Multiplan Apresentacao 2t07 Port

Teleconferência Português • 16 de Agosto de 2007 • 9:30 (horário de Brasília) • 8:30 (East Time) • Tel.: +55 11 2188 0188 • Replay: +55 11 2188 0188 • Código: MULTIPLAN

Apresentação do Resultado do Segundo Trimestre de 2007 16 de Agosto de 2007

Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

A Multiplan encerrará seu quiet period até o dia 24 de agosto de 2007, não podendo, portanto, informar projeções não contidas no Prospecto de Oferta Pública de Ações

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APRESENTAÇÃO DA EMPRESA ABERTURA DE CAPITAL (IPO) DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

3

A maior empresa do setor de Shopping Centers do Brasil em termos de receita Lideranç Liderança em receita: Maior receita bruta, com R$ 86,3 milhões no 2T07 Maior receita de locação de lojas, com R$ 54,4 milhões no 2T07 Maior receita de merchandising, com R$ 6,8 milhões no 2T07 Maior receita de serviços, com R$ 12,2 milhões no 2T07 Sólido crescimento: EBITDA ajustado 2T07: R$ 45,5 milhões (
20,5% em relação ao 2T06) EBITDA ajustado 1S07: R$ 95,0 milhões (
61,6% em relação ao 1S06) Lucro Líquido ajustado 2T07: R$ 36,2 milhões (
121,1% em relação ao 2T06) Lucro Líquido ajustado 1S07: R$ 74,8 milhões (
131,3% em relação ao 1S06) Dados Operacionais:

Lideranç Liderança em receita/m² receita/m²:

ABL Total¹: 563.601 m²

Receita de Aluguel/m²: 217 R$/m²

ABL Próprio¹: 307.905 m²

(
9,6% em relação a 2T06)

¹ Considera a ABL do BarraShoppingSul, em estado adiantado de construção. Não contempla o Shopping Vila Olímpia nem as expansões previstas. 4

Liderança em inovação e desenvolvimento 65% de participação média no controle dos Shopping Centers Portfolio de Shopping Centers de alta qualidade e grande porte Potencial de alto crescimento com baixo risco de execução Visão inovadora em shoppings, criando novas tendências e maneiras de operar Os melhores Shopping Centers nas principais capitais brasileiras (São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte e Brasília) Companhia full service, criando, desenvolvendo e operando os shoppings Histórico de parcerias estratégicas, tanto locais quanto globais Administração Experiente e comprometida, com mais de 30 anos na indústria Aproveitamento de sinergias com projetos imobiliários, residenciais e comerciais, no entorno dos nossos shoppings

5

Referência no setor desde a década de 70

6

Portfolio de Shopping Centers 1

2 Referência: 2T07

3 12

4 DF 11 MG

5

SP 10

RJ PR 6

RS 9

8 7

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Shoppings Próprios Shopping BHShopping DiamondMall Pátio Savassi BarraShopping New York City Center Shopping AnáliaFranco MorumbiShopping Shopping VilaOlímpia BarraShoppingSul ParkShoppingBarigüi RibeirãoShopping ParkShopping

UF % MG 80,00% MG 90,00% MG 83,81% RJ 51,07% RJ 50,00% SP 30,00% SP 56,29% SP 30,00% RS 100,00% PR 90,00% SP 76,17% DF 59,98%

Shoppings de Terceiros Shopping UF Shopping Eldorado SP Shopping Colinas SP Shopping Recreio RJ Sider Shopping RJ

% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

ABL 100% NOI 35.450 m² 9.454 20.757 m² 4.553 17.534 m² 69.316 m² 21.590 22.068 m² 2.229 39.310 m² 8.194 54.967 m² 19.042 26.417 m² 66.378 m² 41.389 m² 5.240 39.130 m² 5.085 39.293 m² 6.517

ABL 100% 73.789 m² 24.435 m² 8.051 m² 11.734 m²

NOI 8.021 695 497 1.413

7

OVERVIEW DA EMPRESA ABERTURA DE CAPITAL (IPO) DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

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Resumo da Oferta Emissor / Ticker Estrutura da Oferta Tipo de Oferta

Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. (“Multiplan”) / Ticker: MULT3 Oferta Pública Inicial no Brasil, com esforços de vendas internacionais nos termos da Regra 144A / Regulamento S 74% Primárias / 26% Secundárias, excluindo a opção de ações suplementares

Ações Ofertadas

36,9 milhões de ações ordinárias com direito a voto e 100% de tag along (Bovespa Nível II), representando 25,0% do capital total, excluindo a opção de ações suplementares

Opç Opção de Aç Ações Suplementares

5,5 milhões ações ordinárias adicionais (15% da oferta base), 50% primária e 50% secundária, até 30 após a oferta

Preç Preço

R$ 25,00 / ação ordinária

Tamanho da Oferta

R$ 923,5 milhões, excluindo a opção de ações suplementares (green shoe)

Perí Período de LockLock-up

180 dias para os acionistas controladores, Companhia e Diretores

Coordenadores Globais e Joint Bookrunners

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Composição Societária Antes da Oferta

Após a Oferta (sem green shoe)

1700480 Ontario Inc. 46,30%

1700480 Ontario Inc. 34,72%

Maria H. K. Peres 0.44%

Maria H. K. Peres 1,48% José I. Peres 5,17%

Free Float 25,00%

José I. Peres 1,54% Multiplan Planejamento 47,05% Multiplan Planejamento 38,30%

120,3 milhões de aç ações

147,8 milhões de aç ações

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OVERVIEW DA EMPRESA ABERTURA DE CAPITAL (IPO) DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

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Destaques Financeiros A receita bruta totalizou R$ 86,3 milhões no 2T07 e R$ 163,3 milhões no 1S07 Aumento de 18,2% comparado ao 2T06 e 32,8% em relação ao 1S06 As despesas de shopping totalizaram R$ 10,9 milhões no 2T07 e R$ 18,9 milhões no 1S07 Redução de 13,4% comparado ao 2T06 e 17,6% em relação ao 1S06 As despesas de sede totalizaram R$ 15,0 milhões no 2T07 e R$ 23,7 milhões no 1S07 Redução de 13,3% comparado ao 2T06 e 28,8% em relação ao 1S06 O EBITDA ajustado¹ totalizou R$ 45,5 milhões no 2T07 e R$ 95,0 milhões no 1S07 Aumento de 20,5% comparado ao 2T06 e 65,6% em relação ao 1S06 O Lucro ajustado¹/² totalizou R$ 36,2 milhões no 2T07 e R$ 74,7 milhões no 1S07 Aumento de 121,1% comparado ao 2T06 e 131,2% em relação ao 1S06

¹ Números ajustados por despesas não recorrentes com o IPO, a aquisição da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. ² Número ajustado pela amortização e os custos financeiros não-recorrentes da aquisição da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. 12

Receita Bruta Sólido crescimento de 18,2% na receita bruta, gerando R$ 86,3 milhões no 2T07 Crescimento visível em todos shoppings, seja em números absolutos ou por m² Aluguéis Mínimos e Complementares, no 2T07, cresceram 19% em número absolutos e 10% em R$/m² +18,21% Aluguel Mínimo & Complementar (R$ '000)

2T07

Locação de lojas

Estacionamento

Serviços

Venda de Imóveis

2T06

Var. %

R$/m² 2T07 2T06

Var. %

BHShopping

7.505

7.458

▲0,6%

265

263

RibeirãoShopping

3.033

2.666

▲13,8%

138

121 ▲13,8%

BarraShopping

10.560

9.824

▲7,5%

298

277

▲7,6%

MorumbiShopping

10.093

7.707

▲31,0%

326

300

▲8,7%

3.787

3.472

▲9,1%

161

147

▲9,0%

DiamondMall

4.326

2.027

▲113,4%

232

217

▲6,7%

New York City Center

1.056

984

▲7,3%

96

89

▲7,3%

ParkShopping

2T06

R$ '000 2T07

▲0,6%

Shopping AnáliaFranco

2.355

1.896

▲24,2%

200

161 ▲24,2%

ParkShoppingBarigüi

4.809

4.002

▲20,2%

129

114 ▲13,3%

47.524 40.034

▲18,7%

217

198

Total do Portfolio

▲9,6%

Cessão de Direitos 13

Despesas Os investimentos em melhorias de processo geraram uma redução de 13,3% nas despesas de sede no 2T07, se comparados a 2T06. A empresa, com o intuito de continuar seu fluxo de crescimento, investiu 31% de suas despesas de sede com a sua equipe de desenvolvimento. Despesas de sede

