Pasar Modal Syariah.pdf

INVESTASI BERKAH SOTS

KAIDAH FIQIH

PASAR MODAL SYARIAH Apakah yang dimaksud dengan Pasar Modal ?

Sebagaimana pasar pada umumnya, Pasar Modal merupakan tempat bertemunya pembeli (pihak yang memiliki modal) dan penjual (pihak yang membutuhkan modal) Perusahaan Investor Bursa Efek Indonesia

PASAR MODAL SYARIAH

Apa yang dimaksud dengan Pasar Modal Syariah ? Pasar Modal Syariah merupakan kegiatan pasar modal yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal

PASAR MODAL SYARIAH

Apa peran Pasar Modal syariah ?

Pasar Modal Syariah memiliki 2 (dua) peran penting, yaitu: 1. Sebagai sumber pendanaan bagi perusahaan untuk pengembangan usahanya melalui penerbitan efek syariah. 2. Sebagai sarana investasi efek syariah bagi investor.

Produk Pasar Modal Syariah:

• Saham Syariah • Reksadana Syariah • Sukuk (Obligasi Syariah) • EBA Syariah • DIRE Syariah

Saham Syariah

Investasi Saham di Pasar Modal Dalam bahasa arab saham berarti kontribusi atau bagian (sahmu). Saham dapat didefinisikan sebagai tanda penyertaan modal seseorang atau pihak (badan usaha) dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas. (Akad Musyarakah AlMusahamah).

MEKANISME PEERDAGANGAN KETENTUAN AKAD DALAM SAHAM SYARIAH Saham syariah berdasarkan Akad Musyarakah Akad jual beli dinilai sah ketika terjadi kesepakatan pada harga, jenis dan volume tertentu melalui mekanisme tawar menawar yang berkesinambungan melalui Akad Bai’Al-Musawamah. Pembeli boleh menjual efek setelah akad jual dinilai sah, walaupun penyelesaian administrasi transaksi pembeliannya (settlement) dilaksanakan dikemudian hari, berdasarkan Prinsip Qabdh Al-hukmi Qobdh Al-Hukmi yaitu penguasaan aset oleh pembeli secara dokumen, baik dalam bentuk catatan elektronik maupun non elektronik.

KRITERIA SAHAM SYARIAH

Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI)

Apakah Indeks Saham Syariah Indonesia itu? Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) merupakan Indeks saham yang mencerminkan seluruh saham syariah yang tercatat di Bursa Efek Indonesia

KRITERIA SAHAM SYARIAH

Apakah Jakarta Islamic Indeks itu? Jakarta Islamic Indeks (JII) adalah indeks saham syariah yang berisi 30 dan 70 saham syariah yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan rata-rata nilai kapitalisasi terbesar dan nilai likuiditas perdagangan paling tinggi dalam setahun terakhir

Sistem Online Trading Syariah vs Konvensional

ISSI

IHSG DES

Cash Basis

Margin Trading

Short Selling

Short Selling

Rp 1500

Rp 800

Tips memilih Saham untuk Investasi .

1. Planning To Invest

PLAN SAVE INVEST

Jangka waktu Investasi?

2. Pilihlah Perusahaan Terbaik

3. Analisa Fundamental

Harga pasar saham yang ada di BEI Harga Wajar

Harga wajar saham yang dihitung dengan Analisa Fundamental

Harga Pasar

Langkah-Langkah Analisa Fundamental

Harga Wajar

Analisa Ekonomi

PDB Tingkat Pengangguran Inflasi Politik Suku Bunga Nilai Tukar Mata Uang IHSG Ekspor Impor dll.

Analisa Industri

Analisa Perusahaaan

RASIO-RASIO KEUANGAN PENTING

RETURN ON EQUITY

ROE mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari modal/ekuitas yang dimiliki. Semakin tinggi ROE artinya semakin tinggi kemampuan perusahaan menghasilkan laba. Umumnya, perusahaan dengan ROE > 20%, dikatakan memiliki ROE yang tinggi.

CONTOH : ROE ICBP

AALI

MYOR

DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

DER mengukur tingkat utang perusahaan dibandingkan modal yang dimiliki. Semakin rendah DER artinya semakin rendah tingkat utang nya. Semakin tinggi DER artinya semakin tinggi tingkat utang nya. Umumnya, perusahaan dengan DER > 2, dikatakan memiliki DER yang tinggi.

