MULT3
2T09
Divulgação de Resultados
2T09
MULT3
2T09
Destaques Operacionais: Vendas Evolução do Crescimento das Vendas (R$’000)
Vendas Totais¹ (R$’000) +20,5%
+100.549 2.668.827
2.215.423
+20,3% 1.169.981
2T08
+23.215
1.407.614
Expansões
Vendas 2T09
+113.870 1.169.981
1.407.614
2T09
1S08
1S09
Vendas 2T08 Shoppings em BarraShopping Operação Sul
Análises de Desempenho (2T09 x 2T08) +20,3%
+9,4%
Foto ?
+9,8%
+5,2%
BarraShoppingSul, Porto Alegre IPCA²
Vendas nas Vendas nas mesmas áreas mesmas lojas
¹ Considerando 100% dos shopping centers ² Média trimestral da variação em 12 meses do IPCA
Vendas
O BarraShoppingSul, em Porto Alegre, registrou R$100,6 milhões em vendas no 2T09 e R$192.6 milhões no 1S09. 2
MULT3
2T09
Destaques Operacionais: Vendas Histórico do Crescimento das Vendas dos Shoppings da Multiplan e do Varejo Brasileiro (ano vs. ano; dados do varejo divulgados pelo IBGE)
+23,8%
+21,3%
+21,8%
+20,9%
+20,4%
+17,4%
+9,7%
1T07
+9,8%
2T07
+9,3%
3T07 +23,8%
+9,8%
+16,9%
+11,8%
+9,3%
+21,3%
1T08 +21,8%
Abertura das Vendas nas Mesmas Lojas (2T09 x 2T08) +9,8% +9,3% +9,7% Segmentos Satélites Âncoras Total ▲13,6% 1Q07
n.a. ▲13,6% 2Q07 3Q07
2T08
3T08
+20,9%
+9,8%
4T08
+3,7% 1T09
2T09
+16,9%
+11,8%
+9,3%
As lojas âncoras,
na análise Mesmas
4Q07
Vendas Série2 Varejo Nacional
+5,1%
+20,4%
1Q08
2Q08
Artigos Diversos
▲3,9%
▲28,2%
▲9,1%
Lojas, tiveram
Artigos do Lar
▲6,9%
▲12,8%
▲9,5%
vendas 13,6%
Serviços
▲9,6%
▲19,8%
▲15,8%
superiores no 2T09
Vestuário
▲9,3%
▲8,2%
▲9,0%
em comparação ao
▲8,3% ▲13,6%
▲9,8%
2T08.
Total Geral
+20,3%
+10,1% +6,0%
4T07
+20,6%
Série1 Multiplan Vendas
+17,4%
Alimentação
+19,8%
+19,8%
+20,6%
+20,3%
+3,7%
+5,5%*
1Q09
2Q09
+10,1%
+6,0% 3Q08
4Q08
BarraShopping, Rio de Janeiro 3
MULT3
2T09
Destaques Operacionais: Receita de Locação Análise do Desempenho da Receita de Locação (2T09 x 2T08) +18,5%
+12,7%
+14,0%
+10,0% +5,2%
IPCA ¹
Efeito do Ajuste do IGP-DI ²
Aluguel na mesma área/m²
Aluguel nas mesmas Lojasm²
Locação de Lojas ³
A receita de locação do ParkShopping, em Brasília, cresceu 19,1% no 2T09, sendo um dos três shoppings beneficiados pelas novas expansões inauguradas no 4T08. Levando em conta o crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas (SSS), o destaque foi o ParkShopping Barigüi, em Curitiba, com um aumento de 17,5% em relação ao 2T08. ¹ Média trimestral da variação em 12 meses do IPCA ² Média ponderada do aumento mensal do IGP-DI com um mês de atraso, dividido pelo percentual de ABL ajustada no mês respectivo. ³ Considerando a participação da Multiplan nos shoppings
ParkShopping, Brasília
4
MULT3
2T09
Abertura da Receita Bruta Receita Bruta
Abertura da Receita Bruta no 2T09
Evolução da Receita Bruta (R$’000)
+21,9% 203.323 129.717
Cessão de direitos 4,7% Serviços 14,0%
2T08
2T09
1S08
Mínimo 85,8%
Estacionamento 17,8%
+13,8% 113.984
Imóveis 0,7%
247.790
Locação 62,1%
Merchandising 10,7%
Complementar 3,5%
1S09
Receita imobiliária foi responsável por apenas 0,7% da receita bruta. Com o início da construção da torre comercial Cristal Tower em julho deste ano,
ao lado do BarraShoppingSul, receitas e
despesas do imóvel começarão a ser apropriadas com Cristal Tower, Porto Alegre
maior intensidade. 5
MULT3
2T09
Receita Receita Líquida de de Estacionamento Receita Líquida de Estacionamento (R$’000) Novas vagas de estacionamento Estacionamento +62,1% +56,6%