Shopping Desenvolvimento Total

2T07

%

2T06

10.436 69,54% 4.571 30,46% 15.007 100,00%

%

Variação %

11.128 64,27% 6.187 35,73% 17.315 100,00%

▼6,22% ▼26,13% ▼13,33%

Redução de custos e o melhor desempenho das lojas geraram uma queda de 13,4% nas despesas de shopping Despesas de Shopping

Despesas de Shopping Total

2T07

10.922 10.922

2T06

Variação %

12.609 ▼13,38% 12.609 ▼13,38%

Inicio da gestão de estacionamento por uma subsidiária do grupo, a MTA, melhorando o controle e a transparência em suas operações Despesas de Estacionamento

Estacionamento Total

2T07

5.061 5.061

2T06

Variação %

100,00% - 100,00% 14

Lucro Ajustado O Lucro Líquido ajustado cresceu 121,1% no 2T07, alcançando R$ 36,2 milhões

36.213

+121,14%

Este resultado é decorrente do aumento de receitas e redução de despesas – conforme já apresentado – além de um cuidadoso planejamento fiscal

16.376

2T06

2T07

As aquisições de empresas com participação em nossos shoppings, efetivadas ao longo de 2006 e 2007, possibilitaram a apropriação dos ágios existentes, no montante líquido de R$ 423,7 milhões (aquisição da empresa Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e outras), e de crédito líquido de imposto de renda e contribuição social diferidos no valor de R$ 186,5 milhões, referente à incorporação da Bertolino Participações, veículo de participação da Ontario Teachers. Esses valores, além de levar a Multiplan a economizar imposto de renda e contribuição social, geraram no período, um ajuste positivo no resultado consolidado do 2T07 no valor de R$ 0,5 milhões

15

EBITDA Ajustado +1.616 45.487

+1.967 -1.103 +1.347

No 2T07, o EBITDA ajustado cresceu 20,5% em relação ao 2T06

(R$ '000) Shopping Estacionamento Imobiliário * Desenvolvimento Efeito da equivalência * Outros resultados Resultados Operacionais

2T07 Rec. Líquida 65.110 8.529 7.787 (2.662) 78.764

Custo (21.358) (5.061) (5.207) (4.571) 2.831 88 (33.277)

EBITDA 43.752 3.468 2.580 (4.571) 170 88 45.487

+4.089

37.744

2T06 Margem Rec. Líquida Custo 67,2% 63.401 (23.738) 40,7% 2.122 (0) 33,1% 3.287 (2.674) 0,0% (6.187) -6,4% (1.313) 2.586 0,0% 260 57,8% 67.497 (29.753)

EBITDA 39.663 2.121 613 (6.187) 1.273 260 37.744

EBITDA 2T07

Outros resultados

Efeito da equivalência

Desenvolvimento

Imobiliário

Estacionamento

+20,52%

Shopping

EBITDA 2T06

A Multiplan, por ser uma empresa full service, e explorando todas as oportunidades do mercado de Shopping Centers, conta com margens diferenciadas para cada uma de suas operações

-172

Margem 62,6% 100,0% 18,6% 0,0% -97,0% 0,0% 55,9%

* As receitas e despesas do projeto Royal Green Península são consideradas no imobiliário e ajustadas na linha de efeito de equivalência patrimonial. O objetivo disso é melhor demonstrar as margens da empresa para projetos imobiliários.

