Telegraafmediagroep Jaarverslag 2005 Nl

telegraaf media groep n.v. Bezoekadres Basisweg 30, Amsterdam Postadres Postbus 376, 1000 EB Amsterdam 020 - 585 9111 Het jaarverslag is digitaal beschikbaar via www.tmg.nl Voor meer informatie: [email protected] The annual report is available in the English language via www.tmg.nl For more information: [email protected]

inhoud 4

jaarverslag

4 5 6

Samenstelling Raad van Bestuur Samenstelling Raad van Commissarissen Verslag van de Raad van Commissarissen aan aandeelhouders Geconsolideerde kerncijfers Voorwoord voorzitter Raad van Bestuur • Vooruitzichten Geconsolideerde gegevens Uitgeefactiviteiten • Landelijke dagbladen • Regionale dagbladen • Huis-aan-huisbladen • Tijdschriften Overige activiteiten Facilitaire bedrijven Deelnemingen Code corporate governance

9 11 15 17 25 25 29 31 33 37 38 40 43

47 47 48 50 51 52 65 103 104 107

jaarrekening Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerde balans Geconsolideerd kasstroomoverzicht Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Grondslagen voor consolidatie, balanswaardering en resultaatbepaling Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening Vennootschappelijke winst- en verliesrekening Vennootschappelijke balans Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening

119 119 121 122 123 124 129 130

overige gegevens Accountantsverklaring Statutaire bepalingen omtrent de bestemming van de winst Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. Stichting Preferente aandelen Telegraaf Media Groep N.V. Uitgaven en activiteiten van Telegraaf Media Groep per 31 december 2005 Directies dochterondernemingen per 31 december 2005 Kengetallen per balansdatum

4

JAARVERSLAG

2005

samenstelling raad van bestuur (PER 31 DECEMBER 2005)

drs. A.J. Swartjes (1949) Voorzitter

mr. J. Olde Kalter (1944) Lid Raad van Bestuur

De heer drs. A.J. Swartjes is sinds 1 januari 1991 directeur. Vanaf 1978 heeft hij diverse functies bekleed binnen het Telegraaf-concern. In de periode 1974 tot en met 1978 was hij achtereenvolgens werkzaam bij Reader’s Digest en bij Colgate/Palmolive. De heer Swartjes studeerde economie aan de Erasmus Universiteit te Rotterdam.

De heer mr. J. Olde Kalter is per 1 januari 1995 benoemd tot directeur en is tevens hoofdredacteur van dagblad De Telegraaf. Sinds 1970 is hij in dienst bij De Telegraaf en heeft diverse functies binnen het concern bekleed, onder meer in de Verenigde Staten. De heer Olde Kalter studeerde rechten aan de Universiteit Utrecht.

drs. F.Th.J. Arp RA (1954) Financieel directeur De heer drs. F.Th.J. Arp RA is per 1 juli 1997 in dienst getreden als directeur. In de periode 1991 tot en met 30 juni 1997 was hij als partner verbonden aan de maatschap Deloitte & Touche Registeraccountants. Daarvoor was hij reeds in de accountantspraktijk werkzaam. De heer Arp heeft bedrijfseconomie en accountancy gestudeerd aan de Erasmus Universiteit te Rotterdam.

JAARVERSLAG

2005

5

samenstelling raad van commissarissen (PER 31 DECEMBER 2005)

A.J. van Puijenbroek voorzitter

Leeftijd Nationaliteit Beroep/hoofdfunctie Nevenfuncties

Eerste benoeming Lopende termijn

Prof. dr. W. van Voorden vice-voorzitter

Leeftijd Nationaliteit Beroep/hoofdfunctie

58 jaar Nederlandse Directeur N.V. Exploitatiemaatschappij Van Puijenbroek Voorzitter Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. Secretaris Stichting Preferente Aandelen Telegraaf Media Groep N.V. 15 - 05 - 1975 2003 – 2007

Nevenfuncties Eerste benoeming Lopende termijn

63 jaar Nederlandse Voorzitter CTZ (College Toezicht Zorgverzekeringen) Emeritus Hoogleraar Erasmus Universiteit Rotterdam Emeritus Hoogleraar Universiteit van Tilburg Commissariaten bij Batenburg Beheer N.V., Panteia B.V. 04 - 06 - 1997 2005 – 2009

ir. H.L. Weenen secretaris

Leeftijd Nationaliteit Eerste benoeming Lopende termijn

61 jaar Nederlandse 26 - 06 - 1980 2004 – 2008

Mevrouw ir. M. Tiemstra

Leeftijd Nationaliteit Beroep/hoofdfunctie Eerste benoeming Lopende termijn

51 jaar Nederlandse Lid van de executive board van Eureko B.V. 05 - 06 - 2003 2003 – 2007

L.G. van Aken

Leeftijd Nationaliteit Nevenfuncties

64 jaar Nederlandse Bestuurslid Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. Bestuurslid Stichting Administratiekantoor Boekanier Bestuurslid Stichting Administratiekantoor van aandelen in H.J. Wols Holding B.V. Voorzitter Stichting-Telegraafpensioenfonds 1959 30 - 05 - 2002 2002 – 2006

Eerste benoeming Lopende termijn

6

JAARVERSLAG

2005

verslag van de raad van commissarissen aan aandeelhouders Hierbij bieden wij u aan het verslag, de balans per 31 december 2005 en de winst- en verliesrekening over 2005 met de toelichtingen, zoals deze door de raad van bestuur zijn samengesteld. De jaarrekening is gecontroleerd en akkoord bevonden door Deloitte Accountants B.V. te Amsterdam, zoals blijkt uit de in dit verslag opgenomen verklaring. De jaarrekening is door ons besproken met de accountant in de jaarlijkse bijeenkomst en vervolgens door ons vastgesteld. Overeenkomstig het versterkte aanbevelingsrecht (artikel 158 lid 6 Boek 2 BW) heeft de centrale ondernemingsraad aanbevolen om tot herbenoeming van de heer prof. dr. W. van Voorden als commissaris van Telegraaf Media Groep N.V. over te gaan. Overeenkomstig deze aanbeveling heeft de algemene vergadering van aandeelhouders d.d. 20 april 2005 de heer Van Voorden herbenoemd. Ons college heeft in het afgelopen jaar zevenmaal met de raad van bestuur vergaderd en onder meer aandacht besteed aan de strategie en de organisatie, de risico's verbonden aan de onderneming (zie ook pagina 23 in dit jaarverslag) en de financiële zaken. In het verslagjaar is

in het bijzonder aandacht besteed aan de uitwerking van de onderdelen van de strategie van Telegraaf Media Groep N.V., aan de samenstelling van de raad van bestuur, aan de omruil van de aandelen van SBS Broadcasting B.V. in SBS S.à.r.l., aan de vergroting van het minderheidsbelang in Expomedia Group Plc, aan de aankoop van de resterende aandelen in Media Groep West B.V. en Mobillion B.V., aan de voorgenomen deelneming in Sky Radio Ltd en aan de mogelijke verkoop van Media Groep Limburg B.V. en Grafisch Bedrijf Media Groep Limburg B.V. Eveneens is de nodige aandacht besteed aan de voorgenomen kostenbesparingen en aan de vermindering van het personeelsbestand. In twee vergaderingen hebben wij overleg gevoerd met de externe accountant. Buiten aanwezigheid van de raad van bestuur hebben wij ons eigen functioneren, de relatie tot de raad van bestuur en het besturingsmodel, de samenstelling en het functioneren van de raad van bestuur besproken.

JAARVERSLAG

De heer drs. ing. W.O. Kok, lid van de raad van bestuur (COO), heeft zijn dienstverband met Telegraaf Media Groep N.V. beëindigd per 31 augustus 2005. Aanleiding was een verschil van inzicht over het te voeren beleid van Telegraaf Media Groep N.V. binnen de raad van bestuur. Wij zijn de heer Kok erkentelijk voor zijn inzet voor Telegraaf Media Groep N.V. gedurende de vele jaren dat hij verbonden is geweest aan het concern. De raad van commissarissen heeft aan de hand van zijn bezoldigingsbeleid de beloning van de raad van bestuur vastgesteld. De individuele beloning van de leden van de raad van bestuur is opgenomen in het jaarverslag 2005. In het verslagjaar nam één van onze leden deel aan een overlegvergadering met de centrale ondernemingsraad. Graag willen wij onze erkentelijkheid betuigen aan de raad van bestuur en medewerkers voor de wijze waarop zij in 2005 hun taak hebben verricht.

2005

7

Wij stellen u voor: 1. De jaarrekening over 2005 overeenkomstig de aangeboden stukken vast te stellen. 2. De raad van bestuur te dechargeren voor het gevoerde beleid in 2005. 3. De commissarissen te dechargeren voor het uitgeoefende toezicht in 2005. 4. Het dividend over het boekjaar 2005 per aandeel van € 0,25 nominaal goed te keuren op € 0,44 in contanten (2004: € 0,30 in contanten per aandeel van € 0,25 nominaal). 5. De betaalbaarstelling van het dividend te bepalen op 27 april 2006 bij de ABN AMRO Bank N.V. te Amsterdam.

Namens de Raad van Commissarissen A.J. van Puijenbroek, voorzitter Amsterdam, 15 maart 2006

JAARVERSLAG

2005

9

geconsolideerde kerncijfers telegraaf media groep n.v. 2005

2004

736.686

694.320

Bedrijfsresultaat

53.235

26.304

Financiële baten en lasten

31.730

51.526

Resultaat voor belastingen

84.965

77.830

Vennootschapsbelasting

19.876

10.049

Netto resultaat

65.089

67.781

Aandeel derden

-339

72

65.428

67.709

Ten gunste/laste van reserves

42.328

51.959

Dividenduitkering (uit het resultaat)

23.100

15.750

35%

23%

73.600

66.306

Resultaat

1,25

1,29

Kasstroom uit operationele activiteiten

1,40

1,26

Dividend

0,44

0,30

4.362

4.316

Bedragen in duizenden euro’s

Netto omzet

Netto resultaat toe te rekenen aan aandeelhouders Telegraaf Media Groep N.V. Voorstel resultaatbestemming (niet verwerkt in de jaarrekening)

Uitkeringspercentage Kasstroom uit operationele activiteiten Per aandeel:

Aantal personeelsleden ultimo (fte)

JAARVERSLAG

2005

11

voorwoord voorzitter raad van bestuur investeren in verandering Onder aanhoudend moeilijke economische omstandigheden heeft Telegraaf Media Groep N.V. (TMG) het afgelopen jaar belangrijke stappen gezet in een versnelde invulling van de strategie. Optimaliseren, innoveren en internationaliseren blijven daarin centrale thema’s. Doel is het vergroten van het aandeel in de mediaconsumptie. Met gedrukte media, nog altijd de basis van TMG, maar ook via digitale media, radio en televisie, in Nederland en in nieuwe markten als Zweden en Oekraïne. Economische onzekerheid Economisch gezien was 2005 opnieuw een moeilijk jaar. Desondanks steeg de omzet over 2005 met 6,1% tot € 736,7 miljoen. De omzetstijging vloeit voornamelijk voort uit de acquisitie van nieuwe activiteiten. Het bedrijfsresultaat nam toe van € 26,3 miljoen tot € 53,2 miljoen. Genormaliseerd voor bijzondere invloeden in beide jaren, waaronder boekwinsten, reorganisatielasten en een vrijval van de pensioen- en vut-voorzieningen, daalde het bedrijfsresultaat echter met circa 14% tot € 32,6 miljoen. De nettowinst, opgesteld volgens IFRS-grondslagen, kwam uit op € 65,4 miljoen, een lichte daling ten opzichte van 2004 (€ 67,7 miljoen). Per aandeel bedroeg de winst € 1,25 tegen € 1,29 in 2004. Er wordt een dividend voorgesteld van € 0,44 in contanten (2004: € 0,30). De daling van het resultaat was met name het gevolg van dalende oplagecijfers en advertentieomzetten bij de dagbladen en de tijdschriften. De mate waarin oplages en omzetten onder druk stonden verschilde sterk per mediumtype en per titel.

Oplages en advertenties onder druk De oplages van de Nederlandse dagbladen daalden tussen 1 oktober 2004 en 30 september 2005 met 3,7% tot ruim 3,9 miljoen. Bij de landelijke dagbladen bedroeg de daling 3,2% en bij de regionale dagbladen 4,1%. De verspreide oplage van dagblad De Telegraaf liep met 2,7% terug tot 732.073 exemplaren. De regionale dagbladen van HDC Media presteerden relatief goed met een oplagedaling van minder dan 2%. Het advertentievolume van alle Nederlandse dagbladen, exclusief de zondagkranten, daalde in 2005 met 9%. Daarbij daalde het advertentievolume bij de landelijke dagbladen met 4% en bij de regionale dagbladen met 11%. Bij dagblad De Telegraaf was sprake van een daling van de advertentievolumes, exclusief de zondagkrant, met 3%. De regionale dagbladen van HDC Media deden het ook in advertentievolume relatief goed, met een gelijkblijvend volume ten opzichte van 2004. Het advertentievolume bij Media Groep Limburg (MGL) daalde met 9%. In deze cijfers zijn niet de ontwikkelingen meegenomen van de gratis dagbladen, waaronder Sp!ts. De gemiddelde oplage van Sp!ts steeg in 2005 met 6,7% tot 382.000 exemplaren. De huidige dagelijkse oplage, zonder rekening te houden met vakantieperiodes, is 430.000 exemplaren. Als enige van de landelijke en gratis dagbladen liet Sp!ts ook een forse groei zien van de totale mediabestedingen. Het marktaandeel steeg van 6,5% in 2004 naar 8,5% in 2005, het advertentievolume steeg met 24%. Bij de tijdschriften stonden oplages en advertentieomzetten onder druk.

12

JAARVERSLAG

2005

Mede door groeiende concurrentie als gevolg van de introductie van veel nieuwe titels was van een verbetering van advertentievolumes nog geen sprake. De oplages van de meeste titels van De Telegraaf Tijdschriften Groep (TTG) stagneerden. Belangrijke uitzondering was CosmoGIRL!, dat de oplage met 26% zag stijgen tot gemiddeld ruim 95.000. Van sterke groei was sprake bij de aantallen bezoekers en opbrengsten van internetactiviteiten. Het gemiddelde aantal pageviews van het hele Telegraaf-netwerk (inclusief de classified sites speurders.nl, autotelegraaf.nl en vacaturekrant.nl) verdubbelde ruim over geheel 2005 tot 8,9 miljoen per dag. De advertentieopbrengsten stegen met 49% tot € 13,1 miljoen. Strategische focus De marktontwikkelingen in 2005 bevestigen de trendmatige ontwikkeling in de mediawereld. Omzetten en oplages van gedrukte media staan onder druk. Nieuw media, radio en televisie winnen steeds meer terrein. De dynamiek in de markt is groot, wat naast bedreigingen ook heel veel kansen met zich brengt voor mediabedrijven als TMG. De markt van mediaconsumptie is een enorme markt. Een markt waarin ook TMG, als één van de grootste mediabedrijven in Nederland, een zeer sterke positie heeft. Een positie die is gebaseerd op sterke merken met topposities in de markt en medewerkers met zeer veel ervaring. Die marktpositie van TMG is echter voor een belangrijk deel afhankelijk van gedrukte media, waarvan het aandeel in mediaconsumptie en advertentiebestedingen al jaren terugloopt. Om dat aandeel te kunnen vergroten, wil TMG

investeren in mediatypen die wel groei laten zien, zoals internet, radio en televisie en in nieuwe producten en uitingen. Hiertoe wordt, naast besparingen, geïnvesteerd in bestaande producten, in het benutten van de uitgeefexpertise in andere landen en het verbreden van de portfolio met multimediale producten. Op elk van deze terreinen is in 2005 belangrijke vooruitgang geboekt. Optimalisering gedrukte media Aanhoudende kostenbeperking blijft noodzakelijk voor de gedrukte media. Anders en goedkoper is hier de uitdaging. TMG heeft in het verleden veel succes gehad met een marktbenadering in gedrukte producten waarbij de technische kwaliteit voorop stond. Drukcapaciteit, drukkwaliteit en distributie waren belangrijke succesfactoren. De marktverhoudingen noodzaken derhalve tot lagere kosten en het realiseren van schaalvoordelen. Lagere oplages en advertentieopbrengsten versterken die druk. Het tot in detail inzichtelijk maken van alle kostencomponenten van de facilitaire bedrijven (ICT, drukken en distributie) moet uitgevers in staat stellen keuzes te maken die leiden tot eigentijdse, optimale printproducten met een maximaal rendement. In dit kader worden niet alleen voortgaande kostenbezuinigingen doorgevoerd, maar wordt ook de discussie gevoerd over mogelijke samenwerking of outsourcing op het gebied van ondersteunende diensten. Tegelijkertijd wordt er ook geïnvesteerd in de inhoudelijke kwaliteit van de gedrukte producten. Die producten moeten immers aantrekkelijk blijven voor kritische consumenten en meegaan in veranderende wensen van lezers. Bij dagblad

JAARVERSLAG

De Telegraaf komt dit onder meer tot uiting in de introductie van de zondagkrant in maart 2004, het opzetten van regionale deelredacties en het introduceren van nieuwe rubrieken in de krant. De omzet uit weekendabonnementen bij dagblad De Telegraaf groeide. De regionale dagbladen van HDC Media zijn overgeschakeld van avondkranten naar ochtendkranten. Bij de huis-aan-huisbladen hebben een fikse reorganisatie en de digitalisering van het productieproces tot lagere kosten geleid en een verfijning van het aanbod tot circa 500 lokale edities mogelijk gemaakt. Bij TTG wordt geïnvesteerd in nieuwe titels als CosmoGIRL! en JAN. Stuk voor stuk maatregelen die een positief effect hebben gehad op oplagecijfers en advertentieopbrengsten. Daar waar schaalvoordelen niet te realiseren zijn, wordt desinvestering overwogen, zoals bijvoorbeeld bij de activiteiten in Limburg. Daarnaast wordt ook geïnvesteerd in activiteiten die aansluiten op gedrukte media of meegaan in ontwikkelingen die de positie van deze media bedreigen. Voorbeeld hiervan is www.speurders.nl, een website die inspeelt op de sterke opkomst van internet als concurrent van de rubrieksadvertentie in dagbladen. Speurders.nl behoort tot de koplopers onder de marktplaatsen op internet, waarmee een belangrijk deel van het verlies aan marktaandeel van rubrieksadvertenties in de krant is teruggewonnen. Zoals bij zoveel initiatieven op internet is ook hier de uitdaging om uiteindelijk de daarbij behorende financiële resultaten te behalen. Investeren in andere markten en mediatypen TMG heeft altijd een beleid gevoerd dat sterk was gericht op het bereiken van uiteenlopende

2005

13

doelgroepen met een combinatie van informatie en entertainment: een model dat jarenlang met succes is toegepast. De laatste jaren is de dynamiek van mediamarkten en mediaconsumptie echter drastisch gewijzigd. De concurrentie is toegenomen door nieuwe toetreders en mediatypen en de snelheid van informatieoverdracht is aanzienlijk gestegen. Bovendien is er een groeiende groep gebruikers die interactief invulling wil geven aan informatievoorziening. Ook dit is een markt waarin TMG actief wil participeren en wil groeien. TMG is op internet en in interactieve media de grootste aanbieder op de Nederlandse markt. Mobillion bijvoorbeeld behoort tot de koplopers op dit gebied. Het bedrijf is begonnen als aanbieder van interactieve teletekst, maar levert nu input voor interactieve televisie en internet. Een voorbeeld hiervan is www.sugababes.nl, een internetcommunity voor jongeren waarin televisieprogramma’s worden ingezet om multimediatoepassingen te stimuleren. Maar ook www.habbohotel.nl behoort met 53.000 unieke bezoekers per dag tot de meest succesvolle interactieve internetsites in Nederland. Ook de verwerving per 1 januari 2006 van een belang van 70% in de datingsites relatieplanet.nl en Iwannadate.nl en de oprichting van Telegraaf Classified Media B.V. passen in dit beleid. Een nieuw marktsegment voor TMG vormt ook de markt voor narrowcasting; de ontwikkeling en exploitatie van inhoud (content) op digitale schermen en het koppelen van deze schermen aan backofficesystemen (zoals bedrijfsnetwerken en voorraadsystemen). Deze markt heeft TMG in november 2005 betreden door de

14

JAARVERSLAG

2005

verwerving van een 40%-belang in Media Librium B.V., exploitant van digitale media. Naast investeringen in internet en interactieve media, wil TMG ook haar positie in radio en televisie versterken. Probleem hierbij is dat de crossownership-regels in de Nederlandse Mediawet de groeimogelijkheden van uitgevers als TMG in radio en televisie op de Nederlandse mediamarkt beperken. Mede daarom is het belang van 27% in SBS Broadcasting B.V. eind 2005 omgezet in een 21,39%-belang (na verwatering begin 2006 20%) in de moedermaatschappij SBS Broadcasting S.à.r.l. Deze transactie biedt TMG de mogelijkheid om deel te nemen in de sterke internationale groei van SBS. Met de partners in SBS, zal TMG samenwerkingsmogelijkheden in en buiten Nederland onderzoeken om het potentieel van de strategische combinatie ten volle te benutten. In februari 2006 heeft een consortium onder leiding van TMG, met financiële ondersteuning van de investeringsmaatschappij ING Corporate Investments Participaties B.V. (ING CI) Sky Radio Limited overgenomen. Omdat de crossownership-regeling in de Nederlandse Mediawet niet toestaat dat TMG een belang groter dan 331∕ 3% houdt in een nationale commerciële omroepinstelling, verkrijgt TMG een minderheidsbelang in het consortium. TMG heeft een optie om het belang van ING CI in het consortium over te nemen als TMG’s aandeel in de totale oplage van de Nederlandse dagbladen onder de 25% daalt of indien de huidige mediaregelgeving wordt versoepeld. Ten aanzien van de regels van de Mediawet lijkt de politieke bereidheid aanwezig te zijn om na te denken over de bestaande regelgeving. De huidige Mediawet lijkt immers niet meer

afgestemd op de huidige marktsituatie en er is dringend behoefte aan nieuwe uitgangspunten voor beleid. De Wetenschappelijke Raad voor het Regeringsbeleid heeft een rapport opgesteld dat door de Tweede Kamer zal worden besproken. Dit voorziet in regelgeving die meer ruimte laat voor crossownership. Snelheid in deze discussie is geboden, want de dynamiek op de mediamarkten brengt met zich dat veranderingen in marktverhoudingen zich in hoog tempo voltrekken. Toenemende internationalisering Omdat de groeimogelijkheden in de Nederlandse mediamarkt vooralsnog beperkt worden door de wetgeving en omdat andere markten ruimte bieden voor snellere groei, heeft TMG nieuwe geografische markten betreden. Na de succesvolle entree op de Zweedse markt enkele jaren geleden is in 2005 een tijdschriftenuitgeverij in Oekraïne overgenomen. Oekraïne is een markt waar kennis van gedrukte mediaproducten nog volop ruimte biedt voor groei, maar waar tegelijkertijd vraag bestaat naar nieuwe mediatypen als internet, interactieve media en narrowcasting. De advertentiemarkt groeit nog sterk en er is een enorme behoefte aan nieuwe media-uitingen, terwijl de capaciteit van de bestaande aanbieders beperkt is. Een van de eerste initiatieven van TMG op deze markt was de introductie van een gratis dagblad naar het model van Sp!ts. Bij gebrek aan voldoende drukcapaciteit verschijnt de krant nu nog driemaal per week, in een beperkte oplage.

JAARVERSLAG

vooruitzichten Voor TMG is 2005 een jaar geworden waarin invulling is gegeven aan de kleine letter g in ons logo; het natuurkundig symbool voor versnelling. Een versnelde invulling van groei in andere mediatypen dan gedrukte media. Simpelweg omdat de consumenten ons zijn voorgegaan in die keuze en wij als mediagroep niet willen achterblijven. Want in media-exploitatie ligt onze kennis en passie. We willen minder afhankelijk worden van gedrukte media en een groter deel van mediaconsumptie in andere mediatypen claimen. Tegelijkertijd voegen we nieuwe waarden toe aan bestaande media door gebruik van dezelfde informatie in uiteenlopende verschijningsvormen (in druk, op internet, via de telefoon). Digitalisering maakt dit mogelijk. Het betreden van nieuwe groeimarkten, waar grote vraag bestaat naar zowel de nieuwe als de meer traditionele media, biedt nieuwe groeikansen. Ook voor dit jaar wordt geen winstverwachting afgegeven. In de eerste plaats is er nog onvoldoende zicht op de ontwikkelingen in de advertentiemarkt. Over de eerste acht weken van dit jaar is er per saldo sprake van een licht dalende advertentieomzet bij dagblad De Telegraaf en de regionale dagbladen. De inkomsten uit losse verkoop staan eveneens nog onder druk. Sp!ts weet de opgaande lijn in de advertentieomzet echter vast te houden. Verder vinden er in 2006 nogal wat verschuivingen plaats in de activiteitenportfolio, te weten de voorgenomen verkoop van Media Groep Limburg, Nieuwsdruk Limburg en mogelijk Uitgeverij De Trompetter in de loop van 2006 en de aankoop van Sky Radio Ltd per 1 april aanstaande (33,33%). Onzekerheid bestaat nog over het

2005

15

tijdstip waarop TMG, in het kader van de mediawetgeving, 100% van Sky Radio Ltd mag verwerven. Daarnaast is ultimo 2005 het 27%-belang in SBS Broadcasting B.V. vervangen door een 21,39%-belang (na verwatering begin 2006 20%) in SBS S.à.r.l. De invloed van een en ander op het resultaat van 2006 is op dit moment daarom nog niet in kaart te brengen. Op het nettoresultaat 2006 zullen van positieve invloed zijn: de boekwinst bij eventuele verkoop van de Limburgse activiteiten, de resultaten van de verworven deelnemingen, de effecten van de eerder getroffen reorganisatiemaatregelen en de groeiende omzet uit online-activiteiten. Van negatieve invloed zullen zijn: de benodigde reorganisatievoorzieningen in het kader van de verdere bezuinigingsmaatregelen en een verwachte papierprijsstijging. In het algemeen blijven de ontwikkeling van de economie en de gevolgen voor de mediabestedingen het meest belangrijk. De cashflow over 2006 zal positief worden beïnvloed bij een eventuele verkoop van de Limburgse activiteiten. Voor de aankoop van het belang in Sky Radio is circa € 20 miljoen eigen middelen nodig, het overige zal worden gefinancierd. Met de hiermee vrijkomende liquiditeiten behoort, afhankelijk van de omvang en realisatie van mogelijke acquisities en de ontwikkeling van de beurskoers, inkoop van eigen aandelen in 2006 eveneens tot de mogelijkheden.

Raad van Bestuur Telegraaf Media Groep N.V. drs. A.J. Swartjes, voorzitter Amsterdam, 15 maart 2006

JAARVERSLAG

2005

17

geconsolideerde gegevens

financiële gang van zaken resultaten De jaarcijfers van zowel 2005 als 2004 zijn opgesteld volgens de thans geldende IFRSgrondslagen. In toelichting 33 vanaf pagina 95 van dit verslag staat, ter informatie, een vergelijking van de jaarcijfers 2004 herrekend volgens de IFRS-grondslagen met de cijfers volgens Dutch GAAP-grondslagen, zoals die vorig jaar zijn gepubliceerd. In dezelfde paragraaf wordt de invloed van IFRS op de resultaten afzonderlijk toegelicht. Over 2005 werd een nettowinst behaald van € 65,4 miljoen tegenover een nettowinst van € 67,7 miljoen over 2004. Het bedrijfsresultaat nam toe van € 26,3 miljoen in 2004 tot € 53,2 miljoen in 2005. De netto-omzet steeg met € 42,4 miljoen. De advertentieomzet steeg met € 15 miljoen, vooral dankzij de acquisities van Bongers Beheer, Bohil Media en diverse tijdschriftentitels in Oekraïne. Autonoom was er echter nauwelijks sprake van omzetgroei. De omzet uit abonnementen en losse verkoop daalde met € 2,3 miljoen. De omzet uit weekendabonnementen bij dagblad De Telegraaf steeg weliswaar, maar de inkomsten bij de tijdschriften en de regionale dagbladen daalden. De omzet uit distributieactiviteiten voor derden nam toe met € 6,6 miljoen als gevolg van het verwerven van verspreidorders van Aldipress en PCM. De overige omzet nam toe met € 23,1 miljoen, dankzij het overnemen van verschillende nieuwe activiteiten door Telegraaf Expomedia Events (TE2) en het consolideren van

het in 2005 verworven meerderheidsbelang in Mobillion. De totale bedrijfskosten stegen per saldo van € 670 miljoen tot € 686,3 miljoen, waarin enerzijds begrepen de kosten van nieuwe activiteiten ad € 33,4 miljoen en anderzijds eenmalige baten van € 27 miljoen inzake gewijzigde pensioen- en vut-regelingen. De kosten van grond- en hulpstoffen stegen enigszins onder invloed van nieuwe activiteiten, waaronder de aankoop van Bongers Beheer en Bohil Media, alsmede een effectief 3,4% hogere papierprijs. Daartegenover stond een lager verbruik ten opzichte van 2004 als gevolg van volumedaling. De loonkosten stegen met circa 2,5%. Het aantal werknemers nam toe door de overname van nieuwe activiteiten en er was sprake van een gemiddelde loonkostenstijging van circa 2%. Een en ander werd gecompenseerd door de reorganisatiemaatregelen van voorgaande jaren. De sociale lasten en pensioenlasten daalden per saldo met circa € 27 miljoen door eenmalige baten. Deels is dit een gevolg van de nieuwe pensioenafspraken met Stichting-Telegraafpensioenfonds 1959 waardoor (onder IFRS) sprake is van een overgang van Defined Benefit-regeling naar een collectief Defined Contribution-regeling. Daarnaast is het een gevolg van de versobering van de vut-aanspraken en de regeling ziektekostenverzekering gepensioneerden. De afschrijvingen op materiële vaste activa daalden met € 3,2 miljoen en de afschrijvingen op immateriële vaste activa namen toe met € 4,8

18

JAARVERSLAG

2005

miljoen als gevolg van verschuivingen in het kader van IFRS. De overige bedrijfskosten vertoonden een stijging van ruim € 34 miljoen. Hierin zijn met name begrepen de kosten van nieuwe activiteiten ad € 23,3 miljoen, toegenomen promotiekosten van nieuwe activiteiten en hogere automatiseringskosten. Daartegenover stonden ruim € 4 miljoen lagere drukkosten als gevolg van herziene drukcontracten voor de tijdschriften en TV Weekeinde. Het resultaat uit geassocieerde deelnemingen steeg per saldo met € 2,6 miljoen tot € 9,8 miljoen, voornamelijk door € 1,7 miljoen hoger resultaat in SBS Broadcasting B.V. Het netto financieringsresultaat nam toe door het saldo van € 1,4 miljoen meer ontvangen dividend van Koninklijke Wegener N.V. en € 0,1 miljoen lagere rentebaten. De overige financiële baten en lasten hebben betrekking op de eenmalige baten inzake de verkoop van het in 2005 opgebouwde belang in SBS SA en de verkoop van het 50%-belang in de teletekstactiviteiten van Media Groep West B.V. In 2004 stond hier tegenover een eenmalige boekwinst ad € 13,2 miljoen op verkoop van de belangen in ANP Holding B.V. en Brouwer Groep B.V. Onder herwaardering financiële vaste activa is ingevolge de toepassing van IFRS, zowel over 2005 als over 2004, de waardestijging opgenomen van de deelneming in Wegener naar fair value. De kasstroom uit de operationele activiteiten steeg van € 66,3 miljoen over 2004 tot € 73,6 miljoen over 2005.

netto-omzet De netto-omzet is met 6,1% gestegen van € 694,3 miljoen over 2004 tot € 736,7 miljoen over 2005. Belangrijke factoren hierbij waren gestegen advertentie-inkomsten (€ 15 miljoen), distributieomzet (€ 6,6 miljoen) en overige omzet (€ 23,1 miljoen) en een daling van de omzet uit losse verkoop met € 2,3 miljoen.

