Multiplan Apresentacao 1t09 Port

1T09

Divulgação de Resultados 1T09

Teleconferência Português

14 de maio de 2009

11:00 (horário de Brasília) 10:00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) 2188-0188 Replay: +55 (11) 2188-0188 Código: Multiplan

1T09

Destaques Operacionais¹ Impacto dos Novos Projetos nas Vendas (R$ ’000)

+18.410

+92.006

+83.954

1.261.212

20,6%

+21.051

8,5%

+20,6%

1.045.791

Total Vendas 1T08

Vendas Multiplan vs. IPCA vs. Varejo

Em operação

SSU

5,6%

BSS

Expansões

Total Vendas 1T09

IPCA

3,8%

Varejo

5,1%

SSS/m²

SAS/m²

Vendas

Crescimento SSR vs. SAR vs. IGP-DI

Turnover vs. Vacância 4,8%

Turnover ² Vacância ²

38,0%

2,6% 2,1% 1,0%

0,8%

1,1%

1,4%

1,7%

11,1%

1T07

1T08

¹ Considerando 100% dos shopping centers ² Não inclui BarraShoppingSul e Shopping Santa Úrsula

1T09

12,6%

SSR/m²

SAR/m²

5,6%

IPCA

1T06

13,2%

Efeito do Ajuste do IGP-DI

Aluguel

2

1T09

Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta

Abertura de Receita Bruta e de Locação

(R$ ’000)

(1T09) +4.976 +4.135

+427

118.074 -33

+404

Imóveis 0,4%

+18.826

Mínimo 87,3%

Estacionamento 15,0%

+32,2%

Locação 67,2%

Cessão de direitos 4,4%

89.339

Serviços 13,0% Receita Bruta 1T08

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de imóveis

Outras

+33.2%

+33,2%

-22.5%

-22,5%

Resultado de estacionamento (R$ ’000)

+34.8%

+34,8%

2.110

17.281

Complementar 2,5%

Receita Bruta 1T09

Evolução da Receita de Locação (R$ ’000)

Merchandising 10,3%

79.389

+69,4%

10.540

-566

+31,1%

6.224

60.564

Locação 1T08

Mínimo

Complementar Merchandising Locação 1T09

1T08

1T09 3

1T09

Resultados da Empresa Margem NOI vs. NOI+CD

Crescimento NOI vs. NOI+CD (R$ ’000)

+28,8%

+40,8%

73.374

(R$ ’000)

91.031

70.675

+180 p.b. +357 p.b.

52.109

81,6%

82,8%

84,6%

78,0%

1T08

1T09

1T08

NOI

1T09

NOI + CD

EDITDA vs. Core EBITDA (R$ ’000)

59.947

1T09

1T08

NOI

1T09 NOI + CD

Lucro Líquido vs. Lucro Líquido Ajustado

+25,6%

+17,8%

1T08

(R$ ’000)

77.214

-11,8% 50.101

61.456

+240,8%

50.910

44.178

44.178

12.962

1T08

1T09 EBITDA

1T08

1T09

Core EBITDA

1T08

1T09

Lucro Líquido

1T08

1T09

Lucro Líquido Ajustado

4

1T09

Dívida Líquida/EBITDA de 0,7x Detalhamento da Dívida Dívida Bruta: R$ 364,3 milhões Dívida Líquida: R$ 177,0 milhões

PréFixado 12%

CDI 25%

brAABB

Dívida: Bancos vs. Não-Bancos 900.000

Outros 1% TJLP 4%

NãoBancos 35%

IPCA 22%

Bancos 65%

TR 36% 900.000

Dívida vs. Geração de Caixa

Amortização da Dívida

(R$ ’000)

(R$ milhões)

110,2

364.337 Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens

259.341 230.074 40,4

33,1 24,8

2009

2010

21,8

24,9

2011

177.125 20,6

19,0 19,0 13,4 13,4

2012

2013

2014

18,7 5,0

2015 >=2016

Dívida Bruta

Dívida Líquida FFO Ajustado (12M)* EBITDA (12M)* * De abril de 2008 a março de 2009

5

1T09

Gerando Valor ¹ Novas Lojas

Crescimento ABL (‘000m²)

+10,2%

+19,8%

364 m²

25 m²

3.614

3.016

Lojas a serem locadas 16%

9 m²

331 m²

Lojas Locadas 84%

Shoppings em operação

Shoppings em Expanções em desenvolvimento desenvolvimento

Total 900.000

Capex dos Projetos

Lojas no 1T09

NOI e Retorno ²

(R$ milhões)

(R$ ’000)

Capex Total (% MTE): R$339,3 M; Capex Investido (% MTE): R$123,8 M Capex R$89,9 M (% MTE):

Lojas em 2010

R$48,9 M

R$122,3 M R$48,9 M

R$10,6 M

R$18,7 M

Capex a ser investido 64%

51%

49%

8%

36%

Shopping Vila Olímpia

ParkShopping Barigüi Exp. II

BH Shopping Exp.