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Endividamento Bancário A Multiplan, após captação de recursos com a abertura de capital, apresenta uma posição saudável de endividamento, contando com uma disponibilidade de R$ 463,2 milhões Empréstimo e Financiamentos Curto Prazo Longo Prazo Dívida Bruta Caixa Disponibilidade (Dívida Líquida)

1T07 13.120 32.152 45.272 11.268 (34.003)

2T07 27.212 51.828 79.040 12.039 (67.002)

jul-07 14.482 26.003 40.485 503.682 463.197

IGP-M 1%

79.040

40.485 CDI 47%

1T07

jul-07/2T07 ▼46,78% ▼49,83% ▼48,78% ▲4.083,79% ▼791,32%

Abertura Dívida Bruta

Dívida Bruta (R$ '000)

45.272

2T07/1T07 ▲107,41% ▲61,20% ▲74,59% ▲6,84% ▲97,04%

2T07

TJLP 52%

jul-07

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OVERVIEW DA EMPRESA ABERTURA DE CAPITAL (IPO) DESTAQUE FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T07 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

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Destaques do Crescimento Destaques do semestre: Aquisição de 83,8% do Shopping Pátio Savassi BarraShoppingSul conta com mais de 75% de sua ABL contratada Shopping Vila Olimpia iniciou sua comercialização em julho de 2007. CAPEX Revitalizações

2T07 1.382

% Referência 0,78% Revitalizações em andamento: ▪ BarraShopping ▪ MorumbiShopping

Desenvolvimento de Shopping

1.872

1,06% Shoppings em construção: ▪ BarraShoppingSul ▪ Shopping VilaOlímpia

Expansão de Shopping

1.023

0,58% Expansão em desenvolvimento: ▪ BarraShopping Antiquarius

Compra de Terreno

35.343

20,02% Compra de Terreno: ▪ Terreno anexo ao RibeirãoShopping ▪ Terrenos e CEPAC anexo ao MorumbiShopping ▪ Terrenos anexos ao BarraShoppingSul

Aquisição de Shopping

132.450

Aquisições Minoritárias Total

4.455 176.525

75,03% Aquisição de Shopping ▪ Pátio Savassi

2,52% Aquisição da C&A no ParkShoppingBarigüi 100,00% 19

Estratégia de Crescimento A Multiplan, além do crescimento orgânico, se apropria dos 4 principais vetores de crescimento da indústria Desenvolvimento de Novos Shoppings: Taxas de retorno desalavancadas e reais acima de 15% Sinergias potenciais com projetos imobiliários, residenciais e comerciais, ao redor dos nossos shoppings Expansões futuras aprovadas juntamente com os projetos originais

Expansões dos Shoppings existentes: Taxas de retorno desalavancadas e reais acima de 20% Aumenta fluxo de consumidores, a fidelidade, o poder de barganha de nossa rede com lojistas e a representatividade do empreendimento em sua base geográfica

Aquisiç Aquisição de Participaç Participação Minoritá Minoritária em Shoppings onde já já participamos: Não adiciona custos fixos a nossa estrutura A consolidação/controle no shopping permite definir o melhor momento para futuras expansões, revitalizações e mudanças de mix

Aquisiç Aquisição de Shoppings de Terceiros em Operaç Operação: Forma rápida de crescimento Possibilidade de melhora do desempenho do shopping e de integração com o nosso portfolio 20

... e a Multiplan fez uso efetivo desses vetores ao longo dos anos! Aquisição Aquisiçãode de83% 83%do do Pátio PátioSavassi Savassi

ABL da Multiplan (em ‘000 metros quadrados)

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de45% 45% da daIBR IBRno noDMM DMM

Aquisição Aquisiçãodo doparticipação participação de de20% 20%da daSC SCno noRBS RBS

Aquisição Aquisiçãode de90% 90%da da C&A C&Ano noPKB PKB

Inauguração Inauguraçãoda da expansão expansãodo doMBS MBS

Aquisição Aquisiçãodos dos ativos ativosda daBSCC BSCC

Aquisição Aquisiçãode de50% 50%do doBSS BSS

256 232

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de7,5% 7,5%da daSistel Sistelno noBHS BHS

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de2,9% 2,9%da daFunssest Funssestno no BRS BRS

Aquisição Aquisiçãoda daparticipação participação de de11% 11%da daIBM IBMno noBRS BRS

Inauguração Inauguraçãoda da expansão expansãodo doDMM DMM

Lançamento Lançamentodo do ParkShopping ParkShoppingBarigüi Barigüi

99

2003

107

110

2004

2005

Expansão de shoppings existentes Aquisição de participação adicional em shoppings existentes

