Multiplan Apresentacao 20090302 Port

3Q08

2009 Global Property CEO Conference Março 2009

3Q08

Quem Somos Shopping Centers de Qualidade

Liderança no Setor

Aluguel Mesmas Lojas 3T08 (R$/m² )

244

+48%

+5%

(R$ milhões) – 3T08

232

BRMalls

111

Multiplan

Iguatemi

89 54

165

BRMalls

Multiplan

Iguatemi

Participação, Administração e Controle Gerencial

Multiplan

47

30

FFO ajustado

23

20

Lucro ajustado

Altos Retornos

Baixo Risco

BRMalls

Receita Bruta

55 37

TIR média desalavancada > 14%

Iguatemi 83%

64% 44%

51%

Participação 1 média 3T08 Fonte: Relatório da empresa

35%

45%

Shoppings com 50% ou 2 mais de participação em 3T08

ParkShopping – Expansão Frontal (TIR>20%)

BarraShoppingSul – Novo Desenvolvimento (TIR>20%)

MorumbiShopping – Multi-Uso (TIR>20%)

Shopping SantaÚrsula – Aquisição (TIR>14%)

2

3Q08

Portfólio de Shopping Centers 10

6

1

7

Números confirmam a liderança nas cidades 5

DF

2

MG

SP 11 11

PR

RS 88

9

3

12

Em operação

4

13

* Pesquisas da Veja SP, IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidade ** Considerado como parte do BarraShopping *** Inaugurou dia 18 de novembro de 2008 **** Participação durante a construção

Em desenvolvimento / Aprovação

3

3Q08

Receitas Protegidas Locação Concentrado no Aluguel Fixo Complementar 4,1% 4,0% Mínimo 83,1% 82,6%

Merchandising 12,9% 13,3%

Consumidores A&B são Menos Voláteis Rendimento Disponível *

(3T08)

40% 20% 0% -20% -40% -60% -80%

Fonte: IBGE entre julho de 2002 e julho de 2003 (*Rendimento Disponível = (Renda – Despesa) / Renda

Rápida Tomada de Decisões

Lojistas Pulverizados (% de Aluguel dos Maiores Lojistas)

68%

Participação média

83%

Malls com 50% ou mais de participação

100%

Controle sobre a gestão

% do aluguel mínimo e complementar total

35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Lojistas 1

6 11 16 21 26 31 36 41 46 4

3Q08

Destaques Operacionais* Total de Vendas (R$ ’000)

16,2%

Aluguel Mesmas Lojas vs. Efeito de Renovação do IGP-DI (3Q08) 3.419.102

Crescimento real de 233 p.b.

2.943.431

11,6%

9,3%

16,9%

1.203.680

1.029.860

3T07

3T08

9M07

9M08

Vendas nas Mesmas Lojas (SSS – R$/m²)

Efeito de Renovação Aluguel Mesmas Lojas do IGP-DI

O Efeito de Renovação do IGP-DI é a média ponderada do crescimento annual do IGP-DI, dividido pela porcentagem de ABL renovada no mês respectivo

Aluguel das Mesmas Lojas (SSR – R$/m²)

11,4%

8.136 R$/m²

9,3%

9.060 R$/m² 650 R$/m²

9,9%

710 R$/m²

11,6%

2.790 R$/m²

3.066 R$/m²

3T07

3T08

9M07

9M08

219 R$/m²

244 R$/m²

3T07

3T08

* Considerando 100% dos shopping centers

9M07

9M08

5

3Q08

Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre (R$ ’000)

+7.352

(3T08) 111.461

+5.663 -6.277

-779

+12.422

Abertura de Receita Bruta e de Locação

+19,7%

Venda de imóveis 2,0% Receitas de estacionamento 17,0%

Mínimo 83,1% Aluguel 61,0%

Cessão de Direitos 3,2%

93.081

Serviços 16,7% Receita Bruta 3T07

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Receita Bruta 3T08

Evolução da Receita de Locação (R$ ’000)

+20,4%

+11,5%

+41,1%

2.562

9.580

Merchandising 12,9%

Complementar 4,0%

NOI

(R$ ’000, Margem)