4,7% 4% 2,3%

NETTO-OMZET (€ 736,686 MILJOEN) 49,8%

Advertenties Abonnementen + losse verkoop Drukwerk voor derden Distributie Overige omzet 39,2%

8,9% 2,7% 0,9%

56,7%

GOEDEREN EN DIENSTEN EN TOEGEVOEGDE WAARDE Goederen en diensten TOEGEVOEGDE WAARDE Personeelskosten Diversen Vennootschapsbelasting

30,8%

Nettowinst

Bij dagblad De Telegraaf daalde het advertentievolume met 3% ten opzichte van 2004, voornamelijk in de sector rubrieksadvertenties. Bij Sp!ts werd een volumestijging van 27% gerealiseerd. Bij de regionale dagbladen was er sprake van een volumegroei met 1%, met name in de categorie personeel. De huis-aan-huisbladen

JAARVERSLAG

groeiden in volume als gevolg van de overname van Bongers Beheer. De tijdschriften verloren advertentieomzet, deels beïnvloed door het afstoten van de titels MAN in Nederland en Hemmet's Bazaar in Zweden. Daarentegen werd in Nederland de nieuwe titel JAN geïntroduceerd.

2005

19

ontwikkelden de omzet, het gemiddeld aantal mensjaren en de omzet per werknemer zich als volgt: Concernomzet (x € 1 miljoen)

Gemiddeld aantal mensjaren

Gemiddelde omzet per werknemer (x € 1.000)

2001*

822,2

5.425

152

In totaal bestond de concernomzet in 2005 voor € 366,6 miljoen aan advertentie-inkomsten (49,8%) en voor € 288,6 miljoen (39,2%) uit oplage-inkomsten. De omzet van drukorders voor derden bedroeg € 16,7 miljoen (2,3%), de distributieopbrengst bedroeg € 35,4 miljoen (4,8%) en de overige omzet bedroeg € 29,3 miljoen (4%).

2002*

704,5

4.690

150

In 2004 was dit respectievelijk € 351,6 miljoen, € 291 miljoen, € 15,8 miljoen, € 28,8 miljoen en € 7,2 miljoen, ofwel 50,6%, 41,9%, 2,3%, 4,2% en 1%. De omzet is als volgt te specificeren:

De totale toegevoegde waarde van het concern en het gemiddelde per werknemer hebben zich in de afgelopen vijf jaar als volgt ontwikkeld:

2005

x € 1 miljoen

2003*

683,6

4.459

153

2004

694,3

4.354

159

2005

736,7

4.317

171

*(Dutch GAAP)

toegevoegde waarde

2004

Toegevoegde waarde (x € 1 miljoen)

Per werknemer (x € 1.000)

69

2001*

372

Landelijke dagbladen

346,4

(47%)

330,9

(48%)

2002*

339

73

Regionale dagbladen

179,8

(24%)

180,6

(26%)

2003*

333

75

Huis-aan-huisbladen

80,6

(11%)

72,9

(11%)

2004

387

89

Tijdschriften

51,9

(7%)

53,7

(8%)

2005

396

91

Distributie

34,6

(5%)

28,6

(4%)

*(Dutch GAAP)

Drukorders

16,7

(2%)

15,7

(2%)

Overige activiteiten

26,7

(4%)

8,1

(1%)

736,7 (100%)

690,5 (100%)

Van de concernomzet is in 2005 0,8 miljoen (1,1%) in de overige EU-landen gerealiseerd, tegen 0,2 miljoen in 2004. De omzet per werknemer (fte) nam toe met 7% van € 159.463 in 2004 (op basis van IFRS) tot € 170.632 in 2005. De afgelopen vijf jaar

eigen vermogen Inclusief het over 2005 behaalde resultaat is het eigen vermogen toegenomen van € 480,6 miljoen ultimo 2004 tot € 530,5 miljoen ultimo 2005. In het vermogen is nog geen rekening gehouden met het over 2005 uit te keren dividend.

20

JAARVERSLAG

2005

Per aandeel betekent dit een toename van € 9,15 tot € 10,10. Het aantal aandelen is ongewijzigd en is samengesteld uit 52.499.200 gewone aandelen en 960 prioriteitsaandelen van € 0,25 nominaal. Van de gewone aandelen zijn 32.910.938 stuks gecertificeerd per 31 december 2005, zijnde 62,7%, tegen ultimo 2004 62,1%. ADVERTENTIEOMZET CONCERN in miljoenen euro's

405 370

19 77

344

367

352

21

dividend Dividendbeleid Het dividend wordt vastgesteld binnen een bandbreedte van 15% tot 30% van de cashflow, waarbij cashflow is gedefinieerd als de optelsom van nettowinst en afschrijvingen, gecorrigeerd voor de in het nettoresultaat begrepen effecten van herwaarderingen en impairment. ONTWIKKELING INVESTERINGEN IN MATERIËLE VASTE ACTIVA IN RELATIE TOT DE OPERATIONELE KASSTROOM in miljoenen euro's

80

61 309

38

25

19

25

266 75

74 68

66

62

65

49

2001 dagbladen

2002

2003

huis-aan-huisbladen

2004

2005

33

41 38

tijdschriften + overige

Cijfers 2000 t/m 2003 zijn niet aangepast voor IFRS-grondslagen.

2002 -5

2001

2003

-30

investeringen Het totaalbedrag aan investeringen in 2005 voor zowel materiële als immateriële vaste activa (niet zijnde goodwill) komt uit op € 44,2 miljoen. Dit betreft investeringen in nieuwe projecten bij onder andere het advertentiebedrijf en het klantcontactcentrum (€ 9,6 miljoen), vervangingsinvesteringen in bedrijfsgebouwen en machines (€ 4,3 miljoen), investeringen in wagenpark (€ 5,7 miljoen), alsmede overige materiële en immateriële vaste activa (kantoorinventaris en investeringen in hard- en software: € 24,6 miljoen).

Kasstroom

38

2004

35

2005

-26

Afschrijvingen

Nettowinst

Investeringen

Voorgesteld wordt het dividend over 2005 vast te stellen op € 0,44 per aandeel. Daarmee wordt € 23,1 miljoen, ofwel ruim 26% van de cashflow uitgekeerd. Vorig jaar werd € 0,30 per aandeel uitgekeerd.

JAARVERSLAG

concernzaken human resource management 2005 heeft voor de HRM-organisatie onder meer in het teken gestaan van de grote hoeveelheid wijzigingen in wet- en regelgeving per 1 januari 2006. Met name de fiscale regelgeving op het gebied van vut, (pre)pensioen en levensloop heeft geleid tot een moeizaam CAO-overleg en het ontbreken van afspraken over afvloeiingsregelingen voor ouderen. Door de aanhoudend slechte economische omstandigheden waren verdere kostenreducties noodzakelijk. In juni van het verslagjaar is een selectieve personeelsstop afgekondigd. Bij het opvullen van vacatures ligt de nadruk op een zo groot mogelijke interne doorstroming. Aan het eind van het verslagjaar is een concernbrede reorganisatie aangekondigd met een reductie van meer dan 200 fte’s. In 2006 zullen de diverse werkmaatschappijen deze personeelsreductie gaan uitvoeren. Werkgelegenheid In 2005 waren er gemiddeld 4.317 medewerkers in dienst van het concern. In 2004 waren dat gemiddeld 4.354 medewerkers. De daling van het aantal fte’s valt met name te verklaren door personeelsreducties als gevolg van grootscheepse reorganisaties bij de werkmaatschappijen HDC Media, Holland Combinatie, Media Groep Limburg en DistriQ. Daartegenover stonden de 100%-overnames van nieuwe activiteiten als Bohil, Mobillion en Bongers.

2005

21

Arbeidsvoorwaarden In het verslagjaar is voor vijf CAO’s een akkoord bereikt. Er is nog geen akkoord bereikt voor de CAO Beroepsgoederenvervoer. De definitieve CAO Grafimedia kwam in oktober 2005 tot stand, met een loonsverhoging van 1% op 1 juni 2005 en een verhoging van 1,5% op 1 juni 2006. Ook is een nieuwe CAO voor dagbladjournalisten totstandgekomen voor de periode 2005-2006. Belangrijk onderdeel van het akkoord is een nieuw functie-indelingsinstrument met bijbehorend nieuw loongebouw. Daarnaast bevat het akkoord een gewijzigde vut- en prepensioenregeling. De CAO voor dagbladjournalisten bevat een collectieve loonsverhoging van 1% op 1 juli 2005 en van 1,5% op 1 januari 2006. Gezondheidsbeleid In 2005 is een concernbreed gezondheidsmanagementtraject gestart. Om dit te bereiken wordt enerzijds het gezondheidsbeleid geoptimaliseerd, terwijl anderzijds actief en preventief aandacht wordt besteed aan de gezondheid van de medewerkers. Naast preventieve activiteiten wordt strakker gestuurd op een daling van het ziekteverzuimpercentage.

milieu Het milieubeleid van TMG kenmerkt zich door het naleven van de voorschriften en door het nemen van eigen verantwoordelijkheid op dit gebied. Daarnaast is het milieubewustzijn van werknemers een aandachtspunt. De activiteiten in het afgelopen jaar richtten zich met name op een geïntegreerde, concernbrede aanpak en op de reductie van afval. Nieuwe schoonmaaktechnieken in de drukkerijen leidden

22

JAARVERSLAG

2005

tot een vermindering in het gebruik van milieu-onvriendelijke chemicaliën. In 2006 zal een onderzoek naar energiebesparing worden opgestart.

arbo Continu aandachtspunt blijft het handhaven en verder optimaliseren van goede arbeidsomstandigheden ter bevordering van de productiviteit van de werknemers. Het afgelopen jaar is bij de werkmaatschappijen een onderzoek uitgevoerd naar de volledigheid en kwaliteit van het arbobeleid. Conform de arbowet zijn bij de werkmaatschappijen preventiemedewerkers aangesteld en opgeleid. Zij zullen in de toekomst zorgdragen voor een actuele en volledige uitvoering van het beleid.

concern inkoop Gedurende 2005 is een plan ontwikkeld voor een concernbreed inkoopverbetertraject. Dit plan levert schaalvoordelen op terwijl de specifieke individuele behoeften van de werkmaatschappijen gewaarborgd blijven. De centrale inkoop van freelance personeel, diensten en middelen zal steeds meer gaan leiden tot besparingen op directe en indirecte inkoopkosten.

centrale ondernemingsraad (cor) In de afgelopen drie jaar heeft de centrale ondernemingsraad (COR) zich ontwikkeld tot een professioneel medezeggenschapsorgaan. In 2005 is de veranderde werkwijze, die in 2004

werd ingezet, vervolgd. De leden hebben allen een cursus gevolgd, waarin sterktes en verbeterpunten geïdentificeerd zijn, die de COR in 2006 wil blijven ontwikkelen. Het concern is volop in beweging, waarbij veel inzet en professionaliteit van de COR noodzakelijk zijn. Het overleg met de raad van bestuur verloopt daarbij in een constructieve sfeer. De belangrijkste onderwerpen waarbij de COR in 2005 betrokken was, zijn: overname Bongers Beheer, functionerings- en beoordelingssystematiek van niet-CAO functies, COR-jaarverslag 2004, invoering klokkenluidersreglement, deelnames in Expomedia, Media Librium (M-Media) en SBS Broadcasting S.à.r.l. Alle advies- en instemmingaanvragen zijn daarbij getoetst aan de concernstrategie, maar ook aan de eigen missie van de COR.

JAARVERSLAG

specifieke risico’s verbonden aan de onderneming

2005

23

•

De crossownership-regels in de Mediawet beperken TMG in haar groeimogelijkheden in radio en televisie in Nederland.

• De raad van bestuur van Telegraaf Media Groep is verantwoordelijk voor de interne risicobeheersings- en controlesystemen en voorzover dit mogelijk is, het actief managen van de strategische, financiële en operationele risico’s, waarmee TMG te maken heeft. In dit kader zijn de volgende risico’s geïdentificeerd die, als zij zich voordoen en niet voldoende worden beheerst, van wezenlijke invloed zouden kunnen zijn op het realiseren van de bedrijfsdoelstellingen.

Grote delen van de bedrijfsprocessen van TMG berusten steeds meer op geautomatiseerde systemen en netwerken. Verstoringen hiervan kunnen een grote inbreuk op de bedrijfsprocessen veroorzaken.

•

Een ander risico is de fluctuatie in de hoogte van de prijs voor papier, met name van het rotatie-offset papier voor het drukken van kranten. TMG sluit jaarcontracten af met de papierleveranciers. Het risico van het niet (volledig) kunnen doorbelasten van een papierprijsstijging is aanwezig.

•

TMG opereert in een conjunctuurgevoelige bedrijfstak.

•

TMG is één van de grootste mediaspelers in de markt van mediaconsumptie in Nederland met een sterke positie in de gedrukte media, waarbij het aandeel in de gedrukte media zichtbaar is afgenomen.

•

TMG is nog steeds sterk afhankelijk van één product, dagblad De Telegraaf.

•

Vanwege de beperkte groeimogelijkheden in Nederland heeft TMG inmiddels nieuwe geografische markten betreden die op zich eveneens een risico kunnen vormen.

•

TMG ervaart toegenomen concurrentie door nieuwe toetreders en nieuwe mediumtypen en de toegenomen snelheid van informatieoverdracht in de mediaconsumptiemarkt.

Alhoewel er adequate en effectieve risicobeheersings- en controlesystemen van toepassing zijn, kunnen deze echter noch voorzien in een absolute garantie voor het realiseren van de ondernemingsdoelstellingen, noch kunnen deze wezenlijke fouten, verliezen, fraude of de overtreding van wetten en regelgeving volledig voorkomen (zie ook pagina 46).

JAARVERSLAG

2005

25

uitgeefactiviteiten

marktontwikkeling dagbladen De totale verspreide oplage van de Nederlandse dagbladen daalde in de periode 1 oktober 2004 tot en met 30 september 2005 met 3,7% tot 3.912.382 exemplaren. De daling van de oplage van de landelijke dagbladen bedroeg 3,2%, die van de regionale dagbladen 4,1%. De verspreiding van dagbladen bestond voor 90,2% uit abonnementen en voor 8% uit losse verkoop. De buitenlandse verkoop bedroeg gemiddeld 40.452 exemplaren per dag. De overige verspreidingsvormen (speciale abonnementen, Telegraaf-i) vormden 1,8%.

Abonnementen Losse verkoop

Binnenland

Buitenland

%

3.514.989

13.255

284.867

27.073

311.940

8,0

72.074

124

72.198

1,8

3.871.930

40.452

3.912.382

100

3.528.244 90,2

Totaal verspreide oplage

Nielsen Media Research. De gratis dagbladen Sp!ts en Metro zijn in alle optellingen buiten beschouwing gelaten.

uitgeversmaatschappij de telegraaf b.v.

Overige verspreiding

NB. Alle vermelde advertentievolumes hebben als bron

landelijke dagbladen

De uitsplitsing van de verspreide oplage naar oplage-elementen geeft voor de totale Nederlandse markt het volgende beeld: Totaal

De landelijke dagbladen, exclusief de zondagkranten, presteerden qua advertentievolume beter dan de regionale dagbladen. Het advertentievolume bij de landelijke dagbladen daalde met 4%, dat van de regionale dagbladen met 11%.

Het totale advertentievolume van alle dagbladen, exclusief de zondagkranten, daalde in 2005 met 9%. De categorieën nationale en lokale merken en diensten daalde met 10%. De gerubriceerde advertenties daalden met 21% en de familieberichten met 6%. De personeelsadvertenties lieten daarentegen een groei zien van 6%.

De nog altijd voortdurende slechte conjunctuur bleef haar negatieve weerslag hebben op de inkomsten van Uitgeversmaatschappij De Telegraaf. Vooral de advertentieomzet ging hieronder gebukt, maar deze situatie had ook een negatieve weerslag op de lezersmarkt. Met bezuinigingsoperaties werd de tegenvallende omzet slechts gedeeltelijk opgevangen. In het verslagjaar werd reeds op incidentele basis veel bezuinigd; daarnaast werden voorbereidingen getroffen die tot een structurele kostenreductie zullen leiden. De kwaliteit van producten en service zal daarbij op niveau blijven. Oplage De verspreide oplage van dagblad De Telegraaf in Nederland moest in het vierde kwartaal 2004 tot en met het derde kwartaal 2005 2,7% prijsgeven ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De oplage kwam daarmee uit op 732.073

26

JAARVERSLAG

2005

exemplaren. Dit percentage ligt circa 1% onder de gemiddelde oplagedaling van alle dagbladen in 2005. Het marktaandeel van dagblad De Telegraaf in de oplagemarkt, exclusief de zondageditie, steeg hierdoor licht naar 18,7%. In het verslagjaar werden substantieel meer abonnementen geworven dan vorig jaar. Echter, mede door de economische situatie, die consumenten tot bezuinigingen noopt, was het aantal opzeggingen ook hoger. Per saldo daalde het aantal abonnementen binnenland van 598.189 exemplaren tot 589.810 exemplaren, een daling van 1,4%. Het aantal weekendabonnementen (combinatie zaterdag- en zondagkrant) nam gestaag toe en groeide van 26.559 exemplaren in 2004 naar gemiddeld 48.084 exemplaren in 2005: een stijging van 81%. Ultimo 2005 bedroeg de stand 63.500 exemplaren. De gemiddelde losse verkoop binnenland van maandag tot en met zaterdag daalde van 116.357 exemplaren in 2004 naar 97.181 exemplaren in 2005, een daling van 16,5%. De zondagkrant blijkt in 2005 daadwerkelijk in een consumentenbehoefte te voorzien en behaalde over het vierde kwartaal 2004 tot en met het derde kwartaal 2005 een gemiddelde oplage van 688.353 exemplaren. De losse verkoop in het buitenland bleef goed op peil. Mede dankzij de inzet van vijf buitenlandse drukkerijen (Canarische eilanden, Valencia, Marseille, Istanboel, Verona) in de zomerperiode was er groei in die landen waar het toerisme eveneens groeide. In de landen

die te kampen hadden met een daling van het toeristenbezoek wist dagblad De Telegraaf zijn marktaandeel te versterken. De buitenlandse oplage was in het verslagjaar gemiddeld 26.755 exemplaren, een stijging van 3,8% ten opzichte van vorig jaar. In september 2005 werd een speciale Caribische editie geïntroduceerd op Curaçao, Aruba, Bonaire, Sint-Maarten, Saba en Sint-Eustatius. Op Curaçao is de krant naast de losse verkoop ook via een abonnement verkrijgbaar. Redactioneel In de loop van 2005 werd een aantal vernieuwingen in de krant doorgevoerd. De rubriek ’Wat U Zegt’, die interactie met de lezers bevordert, werd verbreed met een sterke link naar internet. De deelkrant Telesport werd uitgebreid en er vond een uitbreiding plaats in het segment ’Lifestyle’ door rubrieken toe te voegen als ’Eten en Genieten’, ’Gezond’ en ’Gezond en Fit’. De redactie van de editie Groot-Amsterdam werd versterkt en aan de editie Den Haag werd een regiopagina toegevoegd, vergelijkbaar met de reeds bestaande pagina voor Rotterdam. In Twente zorgde de toevoeging van het regiokatern ’Twente Vandaag’ bij dagblad De Telegraaf ook in 2005 voor een betere oplagepositie in dit gebied ten opzichte van het landelijk gemiddelde. Advertenties Het totale advertentievolume bij De Telegraaf stond onder druk en daalde met 4%. Het advertentievolume exclusief de zondagkrant daalde in 2005 met 3%. De categorie nationale merken en diensten steeg met 5%.

JAARVERSLAG

De personeelsadvertenties stegen met 28%. Daarentegen daalde de categorie gerubriceerde advertenties met 21%, een trend die zich door de hevige concurrentie van internet al jaren voordoet. De rubriek familieberichten daalde met 2%. Het totale advertentievolume van de zondagkrant daalde in 2005 met 16% ten opzichte van 2004. In tegenstelling tot de lezersmarkt vraagt gewenning aan de zondagkrant als advertentiemedium meer tijd dan verwacht. De advertentieomzet van de zondagkrant is op jaarbasis nog niet helemaal vergelijkbaar, omdat deze editie op 21 maart 2004 werd geïntroduceerd. Tevens wordt de vergelijkbaarheid vertekend door de niet-representatief hoge advertentiebezetting tijdens de introductieperiode. Internet De belangrijkste internetactiviteiten maakten zowel in aantallen unieke bezoekers als in pageviews substantiële groei door. De advertentie-omzetten groeiden fors. Het gemiddelde aantal pageviews over het hele Telegraaf-netwerk (inclusief de classified sites speurders.nl, autotelegraaf.nl en vacaturekrant.nl) verdubbelde ruim tot 8,9 miljoen per dag ten opzichte van 2004. Over het hele TMG-netwerk gemeten stegen de online advertentieopbrengsten met 49% tot een bedrag van € 13,1 miljoen. De nieuwsportal telegraaf.nl zag haar bezoek ten opzichte van december 2004 stijgen met 25% tot gemiddeld meer dan 2 miljoen pageviews per dag.

2005

27

In 2005 werden, naast de restyling van een aantal sites, nieuwe sites toegevoegd als Fitclub, Glamour, Crime, Eten & Genieten, Televideo, Newzy, Telepuzzel, GameToday en Wat U Zegt. Tevens werd de interactie van de sites met de consument fors uitgebreid. Bij vele onderwerpen kan de consument zijn eigen mening online bekend maken, hetgeen een beeld geeft van de brede opinie per onderwerp. Classified Omdat de Noordelijke Dagblad Combinatie B.V. voor 10% participeert in zowel speurders.nl als in vacaturekrant.nl werd binnen Uitgeversmaatschappij De Telegraaf een nieuwe B.V. opgericht: Classified Media B.V., waar alle classified activiteiten binnen de uitgeverij zijn gebundeld. Speurders.nl Deze digitale marktplaats voor tweedehandsgoederen maakte in het verslagjaar een grote groei door. Het aantal pageviews groeide van 2 miljoen gemiddeld per dag in december 2004 naar gemiddeld 5,8 miljoen pageviews per dag in december 2005. Het aantal advertenties in de database groeide van 750.000 eind december 2004 tot 1.300.000 eind december 2005. Speurders.nl is inmiddels een van de best bezochte Nederlandse sites. Acquisities Bohil Media B.V. In 2005 verwierf Uitgeversmaatschappij De Telegraaf de resterende 80% van Bohil Media B.V. In 2003 werd al een 20%-deelneming genomen in dit bedrijf, uitgever van classified magazines in boten en caravans &

28

JAARVERSLAG

2005

campers met daaraan gekoppeld belangrijke internetsites voor zowel gebruikte als nieuwe boten, caravans en campers. De resultaten van deze uitgeverij zijn in het verslagjaar 2005 nog beter dan in 2004. Relatieplanet.nl Nederland B.V. inclusief iWannadate Nederland B.V. In de laatste maand van 2005 werd 70% verworven in deze marktleider in onlinedating. De activiteiten zijn ondergebracht bij Classified Media B.V. Vooruitzichten Per 1 oktober 2005 is een prijsstijging op de lezersmarkt doorgevoerd van gemiddeld 2,7%. Als gevolg van de oplagedaling is er per 1 januari 2006 geen noemenswaardige tariefstijging op de advertentiemarkt gerealiseerd. Voor 2006 zal moeten blijken hoe de marktsituatie zich gaat ontwikkelen. Een en ander hangt uiteraard af van de economie en het mediagedrag van de consument. In het verslagjaar zijn voorbereidingen getroffen om in de eerste helft van 2006 structurele en tevens substantiële besparingen door te voeren in de vaste kosten van met name productie en personele componenten.

basismedia b.v. Door een omzetstijging enerzijds en kostenoptimalisatie anderzijds, is het resultaat van BasisMedia uitzonderlijk gestegen. De doelstelling voor 2005, het leveren van een belangrijke bijdrage aan het concernresultaat, is gerealiseerd. De totale omzet in 2005 is, tegen de markt in, gestegen met 24,6%.

Oplage De gemiddelde oplage van het gratis dagblad Sp!ts in 2005 was 382.000 ten opzichte van 358.000 in 2004: een stijging van 6,7%. De huidige dagelijkse oplage, zonder rekening te houden met vakantieperiodes, is 430.000 exemplaren. Advertenties Sp!ts laat als enige van de landelijke en gratis dagbladen een forse groei zien van de totale advertentie-inkomsten in 2005 ten opzichte van 2004. Het marktaandeel van Sp!ts is gestegen van 6,5% in 2004 naar 8,5% in 2005. Het advertentievolume in 2005 steeg met 24%. Voor de advertentiemarkt geldt dat de klant in toenemende mate een op maat gesneden multimediaal pakket verwacht. Er vindt een verschuiving plaats van product- naar conceptdenken. Ook het aangaan van nieuwe samenwerkingsverbanden met andere partijen dan wel met andere media is essentieel. Aanpak 2005 Het afgelopen jaar heeft Sp!ts de strategische keuze gemaakt om het merk duidelijker en nog meer onderscheidend te positioneren, als het medium voor het bereiken van de nieuwe generatie: de jongeren en jong volwassenen in de leeftijdscategorie 18-34 jaar waarbinnen zich veel studenten, starters en young professionals bevinden. Binnen een aantal contentpijlers zullen de komende jaren print, online, mobiel, evenementen, radio en televisie worden uitgebouwd.

JAARVERSLAG

regionale dagbladen Ook in 2005 stonden zowel oplage als advertentie-inkomsten onder druk bij de regionale dagbladen. Dankzij diverse acties op het gebied van abonnementenwerving en conversie van titels, was het resultaat van HDC Media beter dan gemiddeld ten opzichte van de andere regionale dagbladen. Media Groep Limburg B.V. (MGL) laat net als de overige regionale dagbladen een daling zien in de advertentieinkomsten.

hdc media b.v. Oplage en advertenties In vergelijking met andere regionale dagbladen en zeker ook met de landelijke dagbladen, waren de ontwikkelingen bij HDC Media naar verhouding gunstig. De oplages daalden minder dan 2%, wat mede is toe te schrijven aan de conversie naar ochtendbladen in 2004 van titels die dan nog als middagkranten verschenen (in 2005 was hierdoor sprake van ruim 40% minder opzeggingen). Ook vernieuwd beleid met betrekking tot werving en (vooral) behoud van abonnees leidde tot successen op dit terrein. Het totale advertentievolume bleef ten opzichte van vorig jaar nagenoeg gelijk. De omzet uit personeelsadvertenties was aanmerkelijk hoger, de advertentieomzet van landelijke en regionale adverteerders bleven echter achter. Per saldo daalde de advertentieomzet in 2005 met 1% ten opzichte van het voorgaande jaar. In het kader van productontwikkelingen heeft HDC Media in 2005 voor het eerst een aantal

2005

29

regionale beurzen georganiseerd die zorgen voor additionele omzetstromen. Door aan deze beurzen printproducten te koppelen werd tevens nieuwe advertentieomzet gegenereerd. In enkele delen aan de rand van het verspreidingsgebied laat de dekking van HDC Media te wensen over. Daarom werd in Alphen aan den Rijn gestart met een nieuw experimenteel uitgeefconcept: alphen.cc. Vooralsnog een driemaal per week verschijnend nieuwsblad dat gedurende de introductieperiode gratis wordt verspreid met een redactionele formule als een regionaal dagblad met multimediale mogelijkheden. De eerste resultaten zijn bemoedigend. Met de ingebruikname van het uitgebreide en grotendeels gerenoveerde hoofdkantoor in Alkmaar werd een belangrijke stap voorwaarts gezet in de reorganisatie van HDC Media, die in 2002 van start ging. De centrale redacties alsmede een groot aantal ondersteunende afdelingen zijn inmiddels samengevoegd. De totale omzet van HDC Media bleef nagenoeg gelijk. De kostenreductie als gevolg van de reorganisaties resulteerde in ruim 6% lagere indirecte kosten. Het grootste deel van de reorganisaties is in 2005 afgerond. In betrekkelijk korte tijd is het personeelsbestand gereduceerd met 30%. Niettemin blijven de komende jaren in het teken staan van verbetering van het marktaandeel in de lezers- en adverteerdersmarkt, verdere kostenreductie en het nog efficiënter inrichten van de verschillende werkprocessen, onder meer door middel van outsourcing.

