Multiplan Apr Jan 20090129 Pt

3Q08

Apresentação da Empresa Janeiro 2009

3Q08

Quem Somos Shopping Centers de Qualidade

Liderança no Setor

Aluguel Mesmas Lojas 3T08 (R$/m² )

(R$ milhões) – 3T08

244

+48%

+5%

232

BRMalls

111

Multiplan

Iguatemi

89 55

54

165

37

BRMalls

Multiplan

Iguatemi

Participação, Administração e Controle Gerencial

Multiplan

FFO ajustado

23

20

Lucro ajustado

Altos Retornos

Baixo Risco BRMalls

Receita Bruta

47 30

TIR média desalavancada > 14%

Iguatemi 83%

64% 44%

51%

Participação média 1 3T08

Fonte: Relatório da empresa

35%

45%

Shoppings com 50% ou 2 mais de participação em 3T08

ParkShopping – Expansão Frontal (TIR>20%)

BarraShoppingSul – Novo Desenvolvimento (TIR>20%)

MorumbiShopping – Multi-Uso (TIR>20%) Multi-

Shopping SantaÚrsula – Aquisição (TIR>14%)

2

3Q08

Portfólio de Shopping Centers 15

10

6

14

Números confirmam a liderança nas cidades 5

AL 1

2 DF

MG

7

SP 11

3 PR

8

16

RS

Shopping

Estado

% MTE

ABL Total

Valor do Ativo *****

Taxa de Ocupação 3T08

Top of Mind*

1º

Em Operação 1 BHShopping

MG

80,0%

35.022 m²

R$ 963,0 M

95,8%

2 RibeirãoShopping

SP

76,2%

46.221 m²

R$ 687,0 M

98,7%

1º

3 BarraShopping

RJ

51,1%

69.775 m²

R$ 2.122,0 M

97,6%

1º

4 MorumbiShopping

SP

65,8%

54.958 m²

R$ 1.742,0 M

99,4%

1º

5 ParkShopping

DF

59,9%

43.210 m²

R$ 712,0 M

97,1%

1º

6 DiamondMall

BH

90,0%

20.809 m²

R$ 335,0 M

96,9%

5º

7 New York City Center

RJ

50,0%

22.068 m²

R$ 170,0 M

98,4%

1º **

8 Shopping AnáliaFranco

SP

30,0%

39.310 m²

R$ 1.069,0 M

99,6%

7º

9 ParkShoppingBarigüi

PR

84,0%

42.967 m²

R$ 806,0 M

98,5%

1º

10 Pátio Savassi

BH

83,8%

16.172 m²

R$ 264,0 M

98,5%

2º

11 Shopping SantaÚrsula

SP

37,5%

24.043 m²

R$ 150,0 M

82,4%

N/A

12 BarraShoppingSul***

RS

100,0%

68.378 m²

na

-

N/A

68,2%

482.932 m²

R$ 9.020,0 M

97,2%

-

Total Em Operação Em Desenvolvimento

9

12

13

4

13 Shopping VilaOlímpia****

SP

42,0%

29.936 m²

14 Shopping Maceió

AL

50,0%

27.582 m²

15 LagoSul Shopping****

DF

100,0%

25.811 m²

16 JundiaíShopping

SP

100,0%

34.575 m²

69,3%

600.837 m²

Total do Portfolio

Em operação

Em desenvolvimento / Aprovação

* Pesquisas da Veja SP, IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidade ** Considerado como parte do BarraShopping *** Inaugurou dia 18 de novembro de 2008 **** Participação durante a construção ***** De acordo com a avaliação feita em set/09 pela Jones Lang LaSalle

3

3Q08

Receitas Protegidas Locação Concentrado no Aluguel Fixo Complementar 4,1% 4,0% Mínimo 83,1% 82,6%

Merchandising 12,9% 13,3%

Consumidores A&B são Menos Voláteis Rendimento Disponível *

(3T08)

40% 20% 0% -20% -40% -60% -80%

Fonte: IBGE entre julho de 2002 e julho de 2003 (*Rendimento Disponível = (Renda – Despesa) / Renda

