Multiplan Apresentacao Bradesco 20070904 Port

O futuro da indústria de Shopping Center no Brasil: Desafios e Consolidação

31 de Agosto de 2007

1

Referência no setor desde a década de 70 Fundaç Fundação da Empresa

Fundação da Empresa

Criando o Diferencial Lançamento do RibeirãoShopping, BarraShopping, MorumbiShopping, ParkShopping

Incorporação do primeiro shopping center (BHShopping)

1974 - 1979

Criação da empresa gerenciadora de shopping centers

Forte Crescimento

Lançamento do DiamondMall, New York City Center, Shopping Anália Franco

Projeto residencial Sta. Elena

ParkShopppingBarigüi Escritórios BarraShopping

Shopping center no exterior (Portugal)

1980’ 1980’s

Inúmeras aquisições

Complexo de escritórios MorumbiShopping

1990’ 1990’s

2000 - 2006 Projetos residenciais Golden Green

Projeto Morumbi Office Tower Parcerias locais:

Projetos residenciais Peninsula Green & Royal Green Parcerias globais:

Parcerias globais:

2

Portfolio de Shopping Centers (65% de participação média)

1

2

Referência: 2T07

3 12

4 DF 11 MG SP 10

PR

5

RJ 6

RS 9

8 7

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Shoppings Próprios (operando e em desenvolvimento) Shopping UF % ABL 100% 35,450 m² BHShopping MG 80.00% 20,757 m² DiamondMall MG 90.00% 17,534 m² Pátio Savassi MG 83.81% 69,316 m² BarraShopping RJ 51.07% 22,068 m² New York City Center RJ 50.00% 39,310 m² Shopping AnáliaFranco SP 30.00% 54,967 m² MorumbiShopping SP 56.29% 26,417 m² Shopping VilaOlímpia* SP 30.00% 66,378 m² BarraShoppingSul* RS 100.00% 41,389 m² ParkShoppingBarigüi PR 90.00% 39,130 m² RibeirãoShopping SP 76.17% 42,365 m² ParkShopping* DF 59.98% Total 66.87% 475,081 m² * Em desenvolvimento Shoppings de Terceiros Shopping UF % ABL 100% 73,789 m² Shopping Eldorado SP 0.00% 24,435 m² Shopping Colinas SP 0.00% 8,051 m² Shopping Recreio RJ 0.00% 11,734 m² Sider Shopping RJ 0.00% Total 118,009 m² Portfolio

593,090 m²

NOI 9,454 4,553 21,590 2,229 8,194 19,042 5,240 5,085 6,517 81,905

NOI 8,021 695 497 1,413 10,627 92,532

Fonte: Relatório da empresa

3

Claro Potencial de Crescimento Orgânico 80%

Vendas/m² 12 meses M ult iplan

70%

Varejo Brasil

60%

IGP-DI

50% 40%

Aquisições

Desenvolvimento

# Shoppings

EUA

Brasil

50.000

346

2,10

0,04

87% da ABL pertencem a grupos menores

3,5% BRMALLS 4,8%

30% 20%

ABL per capita

IGUATEMI 2,1% SONAE 2,9%

10% 0%

Fonte: ABRASCE e Gouvêa de Souza Fonte: ABRASCE e relatórios da empresa

Fontes: IBGE, Multiplan e FGV

4

Estratégia de Crescimento A Multiplan, além do crescimento orgânico, se apropria dos 4 principais vetores de crescimento da indústria Desenvolvimento de Novos Shoppings: Taxas de retorno desalavancadas e reais acima de 15% Sinergias potenciais com projetos imobiliários, residenciais e comerciais, ao redor dos nossos shoppings Expansões futuras aprovadas juntamente com os projetos originais

Expansões dos Shoppings existentes: Taxas de retorno desalavancadas e reais acima de 20% Aumenta fluxo de consumidores, a fidelidade, o poder de barganha de nossa rede com lojistas e a representatividade do empreendimento em sua base geográfica, além de evitar concorrência de outros shoppings.