JAARVERSLAG

media groep limburg b.v. (mgl) In 2005 lagen de inkomsten onder druk, zowel aan de advertentiezijde (-9%) als aan de oplagekant (abonnementen). Desondanks zijn de financiële resultaten ten opzichte van 2004 verbeterd. De resultaatverbetering is te danken aan de drie jaar geleden gekozen en sindsdien uitgevoerde strategische koers voor MGL, met een centrale plek voor structurele lastenverlichting. Zo is het exploitatieresultaat verbeterd en de kwetsbaarheid van het bedrijf verminderd in tijden van de onder druk staande oplage- en advertentiemarkt. In 2005 heeft de Nederlandse Mededingingsautoriteit (NMa) de beperkende voorwaarden voor de uitgeverijen De Limburger en Uitgeversmaatschappij Limburgs Dagblad B.V. opgeheven. Dit houdt in dat er meer kostenefficiency door samenwerking mogelijk is. In 2006 staat opnieuw reductie van de productiekosten op bestaande activiteiten centraal, omdat ook in de komende jaren aan deze activiteiten gekoppelde omzetten via abonnees en adverteerders zullen blijven dalen. MGL ontkomt er daarmee niet aan om een goede balans tussen omzetten en productiekosten te realiseren, dit om de continuïteit van de uitgeverij te garanderen. TMG heeft in 2005 aangekondigd te overwegen MGL te verkopen, aangezien MGL op langere termijn een niveau van schaalgrootte en synergie in de backoffice nodig heeft, die binnen TMG niet gerealiseerd kan worden. Bepalend in deze ontwikkeling is niet de huidige kwaliteit van betaalde kranten, maar meer nog het gedrag van consumenten

2005

31

die in toenemende mate actuele informatie halen via goedkope(re) of (gratis) alternatieven zoals radio, tv, internet, mobiele telefonie, teletekst, etc.

huis-aan-huisbladen Bij de huis-aan-huisbladen van Holland Combinatie stond het advertentievolume onder druk en waren er hogere kosten. Uitgeversmaatschappij De Trompetter heeft, tegen de marktontwikkelingen in, een toename in het advertentievolume gerealiseerd. De integratie met de in 2005 verworven uitgeverij Bongers is succesvol verlopen. Beide organisaties verwachten door efficiency en schaalvergroting synergievoordelen te realiseren in 2006.

holland combinatie b.v. (hc) Algemeen Het jaar 2005 was een overgangsjaar. De vier verschillende juridische organisaties zijn gefuseerd tot een enkele uitgeverij waar alle centrale taken in Amsterdam worden uitgevoerd. De redactie en lokale verkoop zullen op de bijkantoren blijven bestaan, een nieuwe inrichting en werkwijze moeten bijdragen aan een efficiëntere organisatie met meer slagkracht. Vanaf 2006 zullen de doelstellingen van de reorganisatie dan ook pas volledig tot hun recht komen. De organisatie heeft een grote verandering ondergaan in structuur, locaties, functies, werkwijze en automatisering. Ook de naamgeving is bij de fusie veranderd van Hollandse Huis-aan-Huisbladen combinatie naar Holland Combinatie B.V.

32

JAARVERSLAG

2005

Het jaarresultaat van de Holland Combinatie was in 2005 behoorlijk lager dan het gezamenlijk resultaat van de groep van vorig jaar. De oorzaak hiervan ligt in het achterblijven van de advertentieomzet bij de reguliere week- en weekendbladen, hogere drukkosten, personeels- en ICT-kosten, voorzieningen en lagere renteopbrengsten. In 2005 was de advertentieomzet 4% lager dan in 2004. De omzet stond in het algemeen onder druk door tegenvallende volumes (-6% ten opzichte van 2004), lagere tarieven en concurrentie. Vooral de weekenduitgaven kenden een omzetverlies. De verschillen per regio waren groot. Waar mogelijk zijn er oplossingen gevonden in omzetstimulerende en kostenbesparende maatregelen. De titel ’De Echo’ (11 edities) is geheel vernieuwd en verschijnt nu op tabloidformaat. De Amsterdamse markt kent echter een neergaande beweging en trekt verschillende omliggende midweekse titels met zich mee doordat de doorplaatsingen afnemen. Bij de ’Woonbode’ in ´t Gooi staan de tarieven enigszins onder druk en het aantal advertenties bleef sterk achter. Met de makelaars zijn dit jaar nieuwe afspraken gemaakt waardoor zij meer betrokken zijn bij deze titel. In Almere blijft de omzet eveneens achter. De bedrijfskosten van de Holland Combinatie bestaan voor de helft uit directe (intercompany) vervaardigingskosten voor de kranten. Door de lagere omvang was er een minder efficiënte indeling van de productiecapaciteit, waardoor de directe productiekosten stegen en de toegevoegde waarde daalde.

Personeelskosten zijn een belangrijke kostenpost voor HC. Om het resultaat te verbeteren en boventalligheid zoveel mogelijk te voorkomen is daarom terughoudendheid betracht bij het invullen van de openstaande vacatures. Door de reorganisaties in 2005 zijn ruim 23 medewerkers boventallig verklaard. Op de loonkosten is daardoor bezuinigd en het aantal medewerkers is afgenomen. In 2006 zullen de reorganisatie en de boventalligheidsmaatregelen worden afgerond.

uitgeversmaatschappij de trompetter b.v. In een moeilijke advertentiemarkt is de omzet van De Trompetter door autonome groei en acquisities toegenomen. Het aantal advertentiepagina’s nam in het verslagjaar toe. Het bedrijfsresultaat verbeterde aanzienlijk door de toename van de omzet en een stringente kostenbewaking. Uitgeversmaatschappij De Trompetter B.V. heeft per 1 januari 2005 Bongers Beheer B.V. te Kelpen-Oler overgenomen. Bongers Beheer B.V. is een houdstermaatschappij met drie werkmaatschappijen: Bongers Media Productie, Bongers Drukkerij en Bongers Productie. Bongers is uitgever van in Limburg verschijnende thematische huis-aan-huisbladen. De Trompetter heeft in 2005 in Stein het huis-aan-huisblad ’De Schakel’ overgenomen, met een oplage van 12.000 exemplaren. In de Brabantse gemeente Haaren en Udenhout is het huis-aan-huisblad, De Leije, in een oplage van 9.000 exemplaren gestart door Kempen Pers.

JAARVERSLAG

De forse toename van de omzet bij Kempen Pers is vrijwel geheel toe te schrijven aan autonome groei door een hogere opbrengst van advertenties. De omzetgroei werd gerealiseerd bij een gelijkblijvend advertentievolume, waardoor het bedrijfsresultaat substantieel toenam. Bongers heeft een bedrijfsresultaat gerealiseerd dat ondanks hogere afschrijvingskosten door de overgang naar de nieuwe eigenaar vrijwel gelijk is aan het bedrijfsresultaat over 2004. De omzet is mede door uitbreiding in 2004 met de specialinterestbladen Autoinformatief en Werken aanzienlijk gestegen. Ook het aantal advertentiepagina’s is daardoor fors toegenomen. De opbrengst uit externe drukorders was in 2005 eveneens fors hoger dan in het kalenderjaar 2004. Het jaar 2006 staat in het teken van verdere optimalisering. De synergievoordelen, door de overname van Bongers Beheer, zullen in het nieuwe kalenderjaar duidelijk zichtbaar worden.

tijdschriften de telegraaf tijdschriften groep b.v. (ttg) TTG Nederland Het resultaat van de Telegraaf Tijdschriften Groep is in 2005 lager dan over 2004. De oorzaak ligt in een teruglopende omzet op zowel de advertentiemarkt als de lezersmarkt. Daarnaast werd flink geïnvesteerd in het portfolio (nieuwe titel JAN plus de restyling

2005

33

van Elegance) en in de organisatie (herstructurering sales-afdeling). Het afsluiten van nieuwe drukwerk- en prepresscontracten leidde tot aanzienlijke besparingen in de vervaardigingkosten. In 2005 was nog geen herstel te zien op de advertentiemarkt. Tegelijkertijd groeide het aantal tijdschriftentitels aanzienlijk. Het prijsniveau stond verder onder druk als gevolg van een agressief prijsbeleid binnen de totale branche. De concurrentie van andere mediumtypen (onder andere tv) was eveneens goed merkbaar. De oplagemarkt kenmerkt zich al een aantal jaren door verdere segmentatie en nieuwe titelintroducties, met als gevolg druk op de gemiddelde verkochte oplages. Daarnaast is de consument nog steeds terughoudend in zijn bestedingen. Ten opzichte van 2004 (HOI 3e kwartaal) waren de verkoopaantallen van CosmoGIRL! 26% hoger met een gemiddeld aantal exemplaren van 95.020. Met uitzondering van Elegance stonden de oplages van de overige titels onder druk. TTG’s grootste titel Privé daalde 4%, maar wist wel haar marktaandeel in het gossipsegment te vergroten. In samenwerking met RTL Nederland werd het Idols Magazine uitgegeven. TTG streeft uitdrukkelijk naar verdere groei, maar blijft daarnaast kritisch kijken naar de rentabiliteit van haar bestaande portfolio. Zo werd besloten de exploitatie van Man en Modern Country te stoppen, omdat de resultaten en de perspectieven van deze titels negatief waren.

34

JAARVERSLAG

2005

Het in 2004 geïntroduceerde Habbo Hotel (virtuele ontmoetingsplaats voor jongeren) groeide in 2005 verder uit tot een succes. Momenteel kent de website ongeveer 53.000 unieke bezoekers per dag. TTG verwacht in 2006 een licht herstel op de advertentiemarkt. Daarnaast zal de markt beter worden bewerkt als gevolg van de interne herstructurering. Op de lezersmarkt verwacht TTG daarentegen nog geen herstel. Hoewel het consumentenvertrouwen oploopt, lijken de consumentenbestedingen vooralsnog niet toe te nemen. TTG Zweden De Zweedse economie ontwikkelde zich voorspoedig en bij TTG Zweden zijn omzet en resultaat verbeterd. De special interest- en interieurbladen toonden een sterke groei in advertentieinkomsten: in het botensegment bedroeg de stijging door advertenties 17%. De losse verkoop in Zweden stond onder druk door de toename van het aantal titels en eenmalige publicaties bij gelijkblijvende consumentenbestedingen. Desondanks blijft de verkoop van Cosmopolitan in 2005 groeien en is het blad nu de bestverkopende titel voor jonge vrouwen.

uitgaven en evenementen rondom de titels georganiseerd. TTG Zweden heeft met de start van een joint venture met SAS Media ook de markt van sponsored magazines betreden. Gezamenlijk wordt een blad voor de leden van het SAS Frequent Flyer programma uitgegeven. De marketing- en verkoopafdelingen zijn samengevoegd en er is een efficiënte digitale werkstroom binnen het bedrijf georganiseerd. Alle prepressactiviteiten worden binnenshuis uitgevoerd. De vooruitzichten voor de Zweedse markt in 2006 zijn gunstig. De belangrijkste prioriteit blijft een voortgaande expansie van de portfolio door autonome groei en/of acquisities.

telegraaf media international b.v.

De verschijningsfrequentie van Residence is in 2005 uitgebreid naar acht nummers. De oplage is stabiel, advertentie-inkomsten zijn toegenomen en het resultaat is verbeterd. Golf Digest laat vooral op de abonnementenmarkt een positieve ontwikkeling zien.

Telegraaf Media Ukraine LLC (TMU) In 2005 is TMG gestart met uitgeefactiviteiten in Oekraïne, te beginnen met tijdschriften. Een lokale uitgeverij is overgenomen met daarin vijf bestaande en goed renderende titels in de segmenten interieur/design (Domus Design), doe-het-zelf (Maister), vrije tijd (What’s On), uit eten (Gourmet Guide) en het in-flight magazine van Ukrainian Airlines (Panorama). In oktober 2005 is daar de titel Kiev City aan toegevoegd. Op What’s On na (engelstalig) worden alle tijdschriften uitgegeven in het Russisch.

In 2005 lag de focus op brand- en line-extensions en gedurende het jaar zijn er diverse eenmalige

De Oekraïense markt is door de matige kwaliteit van het distributienetwerk nog grotendeels

JAARVERSLAG

gericht op advertentie-inkomsten. Een deel van de distributie van de meeste tijdschriften is dan ook gratis om adverteerders toch bereik te kunnen garanderen. De advertentie-uitgaven laten jaar na jaar zeer positieve ontwikkelingen zien. De groei in 2005 wordt geschat op 30% en voor 2006 wordt eenzelfde groei verwacht. Door de lage tarieven van de veelal staatsgeleide tvstations is het aandeel in advertenties van tijdschriften echter veel lager dan in andere Europese landen. Door de ontwikkeling naar een meer marktgerichte economie valt een positieve ontwikkeling voor de tijdschriftenmarkt te verwachten, zowel qua groei van de totale advertentiebestedingen als een verschuiving van tv naar print. Tegelijk met de sterke groei van de advertentieuitgaven groeit ook het aantal tijdschriftentitels. Op dit moment zijn veel segmenten echter nog ingevuld met lokale tijdschriften van zeer matige kwaliteit en is de concurrentie binnen de segmenten beperkt. Voor 2006 staat verdere professionalisering van de bestaande titels in het portfolio op de agenda, naast de lancering van nieuwe titels.

2005

35

Hiernaast zal veel aandacht gericht zijn op de professionalisering van distributie, marktonderzoek en drukkerijen. Deze activiteiten worden veelal opgezet vanuit een overkoepelende organisatie voor uitgevers in Oekraïne, waaraan TMU actief deelneemt. Per 1 januari is gestart met een gratis krant, Obzor. Deze verschijnt driemaal per week. Obzor richt zich op een jongere en kapitaalkrachtiger doelgroep (18-35) dan de reguliere kranten in Oekraïne. Obzor biedt een alternatief door een kleurrijk uiterlijk, gratis distributie tijdens het spitsuur en objectieve berichtgeving. Obzor garandeert adverteerders een hoog bereik door de gratis distributie.

JAARVERSLAG

2005

37

overige activiteiten

datawire b.v. Een aantal multimediale activiteiten van TMG is ondergebracht bij DataWire. DataWire heeft een digitaal distributieplatform ontwikkeld, waarmee de inhoud van gedrukte media via internet kan worden geëxploiteerd. DataWire richt zich onder meer op syndication: bewerken, distribueren en verkopen van bestaande content afkomstig van redacties en andere bronnen. PayperNews B.V. PayperNews verwacht een verdere groei van omzet door vergroting van het marktaandeel in binnen- en buitenland en verdere exploitatie van de DIGI-producten. Om dit te kunnen realiseren zal de organisatie verder ’opgeschaald’ worden, waarbij extra aandacht gegeven zal worden aan de verkooporganisatie en de orderbegeleiding. DataWireSport B.V. DataWireSport B.V., een joint venture van DataWire (70%) en ANP (30%), is een leverancier van sportuitslagen en andere sportinformatie. In 2005 sloot DataWireSport een samenwerkingsovereenkomst voor zeven jaar met KNVB, voor een gezamenlijke exploitatie van de KNVB-website, KNVB.NL

mobillion b.v. Via het 100%-belang van TMG in Media Groep West B.V. is Mobillion in de loop van 2005 een 100%-dochteronderneming van Telegraaf Media Groep geworden. Terwijl Mobillion oorspronkelijk is opgezet als een onderneming die zich specialiseerde in de productie en exploitatie van

nieuwe communicatie- en entertainmentdiensten voor gebruikers van mobiele telecommunicatienetwerken, heeft de onderneming zich de laatste jaren ontwikkeld tot een veel breder georiënteerde online entertainment company. In Nederland is Mobillion al enige jaren een van de grootste aanbieders van SMS chatdiensten en ringtones (beltonen), die vooral door jongeren op hun mobiele telefoon worden gedownloaded. Behalve in eigen huis ontwikkelde consumentendiensten levert Mobillion ook SMS gateway services (business-to-business) aan een groot aantal SMS serviceproviders. De omzet van Mobillion is dit jaar sterk gestegen, onder meer vanwege de succesvolle marktintroductie van een zelf-ontwikkeld mass calling voiceresponse platform dat vooral wordt ingezet voor de verschillende bel-en-win spelprogramma’s, die worden uitgezonden via de televisiezenders van SBS Broadcasting. Mobillion heeft dit jaar een 70%-belang verworven in Sugababes.nl B.V., uitgever van de bij jongeren in de leeftijdsgroep van 13 tot 19 jaar uitermate populaire internetsites www.sugababes.nl en www.superdudes.nl. Beide zogeheten profielensites worden dagelijks door circa 100.000 jongeren bezocht en winstgevend geëxploiteerd. De komende jaren zal de directie van Media Groep West zich gaan toeleggen op de oprichting van een nieuwe online communicatie- en entertainment groep waarvan Mobillion, Sugababes.nl en het nieuwe WEB TV productiebedrijf Bibop TV volledige dochters zullen gaan worden.

38

JAARVERSLAG

2005

facilitaire bedrijven

De activiteiten op het gebied van informatieen communicatietechnologie, drukken en distributie zijn ondergebracht in afzonderlijke werkmaatschappijen met eigen resultaatverantwoordelijkheden. Deze structuur bevordert de optimalisering van processen en technieken en vergroot de transparantie van de kostenstructuur binnen de gehele organisatie.

op het gebied van kosten, onderzoek naar mogelijkheden van outsourcing, verbetering van de portfolio en kwaliteit van de dienstverlening, toename van de keuzemogelijkheden voor de afnemer en verhogen van meetbaarheid en bestuurbaarheid.

telegraaf media ict b.v. (tmi)

De krantendrukkerijen in Alkmaar, Amsterdam en Heerlen hebben door de dalende oplages en verminderende advertentieomzet bij de uitgevers hun focus gericht op kostenvermindering. Dit heeft geleid tot onderzoek en voorstellen voor capaciteitsbezetting, optimale productiemethodes en zoveel mogelijk marktconforme tarieven.

Telegraaf Media ICT heeft in 2005 een succesvol jaar gehad. Hoewel het oorspronkelijke budget niet op alle deelgebieden is gehaald, is opnieuw een belangrijke stap gemaakt in verdergaande kostenverlaging en verbeterde dienstverlening. Ten opzichte van 2004 zijn de ICT-kosten met 6% gedaald, terwijl de efficiency met meer dan 12% is gestegen. Dit is het gevolg van een vergaande inrichting van centrale ICT-inkoop, het centraliseren van de ICT-infrastructuur, het standaardiseren van applicaties, een betere dekking van de inspanning door nauwkeurige urenregistratie en het structureel verlagen van de personeelslasten.

telegraaf drukkerij groep b.v. (tdg)

Daarnaast is de Telegraaf Drukkerij Groep doorgegaan met het extern vermarkten van de restcapaciteit. De wensen en eisen van de opdrachtgevers worden geïnventariseerd en de daarbij behorende bezetting en kostenstructuur zullen in 2006 worden uitgerold. Grafisch Bedrijf Mediagroep Limburg zal deel uitmaken van de verkoop van MGL.

Doordat de interne doorbelasting volledig is ingevoerd, hebben alle afnemers inzicht in hun feitelijke ICT-kosten en kunnen deze beter door de afnemer worden gestuurd.

De gezamenlijke inkoop van verbruiksgoederen bij de diverse drukkerijen is in een afrondend stadium.

In 2005 heeft TMI een belangrijke rol gespeeld bij een aantal grote interne ICT-projecten. Het jaar 2006 wordt een dynamisch jaar voor TMI, gezien de focus op verdergaande kostenverlaging en verhoogde kwaliteit binnen TMG. Doelstellingen voor 2006 zijn: marktconformiteit

distriq b.v. DistriQ is een landelijk opererende distributieorganisatie voor gedrukte media, die gebruik maakt van een fijnmazig netwerk van zo’n 35.000 vervoerders, depothouders en bezorgers.

JAARVERSLAG

DistriQ verspreidt onder andere de dagbladen van TMG en Het Financieele Dagblad. Daarnaast verzorgt men het transport voor PcM, de tijdschriftendistributie voor Aldipress en worden diverse huis-aan-huisbladen, reclamefolders en post verspreid. In vergelijking met 2004 is DistriQ erin geslaagd om de kwaliteit van de distributie in bijna alle product-marktcombinaties te handhaven dan wel te verbeteren. Verscherpte wet- en regelgeving, en in het bijzonder controle daarop door onder andere de arbeidsinspectie, heeft geleid tot een toename van de complexiteit en een stijging van de distributiekosten. Daarnaast zijn door verschillende uitgevers initiatieven ontplooid die van grote invloed zijn op de distributieinspanningen. Te denken valt hierbij aan line extensions, bijlagen, additionele huis-aan-huisverspreidingen en nieuwe uitgaven. In de regio Noord-Holland is de voorheen gescheiden distributie van dagbladen succesvol geïntegreerd wat tot materiële synergievoordelen heeft geleid. Voor een verdere optimalisatie van processen en organisatie is een start gemaakt met het vervangen van de bestaande bezorg- en transportsystemen. De totale omzet is ten opzichte van vorig jaar gestegen door met name effecten van jaarorders die in de loop van 2004 zijn uitgerold (distributie van de zondagkrant ten behoeve van De Telegraaf, tijdschriftendistributie voor Aldipress en transport voor PcM). De omzet van folders was enigszins lager. In 2006 zal DistriQ verder gaan met het optimaliseren van de logistieke processen, onder

2005

39

andere door de implementatie van nieuwe ICT-systemen, evenals projecten op het gebied van gezamenlijke bezorging van dagbladen in Zuid-Holland en ´t Gooi. DistriQ verwacht voor 2006 een lager resultaat, omdat de tarieven onder druk zullen staan door het streven naar meer marktconformiteit.

40

JAARVERSLAG

2005

deelnemingen telegraaf expomedia events vof (te2) Telegraaf Expomedia Events VOF is een joint venture van TMG en het Engelse Expomedia Group Plc. De joint venture heeft tot doel special interest beurzen en evenementen te exploiteren. Het jaar 2005 was voor TE2 een investeringsjaar. Naast continuering van bestaande titels als Eten & Genieten, POP en Crime in Retail werd in 2005 het portfolio van vak- en consumentenbeurzen fors uitgebreid in de segmenten mode (Modefabriek, Kleine Fabriek) en automotive (Race & Rally) en participatie in titels als Fleurig. Daarnaast zijn nieuwe concepten als New Technology Events en Fashion Items geïntroduceerd. In 2005 werd de congres- en evenementenlocatie EXPO XXI geopend. Naast een aantal evenementen van TE2 heeft EXPO XXI inmiddels ook al een aantal succesvolle evenementen van derden mogen verwelkomen. In 2006 zal TE2 de door haar opgebouwde positie verder uitbreiden.

expomedia group plc In navolging van de reeds bestaande joint venture Telegraaf Expomedia Events vof heeft TMG in 2005 een belang van 20% opgebouwd in joint venture partner Expomedia Group Plc. Dit bedrijf heeft als doel een internationale keten van state-of-the-art tentoonstellings-, evenementen- en conferentiecentra op te richten en te exploiteren. Deze centra worden door Expomedia gebruikt om zowel eigen evenementen als die van derden te realiseren. Inmiddels reeds bestaande locaties bevinden zich onder meer in Keulen, Moskou, Belgrado,

Warschau, Katowice, Boedapest en New Delhi. Rationale achter deze deelneming is het verstevigen van de reeds bestaande samenwerking in Nederland, het kunnen meegroeien in het mediumtype beurzen en toegang te verkrijgen tot nieuwe, aantrekkelijke groeimarkten.

sbs broadcasting b.v./ sbs broadcasting s.à.r.l. Het aandeel van TMG in SBS Broadcasting B.V. bedroeg tot en met 20 december 2005 27%. Op 21 december 2005 ruilde TMG het aandelenbelang van 27% in SBS Nederland, vermeerderd met een eenmalige cash investering van circa € 18 miljoen, in voor een belang van 21,39% (20% na verwatering begin 2006) in SBS Broadcasting S.à.r.l., het voormalige PKS Media S.à.r.l. Deze ruil past volledig binnen de internationale ambities van TMG. De onderneming verwerft hiermee een aandeel in de internationale groei van SBS en krijgt toegang tot een breder internationaal mediaplatform. Permira en Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (KKR) hebben de operationele leiding over SBS. TMG zal commissarissen afvaardigen naar verhouding van het aandelenbelang in SBS. Ook heeft TMG bepaalde rechten in het geval van een eventuele toekomstige verkoop van SBS S.à.r.l. of SBS Nederland. TMG had eerder in 2005 een belang van 2,4% opgebouwd in SBS Broadcasting S.A. (later bekend als TVSL S.A. en liquidation) ter waarde van € 29 miljoen. Vanwege de liquidatie van TVSL op 8 november 2005 ontving TMG voor dit belang een bedrag van circa € 35 miljoen.

JAARVERSLAG

koninklijk wegener n.v. Het belang in Wegener bestond per 31 december 2005 uit 10.594.763 certificaten van gewone aandelen van € 0,30 nominaal (een belang van 23,9%) en 2.593.030 certificaten van cumulatief preferente aandelen van € 0,30 nominaal (een belang van 61,7%). De koers per 31 december 2005 bedroeg € 10, tegenover een koers van € 9,45 per 31 december 2004. De gemiddelde aankoopprijs bedroeg € 5,74. Overeenkomstig de IFRS-grondslagen is het belang in de certificaten van gewone aandelen gewaardeerd tegen fair value (beurswaarde) zijnde € 105,9 miljoen ultimo 2005 tegenover € 100,1 miljoen ultimo 2004. Ultimo 2003 bedroeg de beurswaarde € 73,1 miljoen. De waardestijging over 2005 en 2004 ad respectievelijk € 5,8 miljoen en € 27 miljoen is in de resultatenrekening verwerkt onder waardemutaties vaste activa. De financieringspreferente aandelen dragen tot en met 2005 een vergoeding van 6,84% netto per jaar. Vanaf 1 januari 2006 bedraagt de vergoeding 5,33% per jaar. Onder het resultaat deelnemingen is zowel het in 2005 ontvangen gewone dividend als het preferente dividend over 2005 van Wegener verwerkt. De gewone en financieringspreferente aandelen vertegenwoordigen vanaf 2006 tezamen een zeggenschap van 26,24%.

am van gaal media b.v. TMG heeft sinds twee jaar een 20%-belang in AM van Gaal Media (AM Media). Doel van de uitgeverij is uit te groeien tot een middelgrote uitgeverij van publieksbladen, met name gericht

2005

41

op vrouwen. De uitgeverij geeft de titels AM magazine en Tweed uit.

media librium b.v. TMG heeft sinds november 2005 een 40%-belang in Media Librium, exploitant van digitale media. Media Librium heeft zich gespecialiseerd in ontwikkeling en exploitatie van inhoud (content) op digitale schermen en in het koppelen van deze schermen aan backofficesystemen (zoals bedrijfsnetwerken en voorraadsystemen). Hierbij wordt gebruik gemaakt van de nieuwste methodieken waaronder narrowcasting (het bereiken van specifieke doelgroepen met speciaal op hen toegespitste informatie via digitale schermen). M-Media, dochterbedrijf van Media Librium, verzorgt sinds september 2004 voor de McDonald’s vestigingen in Nederland een narrowcasting netwerk, onder meer bestaande uit het televisiekanaal Channel-M en digitale abri’s. Daarnaast exploiteert M-Media volgens een vergelijkbaar concept digitale schermen in enkele winkelcentra. Voor 2006 voorziet het bedrijf expansie van zijn netwerken naar openbaar vervoer, detailhandelsorganisaties en openbare ruimtes. Inmiddels heeft M-Media ook een strategische samenwerkingsovereenkomst gesloten met KPN, hetgeen het bedrijf enerzijds in staat stelt zijn kosten voor ICT- en netwerkbeheer structureel fors te verlagen en anderzijds mogelijkheden schept om te profiteren van de slagkracht van KPN bij het uitrollen van nieuwe netwerken.

JAARVERSLAG

2005

43

code corporate governance

De aandeelhouders hebben in de algemene vergadering van 20 april 2005 goedkeuring gegeven aan de wijze van naleving op de code corporate governance door TMG. De raad van bestuur en de raad van commissarissen delen het uitgangspunt van de code corporate governance dat de vennootschap een langetermijnsamenwerkingsverband is van alle bij de vennootschap betrokken partijen. De belanghebbenden zijn de groepen en individuen, die direct of indirect het bereiken van de doelstellingen van de vennootschap beïnvloeden of erdoor worden beïnvloed zoals werknemers, aandeelhouders en andere kapitaalverschaffers, toeleveranciers, afnemers maar ook de overheid en maatschappelijke groeperingen. De raad van bestuur en de raad van commissarissen hebben een integrale verantwoordelijkheid voor de afweging van deze belangen, doorgaans gericht op de continuïteit van de onderneming. De code is in werking getreden vanaf het boekjaar beginnend op of na 1 januari 2004. In dit hoofdstuk geeft Telegraaf Media Groep N.V. (TMG) aan op welke wijze zij invulling geeft aan de naleving van de code. Als uitgever van onder meer dagbladen meent TMG naast het belang van stakeholders ook een maatschappelijk belang te dienen. Gevolg hiervan is dat continuïteit en onafhankelijkheid van het concern van het allergrootste belang worden geacht. Dit leidt op onderdelen tot andere keuzes dan de code, die aandeelhouderswaarde op de eerste plaats stelt, voorstaat.

best practice bepaling ii. 1.1. Benoemingsperiode van maximaal vier jaar. Het beleid van de onderneming is dat een bestuurder in dienst is van de onderneming en wordt benoemd voor onbepaalde tijd. Periodieke benoeming levert een risico voor belangenverstrengeling tussen de lange termijn voor de onderneming en de korte termijn vanwege herbenoeming van de bestuurder. De aandeelhouders kunnen jaarlijks in hun vergadering hun invloed doen gelden bij het verlenen van decharge aan de raad van bestuur. De raad van commissarissen beoordeelt jaarlijks het functioneren van de raad van bestuur.

principe ii.2. bezolding/ii.2.7 Maximale ontslagvergoeding bestuurders. Slechts gedeeltelijk wordt dit principe gedeeld. Ieder lid van de raad van bestuur is als werknemer in dienst van de onderneming. Uit deze arbeidsrelatie vloeit ook de ontslagvergoeding voort, indien opportuun, al dan niet vast te stellen door de bevoegde rechter. De aandeelhouders zijn in de algemene vergadering op 20 april 2005 akkoord gegaan met het beloningsbeleid van de raad van bestuur. Het beloningsbeleid kent een vast en variabel deel. Het variabele deel betreft een individuele bonus en de concernwinstdelingsregeling, die op iedere werknemer van toepassing is. Optieregelingen of beloning in de vorm van aandelen kent TMG niet.

