Etude Financière.docx

11. Le plan des ressources financières Cette étude consiste à traduire, en termes financiers tous les éléments que nous venons de réunir et à vérifier la viabilité de notre projet. L'étude financière, comme les autres étapes de la création d'entreprise, est un processus itératif qui permet progressivement de faire apparaître tous les besoins financiers de l'entreprise en activité et les possibilités de ressources qui y correspondent. Cette démarche doit conduire à la construction d'un projet cohérent et viable puisque chacune des options prises trouve sa traduction financière et sa répercussion sur les équilibres financiers. Si le déséquilibre est trop important, le projet doit être remanié et sa structure financière adaptée en conséquence.

11.1. les ressources financières

Notre startup est constituée de trois personnes, chacun d’entre nous va apporter une somme de 20 000 dhs en numéraire. 11.2. Les états financiers prévisionnels a-

le bilan d’ouverture

Actif -Immobilisation en non valeurs -Immobilisations incorporelles -Immobilisations corporelles -Immobilisations financières -Stocks - Créances -Trésorerie

Total

Montant 1830 3000 15 000 -

Passif -Capitaux propres

Montant 60 000

-Dettes de financement

-

40170

60 000

Total

60 000

b- le plan de financement et les états de synthèse prévisionnels

 Commission sur chaque produit : Produits

Prix unitaire en Taux

de Commission

dhs

commission

en dhs (1)

Tapis

10 000

10%

1 000

Cuir

650

5%

32,5

Cendriers

150

5%

7,5

Art de table

500

5%

25

Lamps

350

5%

17,5

Meubles

7 000

10%

700

Vanneries

70

5%

3,5

Huile d’argane

200

5%

10

 Quantités vendues sur trois ans Produits

2020 (2)

2021(*4)(3)

2022 (*6)(4)

Tapis

15

60

90

Cuir

100

400

600

Cendriers

150

600

900

Art de table

80

320

480

Lamps

60

240

360

Meubles

10

40

60

Vanneries

50

200

300

Huile d’argane

40

160

240

 C.A annuel prévisionnel (en dhs)

Produits

2020 (1x2)

2021 (1x3)

2022 (1x4)

Tapis

15 000

60 000

90 000

Cuir

3 250

13 000

19 500

Cendriers

1 125

4 500

6 750

Art de table

2 000

8 000

12 000

Lamps

1 050

4 200

3 600

Meubles

7 000

28 000

42 000

Vanneries

175

700

1 050

Huile d’argane

400

1 600

2 400

Total

30 000

120 000

180 000

 Le plan de financement

2020

2021

2022

30 000

120 000

180 000

30 000

120 000

180 000

6 330

4 500

3 000

Immobilisation en non valeurs

1 830

-

-

- Immobilisations incorporelles

1 500

1 500

-

- Immobilisations corporelles

3 000

3 000

3 000

24 700

95 700

92 950

7 700

7 700

7950

-

72 000

72 000

6000

5000

2000

10 000

10 000

10 000

1 000

1 000

1 000

Résultat avant impôts

-1030

19 800

84 050

Impôts sur le résultat

-

5940

25 215

Résultat après impôts

-1030

13 860

58 835

6330

4 500

3 000

Capacité d’autofinancement (CAF)

5 300

18 360

61 835

Cash flow actualisé (10%)

4818

15 174

46 456

CA - vente de marchandises Amortissement -

Charges -

Frais

postaux

et

frais

de

télécommunication

-

Rémunération de personnels Publicité,

publication

et

relations

publiques

-

Rémunération

d’intermédiaires

et

honoraires

-

Services bancaires

Amortissement (+)

 Les états de synthèse prévisionnels

- Bilan prévisionnel (31/12/2020) Actif -Immobilisation

Brut

Amortissement

Nets

1 830

1 830

-

Passif -Capitaux propres

Montant 60 000

en non valeurs -Immobilisations

3 000

1 500

1 500

incorporelles -Immobilisations

-Résultat d’exercice

15 000

-1030

12 000

3 000

corporelles -Immobilisations

-

financières -Stocks - Créances -Trésorerie

Total

-

45 470

65 300

6 330

45 470

58 970

Total

58 970

Passif

Montant

- Bilan prévisionnel (31/12/2021) Actif -Immobilisation

Brut

Amortissement

Nets

-

-

-

-Capitaux propres

60 000

-Résultat

18 770

en non valeurs -Immobilisations

3 000

-

3 000

incorporelles -Immobilisations

d’exercice 15 000

9 000

6 000

corporelles -Immobilisations

-

financières -Stocks - Créances -Trésorerie

Total

-

69 770

87 770

9 000

- Bilan prévisionnel (31/12/2022)

69 770

78 770

Total

78 770

Actif -Immobilisation

Brut

Amortissement

Nets

-

-

-

en non valeurs -Immobilisations incorporelles

-Immobilisations financières -Stocks - Créances -Trésorerie

Total

-Capitaux

Montant 60 000

propres -

-

-Résultat

-Immobilisations corporelles

Passif

15 000

9 000

6 000

102 820

d’exercice

156820

-

156820

171820

9 000

162 820

- CPC prévisionnel

Total

162 820

Eléments Produit d’exploitation - Ventes de marchandises Charges d’exploitation

-

Autres charges externes

-

Charges de personnels

-

Dotations d’exploitations

2020

2021

2022

30 000

120 000

180 000

30 000

120 000

180 000

31 030

100 200

95 950

24 700

23 700

20 950

-

72 000

72 000

4 500

3 000

6 330

Résultats d’exploitation

-1 030

19 800

-1 030

19 800

84 050

Impôt sur les sociétés

Résultats nets de l’exercice

84 050

c- Les budgets de trésorerie 2020

2021

2022

Trésorerie initiale

40 170

45 470

69 770

(+) Encaissement

30 000

120 000

180 000

(-) Décaissement

24 700

95 700

92 950

Trésorerie finale

45 470

69 770

156 820

11.3. l’analyse financière a- le seuil de rentabilité

SR = (CF x CA) / (CA - CV) = (18 700 x 30 000) / (30 000 – 12 330) = 31 748,72 DHS L’entreprise devra réaliser un chiffre d’affaires d’au moins 31 748,72 dhs afin de couvrir ses charges fixes, et donc de réaliser un résultat nul. b- l’analyse des ratios financiers

les ratios

2020

2021

2022

Rentabilité financière

-1,75%

25%

51%

marge bénéficiaire

-3,43%

16,50%

46,70%

8,99%

23,30%

37,97%

capacité d'autofinancement

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

Rentabilité financière marge béneficiaire

20.00%

capacité d'autofinancement

10.00%

0.00% 2020 -10.00%

2021

années

2022