CONTOH : DER ICBP

AALI MYOR

PRICE TO EARNING RATIO (PER)

PER membandingkan harga pasar dibandingkan laba per sahamnya. Semakin rendah PER artinya harga saham perusahaan tersebut semakin murah. Semakin tinggi PER artinya harga saham perusahaan tersebut semakin mahal. Umumnya, perusahaan dikatakan mahal jika PER > 15x, namun hal ini tergantung industri dimana perusahaan berada

CONTOH : PER ICBP

AALI MYOR

PRICE TO BOOK VALUE (PBV)

PBV membandingkan harga pasar dibandingkan nilai buku per sahamnya. Semakin rendah PBV artinya harga saham perusahaan tersebut semakin murah. Semakin tinggi PBV artinya harga saham perusahaan tersebut semakin mahal. Umumnya, perusahaan dikatakan mahal jika PBV > 2x, namun hal ini tergantung industri dimana perusahaan berada.

CONTOH : PBV ICBP

AALI MYOR

4. Analisa Teknikal Analisa Teknikal adalah metode evaluasi instrumen finansial dengan menganalisa data-data statistik yang dihasilkan kegiatan pasar, seperti harga dan volume yang telah terbentuk. Analisa Teknikal tidak mengevaluasi nilai intrinsik instrumen finansial, namun menggunakan chart dan alat lainnya untuk mengidentifikasi pola-pola yang telah terjadi, dengan harapan dapat memprediksi pergerakan pasar di masa depan berdasarkan pola-pola atau kecenderungan tersebut. Analisa Teknikal didasarkan pada tiga asumsi: 1. The Market Discounts Everything 2. Price Moves in Trends 3. History Trends to Repeat Itself

Candle Stick

Disebut Candlestick karena bentuknya yang menyerupai “Batang Lilin”. Hukum Supply & Demand sangat mempengaruhi pergerakan harga di Pasar Saham, sehingga Formasi Candlestick ini secara psikologis dapat merefleksikan sinyal beli dan sinyal jual secara tepat.

White candle H

White candle* (body candle berwarna putih) menandakan harga yang naik pada sessi tersebut. (harga penutupan berada di atas harga pembukaan)

Candle

Upper Shadow

C

Real Body

O L

Lower Shadow

Black candle H

Black candle* (body candle berwarna hitam) menandakan harga yang turun pada sessi tersebut. (harga penutupan berada di bawah dari harga pembukaan)

Candle

Upper Shadow

O

Real Body

C L

Lower Shadow

Trend Trend adalah: Kecenderungan harga suatu instrumen finansial untuk bergerak di satu arah dalam periode yang panjang (extended period) Bullish Trend adalah: Serangkaian low yang lebih tinggi. A bullish trend is a series of higher lows. Bearish Trend adalah: Serangkaian high yang lebih rendah. A bearish trend is a series of lower highs

Kecenderungan/ Trend Ada 3 Tipe Trend: 1. Uptrend (Bullish Trend) 2. Downtrend (Bearish Trend) 3. Sideways (Horizontal Trend)

Support and Resistance Setelah memahami konsep Trend, konsep utama dalam Analisa Teknikal selanjutnya adalah Support dan Resistance Harga suatu instrumen finansial, seperti saham, bergerak karena aksi beli dan jual para peserta pasar, yaitu antara Penjual (Seller) dan Pembeli (Buyer), atau yang biasanya disebut Supply – Demand

Support and Resistance

Semakin sering harga tidak berhasil melewati sebuah garis Support atau Resistance, semakin kuat level Support dan Resistance tersebut.