44

JAARVERSLAG

2005

best practice bepaling iii.2.1. Onafhankelijkheid van commissarissen met uitzondering van maximaal 1 persoon. Indien een meerderheid van de commissarissen onafhankelijk is, zoals bedoeld in III.2.2. (afhankelijkheidscriteria) geeft dat voldoende waarborg voor onafhankelijk toezicht. Vanwege het maatschappelijk belang van onze dagbladen en daarmee de langetermijnvisie van de onderneming, wordt veel belang gehecht aan het hebben van meer dan één commissaris die door ervaring of aandeelhouderschap een hoge mate van betrokkenheid bij de onderneming heeft.

best practice bepaling iii.3.5 Maximale zittingsperiode van commissarissen Onder verwijzing naar het gestelde bij III.2.1. wordt deze bepaling niet gedeeld en wordt opgemerkt dat er vele functies in de maatschappij zijn die voor een langere periode worden vervuld. Ervaring en deskundigheid zijn van groot belang. Verbondenheid met en kennis van de onderneming prevaleert.

best practice bepaling iii.5. Samenstelling en rol van de kerncommissies van de raad van commissarissen. De code stelt dat bij een raad van commissarissen van meer dan vier leden er een audit-, remuneratie- en benoemings- en selectiecommissie ingesteld zou moeten worden. De huidige raad van commissarissen telt vijf leden. Vanwege de betrokkenheid en verschillende expertise van de commissarissen en de aard en

omvang van de onderneming, ziet men af van het instellen van deze commissies.

best practice bepaling iii.7.2. Eventueel aandelenbezit van de commissaris in de vennootschap waarvan hij commissaris is, is ter belegging op de lange termijn. De wet biedt voldoende waarborg om oneigenlijk gebruik van (voor)kennis te voorkomen.

best practice bepaling iii.7.3. Reglement en opgave van het aandelenbezit van commissarissen in effecten anders dan die uitgegeven door de ’eigen’ vennootschap. Deze bepaling wordt niet onderschreven: zij wordt geacht een te grote inbreuk te vormen op de privacy van commissarissen.

best practice bepaling iv.2.2. De bestuurders van het administratiekantoor worden benoemd door het bestuur van het administratiekantoor. De huidige samenstelling van het bestuur voldoet aan Bijlage X van het Fondsenreglement. Dit biedt een goed evenwicht tussen het waarborgen van het belang van enerzijds de certificaathouders en anderzijds de onderneming. Verwezen wordt hierbij naar de eerste opmerking over het specifieke karakter van de onderneming en het maatschappelijk belang dat dagbladen met zich meebrengen. De Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. is gerechtigd tot een niet-bindende voordracht

JAARVERSLAG

van twee van de vijf bestuursleden. Deze leden zijn vooral van belang om ervoor te zorgen dat de affiniteit en betrokkenheid bij de onderneming is gewaarborgd van een zo groot aandeelhouder als het administratiekantoor.

best practice bepaling iv.2.8. Stemvolmachten. Certificaathouders kunnen hun certificaten onbeperkt omzetten in aandelen ter verkrijging van stemrecht. Het verlenen van een stemvolmacht door het bestuur aan certificaathouders zonder royering is mogelijk. De bindende steminstructie door een certificaathouder aan het bestuur wordt niet onderschreven omdat het standpunt wordt ingenomen dat wie wil stemmen ook aanwezig dient te zijn op de aandeelhoudersvergadering.

2005

45

best practice bepaling iv.3.1. Webcasting of anderszins van analistenbijeenkomsten, analistenpresentaties, presentaties aan (instutionele) beleggers en persconferenties. Deze bepaling wordt niet gedeeld wat betreft de zogenoemde ’one on one’s’. Groepspresentaties zijn wel via webcasting te volgen. Presentaties zullen na afloop op de website van het concern worden geplaatst.

46

JAARVERSLAG

2005

rapportage inzake interne risicobeheersingsen controlesystemen Gedurende het verslagjaar is de controleomgeving geanalyseerd en geëvalueerd, evenals de risico’s waaraan TMG is blootgesteld. De belangrijkste componenten van de interne risicobeheersings- en controlesystemen in het verslagjaar waren:

•

Een uniforme cyclus voor de jaarplanning en rapportagecyclus;

•

Uniforme financiële en niet-financiële procedures en richtlijnen voor de werkmaatschappijen;

•

TMG heeft sinds 2004 een Internal Auditafdeling om te zorgen voor naleving van het beleid en de procedures alsmede het opsporen en aanpakken van problemen over de interne controle. De Internal Audit-afdeling rapporteert aan zowel de raad van bestuur als aan de raad van commissarissen.

•

Implementatie van een geformaliseerd risicomanagementbeleid binnen TMG. In 2005 is hiertoe een uitgebreid Risk Assessment Project gestart teneinde het interne risico beheersings- en controlesysteem verder te verbeteren. Het risicomanagementtraject dat gedurende het verslagjaar is geïmplementeerd heeft een duidelijke bijdrage geleverd aan de verdere verbetering van de effectiviteit van de interne risicobeheersings- en controlesystemen. In 2006 zullen vervolgstappen worden ondernomen om het risicomanagementtraject verder

inhoudelijk gestalte te geven. Naast het wederom houden van workshops op strategisch niveau, zal in 2006 een project worden gestart waarbij de operationele en de daarbij behorende financiële processen centraal zullen staan. Op deze wijze tracht TMG inzichtelijk te krijgen waar nog de nodige stappen genomen moeten worden ter verbetering van risicobeheer en interne controle gebieden op operationeel niveau. De raad van bestuur van TMG is verantwoordelijk voor de interne risicobeheersings- en controlesystemen.

JAARREKENING

2005

47

geconsolideerde winst- en verliesrekening Toelichting*

2005

2004

Netto-omzet

1

736.686

694.320

Overige bedrijfsopbrengsten

3

2.806

1.949

739.492

696.269

Bedragen in duizenden euro’s.

Som der bedrijfsopbrengsten Grond- en hulpstoffen

4

Lonen en salarissen Sociale lasten en pensioenlasten Afschrijving en amortisatie Overige bedrijfskosten

5

74.117 207.153

14.668

41.749

10,11

41.509

39.877

6

341.088

307.069

686.257

669.965

53.235

26.304

Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat

76.699 212.293

1

Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen

9.761

7.197

Netto financieringsresultaat

5.610

4.400

Herwaardering financiële vaste activa Overige financiële baten en lasten Financiële baten en lasten

7

Resultaat vóór belastingen Vennootschapsbelasting

8

Netto resultaat

5.777

26.712

10.582

13.217

31.730

51.526

84.965

77.830

19.876

10.049

65.089

67.781

65.428

67.709

Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van Telegraaf Media Groep N.V. Aandeel derden

-339

72

Netto resultaat

65.089

67.781

gewone aandelen Telegraaf Media Groep N.V.

65.428

67.709

Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen

52.499.200

52.499.200

€ 1,25

€ 1,29

Winst per aandeel Netto resultaat toerekenbaar aan houders van

Gewone en verwaterde winst per aandeel (EUR)

* Inhoudsopgave toelichtingen geconsolideerde jaarrekening zie pag 65.

20

48

JAARREKENING

2005

geconsolideerde balans

Toelichting

31-12-2005

31-12-2004

Materiële vaste activa

10

167.163

181.876

Immateriële vaste activa

11

178.531

148.852

Investeringen in geassocieerde deelnemingen

12

99.069

43.981

Latente belastingvorderingen

14

-

4.965

Overige financiële vaste activa

13

Bedragen in duizenden euro’s.

activa Vaste activa

Totaal vaste activa

132.382

132.998

577.145

512.672

Vlottende activa Voorraden

16

8.498

14.372

Overige beleggingen

13

2.361

6.475

9

29.995

27.812

Handels- en overige vorderingen

17

103.128

84.474

Geldmiddelen

18

43.334

91.268

Activa aangehouden voor verkoop

15

6.906

-

194.222

224.401

771.367

737.073

Belastingvorderingen

Totaal vlottende activa Totaal activa

1

JAARREKENING

Bedragen in duizenden euro’s.

2005

49

Toelichting

31-12-2005

31-12-2004

19,33

530.468

480.595

passiva Eigen vermogen Toe te rekenen aan Telegraaf Media Groep N.V. Aandeel derden

688

473

531.156

481.068

Verplichtingen Rentedragende leningen en overige langlopende financieringsverplichtingen

21

3.078

1.175

Voorziening voor personeelsbeloningen

22

18.029

53.102

Reorganisatievoorziening

23

27.699

35.917

Latente belastingverplichtingen

14

11.213

-

60.019

90.194

Totaal langlopende verplichtingen Rentedragende leningen en overige kortlopende financieringsverplichtingen Handelsschulden en overige te betalen posten

24

Totaal kortlopende verplichtingen Totaal verplichtingen Totaal eigen vermogen en verplichtingen

1

432

-

179.760

165.811

180.192

165.811

240.211

256.005

771.367

737.073

50

JAARREKENING

2005

geconsolideerd kasstroomoverzicht 2005

2004

Som der bedrijfsopbrengsten

739.492

696.269

Som der bedrijfslasten

686.257

669.965

53.235

26.304

- afschrijvingen

41.509

39.877

- mutatie kortlopende vorderingen

-9.401

2.588

6.228

6.715

Bedragen in duizenden euro’s. Kasstroom uit operationele activiteiten

Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor:

- mutatie voorraden - mutatie schulden aan leveranciers en

6.185

6.511

-43.316

-9.605

Kasstroom uit bedrijfsoperaties

54.440

72.390

Ontvangen dividend van geassocieerde deelnemingen

18.143

1.424

5.610

4.400

Betaalde belasting over de winst

-4.593

-11.908

Kasstroom uit operationele activiteiten

73.600

66.306

-35.601

-18.181

overige kortlopende schulden - mutatie voorzieningen

Overige financiële baten en lasten

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in immateriële vaste activa Verwerving/desinvestering groepsmaatschappijen en overige financiële vaste activa

-51.310

8.909

Investeringen materiële vaste activa

-25.007

-18.707

-755

-8.240

Mutatie in investeringscrediteuren Desinvesteringen materiële vaste activa

3.724

7.010

Mutatie effecten

4.114

-2.904

-104.835

-32.113

-15.750

-5.775

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Betaald dividend Mutaties langlopende schulden Kasstroom uit financieringsactiviteiten Koersverschillen Mutatie liquide middelen

-1.144

579

-16.894

-5.196

195

-40

-47.934

28.957

JAARREKENING

2005

51

geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Reserve Aandelen

omrekenings-

Ingehouden

Totaal eigen

Bedragen in duizenden euro’s.

kapitaal

verschillen

winsten

vermogen

Stand per 1 januari 2004

13.125

114

405.463

418.702

Resultaat boekjaar

-

-

67.709

67.709

Valutaomrekeningverschillen

-

-41

-

-41

Dividend aan aandeelhouders

-

-

-5.775

-5.775

13.125

73

467.397

480.595

Stand per 31 december 2004, toe te rekenen aan Telegraaf Media Groep N.V. Aandeel derden

473 481.068

Stand per 1 januari 2005

13.125

73

467.397

480.595 65.428

Resultaat boekjaar

-

-

65.428

Valutaomrekeningverschillen

-

195

-

195

Dividend aan aandeelhouders

-

-

-15.750

-15.750

13.125

268

517.075

530.468

Stand per 31 december 2005, toe te rekenen aan Telegraaf Media Groep N.V. Aandeel derden

688 531.156

52

JAARREKENING

2005

grondslagen voor consolidatie, balanswaardering en resultaatbepaling belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving Telegraaf Media Groep N.V. (de 'Vennootschap') is gevestigd in Amsterdam, Nederland en houdt zich voornamelijk bezig met het uitgeven van gedrukte media en exploitatie van en deelname in digitale media, radio en televisie. De aandelen van de vennootschap zijn genoteerd aan EuroNext Amsterdam. De geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap over het boekjaar 2005 omvat de Vennootschap en haar dochterondernemingen (samen te noemen de 'Groep') en het belang van de Groep in geassocieerde deelnemingen en entiteiten waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend. Het bestuur heeft op 15 maart 2006 de jaarrekening opgesteld.

overeenstemmingsverklaring De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de door de International Accounting Standards Board (IASB) vastgestelde en door de Europese Commissie goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en de interpretaties daarvan door de IASB. Dit is de eerste geconsolideerde jaarrekening van de Groep in overeenstemming met IFRS. Bij de opstelling van deze jaarrekening is IFRS 1 toegepast met een overgangsdatum van 1 januari 2004. Een verklaring van de invloed van de overgang naar IFRS op de gerapporteerde financiële

positie, financiële resultaten en kasstromen van de Groep is opgenomen in onderdeel 33 van de toelichting.

gehanteerde grondslagen bij de opstelling van de jaarrekening De jaarrekening wordt gepresenteerd in euro’s, afgerond op het dichtstbijzijnde duizendtal. De jaarrekening is opgesteld op basis van historische kosten, met dien verstande dat de volgende activa en verplichtingen zijn gewaardeerd tegen reële waarde: financiële instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden en financiële instrumenten geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop. Voor verkoop aangehouden vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, worden gewaardeerd op de laagste van de boekwaarde en de reële waarde minus verkoopkosten. De opstelling van de jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat de leiding oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De schattingen en hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verschillende andere factoren die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen.

JAARREKENING

De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden periodiek beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien, indien de herziening alleen voor die periode gevolgen heeft. Indien de herziening gevolgen heeft voor zowel de verslagperiode als toekomstige perioden, wordt die schatting herzien in de periode van herziening en toekomstige perioden. Door de leiding gevormde oordelen bij de toepassing van IFRS die belangrijke gevolgen hebben voor de jaarrekening, en schattingen die een aanmerkelijk risico in zich bergen van een materiële aanpassing in het volgende jaar zijn vermeld in onderdeel 32 van de toelichting.

2005

53

Er is sprake van zeggenschap indien de Vennootschap de mogelijkheid heeft om, direct of indirect, het financiële en operationele beleid van een entiteit te bepalen teneinde voordelen te verkrijgen uit de activiteiten van de entiteit. Bij de beoordeling of er sprake is van zeggenschap wordt rekening gehouden met potentiële stemrechten die op dat moment uitoefenbaar of converteerbaar zijn. De jaarrekeningen van dochterondernemingen zijn in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen vanaf de datum waarop voor het eerst sprake is van zeggenschap, tot aan het moment waarop deze eindigt.

In de consolidatie worden de financiële gegevens van de moedermaatschappij Telegraaf Media Groep N.V., haar dochterondernemingen en joint ventures verwerkt. De consolidatie geschiedt met toepassing van de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling van de moedermaatschappij.

Geassocieerde deelnemingen Geassocieerde deelnemingen zijn die entiteiten waarin de Groep invloed van betekenis heeft op het financiële en operationele beleid, maar waarover zij geen zeggenschap heeft. De geconsolideerde jaarrekening omvat het aandeel van de Groep in het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen volgens de 'equity’-methode, vanaf de datum waarop de Groep voor het eerst invloed van betekenis heeft, tot aan de datum waarop voor het laatst sprake is van invloed van betekenis. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen groter is dan de waarde van het belang in een geassocieerde deelneming, wordt de boekwaarde van de entiteit in de balans van de Groep afgeboekt tot nihil en worden verdere verliezen niet meer in aanmerking genomen behalve voor zover de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting is aangegaan of betalingen heeft verricht namens een geassocieerde deelneming.

Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn die entiteiten waarover de Vennootschap zeggenschap heeft.

Joint ventures Joint ventures zijn díe entiteiten waarover de Groep gezamenlijke zeggenschap heeft, en

De hierna uiteengezette grondslagen voor financiële verslaggeving zijn consistent toegepast voor de gepresenteerde perioden 2005 en 2004 in deze geconsolideerde jaarrekening, evenals bij het opstellen van de IFRS-openingsbalans op 1 januari 2004 in het kader van de overgang naar IFRS.

grondslagen voor consolidatie

54

JAARREKENING

2005

waarbij deze zeggenschap in een overeenkomst is vastgelegd. De geconsolideerde jaarrekening omvat het evenredige aandeel van de Groep in de activa, verplichtingen, opbrengsten en kosten van de entiteit waarbij de posten regel voor regel met posten van soortgelijke aard worden gecombineerd, vanaf de datum waarop voor het eerst gezamenlijke zeggenschap wordt uitgeoefend tot aan de datum waarop deze eindigt. Eliminatie van transacties bij consolidatie Intragroepssaldi en eventuele niet-gerealiseerde winsten en verliezen op transacties binnen de groep of baten en lasten uit dergelijke transacties worden bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd. Niet-gerealiseerde winsten uit hoofde van transacties met geassocieerde deelnemingen en entiteiten waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend, worden geëlimineerd naar rato van het belang dat de Groep in de entiteit heeft. Niet-gerealiseerde verliezen worden op dezelfde wijze geëlimineerd als niet-gerealiseerde winsten, maar slechts voor zover er geen aanwijzing is voor een bijzondere waardevermindering.

vreemde valuta Transacties in vreemde valuta Transacties luidend in vreemde valuta worden in euro’s omgerekend tegen de geldende wisselkoers per de transactiedatum. In vreemde valuta luidende monetaire activa en verplichtingen worden per balansdatum in euro’s omgerekend tegen de op die datum geldende wisselkoers. De bij omrekening optredende valutakoersver-

schillen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen. Niet-monetaire activa en verplichtingen die in een vreemde valuta luiden en op basis van historische kosten worden gewaardeerd, worden omgerekend tegen de wisselkoers per de transactiedatum. Niet-monetaire activa en passiva in vreemde valuta’s die tegen reële waarde worden opgenomen, worden in euro’s omgerekend tegen de wisselkoersen die golden op de data waarop de reële waarden werden bepaald. Jaarrekening van buitenlandse activiteiten De activa en verplichtingen van buitenlandse activiteiten, met inbegrip van goodwill en bij consolidatie ontstane reële-waardecorrecties, worden in euro’s omgerekend tegen de geldende koers per balansdatum. De opbrengsten en kosten van deze buitenlandse activiteiten, worden in euro’s omgerekend tegen de koers die de wisselkoers op de transactiedatum benadert. Valutaomrekeningsverschillen worden direct in een afzonderlijke component van het eigen vermogen opgenomen. Netto-investering in buitenlandse activiteiten Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van de netto-investering in de buitenlandse activiteiten worden verwerkt in de reserve omrekeningsverschillen. Zij worden bij afstoting overgeboekt naar de winst- en verliesrekening.

materiële vaste activa Activa in eigendom Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met cumulatieve afschrijvingen (zie hierna) en bijzondere waarde-

JAARREKENING

verminderingen (zie grondslag bijzondere waardeverminderingen op pagina 58). Vaste activa in uitvoering worden gewaardeerd tegen de bestede bedragen inzake nieuwbouw, machines en installaties. Uitgaven na eerste opname De Groep neemt in de boekwaarde van een materieel vast actief de kostprijs op van de vervanging van een deel van dat actief wanneer die kosten worden gemaakt, indien het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen met betrekking tot het actief aan de Groep zullen toekomen, en de kostprijs van het actief betrouwbaar kan worden bepaald. Alle andere kosten worden als last in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer zij worden gemaakt. Afschrijving Afschrijvingen worden ten laste van de winsten verliesrekening gebracht volgens de lineaire methode op basis van de geschatte gebruiksduur van ieder onderdeel van een materieel vast actief. Op terreinen wordt niet afgeschreven. De geschatte gebruiksduur luidt als volgt: 20 - 25 jaar • bedrijfsgebouwen 5 - 10 jaar • machines en installaties 5 jaar • andere vaste bedrijfsmiddelen De restwaarde wordt, tenzij niet significant, jaarlijks beoordeeld.

immateriële activa Goodwill Acquisities worden administratief verwerkt via toepassing van de overnamemethode.

2005

55

Goodwill betreft een bedrag dat voortvloeit uit de overname van dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en joint ventures. Met betrekking tot bedrijfsovernames die hebben plaatsgevonden vanaf 1 januari 2004 komt goodwill overeen met het verschil tussen de kostprijs van de overname en de netto reële waarde van de overgenomen identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen. Bij overnames vóór deze datum is goodwill gebaseerd op de veronderstelde kostprijs, die gelijk is aan de waarde die hieraan op grond van de voorheen toegepaste GAAP werd toegekend. De classificatie en verwerking van bedrijfscombinaties die vóór 1 januari 2004 hebben plaatsgevonden, is niet aangepast voor de opstelling van de IFRS-openingsbalans per 1 januari 2004 (zie onderdeel 33 van de toelichting). Goodwill wordt gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met cumulatieve bijzondere waardeverminderingen. Goodwill wordt toegerekend aan kasstroomgenererende eenheden en wordt niet geamortiseerd. In plaats daarvan wordt jaarlijks getoetst of er sprake is van een bijzondere waardevermindering (zie grondslag bijzondere waardeverminderingen op pagina 58). Voor geassocieerde deelnemingen wordt de boekwaarde van goodwill opgenomen in de boekwaarde van de investering in de geassocieerde deelneming. Bij afstoting van een belang in een dochteronderneming, geassocieerde deelneming of joint venture wordt de hiermee samenhangende goodwill meegenomen in de bepaling van de boekwinst of -verlies.

56

JAARREKENING

2005

Negatieve goodwill die bij een overname ontstaat, wordt direct in de winst- en verliesrekening opgenomen. Overige immateriële activa Overige immateriële vaste activa betreffen licentierechten, (in eigen beheer ontwikkelde) informatiesystemen voor eigen gebruik en tijdelijke uitgaverechten. Deze door de Groep verworven immateriële activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met cumulatieve amortisatie (zie hieronder) en bijzondere waardeverminderingen (zie grondslag bijzondere waardeverminderingen op pagina 58). Uitgaven voor onderzoeksactiviteiten worden als last in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer zij worden gemaakt. Uitgaven voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de onderzoeksresultaten worden aangewend voor een plan of ontwerp voor de productie van nieuwe of wezenlijk verbeterde producten en processen, worden geactiveerd indien het product of proces technisch en commercieel haalbaar is, afzonderlijk identificeerbaar is, de kosten betrouwbaar kunnen worden vastgesteld en de Groep over voldoende middelen beschikt om de ontwikkeling te voltooien. De geactiveerde uitgaven omvatten de materiaalkosten, directe arbeidskosten en het direct toerekenbare deel van de indirecte kosten. Voor het geactiveerde deel dat betrekking heeft op interne uren wordt een wettelijke reserve gevormd. De overige ontwikkelingskosten worden als last in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer zij worden gemaakt.

De geactiveerde ontwikkelingskosten worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met cumulatieve amortisatie (zie hieronder) en bijzondere waardeverminderingen (zie grondslag bijzondere waardeverminderingen op pagina 58). Uitgaven na eerste opname Uitgaven na eerste opname voor geactiveerde immateriële activa worden als last in de winst- en verliesrekening verwerkt, tenzij door de uitgave de toekomstige economische voordelen toenemen die zijn besloten in het specifieke actief waarop zij betrekking hebben. In dat geval worden de kosten geactiveerd voor zover de economische voordelen hierdoor toenemen. Amortisatie De amortisatie geschiedt lineair ten laste van de winst- en verliesrekening op basis van de geschatte gebruiksduur van de immateriële activa, tenzij deze gebruiksduur onbepaald is. De amortisatie van de overige immateriële activa start zodra de activa gebruiksklaar zijn. De geschatte gebruiksduur luidt als volgt: 8 - 20 jaar • uitgaverechten software 3 - 5 jaar •

beleggingen Beleggingen in schuldbewijzen en aandelen Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële instrumenten worden geclassificeerd als vlottende activa en gewaardeerd tegen reële waarde, waarbij de daaruit voortvloeiende winsten of verliezen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening.

JAARREKENING

2005

57

Wanneer de Groep de uitdrukkelijke bedoeling heeft om overheidsobligaties tot het einde van de looptijd aan te houden, worden deze gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs verminderd met bijzondere waardeverminderingen (zie grondslag bijzondere waardeverminderingen op pagina 58).

worden in de balans opgenomen respectievelijk niet langer in de balans opgenomen op het moment dat zij aan, respectievelijk door, de Groep worden overgedragen.

Andere door de groep aangehouden financiële instrumenten worden geclassificeerd als voor verkoop beschikbaar, en worden gewaardeerd tegen reële waarde, waarbij de daaruit voortvloeiende winsten of verliezen rechtstreeks in het eigen vermogen worden verwerkt, behoudens bijzondere waardeverminderingen en, in geval van monetaire posten zoals schuldbewijzen, valutakoersverschillen. Wanneer deze beleggingen niet langer in de balans worden opgenomen, wordt de cumulatieve winst die, of het cumulatieve verlies dat, rechtstreeks in het eigen vermogen is verwerkt, opgenomen in de winsten verliesrekening. Voor zover zij rentedragende beleggingen betreffen, wordt de rente op basis van de effectieve-rentemethode in de winsten verliesrekening opgenomen.

Overige financiële vaste activa bestaan uit deelnemingen, vooruitbetaalde operationele lease en langlopende vorderingen. Deze deelnemingen, waarin de groep geen invloed van betekenis uitoefent, zijn gewaardeerd tegen reële waarde. Vooruitbetaalde operationele lease omvat de afgekochte erfpachtcanon van de terreinen op de campus in Amsterdam. Deze wordt overeenkomstig de looptijd van de desbetreffende erfpachtcontracten lineair afgeschreven. Langlopende vorderingen worden bij de eerste opname verwerkt tegen kostprijs verminderd met toerekenbare transactiekosten. Vervolgens worden ze gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij een verschil tussen de kostprijs en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.

De reële waarde van de financiële instrumenten geclassificeerd als aangehouden voor handelsdoeleinden en beschikbaar voor verkoop is de genoteerde biedprijs per balansdatum. Financiële instrumenten geclassificeerd als aangehouden voor handelsdoeleinden of als beschikbaar voor verkoop, worden door de Groep in de balans opgenomen respectievelijk niet langer in de balans opgenomen op het moment dat de verplichting tot aankoop respectievelijk verkoop van de beleggingen wordt aangegaan. Tot einde looptijd aangehouden beleggingen

overige financiële vaste activa

voorraden De voorraden worden opgenomen tegen kostprijs, of netto-opbrengstwaarde indien deze lager is. De netto-opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in het kader van de normale bedrijfsvoering, verminderd met de geschatte kosten van voltooiing en de verkoopkosten. De kostprijs van de voorraden is gebaseerd op het ‘eerst in, eerst uit’-beginsel (fifo) en omvat

58

JAARREKENING

2005

de uitgaven gedaan bij verwerving van de voorraden en het naar de bestaande locatie en in de bestaande toestand brengen daarvan.

handels- en overige vorderingen Handels- en overige vorderingen worden gewaardeerd tegen kostprijs minus bijzondere waardeverminderingen (zie grondslag bijzondere waardeverminderingen op pagina 58).

geldmiddelen Geldmiddelen bestaan uit kas- en banksaldi en andere direct opvraagbare deposito’s.

bijzondere waardeverminderingen De boekwaarde van de activa van de Groep, uitgezonderd voorraden (zie hiervoor) en latente belastingvorderingen (zie pagina 63), wordt per iedere balansdatum opnieuw bezien om te bepalen of er aanwijzingen zijn voor bijzondere waardeverminderingen. Indien dergelijke aanwijzingen bestaan, wordt een schatting gemaakt van de realiseerbare waarde van het actief (zie grondslag berekening van de realiseerbare waarde op pagina 59). Voor goodwill, activa met een onbepaalde gebruiksduur en immateriële activa die nog niet gebruiksklaar zijn, wordt per iedere balansdatum de realiseerbare waarde geschat. Er wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen wanneer de boekwaarde van een actief of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het

actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen. Bijzondere waardeverminderingen opgenomen met betrekking tot kasstroomgenererende eenheden worden eerst in mindering gebracht op de boekwaarde van eventueel, aan kasstroomgenererende eenheden (of groepen van eenheden) toegerekende goodwill en vervolgens naar rato in mindering gebracht op de boekwaarde van de overige activa van de eenheid (of groep van eenheden). Goodwill en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur zijn op 1 januari 2004, de overgangsdatum naar IFRS getoetst op bijzondere waardevermindering, ook als er geen aanwijzing voor een bijzondere waardevermindering bestond. Indien een daling van de reële waarde van een voor verkoop beschikbaar financieel actief rechtstreeks in het eigen vermogen is opgenomen en er objectieve aanwijzingen zijn dat het actief een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan, wordt het cumulatieve verlies dat rechtstreeks in het eigen vermogen was verwerkt, opgenomen in de winst- en verliesrekening, ondanks het feit dat het financiële actief niet van de balans is verwijderd. Het cumulatieve verlies dat in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen, is het verschil tussen verkrijgingsprijs en de huidige reële waarde, verminderd met een eventueel bijzonder waardeverminderingsverlies op dat financiële actief, dat eerder in de winst- en verliesrekening is opgenomen.

JAARREKENING

2005

59

Berekening van de realiseerbare waarde De realiseerbare waarde van de beleggingen van de Groep in tot einde looptijd aangehouden effecten en tegen geamortiseerde kostprijs gewaardeerde vorderingen wordt berekend als de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen, gedisconteerd tegen de oorspronkelijke effectieve rente (dat wil zeggen de effectieve rente berekend bij eerste opname van deze financiële activa). Vorderingen met een korte resterende looptijd worden niet contant gemaakt. Voor de overige activa is de realiseerbare waarde gelijk aan de opbrengstwaarde, of de bedrijfswaarde indien deze hoger is. Bij het bepalen van de bedrijfswaarde wordt de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen berekend met behulp van een disconteringsvoet vóór belasting die een afspiegeling is van zowel de actuele markttaxaties van de tijdswaarde van geld als van de specifieke risico’s met betrekking tot het actief. Voor een actief dat geen kasontvangsten genereert die in hoge mate onafhankelijk zijn van die van andere activa, wordt de realiseerbare waarde bepaald voor de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort.

betrekking tot een belegging in een eigenvermogensinstrument geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop wordt niet via de winst- en verliesrekening teruggenomen. Als de reële waarde van een voor verkoop beschikbaar schuldbewijs stijgt, en de stijging objectief in verband kan worden gebracht met een gebeurtenis die plaatsvond na de opname van het bijzondere waardeverminderingsverlies in de winst- en verliesrekening, dient het bijzondere waardeverminderingsverlies te worden teruggenomen, waarbij het bedrag van de terugname in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen. Met betrekking tot goodwill worden geen bijzondere waardeverminderingen teruggenomen. Voor andere activa wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies teruggenomen als de schattingen zijn veranderd aan de hand waarvan de realiseerbare waarde was bepaald. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt uitsluitend teruggenomen voor zover de boekwaarde van het actief niet hoger is dan de boekwaarde, na aftrek van afschrijvingen of amortisatie, die zou zijn bepaald als geen bijzonder waardeverminderingsverlies was opgenomen.