Rápida Tomada de Decisões

Lojistas Pulverizados (% de Aluguel dos Maiores Lojistas)

100% 83% 68%

Participação média

Malls com 50% ou mais de participação

Controle sobre a gestão

% do aluguel mínimo e complementar total

35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Lojistas 1

6 11 16 21 26 31 36 41 46 4

3Q08

Destaques Operacionais* Total de Vendas (R$ ’000)

Receita de Locação (R$ ’000)

16,2% 3.419.102

+ 27,4%

239.394

2.943.431

+ 21,5% 197.329

187.941

16,9% 1.203.680

1.029.860

3T07

3T08

162.393

9M07

9M08

2006

2007

9M07

Vendas nas Mesmas Lojas

Aluguel das Mesmas Lojas

(SSS – R$/m²)

(SSR – R$/m²)

11,4%

9M08

9,3%

9.060 R$/m²

710 R$/m²

8.136 R$/m²

650 R$/m²

9,9%

11,6%

2.790 R$/m²

3.066 R$/m²

3T07

3T08

9M07

9M08

219 R$/m²

244 R$/m²

3T07

3T08

* Considerando 100% dos shopping centers

9M07

9M08

5

3Q08

Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre (R$ ’000)

+7.352

(3T08) 111.461

+5.663 -6.277

-779

+12.422

Abertura de Receita Bruta e de Locação

+19,7%

Venda de imóveis 2,0% Receitas de estacionamento 17,0%

Mínimo 83,1% Aluguel 61,0%

Cessão de Direitos 3,2%

93.081

Serviços 16,7% Receita Bruta 3T07

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Merchandising 12,9%

Receita Bruta 3T08

Evolução da Receita de Locação

Complementar 4,0%

NOI

(R$ ’000)

(R$ ’000, Margem) +20,4%

+11,5%

+41,1%

2.562 9.580

184.077

2 00 . 0 00

67.994

280

85,8%

1 80 . 0 00

88 , 0 %

86 , 0 %

1 60 . 0 00

141.257

82,6%

84 , 0 %

1 40 . 0 00

81,1%

1 20 . 0 00

+22,4%

1 00 . 0 00

80 , 0 %

77,7% 80 . 00 0

55.572

82 , 0 %

60 . 00 0

67.911

78 , 0 %

47.417

76 , 0 %

40 . 00 0

74 , 0 %

20 . 00 0

-

Locação 3T07

Mínimo

Complementar Merchandising Locação 3T08

72 , 0 %

3T07

3T08

9M07

9M08 6

3Q08

Resultados da Empresa EBITDA Ajustado* (R$ ’000, Margem)

Fluxo de Caixa Operacional* (FFO Ajustado (R$ ’000)

18,2%

32,9%

171.344

1 8 0 . 0 0 0

174.786

6 9 , 0 %

144.950

1 6 0 . 0 0 0

131.553

6 7 , 0 %

1 4 0 . 0 0 0

1 2 0 . 0 0 0

1 0 0 . 0 0 0

6 5 , 0 %

17,1%

61,9%

18,3%

6 3 , 0 %

8 0 . 0 0 0

6 0 . 0 0 0

4 0 . 0 0 0

48.936

6 1 , 0 %

57.304 59,9%

57,5%

46.350

54.832

5 9 , 0 %

5 7 , 0 %

2 0 . 0 0 0

56,7% -

5 5 , 0 %

3Q07

3Q08

9M07

9M08

3T07

Lucro Líquido Ajustado* (R$ ’000)

31,4%

3T08

9M07

9M08

Resultado de Exercícios Futuros (R$ ’000)

151.221

+66,8% 115.104

121.479 110.183

110.506

mar/08

jun/08

96.381

16,7% 81.194

40.357

3T07

47.099

3T08

9M07

9M08

set/07

dez/07

set/08

*Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano. Bozano. 7

3Q08 brAAbrAABB

Situação Financeira Detalhamento da Dívida

Geração de Caixa vs Investimentos 900.000

Dívida Bruta: Bruta: R$170,6 milhões Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões

(Em milhões de Reais)