Indikator Indikator adalah visualisasi dari hasil penghitungan yang didasarkan pada harga (Open, High, Low, dan/atau Close), serta volume instrumen finansial. Indikator biasanya digunakan untuk mengukur trend, volatilitas, dan momentum. Pengunaan Indikator antara lain: 1) Untuk mengkonfirmasi kecenderungan pergerakan harga (Trend) 2) Untuk mengkonfirmasi kualitas Chart Pattern 3) Sebagai sinyal membeli atau menjual

Indikator Moving Average (MA) Moving Average (MA) memplot rata-rata pergerakan harga yang telah terjadi, dan sering digunakan untuk menentukan trend, serta menentukan timing dalam trading. Simple Moving Average (SMA) diplot dari hasil penghitungan rata-rata serangkaian data (misalnya Close Price) dalam periode tertentu. Rumus penghitungan Simple Moving Average (SMA) adalah: ∑n / n Contoh: Daily Closing Price: 11,12,13,14,15,16,17 SMA lima hari pertama = (11 + 12 + 13 + 14 + 15) / 5 = 13 SMA lima hari kedua = (12 + 13 + 14 + 15 + 16) / 5 = 14 SMA lima hari ketiga = (13 + 14 + 15 + 16 + 17) / 5 = 15

Indikator Simple Moving Average (SMA) Contoh: 2 Simple Moving Average dengan periode 20 dan 50 pada chart daily

5. Berita dan Informasi

Reksa Dana Syariah

APA ITU REKSA DANA ? “Wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio Efek oleh Manajer Investasi.” (Undang-undang pasar modal no. 8 th 1995 pasal 1 ayat 27)

REKSA DANA SYARIAH

Reksadana syariah adalah Reksa Dana yang beroperasi menurut ketentuan dan prinsip Syariah Islam, baik dalam bentuk akad antara Pemodal sebagai pemilik harta (Shahib Al-Mal/Rab Al-Mal) dengan manajer Investasi sebagai Wakil Shahib Al-Mal, maupun antara Manajer Investasi sebagai wakil Shahib Al-Mal dengan pengguna Investasi. Akad antara pemodal dengan Manajer Investasi adalah akad wakalah (bilujrah).

KEUNGGULAN INVESTASI REKSA DANA SYARIAH

Investasi terjangkau Hanya Rp. 50.000

Bebas pajak

Akses online dan Tidak perlu dimonitoring Setiap saat

Likuiditas relatif tinggi

Dikelola oleh Manajer Investasi sesuai prinsip syariah Pilihan Reksadana Sesuai profil risiko

Potensi hasil yang tinggi dalam jangka panjang

Diversifikasi portfolio investasi

Lembaga Pengawas

PERBEDAAN REKSA DANA SYARIAH & KONVENSIONAL

Reksadana Syariah

Reksadana Konvensional



Sesuai prinsip syariah





Portofolio investasi hanya pada efek yang termasuk dalam DES

Tanpa memperhatikan prinsip syariah



Portofolio investasi pada seluruh efek yang dibolehkan



Tidak terdapat mekanisme pembersihan kekayaan non halal



Terdapat mekanisme pembersihan kekayaan non halal



Mendapat pengawasan dari Dewan Pengawas Syariah



Tidak diawasi oleh Dewan Pengawas Syariah



Menggunakan akad wakalah bil ujroh



Menggunakan akad konvensional

RISIKO UTAMA INVESTASI REKSADANA SYARIAH

Risiko Perubahan Kondisi Ekonomi dan Politik Risiko Likuiditas Risiko turunnya nilai Unit Penyertaan Risiko Wanprestasi Risiko Perubahan Peraturan Risiko Pembubaran dan Likuidasi Risiko Efek di Keluarkan dari Daftar Efek Syariah

Pasar Uang Obligasi Saham

KONSERVATIF

MODERAT

AGRESIF

≤ 1 TAHUN

3 – 5 TAHUN

≥ 5 TAHUN

5% - 7%

8% - 10 %

11% - 16%

17% - 20%

RESIKO Periode

TIPS MEMILIH REKSA DANA

1. Pilih Manager Investasi yang berpengalaman dan memiliki track record yang baik 2. Pilih produk yang memiliki kinerja masa lalu yang positif 3. Luangkan waktu untuk membaca Fact Sheet 4. Kenali produk dengan baik dan strategi investasinya 5. Lihat dana kelolaan atas produk tersebut 6. Lakukan perbandingan antara produk-produk di kategori yang sama .