184.077

200. 000

67.994

280

85,8%

180. 000

160. 000

88, 0%

86, 0%

141.257

82,6%

84, 0%

140. 000

81,1%

120. 000

+22,4%

80, 0%

77,7%

80. 000

55.572

82, 0%

100. 000

60. 000

67.911

78, 0%

47.417

+30,3%

40. 000

+43,2%

20. 000

74, 0%

-

Locação 3T07

Mínimo

Complementar Merchandising Locação 3T08

76, 0%

72, 0%

3T07

3T08

9M07

9M08 6

3Q08

Resultados da Empresa EBITDA Ajustado* (R$ ’000, Margem)

Fluxo de Caixa Operacional Ajustado* (FFO Ajustado (R$ ’000)

18,2%

174.786

32,9%

171.344

180. 000

69, 0%

144.950

160. 000

131.553

67, 0% 140. 000

120. 000

100. 000

65, 0%

17,1%

61,9%

18,3%

63, 0%

80. 000

60. 000

40. 000

48.936

57.304

54.832

61, 0%

59,9%

57,5%

46.350

59, 0%

57, 0% 20. 000

56,7%

-

3Q07

55, 0%

3Q08

9M07

9M08

Lucro Líquido Ajustado* (R$ ’000)

31,4%

3T08

39.442

39.442

Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens 23.941

17.001 13.638

47.099

5.277

2008

3T08

9M07

9M08

(R$ ’000) Dívida Bruta: R$ 170,6 M Dívida Líquida: R$ 55,9 M

16,7%

3T07

9M07

Amortização da Dívida 151.221

115.104

40.357

3T07

9M08

Total: 22,278

13.108

4.465

1.510

2009

2010

2011

53,080

43,907

25,451

26 2012

13,135

12.016

765 >=2013

12,781

*Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano. 7

3Q08

Fortes Desenvolvimentos, Fortes Investimentos Investimentos em Novos Shoppings (R$ ’000)

Total 9M08: 197.619 28,8%

Investimentos em Expansões (R$ ’000)

Total 9M08: 73.920

94.180

52.203

203,4%

73.142

141,4%

281,5% 30.297

17.207

4.510

1T08

2T08

3T08

Lojas Locadas

(Sobre um total aprox. de 622 novas lojas) Considerando os seguintes projetos:

A serem Locadas 26% Locadas 74%

Shopping VilaOlímpia BHShopping Exp. Shopping AnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Frontal ParkShopping Barigüi Exp. II

1T08

2T08

3T08

Abertura de Investimentos em 3Q08 (R$170,6 milhões) Compra de Terreno 7,9%

Revitalizações & Outros 6,3%

Expansão de Shopping Desenvolvimento 30,6% de Shopping 55,2%

8

3Q08

Case: BarraShopping (RJ) Histórico de Vendas 1.000 M 900 M 800 M 700 M 600 M 500 M 400 M 300 M 200 M 100 M -

Crescimento Ponderado

Detalhes Técnicos

(2000- 2007)

14%

11,3%

12%

11,5%

Informação Técnica Inauguração: 27/10/1981 Área Bruta Locável: 69.812 m² Total de lojas : 584 Lojas Âncoras : 7 Expansões: 6

12,0%

10%

8%

6,3%

6%

4%

3,4%

3,3%

Perfil do Consumidor 61% classes A/B 72% mulheres Fluxo de pessoas: 26,2 milhões

2%

Vendas Nominais

Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

0% PIB Brasil

IPCA

Vendas do Vendas Varejo BRS

Brasil

Aluguel

NOI

BRS

Desenvolvimento da Região

Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Fluxo Multi-Uso

3

4

1980: Lojas: 120 ABL: 47.602 m²

2008: Lojas: 584 ABL: 69.812 m²

1

2

5

Rio de Janeiro, Barra da Tijuca. 1. BarraShopping 2. Centro Empresarial BarraShopping, 3 Royal Green Península 4. New York City Center 5. Novo Terreno

9

3Q08

Case: MorumbiShopping (SP) Histórico de Vendas

Crescimento Ponderado

Detalhes Técnicos

(2000- 2007)

