Informe Diario de Mercado
Viernes, 13 de noviembre, 2009
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Hasta ahora, han sido pocas las publicaciones de datos macroeconómicos que han visto la luz esta semana, si bien hoy nos espera un día más emocionante. El PIB alemán ya se ha publicado y ha seguido las líneas que marcaban las perspectivas. Creemos que el PIB de la Eurozona (que se publicará a las 10h) podría decepcionar ligeramente puesto que Alemania es el país que en mayor medida repercute en esta cifra. La presentación del presupuesto mensual de Estados Unidos muestra un déficit de 176.400 millones de dólares con una caída en picado de los ingresos que no se veía desde hace siete años. Si bien el gasto de los intereses netos sobre la deuda se mantienen bajos, esta situación cambiará cuando los tipos de interés comiencen a incrementarse. El índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan será uno los conductores de Estados Unidos en el día de hoy. Las perspectivas apuntan a un ligero crecimiento que debería ser factible. Los miembros de la Reserva Federal Evans y Dudley (ambos votantes del FOMC) harán declaraciones en distintos eventos en el día de hoy sobre la burbuja en el precio de los activos y el sistema financiero, respectivamente.
Datos publicaciones económicas País
Hora (GMT)
Nombre
EC
10:00
PIB Intertrimestral / Interanual (3T)
US
13:30
US
15:00
Divisas
Posición diaria
Comentario
EURUSD
0/-
USDJPY
0/+
Es probable que el repunte se limite a 1,4900-10 para un nuevo tanteo de 1,4825, posiblemente, 1,4775. Por encima de 1,4960 se invalida la posición. El soporte se encuentra ahora en el nivel de 89,90-00 para rebote hasta 90,60 de camino a 91,0. Stop por debajo de 89,60.
EURJPY
0
Es probable que hallemos una base en 134,0 para un rango en 134,0 – 135,00. Por debajo, corre el riesgo de 133,30.
GBPUSD
-
AUDUSD
0/-
Vender repuntes hasta el nivel de 1,6615-20 para nueva tendencia bajista hasta el objetivo como mínimo de 1,6500. Stop por encima de 1,6675. Riesgo de una corrección más profunda hasta 0,9180. Optar por vender repuntes hasta 0,9285-90, stop por encima de 0,9330.
Opciones sobre divisas EURUSD
Previsión
Anterior
0,5% / -3,9%
-0,2% / -4,8%
Índice de Importaciones (OCT)
1,0%
0,1%
Confianza del Consumidor de la Univ. de Michigan (NOV)
71,0
70,6
Comentario
Comentario El mercado volvió a centrarse en los puts de EUR tras el repunte del usd de ayer. Los bancos están pagando agresivamente puts de EUR en este momento y no nos sorprendería que el spot lo reflejara con una bajada.
EURCHF
Las volatilidades atm siguen en las mayores bajadas de los últimos 2 años, no obstante el mercado sigue dominado por compradores agresivos de puts de eur de delta bajo, lo que ha empujado a los risk reversals a nuevas subidas.
Acciones
Posición diaria
Comentario
DAX
0/-
Vender en repuntes en torno a 5660 con objetivo en 5620. S/L por encima de 5680.
FTSE
0/-
Vender en repuntes en torno a 5286 con objetivo en 5239. S/L por encima de 5306.
S&P500
0/-
Vender en repuntes en torno a 1095 con objetivo en 1083. S/L por encima de 1106.
Nasdaq100
0/-
DJIA
0/-
Materias primas
Posición diaria
Comentario
Oro
0
Plata
0
Aguanta el nivel crítico de 1.098 para un impulso alcista. Es probable que se mueva en el rango de 1.100-1.120. Por debajo, corre el riesgo de moverse en 1.080-1.082. Esperar que el rebote se estabilice en el nivel de 17,35 para un rango en 17,15-17,35.
Petróleo (CLZ9)
0
El soporte en 76,50 aguanta por ahora. Es probable que se mueva en el rango de 76,50-78,0.
Publicaciones de ganancias País
Hora (GMT) (G(GMT)(GMT)
Nombre
GPA prevista
GPA anterior
Comentario
Informe Diario de Mercado Top 100 Global Stocks CDS Index
US Breakeven 10 Year
140
3
2,5 120
2 100
1,5
1 80
0,5 60
0
-0,5 04-jul
04-sep
04-nov
04-jan
04-mar
04-maj
04-jul
04-sep
04-nov
40 14-11-2008
14-01-2009
14-03-2009
US Breakeven 10 Year
14-07-2009
14-09-2009
Credit Default Swaps are expressions for the perceived default risk in a company. Now at 56.
USD breakeven 10 Year – an expression for measuring inflation expectations.
AAA and BAA Corporate Bonds vs. 30yr US Treasuries
EURUSD Opt. Vol. 35
7
30
6
25
5
20
4
15
3
10
2
5
1
0
0 nov-07
14-05-2009 Saxo CDS Index
jan-08
mar-08
maj-08
jul-08
sep-08
EUR-USD OPT VOL 1W
nov-08
jan-09
EUR-USD OPT VOL 1M
mar-09
maj-09
jul-09
sep-09
nov-09
mar-08
jun-08
sep-08
dec-08
Moody BAA - US Generic Govt 30 Year Yield
EUR-USD OPT VOL 1Y
Volatility at different time horizons. Too low, now?
mar-09
jun-09
sep-09
Moody AAA - US Generic Govt 30 Year Yield
Spreads are easing, but still showing tight corporate debt markets.
CEE-German Govt. Bond Spreads
CBOE SPX VOLATILITY INDEX
12
40 35
10 30
8
25 20
6
15
4 10
2
5 0
0 jan-09
feb-09
mar-09
apr-09
maj-09
GDMA Hungarian - German
jun-09
jul-09
Czech Republic - German
aug-09 Poland - German
sep-09
okt-09
apr-09
maj-09
jun-09
jul-09
aug-09
sep-09
okt-09
CBOE SPX VOLATILITY INDX
The VIX Index is edging lower, now at 24.
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