Multiplan Apresentacao 4t08 Portu

4T08

Divulgação de Resultados 4T08

Teleconferência Português

19 de março, 2008

11:00 (horário de Brasília) 10:00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) 2188-0188 Replay: +55 (11) 2188-0188 Código: Multiplan

4T08

Destaques CRESCIMENTO DE VENDAS

EBITDA AJUSTADO

Varejo vs. Shopping Centers vs. Multiplan 19,3%

18,1%

18,7%

212.163

16,0% 11,4%

9,7%

17,8%

9,1%

67.213

2007 Varejo

2008 Multiplan

Shopping Centers

250.621

4T07

79.210

4T08

2007

2008

LOJAS LOCADAS

NÚMBERO DE LOJAS*

Aumento no número total de lojas

Considerando 600 lojas novas que irão abrir

+38,6% 600 2.631

3.646

A serem Locadas 26%

415

Locadas 74% Portfólio em Adicionadas Adicionadas 2007 em 2008 até 2010

Considerando os seguintes projetos:

BH Shopping Exp. ShoppingAnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Frontal Shopping Vila Olímpia ParkShoppingBarigüi Exp. II

Total

* Sem considerar o projeto do shopping em Maceió

2

4T08

Destaques Operacionais* Total de Vendas (R$ ’000)

Crescimento SSS vs. SAS vs. IPCA 18,7%

5.071.404

(2008)

18,7%

4.272.289 12,5%

10,3%

19,8% 1.650.592

1.377.449

4T07

4T08

5,9%

2007

2008

IPCA

SSS/m²

SAS/m²

Vendas

Crescimento SSR vs. SAR vs. IGP-DI

Vendas por Segmento**

(2008)

21,5%

Vendas nas Mesmas Lojas Segmentos Alimentação Artigos Diversos Artigos do Lar e escritório Serviços Vestuário Portfólio

Satélites ▲12,3% ▲6,8%

4T07 x 4T08 Âncoras ▲0,0% ▲8,8%

Total ▲12,3% ▲7,4%

2007 x 2008 Satélites Âncoras Total ▲12,5% ▲0,0% ▲12,5% ▲12,1% ▲8,8% ▲11,4%

▲5,9%

▲4,8%

▲5,4%

▲5,9%

▲17,8% ▲11,5% ▲9,7%

▲8,9% ▼0,2% ▲3,6%

▲12,1% ▲8,2% ▲7,9%

▲14,7% ▲13,3% ▲11,5%

▲8,9%

10,6%

11,4%

SSR/m²

SAR/m²

7,9%

▲7,3%

▲4,9% ▲7,9% ▲6,6% ▲11,2% ▲7,5% ▲10,3%

Efeito do Ajuste do IGP-DI* ** Não considera o PSS, SSU, BSS e projetos recém-inaugurados. Não considera lojas vendidas nem quiosques.

Aluguel

*Efeito do Ajuste do IGP-DI é a média ponderada do crescimento mensal do IGP-DI com um mês de atraso, dividido pela porcentagem de ABL que foi ajustada no respectivo mês

* Considerando 100% dos shopping centers

3

4T08

Aluguel Alavancado por Shopping Centers de Qualidade

11,00% Vendas/m²

10,00%

MorumbiShopping BH Shopping BarraShopping DiamondMall Pátio Savassi ParkShopping ShoppingAnáliaFranco ParkShoppingBarigüi RibeirãoShopping New York City Center BarraShoppingSul Shopping Santa Úrsula

9,00% 8,00%

7,00% 6,00% 5,00%

4,00% 3,00% 3.000 R$/m²

7.000 R$/m²

11.000 R$/m² 15.000 R$/m² 19.000 R$/m²

16.360 15.433 14.698 13.813 13.526 12.801 11.185 10.050 7.860 6.395 5.217 5.034

2008 R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m²

* Vendas de SSU e BSS foram anualizadas considerando dezembro como dois meses.

Aluguel Mínimo/ Vendas (eixo y) comparado a Vendas/m² (eixo x) por tamanho (ABL) do Shopping (tamanho da bola)

4

4T08

Preparando o Crescimento Futuro Resultado de Vendas Altas e Eficiência 15,3% 14,9%

2006 13,0%

2007

8,7% 8,4%

Antecipando Tendências e Necessidades*

2008

8,0%

Turnover

Vacância 6,8%

5,2% 6,5% 6,5%

3,2%

5,0%

3,9% 2,6%

1,8%

Custos de Ocupação

Aluguel como % das Vendas

Despesas como % das Vendas

2006

2007

2008

*Não inclui o BSS, SSU e as expansões inauguradas em 2008

Novas Tendências

Renovações** (Em milhões R$) 7,0%

80

Renovações

6,0%

R$ 69,2 R$ 56,0

Renovações/Receita de SC (Desde 2000)