Terugneming van bijzondere waardeverminderingen Een bijzonder waardeverminderingsverlies met betrekking tot een tot einde looptijd aangehouden effect of tegen geamortiseerde kostprijs gewaardeerde vordering wordt teruggenomen indien de stijging, na opname van dit verlies, van de realiseerbare waarde objectief in verband kan worden gebracht met een gebeurtenis die zich heeft voorgedaan nadat dit bijzondere waardeverminderingsverlies werd opgenomen. Een bijzonder waardeverminderingsverlies met

opgenomen rentedragende leningen Opgenomen rentedragende leningen worden bij de eerste opname verwerkt tegen kostprijs verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij een verschil tussen de kostprijs en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.

60

JAARREKENING

2005

voorzieningen Een voorziening wordt in de balans opgenomen wanneer de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in het verleden, en het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van die verplichting een uitstroom van middelen nodig is. Indien het effect daarvan materieel is, worden de voorzieningen bepaald door de verwachte toekomstige kasstromen contant te maken op basis van een disconteringsvoet vóór belasting die een afspiegeling is van de actuele markttaxaties van de tijdswaarde van geld en, waar nodig, van de specifieke risico’s met betrekking tot de verplichting. Reorganisatievoorziening Herstructureringsvoorzieningen worden opgenomen wanneer de Groep een gedetailleerd en geformaliseerd herstructureringsplan heeft goedgekeurd, en een aanvang is gemaakt met de herstructurering of deze publiekelijk bekend is gemaakt. Er wordt geen voorziening getroffen voor toekomstige bedrijfslasten. Voorzieningen voor personeelsbeloningen De Groep heeft verschillende pensioenregelingen ingesteld, die gedeeltelijk in eigen beheer zijn uitgevoerd en gedeeltelijk zijn ondergebracht bij externe partijen, zoals bedrijfstakpensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen. Op basis van IAS 19 worden een aantal van deze regelingen als toegezegd-pensioenregeling geclassificeerd. De nettoverplichting van de Groep uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen wordt voor iedere regeling afzonderlijk berekend door een

schatting te maken van de pensioenaanspraken die werknemers hebben opgebouwd in ruil voor hun diensten in de verslagperiode en voorgaande perioden. Deze pensioenaanspraken worden gedisconteerd om de contante waarde te bepalen, en de reële waarde van de fondsbeleggingen wordt hierop in mindering gebracht. De disconteringsvoet is het rendement per balansdatum van ondernemingsobligaties met een waardering van de kredietwaardigheid van AAA waarvan de looptijd de termijn van de verplichtingen van de Groep benadert. De berekening wordt uitgevoerd door een erkende actuaris volgens de ‘projected unit credit’-methode. Alle actuariële winsten en verliezen per 1 januari 2004, de overgangsdatum naar IFRS, zijn opgenomen. Met betrekking tot de actuariële winsten en verliezen die na 1 januari 2004 ontstaan bij het berekenen van de verplichting van de Groep uit hoofde van een pensioenregeling, voor zover eventuele niet-opgenomen cumulatieve actuariële winsten of verliezen meer bedragen dan 10% van de contante waarde van de brutoverplichting uit hoofde van de toegezegd-pensioenregeling, dan wel 10% van de reële waarde van de fondsbeleggingen indien deze hoger is, wordt dat gedeelte in de winst- en verliesrekening opgenomen over de verwachte gemiddelde resterende diensttijd van de werknemers die aan de regeling deelnemen. Voor het overige wordt de actuariële winst of het actuariële verlies niet opgenomen. Wanneer de berekening resulteert in een positief saldo voor de Groep, wordt de opname van het actief beperkt tot een bedrag dat maximaal gelijk is aan het saldo van eventuele niet-opge-

JAARREKENING

nomen actuariële verliezen en pensioenkosten van verstreken diensttijd en de contante waarde van eventuele toekomstige terugstortingen door het fonds of lagere toekomstige pensioenpremies. Wanneer de pensioenaanspraken uit hoofde van een regeling worden gewijzigd, wordt het gedeelte van de verbeterde pensioenaanspraken dat betrekking heeft op de verstreken diensttijd van werknemers (past servicecost) lineair als last in de winst- en verliesrekening opgenomen over de gemiddelde periode totdat de pensioenaanspraken onvoorwaardelijk worden. Voor zover de aanspraken onmiddellijk onvoorwaardelijk worden, wordt de last onmiddellijk in de winsten verliesrekening opgenomen. Het uit de inperking of beëindiging van een toegezegd-pensioenregeling voortvloeiende resultaat wordt verwerkt zodra de inperking of beëindiging plaatsvindt. Het resultaat bestaat uit de mutatie in de contante waarde van de toegezegd-pensioenverplichtingen en de reële waarde van de fondsbeleggingen en eventuele voorheen nog niet verwerkte actuariële resultaten en past servicekosten. Van een inperking is sprake als een materiële vermindering plaatsvindt van het aantal medewerkers dat onder de pensioenregeling valt of de inhoud van de regeling zodanig wijzigt dat in de toekomstige dienstjaren substantieel lagere aanspraken zullen worden toegekend. Verplichtingen in verband met bijdragen aan pensioenregeling op basis van toegezegde bijdragen worden als last in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer de bijdragen zijn verschuldigd.

2005

61

handelsschulden en overige te betalen posten Handelsschulden en overige te betalen posten worden gewaardeerd tegen kostprijs.

opbrengsten Netto-omzet De netto-omzet is de som van de opbrengsten na aftrek van omzetbelasting en eventuele kortingen. Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden in de winst- en verliesrekening verwerkt wanneer de belangrijke risico’s en voordelen van eigendom aan de koper zijn overgedragen. Opbrengsten uit hoofde van verleende diensten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen naar rato van de in het boekjaar geleverde prestaties. Er worden geen opbrengsten opgenomen indien er belangrijke onzekerheden bestaan ter zake van het innen van de overeengekomen vergoeding, de hiermee verband houdende kosten of eventuele retouren, en tevens wanneer er sprake is van aanhoudende managementbetrokkenheid bij de goederen. Indien zaken of diensten worden omgewisseld of geruild voor zaken of diensten die ongeveer aan elkaar gelijk zijn met betrekking tot aard en reële waarde, wordt deze ruil niet beschouwd als een transactie die een opbrengst genereert. Indien hieraan niet wordt voldaan wordt de ruil beschouwd als een transactie die een opbrengst genereert. De omvang van de opbrengst wordt bepaald op de reële waarde van de ontvangen zaken of diensten, vermeerderd of verminderd

62

JAARREKENING

2005

met eventuele ontvangen of betaalde liquide middelen of activa die op zeer korte termijn liquide te maken zijn. Indien de reële waarde van de ontvangen zaken of diensten niet betrouwbaar kan worden bepaald, wordt de opbrengst bepaald op de reële waarde van de geruilde zaken of diensten vermeerderd of verminderd met eventuele betaalde of ontvangen liquide middelen of activa die op zeer korte termijn liquide te maken zijn.

behulp van de effectieve-rentemethode, rentebaten op belegde middelen, dividendopbrengsten en valutakoerswinsten en -verliezen.

Overheidssubsidies Overheidssubsidies worden initieel in de balans opgenomen als vooruitontvangen baten en worden als opbrengst verantwoord zodra er redelijke zekerheid bestaat dat zij zullen worden ontvangen en dat de Groep zal voldoen aan de daaraan verbonden voorwaarden. Subsidies ter compensatie van door de Groep gemaakte kosten worden systematisch als opbrengsten in de winst- en verliesrekening opgenomen in dezelfde periode waarin deze kosten worden gemaakt.

belasting naar de winst

lasten

De over het boekjaar verschuldigde en verrekenbare belasting is de naar verwachting te betalen belasting over de belastbare winst over het boekjaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op balansdatum en correcties op de over voorgaande jaren verschuldigde belasting.

Leasebetalingen uit hoofde van operationele leasing Leasebetalingen uit hoofde van operationele leasing worden lineair over de leaseperiode in de winst- en verliesrekening opgenomen. Vergoedingen die zijn ontvangen als stimulering voor het sluiten van leaseovereenkomsten worden in de winst- en verliesrekening verwerkt als integraal deel van de totale leasekosten. Nettofinancieringsresultaat Het nettofinancieringsresultaat omvat de rentelasten op opgenomen gelden berekend met

Rentebaten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen volgens de effectieve rentemethode. Dividendbaten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen op het moment dat het dividend gedeclareerd wordt.

De belasting naar de winst of het verlies over het boekjaar omvat de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare vennootschapsbelasting en latente belastingen. De vennootschapsbelasting wordt in de winsten verliesrekening opgenomen, behoudens voor zover deze betrekking heeft op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen, in welk geval de belasting in het eigen vermogen wordt verwerkt.

De voorziening voor latente belastingverplichtingen wordt gevormd op basis van de balansmethode, waarbij een voorziening wordt getroffen voor tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en verplichtingen ten behoeve van de financiële verslaggeving en de fiscale boekwaarde van die posten. Voor de volgende

JAARREKENING

tijdelijke verschillen wordt geen voorziening getroffen: fiscaal niet aftrekbare goodwill, de eerste opname van activa of verplichtingen die noch de commerciële noch de fiscale winst beïnvloeden, en verschillen die verband houden met investeringen in dochterondernemingen voor zover zij in de voorzienbare toekomst waarschijnlijk niet zullen worden afgewikkeld. Het bedrag van de voorziening voor latente belastingverplichtingen is gebaseerd op de wijze waarop de boekwaarde van de activa en verplichtingen naar verwachting zal worden gerealiseerd of afgewikkeld, waarbij gebruik wordt gemaakt van de belastingtarieven die zijn vastgesteld op balansdatum, dan wel waartoe materieel reeds op balansdatum besloten is. Er wordt uitsluitend een latente belastingvordering opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er in de toekomst belastbare winsten beschikbaar zullen zijn die voor de realisatie van de actiefpost kunnen worden aangewend. Het bedrag van de latente belastingvorderingen wordt verlaagd voor zover het niet langer waarschijnlijk is dat het daarmee samenhangende belastingvoordeel zal worden gerealiseerd.

gesegmenteerde informatie Een segment is een duidelijk te onderscheiden onderdeel van de Groep dat goederen levert of diensten verleent (bedrijfssegment), of dat die goederen levert of diensten verleent in een bepaalde economische omgeving (geografisch segment), dat een van andere segmenten afwijkend risico- en rendementsprofiel heeft.

2005

63

vaste activa aangehouden voor verkoop Onmiddellijk voorafgaand aan de classificatie als aangehouden voor verkoop wordt de waardering van de activa (en alle activa en verplichtingen van een groep af te stoten activa) geactualiseerd in overeenstemming met de toepasselijke IFRS. Vervolgens worden vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, bij eerste opname als aangehouden voor verkoop, gewaardeerd op de laagste van de boekwaarde en de reële waarde minus verkoopkosten. Bijzondere waardeverminderingen bij de eerste classificatie als aangehouden voor verkoop worden in de winst- en verliesrekening opgenomen, zelfs indien er sprake is van een herwaardering. Hetzelfde geldt voor winsten en verliezen bij latere herwaardering. Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een onderdeel van de activiteiten van de Groep dat een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of een afzonderlijk belangrijk geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt, of is een dochteronderneming die uitsluitend is overgenomen met de bedoeling te worden doorverkocht. Classificatie als beëindigde bedrijfsactiviteit geschiedt bij afstoting of, indien dit eerder is, wanneer de bedrijfsactiviteit voldoet aan de criteria voor classificatie als aangehouden voor verkoop. Een groep af te stoten activa die wordt opgeheven, kan hier ook aan voldoen.

JAARREKENING

2005

65

toelichting op de geconsolideerde jaarrekening inhoud pag. 66 70 72 72 72 73 73 74 74 75 76 78 80 81 82 83 83 83 84 84

Toelichting 1. Gesegmenteerde informatie 2. Overname van dochterondernemingen 3. Overige bedrijfsopbrengsten 4. Grond- en hulpstoffen 5. Sociale- en pensioenlasten 6. Overige bedrijfskosten 7. Nettofinancieringslasten 8. Vennootschapsbelasting 9. Belastingvorderingen en -verplichtingen 10. Materiële vaste activa 11. Immateriële activa 12. Investeringen in geassocieerde deelnemingen 13. Overige financiële vaste activa 14. Latente belastingvorderingen en verplichtingen 15. Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 16. Voorraden 17. Handels- en overige vorderingen 18. Geldmiddelen en kasequivalenten 19. Eigen vermogen 20. Dividend

pag. 85 86 88 89 89 90 90 90 91 92 93 94 95

Toelichting 21. Rentedragende leningen en overige financieringsverplichtingen 22. Personeelsbeloningen 23. Voorzieningen 24. Handelsschulden en overige te betalen posten 25. Financiële instrumenten 26. Operationele leaseovereenkomsten 27. Investeringsverplichtingen 28. Voorwaardelijke gebeurtenissen 29. Verbonden partijen 30. Belangen in joint ventures 31. Gebeurtenissen na de balansdatum 32. Schattingen en oordeelsvorming door de leiding 33. Verklaring van de overgang naar IFRS

66

JAARREKENING

2005

1. gesegmenteerde informatie Er wordt gesegmenteerde informatie verstrekt over de bedrijfssegmenten en de geografische segmenten van de Groep. De primaire segmentatiebasis, die van bedrijfssegmenten, berust op de bestuurlijke structuur en de interne rapportagestructuur van de Groep. De prijzen voor transacties tussen segmenten, voornamelijk het drukken en distribueren van kranten en het verzorgen van ICT projecten en -infrastructuur, worden op een zakelijke en objectieve grondslag bepaald. De resultaten, activa en verplichtingen van een segment omvatten posten die rechtstreeks, dan wel op basis van redelijkheid aan het segment kunnen worden toegerekend. Niet-toegerekende posten bestaan voornamelijk uit posten die op concernniveau moeten worden toegewezen. De investeringsuitgaven van een segment betreffen het totaal van de in de verslagperiode gemaakte kosten voor de verwerving van activa van het segment die naar verwachting langer dan één verslagperiode in gebruik zullen zijn. Bedrijfssegmenten De Groep onderscheidt de volgende hoofdbedrijfssegmenten: - Uitgeven: Het uitgeven van landelijke, regionale dagbladen, tijdschriften en huis-aan-huisbladen. - Overige: Overige activiteiten omvatten onder meer het drukken en verspreiden van kranten, het leveren van kantoorruimte en bijbehorende faciliteiten, leveren van (interne) ICT diensten, het organiseren van beurzen en het exploiteren van mobiele-telefoondiensten.

JAARREKENING

Overige*

Bedragen in duizenden euro’s. Uitgeven*

activiteiten

2005

67

GeconEliminaties

solideerd

736.686

2005 Opbrengsten transacties derden Opbrengsten transacties andere segmenten Netto omzet Resultaat van het segment

664.936

71.750

-

4.142

291.878

-296.020

-

669.078

363.628

-296.020

736.686

39.569

5.332

-

44.901 8.334

Niet toegerekende opbrengsten en kosten Bedrijfsresultaat

53.235

Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen

9.761

Netto financieringsresultaat

5.610 5.777

Herwaardering financiële vaste activa

10.582

Overige financiële baten en lasten

-19.876

Vennootschapsbelasting Winst over het boekjaar Activa van het segment

65.089 344.741

360.539

-511.953

193.327 99.069

Investeringen in geassocieerde deelnemingen Niet-toegerekende activa

478.971

Totaal activa

771.367

Equity van het segment

54.366

-27.032

-27.208

126

290.375

387.571

-484.744

193.202

530.342

Niet toegerekende equity Verplichtingen van het segment

47.697

Niet-toegerekende verplichtingen Totaal eigen vermogen en verplichtingen

771.367 85

Niet-toegerekende afschrijving en amortisatie Afschrijvingen en amortisatie

11.367

30.057

-

Totaal afschrijvingen en amortisatie Totaal aantal FTE’s

41.424 41.509

2.829

1.463

-

Niet-toegerekende FTE’s Totaal FTE’s

* Alle segmenten betreffen voortgezette bedrijfsactiviteiten. Voor gebeurtenissen na balansdatum met een effect op deze activiteiten verwijzen we naar toelichting 31.Gebeurtenissen na de balansdatum.

4.292 70 4.362

68

JAARREKENING

2005

Overige*

Bedragen in duizenden euro’s. Uitgeven*

activiteiten

GeconEliminaties

solideerd

694.320

2004 Opbrengsten transacties derden Opbrengsten transacties andere segmenten Netto omzet Resultaat van het segment

643.654

50.666

-

1.223

289.282

-290.505

-

644.877

339.948

-290.505

694.320

40.815

-2.144

-

38.671

Niet toegerekende opbrengsten en kosten

-12.367

Bedrijfsresultaat

26.304

Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen

7.197

Netto financieringsresultaat

4.400

Herwaardering financiële vaste activa

26.712

Overige financiële baten en lasten

13.217

Vennootschapsbelasting

-10.049

Winst over het boekjaar Activa van het segment

67.781 365.866

402.733

-601.498

Investeringen in geassocieerde deelnemingen

167.101 43.981

Niet-toegerekende activa

525.991

Totaal activa

737.073

Equity van het segment

58.707

-22.419

-35.941

307.160

425.152

-565.557

Niet toegerekende equity Verplichtingen van het segment

480.248

Niet-toegerekende verplichtingen

737.073

Niet-toegerekende afschrijving en amortisatie

130 8.925

30.822

-

Totaal afschrijvingen en amortisatie Totaal aantal FTE’s

166.755 89.723

Totaal eigen vermogen en verplichtingen

Afschrijvingen en amortisatie

347

39.747 39.877

2.851

1.427

-

Niet-toegerekende FTE’s Totaal FTE’s

* Alle segmenten betreffen voortgezette bedrijfsactiviteiten. Voor gebeurtenissen na balansdatum met een effect op deze activiteiten verwijzen we naar toelichting 31.Gebeurtenissen na de balansdatum.

4.278 38 4.316

JAARREKENING

2005

69

Onder de netto-omzet is voor een bedrag van 9.376 (2004: 3.775) aan omzet uit ruiltransacties opgenomen. Geografische segmenten Bij de presentatie van informatie op basis van geografische segmenten wordt voor de opbrengsten van het segment uitgegaan van de geografische locatie van de afnemers. Voor de activa van de segmenten wordt uitgegaan van de geografische locatie van de activa. Het segment Uitgeven is hoofdzakelijk actief in Nederland. De Groep geeft ook tijdschriften uit in Zweden en Oekraïne. Gezien de omvang hiervan zijn deze niet als afzonderlijk segment aangemerkt. Om deze reden zijn de activa die samenhangen met deze activiteiten niet apart gepresenteerd. De verdeling van de netto-omzet naar geografisch gebied luidt: Bedragen in duizenden euro’s. Nederland Overige landen Totaal

2005

2004

715.128

673.844

21.558

20.476

736.686

694.320

70

JAARREKENING

2005

2. overname van dochterondernemingen In 2005 heeft de Groep een 100% belang verworven in Bongers Beheer B.V., Bohil Media B.V. en Mobillion B.V.:

Bedragen in duizenden euro’s. Totaal

Saldo

Overige

verworven

immateriële

Koopsom1 )

activa

activa

Goodwill

25.610

4.787

11.165

9.658

) Bestaande uit aankoopprijs plus kosten voor financiëel- en juridisch advies bij de acquisitie.

1

Het saldo van activa en verplichtingen van de overgenomen ondernemingen voor en na de acquisitiedatum in overeenstemming met IFRS kan als volgt worden samengevat:

Bedragen in duizenden euro’s. Materiële vaste activa

Voor

Na

acquisitiedatum

acquisitiedatum

6.032

6.032

-

11.165

Goodwill voor acquisitiedatum

692

692

Financiële vaste activa

265

265

Voorraden

178

178

Handels- en overige vorderingen

5.578

5.578

Geldmiddelen en kasequivalenten

2.437

2.437

-275

-275

Immateriële activa

Voorzieningen Rentedragende leningen en overige financieringsverplichtingen

-2.571

-2.571

Handelsschulden en overige te betalen posten

-7.549

-7.549

4.787

15.952

Saldo van identificeerbare activa en verplichtingen Goodwill bij overname Totaal

9.658 25.610

JAARREKENING

2005

71

De bijdrage van de hieronder genoemde acquisities aan de gecons0lideerde netto winst 2005 vanaf de datum van acquisitie bedraagt 1.228. Indien de overnames al op 1 januari zouden hebben plaatsgevonden, zouden de opbrengsten en netto winst respectievelijk 17.151 en 546 méér zijn geweest. Bongers Beheer B.V. In januari 2005 heeft de Groep via haar dochteronderneming De Trompetter B.V. alle aandelen in Bongers Beheer B.V. overgenomen. De onderneming is actief op het gebied van uitgifte en distributie van thematische huis-aanhuisbladen in de provincie Limburg zoals het blad Wonen en Auto’s. Daarnaast voert Bongers Beheer B.V. drukorders uit voor derden. De geïdentificeerde immateriële activa met een totale waarde van 2.954 betreffen relaties met adverteerders zoals makelaars, relaties met drukorderklanten, databases, titels en merknamen. De immateriële activa worden lineair afgeschreven in 8 jaar. Bohil Media B.V. Volgend op de acquisitie van een 20% belang in Bohil Media in 2003, heeft de Groep in juli 2005 het resterende belang van 80% in Bohil Media gekocht, waardoor de Groep nu volledig eigenaar is. Bohil Media B.V. geeft diverse bladen uit met advertenties voor boten en caravans. Ook heeft de onderneming de beschikking over diverse internetsites op dit gebied. De geïdentificeerde immateriële activa betreffen met name publicatierechten, titels, merknamen en internetdomeinnamen met een totale waarde van 4.023, welke lineair worden afgeschreven in 8 jaar. Daarnaast is voor 294 aan softwarelicenties geactiveerd, die worden geamortiseerd in 3 jaar. Mobillion B.V. In juli 2005 heeft de Groep haar 35% belang in Mobillion B.V. uitgebreid naar 70%. In december 2005 heeft de Groep het resterende belang van 30% verworven. Met deze overname heeft de Groep haar positie verstevigd in de markt voor toegevoegde waardediensten op het gebied van 0900-nummers, SMS, MMS en Internet. Mobillion B.V’s dochteronderneming Sugababes is actief op de markt van internetdiensten. De geïdentificeerde immateriële activa betreffen met name relaties met klanten en merknamen met een totale waarde van 3.288, welke lineair worden afgeschreven in 8 jaar. Daarnaast is voor 628 aan softwarelicenties geactiveerd, die worden geamortiseerd in 3 jaar. In oktober 2005 heeft Mobillion B.V. haar 51% belang in dochteronderneming Sugababes B.V. uitgebreid met een additioneel belang van 19%.

72

JAARREKENING

2005

3. overige bedrijfsopbrengsten Bedragen in duizenden euro’s. Boekwinst materiële vaste activa

2005

2004

251

1.949

Terugontvangen contributie NDP i.z. verkoop BBC

2.555

-

Totaal

2.806

1.949

2005

2004

71.385

70.042

5.314

4.075

76.699

74.117

Toelichting

2005

2004

26.151

25.868

Vrijval voorzieningen door inperking regeling

22

-32.339

-

Bijdragen aan toegezegde bijdrageregelingen

22

13.705

8.529

4. grond- en hulpstoffen Bedragen in duizenden euro’s. Papier en inkt Hulpstoffen Totaal

5. sociale- en pensioenlasten Bedragen in duizenden euro’s. Verplichte sociale zekerheidsbijdragen

Toename verplichting u.h.v. toegezegdpensioenregeling Totaal

7.151

7.352

14.668

41.749

JAARREKENING

2005

73

6. overige bedrijfskosten Bedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

2005

1.780

650

23

9.202

15.798

2004

Onderzoeks- en ontwikkelingskosten, ten laste van het resultaat verwerkt in de periode waarin gemaakt. Reorganisatiekosten Bijzondere waardevermindering op handelsvorderingen Uitbesteed werk en technische productiekosten Verkoopkosten Transport- en distributiekosten

2.617

572

40.788

25.503

37.841

29.654

125.407

116.495

Redactiekosten

30.381

28.699

Overig

93.072

89.698

Totaal

341.088

307.069

2005

2004

Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen

9.761

7.197

Rentebaten

3.523

2.904

Dividend niet-geassocieerde deelnemingen

2.670

1.374

7. financiële baten en lasten Bedragen in duizenden euro’s.

157

235

-740

-113

Totaal netto financieringsresultaat

5.610

4.400

Herwaardering financiële vaste activa

5.777

26.712

Overige financiële baten en lasten

10.582

13.217

Totaal financiële baten en lasten

31.730

51.526

Resultaat effecten Rentelasten

De herwaardering financiële vaste activa betreft zowel in 2005 als in 2004 voornamelijk de opwaardering van het belang in Wegener N.V. naar actuele waarde. De overige financiële baten en lasten in 2005 hebben betrekking op de verkoop van de belangen in de teletekstactiviteiten van Media Groep West B.V. en de verkoop van het belang in SBS SA. In 2004 was de eenmalige boekwinst toe te schrijven aan de verkoop van de belangen in ANP en Brouwer Groep.

74

JAARREKENING

2005

8. vennootschapsbelasting Opgenomen in de winst- en verliesrekening Bedragen in duizenden euro’s.

2005

2004

3.368

6.833

625

68

16.440

3.223

Verschuldigde vennootschapsbelasting Verslagjaar Correcties van voorgaande jaren Latente belastingen Ontstaan en afwikkeling van tijdelijke verschillen

-557

-75

19.876

10.049

2005

2004

Winst vóór belastingen

84.965

77.830

Vennootschapsbelasting op basis van het Nederlandse belastingtarief

26.764

26.851

Verlaging belastingtarief Totale vennootschapsbelasting in de winst- en verliesrekening

Aansluiting met het effectieve belastingtarief Bedragen in duizenden euro’s.

Effect van buitenlandse belastingtarieven Niet-aftrekbare kosten Opbrengsten vrijgesteld van vennootschapsbelasting Niet in de winst- en verliesrekening opgenomen belastingvoordelen Verlaging belastingtarief Te weinig/te veel (–) voorzien in voorgaande boekjaren

6

-

734

272

-7.692

-17.051

-4

-16

-557

-75

625

68

19.876

10.049

9. belastingvorderingen en -verplichtingen De belastingvordering van 29.995 (2004: 27.812) heeft betrekking op terug te vorderen vennootschapsbelasting over de verslagperiode en voorgaande perioden. De belastingschuld van 1.820 heeft betrekking op de nog te betalen vennootschapsbelasting over de verslagperiode en voorgaande jaren na aftrek van voorlopige betalingen.

JAARREKENING

2005

75

10. materiële vaste activa Bedrijfs

Andere vaste

gebouwen en Machines en Bedragen in duizenden euro’s.

-terreinen

bedrijfs-

Activa in

installaties

middelen

uitvoering

Totaal

Boekwaarde 1 januari 2004 Aanschafwaarde

217.653

247.775

154.573

10.312

630.313

Cumulatieve afschrijvingen

122.376

179.073

120.586

-

422.035

95.277

68.702

33.987

10.312

208.278

18.698

Boekwaarde Mutaties in de boekwaarde Investeringen

1.060

720

8.784

8.134

Desinvesteringen

-1.015

-97

-1.606

-4.292

-7.010

Afschrijvingen

-8.983

-11.298

-17.817

-

-38.098

669

3.670

1.992

-6.331

-

In gebruik genomen Koersverschillen

-

-

8

-

8

-8.269

-7.005

-8.639

-2.489

-26.402

Aanschafwaarde

216.071

252.260

143.940

7.823

620.094

Cumulatieve afschrijvingen

129.063

190.563

118.592

-

438.218

87.008

61.697

25.348

7.823

181.876

Reclassificatie

-

3.111

-3.111

-

-

Investeringen

870

3.429

15.044

5.450

24.793

1.816

3.481

735

-

6.032

Totaal van de mutaties Boekwaarde 1 januari 2005

Boekwaarde Mutaties in de boekwaarde

Verworven via bedrijfscombinaties

-66

-2.289

-1.304

-66

-3.724

-9.234

-12.094

-13.600

-

-34.928

8.654

341

1.204

-10.199

-

-

-

20

-

20

Reclassificatie beschikbaar voor verkoop

-6.906

-

-

-

-6.906

Totaal van de mutaties

-4.866

-4.021

-1.011

-4.815

-14.713

209.800

267.954

141.569

3.008

622.331

127.658

210.278

117.232

-

455.168

82.142

57.676

24.337

3.008

167.163

Desinvesteringen Afschrijvingen In gebruik genomen Koersverschillen

Boekwaarde 31 december 2005 Aanschafwaarde Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde

76

JAARREKENING

2005

De bedrijfsgebouwen zijn verzekerd op basis van herbouwwaarde en de overige activa op basis van nieuwwaarde. Het verzekerde bedrag is groot 731.870 (2004: 714.000). Materiële activa in uitvoering De post Activa in uitvoering betreft gebouwen en/of machines en installaties bij: Telegraaf Drukkerij Groep B.V., Hollandse Dagbladcombinatie B.V., DistriQ B.V., Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V., De Telegraaf Tijdschriften Groep B.V. en Media Groep Limburg B.V.

11. immateriële activa Activa in Bedragen in duizenden euro’s. Boekwaarde 1 januari 2004

Uitgaverechten

Goodwill

Software

uitvoering

Totaal

235

132.211

-

-

132.446

Mutaties in de boekwaarde Investeringen

-

400

12.134

5.646

18.180

-21

-117

-1.641

-

-1.779

-

5

-

-

5

Totaal van de mutaties

-21

288

10.493

5.646

16.406

Boekwaarde 1 januari 2005

214

132.499

10.493

5.646

148.852

4.925

-

7.534

6.959

19.418

10.265

9.658

924

-

20.847

Amortisatie Koersverschillen

Mutaties in de boekwaarde Investeringen Verworven via bedrijfscombinaties Desinvesteringen Amortisatie

-

-

-943

-3.028

-3.971

-1.111

-

-5.470

-

-6.581

-

-34

-

-

-34

Totaal van de mutaties

14.079

9.624

2.045

3.931

29.679

Boekwaarde 31 december 2005

14.293

142.123

12.538

9.577

178.531

Koersverschillen

Onder goodwill is een bedrag ad 111.697 (2004: 111.697) begrepen die betrekking heeft op de aankoop van Dagblad De Limburger in 2000. Daarnaast heeft 12.000 (2004: 12.000) betrekking op synergie-effecten bij Telegraaf Drukkerij Groep B.V. die voortkomen uit voornoemde transactie.

