Separata - El Sistema Financiero Peruano.docx

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Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO INTRODUCCION Cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos económicos que tienen que ver con el sistema financiero. Los créditos bancarios, el tener una tarjeta de crédito para efectuar compras sin necesidad de contar con dinero en efectivo, la venta de acciones de tu teléfono fijo para salir de un apuro económico son acciones que tienen que ver con las finanzas... con tu propio manejo financiero, pero también con el manejo financiero del país. Es muy probable, que casi todos nosotros tengamos algún tipo de relación con los bancos, aunque sea por el hecho de que el Estado deposita nuestros sueldos en una cuenta del Banco de la Nación. En este capítulo, te presentamos la estructura del sistema financiero y su evolución Asimismo te proporcionamos alguna información estadística que será muy fácil de interpretar. ANTECEDENTES Al cierre del año 2010, el sistema financiero peruano estuvo compuesto por 15 Bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMACs”), 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRACs”), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMEs”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero, una Empresa de Factoring1 y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias. Además existen entidades no reguladas, como ONGs, que ofrecen financiamiento de crédito y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPACs”) en un número significativo. Las Cajas Municipales, Cajas Rurales y EDPYMEs se constituyen como las instituciones tradicionalmente especializadas en microfinanzas, junto con Mibanco, CrediScotia Financiera (ex Banco del Trabajo), Financiera TFC, Financiera Universal y las EDPYMEs que se han transformado en empresas financieras en los últimos tres años (2008, 2009 y 2010). SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero peruano está regulado por Ley Nº 26702, promulgada en 1999, conocida también como Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. El objetivo de la ley es promover el funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros competitivos, sólidos y confiables que contribuyan al desarrollo nacional. Esta Ley fue modificada en algunos aspectos por la Ley de Títulos Valores, Ley Nº 27287 y por la Ley del Sistema Financiero, Ley Nº 27331 ambas promulgadas en el año 2000. Adicionalmente, las instituciones financieras, como son los bancos, se rigen por normas y disposiciones que son emanadas por el Banco Central de Reserva. El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman:  

Intermediarios Financieros o Mercados Financieros.

La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión.

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El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posición social, si son unidades familiares o no lo son, la situación económica general del país y los tipos de interés (la variación de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto). El sistema financiero formal. - está constituido por todas aquellas empresas que, para poder operar, deben contar con una autorización de funcionamiento, infraestructura física apropiada y regirse por un marco legal que las regula, tareas que la Ley le ha encargado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), garantizando así la protección del dinero del ahorrista y la legalidad de las operaciones de crédito que se otorgan a los prestatarios. El sistema financiero Informal. - Existe una denominada “banca paralela y/o informal”, la misma que opera al margen del ordenamiento jurídico vigente y que no garantiza las operaciones que las personas puedan realizar a través de ella, ya que no existe un marco legal que la regule y en consecuencia, no está sujeta a la supervisión de ninguna entidad reguladora, por lo que las operaciones realizadas en ella implican mayores riesgos. IMPORTANCIA El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del m ercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economía. En muchos países en vías de desarrollo la prestación de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes. La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbito político. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen a asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo de cambio, la influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de las finanzas gubernamentales. Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economías, la tendencia es a confiar más en el sector privado y en las señales del mercado para la asignación de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan eficientes sistemas financieros Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economía moderna. El empleo d e un medio de intercambio estable y amplia mente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especialización en la producción. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el 2 Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto

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ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y e l asumir riesgos son la base de una economía en crecimiento. La importancia del sector financiero como promotor de la innovación tecnológica y el crecimiento económico en el largo plazo, mediante su función de intermediación (transformación del ahorro en inversión) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relación entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento económico en los países, buscando determinar la relación de causalidades. LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Es el proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes Superavitarias hacia los agentes deficitarios. La intermediación Financiera puede ser de dos clases: a) Intermediación Financiera Directa. - Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios los agentes deficitarios. La intermediación directa se realiza en el Mercado de valores, donde concurren los agentes deficitarios e mitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que será invertido en actividades productivas. Está regulada y supervisados por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). b) Intermediación Financiera Indirecta. - Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco. No logra identificar a la persona que solicitara su dinero del préstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS El sistema financiero está conformado por intermediarios financieros que son empresas autorizadas a captar fondos del público, bajo diferentes modalidades y colocarlos en forma de créditos o inversiones hacia el consumo privado, la inversión empresarial y el gasto público. Función principal de los intermediarios financieros.- consiste en recibir de las personas naturales y/o jurídicas sus fondos excedentes (ingresos que no van a utilizar por el momento) a través de alguna operación denominada pasiva (depósitos en ahorro, depósitos a plazos, depósitos CTS, etc.) y canalizar (colocar o prestar) estos recursos, mediante las operaciones activas, hacia aquellas personas naturales y/o jurídicas que necesiten dinero para financiar sus necesidades y actividades (ejemplo: créditos hipotecarios, MIVIVIENDA, créditos personales, créditos a las microempresas, etc.) Las entidades financieras (intermediarios financieros) tienen la responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y de generar un interés sobre sus depósitos; asimismo, se encargan de evaluar al deudor y de hacer que cumpla con su promesa de pago futuro. ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CAPITALES PERUANO

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EL MERCADO DE CAPITALES Es el lugar donde confluyen e interactúan los demandantes de fondos y los ofertantes de ahorro. El mercado de capitales es el lugar donde se emiten y transan instrumentos financieros. Este mercado existe como una alternativa al financiamiento tradicional bancario, permitiendo a las empresas reducir el costo de fondeo mediante la colocación de títulos y a los inversionistas obtener una mayor rentabilidad por sus fondos. Los principales emisores son por lo general el Estado y las empresas privadas, especialmente las de mayor tamaño y con mejor perfil de riesgo. Los principales inversionistas son los llamados inversionistas institucionales, que en nuestro país comprenden a administradoras de fondos privados de pensiones (AFP), los fondos mutuos de inversión y las compañías de seguros. El mercado de capitales se subdivide en mercado primario, que es donde se colocan los instrumentos financieros nuevos, y el mercado secundario, donde se negocian los instrumentos existentes. En nuestro país, el segmento de mayor expansión a lo largo de los últimos 10 años ha sido el mercado primario de bonos, destacando en particular las emisiones de bonos corporativos emitidos por empresas privadas no financieras. EL SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA Está constituido por: a)

El Mercado Primario, que es aquel donde se ofrece a la primera venta o la colocación de valores emitidos por las empresas que buscan financiamiento.

b)

El Mercado Secundario es el conjunto de transacciones que se efectúan con los valores previamente emitidos en el mercado primario y permite hacer líquidos los valores, es decir su transferencia de propiedad, o venta para convertirlos en dinero. Estas transacciones se realizan en la Bolsa de Valores de Lima.

EL SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA1 El sistema financiero peruano agrupa al conjunto de instituciones que intervienen en el proceso de intermediación. Está constituido por el Sistema Financiero Bancario y el Sistema Financiero No Bancario. a. Sistema Financiero Bancario Comprende todas las instituciones bancarias que operan en un país2. La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

Banca Múltiple: Se le conoce también como banca privada, comercial o de primer piso, es aquella institución de crédito que cuenta con instrumentos diversos de captación y canalización de recursos. Ejemplo:  Banco de Comercio  BBVA – Banco Continental  Banco de Crédito del Perú  Banco Financiero del Perú  Banco Interamericano de Finanzas  Banco Ripley  Banco Falabella  Banco Azteca  Banco Internacional del Perú – INTERBANK  MiBanco – Banco de la Microempresa  Citibank del Perú S.A.  Scotiabank del Perú  HSBC Bank Perú S.A.  Deutsche Bank Perú 1 De acuerdo a lo que estipula la Ley General del Sistema Financiero. Ley Nº 26702 y sus modificatorias.