250 M 16% 14%

200 M

12,2%

12% 10%

150 M

8%

-

6,3%

6%

100 M 50 M

13,1%

14,4%

4%

Vendas Nominais

Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

3,4%

3,3%

2% 0% PIB Brasil

IPCA

Brasil

Vendas do Vendas Varejo MBS

Aluguel

MBS

Desenvolvimento da Região

1982: Lojas: 232 ABL: 33.573 m²

NOI

Informação Técnica Inauguração: 03/05/1982 Área Bruta Locável: 54.958 m² Total de lojas: 481 Lojas Âncoras : 5 Expansões: 4 Perfil do Consumidor 89% classes A/B 53% mulheres Fluxo de pessoas: 19,6 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM

O Valor da Atualização e Mix

2007: Lojas: 481 ABL: 54.958 m²

10

3Q08

Case: BH Shopping (MG) Histórico de Vendas 600 M

Crescimento Ponderado 14%

10,1%

10%

400 M

8%

300 M

6%

200 M

4%

-

11,4%

12%

500 M

100 M

Detalhes Técnicos

(2000- 2007)

Vendas Nominais

Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

10,0%

6,3% 3,4%

3,3%

2% 0% PIB Brasil

IPCA

Vendas do Vendas Varejo BHS

Brasil

Aluguel

BHS

Desenvolvimento da Região

NOI

Informação Técnica Inauguração: 13/09/1979 Área Bruta Locável : 35,105 sq.m. Total de lojas: 281 Lojas Âncoras: 6 Expansões: 5 (A 5ª em construção) Perfil do Consumidor 84% classes A/B 55% mulheres Fluxo de pessoas: 15,4 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Consolidação de Belo Horizonte Diamond Mall 11

1,7 km 22 Pátio Savassi

5,3 km 2.503 R$/m²

1979: Lojas: 130 ABL: 25.918 m²

2008: Lojas: 281 ABL: 35.105 m²

33

4,3 km

BH Shopping

11

3Q08

Case: ParkShopping (DF) Histórico de Vendas 600 M 500 M 400 M

300 M 200 M 100 M -

Vendas Nominais

Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Crescimento Ponderado

Detalhes Técnicos

(2000- 2007)

20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

17,4% 14,5%

12,6%

6,3% 3,4%

3,3%

PIB Brasil

IPCA

Brasil

Vendas do Vendas Varejo PKS

Aluguel

PKS

Desenvolvimento da Região

1983: Lojas: 113 ABL: 11.993 m²

NOI

Informação Técnica Inauguração : 08/11/1983 Área Bruta Locável : 39.775 m² Total de lojas : 242 Lojas Âncoras : 6 Expansões: 8 (Duas em construção) Perfil do Consumidor 93% classes A/B 53% mulheres Fluxo de pessoas: 13,9 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Constante Crescimento

2008: Lojas: 242 ABL: 39.775 m²

Shopping após 7ª e 8ª Expansão

12

3Q08

Resumo do Desempenho Histórico Crescimento Ponderado de Vendas 25,0%

Crescimento Ponderado de Aluguel

Vendas de SC (2000-2007) Vendas do Varejo (2000-2007) 17,4% 17,0% 15,5%

20,0% 15,0%

11,4%

11,3%

18,0%

23,1% 19,2% 15,5%

12,0% 10,0%

15,6%

13,2%

10,1% 8,9%

6,8%

8,0%

10,0%

14,4%

IPCA (2000-2007) 13,1% 12,6% 13,0% 11,5%

14,0%

12,9%

12,2%

Aluguel de SC (2000-2007)

16,0%

6,0%

4,0%

5,0%

2,0% 0,0%

0,0%

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-2007

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-2007

Índices do Brasil vs Portfólio Multiplan

Crescimento Ponderado de NOI 20,0% 18,0%

16,0%

PIB (2000-2007) 14,4% 14,5%

14,0% 12,0% 10,0%

8,0%

Média ponderada (2000-2007)

18,3%

NOI de SC (2000-2007)