Sukuk

SUKUK

Sukuk merupakan istilah baru yang dikenalkan sebagai pengganti dari istilah obligasi syariah (islamic bonds). Sukuk secara terminologi merupakan bentuk jamak dari kata "sakk" dalam bahasa Arab yang berarti sertifikat atau bukti kepemilikan.

Peraturan Bapepam dan LK Nomor IX.A.13 : "Efek Syariah berupa sertifikat atau bukti kepemilikan yang bernilai sama dan mewakili bagian yang tidak tertentu (tidak terpisahkan atau tidak terbagi (syuyu'/undivided share) atas: • Aset berwujud tertentu (ayyan maujudat) • Nilai manfaat atas aset berwujud (manafiul ayyan) tertentu baik yang sudah ada maupun yang akan ada; • Jasa (al khadamat) yang sudah ada maupun yang akan ada • Aset proyek tertentu (maujudat masyru' muayyan); dan atau • Kegiatan investasi yang telah ditentukan (nasyath ististmarin khashah)"

KARAKTERISTIK SUKUK

o o o o o o

o

Sebagai salah satu Efek Syariah sukuk memiliki karakteristik yang berbeda dengan obligasi. Sukuk bukan merupakan surat utang, melainkan bukti kepemilikan bersama atas suatu aset/proyek. Setiap sukuk yang diterbitkan harus mempunyai aset yang dijadikan obyek atau dasar penerbitan sukuk (underlying asset). Klaim kepemilikan pada sukuk didasarkan pada aset/proyek yang spesifik. Penggunaan dana sukuk harus digunakan untuk kegiatan usaha yang halal. Imbalan bagi pemegang sukuk dapat berupa imbalan, bagi hasil, atau marjin, sesuai dengan jenis akad yang digunakan dalam penerbitan sukuk. Akad yang dapat digunakan antara lain: Mudharabah, Ijarah, Musyarakah, Murabahah, Salam, Istishna

PERBEDAAN ANTARA SUKUK DENGAN OBLIGASI Deskripsi

Sukuk

Obligasi

Prinsip Dasar

Kepemilikan bersama atas suatu aset/manfaat atas aset/jasa/proyek/investasi tertentu

Utang piutang antara penerbit obligasi dan investor

Pengunaan Dana

Pengunaan dana hanya untuk kegiatan usaha yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah

Tidak terbatas pada kegiatan usaha yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah

Imbal Hasil

Bagi hasil, fee atau ujrah, margin

Bunga

Underlying Asset

Perlu

Tidak perlu

EBA Syariah Efek Beragam Aset Syariah merupakan efek beragun aset yang portofolionya terdiri dari aset keuangan berupa piutang pembiayaan atau aset keuangan lainnya yang akad dan cara pengelolaannya tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal.

DIRE Syariah Dana Investasi Real Estat Syariah adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya dinvestasikan pada aset real estat, aset yang berkaitan dengan real estat, dan/atau kas dan setara kas yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal.

Memulai Investasi/ Transaksi Saham dan Reksadana Syariah bersama PT Phillip Sekuritas Indonesia?

Investor

BUKA REKENING

www.poems.co.id

BUKA REKENING

www.poems.co.id

BUKA REKENING

Apa itu POEMS Syariah? Phillip Online Electronic Mart System Syariah (POEMS Syariah) adalah sistem perdagangan Saham dan Reksa Dana melalui internet (System Online Trading Syariah) dimana Saham dan Produk Reksa Dana yang ditampilkan sesuai dengan prinsip syariah. Sesuai dengan ketentuan umum menurut Fatwa Dewan Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia (DSN – MUI).

POEMS Syariah telah memperoleh sertifikasi dari Dewan Syariah Nasional berdasarkan surat keputusan Dewan Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia No. 010.47.02/DSN-MUI/X/2016. Dengan demikian POEMS Syariah dapat digunakan untuk melakukan transaksi Saham dan Reksa Dana secara syariah.

MENGAPA BERINVESTASI BERSAMA POEMS SYARIAH

Online trading. Dengan sistem online trading terbaik , aman dan terpercaya, poems syariah memudahkan dalam bertransaksi (al-bai’) dan memonitor investasi anda, kapan saja dan dimana saja hanya menggunakan jaringan internet (PC /Laptop/Mobile).