Aquisição de Participação Minoritária em Shoppings onde já participamos: Não adiciona custos fixos a nossa estrutura A consolidação/controle no shopping permite definir o melhor momento para futuras expansões, revitalizações e mudanças de mix

Aquisição de Shoppings de Terceiros em Operação: Forma rápida de crescimento Possibilidade de melhora do desempenho do shopping e de integração com o nosso portfolio 5

... e a Multiplan fez uso efetivo desses vetores ao longo dos anos! Aquisição Aquisiçãode de84% 84%do do Pátio PátioSavassi Savassi

ABL da Multiplan (em ‘000 metros quadrados)

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de45% 45% da daIBR IBRno noDMM DMM

Crescimento de 212% da ABL Própria

Aquisição Aquisiçãodo doparticipação participação de de20% 20%da daSC SCno noRBS RBS

Aquisição Aquisiçãode de90% 90%da da C&A C&Ano noPKB PKB

Inauguração Inauguraçãoda da expansão expansãodo doMBS MBS

Aquisição Aquisiçãodos dos ativos ativosda daBSCC BSCC

Aquisição Aquisiçãode de50% 50%do doBSS BSS

256 232

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de7,5% 7,5%da daSistel Sistelno noBHS BHS

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de2,9% 2,9%da daFunssest Funssestno no BRS BRS Lançamento Lançamentodo do ParkShopping ParkShoppingBarigüi Barigüi

99 99

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de11% 11%da daIBM IBMno noBRS BRS

Inauguração Inauguraçãoda da expansão expansãodo doDMM DMM

107

110

2004

2005

82 2003

Expansão de shoppings existentes Aquisição de participação adicional em shoppings existentes

2006

1S07

Desenvolvimento de novos shoppings Aquisição de participação adicional em novos shoppings 6

Crescimento de 50% da ABL sem considerar novas aquisições

Inaguração Projeto ABL própria no 2T07 ago/08 ParkShoppingBarigui Esp. Gourmet ago/08 BarraShoppingSul nov/08 ParkShopping Exp. abr/09 RibeirãoShopping Exp. abr/09 DiamondMall Exp. II abr/09 Shopping Vila Olímpia nov/09 Shopping AnáliaFranco Exp. nov/09 BarraShopping Exp. VII abr/10 ParkShopping Espaço Gourmet nov/10 BHShopping Exp. nov/11 ParkShoppingBarigui Exp. II dez/14 BarraShoppingSul Exp. ABL própria após projetos Fonte: Relatório da empresa

ABL Própria 255.927 m² 1.969 m² 51.978 m² 1.843 m² 5.174 m² 4.769 m² 7.925 m² 3.513 m² 1.768 m² 2.007 m² 10.188 m² 13.306 m² 21.638 m² 382.006 m²

Milhares

A Multiplan, com seu departamento de desenvolvimento, já aprovou dois projetos de shoppings e dez expansões, projetando um crescimento 49% em termos de ABL. Esse crescimento não considera futuras aquisições e outros possíveis projetos ainda em estudo. 400 m²

382 m²

380 m²

360 m²

360 m² 330 m²

340 m²

335 m²

337 m²

347 m²

312 m²

320 m² 300 m² 280 m² 260 m²

+49% de ABL

256 m²

240 m²

Desenvolvimento de novos Shoppings

220 m²

Expansões em Shoppings

200 m² Atual

2S08

1S09

2S09

1S10

2S10

2S11

2S14

Fonte: Relatório da empresa

7

Sinergia nas Operações no Setor Imobiliário Comprovada expertise tanto em shopping centers quanto em projetos imobiliários Landbank situado principalmente em áreas próximas a nossos shopping centers

Sinergias Aumento nas vendas dos lojistas nos shoppings

Projetos diferenciados e de larga escala voltados para o segmento high-end

Valorização dos terrenos

Banco de terrenos atual:

adjacentes aos shopping

 Vendas potenciais acima de R$1,2 bilhão

Maior atratividade dos shoppings

 Mais 2.407 unidades residenciais, 473 apart-hóteis e 831 escritórios próximos de nossos Shoppings MorumbiShoppping Tower