2006

1S07

Desenvolvimento de novos shoppings Aquisição de participação adicional em novos shoppings 21

Evolução da ABL Própria da Multiplan

Inaug. Projeto ABL própria no 2T07 ago/08 ParkShoppingBarigui Esp. Gourmet ago/08 BarraShoppingSul nov/08 ParkShopping Exp. abr/09 RibeirãoShopping Exp. abr/09 DiamondMall Exp. II abr/09 Shopping Vila Olímpia nov/09 Shopping AnáliaFranco Exp. nov/09 BarraShopping Exp. VII abr/10 ParkShopping Espaço Gourmet nov/10 BHShopping Exp. nov/11 ParkShoppingBarigui Exp. II dez/14 BarraShoppingSul Exp. ABL própria após projetos

ABL Própria 255.927 m² 1.969 m² 51.978 m² 1.843 m² 5.174 m² 4.769 m² 7.925 m² 3.513 m² 1.768 m² 2.007 m² 10.188 m² 13.306 m² 21.638 m² 382.006 m²

Milhares

A Multiplan, com seu departamento de desenvolvimento, já aprovou dois projetos de shoppings e dez expansões, projetando um crescimento 49%. Esse crescimento não considera futuras aquisições e outros possíveis projetos ainda em estudo. 400 m²

382 m²

380 m² 360 m² 360 m²

347 m² 330 m²

340 m²

335 m²

337 m²

312 m²

320 m² 300 m²

+49% de ABL

280 m² 256 m² 260 m² 240 m²

Desenvolvimento de novos Shoppings Expansões em Shoppings

220 m² 200 m² Atual

2S08

1S09

2S09

1S10

2S10

2S11

2S14

22

Case: BarraShoppingSul O BarraShoppingSul, o maior e mais moderno Shopping Center de Porto Alegre, encontra-se em construção, tendo 76% de suas lojas contratadas um ano antes de sua inauguração O projeto BarraShoppingSul pretende se beneficiar da valorização dos terrenos ao seu redor, projetando duas torres residenciais, um apart-hotel e uma torre comercial Projeto Barra Shopping Sul

Participação Multiplan Status Contratos assinados Lançamento Inauguração ABL Total ABL Própria Investimento NOI 1º Ano NOI 3º Ano

100% Em Construção 76% abr/07 ago/08 66.378 m² 66.378 m² 170,3 MM 25,2 MM 38,7 MM

Sinergia com projetos imobiliá imobiliários

23

Case: Shopping Vila Olímpia Em Julho de 2007 foi iniciada a comercialização das lojas do Shopping Vila Olímpia, a ser construído numa área de alto fluxo de pessoas em São Paulo O Shopping visará atender os prédios comercias e residenciais em sua proximidade, oferecendo uma ampla variedade de restaurantes e lazer

Projeto Vila Olímpia

Participação Multiplan Status Contratos assinados Lançamento Inauguração ABL Total ABL Própria Investimento NOI 1º Ano NOI 3º Ano

30% Comercialização jul/07 abr/09 26.417 m² 7.925 m² 80,6 MM 22,3 MM 26,6 MM

Empreendedores no Vila Olímpia

Multiplan Plaza Helfer *

30,0% 30,0% 40,0%

* A Helfer receberá uma permuta de 28,5% do NOI do Shopping pelo uso do terreno

Participação Multiplan *

Investimento NOI 1 Ano NOI 3 Ano

33,8 MM 6,7 MM 8,0 MM

* A Multiplan contribuirá com 42% dos custos e receberá a cessão de direito em igual valor 24

Case: Shopping Pátio Savassi 83,8% adquirido pelo preço de R$ 160,7 milhões Mercado com alto poder aquisitivo Claro potencial de crescimento de aluguéis Renegociação da maioria dos contratos de locação a partir de 2009 Possibilidade de sinergias com o BHShopping e DiamondMall

Pátio Savassi

Participação Multiplan Inauguração ABL Total ABL Própria Preço de Aquisição NOI 1º Ano NOI 3º Ano

84% mai/04 17.534 m² 14.695 m² 160,7 MM 13,4 MM 16,3 MM

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