Informe Diario De Mercado De Saxo Bank Del 11 De Diciembre

Informe Diario de Mercado

Viernes, 11 de diciembre de 2009

Comentarios   

Se avecina un cambio en la mayoría de los tipos de activos y los mercados se muestran de nuevo favorables al riesgo, con máxima celeridad (algo a lo que contribuyen unas cifras más que aceptables de crecimiento y producción industrial en China publicados durante la noche). En particular, el petróleo da muestras de estar listo para experimentar un fuerte repunte desde el nivel de 71 dólares. El oro parece también comprometerse a un tanteo del nivel de 1170 o similar. Los precios de los CDS corporativos registran un lento movimiento a la baja y los diferenciales de bonos corporativos se estrechan todavía más. La tendencia alcista en riesgo podría establecerse de nuevo si/cuando el EURUSD cotizase/cotice de nuevo por encima de su MMD de 55 días (en la actualidad en torno a 1,4856). En el día de hoy, optar por las Ventas Minoristas como posible detonante.

Datos publicaciones económicas País

Hora (GMT)

Nombre

Saxo

R.U.

09:30

IPP Input / Output Interanual (NOV)

EE.UU.

13:30

Ventas Minoristas / ex. Vehículos Intermensuales (NOV)

EE.UU.

15:00

Confianza del Consumidor de la Univ. de Michigan (DIC)

Divisas

Posición diaria

Comentario

EURUSD

-

Optar por el lado corto por debajo de 1,4760/80. Soporte clave en el área de 1,4670 y después no hay mucho hasta <1,4500.

USDJPY

0/+

El repunte puede continuar. Comprar caídas en torno a 88,60 y optar por una ruptura del punto pivote semanal en 89,07.

EURJPY

0/+

Puede continuar al alza a muy corto plazo si los tipos de interés siguen subiendo.

GBPUSD

0

La ruptura bajista no ha logrado mantenerse. Podría consolidarse a alza hasta al menos 1,6380 (media móvil de 55 días).

AUDUSD

0/-

Vender antes de 0,9200 pero invertir la tendencia si se mantiene por encima de este nivel y usar un stop limitado.

0,7% / 0,3%

Consenso

Anterior

4,0% / 2,9%

0,1% / 1,7%

0,6% / 0,4%

1,4% / 0,2%

68,8

67,4

Opciones sobre divisas

Comentario

EURUSD

Fuerte golpe a la volatilidad que debería continuar a la baja durante las próximas semanas. La parte media de la curva ha bajado en torno a media volatilidad y el spot debería mantener la cotización por rango hasta quizá la reunión del FOMC.

USDJPY

La volatilidad se mantiene a la baja mientras que el spot trata de subir a ritmo constante desde los niveles de bajada. El back end de la curva se ha calmado ligeramente si bien el front end sólo ve vendedores con ofertas alcistas en torno al FOMC.

AUDUSD

Esta mañana, oferta masiva del front end con muchísimos vendedores que tratan de liberarse del gamma. Se ha observado un cierto interés por comprar strikes alcistas del área de 94-95 de delta bajo a 1-2 meses.

Acciones

Posición diaria

Comentario

DAX

0/+

Comprar en la ruptura de 5735 con objetivo en 5770. S/L por debajo de 5722.

FTSE

0/+

Comprar en la ruptura de 5257 con objetivo en 5288. S/L por debajo de 5241.

S&P500

0/+

Comprar en la ruptura de 1105 con objetivo en 1110. S/L por debajo de 1101.

NASDAQ100

0/+

Comprar en la ruptura de 1802 con objetivo en 1808. S/L por debajo de 1798.

DJIA

0/+

Materias primas

Posición diaria

Comentario

Oro

+

Comprar en torno a 1135 y objetivo en 1150. Stop por debajo de 1129.

Plata

0/+

Comprar en la ruptura de 17,50 y objetivo en 17,70. Stop por debajo de 17,40.