862,4 M 862.440

Outros 5%

+223,4 M

TJLP 13%

639,1 M 639.072

IGP-M 1%

3 X FFO 9M08 524,4 M

Pré-Fixado 30%

IPCA 51%

Caixa em Set-08 114,7 M

Amort Dívida até 2010 119,3 M

Caixa

Investimento

900.000

Ritmo Próprio de Investimentos (4T08 (4T08--2010)

Amortização da Dívida (R$’000) 39.442

4Q08 Investimento até 2010 743,2 M

Empréstimos e financiamentos

39.442

Obrigações por aquisição de bens

Abertura de Capex por tipo de investimento R$ 743,2 M Compra de Terreno 9,6%

Revitalizações & Outros 2,6%

Abertura de investimentos em shoppings e expansões por status R$ 652,8 M

23.941 17.001 13.638

5.277

13.108

4.465 1.510

2008

Total:22.278

12.016

2009

53.080

2010

43.907

2011

25.451

26

2012

13.135

765

>=2013

Expansão de Shopping 22,5% Desenvolvimento de Shopping 65,4%

Planejado 55,3% Em construção 44,7%

12.781 8

3Q08

Forte Desenvolvimentos, Fortes Investimentos Investimentos em Novos Shoppings

Investimentos em Expansões

(R$ ’000)

(R$ ’000)

Total 9M08: 197.619 28,8%

Total 9M08: 73.920

94.180

52.203

203,4% 73.142 141,4%

281,5% 30.297

17.207

4.510

1T08

2T08

3T08

Lojas Locadas (Sobre um total aprox. de 1100 lojas novas) Considerando os seguintes projetos: A serem Locadas 33% Locadas 67%

BHShopping Exp. Shopping AnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Fashion ParkShopping Exp. Frontal BarraShoppingSul Shopping VilaOlímpia ParkShopping Barigüi Gourmet JundiaíShopping ParkShopping Barigüi Exp. II

1T08

2T08

3T08

Abertura de Investimentos em 3Q08 (R$170,6 milhões) Compra de Terreno 7,9%

Revitalizações & Outros 6,3%

Expansão de Shopping Desenvolvimento 30,6% de Shopping 55,2%

9

3Q08

Case: BarraShopping (RJ) Histórico de Vendas

Crescimento Ponderado

Detalhes Técnicos

(2000-- 2007) (2000

1.000 M 900 M 800 M 700 M 600 M 500 M 400 M 300 M 200 M 100 M -

14% 11,3%

12%

11,5%

Informação Técnica Inauguração: 27/10/1981 Área Bruta Locável: Locável: 69.812 m² Total de lojas : 584 Lojas Âncoras : 7 Expansões: 6

12,0%

10% 8%

6,3%

6% 4%

3,4%

3,3%

Perfil do Consumidor 61% classes A/B 72% mulheres Fluxo de pessoas: 26,2 milhões

2%

Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

0% PIB Brasil

IPCA

Vendas do Vendas Varejo BRS

Brasil

Aluguel

NOI

BRS

Desenvolvimento da Região

Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Fluxo MultiMulti-Uso

3

4

1980: Lojas: 120 ABL: 47.602 m²

2008: Lojas: 584 ABL: 69.812 m²

1

2

5

Rio de Janeiro, Barra da Tijuca. 1. BarraShopping 2. Centro Empresarial BarraShopping, 3 Royal Green Península 4. New York City Center 5. Novo Terreno

10

3Q08

Case: MorumbiShopping (SP) Histórico de Vendas

Crescimento Ponderado

Detalhes Técnicos

(2000-- 2007) (2000

250 M 16%

14,4%

14%

200 M

12,2%

13,1%

12% 10%

150 M

8% 4%

50 M -

6,3%

6%

100 M Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

3,4%

3,3%

2% 0% PIB Brasil

IPCA

Brasil

Vendas do Vendas Varejo MBS

Aluguel

MBS

Desenvolvimento da Região

1982: Lojas: 232 ABL: 33.573 m²

Informação Técnica Inauguração: 03/05/1982 Área Bruta Locável: Locável: 54.958 m² Total de lojas: 481 Lojas Âncoras : 5 Expansões: 4