2 BCRP. Gerencia de Estudios Económicos. “glosario de términos económicos”, Lima, 1995. Página 184.

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Banco Santander Perú

Empresas del Estado integrantes del Sistema Financiero Banco de la Nación. Entidad financiera cuyo objetivo es administrar las subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al gobierno central los servicios bancarios para la administración de los fondos públicos. Entre sus funciones tenemos:  Recaudar las rentas del Gobierno Central y de las entidades del Sub-Sector Público independiente y de los Gobiernos Locales cuando así se conviniera con éstos.  Recaudar los tributos del Sector Público Nacional.  Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado.  Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que éstos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional.  Otorgar Créditos al Sector Público.  Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas. Banco Agropecuario – AGROBANCO Entidad financiera que otorga créditos en forma exclusiva para el sector agropecuario peruano. Son dos las modalidades de otorgamiento de créditos:  

Indirecto: a través de las instituciones microfinancieras Directo: Otorgados a pequeños agricultores por líneas de cultivos organizados a través de cadenas productivas.

Corporación Financiera De Desarrollo - COFIDE La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE S.A.) forma parte del sistema financiero, ejerce las funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que administra únicamente a través de las instituciones supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), de esta forma puede complementar la labor del sector financiero privado, en actividades como el financiamiento de mediano y largo plazo del sector exportador y de la micro y pequeña. Fondo Mi Vivienda S.A. El Fondo MIVIVIENDA S.A. tiene por objeto la promoción y financiamiento de la adquisición, mejoramiento y construcción de viviendas, especialmente las de interés social, a la realización de actividades relacionadas con el fomento del flujo de capitales hacia el mercado de financiamiento para vivienda, a la participación en el mercado primario y secundario de créditos hipotecarios, así como a contribuir al desarrollo del mercado de capitales. Principales funciones:  Financia la adquisición de viviendas a través de las instituciones financieras.  Administra el otorgamiento de subsidios para que las familias puedan acceder a tener su vivienda propia.

Promueve el desarrollo de la oferta inmobiliaria a través de la realización de concursos públicos. a. Sistema Financiero No Bancario Conjunto de instituciones financieras, no clasificadas como bancos y que participan en la captación y canalización de recursos.  Empresas Financieras La empresa financiera es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero. Entidades establecidas bajo este rubro:  Financiera TFC  Financiera Edyficar  Financiera Crediscotia  Financiera Confianza  Financiera Crear Arequipa  Instituciones Microfinancieras: Empresas que prestan servicios financieros a clientes de bajos ingresos procurando la intermediación financiera y la intermediación social. 5 Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto

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Entre estas instituciones tenemos a:  Cajas Rurales de Ahorro y Crédito3 Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural. Entidades establecidas bajo este rubro:  Cajamarca  Chavin S.A.  Credinka  Los Andes S.A.  Los Libertadores de Ayacucho  Prymera S.A.  Profinanzas S.A.  Señor de Luren.  Sipán.  Nuestra Gente  EDPYMES Entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa - EDPYME: es aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa. Entidades establecidas bajo este rubro:  Alternativa  Acceso Crediticio  Credivisión  Efectiva  MiCasita  Nueva Visión S.A.  Proempresa S.A.  ProNegocios S.A.  Raíz  Solidaridad  Credijet  Cajas Municipales Caja Municipal de Ahorro y Crédito: es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y microempresas. Caja Municipal de Crédito Popular: 4 es aquella especializada en otorgar crédito pignoraticio al público en general. También se encuentra facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos Concejos provincial y distrital y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas. Entidades establecidas bajo este rubro: Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)  Arequipa  Cusco  Del Santa  Huancayo  Ica  Maynas  Paita  Pisco  Piura  Sullana  Tacna 3 Las Cajas Rurales, Cajas Municipales y EDPYMES son denominadas Instituciones Microfinancieras No Bancarias (IMFNB). 4