16,9% 14,0%

13,4%

12,0% 10,0% 9,5% 6,4%

6,0% 4,0% 2,0%

0,0%

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-2007

18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

15,5%

14,0%

13,2%

6,3% 3,4%

3,3%

PIB Brasil

IPCA

Vendas do Vendas Aluguel Varejo Portfólio

Brasil

NOI

Portfólio

13

3Q08

Expansões e Revitalizações Reinvestindo no portfólio

Média Anual da Taxa de Ocupação

Antes da revitalização

Depois da revitalização

MorumbiShopping 97,5% 97,4% 95,5% 95,0%

94,2%

95,4%

96,0%

96,1%

91,4%

ParkShopping 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

9M08

Capitalizando Nossos Empreendimentos Sc’s em Operação 1 BHShopping 2 RibeirãoShopping 3 BarraShopping 4 MorumbiShopping 5 ParkShopping 6 DiamondMall 7 New York City Center 8 Shopping AnáliaFranco 9 ParkShoppingBarigüi 10 Pátio Savassi** 11 Shopping SantaÚrsula*** * Incluindo as expansões em desenvolvimento ** Adquirido em abril de 2008 *** Adquirido em junho de 2007

Estado MG SP RJ SP DF BH RJ SP PR BH SP

Anos Expansões* 29 5 27 5 27 6 26 5 25 9 12 3 9 9 1 5 2 1 0,6 Total de 36

Diamond Mall

14

3Q08

Projetos Inaugurados em 4T08 BarraShoppingSul: O maior shopping do sul do país

Expansão - ParkShopping Fashion: 20 novas marcas para o shopping center

Detalhes

(MTE %)

Detalhes

(MTE %)

Inauguração

18/11/08

Inauguração

23/10/08

Participação

100,0%

Participação

60,0%

ABL (m²)

68.378 m²

ABL (m²)

2.985 m²

CD

R$ 34,2 M

CD

R$ 1,4 M

CAPEX

R$ 310,4 M

CAPEX

R$ 10,1 M

NOI 1 ano

R$ 28,4 M

NOI 1 ano

R$ 1,7 M

NOI 3 ano

R$ 46,8 M

NOI 3 ano

R$ 2,2 M

Expansão - RibeirãoShopping (1st phase): Duas âncoras para consolidar o mall

Expansão - ParkShoppingBarigüi Gourmet: Novo andar com 8 restaurantes

Detalhes

(MTE %)

Detalhes

(MTE %)

Inauguração

27/11/08

Inauguração

10/12/08

Participação

76,2%

Participação

84,0%

ABL (m²)

6.915 m²

ABL (m²)

CD

R$ 2,5 M

CD

CAPEX

R$ 41,0 M

1.558 m² -

CAPEX

R$ 6,7 M

NOI 1 ano

R$ 3,1 M

NOI 1 ano

R$ 0,3 M

NOI 3 ano

R$ 3,7 M

NOI 3 ano

R$ 0,4 M

15

3Q08

Vendas em 2008* Crescimento das Vendas dos Shoppings (R$ ’000)