NOI

Perfil do Consumidor 89% classes A/B 53% mulheres Fluxo de pessoas: 19,6 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM

O Valor da Atualização e Mix

2007: Lojas: 481 ABL: 54.958 m² 11

3Q08

Case: BH Shopping (MG) Histórico de Vendas

Crescimento Ponderado

Detalhes Técnicos

(2000-- 2007) (2000

600 M

14%

500 M

11,4%

12%

10,1%

8%

300 M

-

6,3%

6% 4%

200 M 100 M

10,0%

10%

400 M

Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

3,4%

3,3%

2% 0% PIB Brasil

IPCA

Vendas do Vendas Varejo BHS

Brasil

Aluguel

BHS

Desenvolvimento da Região

NOI

Informação Técnica Inauguração: 13/09/1979 Área Bruta Locável : 35,105 sq.m. sq.m. Total de lojas: 281 Lojas Âncoras: 6 Expansões: 5 (A 5ª em construção) Perfil do Consumidor 84% classes A/B 55% mulheres Fluxo de pessoas: 15,4 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Consolidação de Belo Horizonte Diamond Mall 11

1,7 km 22 Pátio Savassi

5,3 km 2.503 R$/m²

33

1979: Lojas: 130 ABL: 25.918 m²

2008: Lojas: 281 ABL: 35.105 m²

4,3 km

BH Shopping

12

3Q08

Case: ParkShopping (DF) Histórico de Vendas

Crescimento Ponderado

Detalhes Técnicos

(2000-- 2007) (2000

600 M 500 M 400 M 300 M 200 M 100 M -

Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

17,4% 14,5% 12,6%

6,3% 3,4%

3,3%

PIB Brasil

IPCA

Brasil

Vendas do Vendas Varejo PKS

Aluguel

PKS

Desenvolvimento da Região

1983: Lojas: 113 ABL: 11.993 m²

NOI

Informação Técnica Inauguração : 08/11/1983 Área Bruta Locável : 39.775 m² Total de lojas : 242 Lojas Âncoras : 6 Expansões: 8 (Duas em construção) Perfil do Consumidor 93% classes A/B 53% mulheres Fluxo de pessoas: 13,9 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Constante Crescimento

2008: Lojas: 242 ABL: 39.775 m²

Shopping após 7ª e 8ª Expansão 13

3Q08

Resumo do Desempenho Histórico Crescimento Ponderado de Vendas 25,0%

Crescimento Ponderado de Aluguel

Vendas de SC (2000-2007) Vendas do Varejo (2000-2007) 17,4% 17,0% 15,5%

20,0% 15,0% 11,4%

11,3%

18,0%

23,1% 19,2% 15,5%

12,0% 10,0%

14,4% 13,2%

10,1% 8,9% 6,8%

8,0%

10,0%

15,6%

IPCA (2000-2007) 13,1% 12,6% 13,0% 11,5%

14,0% 12,9%

12,2%

Aluguel de SC (2000-2007)

16,0%

6,0% 4,0%

5,0%

2,0% 0,0%

0,0%

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 20042004-2007

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 20042004-2007

Índices do Brasil vs Portfólio Multiplan

Crescimento Ponderado de NOI 20,0% 18,0% 16,0%

Média ponderada (2000(2000-2007)

16,9% PIB (2000-2007) 14,4% 14,5%

14,0% 12,0% 10,0% 8,0%

18,3%

NOI de SC (2000-2007)