12.807
23.347
14.403
8.179
Projeto Shopping AnáliaFranco Expansão
263
Ribeirão Shopping Expansão
160
ParkShopping Expansão Frontal
2.100
Shopping Vila Olímpia
1.641
BH Shopping Expansão
1.600
ParkShoppingBarigüi Expansão Total
2T08
2T09
1S08
Novas Vagas
821 6.585
1S09
O MorumbiShopping, em São Paulo, contribuiu com R$5,9 milhões para a receita de estacionamento no 2T09, um aumento de 46,1% em relação ao 2T08. Além do crescimento orgânico, o início da cobrança de estacionamento no RibeirãoShopping e BarraShoppingSul em maio deste ano colaboraram com o forte crescimento da receita. Shopping AnáliaFranco, São Paulo
MorumbiShopping, São Paulo
6
MULT3
2T09
Resultados Operacionais Resultados Operacional (R$’ 000) 2T08 +20,9%
+24,8% 79.930 64.057
88.400
Margem do Resultado Líquido Operacional (NOI) 2T09
+304pb
84,8%
+18,1%
73.097
67.744
83,2%
57.357
82,5% 81,7%
NOI
NOI + CD
Core EBITDA
2T06
2T07
2T08
2T09
O Shopping Santa Úrsula, adquirido em maio de 2008, passa por uma profunda transformação. O mix de lojistas está sendo adequado ao perfil dos consumidores da região, e um total de R$ 15 milhões está sendo investido na revitalização do shopping. Por esta razão, atualmente o shopping possui vacância de 32%.
7
MULT3
2T09
Lucro Líquido Crescimento do Lucro Líquido (R$’000)
-10,3%
100.091 89.806
89.806
+249,4%
25.701
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido 1S08
1S09
O lucro líquido continua a ser afetado positivamente pelos novos princípios contábeis divulgados no 1T09. Desde então, nenhum outro princípio contábil foi posto em prática pela companhia. 8
MULT3
2T09
Efeito da Debênture na Amortização da Dívida Evolução da Amortização da Dívida do 1T09 ao 2T09 (R$ milhões)
1T09
2T09
153,0
Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens 110,2
Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens
40,4
33,1 24,8
2009
2010
21,8
24,9
2011
20,6
19,0 19,0 13,4 13,4
2012
2013
2014
23,6 14,1
18,7
41,5 28,6
25,3 21,0 19,9 19,6 13,9 12,7
5,0
2015 >=2016
2009
2010
2011
2012
2013
2014
19,3
9,5
2015 >=2016
9
MULT3
2T09
Fluxo de Caixa
Capex (R$’000)
Dívida Bruta, Dívida Líquida, EBITDA, FFO (R$’000)
401.982
Dívida Líq./ EBITDA = 0,8x
259.974 223.725
214.645
Capex Econômico
1S09
2S09
2010
Renovação & Outros
16.960
25.486
2.285
Desenvolvimento de Shopping
74.229
30.135
2.615
Expansão de Shopping
44.418
99.202
68.757
Estacionamento*
14.625
26.621
745
113.387
Compra de Terreno Total
Dívida Bruta
Dívida Líquida
FFO (12M)
*Referente à construção do deck-parking no ParkShopping.
150.231
294.830
74.403
EBITDA (12M)
10
MULT3
2T09
Expansão Shopping AnáliaFranco Projeto Inicial
Expansão no dia da abertura
11
MULT3
2T09
Andamento dos Projetos: Entrega de Chaves Shopping Vila Olímpia
Abertura: novembro 2009
Entrega das chaves: 30 de julho
Expansão Frontal ParkShopping
Abertura: outubro 2009
Entrega das chaves:21 de julho
Expansão RibeirãoShopping
Abertura: agosto 2009
Segundo Piso do Shopping Vila Olímpia em 30 de julho
Obras finais da expansão do Ribeirão Shopping 12
MULT3
2T09
Novos Projetos: 91% das Lojas Locadas Expansão BH Shopping Status de Locação Considerando
cinco
expansões
(RibeirãoShopping,
Shopping AnáliaFranco, ParkShopping, BH Shopping e ParkShoppingBarigüi) e um shopping center (Shopping Vila Olímpia), 91% das lojas já foram locadas.