Párrafo modificado por la Ley Nº 27102 del 05-05-99

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 Trujillo Cajas Municipales de Crédito Popular  Caja Municipal de Crédito Popular de Lima  Empresas de Arrendamiento Financiero Empresa cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio del pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. Entidades establecidas bajo este rubro: - América Leasing - Citileasing - Leasing Total S.A. Mitsui - Masa Leasing S.A.  Empresas de Factoring Empresas cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.  Empresas Afianzadoras y de Garantías Empresa cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero en operaciones vinculadas con el comercio exterior. La única entidad existente es la Fundación Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria - FOGAPI  Almacenes Generales de Depósito Empresas que realizan el almacenamiento, custodia o conservación de bienes y mercancías, así como también la expedición de certificados de depósito. Entidades establecidas bajo este rubro: - Almacenera del Perú S.A. – ALMAPERU - Cía. Almacenera S.A. CASA - Depósitos S.A.  Empresas de Servicios Fiduciarios5 Empresa que actúa como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza. Todas estas empresas son supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS). Entidades establecidas bajo este rubro: - La Fiduciaria - Fiduciaria GBC  Empresa de Transferencia de Fondos Empresa que tiene como giro principal la actividad de ofrecer al público el servicio de recepción de órdenes de transferencia de fondos y/o su puesta a disposición por parte de los beneficiarios. La actividad de transferencia de fondos se puede realizar como representante de empresas de alcance internacional o en forma independiente mediante contratos suscritos con empresas corresponsales del exterior. SISTEMA DE SEGUROS Concepto de seguro

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La palabra fiducia significa fe, confianza. Mediante la fiducia una persona natural o jurídica (fideicomitente) confía a una sociedad fiduciaria uno o más de sus bienes, para que cumpla con una finalidad determinada en el contrato. Esta finalidad puede ser en provecho del mismo propietario o de otra persona (beneficiario).

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El seguro surge por la necesidad que tienen las personas de protegerse ante la ocurrencia de hechos imprevistos, cuyas consecuencias desbordan su capacidad para repararlas. En este sentido el seguro cumple una función básica como es la de la solidaridad, ya que el grupo de personas asegurado contribuye con sus primas a solventar las consecuencias negativas sufridas por cualquiera de sus miembros. De este modo, el seguro es una actividad económico-financiera que transforma los riesgos de diversa naturaleza a que están sometidos los patrimonios, en un gasto periódico determinado, que puede ser soportado con relativa facilidad por los tomadores del seguro. Clases de seguros Seguros patrimoniales o seguros de daños Son seguros cuyo fin es el de reparar una pérdida sufrida en el patrimonio del tomador del seguro.  Seguro de automóviles.  Seguro de aviación.  Seguro de incendio.  Seguro de responsabilidad civil.  Seguro de robo.

Seguros de personas El objeto del seguro es la salud y la vida del asegurado.       

Seguro de accidentes personales. Seguro de accidentes de trabajo. Seguro de sepelio. Seguro de vida Seguro de orfandad. Seguro de enfermedad. Seguro de asistencia médica.

Contrato de Seguro Es el acuerdo escrito a través del cual, una persona transfiere a una empresa de seguros un riesgo que la afecta (riesgo de incendio sobre una propiedad, robo, accidentes, enfermedades, etc.), a cambio del pago de una contraprestación en dinero, llamada “prima”. Empresas de Seguro supervisadas por la SBS Ramos Generales y de Vida  Rimac Internacional Compañía de Seguros y Reaseguros.  CARDIFF del Perú Compañía de Seguros  ACE Seguros S.A.  INTERSEGURO Compañía de Seguros S.A

Ramos Generales Pacífico Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros.  La Positiva Compañía de Seguros.  MAPFRE Perú Compañía de Seguros y Reaseguros.  SECREX Compañía de Seguros de Crédito y Garantías.  INSUR S.A Compañía de seguros. Ramos de Vida

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Invita Seguros de Vida. La Positiva Vida. El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros. MAPFRE Perú Vida Compañía de Seguros. Protecta Compañía de Seguros

| SISTEMA PREVISIONAL PERUANO El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulgó el Decreto Ley 25897, por el cual creó el Sistema Privado de Administración de Pensiones (SPP) como alternativa a los regímenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP). El Sistema Privado de Pensiones es un régimen de capitalización individual, donde los aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual de Capitalización (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado. Este sistema previsional se sustenta tanto en la libertad y responsabilidad individual, siendo sus características principales: libertad de elección, la participación activa del trabajador, la transparencia en la información, la libre competencia y la fiscalización. Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto

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