Vendas dos Shopping Centers

18,7%

5.071.404

19,8%

1.377.449

4T07

4.272.289

1.650.592

4T08

Same Store Sales R$/m²

*

2007

10,3%

2008

* Considerando o período de maio até dezembro de 2007 e 2008

Same Store Sales por segmento 13.030 R$/m²

11.810 R$/m² SSS Chg. % Por segmento Alimentação Diversas Artigos do Lar Serviços Vestuário Portfolio

7,9% 3.768 R$/m²

4.064 R$/m²

4T07

4T08

2007

Satélites ▲12,5% ▲12,1% ▲5,9% ▲14,7% ▲13,3% ▲11,5%

Âncoras ▲0,0% ▲8,8% ▲8,9% ▲4,9% ▲6,6% ▲7,5%

2008 Total ▲12,5% ▲11,4% ▲7,3% ▲7,9% ▲11,2% ▲10,3%

2008

* Considerando 100% dos shopping centers

16

3Q08

Por Que Continuar Investindo ? Crescimento das Vendas Varejo em 2008 12%

13% 11%

11%

11% 9%

10% 9% 10%

8%

Demanda pelos Sc da Multiplan

5%

Taxa de ocupação dos SC Multiplan

dez/08

nov/08

out/08

ago/08

3T08 9M08

set/08

2007 2007

jul/08

2006 2006

jun/08

2005 2005

mai/08

2004 2004

abr/08

2003 2003

fev/08

94,2%

mar/08

96,1%

jan/08

95,4%

4%

97,5%

97,4%

96,0%

Ascensão Social

Fonte: IBGE

Classe 15% A/B Classe C

34%

Classe D/E

51%

Classe 15% A/B Classe C Classe D/E

46%

39%

2005 2007 Fonte: IBGE, revista EXAME, Cetelem/Ipsos

Vendas dos SC Multiplan Crescimento médio ponderado 2000-2007 (Vendas)

15%

Escassez Shopping Centers

Total de ABL (m²)/ 1.000 habitantes

1.872,2

3,4%

3,3%

0%

GDP

212,9 EUA

Baixa Participação de SC no Varejo

6,3%

IPCA

Fonte: IBGE, FGV e IPEA

81,0

Canadá França México

Fonte: ABRASCE

14,0%

10% 5%

1.127,9

12,6%

43,2

Retail Sales

SC of SC of Brasil Multiplan

Canadá

66%

EUA

51%

México

50%

França

28%

Brasil

18%

Brasil Fonte: ICSC de 2006 e 2007; Abrasce

17

3Q08

O Que Estamos Fazendo ? ABL Próprio

ABL Total

+14,3%

+10,2%

24.751 m²

364.259 m²

39.853 m²

553.763 m²

Expans ões

Total (2010)

29.538 m²

8.861 m²

484.373 m²

330.647 m²

Shoppings em Shopping Centers Operação (2008)

Expans ões

Total (2010)

Shoppings em Shopping Centers Operação (2008)

Capex Total a ser Investido

Número de Lojas

A ser investido nos projetos em desenvolvimento – Outubro 2008 a 2010: R$ 301,1 M

+20,4%

R$ 91,0 M R$ 70,5 M

622

3.668 R$ 42,2 M

R$ 16,7 M

3.046 Portfolio

R$ 40,6 M R$ 40,9 M

Projetos em desenvolvimento

Total

Shopping VilaOlímpia

SAF Expansão

PKS Expansão Frontal

BHS Expansão

PKB Expansão II

RBS Expansão

*Não considerando o projeto imobiliário Cristal Tower, revitalizações, aquisição de terrenos e investimentos em projetos entregues durante 2008.

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3Q08

Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Cristal Tower – Porto Alegre (RS)

Estoque de Terrenos Local

Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul

Cristal Tower : perspectiva aérea

Detalhes do projeto: Abertura Área VGV

1º semestre de 2011 11.910 m²

A serem Vendidas 34%

> R$ 70 milhões

Vendidas 66%

%

Tipo

Área

Barra da Tijuca

100%

Comercial

36.748 m²

BarraShoppingSul

100%

Res., Hotel

12.099 m²

Campo Grande

50%

Res. e Com.

338.913 m²

Jundiaí

100%

Comercial

45.000 m²

Maceió

50%

Res., Com., Hotel

200.000 m²

MorumbiShopping

100%

Comercial

21.554 m²

ParkShoppingBarigüi

84%

Apart-Hotel

ParkShoppingBarigüi

94%

Comercial

27.370 m²

RibeirãoShopping

100%

Res., Com., Médico

200.970 m²

São Caetano

100%

Comercial

57.948 m²

Shopping AnáliaFranco

36%

Residencial

29.800 m²

Total

70%

843 m²

971.245 m²

Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos

Complexo BarraShopping (RJ)

Barra Shopping

Complexo BarraShoppingSul

Centro Empresarial Barra Shopping

Royal Green Península

New York City Center

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3Q08

Financeiros (R$ ’000)

Destaques

Performance

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3Q08

Contatos de RI Armando d’Almeida Neto

Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers

Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi

Analista de Relações com Investidores Sênior

Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322

E-mail: [email protected]

http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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