Lojas a serem locadas 9%
Abertura: Abr/2010 Novo deck parking da expansão do BH Shopping
Expansão ParkShoppingBarigüi
Lojas locadas 91%
Abertura: Out/2010 Projeto da futura expansão do ParkShoppingBarigüi
13
MULT3
2T09
Destaques Indicadores (R$ '000) Financeiros 2T09 129.717 Receita Bruta 117.369 Receita Líquida 25.701 Despesas de Sede 81.498 Receita de Locação 258 R$/m² Receita de Locação/m² 63.445 EBITDA 54,1% Margem EBITDA 67.744 Core EBITDA 62,4% Margem Core EBITDA 79.930 Receita Líquida Operacional (NOI) 253 R$/m² Receita Líquida Operacional/m² 84,8% Margem Receita Líquida Operacional 55.602 FFO Ajustado FFO Ajustado/m² 176 R$/m² Performance (100%) 2T09 ABL Total Final 484.873 m² ABL Própria Final 330.833 m² ABL Total Ajustada (média) 470.525 m² ABL Própria Ajustada (média) 316.458 m² Vendas Totais 1.407.614 Vendas Totais/m² 2.992 R$/m² Vendas nas mesmas lojas/m² 3.389 R$/m² Vendas na mesma area/m² 3.355 R$/m² Aluguel nas mesmas lojas/m² 264 R$/m² Aluguel na mesma area/m² 269 R$/m² Custos de Ocupação * 13,6% Aluguel como % das Vendas 8,1% Outros como % das Vendas 5,5% Turnover * 1,0% Taxa de Ocupação * 98,7% Inadimplência (Atraso 25 dias) 4,5% Perda de Aluguel 0,4%
*Não inclui BarraShoppingSul e Shopping Santa Úrsula
2T08 113.984 104.107 27.260 68.772 276 R$/m² 59.100 56,8% 57.357 58,6% 64.057 257 R$/m² 83,2% 58.239 234 R$/m² 2T08 416.416 m² 266.314 m² 393.900 m² 248.827 m² 1.169.981 2.970 R$/m² 3.086 R$/m² 3.068 R$/m² 231 R$/m² 239 R$/m² 13,2% 7,8% 5,4% 1,6% 98,2% 3,9% 1,7%
Var. % ▲13,8% ▲12,7% ▼5,7% ▲18,5% ▼6,8% ▲7,4% ▼271 b.p ▲18,1% ▲373 b.p ▲24,8% ▼1,9% ▲151 b.p ▼4,5% ▼24,9% Var. % ▲16,4% ▲24,2% ▲19,5% ▲27,2% ▲20,3% ▲0,7% ▲9,8% ▲9,4% ▲14,0% ▲12,7% ▲49 b.p ▲36 b.p ▲13 b.p ▼63 b.p ▲49 b.p ▲54 b.p ▼128 b.p
1S09 247.790 225.471 44.462 160.888 508 R$/m² 123.392 54,7% 144.955 65,4% 153.304 484 R$/m² 83,2% 109.437 346 R$/m² 1S09 484.873 m² 330.833 m² 470.525 m² 316.458 m² 2.668.827 5.672 R$/m² 6.295 R$/m² 6.348 R$/m² 519 R$/m² 533 R$/m² 14,3% 8,5% 5,7% 2,4% 98,7% 5,1% 0,4%
1S08 203.323 184.998 38.973 129.336 520 R$/m² 110.009 59,5% 127.860 65,6% 116.166 467 R$/m² 80,8% 115.923 466 R$/m² 1S08 416.416 m² 266.314 m² 393.900 m² 248.827 m² 2.215.423 5.624 R$/m² 5.922 R$/m² 5.850 R$/m² 459 R$/m² 473 R$/m² 14,5% 9,0% 5,4% 2,8% 98,2% 3,6% 1,4%
Var. % ▲21,9% ▲21,9% ▼14,1% ▲24,4% ▼2,2% ▲12,2% ▼474 b.p ▲13,4% ▼16 b.p ▲32,0% ▲3,8% ▲239 b.p ▼5,6% ▼25,8% Var. % ▲16,4% ▲24,2% ▲19,5% ▲27,2% ▲20,5% ▲0,8% ▲6,3% ▲8,5% ▲13,2% ▲12,7% ▼19 b.p ▼49 b.p ▲30 b.p ▼39 b.p ▲49 b.p ▲155 b.p ▼98 b.p
14
MULT3
2T09
Contatos de RI Armando d’Almeida Neto
Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores
Rodrigo Krause
Superintendente Relações com Investidores
Rodrigo Tiraboschi
Analista Sênior de Relações com Investidores
Franco Carrion
Analista de Relações com Investidores
Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322
E-mail:
[email protected]
http://www.multiplan.com.br/ri
Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 15