70

Centro de Entretenimento no BarraShoppingSul

60

5,0% 50

4,0% 40

R$ 33,5 R$ 27,6

3,0% 2,0%

R$ 18,1

20

R$ 12,0

1,0% 0,0%

30

R$ 3,0

R$ 2,1

R$ 1,5 R$ 1,2 R$ 2,2

10

-

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Gourmet Center no BarraShopping

2010

**Considerando 100% investido/a ser investido nos shoppings

5

4T08

Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre

Abertura de Receita Bruta e de Locação

(R$ ’000)

(4T08) +7.684

138.129

+359

+20.922

-384

-1.880

Venda de imóveis 0,4%

-936

Receitas de estacionamento 15,2%

+22,9%

112.364

Cessão de direitos 3,0% Serviços 10,5% Receita Bruta 4T07

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Outras

Mínimo 84,5%

Aluguel 70,9%

Merchandising 12,1%

Receita Bruta 4T08

Evolução da Receita Bruta do Ano

Evolução da Receita de Locação de 4T08

(R$ ’000)

(R$ ’000)

+29,1%

-11,3%

+29,5%

+28.791 +55.858

+13.798

452.914

+2.340

-16.281

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Outras

97.923

- 418 77.001

Locação de Lojas

2.698

18.641

-384

+22,8%

368.792

Receita Bruta 4T07

Complementar 3,4%

Receita Bruta 4T08

Locação 4T07

+27,2%

Mínimo

Complementar Merchandising Locação 4T08

6

4T08

Resultado Líquido Operacional (NOI) Crescimento do NOI

(R$ ’000)

NOI + Cessão de Direitos 32,5%

300. 000

(R$ ’000)

279.725

22,9%

350. 000

250. 000

211.122

150. 000

100. 000

269.229

300. 000

200. 000

330.883

250. 000

36,9%

69.865

200. 000

16,1%

95.647

150. 000

100. 000

90.143

104.622

50. 000

50. 000

-

4T07

4T08

2007

2008

4T07

Margem de NOI

4T08

2007

2008

Resultado de Estacionamento

(R$ ’000)

(R$ ’000)

87,0%

37.589

40. 000

372 p.b

102,2%

35. 000

30. 000

221 p.b

83,3%

84,0%

25. 000

20. 000

81,8%

12.024

15. 000

10. 000

18.594

74,4% 6.896

5. 000

-

4T07

4T08

2007

2008

4T07

4T08

2007

2008 7

4T08

Impacto da Lei 11.638 FFO Ajustado* (R$ ’000)

EBITDA Ajustado* (R$ ’000)

+20,2%

+20,8%

241.871

+18,1%

240.599

200.174

251.893

250.621

2008 Antes

2008 Depois

+18,7% 212.163

2007

2008 Antes

2008 Depois

Lucro Líquido Ajustado* (R$ ’000)

Custo de Sede (R$ ’000)

+18,9% 210.457

2007

209.185

+19,6%

+51,1% 83.051

84.323

2008 Antes

2008 Depois

+53,5% 54.951

176.007

2007

2008 Antes

2008 Depois

2007

*Adjusted for excluding Non-recurring expenses, differed taxes and amortization due to the IPO, Bertolino merge and Bozano acquisition

8

4T08

Situação Financeira Detalhamento da Dívida

brAABB

Dívida: Bancos vs. Não-Bancos 900.000

Dívida Bruta: R$ 371,5 milhões Dívida Líquida: R$ 204,0 milhões Outros 4% TJLP Pré5% Fixado 11% CDI 24%

NãoBancos 38%

IPCA 22%

Bancos 62%

TR 34% 900.000

Variação da Dívida Bruta

Amortização da Dívida

(R$ ’000)

(R$ milhões) Empréstimos e financiamentos

107,4

+117,7%

122.312

371.542

Obrigações por aquisição de bens

91.939

45,2

40,1 24,1

21,0

24,4

19,6

13,3

18,6

12,2

18,3

18,1 9,2

170.631 (13.340)

2009

2010

2011

64,2

45,4

2012

2013

2014

2015

>=2016

30,8

18,3

18,1

9,2

Total: 152,6

33,0

Dívida Bruta 3T08

Amortização

Dívida de curto Dívida de longo Dívida Bruta prazo prazo 4T08

9

4T08

Mais de R$ 700 milhões investidos em 2008 Investimento em SC Ano a Ano (R$ ’000)

Investimento em Expansões Ano a Ano 333.704

(R$ ’000)