14,0%

13,4%

12,0% 10,0% 9,5% 6,4%

6,0% 4,0% 2,0% 0,0%

18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

15,5%

6,3% 3,4%

3,3%

PIB Brasil *O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 20042004-2007

14,0%

13,2%

IPCA

Vendas do Vendas Aluguel Varejo Portfólio

Brasil

NOI

Portfólio 14

3Q08

Expansões e Revitalizações Reinvestindo no portfólio

Média Anual da Taxa de Ocupação

Antes da revitalização

Depois da revitalização

MorumbiShopping 97,5% 97,4% 95,5% 95,0%

94,2%

95,4%

96,0%

96,1%

91,4%

ParkShopping 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

9M08

Capitalizando Nossos Empreendimentos Sc’s em Operação 1 BHShopping 2 RibeirãoShopping 3 BarraShopping 4 MorumbiShopping 5 ParkShopping 6 DiamondMall 7 New York City Center 8 Shopping AnáliaFranco 9 ParkShoppingBarigüi 10 Pátio Savassi** 11 Shopping SantaÚrsula*** * Incluindo as expansões em desenvolvimento ** Adquirido em abril de 2008 *** Adquirido em junho de 2007

Estado MG SP RJ SP DF BH RJ SP PR BH SP

Anos Expansões* 29 5 27 5 27 6 26 4 25 8 12 3 9 9 1 5 2 1 0,6 Total de 34

Diamond Mall

15

3Q08

Projetos Inaugurados em 4T08 BarraShoppingSul: O maior shopping do sul do país

Expansão - ParkShopping Fashion: 20 novas marcas para o shopping center

Detalhes

(MTE %)

Detalhes

(MTE %)

Inauguração

18/11/08

Inauguração

23/10/08

Participação

100,0%

Participação

60,0%

ABL (m²)

68.378 m²

ABL (m²)

2.985 m²

CD

R$ 34,2 M

CD

R$ 1,4 M

CAPEX

R$ 310,4 M

CAPEX

R$ 10,1 M

NOI 1° ano

R$ 28,4 M

NOI 1° ano

R$ 1,7 M

NOI 3° ano

R$ 46,8 M

NOI 3° ano

R$ 2,2 M

Expansão - RibeirãoShopping (1st phase): Duas âncoras para consolidar o mall

Expansão - ParkShoppingBarigüi Gourmet: Novo andar com 8 restaurantes

Detalhes

(MTE %)

Detalhes

(MTE %)

Inauguração

27/11/08

Inauguração

10/12/08

Participação

76,2%

Participação

84,0%

ABL (m²)

6.915 m²

ABL (m²)

CD

R$ 2,5 M

CD

CAPEX

R$ 41,0 M

1.558 m² -

CAPEX

R$ 6,7 M

NOI 1° ano

R$ 3,1 M

NOI 1° ano

R$ 0,3 M

NOI 3° ano

R$ 3,7 M

NOI 3° ano

R$ 0,4 M

16

3Q08

Prévia das Vendas de 2008* Crescimento das Vendas dos Shoppings (R$ ’000)

18,7%

5.071.404

19,8%

1.377.449

4T07

4.272.289

1.650.592

4T08

2007

2008

Vendas dos Shopping Centers Vendas (R$ '000) Shopping BHShopping RibeirãoShopping BarraShopping MorumbiShopping ParkShopping DiamondMall New York City Center Shopping AnáliaFranco ParkShoppingBarigüi Pátio Savassi Shopping SantaÚrsula BarraShoppingSul Total

10,3%

2008 x 2007 ▲14,1% ▲17,2% ▲10,2% ▲15,0% ▲12,4% ▲24,5% ▲4,8% ▲11,9% ▲15,3% ▲23,8%* na na ▲18,7%

* Considerando o período de maio até dezembro de 2007 e 2008

Same Store Sales R$/m²

4Q08 x 4Q07 ▲13,2% ▲14,2% ▲10,2% ▲12,8% ▲16,5% ▲17,0% ▲4,6% ▲8,1% ▲10,6% ▲20,3% na na ▲19,8%

Same Store Sales por segmento 13.030 R$/m²

11.810 R$/m² SSS Chg. % Por segmento Alimentação Diversas Artigos do Lar Serviços Vestuário Portfolio

7,9% 3.768 R$/m²

4.064 R$/m²

4T07

4T08

2007

Satélites ▲12,5% ▲12,1% ▲5,9% ▲14,7% ▲13,3% ▲11,5%

Âncoras ▲0,0% ▲8,8% ▲8,9% ▲4,9% ▲6,6% ▲7,5%

2008 Total ▲12,5% ▲11,4% ▲7,3% ▲7,9% ▲11,2% ▲10,3%

2008

* Considerando 100% 100% dos shopping centers

17

3Q08

Por Que Continuar Investindo ? Crescimento das Vendas Varejo em 2008 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