Taxa de retorno NOI 3o ano :

Capex investido 61%

92%

Média ponderada da taxa de retorno NOI 3o ano : 16,3%

39%

82% 18%

15,9%

28,1%

R$ 9,2 M

NOI 3o ano (% MTE) :

20,7%

8,0%

27,2%

R$ 11,7 M

R$ 10,9 M

36%

10,7%

R$ 8,7 M R$ 4,0 M R$ 0,8 M

64%

ParkShopping RibeirãoShopping Shopping Anália 3 Exp. Frontal Exp. Franco Exp.

Shopping Vila Olímpia

ParkShopping Barigüi Exp. II

BH Shopping Exp.

ParkShopping Exp. Frontal

RibeirãoShopping Shopping Anália Exp. Franco Exp.

¹ A expansão do ParkShoppingBarigüi foi incluída já que sua construção está programada para iniciar neste ano. Shopping Maceió não foi considerado pois a data de início da construção ainda não foi anunciada. ² A taxa de retorno é calculada pelo NOI do 3o ano dividido pelo Capex subtraído da cessão de direitos do projeto. 3 Este projeto não inclui o novo deck-parking que está sendo desenvolvido junto ao shopping, em um investimento estimado em R$49 milhões, e que adicionará 1.600 vagas de estacionamento. Todas as informações relacionadas aos projetos acima são estimativas da Multiplan e estão sujeitas a alteração sem aviso prévio.

6

1T09

Seis Projetos 84% Locados ! ShoppingAnáliaFranco Expansão

RibeirãoShopping Expansão (Parte 2) Abertura: Ago-09

Abertura: Jul-09

Abertura: 2010

ABL: 466 m² Lojas: 6

ABL: 11,667 m² Lojas: 93

ABL: 11,010 m² Lojas: 104

OBRA

OBRA

Lojas Locadas

87%

Lojas Locadas

100%

Capex investido

64%

Capex investido

18%

ParkShopping Frontal Expansão

BH Shopping Expansão

Shopping Vila Olímpia

OBRA

Lojas Locadas

89%

Capex investido

36%

ParkShopping Barigui Expansão

Abertura: Nov-09

Abertura: Out-09

Abertura: 2010 ABL: 8,075 m² Lojas: 93

ABL: 29,586 m² Lojas: 211

ABL: 8,591 m² Lojas: 91

OBRA

Projeto

OBRA

Lojas Locadas

96%

Lojas Locadas

87%

Lojas Locadas

58%

Capex investido

39%

Capex investido

49%

Capex investido

8%

Todas as informações relacionadas aos projetos acima são estimativas da Multiplan e estão sujeitas a alteração sem aviso prévio.

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1T09

Destaques Indicadores (R$ '000) Financeiros (MTE %) Receita Bruta Receita Líquida Despesas de Sede Receita de Locação Receita de Locação/m² EBITDA Margem EBITDA Core EBITDA Margem Core EBITDA Receita Líquida Operacional (NOI) Receita Líquida Operacional/m² Margem Receita Líquida Operacional FFO Ajustado FFO Ajustado/m² Performance (100%) ABL Total Final ABL Própria Final ABL Total Ajustada (média) ABL Própria Ajustada (média) Receita de Locação Receita de Locação /m² Vendas Totais Vendas Totais/m² Vendas nas Mesmas Lojas/m² Vendas na Mesma Área/m² Aluguel nas Mesmas Lojas/m² Aluguel na Mesma Área/m² Custos de Ocupação * Aluguel como % das Vendas Outros como % das Vendas Turnover * Taxa de Ocupação * Inadimplência (Atraso 25 dias) Perda de Aluguel *Não inclui BSS e SSU

1T09 118.074 108.102 18.761 79.389 251 R$/m² 59.947 55,5% 77.214 68,3% 73.374 232 R$/m² 81,6% 53.835 170 1T09 484.894 m² 330.786 m² 470.488 m² 316.378 m² 133.022 283 R$/m² 1.261.212 2.681 R$/m² 2.961 R$/m² 2.878 R$/m² 258 R$/m² 263 R$/m² 14,6% 8,8% 5,8% 1,4% 98,3% 5,8% 0,4%

1T08 89.339 80.892 11.712 60.564 249 R$/m² 50.910 62,9% 61.456 69,7% 52.109 214 R$/m² 78,0% 57.685 237 1T08 392.015 m² 257.063 m² 377.981 m² 242.963 m² 96.407 255 R$/m² 1.045.791 2.767 R$/m² 2.817 R$/m² 2.653 R$/m² 228 R$/m² 234 R$/m² 13,6% 8,4% 5,2% 1,1% 97,9% 3,2% 1,0%

Var. % ▲32,2% ▲33,6% ▲60,2% ▲31,1% ▲0,7% ▲17,8% ▼748 p.b ▲25,6% ▼140 p.b ▲40,8% ▲8,1% ▲357 p.b ▼6,7% ▼28,3% Var. % ▲23,7% ▲28,7% ▲24,5% ▲30,2% ▲38,0% ▲10,9% ▲20,6% ▼3,1% ▲5,1% ▲8,5% ▲13,2% ▲12,6% ▲102 p.b ▲41 p.b ▲60 p.b ▲23 p.b ▲40 p.b ▲256 p.b ▼65 p.b

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1T09

Contatos de RI Armando d’Almeida Neto

Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers

Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi

Analista de Relações com Investidores Sênior

Franco Carrion

Analista de Relações com Investidores

Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322

E-mail: [email protected]

http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 9