JAARREKENING

2005

77

Immateriële vaste activa in uitvoering De post betreft (deels in eigen beheer ontwikkelde) informatiesystemen bij Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V. en DistriQ B.V. Toetsing op bijzondere waardevermindering. De Telegraaf Media Groep heeft al haar kasstroomgenererende eenheden die goodwill bevatten getoetst op bijzondere waardevermindering. De realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheden is gebaseerd op berekeningen van de bedrijfswaarde. Bij deze berekeningen wordt uitgegaan van kasstroomprognoses op basis van daadwerkelijke bedrijfsresultaten, de begroting voor 2006 en de lange termijnplannen tot en met 2008. Daarnaast wordt rekening gehouden met de kasstromen na 2008, welke worden geëxtrapoleerd uitgaande van een groei van 0%. De geprognosticeerde kasstromen zijn contant gemaakt tegen een disconteringsvoet vóór belasting van 7,7% (2004: 8,2%). Uit deze berekening is gebleken dat bijzondere waardeverminderingen zich in de verslagperiode niet hebben voorgedaan.

78

JAARREKENING

2005

12. investeringen in geassocieerde deelnemingen De Groep heeft de volgende investeringen in geassocieerde deelnemingen: Vestigingsplaats

2005

2004 27,0%

Kapitaalbelang SBS Broadcasting B.V.

Amsterdam

-

SBS Broadcasting S.à.r.l.

Luxemburg

21,4%

-

Ede

-*

31,5%

Mobillion B.V.

Amsterdam

-*

20,0%

Televisiebedrijf Limburg B.V.

Maastricht

45,0%

45,0%

Omroepbedrijf Limburg B.V.

Maastricht

40,0%

41,0%

De Nationale Regiopers B.V.

Almere

25,8%

25,8%

Expomedia Plc

Londen

20,0%

-

Amsterdam

40,0%

-

Bohil Media B.V.

Media Librium B.V.

Amsterdam

20,0%

20,0%

RKK B.V./C.V.

Vriezenveen

24,0%

24,0%

De Informatiefabriek vof

Kelpen-Oler

30,0%

-

Den Haag

8,8%

8,8%

2005

2004

AM van Gaal Media B.V.

ANP Holding B.V.

Boekwaarde SBS Broadcasting S.à.r.l. SBS Broadcasting B.V. Expomedia Plc Media Librium B.V.

66.873

-

-

39.965

21.426

-

7.059

-

Overig

3.711

4.016

Totaal

99.069

43.981

Het aandeel van de Groep in de totale na overname behaalde winst of het verlies van bovengenoemde geassocieerde deelnemingen over het boekjaar 2005 bedroeg 9.761 (2004: 7.197). Voor geassocieerde deelnemingen, die zijn afgewaardeerd tot nihil, is voor het aandeel in de verdere verliezen een voorziening van 88 (2004: 1.700) getroffen. Deze voorziening is opgenomen onder de kortlopende schulden. Het 25,8%-belang (2004: 25,8%) in de Nationale Regiopers is een samenwerkingsverband met andere regionale dagbladuitgevers in Nederland op het gebied van advertentiewerving. Het aandeel in ANP Holding B.V. van 8,84% is onder geassocieerde deelnemingen opgenomen, omdat TMG samen met andere uitgevers 30% bezit in deze onderneming. * Wordt in 2005 100% meegeconsolideerd.

JAARREKENING

2005

79

Samengevatte financiële gegevens betreffende de belangrijkste geassocieerde deelnemingen: Verplich-

Eigen

Opbreng-

Winst/

Activa

tingen

vermogen

sten

verlies

3.538.921

3.549.627

-10.706

221.994

-28.888

8.454

4.723

3.731

1.989

-2.072

58.646

14.390

44.256

10.991

-1.215

325.393

177.340

148.053

269.045

26.867

Bedragen in duizenden euro’s. 2005 SBS Broadcasting S.à.r.l. Media Librium B.V.

De jaarcijfers 2005 van Expomedia Plc zijn nog niet bekend. De cijfers over het eerste halfjaar 2005 luiden als volgt: Expomedia Plc

2004 SBS Broadcasting B.V.

SBS Broadcasting S.à.r.l. Eind december 2005 heeft TMG de aankoop afgerond van een 21,39% belang in SBS Broadcasting S.à.r.l. (20% na verwatering begin 2006), een houdstermaatschappij in Luxemburg van de totale activiteiten van SBS. Dit belang is verkregen door ruil van het 27% belang dat TMG had in SBS Broadcasting B.V. (Nederland), onder bijbetaling van 17.818, als volgt bepaald: - Aankoop van 21,39% Aandelen en Aandeelhoudersleningen in SBS Broadcasting S.à.r.l. ad 192.159; - Herinvestering van een eenmalige dividenduitkering van 18.142 door SBS Broadcasting B.V.; - Herinvestering van 156.199 verkregen door verkoop van het 27% belang in SBS Broadcasting B.V. Het 21,39% belang in SBS Broadcasting S.à.r.l. is als volgt te specificeren: Bedragen in duizenden euro’s. Aandelen Aandeelhoudersleningen, rentedragend Aandeelhoudersleningen, renteloos Totaal belang

Rentepercentage

Looptijd in jaren

Aanschafwaarde

-

-

1.928

6,3375

49

171.222

-

49

19.009 192.159

80

JAARREKENING

2005

De waardering van SBS Broadcasting S.à.r.l. bestaat uit de waardering van SBS Broadcasting B.V. per 1 januari 2005, het aandeel in de resultaten van 2005, de herinvestering van het dividend ad 18.142, de betaling van 17.818 plus de direct aan de transactie toerekenbare kosten. Aandeelhoudersleningen De rente wordt op dagbasis berekend en kan worden uitbetaald in liquide middelen, in aandelen of in nieuwe aandeelhoudersleningen. De betaling van rente en van de hoofdsom zijn achtergesteld bij alle betalingen van SBS Broadcasting S.à.r.l., met uitzondering van aandeel-gerelateerde betalingen zoals dividenden en terugkoop van aandelen. Deze voorwaarden gelden ook voor de renteloze aandeelhoudersleningen, met uitzondering van het opgemerkte ten aanzien van renteberekening en -betaling.

13. overige financiële vaste activa Bedragen in duizenden euro’s.

31-12-2005

31-12-2004

105.948

100.121

18.151

18.151

5.097

5.307

Tot de vaste activa behorende beleggingen Belang Wegener: -(Certificaten van) gewone aandelen -Preferente aandelen Vooruitbetaalde operationele lease Langlopende vorderingen Totaal

3.186

9.419

132.382

132.998

De onder Vooruitbetaalde operationele lease opgenomen erfpacht wordt lineair afgeschreven conform de looptijd van de onderliggende erfpachtcontracten. De laatste termijn loopt af in 2039. Naast de onder noot 12 genoemde investeringen in geassocieerde deelnemingen houdt de Groep een 23,9% -belang (2004: 23,9%) in Wegener N.V. met een boekwaarde van 124.099 (2004: 118.272). Inclusief cumulatief financieringspreferente aandelen bedraagt het kapitaalbelang 27,14%. De totale zeggenschap bedraagt 26,24%. Dit belang is niet aangemerkt als geassocieerde deelneming, omdat slechts sprake is van een aandelenbelang en invloed van betekenis op het beleid van de onderneming ontbreekt. Het aandelenbelang is door de Groep aangewezen als financieel actief gewaardeerd op reële waarde waarbij de waardemutaties rechtstreeks via het resultaat worden verwerkt. De reële waarde is gebaseerd op de genoteerde marktprijs per balansdatum zonder aftrek van transactiekosten.

JAARREKENING

2005

81

14. latente belastingvorderingen en -verplichtingen De in de balans opgenomen latente belastingvorderingen en -verplichtingen zijn ultimo boekjaar als volgt toe te rekenen: 2005 Activa

Verplichtingen

Saldo

Materiële vaste activa

-

-1.811

-1.811

Voorzieningen

-

-9.402

-9.402

Netto belastingvordering/verplichting (–)

-

-11.213

-11.213

Activa

Verplichtingen

Verschil

Materiële vaste activa

120

-1.800

-1.680

Immateriële activa

858

-

858

-

-596

-596

Voorzieningen

6.383

-

6.383

Netto belastingvordering/verplichting (–)

7.361

-2.396

4.965

Bedragen in duizenden euro’s.

2004 Bedragen in duizenden euro’s.

Voorraden

In sommige landen waar de Groep actief is, bepaalt de lokale wetgeving dat de winst belast is op het moment dat deze wordt uitgekeerd. Per balansdatum bedroeg het totaal van deze winst 391, wat zou resulteren in een belastingverplichting van 90 indien de dochterondernemingen dividend zouden uitkeren. Niet in de balans opgenomen latente belastingvorderingen Er zijn inzake (aanloop-) verliezen van enkele dochterondernemingen geen latente belastingvorderingen in de balans opgenomen. De niet opgenomen latente belastingvordering bedroeg ultimo 2005 2.723 (2004: 2.512). Nagenoeg alle verliezen zijn onbeperkt verrekenbaar.

82

JAARREKENING

2005

Mutaties in tijdelijke verschillen gedurende het boekjaar

Bedragen in duizenden euro’s. Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Voorraden Personeelsbeloningen

Stand

Opgenomen

(De-)

Stand

1-1-2005

in resultaat

Consolidatie

31-12-2005

-1.680

164

-295

-1.811

858

-858

-

-

-596

596

-

-

6.838

-9.352

-

-2.514

-455

-6.433

-

-6.888

4.965

-15.883

-295

-11.213

Stand

Opgenomen

(De-)

Stand

1-1-2004

in resultaat

Consolidatie

31-12-2004

-1.826

128

18

-1.680

1.879

-1.021

-

858

Voorraden

-1.072

476

-

-596

Personeelsbeloningen

10.040

-3.202

-

6.838

-926

471

-

-455

8.095

-3.148

18

4.965

Voorzieningen

Bedragen in duizenden euro’s. Materiële vaste activa Immateriële vaste activa

Voorzieningen

15. activa aangehouden voor verkoop In 2005 zijn enkele bedrijfspanden in het segment uitgeverijen aangemerkt als aangehouden voor verkoop; de betreffende bedrijfsonderdelen verhuizen in de loop van 2006 naar een andere locatie. De verwachting is dat de verkooptransacties in 2006 worden afgerond. Voorts verwijzen we naar toelichting '31. Gebeurtenissen na de balansdatum' waar de voorgenomen desinvestering van onze activiteiten in Limburg is beschreven. Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop: Bedragen in duizenden euro’s. Materiële vaste activa

Toelichting

2005

10

6.906

JAARREKENING

2005

83

16. voorraden 2005

2004

Grondstoffen

6.361

13.223

Hulpstoffen

2.137

1.149

Totaal

8.498

14.372

2005

2004

Handelsdebiteuren

76.879

68.512

Overige vorderingen

10.008

2.194

Bedragen in duizenden euro’s.

17. handels- en overige vorderingen Bedragen in duizenden euro’s.

Overlopende activa Totaal

16.241

13.768

103.128

84.474

Handelsvorderingen worden gepresenteerd onder aftrek van bijzondere waardeverminderingen. In het verslagjaar zijn dergelijke verliezen opgenomen tot een bedrag van 11.555, in verband met dubieuze debiteuren (2004: 12.704). Reële waarde Voor vorderingen die binnen één jaar vervallen wordt de nominale waarde geacht een afspiegeling te zijn van de reële waarde.

18. geldmiddelen 2005

2004

Banksaldi

24.858

65.313

Direct opvraagbare deposito’s

18.476

25.955

Geldmiddelen en kasequivalenten

43.334

91.268

Bedragen in duizenden euro’s.

De liquide middelen en effecten zijn vrij beschikbaar. De reële waarde wordt geacht gelijk te zijn aan de nominale waarde.

84

JAARREKENING

2005

19. eigen vermogen Aandelenkapitaal en agio Per 31 december 2005 bestond het maatschappelijk aandelenkapitaal uit 200.000.000 gewone aandelen en prioriteitsaandelen (2004: 200.000.000), welke als volgt waren geplaatst en volgestort: 2005

duizend aandelen

2004

Gewone

Prioriteits

Gewone

Prioriteits

aandelen

aandelen

aandelen

aandelen 960

52.499.200

960

52.499.200

Uitgegeven tegen betaling in contanten

-

-

-

-

Geplaatst per 31 december - volgestort

52.499.200

960

52.499.200

960

Geplaatst per 1 januari

Alle aandelen hebben een nominale waarde van € 0,25. Per 31 december 2005 zijn geen preferente aandelen uitgegeven. Een overzicht van de wettelijke en statutaire bepalingen omtrent de bestemming van de winst en de andere statutaire rechten verbonden aan de gewone aandelen, prioriteitsaandelen en preferente aandelen is opgenomen onder de Overige Gegevens op bladzijde 121 t/m 123. Reserve omrekeningsverschillen De reserve omrekeningsverschillen omvat alle koersverschillen op vreemde valuta die ontstaan door de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten in Zweden en Oekraïne.

20. dividend Na balansdatum is door de raad van bestuur het onderstaande dividendvoorstel gedaan. Het dividendvoorstel is niet in de balans verwerkt en er zijn geen gevolgen voor de winstbelasting. Bedragen in duizenden euro’s.

2005

2004

23.100

15.750

€ 0,44 per (certificaat van) gewoon aandeel (2004: € 0,30)

JAARREKENING

2005

85

21. rentedragende leningen en overige financieringsverplichtingen Deze toelichting bevat informatie over de contractuele bepalingen van de rentedragende leningen en overige financieringsverplichtingen van de Groep. Voor meer informatie over het door de Groep gelopen renterisico en valutarisico wordt verwezen naar onderdeel 25 van de toelichting. 31-12-2005

31-12-2004

217

0

Lange termijn leningen

2.861

1.175

Totaal

3.078

1.175

Bedragen in duizenden euro’s. Investeringsverplichtingen

Voorwaarden en aflossingsschema De langlopende verplichtingen, alle verstrekt in euro's, betreffen hoofdzakelijk leningen van Rabobank ad 724 en Graphic Lease ad 1.803 aan Bongers Beheer B.V. De lening van de Rabobank kent een lineaire aflossingsverplichting en dient uiterlijk in 2016 afgelost te worden. Het rentepercentage is gekoppeld aan de basisrente van de Rabobank en bedroeg ultimo 2005 3,8%. De lening van Graphic Lease kent een rentepercentage van 5,25% en wordt lineair afgelost, uiterlijk in 2011. Als zekerheid voor beide leningen geldt een verpanding van roerende zaken en een hypothecaire inschrijving op onroerende zaken. De effectieve rente van deze leningen is gelijk aan de nominale rente. Reële waarde De reële waarde wordt berekend op basis van de gedisconteerde toekomstige aflossingen en rentebetalingen. De entiteit hanteert voor de discontering van financiële instrumenten het rendement op overheidsobligaties per 31 december 2005. De gehanteerde rente bedraagt 4% (2004: 4,5%). De reële waarde is gelijk aan de hierboven genoemde geamortiseerde kostprijs.

86

JAARREKENING

2005

22. voorziening voor personeelsbeloningen Bedragen in duizenden euro’s.

31-12-2005

31-12-2004

31-12-2003

18.892

36.643

37.371

Contante waarde van gefinancierde verplichtingen

167.420

682.601

602.537

Contante waarde verplichtingen

186.312

719.244

639.944

-148.226

-628.647

-576.413

38.086

90.597

63.531

-20.057

-37.495

-

18.029

53.102

63.531

Contante waarde van niet gefinancierde verplichtingen

Reële waarde van fondsbeleggingen Contante waarde van nettoverplichtingen Niet-opgenomen actuariële winsten en verliezen Opgenomen verplichting uit hoofde van toegezegdpensioenrechten

Brutoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenrechten De Groep draagt bij aan drie toegezegdpensioenregelingen op grond waarvan aan werknemers van de Groep in Nederland na pensionering pensioen wordt uitgekeerd. Bij de bepaling van de voorziening is tevens rekening gehouden met een tegemoetkoming in de ziektekosten van gepensioneerden. Eind 2005 is de belangrijkste pensioenregeling Stichting Telegraafpensioenfonds 1959 grotendeels omgezet in een zogenaamde collectieve beschikbare premieregeling. Verder is de vergoeding ziektekostenverzekering aan gepensioneerden aangepast aan het nieuwe zorgstelsel. Daarnaast wordt deze vergoeding voor (gewezen) deelnemers die na 2005 pensioneren stapsgewijs afgeschaft. Voorts is de vut-excedentregeling aangepast in verband met de sterke versobering van de vut-regeling van de grafische bedrijfstak. Als gevolg van deze inperkingen van de pensioenregelingen en daarmee het vrijvallen van de voorheen opgenomen pensioenverplichting is een bate verantwoord in het resultaat over 2005.

De voornaamste actuariële veronderstellingen zijn per de balansdatum In gewogen gemiddelden.

2005

2004

Disconteringsvoet per 31 december

4,0%

4,5%

Verwacht rendement op fondsbeleggingen per 31 december

6,1%

6,1%

Toekomstige salarisstijgingen

2,5%

2,5%

Inflatiecorrectie

2,0%

2,0%

Toename uitkeringen sociale zekerheid

2,0%

2,0%

JAARREKENING

2005

87

Gegevens met betrekking tot het werkelijk rendement op fondsbeleggingen in 2005 zijn nog niet beschikbaar (2004: 8%). Het geprognostiseerde rendement is het gewogen gemiddeld verwacht rendement, uitgaande van de verwachte beleggingsmix. Verloop van verplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen 2005

2004

719.244

639.944

Servicekosten

19.739

13.989

Interestkosten

32.450

32.539

Bedragen in duizenden euro’s. per 1 januari

Werknemersbijdrage Actuariële verliezen Vrijval voorzieningen door inperking regeling Uitkeringen

7.536

7.536

81.409

42.565

-656.737

-

-17.329

-17.329

186.312

719.244

2005

2004

Verloop van reele waarde van fondsbeleggingen Bedragen in duizenden euro’s.

628.647

576.413

Premies

17.670

17.670

Verwacht rendement

38.588

37.999

Werknemersbijdrage

7.536

7.536

-

6.358

-526.886

-

per 1 januari

Actuariële winsten Vrijval voorzieningen door inperking regeling Uitkeringen

-17.329

-17.329

148.226

628.647

Onder de kosten van toegezegde bijdrageregelingen zijn ook de kosten inzake de VUT regeling van de grafische bedrijfstak opgenomen. Deze regeling kwalificeert als een toegezegdpensioenregeling. Deze wordt verwerkt als een toegezegde bijdrageregeling, omdat onvoldoende betrouwbaar haar aandeel in het tekort kan worden bepaald. Ditzelfde geldt voor de bedrijfstakregeling inzake het prepensioen dagbladjournalisten.

88

JAARREKENING

2005

Verder hebben de volgende fondsen, wier regeling eveneens kwalificeert als een toegezegde pensioenregeling, ons laten weten ons geen gegevens te willen verstrekken voor de berekening van (ons aandeel in) overschotten of tekorten: - Pensioenfonds Grafische Bedrijven (pensioenregeling grafici) - Stichting bedrijfstakpensioenfonds voor het beroepsvervoer over de weg (pensioenregeling goederenvervoer) - Stichting vrijwillig vervroegde uittreding voor het beroepsgoederenvervoer over de weg en de verhuur van mobiele kranen (vut regeling goederenvervoer) - Stichting Prepensioenfonds voor het beroepsgoederenvervoer over de weg en de verhuur van mobiele kranen (prepensioenregeling goederenvervoer) Overigens bestaat er in geen van de gevallen de verplichting om eventuele tekorten in het fonds aan te zuiveren, dan wel is er enige aanspraak op mogelijke overschotten. In winst- en verliesrekening opgenomen last 2005

2004

Aan dienstjaar toegerekende pensioenkosten

19.843

13.989

Rente over de verplichting

32.450

32.539

-38.588

-37.999

13.705

8.529

Bedragen in duizenden euro’s.

Verwacht rendement op fondsbeleggingen Totaal bijdrage aan toegezegdpensioenregelingen Resultaat uit hoofde van inperking van de regelingen Bijdrage aan toegezegdebijdrageregelingen Totaal

-32.339

-

7.151

7.352

-11.483

15.881

2005

2004

23. reorganisatievoorziening Bedragen in duizenden euro’s. Stand per 1 januari

35.918

35.094

Gedurende het boekjaar getroffen voorzieningen

9.202

15.798

Gedurende het boekjaar gebruikte voorzieningen

-17.421

-14.975

27.699

35.917

Stand per 31 december

De reorganisatievoorziening betreft de verplichtingen terzake van arbeidsbemiddeling, afvloeiing, verhuizing alsmede om-, her- en bijscholing bij Telegraaf Tijdschriften Groep B.V., Holland Combinatie B.V., Media Groep Limburg B.V., Hollandse Dagbladcombinatie B.V., Telegraaf Drukkerij Groep B.V., DistriQ B.V. en op concernniveau. Hiervan is 12.427 kortlopend. Naar verwachting zal het langlopende deel uiterlijk in 2014 worden besteed.

JAARREKENING

2005

89

24. handelsschulden en overige te betalen posten 31-12-2005

31-12-2004

Vooruitontvangen abonnementsgelden

54.503

54.786

Handelsschulden aan leveranciers

25.945

23.798

96

851

Handelsschulden aan geassocieerde deelnemingen

2.352

-

Belastingschulden

1.820

-

Bedragen in duizenden euro’s.

Investeringscrediteuren

Overige schulden en overlopende passiva Totaal

95.044

86.376

179.760

165.811

De reële waarde van de verplichtingen wijkt niet af van de hier opgenomen nominale waarde.

25. financiële instrumenten In het kader van de normale bedrijfsvoering loopt de Groep krediet-, rente- en valutarisico. Tevens kan de ontwikkeling van de papierprijs materiële invloed hebben op het bedrijfsresultaat. Kredietrisico’s ontstaan voor TMG indien grote klanten niet (tijdig) aan hun betalingsverplichtingen voldoen. De gehanteerde (branche-brede) betalingsvoorwaarden en de relatief zeer beperkte afhankelijkheid van individuele klanten maken toepassing van financiële instrumenten ter beperking van dit risico in de ogen van TMG onnodig. In geval van significante valuta-exposures worden forward-contracten aangegaan ter dekking van de risico’s binnen een periode van één jaar. Een valuta-exposure wordt voor een individuele entiteit binnen de groep als significant beschouwd als de omvang ervan als percentage van de omzet per kalendermaand een grenswaarde overschrijdt, en de kasstroom een waarschijnlijkheid van meer dan 50% heeft. Het voor TMG meest relevante renterisico is een mismatch tussen de looptijd van de aangetrokken financiering en de levensduur van de activa die daarmee gefinancierd worden. TMG heeft in 2005 geen hedging toegepast op interestrisico’s en valutarisico’s van de groep of individuele groepsmaatschappijen en heeft evenmin hedge-accounting toegepast. Door afwezigheid van kapitaalmarktfinanciering loopt TMG geen concrete renterisico’s. Valutarisico’s kent TMG in zeer beperkte mate via activiteiten buiten het euro-gebied, te weten in Zweden en de Oekraïne. De netto kasstroom van en naar die entiteiten, en de timing van die stromen, zijn zodanig dat er geen significante valutaposities door zijn ontstaan.

90

JAARREKENING

2005

Van de grondstoffen welke op de wereldmarkt worden verhandeld neemt TMG enkel papier in die mate af, dat fluctuaties in de prijs daarvan het bedrijfsresultaat materieel kunnen beïnvloeden. TMG kiest ervoor het risico van stijgende papierprijzen niet te hedgen, omdat (a) TMG reeds langlopende contracten heeft met papierleveranciers, en (b) de grote papierfabrikanten een dusdanige positie innemen op de termijnmarkt, dat deze onvoldoende liquide is om hedging van voor TMG significante volumes attractief te maken.

26. operationele leaseovereenkomsten De verschuldigde bedragen uit hoofde van niet-opzegbare operationele leaseovereenkomsten vervallen als volgt: Bedragen in duizenden euro’s.

2005

2004

< 1 jaar

7.842

9.300

1 - 5 jaar

21.987

19.840

> 5 jaar

26.401

24.174

Totaal

56.230

53.314

Van de verplichtingen met een looptijd langer dan 1 jaar heeft 32.007 betrekking op huisvestingskosten van Media Groep Limburg. De verplichtingen hebben een looptijd tot en met oktober 2022. Daarnaast zijn door Telegraaf Media Events huurverplichtingen aangegaan voor 5.273 tot 2020. Ultimo 2005 bedroegen de verplichtingen uit hoofde van erfpacht 5.097 (2004: 5.307). In het boekjaar 2005 werd uit hoofde van operationele leasing een last van 7.407 in de winst- en verliesrekening opgenomen (2004: 5.894).

27. investeringsverplichtingen In het boekjaar 2005 is TMG overeenkomsten aangegaan voor de verwerving van materiële vaste activa ten bedrage van 4.792 (2004: 6.768). Deze investeringen hebben hoofdzakelijk betrekking op huisvesting van Telegraaf Drukkerij Groep.

28. voorwaardelijke verplichtingen Een aantal groepsmaatschappijen van TMG zijn als aangeklaagde betrokken bij rechtszaken. Deze zaken betreffen met name arbeidsverhoudingen, rectificaties van publicaties en geschillen met leveranciers. Alhoewel de uiteindelijke uitkomst van de aanklacht niet met zekerheid voorspeld kan worden, verwacht het management van TMG niet dat de uitkomst een materieel effect heeft op de geconsolideerde financiële positie van de Groep.

JAARREKENING

2005

91

Voor samenwerkingsverbanden aangegaan met derden in de vorm van vennootschap onder firma geldt dat de daarin deelnemende groepsmaatschappij hoofdelijk aansprakelijk is voor alle schulden van de vennootschap. Ultimo 2005 zijn ter waarde van 9.293 aan bankgaranties afgegeven ter dekking van aangegane huurverplichtingen.

29. verbonden partijen Identiteit van verbonden partijen Er is sprake van een relatie tussen verbonden partijen tussen TMG en haar dochterondernemingen (zie onderdeel 31 van de toelichting), geassocieerde deelnemingen (zie onderdeel 12 van de toelichting), joint ventures (zie onderdeel 30 van de toelichting) en hun bestuurders en leidinggevende functionarissen. De volgende aandeelhouders hebben een belang groter dan 20% in het kapitaal van de Groep. 31-12-2005

31-12-2004

Stichting Administratiekantoor Telegraaf Media Groep N.V.

62,7%

62,1%

N.V. Exploitatiemaatschappij Van Puijenbroek

29,6%

29,6%

Transacties met managers op sleutelposities Voor een specificatie van de bezoldiging per manager verwijzen wij u naar de vennootschappelijke winst- en verliesrekening (toelichting 7). De totale beloning is opgenomen onder Personeelskosten (zie onderdeel 6 van de toelichting op geconsolideerde jaarrekening). Overige transacties met verbonden partijen Aard van

Openstaand

transactie

Omvang

Geassocieerde deelnemingen

Omzet

17.847

-

Geassocieerde deelnemingen

Crediteuren

-

2.352 cr.

Joint Ventures

Omzet

385

-

Joint Ventures

Debiteuren

-

344 dt.

duizend aandelen

saldo

Alle transacties met verbonden partijen hebben betrekking op geassocieerde deelnemingen en joint ventures.

92

JAARREKENING

2005

30. belangen in joint ventures De Groep heeft een belang in de volgende joint ventures: Kapitaalbelang

Kapitaalbelang

31-12-005

31-12-004

Amsterdam

-

45,0%

Groningen

75,0%

-

Vestigingsplaats SBS Text V.o.F./V8 Fox Kids text, vof Fitclub B.V.

Amsterdam

50,0%

-

TTG Hearst AB

Stockholm

50,0%

50,0%

TTG Hearst B.V.

Amsterdam

75,0%

75,0%

TTG Sulake B.V.

Amsterdam

50,0%

-

De Modefabriek B.V.

Amsterdam

25,0%

-

Ludique Events B.V.*

Liempde

25,0%

-

R & R Expo vof *

Amsterdam

32,5%

-

SmartEvents B.V.

Rotterdam

50,0%

50,0%

Zeist

14,3%

14,3%

Telegraaf Expomedia Events vof

Adventure Holding B.V.

In de geconsolideerde jaarrekening zijn de volgende posten betrokken, die overeenkomen met het belang van de Groep in de activa en verplichtingen, opbrengsten en kosten van de joint venture: Bedragen in duizenden euro’s.

31-12-2005

31-12-2004

Vaste activa

1.913

309

Vlottende activa

2.603

1.468

Langlopende verplichtingen

-2.700

-1.958

Kortlopende verplichtingen

-4.788

-864

Saldo van activa en verplichtingen

-2.972

-1.045

2005

2004

Bedragen in duizenden euro’s. Totale baten

5.826

3.755

Totale lasten

-6.529

-3.680

-43

-47

Venootschapsbelasting

-118

18

Netto winst

-864

46

Financieel resultaat

* Via joint venture Telegraaf Expomedia Events vof.

JAARREKENING

2005

93

31. gebeurtenissen na de balansdatum Overname van dochterondernemingen na 2005 Sky Radio Limited In februari 2006 heeft een consortium van de Groep en ING Corporate Investment Participaties B.V. overeenstemming bereikt over de overname van Sky Radio Limited van News International Limited voor een totale ondernemingswaarde van 190.000. Omdat de crossownership regeling in de Nederlandse Mediawet niet toestaat dat de Groep een belang groter dan 33,33% houdt in een nationale commerciële omroepinstelling, verkrijgt de Groep een minderheidsbelang in Sky Radio Limited. De Groep heeft een optie om het 67,67% belang van ING Corporate Investment Participaties B.V. over te nemen indien het aandeel van de Groep in de totale oplage van de Nederlandse dagbladen onder de 25% daalt of indien de huidige mediaregelgeving versoepeld wordt. De overname zal als volgt worden gefinancierd: Aandeel eigen

Aandeel vreemd

vermogen

vermogen

Telegraaf Media Groep N.V.