Petróleo (CLF0)

+

Comprar en torno a 71 y objetivo en 73. Stop por debajo de 70,10.

Publicaciones de ganancias País

Hora (GMT) (G(GMT)(GMT)

Nombre

GPA prevista

GPA anterior

Comentario

Informe Diario de Mercado Top 100 Global Stocks CDS Index

US Breakeven 10 Year

140

2,5

2

120

1,5 100

1 80

0,5

60

0

-0,5 01-aug

01-okt

01-dec

01-feb

01-apr

01-jun

01-aug

01-okt

01-dec

40 12-12-2008

12-02-2009

12-04-2009

US Breakeven 10 Year

12-08-2009

12-10-2009

Credit Default Swaps are expressions for the perceived default risk in a company. Now at 50.

USD breakeven 10 Year – an expression for measuring inflation expectations.

AAA and BAA Corporate Bonds vs. 30yr US Treasuries

EURUSD Opt. Vol. 35

7

30

6

25

5

20

4

15

3

10

2

5

1

0

0 dec-07

12-06-2009

Saxo CDS Index

feb-08

apr-08

jun-08

aug-08

okt-08

EUR-USD OPT VOL 1W

dec-08

feb-09

EUR-USD OPT VOL 1M

apr-09

jun-09

aug-09

okt-09

dec-09

apr-08

jul-08

okt-08

jan-09

Moody BAA - US Generic Govt 30 Year Yield

EUR-USD OPT VOL 1Y

Volatility at different time horizons. Too low, now?

apr-09

jul-09

okt-09

Moody AAA - US Generic Govt 30 Year Yield

Spreads are easing, but still showing tight corporate debt markets. CBOE SPX VOLATILITY INDEX

CEE-German Govt. Bond Spreads 35

12

30

10

25

8 20

6 15

4

10

2

5

0

0 feb-09

mar-09

apr-09

maj-09

jun-09

GDMA Hungarian - German

jul-09

aug-09

Czech Republic - German

sep-09 Poland - German

okt-09

nov-09

maj-09

jun-09

jul-09

aug-09

sep-09

okt-09

nov-09

CBOE SPX VOLATILITY INDX

The VIX Index is now at 22.

1

General These pages contain information about the services and products of Saxo Bank A/S (hereinafter referred to as “Saxo Bank”). The material is provided for informational purposes only without regard to any particular user's investment objectives, financial situation, or means. Hence, no information contained herein is to be construed as a analysis; or an offer to buy or sell; or the solicitation of an offer to buy or sell any security, financial product, or instrument; or to participate in any particular trading strategy in any jurisdiction in which such an offer or solicitation, or trading strategy would be illegal. Saxo Bank does not guarantee the accuracy or completeness of any information or analysis supplied. Saxo Bank shall not be liable to any customer or third person for the accuracy of the information or any market quotations supplied through this service to a customer, nor for any delays, inaccuracies, errors, interruptions or omissions in the furnishing thereof, for any direct or consequential damages arising from or occasioned by said delays, inaccuracies, errors, interruptions or omissions, or for any discontinuance of the service. Saxo Bank accepts no responsibility or liability for the contents of any other site, whether linked to this site or not, or any consequences from your acting upon the contents of another site. Opening this website shall not render the user a customer of Saxo Bank nor shall Saxo Bank owe such users any duties or responsibilities as a result thereof.

Analysis Disclosure & Disclaimer Risk warning Saxo Bank A/S shall not be responsible for any loss arising from any investment based on any analysis, forecast or other information herein contained. The contents of this publication should not be construed as an express or implied promise, guarantee or implication by Saxo Bank that clients will profit from the strategies herein or that losses in connection therewith can or will be limited. Trades in accordance with the analysiss in an analysis, especially leveraged investments such as foreign exchange trading and investment in derivatives, can be very speculative and may result in losses as well as profits, in particular if the conditions mentioned in the analysis do not occur as anticipated.

2