Demanda pelos Sc da Multiplan Taxa de ocupação dos SC Multiplan 97,5%

97,4%

10% 9% 10%

8%

Classe 15% A/B nov/08

out/08

set/08

ago/08

jul/08

jun/08

mai/08

abr/08

Fonte: IBGE

2003

2004

2005

2006

2007

Ascensão Social

5%

mar/08

94,2%

11%

11%

11%

fev/08

96,1%

13% 9%

jan/08

95,4%

96,0%

12%

Classe C

34%

Classe D/E

51%

Classe 15% A/B Classe C

Classe D/E

46%

39%

2005 2007 Fonte: IBGE, revista EXAME, Cetelem/Ipsos

3T08

Vendas dos SC Multiplan Crescimento médio ponderado 20002000-2007 (Vendas) (Vendas)

15%

Escassez Shopping Centers

12,6%

6,3% 5%

3,4%

3,3%

0%

1.127,9

GDP

IPCA

Fonte: IBGE, FGV e IPEA

212,9 EUA

81,0

Canadá França México

Fonte: ABRASCE

Baixa Participação de SC no Varejo

10%

Total de ABL (m²)/ 1.000 habitantes

1.872,2

14,0%

43,2

Retail Sales

SC of SC of Brasil Multiplan

Canadá

66%

EUA

51%

México

50%

França

28%

Brasil

18%

Brasil Fonte: ICSC de 2006 e 2007; Abrasce

18

3Q08

Investimentos Estratégia de Crescimento ( ’000 m²)

459

Milhares

+72%

Shopping Centers/Expansões 459

437 420 401

356

7 expansões em desenvolvimento

+ 51.599 m²

4 expansões aprovadas

+ 34.973 m²

2 shoppings em construção

+ 83.914 m²

3 shoppings em aprovação

+ 87.969 m²

363

342 329

23% Desenvolvimento de novos Shoppings 267

… Sem considerar os terrenos + 860.745 m² para projetos multimulti-uso

Expansões em Shoppings

Considerando 100% dos projetos Atual

4T08

1S09

2S09

1S10

2S10

Uso dos Recursos (R$ '000)

1S11

2S11

2S14

Futura

2007

2008

2009

2010

Referência > 4Q08

22.814

43.640

10.518

6.964

Todos os shoppings

102.646

270.379

220.873

192.087

Expansão de Shopping

11.431

139.488

92.938

8.535

Compra de Terreno

16.183

187.053

-

-

287.765

28.668

-

-

44.114

-

-

-

484.953

669.227

324.330

207.587

Revitalizações & Outros Desenvolvimento de Shopping

Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias Capital de Giro Total

BSS, SVO, Maceió, LagoSul, LagoSul, Jundiaí BHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAF

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3Q08

Projetos MultiMulti-Uso e Estoque de Terrenos Cristal Tower – Porto Alegre (RS)

Estoque de Terrenos Local

Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul

Cristal Tower : perspectiva aérea

Detalhes do projeto: Abertura

1º semestre de 2011

Área

11.910 m²

VGV

> R$ 70 milhões

A serem vendidas 42,4%

Vendidas 57,6%

%

Tipo

Área

Barra da Tijuca

100%

Comercial

36.748 m²

BarraShoppingSul

100%

Res., Hotel

12.099 m²

Campo Grande

50%

Res. e Com.

