Informe Diario De Mercado De Saxo Bank. 27 De Octubre

Informe Diario de Mercado

martes, octubre 27, 2009

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Las acciones se sitúan bajo presión ante los rumores de 1) una rebaja de la calificación crediticia de los principales bancos por S&P y 2) una ampliación de capital del BofA a través de la emisión de acciones. Ninguno de los rumores se ha confirmado. El soporte de la línea de tendencia del S&P500 en el día de hoy se sitúa en 1053,04. La relación riesgo/recompensa es buena para la compra de dips. En general, el USD y el JPY cotizan al alza, si bien el AUD ha recibido un fuerte impulso de la confianza empresarial que es la más alta desde 1995. Son muchos los artículos que apuntan al establecimiento de normas más estrictas de concesión de créditos y de política monetaria en los países del sudeste asiático. La enorme discrepancia en cuestiones de política monetaria repercute negativamente en el USD y en el EUR que siguen sometidos a tipos bajos.

Datos publicaciones económicas País

Hora (GMT)

Nombre

Previsión

Anterior

-11,90%

-13,30%

53,5

53,1

14

14

Comentario

US

13:00

Precios de Vivienda Interanuales Case-Shiller (AGOSTO)

US

14:00

Confianza del Consumidor Conference Board (OCT)

US

14:00

Índice Manufacturero de la Reserva de Richmond (OCT)

Divisas

Posición diaria

Comentario

EURUSD

0/-

Puede encontrar dificultades en el nivel de resistencia anterior de 1,4920. Optar por vender repuntes para romper por debajo de 1,4940-45 para 1,48. Stop por encima de 1,50.

USDJPY

0/+

Comprar dips hasta 91,80 para un nuevo rebote hasta 92,35 seguido de 92,80. Stop por debajo de 91,50.

EURJPY

0

Estancamiento en el rango entre 136,60 -137,60 si bien optará por jugar la partida desde posiciones cortas.

GBPUSD

0/-

La ruptura por encima de 1,6350 podría tener por objetivo 1,6395 si bien vender a este nivel para regresar a 1,6250. Stop por encima de 1,6450.

AUDUSD

0

Neutral. Podría perder fuerza en el nivel de 0,9220.

Opciones sobre divisas

Comentario

EURUSD

Los RR se pagaron ayer y la curva cuenta ahora con una oferta de volatilidad de 0,5 para puts sobre EUR. El frontend una pizca más alto. El mercado centra sus comentarios en un amplio strike de 1,49 con vencimiento mañana que podría mantener al EURUSD en un rango muy ajustado hasta entonces. Los intereses de mercado para los puts sobre EUR a corto plazo nos hacen creer que el par cotizará a la baja a corto plazo, situándose el objetivo entre 1,47-1,4750 seguido de una nueva corrección alcista.

Acciones

Posición diaria

Comentario

DAX

0/+

Comprar en dips en torno a 5550 y objetivo en 5635. Stop por debajo de 5512.

FTSE100

0/+

Comprar en dips en torno a 5105 y objetivo en 5161. Stop por debajo de 5083.

S&P500

0/+

Comprar en dips en torno a 1062 y objetivo en 1074. Stop por debajo de 1057.

Nasdaq100

0/+

DJIA

0/+

Materias primas

Posición diaria

Comentario

Oro

0/+

Comprar en dips en torno a 1040 y objetivo en 1050. Stop por debajo de 1035.

Plata

0/-

Vender en la ruptura de 17,00 y objetivo en 16,66. Stop por encima de 17,16.

Petróleo

0/-

Vender en repuntes en torno a 80 y objetivo en 78,50. Stop por encima de 80,70.

Publicaciones de ganancias País

Hora (GMT) (G(GMT)(GMT) 07:30

Nombre

DE

Vestas Wind Systems

GPA prevista 0,610

GPA anterior 0,217

GE

11:00

Daimler AG

-0,020

-0,990

Comentario

Informe Diario de Mercado Top 100 Global Stocks CDS Index

US Breakeven 10 Year

140

3

2,5 120

2 100

1,5

1 80

0,5 60

0

-0,5 17-jun

17-aug

17-okt

17-dec

17-feb

17-apr

17-jun

17-aug

17-okt

40 28-10-2008

28-12-2008

28-02-2009

US Breakeven 10 Year

30-06-2009

31-08-2009

Credit Default Swaps are expressions for the perceived default risk in a company. Now at 52.

USD breakeven 10 Year – an expression for measuring inflation expectations.

AAA and BAA Corporate Bonds vs. 30yr US Treasuries

EURUSD Opt. Vol. 35

7

30

6

25

5

20

4

15

3

10

2

5

1

0

0 okt-07

30-04-2009 Saxo CDS Index

dec-07

feb-08

apr-08

jun-08

aug-08

EUR-USD OPT VOL 1W

okt-08

dec-08

EUR-USD OPT VOL 1M

feb-09

apr-09

jun-09

aug-09

okt-09

mar-08

jun-08

sep-08

dec-08

Moody BAA - US Generic Govt 30 Year Yield

EUR-USD OPT VOL 1Y

Volatility at different time horizons. Too low, now?

mar-09

jun-09

sep-09

Moody AAA - US Generic Govt 30 Year Yield

Spreads are easing, but still showing tight corporate debt markets.

CEE-German Govt. Bond Spreads

CBOE SPX VOLATILITY INDEX

12

45 40

10 35 30

8

25

6 20 15

4

10

2 5 0

0 dec-08

jan-09

feb-09

mar-09

apr-09

GDMA Hungarian - German

maj-09

jun-09

Czech Republic - German

jul-09 Poland - German

aug-09

sep-09

apr-09

maj-09

jun-09

jul-09

aug-09

sep-09

okt-09

CBOE SPX VOLATILITY INDX

The VIX Index is edging lower, now at 24.

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