Informe Diario De Mercado De Saxo Bank, 27 De Noviembre

Informe Diario de Mercado

viernes, noviembre 27, 2009

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Vuelve la calma a los mercados limitados por el asunto de Dubai. Nuestra posición: Dubai es un agente económico demasiado pequeño (Dubai World tiene un pasivo de 59.000 millones de dólares) para provocar un vuelco en los mercados por ahora. El asunto está provocando un impacto, porque los mercados están limitados por el día de Acción de Gracias, pero no tiene sentido que esto vaya a servir de detonante para un vuelco real. Probablemente veremos más bajadas hoy. Los soportes de la línea de tendencia importantes, que se van a tantear hoy, podrían ser buenos niveles de entrada para posiciones largas: 1063 en el Future S&P 500, 5500 en el DAX, 1,4813 en el EURUSD, 1166 en el Oro (ya se ha tanteado).

Datos publicaciones de ganancias País

Hora (GMT)

Nombre

Previsión

Anterior

CE

10:00

Confianza del Consumidor (NOV)

-17

-18

CE

10:00

Confianza Económica (NOV)

88,0

86,2

CE

10:00

Confianza Industrial (NOV)

-19

-21

Divisas

Posición diaria

Comentario

EURUSD

0

Comprar en caídas en torno a 1,48 con un objetivo en 1,49. Stop por debajo de 1,4790.

USDJPY

0

Neutral. Mantenerse fuera. Demasiados picos.

EURJPY

0/-

Vender en la ruptura de 126,92 y objetivo en 126. Stop por encima de 127.

GBPUSD

0/-

Vender en repuntes en torno a 1,6450 y objetivo en 1,6380. Stop por encima de 1,65.

EURGBP

0/+

Comprar en la ruptura de 0,9130 y objetivo en 0,92. Stop por debajo de 0,91.

Comentario

Opciones sobre divisas

Comentario

EURUSD

La volatilidad se ha incrementado con unos cuantos intereses por comprar strikes de mitad de la curva y el gamma cuenta

USDJPY

también con un buen soporte en torno a las fechas del FOMC. Ante la bajada del spot, podemos prever que la volatilidad se mantenga firme. El spot rompe por debajo de 8500 y elimina las barreras. La siguiente escalada del gamma supone un recorte de las opciones de Tokio a 1 semana hasta un 17,5% y toda la curva, junto con los risk reversals, cuenta con ofertas.

AUDUSD

En esta sesión ha mejorado la oferta de volatilidad ante el movimiento del spot. La curva se sitúa ahora mucho más arriba que a principios de semana. Las opciones a c/p contarán con un buen soporte hacia la semana que viene, cuando se publiquen los datos del RBA y sobre empleo no agrícola.

Acciones

Posición diaria

Comentario

DAX

0/+

Comprar en torno a 5500 con objetivo en 5553. S/L por debajo de 5489.

FTSE

0/+

Comprar en torno a 5082 con objetivo en 5140. S/L por debajo de 5068.

S&P500

0/+

Comprar en torno a 1065 con objetivo en 1074. S/L por debajo de 1060.

NASDAQ100

0/+

DJIA

0/+

Materias primas

Posición diaria

Comentario

Oro

-

No comprar las caídas por ahora. Si la calma se mantiene, podría tantear 1131.

Plata

0/-

Vender en repuntes en torno a 18,35 y objetivo en 18,10. Stop por encima de 18,50.

Petróleo (CLF0)

0/-

Vender en repuntes en torno a 75 y objetivo en 73. Stop por encima de 76.

Publicaciones de ganancias País

Hora (GMT) (G(GMT)(GMT)

Nombre

GPA prevista

GPA anterior

Comentario

Informe Diario de Mercado Top 100 Global Stocks CDS Index

US Breakeven 10 Year

140

3

2,5 120

2 100

1,5

1 80

0,5 60

0

-0,5 18-jul

18-sep

18-nov

18-jan

18-mar

18-maj

18-jul

18-sep

18-nov

40 28-11-2008

28-01-2009

28-03-2009

US Breakeven 10 Year

28-07-2009

28-09-2009

Credit Default Swaps are expressions for the perceived default risk in a company. Now at 56.

USD breakeven 10 Year – an expression for measuring inflation expectations.

AAA and BAA Corporate Bonds vs. 30yr US Treasuries

EURUSD Opt. Vol. 35

7

30

6

25

5

20

4

15

3

10

2

5

1

0

0 nov-07

28-05-2009 Saxo CDS Index

jan-08

mar-08

maj-08

jul-08

sep-08

EUR-USD OPT VOL 1W

nov-08

jan-09

EUR-USD OPT VOL 1M

mar-09

maj-09

jul-09

sep-09

nov-09

apr-08

jul-08

okt-08

jan-09

Moody BAA - US Generic Govt 30 Year Yield

EUR-USD OPT VOL 1Y

Volatility at different time horizons. Too low, now?

apr-09

jul-09

okt-09

Moody AAA - US Generic Govt 30 Year Yield

Spreads are easing, but still showing tight corporate debt markets. CBOE SPX VOLATILITY INDEX

CEE-German Govt. Bond Spreads 40

12

35

10 30

8

25 20

6

15

4 10

2

5 0

0 jan-09

mar-09

apr-09

maj-09

jun-09

GDMA Hungarian - German

jul-09

aug-09

Czech Republic - German

sep-09 Poland - German

okt-09

nov-09

maj-09

jun-09

jul-09

aug-09

sep-09

okt-09

nov-09

CBOE SPX VOLATILITY INDX

The VIX Index is edging lower, now at 20.

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