124.314

102.646

8.100

300

800

2004

2005

2006

4.900 2007

2008

2004

15.100

2005

458.019

2007

2008

+59%

701.591

440.839

+27%

146.383

2006

(R$ ’000)

(R$ ’000)

+160%

11.431

Total de Investimento

Investimento em SC e Expansões

+62%

25.900

+16%

186.480

90.348

175.751

203.281

4T07

4T08

34.807 1T08

2T08

3T08

4T08

2008

2007

2008 10

4T08

Projetos Entregues:

65.435 m² ABL Total · 62.301 ABL Próprio · 267 Lojas BarraShoppingSul Inauguração: 18/11/2008 ABL: 68.187 m²* Participação MTE: 100% Lojas: 215

* 14.400 m² já estava em operação

RibeirãoShopping Expansão (1a parte)

Inauguração: 27/11/2008 ABL: 7.105 m² Participação MTE: 76,2% Lojas: 21

ParkShoppingBarigüi Expansão Gourmet

Inauguração: 9/12/2008 ABL: 1.558 m² Participação MTE: 100%** Restaurantes: 8

ParkShopping Expansão Fashion

Inauguração: 23/10/2008 ABL: 2.985 m² Participação MTE: 60% Lojas: 23

** 100% durante a construção e 84% após inauguração

11

4T08

Impacto dos Projetos no Portfólio ABL Próprio

ABL Total

+14,3%

+10,2%

24.751 m²

39.853 m²

364.259 m²

29.538 m²

8.861 m²

484.373 m²

330.647 m²

Shoppings em Shopping Centers Expans ões Operação Em desenvolvimento (2008)

Total (2010)

Número de Lojas

Shoppings em Shopping Centers Expans ões Operação Em desenvolvimento (2008)

Total (2010)

Capex dos projetos em andamento* Capex total dos projetos em desenvolvimento: R$403.9 M Total a ser investido (janeiro/09 a maio/10): R$285,1 M

+19,7% 600

3.646

64,8

3.046

Capex a ser investido (R$'000.000)

R$119,0M

R$93,9M

Capex investido (R$'000.000) R$78,8M

79,8

R$49,4M 66,1

29,1

Portfólio

553.763 m²

Projetos em desenvolvimento

Total

39,2

Shopping BHS VilaOlímpia Expansão

12,7

47,0 2,4

R$44,0M 16,9 27,1

PKS PKB RBS Expansão Expansão II Expansão Frontal**

R$18,8M 10,4 8,4

SAF Expansão

*Não considerando o projeto imobiliário Cristal Tower, revitalizações, aquisição de terrenos e investimentos em projetos entregues durante 2008. ** Novo estacionamento representa R$ 30 M.

12

4T08

… Um Shopping Center

Shopping Vila Olímpia Área: 29.538 m² Lançamento: julho/2007 Inauguração: novembro/2009 Cessão de Direito (%MTE): R$ 21,2 milhões NOI 1o ano (%MTE): R$ 9,3 milhões NOI 3o ano (%MTE): R$ 11,0 milhões Investimento (%MTE): R$ 93,9 milhões Participação (%MTE): 42% custo de obra (30% após inauguração) Lojas: 221 Lojas Locadas: 76%

13

4T08

… e Quatro Expansões 96% Locadas

40% Locadas

RibeirãoShopping Expansão (considerando somente a segunda fase) Total de Lojas: 5

288 Lojas 89% Locadas

ParkShopping Expansão Frontal Total de Lojas: 90

90% Locadas

ShoppingAnáliaFranco Expansão Total de Lojas: 90

85% Locadas

BH Shopping Expansão Total de Lojas: 105

14

4T08

Projetos em 2009 ParkShoppingBarigüi Expansão II

Cristal Tower

Área de venda: 11.910 m² Lançamento: junho/2008 Inauguração: maio/2011 VGV: > R$ 70,0 milhões Participação MTE: 100% Total de unidades: 290 Unidades vendidas: 69%

Área: 8.010 m² Inauguração: maio/2010 Cessão de Direitos (%MTE): R$ 18,0 milhões NOI 1o ano (%MTE): R$ 7,6 milhões NOI 3o ano (%MTE): R$ 9,3 milhões Investimento (%MTE): R$ 49,4 milhões Participação (%MTE): 100% (84% depois de inaugurado) Lojas: 91 Lojas Locadas: 36%

15

4T08

Destaques

*Não inclui BSS, SSU e as expansões inauguradas em 2008

16

4T08

Contatos de RI Armando d’Almeida Neto

Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers

Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi

Analista de Relações com Investidores Sênior

Franco Carrion

Analista de Relações com Investidores

Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322

E-mail: [email protected]

http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

17