BarraShopping Complex

Barra Golden Green

8

BarraShoppingSul Inauguração: ago/08

Imagem virtual da fachada principal

A Multiplan detêm 100% de participação O BarraShoppingSul, o maior e mais moderno Shopping Center de Porto Alegre, encontra-se em construção, tendo 76% de suas lojas contratadas um ano antes de sua inauguração O BarraShoppingSul é um projeto multi-uso, tendo ao seu redor duas torres residenciais, um aparthotel e uma torre comercial, gerando sinergias Projeto BarraShopping Sul

Participação Multiplan Status Contratos assinados Lançamento Inauguração ABL Total ABL Própria Investimento NOI 1º Ano NOI 3º Ano Fonte: Relatório da empresa

100% Em Construção 76% abr/07 ago/08 66.378 m² 66.378 m² 170,3 MM 25,2 MM 32,0 MM

Sinergia com projetos imobiliários

Imagem virtual do complexo BarraShoppingSul (1 torre comercial, 1 apart-hotel e 2 prédios residenciais) 9

Shopping Vila Olímpia Imagem virtual da fachada principal

Em Julho de 2007 foi iniciada a comercialização das lojas do Shopping Vila Olímpia, a ser construído numa área de alto fluxo de pessoas em São Paulo O Shopping visará atender os prédios comercias e residenciais em sua proximidade, oferecendo uma ampla variedade de restaurantes e lazer

Projeto Vila Olímpia

Participação Multiplan Status Propostas comerciais Lançamento Inauguração ABL Total ABL Própria Investimento NOI 1º Ano NOI 3º Ano Fonte: Relatório da empresa

30% Comercialização 85 jul/07 abr/09 26.417 m² 7.925 m² 80,6 MM 22,3 MM 26,6 MM

Empreendedores no Vila Olímpia

Multiplan Plaza Helfer

30,0% 30,0% 40,0% Participação Multiplan

Investimento NOI 1 Ano NOI 3 Ano

Fonte: Relatório da empresa

33,8 MM 6,7 MM 8,0 MM

10

MorumbiShopping Expansão Em novembro de 2006 foi inaugurada a expansão do MorumbiShopping. Essa expansão aumentou em 40% a receita de locação do shopping

Vista aérea do MorumbiShopping e expansão

Lojas exclusivas como: Starbucks, Oakley, FNAC e Applebee’s Prédio comercial, com 198 salas e 11 andares, totalmente vendidos rapidamente MorumbiShopping Expansão

Participação Multiplan Status Contratos Assinados Lançamento Inauguração ABL Total ABL Própria Investimento NOI 1º Ano NOI 3º Ano Fonte: Relatório da empresa

90% Completo 100% out/04 nov/06 6.556 m² 5.906 m² 79,0 MM 7,8 MM 11,2MM Prédio comercial

11

Shopping Pátio Savassi Fachada principal do shopping

Aquisição de 83,8% do shopping, passando a ter a administração e o controle sobre suas operações Mercado com alto poder aquisitivo Claro potencial de crescimento de aluguéis Renegociação da maioria dos contratos de locação a partir de 2009 Possibilidade de sinergias com o BHShopping e DiamondMall

Shopping Pátio Savassi

Participação Multiplan Inauguração ABL Total ABL Própria NOI 1º Ano NOI 3º Ano Fonte: Relatório da empresa

84% mai/04 17.534 m² 14.695 m² 13,4 MM 16,3 MM Fotos do interior do shopping

12

Cenário Atual

NOI Crescendo Consistentemente (R$/m²)

Vendas Crescendo Consistentemente (R$/m²) 500

6.000

+15%

5.500

5.078 5.000 4.500

437 388

200

350

4.000

100 -

300

3.500 1S06

1S07

400 300

400

4.413

463

500

+13%

450

Disponibilidade de $ 463 milhões para estratégia de Crescimento

1S06

1S07

(100)

(67) Pré-IPO

Pós-IPO

13