17.371

75.610

92.981

ING Corporate Investment Participaties B.V.

41.462

58.401

99.863

Bedragen in duizenden euro’s.

Management Totaal

Totaal

1.032

-

1.032

59.865

134.011

193.876

De overnamesom bedraagt 190.000; de te activeren kosten van de overname bedragen 3.876. De vreemd vermogensverschaffing door de Groep zal bestaan uit een lening ter hoogte van 75,600 welke wordt afgesloten op naam van de Groep. Het te verschaffen vreemd vermogen door ING Corporate Investment Participaties B.V. zal een lening betreffen welke op naam van Sky Radio Limited zal worden afgesloten. Bovenstaande financieringsconstructie resulteert in een economisch belang van de Groep van 49% in Sky Radio Limited. Naar verwachting zal de overname in april 2006 worden afgerond waarna de Groep zal overgaan tot verwerking van de overname in de financiële gegevens van de Groep. Overige acquisities Op 1 januari 2006 heeft de Groep via het onlangs opgericht bedrijfsonderdeel Telegraaf Classified Media B.V. een 70% belang verworven in de internet datingwebsites Relatieplanet.nl en Iwannadate.nl. Met de verwerving van het 70%-belang heeft de Groep zeggenschap gekregen in Relatieplanet en Iwannadate. Op dit moment beschikt de Groep nog over onvoldoende gegevens om de activa en passiva op reële waarde te waarderen.

94

JAARREKENING

2005

Telegraaf Tijdschriften Groep B.V. gaat in 2006 via een 50% belang in TTG Volgas VoF het blad Motoplus uitgeven. Telegraaf Media Ukraine LLC heeft in januari 2006 een belang van 80% verworven in LLC Telegraaf News Media. Deze deelneming zal 3 keer per week het blad “Obzor”, gebaseerd op het concept van Sp!ts, in de Oekraïne gaan uitgeven. Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V. heeft haar belang in Adventure Holding B.V. met 441 uitgebreid. Daarnaast hebben zij een belang van 40% genomen in GS Media B.V. Met voornoemde acquisities was in totaal een koopsom gemoeid van circa 14.000. Overige gebeurtenissen Vanwege de onmogelijkheid om schaalvoordelen te realiseren wordt overwogen om de activiteiten in Limburg te desinvesteren. Deze activiteiten omvatten: - Media Groep Limburg, uitgever van onder meer dagblad De Limburger en Limburgs Dagblad; - Nieuwsdruk Limburg, drukker voor onder meer Media Groep Limburg. - De Trompetter, Kempen Pers en Bongers, uitgevers van huis-aan-huisbladen. Deze ondernemingen zullen via een openbare biedingsprocedure voor verkoop worden aangeboden. Telegraaf Media Groep verwacht dat de verkoop in het tweede kwartaal van 2006 zal plaatsvinden tegen een waarde boven de boekwaarde. Deze activiteiten vallen onder het segment uitgeven (Media Groep Limburg) en overig (Nieuwsdruk Limburg)

32. schattingen en oordeelsvorming door de leiding De raad van bestuur heeft met de raad van commissarissen gesproken over de ontwikkeling en keuze van, en informatieverschaffing over de kritische grondslagen voor financiële verslaggeving en schattingen, alsook de toepassing van deze grondslagen en schattingen. Belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden Toelichting 11 bevat informatie over de veronderstellingen en hiermee samenhangende risicofactoren met betrekking tot de bijzondere waardevermindering van onder andere goodwill. Hiermee is in het verslagjaar voor goodwill ad 142.123 (2004: 132.499) vastgesteld dat er geen sprake is van een bijzondere waardevermindering. Veronderstellingen ten aanzien van pensioenen TMG gaat uit van een verwacht lange termijn rendement op de activa zoals gehanteerd door de Nederlandsche Bank, rekening houdend met de asset mix van de pensioenfondsen. Indien het verwacht rendement zou afnemen zouden de niet opgenomen actuariële resultaten van TMG in negatieve zin beïnvloed worden. Ook zal in dat geval de pensioenlast 2007 worden beïnvloed. Bij een daling van de langetermijnmarktrente en dus ook de disconteringsvoet zullen de verplichtingen toenemen en daarmee ook de niet opgenomen actuariële resultaten. Beide oorzaken geven een risico dat de niet opgenomen actuariële resultaten in 2006 buiten de bandbreedte zouden vallen. In dat geval wordt het deel buiten de bandbreedte vanaf 2007 opgenomen in de pensioenlast.

JAARREKENING

2005

95

33. analyse van de overgang naar ifrs Zoals vermeld in de grondslagen voor financiële verslaggeving is dit de eerste geconsolideerde jaarrekening die is opgesteld in overeenstemming met IFRS. De daar uiteengezette grondslagen voor financiële verslaggeving zijn toegepast bij het opstellen van de jaarrekening over 2005, de in deze jaarrekening gepresenteerde vergelijkende informatie over 2004 en bij het opstellen van de IFRS-openingsbalans per 1 januari 2004 (de overgangsdatum van TMG). Bij de opstelling van de IFRS-openingsbalans heeft TMG in voorgaande jaarrekeningen gerapporteerde bedragen aangepast, die waren opgesteld in overeenstemming met de voorheen toegepaste verslaggevingsstandaarden (voorheen toegepaste GAAP). Een verklaring van de invloed van de overgang van de voorheen toegepaste GAAP naar IFRS op de financiële positie, financiële resultaten en kasstromen van TMG, is uiteengezet in de volgende overzichten en de toelichting op die overzichten.

Aansluiting van het eigen vermogen per 1 januari 2004 Effect van overBedragen in duizenden euro’s.

Toelichting*

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS 1-1-2004

Activa Materiële vaste activa

a,b

213.677

-5.400

208.277

132.446

-

132.446

41.471

-456

41.015

i

-

8.095

8.095

b,g

85.267

15.011

100.278

472.861

17.250

490.111

20.598

489

21.087

3.570

-

3.570

a,b

107.605

2.269

109.874

b

61.674

637

62.311

Totaal vlottende activa

193.447

3.395

196.842

Totaal activa

666.308

20.645

686.953

Immateriële activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen Latente belastingvorderingen Overige financiële vaste activa Totaal vaste activa Voorraden

b,e

Overige beleggingen Handels- en overige vorderingen Geldmiddelen

* Voor de toelichtingen zie pag 98.

96

JAARREKENING

2005

Effect van overBedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS 1-1-2004

13.125

-

13.125

114

-

114

415.094

-9.631

405.463

428.333

-9.631

418.702

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Reserves Ingehouden winsten

j

Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan Telegraaf Media Groep N.V. Aandeel derden

b

Totaal eigen vermogen

885

302

1.187

429.218

-9.329

419.889

Verplichtingen Rentedragende leningen en overige financieringsverplichtingen

b

-

596

596

Personeelsbeloningen

f

28.428

35.103

63.531

Voorzieningen

f

25.965

9.129

35.094

Latente belastingverplichtingen

i

202

-202

-

54.595

44.626

99.221

Totaal langlopende verplichtingen Handelsschulden en overige te betalen posten

b

25.225

480

25.705

Vooruitontvangen abonnementsgelden

b

34.869

-

34.869

Belastingen en premies sociale verzekeringen

b

9.356

54

9.410

Overlopende passiva

b

96.946

913

97.859

Voorzieningen

f

16.100

-16.100

-

Totaal kortlopende verplichtingen

182.495

-14.652

167.843

Totaal verplichtingen

237.090

29.974

267.064

Totaal passiva

666.308

20.645

686.953

JAARREKENING

2005

97

Aansluiting van het eigen vermogen per 31 december 2004 Effect van overBedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS 31-12-2004

Activa Materiële vaste activa

a,b

Immateriële activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen Latente belastingvorderingen

188.181

-6.305

181.876

138.838

10.014

148.852

43.645

336

43.981

i

-

4.965

4.965

b,g

88.710

44.288

132.998

459.374

53.298

512.672

13.784

588

14.372

6.475

-

6.475

a,b

111.487

799

112.286

b

90.902

366

91.268

Totaal vlottende activa

222.648

1.753

224.401

Totaal activa

682.022

55.051

737.073

13.125

-

13.125

73

-

73

431.445

35.952

467.397

444.643

35.952

480.595

Overige financiële vaste activa Totaal vaste activa Voorraden

b,e

Overige beleggingen Handels- en overige vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Reserves Ingehouden winsten

j

Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan Telegraaf Media Groep N.V. Aandeel derden

b

Totaal eigen vermogen

-

473

473

444.643

36.425

481.068

Verplichtingen Rentedragende leningen en overige financieringsverplichtingen

b

575

600

1.175

Personeelsbeloningen

f

27.082

26.020

53.102

Voorzieningen

f

27.495

8.422

35.917

Latente belastingverplichtingen

i

793

-793

-

55.945

34.249

90.194

Totaal langlopende verplichtingen

98

JAARREKENING

2005

Effect van overToelichting

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS 31-12-2004

b

23.781

17

23.798

Vooruitontvangen abonnementsgelden

b

54.770

16

54.786

Belastingen en premies sociale verzekeringen

b

9.162

22

9.184

Overlopende passiva

b

93.721

-15.678

78.043

181.434

-15.623

165.811

Bedragen in duizenden euro’s. Handelsschulden en overige te betalen posten

Totaal kortlopende verplichtingen Totaal verplichtingen

237.379

18.626

256.005

Totaal passiva

682.022

55.051

737.073

Toelichting op de aansluiting van het eigen vermogen De gevolgen voor de latente belastingen van de onderstaande aanpassingen worden uiteengezet onder punt (f). (a) Op basis van de voorheen toegepaste GAAP werd de afgekochte erfpachtcanon van de terreinen van de vestigingen in Amsterdam gepresenteerd onder Bedrijfsgebouwen en -terreinen als onderdeel van de Materiële vaste activa. Op grond van IFRS wordt de afgekochte erfpachtcanon gezien als vooruitbetaalde operationele lease en als zodanig gepresenteerd onder langlopende “overige financiële vaste activa”. (b) Zowel onder de voorheen toegepaste GAAP als onder IFRS bestaat de keuzemogelijkheid om joint ventures in de geconsolideerde jaarrekening te verwerken door middel van proportionele consolidatie of door niet te consolideren en het belang als geasssocieerde deelneming te waarderen. Onder de voorheen toegepaste GAAP heeft de Groep joint ventures niet geconsolideerd. In IFRS is proportionele consolidatie genoemd als aanvaard bare methode. De Groep volgt deze methode. De effecten van deze aangepaste verwerkingswijze zijn beperkt tot een reclassificatie van 1.529 per 1 januari 2004 vanuit Investeringen in geassocieerde deelnemingen en een reclassificatie van € 2.494 per 31 december 2004. Deze aanpassing heeft geen invloed op vermogen en resultaat. (c) De Groep heeft IFRS 3 toegepast op alle bedrijfscombinaties die zich sinds 1 januari 2004 (de overgangsdatum naar IFRS) hebben voorgedaan. De Groep heeft ervoor gekozen om IFRS niet retroactief toe te passen op bedrijfscombinaties die zich hebben voorgedaan vóór de overgangsdatum naar IFRS. (d) Op grond van IFRS wordt goodwill met ingang van 1 januari 2004 niet langer geamortiseerd, maar jaarlijks getoetst op bijzondere waardevermindering. Als gevolg van deze aanpassing is de amortisatie goodwill over het boekjaar 2004 teruggedraaid voor een bedrag van 8.709 (gepresenteerd als onderdeel van Afschrijving materiële vaste activa en amortisatie immateriële activa).

JAARREKENING

2005

99

(e) Zowel onder de voorheen toegepaste GAAP als onder IFRS wordt het aandeel van de Groep in het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen volgens de 'equity’-methode gepresenteerd, onder toepassing van de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling van de moedermaatschappij. Ten aanzien van de deelneming SBS Broadcasting B.V. is een aanpassing gemaakt, waarmee de amortisatie van goodwill in 2004 wordt teruggedraaid voor een bedrag van 3.198, conform de aanpassing die onder (c) is aangebracht voor de amortisatie goodwill van de Groep. Daarnaast is uit hoofde van de toepassing van IAS 8 een correctie in de balans per 1 januari 2004 gemaakt van -2.555 die samenhangt met de verwerking van belastinglatenties door SBS Broadcasting B.V. Onder de voorheen toegepaste GAAP is deze correctie ten laste van het resultaat over 2004 gebracht. (f) Op basis van de voorheen toegepaste GAAP werd de kostprijs van voorraden bepaald op basis van de ‘laatst in, laatst uit’-formule (LIFO). Naar aanleiding van de overgang naar IFRS hanteert de Groep een grondslag waarbij de kostprijs wordt bepaald op basis van de ‘eerst in, eerst uit’-formule (FIFO). De effecten zijn een toename van Voorraden met 477 per 1 januari 2004 en met 573 per 31 december 2004, en een afname van de kosten Grond- en hulpstoffen over het boekjaar 2004 met 96. (g) Er is een aantal personeelsbeloningen met langetermijnwerking die kwalificeren als toegezegd-pensioenregeling onder IFRS en daarmee invloed hebben op het geconsolideerde eigen vermogen en resultaat. De belangrijkste zijn een drietal pensioenregelingen, de WAO- en vut-excedentregelingen, alsmede reorganisatievoorzieningen. In overeenstemming met IFRS 1 zijn voor alle toegezegdpensioenregelingen de cumulatieve actuariële winsten en verliezen die per 1 januari bestonden opgenomen. Dit resulteert in een toename van de voorzieningen met 28.132 (inclusief reclass korte termijn deel) per 1 januari 2004 en van 19.706 per 31 december 2004. Bij de bepaling van het effect van deze waarderingen op de winst- en verliesrekening wordt de zogenaamde corridorbenadering toegepast. Hierdoor worden alleen wijzigingen in het vermogenstekort, groter dan 10% van de grootste van de posten bezittingen en pensioenverplichtingen in aanmerking genomen. Deze worden bovendien, conform de richtlijn, geamortiseerd over de gemiddeld resterende diensttijd, in casu 11,25 jaar. (h) Volgens de voorheen toegepaste GAAP verwerkte de Groep voor verkoop beschikbare aandelen en vergelijkbare instrumenten tegen kostprijs. In overeenstemming met IFRS dienen dergelijke financiële instrumenten tegen de reële waarde te worden opgenomen, waarbij mutaties van de reële waarde in de Reële waardereserve van het eigen vermogen worden verantwoord. Daarnaast kan door aanwijzing sprake zijn van waardering op reële waarde, waarbij de wijzigingen in de reële waarde rechtstreeks in het resultaat worden verwerkt. Het effect is een toename van overige beleggingen met 12.282 per 1 januari 2004 en 39.994 per 31 december 2004. Er is sprake van een positief effect op het resultaat over 2004 van 27.712. (i) Langlopende vorderingen en -schulden worden opgenomen tegen geamortiseerde kostprijs. Het effect hiervan was nihil.

100

JAARREKENING

2005

(j) De vorenstaande wijzigingen hebben geleid tot de volgende toename respectievelijk afname (–) van de latente belastingvordering, berekend tegen een belastingtarief van 30%.

Belastingen Bedragen in duizenden euro’s.

31-12-2004

01-01-2004

18

-

Overige (=saldo)

-172

-143

Voorzieningen

5.912

8.440

Toename van latente belastingvordering

5.758

8.297

Voorraden

Het effect op de winst- en verliesrekening over 2004 was een toename van de voorheen gerapporteerde belastinglast met 2.557. (k) Het effect van vorenstaande wijzigingen op de ingehouden winsten luidt als volgt: Eigen vermogen Bedragen in duizenden euro’s.

31-12-2004

01-01-2004

Immateriële vaste activa

8.709

-

Investeringen in geassocieerde deelnemingen

3.893

-2.555

27.017

12.282

96

477

8.426

-28.132

Overige beleggingen Voorraden Voorzieningen Latente belastingen

-2.557

8.297

Totaal aanpassing ingehouden winsten

45.584

-9.631

Per sald0 bedraagt het effect op het eigen vermogen in 2004 35.952.

JAARREKENING

2005

101

Aansluiting van de winst over 2004 Effect van overToelichting

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS

Netto-omzet

b

686.853

7.467

694.320

Overige bedrijfsopbrengsten

b

-

1.949

1.949

686.853

9.416

696.269

Bedragen in duizenden euro’s.

Som der bedrijfsopbrengsten Grond- en hulpstoffen Lonen, salarissen en sociale lasten

e

74.213

-96

74.117

b, f

206.306

847

207.153

51.028

-9.279

41.749

b, c, d

46.491

-6.614

39.877

b, f

301.490

5.579

307.069

679.528

-9.563

669.965

7.325

18.979

26.304

19.917

-12.720

7.197

Sociale lasten en pensioenlasten Afschrijving materiële vaste activa en amortisatie immateriële activa Overige bedrijfskosten Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen

b, g

Netto financieringsresultaat Herwaardering financiële vaste activa Overige financiële baten en lasten

3.034

1.366

4.400

-1.000

27.712

26.712

-

13.217

13.217

Financiële baten en lasten

21.951

29.575

51.526

Resultaat vóór belastingen

29.276

48.554

77.830

Vennootschapsbelasting Netto resultaat

i

-7.510

-2.539

-10.049

21.766

46.015

67.781

67.709

Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van Telegraaf Media Groep N.V.

22.125

45.584

Aandeel derden

-359

431

72

Netto resultaat

21.766

46.015

67.781

Gewone en verwaterde winst per aandeel

€ 0,42

€ 0,87

€ 1,29

102

JAARREKENING

2005

Verklaring van wijzigingen in het kasstroomoverzicht over 2004 De wijzigingen in het kasstroomoverzicht over 2004 zijn niet materieel en hebben betrekking op onder IFRS toegepaste proportionele consolidatie.

JAARREKENING

2005

103

vennootschappelijke winst- en verliesrekening Bedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

Netto resultaat deelnemingen Overige netto baten en -lasten Resultaat ná belastingen

2

2005

2004

32.425

47.796

33.003

19.913

65.428

67.709

104

JAARREKENING

2005

vennootschappelijke balans

Bedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

31-12-2005

31-12-2004

2.689

37

499.740

459.112

vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen

3 29.263

40.743

Latente belastingvorderingen

-

7.271

Overige vorderingen

-

4.850

Totaal financiële vaste activa

529.003

511.976

Totaal vaste activa

531.692

512.013

29.590

25.633

Andere deelnemingen

vlottende activa Vorderingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige vorderingen

4.889

135

Overlopende activa

1.270

1.060

Liquide middelen Totaal vlottende activa Totaal activa

-

9.655

35.749

36.483

567.441

548.496

JAARREKENING

2005

105

31-12-2005

31-12-2004

Geplaatst kapitaal

13.125

13.125

Wettelijke reserves

1.893

1.732

450.022

398.029

Bedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

eigen vermogen

Overige reserves

65.428

67.709

1,4

530.468

480.595

Pensioenvoorziening

5

16.912

52.000

Reorganisatievoorziening

5

4.562

8.958

Latente belastingverplichtingen

5

9.308

-

30.782

60.958

Onverdeeld resultaat Totaal eigen vermogen

voorzieningen

Totaal voorzieningen

kortlopende schulden Kredietinstellingen

4.372

-

Handelsschulden en overige te betalen posten

1.819

6.943

Totaal kortlopende schulden

6.191

6.943

36.973

67.901

567.441

548.496

Totaal verplichtingen

Totaal eigen vermogen en verplichtingen

JAARREKENING

2005

107

toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening inhoud pag.

Toelichting

109

1. Overzicht effect stelselwijzigingen balans 2. Overzicht effect stelselwijzigingen opgenomen winst- en verliesrekening 3. Financiële vaste activa 4. Eigen vermogen 5. Voorzieningen 6. Niet in de balans opgenomen verplichtingen 7. Beloning van bestuurders en commissarissen

112 113 115 116 116 117

108

JAARREKENING

2005

belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving Algemeen De vennootschappelijke jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW. Hierbij zijn de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling gehanteerd die ook in de geconsolideerde jaarrekening zijn toegepast. Ten aanzien van de vennootschappelijke winsten verliesrekening van Telegraaf Media Groep N.V. is gebruik gemaakt van de vrijstelling ex artikel 402 in Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Voor de algemene grondslagen alsmede voor de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening. De waardering van groepsmaatschappijen geschiedt tegen de netto vermogenswaarde. Stelselwijziging Als gevolg van het toepassen van de waarderingsgrondslagen die in de geconsolideerde jaarrekening worden gehanteerd in de enkelvoudige jaarrekening heeft Telegraaf Media Groep N.V. een stelselwijziging doorgevoerd. Deze stelselwijziging is het gevolg van het hanteren van de optie van artikel 2: 362 lid 8 BW. Door gebruik te maken van deze optie kan aansluiting blijven behouden tussen het geconsolideerde en enkelvoudige eigen vermogen. De enkelvoudige jaarrekening was voorheen opgesteld volgens de in Titel 9 BW 2 genoemde grondslagen voor waardering van activa en passiva en resultaatbepaling. De stelselwijziging van

de waarderinggrondslagen, die retrospectief wordt verwerkt, heeft invloed gehad op het eigen vermogen en het resultaat. De impact op het eigen vermogen per 1 januari 2004 en 31 december 2004 bedraagt 9.631. De impact op het resultaat over 2004 bedraagt 45.584. Omwille van vergelijkbaarheid zijn de vergelijkende cijfers aangepast op basis van de gewijzigde waarderingsgrondslagen. Voor nadere informatie wordt verwezen naar onderdeel 35 van de toelichting betreffende de verklaring van de overgang naar IFRS 1. De aansluitingsoverzichten voor de enkelvoudige balans en resultatenrekening, waarbij de effecten van de stelselwijziging per jaarrekeningpost zichtbaar zijn gemaakt, zijn opgenomen onder onderdeel 36 en 37. Voorts is voor de classificatie van financiële instrumenten ten behoeve van de bepaling van het vennootschappelijk eigen vermogen het principe van economische realiteit gehanteerd omdat dit principe wordt gehanteerd in de geconsolideerde jaarrekening die is opgesteld in overeenstemming met de door de International Accounting Standards Board (IASB) vastgestelde en door de Europese Commissie goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en de interpretaties daarvan door de IASB. Voorheen was de classificatie van onderdelen van het eigen vermogen gebaseerd op de juridische vorm van het financieel instrument. De hiermee samenhangende presentatiewijziging is verwerkt in het eigen vermogen en wordt eveneens afzonderlijk gepresenteerd in het aansluitingsoverzicht.

JAARREKENING

2005

109

1. overzicht effect stelselwijzigingen balans Balans per 1-1-2005 Effect van overBedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS 1-1-2005

Vaste activa a

-

37

37

b,c,d,g

450.904

61.072

511.976

450.904

61.109

512.013

24.837

1.991

26.828

9.655

-

9.655

34.492

1.991

36.483

485.396

63.100

548.496

Geplaatst kapitaal

13.125

-

13.125

Wettelijke reserves

1.732

-

1.732

407.660

-9.631

398.029

22.125

45.584

67.709

444.643

35.953

480.595

32.031

28.927

60.958

Immateriële activa Financiële vaste activa Totaal vaste activa Vlottende activa Vorderingen

g

Geldmiddelen Totaal vlottende activa Totaal activa Eigen vermogen

Overige reserves

f

Onverdeeld resultaat Totaal eigen vermogen Verplichtingen Voorzieningen

e,g

Kortlopende schulden

e,g

Totaal verplichtingen

Totaal eigen vermogen en verplichtingen

8.722

-1.780

6.942

40.753

27.147

67.900

485.396

63.100

548.496

110

JAARREKENING

2005

Balans per 1-1-2004 Effect van overBedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS 1-1-2004

Vaste activa Immateriële activa

a

37

-

37

b,c

483.343

21.031

504.374

483.380

21.031

504.411

32.001

-

32.001

103

-

103

32.104

-

32.104

515.484

21.031

536.515

13.125

-

13.125

115

-

115

440.858

-9.631

431.227

Onverdeeld resultaat

-25.765

-

-25.765

Totaal eigen vermogen

428.333

-9.631

418.702

Financiële vaste activa Totaal vaste activa Vlottende activa Vorderingen Geldmiddelen Totaal vlottende activa Totaal activa Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Wettelijke reserves Overige reserves

e

Verplichtingen Voorzieningen

d

35.241

42.078

77.319

Kortlopende schulden

d

51.909

-11.415

40.494

87.150

30.663

117.813

515.484

21.032

536.515

Totaal verplichtingen

Totaal eigen vermogen en verplichtingen

JAARREKENING

2005

111

Eigen vermogen Bedragen in duizenden euro’s.

31-12-2004 37

-

59.531

21.032

-23.615

-30.663

35.953

-9.631

Immateriële vaste activa Financiële vaste activa Voorzieningen Totaal aanpassing eigen vermogen

1-1-2004

Toelichting op de stelselwijzigingen balans De aansluiting op het eigen vermogen per 1 januari 2005 (1 januari 2004) is als volgt gespecificeerd: (a) De afschrijving goodwill over 2004 ad 37 wordt teruggedraaid. (b) De waardering groepsmaatschappijen neemt toe met 50.922 (15.492) vanwege IFRS effecten bij dochters: - de aanpassing van de waardering van het aandeel Wegener met 27.017 (12.282) - terugboeken van afschrijving goodwill van 8.672 - amortisatie van reorganisatievoorzieningen bij dochterondernemingen van -355 (2.733) - opwaardering van de papiervoorraad met 573 (477) (c) De waardering minderheidsdeelnemingen neemt toe met 1.338 (- 2.555) tengevolge van: - 643 (-2.555) de aanpassing van de waardering van het belang in SBS Broadcasting B.V., in verband met de verwerking van belastinglatenties en het terugboeken van de afschrijving goodwill (boekjaar 2004).Onder de voorheen toegepaste GAAP is de correctie tengevolge van de belastinglatentie ten laste van het resultaat over 2004 gebracht. - 695 opwaardering belang in ANP Holding B.V. tot fair value. (d) De actieve belastinglatentie neemt als gevolg van de aanpassing in het eigen vermogen toe met 7.270 (8.095). Dit heeft ook een effect van 1.531 op de voorzieningen (passieve belastinglatentie). (e ) De waardering van voorzieningen neemt vanwege de toepassing van IAS 19 voor de waardering van personeelsvoorzieningen, per saldo toe met 22.084 (30.663). (f ) Per 1-1-2005 werkt de correctie per 1-1-2004 door in het (openings)vermogen (g) Ten aanzien van de cijfers per 31-12-2004 in de jaarrekening 2004 heeft er een reclassificatie plaatsgevonden van kortlopende schulden naar financiele vaste activa ad 3.072 en van financiële vaste activa naar overige vorderingen en schulden ad 1.992 en naar voorzieningen (passieve belastinglatentie) ad 1.531.

112

JAARREKENING

2005

2. overzicht effect stelselwijzigingen winst- en verliesrekening In onderstaand overzicht wordt het effect van de gewijzigde waarderingsgrondslagen op de enkelvoudige winst- en verliesrekening over het boekjaar 2004 weergegeven: Verlies- en Winstrekening Effect van overBedragen in duizenden euro’s.

Toelichting

Dutch GAAP

gang naar IFRS

IFRS 2005 47.796

Nettoresultaat deelnemingen

a

9.168

38.628

Overige netto baten en lasten

b

12.957

6.956

19.913

22.125

45.584

67.709

Nettoresultaat

Toelichting op de stelselwijzigingen winst- en verliesrekening De aansluiting op het netto resultaat over het boekjaar is als volgt gespecificeerd: (a) Het nett0 resultaat deelnemingen neemt toe met 38.628 vanwege IFRS effecten bij dochters: - de aanpassing van de waardering van het aandeel Wegener met 27.017 - terugboeken van afschrijving goodwill van 8.672 - amortisatie van reorganisatievoorzieningen bij dochterondernemingen met -355 - vermindering van de papierkosten met 96 - terugboeking van goodwill bij SBS Broadcasting B.V. ad 3.198 (b) Overige netto baten en lasten nemen toe met 6.956 vanwege: - afname van pensioenkosten met 9.396 vanwege IAS 19 waardering van personeelsbeloningen - -615 resultaat van amortisatie van reorganisatievoorzieningen - opwaardering van ANP ad 695 - verzwaring belastinglast met 2.556 - terugboeking afschrijving goodwill met 36.

JAARREKENING

2005

113

3. financiële vaste activa 2005

Bedragen in duizenden euro’s.

2004

Deelnemingen in groepsmaatschappijen Zichtbaar vermogen Vorderingen en schulden per saldo

73.728

69.950

426.012

389.162

499.740

459.112

21.426

-

Andere deelnemingen Expomedia Plc Media Librium B.V. ANP Holding B.V. SBS Broadcasting B.V.

7.059

-

778

778

-

39.965

29.263

40.743

Latente belastingvorderingen

-

7.271

Overige vorderingen

-

4.850

529.003

511.976

Totaal financiële vaste activa

Het verloop van de financiële vaste activa is als volgt weer te geven:

Bedragen in duizenden euro’s. Boekwaarde 31-12-2004

Andere

Latente

Groepsmaat-

deel-

belasting

Overige

schappijen

nemingen

vordering

vorderingen

Totaal

459.112

40.743

7.271

4.850

511.976

-

44.600

-

207

44.807

Mutaties in de boekwaarde Investeringen Desinvesteringen lopend boekjaar

-

-65.911

-

-205

-66.116

38.899

-

-7.271

-4.852

26.776

-

-50

-

-

-50

Aandeel in resultaat deelnemingen

22.544

9.881

-

-

32.425

Ontvangen dividend deelnemingen

-21.010

-

-

-

-21.010

195

-

-

-

195

499.740

29.263

-

-

529.003

Overige mutaties Waardeverminderingen

Valutakoersverschillen Boekwaarde 31-12-2005

114

JAARREKENING

2005

Deelnemingen in groepsmaatschappijen

Telegraaf Media Management B.V.

Amsterdam

Uitgeversmaatschappij De Limburger B.V.

Telegraaf Finance B.V.

Amsterdam

Regionale Televisie Limburg B.V.

Maastricht

Telegraaf Media International B.V.

Amsterdam

Limburgse Dagbladen Combinatie B.V.

Maastricht

Telegraaf Media Cyprus Ltd.

Cyprus

B.V. Het land van Weert

Vitalhold Ltd.

Cyprus

Drukkerij uitgeverij het land

Baragold Ltd.

Cyprus

van Valkenburg B.V.

Telegraaf Media Ukraine LLC

Kiev

Maas en Geleenbode B.V.