MENGAPA BERINVESTASI BERSAMA POEMS SYARIAH

AKAD

Amanah. Melayani anda dalam berinvestasi saham dan reksadana yang hanya termasuk kategori syariah sesuai aturan dan fatwa dari DSN-MUI.

MENGAPA BERINVESTASI BERSAMA POEMS SYARIAH

syariah

Mudah digunakan. Sistem online trading poems syariah menggunakan platform trading dengan fitur yang sederhana, mudah namun lengkap, sehingga cepat difahami oleh berbagai kalangan.

MENGAPA BERINVESTASI BERSAMA POEMS SYARIAH ProStock

Profunds

Terintegrasi. Anda dapat bertransaksi Saham (ProStocks) syariah, maupun Reksadana (Profunds) syariah cukup dalam satu platform trading yang dimilki (two in one).

MENGAPA BERINVESTASI BERSAMA POEMS SYARIAH

Smart Safe

Smart Plan

Dilengkapi Fitur Cerdas. Dengan Poems Syariah, anda dapat cerdas berdisiplin investasi dengan Smart Plan dan cerdas mengatur transaksi saham secara otomatis dengan fitur Smart Safe.

MENGAPA BERINVESTASI BERSAMA POEMS SYARIAH

Insya Allah bersama poems syariah, Investasi anda akan Bertumbuh dan Berkah .

LOGIN KE SOTS SEKURITAS

www.poems.co.id www.poems.web.id

POEMS on iPad

POEMS on iPhone

POEMS ProTrader

POEMS on Android

POEMS on BlackBerry

ORDER BOOK

Que (sebelah kiri) : Jumlah antrian BELI BVOL : Jumlah lot yang sedang antri BELI BID : Antrian harga untuk BELI ASK : Antrian harga untuk JUAL SVOL : Jumlah lot yang sedang antri JUAL Que (sebelah kanan): Jumlah antrian JUAL

Avg : Harga rata-rata Value : Total transaksi jual dan beli PREV : Harga penutupan kemarin OPEN : Harga pembukaan hari ini HIGH : Harga tertinggi hari ini LOW : Harga terendah hari ini VOL : Volume transaksi jual dan beli

Mekanisme yang digunakan adalah tawar menawar yang berkesinambungan menggunakan akad bai’ almusawamah. Harga yang wajar dan disepakati akan menjadi harga yang sah.

Beli Jual

CARA JUAL DAN BELI

CARA BELI

CARA JUAL

ORDER STATUS (Received)

ORDER STATUS (Done)

ORDER AMEND / Revisi

ORDER AMEND / Revisi

ORDER WITHDRAW / Cancel

ORDER WITHDRAW / Cancel

ORDER STATUS

STOCK HOLDING

Melihat portofolio saham yang dimiliki

EQUITY

Melihat posisi cash dan portofolio

STOCK SCREENER

Melihat fundamental/laporan keuangan suatu saham

CHARTING

Melihat trend suatu saham

RESEARCH

Melihat laporan dan berita emiten

HASIL TRANSAKSI SAHAM

SMART SAFE

Membeli dan menjual saham secara otomatis sesuai yang diperintahkan kepadanya ketika harga menyentuh di level tertentu, laksana memiliki asisten pribadi.

REKSADANA

REKSADANA

Profile suatu Reksadana

CARA BERTRANSAKSI REKSADANA

CARA BELI REKSADANA

CARA BELI REKSADANA

CARA BELI REKSADANA – FUNDS STATUS

PORTOFOLIO REKSADANA

CARA JUAL REKSADANA

AKTIFITAS TRANSAKSI REKSADANA

PORTOFOLIO REKSADANA

SMART PLAN

Fitur yang diperuntukkan bagai nasabah yang ingin melakukan investasi secara berkala pada tanggal yang telah ditentukan nasabah secara otomatis.

TARIK DANA

Instagram.com/TalkToPhillip facebook.com/TalkToPhillip twitter.com/TalkToPhillip youtube.com/PhillipIndonesia

#WaktunyaHijrah

Terima Kasih

ANZ Tower, Level 23B Jl. Jend. Sudirman Kav. 33A Jakarta 10220 T: (62 21) 57 900 900 E: [email protected] Live Chat: www.poems.co.id WA: 081282900900