338.913 m²

Jundiaí

100%

Comercial

Maceió

50%

Res., Com., Hotel

130.000 m²

MorumbiShopping

100%

Comercial

21.554 m²

ParkShoppingBarigüi

84%

Apart-Hotel

ParkShoppingBarigüi

94%

Comercial

27.370 m²

RibeirãoShopping

100%

Res., Com., Médico

200.970 m²

São Caetano

100%

Comercial

57.836 m²

Shopping AnáliaFranco

36%

Residencial

29.800 m²

Total

72%

4.500 m²

843 m²

860.633 m²

Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos

Complexo BarraShopping (RJ)

Barra Shopping

Complexo BarraShoppingSul

Centro Empresarial Barra Shopping

Royal Green Península

New York City Center

20

3Q08

Destaques Financeiros (R$ ’000) Financeiros (MTE %) Receita Bruta Receita Líquida Despesas de Sede Receita de Locação Receita de Locação/m² EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado/m² Margem EBITDA Ajustado Receita Líquida Operacional (NOI) Receita Líquida Operacional/m² Margem Receita Líquida Operacional FFO Ajustado FFO Ajustado/m²

3T08 111.461 101.098 22.287 67.994 269 R$/m² 57.372 227 R$/m² 56,7% 67.911 269 R$/m² 85,8% 54.832 217 R$/m²

3T07 93.081 85.095 13.069 55.572 242 R$/m² 48.936 213 R$/m² 57,5% 47.418 206 R$/m² 77,7% 46.350 202 R$/m²

Var. % ▲19,7% ▲18,8% ▲70,5% ▲22,4% ▲11,5% ▲17,2% ▲6,8% ▼76 b.p ▲43,2% ▲30,5% ▲806 b.p ▲18,3% ▲7,8%

9M08 314.785 286.097 61.260 197.329 782 R$/m² 171.412 679 R$/m² 59,9% 184.077 729 R$/m² 82,6% 174.786 693 R$/m²

9M07 256.428 234.223 37.400 162.393 706 R$/m² 144.949 630 R$/m² 61,9% 141.258 614 R$/m² 81,1% 131.553 572 R$/m²

9M08 402.528 m² 252.359 m² 313.150 778 R$/m² 3.419.102 8.494 R$/m² 9.060 R$/m² 710 R$/m² 12,6% 7,6% 5,0% 4,8% 97,2% 3,6%

9M07 377.879 m² 229.914 m² 260.608 690 R$/m² 2.943.431 7.789 R$/m² 8.136 R$/m² 650 R$/m² 15,1% 8,2% 6,9% 3,5% 97,5% 5,4%

Var. % ▲22,8% ▲22,1% ▲63,8% ▲21,5% ▲10,7% ▲18,3% ▲7,7% ▼197 b.p ▲30,3% ▲18,7% ▲145 b.p ▲32,9% ▲21,0%

Performance Performance (100%) ABL Total Ajustada ABL Própria Ajustada Receita de Locação Receita de Locação /m² Vendas Totais Vendas Totais/m² Same Stores Sales/m² Same Stores Rent/m² Custos de Ocupação Aluguel como % das Vendas Outros como % das Vendas Turnover Taxa de Ocupação Inadimplência (Atraso 25 dias)

3T08 402.528 m² 252.359 m² 107.801 268 R$/m² 1.203.680 2.990 R$/m² 3.066 R$/m² 244 R$/m² 12,2% 7,4% 4,8% 2,2% 97,2% 3,7%

3T07 377.879 m² 229.914 m² 91.716 243 R$/m² 1.029.860 2.725 R$/m² 2.790 R$/m² 219 R$/m² 14,5% 7,8% 6,7% 1,9% 97,5% 4,4%

Var. % ▲6,5% ▲9,8% ▲17,5% ▲10,3% ▲16,9% ▲9,7% ▲9,9% ▲11,6% ▼231 b.p ▼42 b.p ▼189 b.p ▲33 b.p ▼29 b.p ▼67 b.p

Var. % ▲6,5% ▲9,8% ▲20,2% ▲12,8% ▲16,2% ▲9,0% ▲11,4% ▲9,3% ▼245 b.p ▼55 b.p ▼190 b.p ▲128 b.p ▼29 b.p ▼179 b.p

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3Q08

Contatos de RI Armando d’Almeida Neto Diretor ViceVice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior

Tel.: +55 (21) 30313031-5224 Fax: +55 (21) 30313031-5322 E-mail mail:: [email protected]

http://www.multiplan.com.br/ri

Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiambaseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. prévio.

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