Publishing House Telegraaf Mag.Ukraine

Kiev

Maas en Mijn B.V.

Telegraaf Media Estonia Ö.U. (i.o.)

Talinn

Maastricht

Weert Valkenburg-Houthem Geleen Sittard

Eolus B.V.

Heerlen Haarlem

Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V.

Amsterdam

Hollandse Dagbladcombinatie B.V.

Twickel B.V.

Amsterdam

HDC Media B.V.

Classified Media B.V.

Amsterdam

Drukkerij Stuurman B.V.

Speurders.nl B.V.

Amsterdam

Offsetrotatie Schagen B.V.

Vacaturekrant.nl B.V.

Amsterdam

Uitgeversmaatschappij Midden

Bohil Media B.V.

Amsterdam

Noordholland B.V.

De Telegraaf Tijdschriften Groep B.V.

Amsterdam

Grafische Bedrijven Damiate B.V.

Haarlem Zaandam Schagen Zaandam Haarlem

TTG Sverige AB

Stockholm

Goois Weekblad B.V.

Telegraaf Media Sverige AB

Stockholm

Holland Combinatie B.V.

Amsterdam

Hilversum

TTG Participaties B.V.

Amsterdam

DistriQ B.V.

Amsterdam

Telegraaf Drukkerij Groep B.V.

Amsterdam

Telegraaf Distri B.V.

Amsterdam

B.V. Rotatiedrukkerij Voorburgwal

Amsterdam

Regio Distri B.V.

Amsterdam

Datawire B.V.

Amsterdam

B.V. Drukkerij Noordholland Grafisch Bedrijf Media Groep Limburg B.V.

Hoorn Heerlen

DWC B.V.

Roermond

Telegraaf Media ICT B.V.

Amsterdam

Paypernews Beheer B.V.

Amsterdam

Telegraaf Media Vastgoed B.V.

Amsterdam

Telegraaf Events B.V.

Amsterdam

B.V. Beleggingsmaatschappij Voorburgwal

Amsterdam

Media Groep West B.V.

Amsterdam

B.V. Agentenadministratiekantoor ’t Gooi

Hilversum

Mobillion B.V.

Amsterdam

Basismedia B.V. Uitgeversmaatschappij De Trompetter B.V.

Amsterdam Roermond

Sugababes.nl B.V. Bibop TV International S.à.r.l.

Ede Luxemburg

De Kempen Pers B.V.

Hapert

Mobillion GmbH

Bongers Beheer B.V.

Kelpen

Media Groep West International B.V.

Bongers Drukkerij B.V.

Kelpen

Franken Beleggingsmaatschappij B.V.

Bongers Media Productie B.V.

Kelpen

Adwire B.V.

Amsterdam

Kelpen

Telegraaf Telemol B.V.

Amsterdam

De Informatiefabriek B.V. Media Groep Limburg B.V.

Heerlen

Exploitatiemaatschappij G en E

Uitgeversmij Limburgs Dagblad B.V.

Heerlen

Vastgoed B.V.

Munchen Amsterdam Deventer

Hilversum

JAARREKENING

2005

115

4. eigen vermogen Bedragen in duizenden euro’s.

31-12-2005

31-12-2004

13.125

13.125

Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal is groot € 50.000.000 en verdeeld in aandelen van nominaal € 0,25. Geplaatst: Gewone aandelen (inclusief € 240,- prioriteitsaandelen) Wettelijke reserves Stand begin boekjaar Af/Bij: - Inzake geactiveerde (afgeschreven) ontwikkelingskosten Af/Bij: - Koersverschillen Stand einde boekjaar

1.732

114

-34

1.658

195

-40

1.893

1.732

465.738

405.462

Overige reserves Stand begin boekjaar Af/Bij: - Naar wettelijke reserve - Dividend 2004 Stand einde boekjaar

34

-1.658

-15.750

-5.775

450.022

398.029

65.428

67.709

530.468

480.595

Onverdeeld resultaat Resultaat over het boekjaar Totaal eigen vermogen einde boekjaar

Aandelenkapitaal en agio Per 31 december 2005 bestond het maatschappelijk aandelenkapitaal uit 200.000.000 gewone aandelen en prioriteitsaandelen (2004: 200.000.000), welke als volgt waren geplaatst en volgestort: 2005

In duizenden aandelen.

2004

Gewone

Prioriteits

Gewone

Prioriteits

aandelen

aandelen

aandelen

aandelen

52.499.200

960

52.499.200

960

Uitgegeven tegen betaling in contanten

-

-

-

-

Geplaatst per 31 december - volgestort

52.499.200

960

52.499.200

960

Geplaatst per 1 januari

116

JAARREKENING

2005

Alle aandelen hebben een nominale waarde van € 0,25. Per 31 december 2005 zijn geen preferente aandelen uitgegeven. Een overzicht van de wettelijke en statutaire bepalingen omtrent de bestemming van de winst en de andere statutaire rechten verbonden aan de gewone aandelen, prioriteitsaandelen en preferente aandelen is opgenomen onder de Overige Gegevens op bladzijde 121 t/m 123. Reserve omrekeningsverschillen De reserve omrekeningsverschillen omvat alle koersverschillen op vreemde valuta die ontstaan door de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten in Zweden en Oekraïne die niet integraal deel uitmaken van de activiteiten van de Vennootschap. Reserve deelnemingen De reserve deelnemingen betreft de reserve geactiveerde ontwikkelingskosten uit hoofde van geactiveerde software die intern ontwikkeld is (zie ook toelichting 11 in de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening). Effect stelselwijzigingen Een overzicht van het effect van de stelselwijzigingen is opgenomen in noot 36 'Overzicht effect stelselwijzigingen balans'.

5. voorzieningen Voor de toelichting op de voorzieningen wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans.

6. niet in de balans opgenomen verplichtingen Hoofdelijke aansprakelijkheid en garanties De vennootschap heeft zich op grond van artikel 403, lid 1, sub f van Boek 2 BW aansprakelijk gesteld voor de uit rechtshandelingen voortvloeiende schulden van de onder toelichting 3. Financiële vaste activa vermelde geconsolideerde dochterondernemingen, exclusief Telegraaf Media Cyprus Ltd, Vitalhold Ltd, Telegraaf Media Ukraine LLC, Publishing House Telegraaf Magazines Ukraine, TTG Sverige A.B., TTG Participaties B.V., De Informatiefabriek B.V., Telegraaf Events B.V. en Mobillion GmbH. Voor samenwerkingsverbanden aangegaan met derden in de vorm van vennootschap onder firma geldt dat de daarin deelnemende groepsmaatschappij hoofdelijk aansprakelijk is voor alle schulden van de vennootschap.

JAARREKENING

2005

117

Fiscale eenheid Telegraaf Media Groep vormt met nagenoeg al haar 100% dochterondernemingen in Nederland, zowel voor de vennootschapsbelasting als de omzetbelasting, een fiscale eenheid. Binnen de fiscale eenheid zijn de groepsmaatschappijen ten opzichte van de fiscus over en weer hoofdelijk aansprakelijk voor belastingschulden.

7. beloning van bestuurders en commissarissen beloning (ex)bestuurders 2005

Bedragen in euro’s.

2004

Periodieke

Uitgestelde

Periodieke

Uitgestelde

beloningen

beloningen

beloningen

beloningen

drs. A.J. Swartjes

495.397

46.000

469.568

33.000

drs. F.Th.J. Arp RA

485.713

19.000

469.568

13.000

mr. J. Olde Kalter

471.214

84.000

469.568

59.000

441.317

1.512.000

469.568

13.000

Periodieke

Uitgestelde

Periodieke

Uitgestelde

beloningen

beloningen

beloningen

beloningen

A.J. van Puijenbroek

23.370

-

23.370

-

mevr. ir. M. Tiemstra

19.966

-

19.966

-

prof.dr. W. van Voorden

19.966

-

19.966

-

-

70.000

-

49.000

19.966

-

19.966

-

6.655

-

19.966

-

-

-

4.992

-

Bestuurders

Ex-bestuurders drs. ing. W.O. Kok*

beloning (ex-)commissarissen 2005

Bedragen in euro’s.

2004

Commissarissen

L.G. van Aken ir. H.L. Weenen Ex-commissarissen W.H. Charles** mr. W. Overmars

* Uit dienst per 31 augustus 2005. ** Commissariaat beëindigd per 20 april 2005.

118

JAARREKENING

2005

In de algemene vergadering van aandeelhouders op 20 april 2005 is het voorgelegde bezoldigingsbeleid van de raad van bestuur vastgesteld. De beloningsstructuur bestaat uit een vast en variabel element. Het vast element is het salaris op jaarbasis en vakantietoeslag. Het variabel element bestaat uit a) de bestaande winstdelingsregeling voor alle werknemers van Telegraaf Media Groep N.V. en b) een individuele bonus. De individuele bonus varieert tussen de 0 en 2 maandsalarissen en wordt mede toegekend aan de hand van (vooraf) vastgestelde criteria en doelstellingen. Aandelenbezit per 31 december 2005 Certificaten Aandelen

van aandelen

Bestuurders drs. A.J. Swartjes

-

-

drs. F.Th.J. Arp RA

-

583

11

-

mr. J. Olde Kalter Commissarissen A.J. van Puijenbroek

51

-

ir. H.L. Weenen

-

5.200

prof. dr. W. van Voorden

-

-

mevr. ir. M. Tiemstra

-

-

11

-

L.G. van Aken

Raad van Bestuur

Raad van Commissarissen

drs. A.J. Swartjes, voorzitter

A.J. van Puijenbroek, voorzitter

drs. F.Th.J. Arp RA

prof. dr. W. van Voorden

mr. J. Olde Kalter

ir. H.L. Weenen mevr. ir. M. Tiemstra L.G. van Aken

Amsterdam, 15 maart 2006

OVERIGE GEGEVENS

2005

119

accountantsverklaring

opdracht Wij hebben de in dit jaarverslag op pagina 47 tot en met pagina 118 opgenomen jaarrekening 2005 van Telegraaf Media Groep N.V. te Amsterdam gecontroleerd. De jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde en de enkelvoudige jaarrekening. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de directie van Telegraaf Media Groep N.V. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de huishouding daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

oordeel met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening Wij zijn van oordeel dat de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2005 en van het resultaat en kasstromen over 2005 in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW voor zover van toepassing. Tevens zijn wij nagegaan dat het jaarverslag voor zover wij dat kunnen beoordelen verenigbaar is met de geconsolideerde jaarrekening.

oordeel met betrekking tot de enkelvoudige jaarrekening Wij zijn van oordeel dat de enkelvoudige jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2005 en van het resultaat over 2005 in overeenstemming met in Nederland aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en vold0et aan de wettelijke bepalingen inzake de enkelvoudige jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW. Tevens zijn wij nagegaan dat het jaarverslag voor zover wij dat kunnen beoordelen verenigbaar is met de enkelvoudige jaarrekening. Amsterdam, 15 maart 2006 Deloitte Accountants B.V. Drs P. Kuijpers RA

OVERIGE GEGEVENS

2005

121

statutaire bepalingen omtrent de bestemming van de winst Met betrekking tot de winstverdeling bepaalt artikel 33 van de statuten van Telegraaf Media Groep N.V. het volgende:

laste van het uitkeerbaar deel van het eigen vermogen. Het dividend wordt berekend over het gestorte deel van het nominaal bedrag.

•

•

Jaarlijks wordt door de raad van bestuur onder goedkeuring van de raad van commissarissen en de Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. vastgesteld welk deel van de winst - het positieve saldo van de winst- en verliesrekening - wordt gereserveerd.

•

Uit de winst na reservering volgens het voorgaande lid wordt over het op de preferente aandelen gestorte bedrag een dividend uitgekeerd, waarvan het percentage gelijk is aan het gemiddeld rendement van Nederlandse staatsleningen met een middellange looptijd per de aanvang van het boekjaar waarop de uitkering betrekking heeft, verhoogd met één procent. De hoogte van dit gemiddeld rendement wordt vastgesteld door de raad van bestuur onder goedkeuring van de raad van commissarissen.

•

Vervolgens wordt aan de houders van gewone aandelen en prioriteitsaandelen een primair dividend uitgekeerd ten belope van vijf procent van het nominaal bedrag hunner aandelen of - indien de winst daartoe niet voldoende is - van een zo hoog mogelijk percentage. Het percentage van vorenbedoeld dividend mag voorzover het prioriteitsaandelen betreft niet hoger zijn dan het percentage van de wettelijke rente op de laatste dag van het desbetreffende boekjaar.

•

Indien over enig boekjaar de in lid 2 bedoelde uitkering op de preferente aandelen niet of niet geheel kan plaatsvinden, omdat de winst dat niet toelaat, wordt het tekort uitgekeerd ten

De daarna overblijvende winst staat ter beschikking van de algemene vergadering. Hieruit mag evenwel geen verdere uitkering op de prioriteitsaandelen en de preferente aandelen geschieden.

•

Winstuitkeringen kunnen slechts plaatshebben tot ten hoogste het bedrag van het uitkeerbaar deel van het eigen vermogen.

•

Indien over enig jaar verlies is geleden, wordt over dat jaar geen dividend uitgekeerd. Ook in volgende jaren kan eerst uitkering van dividend plaatshebben nadat het verlies door winst is goedgemaakt. De algemene vergadering kan echter op voorstel van de prioriteit besluiten zulk een verlies te delgen ten laste van het uitkeerbaar deel van het eigen vermogen of ook dividend uit te keren ten laste van het uitkeerbaar deel van het eigen vermogen.

•

Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is.

•

Bij de berekening van de winstverdeling tellen de aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt, niet mee.

122

OVERIGE GEGEVENS

2005

stichting beheer van prioriteitsaandelen telegraaf media groep n.v. De prioriteitsaandelen zijn in handen van de Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V., waarvan het bestuur per 31 december 2005 wordt gevormd door de heren A.J. van Puijenbroek, voorzitter, L.G. van Aken, mr. E.F.M. Kok, en E.H. van Puijenbroek. Het doel van de stichting is het verkrijgen en beheren van de prioriteitsaandelen in de vennootschap en, onder andere daarmede, het verzekeren van de continuïteit in de leiding van de vennootschap, het weren van invloeden in die leiding welke de zelfstandigheid van de vennootschap in strijd met haar belang zouden kunnen aantasten en het bevorderen van een goed beleid in het belang van de vennootschap. De bevoegdheden verbonden aan de prioriteitsaandelen bestaan onder andere uit het besluiten tot uitgifte van aandelen, vaststelling van het aantal directeuren en het recht om een statutenwijziging of ontbinding van de vennootschap voor te stellen alvorens de algemene vergadering van aandeelhouders hierover zou kunnen besluiten.

onafhankelijkheidsverklaring De raad van bestuur van Telegraaf Media Groep N.V. en het bestuur van de Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. verklaren hiermede, dat naar hun gezamenlijk oordeel is voldaan aan de ten aanzien van de onafhankelijkheid van het bestuur van de Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. gestelde eisen in Bijlage X bij het Fondsenreglement van de Amsterdam Exchanges N.V. te Amsterdam.

Raad van Bestuur Telegraaf Media Groep N.V. Bestuur van de Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. Amsterdam, maart 2006.

OVERIGE GEGEVENS

2005

123

stichting preferente aandelen telegraaf media groep n.v. De Stichting Preferente Aandelen Telegraaf Media Groep N.V. heeft ten doel:

•

Het behartigen van de belangen van Telegraaf Media Groep N.V., gevestigd te Amsterdam, hierna ook te noemen: de vennootschap, de met haar verbonden ondernemingen en alle daarbij betrokkenen, waarbij onder meer zoveel mogelijk worden geweerd invloeden welke de continuïteit, de zelfstandigheid of de identiteit in strijd met die belangen zouden bedreigen.

•

Het weren van invloeden van derden welke de redactionele onafhankelijkheid, alsmede de beginselen van waaruit opinievormende uitgaven van ondernemingen binnen de groep worden geredigeerd, zouden kunnen aantasten. De stichting tracht dit doel te bereiken door het verkrijgen van preferente aandelen in de vennootschap en door het uitoefenen van de rechten die aan die aandelen zijn verbonden. De stichting neemt daarbij het doel in acht waarvoor preferente aandelen kunnen worden uitgegeven. Buiten het doel valt het vervreemden, bezwaren of op andere wijze beschikken over aandelen, behalve:

•

Vervreemding aan de vennootschap zelf of aan een door deze aan te wijzen met haar in een groep verbonden vennootschap.

•

Medewerking aan de terugbetaling op en de intrekking van aandelen.

Het recht tot uitgifte van preferente aandelen van Telegraaf Media Groep N.V. is door de Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen Telegraaf Media Groep N.V. verleend. Het bestuur bestaat uit één voorzitter en vier leden. Per 31 december 2005 was de samenstelling van het bestuur als volgt: Jhr. G.G. Witsen Elias (voorzitter), dr. S.E. de Jong, ir. A. den Bandt, mr. E.F.M. Kok en A.J. van Puijenbroek. Per balansdatum waren geen preferente aandelen uitgegeven.

onafhankelijkheidsverklaring De raad van bestuur van Telegraaf Media Groep N.V. en het bestuur van de Stichting Preferente Aandelen Telegraaf Media Groep N.V. verklaren hiermede, dat naar hun gezamenlijk oordeel is voldaan aan de ten aanzien van de onafhankelijkheid van het bestuur van de Stichting Preferente Aandelen Telegraaf Media Groep N.V. gestelde eisen in Bijlage X bij het Fondsenreglement van de Amsterdam Exchanges N.V. te Amsterdam.

Raad van Bestuur Telegraaf Media Groep N.V. Bestuur van de Stichting Preferente Aandelen Telegraaf Media Groep N.V. Amsterdam, maart 2006.

124

OVERIGE GEGEVENS

2005

uitgaven en activiteiten van telegraaf media groep per 31 december 2005 dagbladen

CosmoGIRL!

www.elegance.nl

www.Fitclub.nl

FHM (For Him Magazine)

www. Jan-magazine.nl

www.Gametoday.nl

De Telegraaf

Elegance

www.habbohotel.nl

www.relatieplanet.nl

Sp!ts

Residence

www.chapeaumagazine.com

www.iwannadate.nl

Limburgs Dagblad

Hitkrant

Dagblad De Limburger

Autovisie

ZWEDEN

Haarlems Dagblad

Starstyle

www.cosmopolitan.se

IJmuider Courant

Chapeau! (uitgave MGL)

www.batnytt.se

Leidsch Dagblad

Nummer 1 (uitgave MGL)

www.vibatagare.se

De Gooi- en Eemlander

AutoTelegraaf Occasion Mag.

www.golfdigest.se

Almere Vandaag

JAN

www.marinan.com

Noordhollands Dagblad

www.speurders.nl www.vacaturekrant.nl

huis-aan-huisbladen en nieuwsbladen

www.residenceonline.se

Regionaal verspreid bij

www.ttg.se

De Telegraaf

waarin begrepen:

ZWEDEN

- Alkmaarsche Courant

Vi Båtägare

- Schager Courant

Båtnytt

OEKRAÏNE

- Enkhuizer Courant

Golf Digest

www.whatson-kiev.com

Groot-Amsterdam

- Dagblad voor West-Friesland

Residence

www.kyivcity.com

De Echo (11 edities)

- Helderse Courant

Cosmopolitan

www.obzor-online.com

Het Weekblad op Zondag

- Dagblad Kennemerland

Allt om Kök och Bad

- Dagblad Zaanstreek

Cosmopolitan Style

- Dagblad Waterland OEKRAÏNE

internet

!N

De Woongids Amstelveens Nieuwsblad

overige internetactiviteiten

Het Weekend Amstelland/

What’s On Panorama

www.DFT.nl

Haarlemmermeer

Domus Design

www.autotelegraaf.nl

Witte Weekblad

Maister

www.elcheapo.nl

Zondag Haarlemmermeer

Gourmet Guide

www.teleweer.nl

Kiev City

www.woonkrant.nl

’t Gooi en omgeving

Obzor

www.reiskrant.nl

De Gooi- en Eembode

www.Limburgpersoneel.nl

Laarder Courant De Bel

www.Limburgopwielen.nl

Nieuwsblad voor Huizen

www.spits.vacaturekrant.nl

Vecht-Journaal

NEDERLAND

www.zorg.vacaturekrant.nl

Baarns Weekblad

www.ttg.nl

www.limburgwonen.nl

Woonbode

www.autovisie.nl

www.autocircuit.nl

Wijdemeren Journaal

www.hitkrant.nl

www.woneninholland.nl

HEBBUS

www.prive.nl

www.groeneweekblad.nl

tijdschriften

www.fhm.nl

www.botentekoop.nl

Flevoland

www.starstyle-magazine.nl

www.nieuwebotentekoop.nl

De Almare (3 edities)

NEDERLAND Privé Esquire

www.esquire.nl

www.campersencaravans.nl

Zondagochtendblad

www.cosmogirl.nl

www.nieuwecampers.nl

www.residence.nl

www.nieuwecaravans.nl

www.telegraaf.nl www.spitsnet.nl www.haarlemsdagblad.nl www.ijmuidercourant.nl www.leidschdagblad.nl www.nhd.nl www.gooieneemlander.nl www.almerevandaag.nl www.mgl.nl www.limburgsdagblad.nl www.limburger.nl www.hdcmedia.nl

internet

OVERIGE GEGEVENS

Haarlem en omgeving

De Duinstreek

www.werken.inlimburg.nl

Nieuwsblad De Kennemer

Nieuwsblad voor Castricum

www.ondernemen.

Haarlems Weekblad

Zondagochtendblad

inlimburg.nl www.deregionaleuitwijzer.nl

Heemsteedse Courant Nieuwsblad IJmuiden

Noord-Holland-Noord

Nieuwsblad Santpoort

Helders Weekblad

& Velserbroek

Schager Weekblad

Zondag Haarlem

CTR/De Polderbode

Zondag IJmuiden

Deze Maand Wieringer Courant

Leiden en omgeving

Wieringermeerbode

HET op Zondag

Zondagochtendblad

- Telefonische informatiediensten - Deelnemingen in internationale

Witte Weekblad Het Magazine

overige activiteiten

Noord-Brabant-Oost

commerciële televisie

De Trompetter (5 edities)

- Deelnemingen in beurzen

Duin- en bollenstreek

De Schakel

- Teletekstactiviteiten

Witte Weekblad

Veldhovens Weekblad

- Deelnemingen in

Oirschots Weekjournaal

narrowcasting

Alphen a/d Rijn en

Kempener Koerier

- Digitaal distributie platform

omgeving

De Kempenaer

- Drukwerk

Witte Weekblad

De Hilverbode

- Distributie/transport

Het Weekend

Nieuwsklok

Makelaars Vizier

De Leije

Alphen.cc

Parel van Brabant

Zaanstreek/Purmerend

Limburg

www.datawire.nl

De Zaankanter

De Trompetter (13 edities)

www.mobillion.nl

De Krommenieër

De Schakel

www.mobelle.nl

Het Gezinsblad

Wonen in Limburg

www.sugababes.nl

Zondagochtendblad

Auto-informatief

www.superdudes.nl

Witte Weekblad voor

Werken in Limburg

Edam/Volendam/

Ondernemen in Limburg

Waterland

De Regionale Uitwijzer

West-Friesland

internet

internet www.mediagroepwest.nl

Westfries Weekblad Enkhuizer Weekblad

www.hollandcombinatie.nl

Zondagochtendblad

www.trompetter.nl www.bongersmedia.nl

Alkmaar en omgeving

www.alphen.cc

Alkmaars Weekblad

www.woneninlimburg.nl

De Koerier

www.autoinformatief.nl

2005

125

126

OVERIGE GEGEVENS

2005

deelnemingen

BasisMedia B.V. Smart Events B.V.

(50%)

Telegraaf Media Ukraine Telegraaf News Media LLC

(80%)

Telegraaf Events B.V. Telegraaf Expomedia Events V.O.F.

(50%)

Mobillion Sugababes.nl B.V.

(70%)

Bongers Media Productie -

Bibop TV International S.à.r.l.

(50%)

De Informatiefabriek B.V. De Informatiefabriek V.O.F.

Telegraaf Media Groep N.V. Expomedia Group Plc SBS Broadcasting S.à.r.l.

(20%) (20%)

Koninklijke Wegener N.V.

(26,24%)

ANP Holding B.V.

(8,84%)

Media Librium B.V.

(40%)

AM van Gaal Media B.V.

(20%)

Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V. RKK C.V./RKK Beheer B.V.

(25%)

Fitclub B.V.

(50%)

Adventure Holding B.V.

(14,3%)

Media Groep Limburg B.V. Televisiebedrijf Limburg B.V./L1

(45%)

Omroepbedrijf Limburg B.V./L1

(40%)

De Nationale Regiopers C.V./NRp Beheer B.V. Media Menu C.V./Media Menu Beheer B.V.

(11,8%) (25%)

Hollandse Dagblad Combinatie De Nationale Regiopers C.V./NRp Beheer B.V.

(14%)

Media Menu C.V./Media Menu Beheer B.V.

(25%)

De Telegraaf Tijdschriften Groep B.V. TTG Hearst AB

(50%)

TTG Hearst B.V.

(75%)

TTG Sulake B.V.

(50%)

TTG Bloom V.O.F.

(80%)

DataWire B.V. DataWireSport B.V.

(70%)

(30%)

OVERIGE GEGEVENS

onafhankelijkheidsverklaring

De raad van bestuur van Telegraaf Media Groep N.V. en het bestuur van de Stichting Administratiekantoor van aandelen Telegraaf Media Groep N.V. verklaren hiermede dat naar hun gezamenlijk oordeel is voldaan aan de ten aanzien van de onafhankelijkheid van het bestuur van de Stichting Administratiekantoor van aandelen Telegraaf Media Groep N.V. gestelde eisen in Bijlage X bij het Fondsenreglement van de Amsterdam Exchanges N.V. te Amsterdam. Raad van Bestuur Telegraaf Media Groep N.V. Bestuur Stichting Administratiekantoor van aandelen Telegraaf Media Groep N.V. Amsterdam, maart 2006

2005

127

OVERIGE GEGEVENS

2005

129

directies dochterondernemingen (PER 31 DECEMBER 2005)

uitgeversmaatschappij de telegraaf b.v.

Uitgeversmaatschappij

TTG Sverige AB

telegraaf events b.v.

Limburgs Dagblad B.V.

mevrouw K. Neld

drs. F. Th. J. Arp RA

A.J.M. Boerma

Uitgeversmaatschappij

TTG Participaties B.V.

drs. Th.J.C. Trimbach

De Limburger B.V.

drs. E.T. van den Brakel

telegraaf media ict b.v.

P.C.J. Tuijnman

B. Brouwers

drs. R. Mackloet

drs. J. J. W. Janssen

Regionale televisie Limburg B.V.

telegraaf media international b.v.

telegraaf drukkerij groep b.v.

Mr. J.H. Boermann

drs. F.Th.J. Arp RA

R. van der Plasse

F. Blok

F. Volmer Classified Media B.V. Speurders.nl B.V. A.J.M. Boerma

uitgeversmaatschappij de trompetter b.v.

Vacaturekrant.nl B.V.

A.C.P. Peters

P.C.J. Tuijnman

P.C.J. Tuijnman A.J.M. Boerma

De Kempen Pers B.V. A.C.P. Peters

Bohil Media B.V. B.R.C. Hilberdink (via Bohil Beheer B.V.)

basismedia b.v. drs. J.H.R. Eijkelenkamp

hollandse dagbladcombinatie b.v. mr. T.E. Klein H. de Wit

Bongers Beheer B.V. A.C.P. Peters E.W.P.A. Bongers V.G.M. Nijpels-Bongers Bongers Drukkerij B.V. Bongers Beheer B.V.

mr. T.E. Klein

ESB, A.V. Husiak (a.i.)

Bongers Beheer B.V.

De Informatiefabriek B.V. Bongers Beheer B.V.

H. de Wit

B.V. Drukkerij Noordholland ing. J.R.Talsma

Telegraaf Media Cyprus Ltd W.R. de la Motte

B.V. Rotatiedrukkerij

C. Michaelides

Voorburgwal

P. Papademetriou

ing. F.C. van der Kooij

Vitalhold Ltd

Grafisch Bedrijf

C. Michaelides

Media Groep Limburg B.V.

P. Papademetriou

(Nieuwsdruk Limburg) H.J.M.M. Eijkenboom

datawire b.v. W. Kwak F.T.M. Philippo

telegraaf finance b.v. drs. F.Th.J. Arp RA

Bongers Media Productie B.V.

Bongers Media Productie HDC Media B.V.

H.J.J.M. Eijkenboom Telegraaf Media Ukraine LLC

PayperNews Beheer B.V.

mr. J. Olde Kalter

W. Kwak

drs. A.J. Swartjes

F.T.M. Philippo

media groep west b.v.

distriq b.v. W.P. Delput J.J.M. van der Veen

Telegraaf Media Groep N.V.

Exploitatiemaatschappij

holland combinatie b.v.

G+E Vastgoed B.V.

R.D. Keller

Mobillion B.V.

drs. F.Th.J. Arp RA

Ir. J. Looijenga

W.P. Delput

de telegraaf tijdschriften groep b.v.

Drs. Th.E.R.A. Kampschreur

J.J.M. van der Veen

Mobillion GmbH

Regio Distri B.V.

drs. E.T. van den Brakel

Dipl. Ing. R. van der Meijs

drs. F.Th.J. Arp RA

HDC B.V.

media groep limburg b.v. mr. J.H. Boermann

drs. R. Mackloet

Telegraaf Distri B.V.

W.P. Delput J.J.M. van der Veen

kengetallen per balansdatum

2005 *

2004 *

2003

2002

2001

2000

530.468

480.595

428.333

454.079

464.761

500.057

Eigen vermogen TMG in procenten van het totale vermogen

68,8%

65,2%

64,5%

62,5%

60,6%

61,6%

Verhouding vlottende activa TMG: kortlopende schulden

1,08:1

1,35 : 1

1,06 : 1

0,98 : 1

0.72 : 1

0,70 : 1

Verhouding eigen vermogen TMG: vreemd vermogen

2,20:1

1,87 : 1

1,81 : 1

1,67 : 1

1,54 : 1

1,60 : 1

736.686

694.320

683.556

704.462

822.220

811.147

73.600 65.428

66.306 67.709

62.172 -25.765

33.059 -4.913

74.992 -29.510

141.486 48.452

Nettowinst TMG in procenten van de netto-omzet

8,9%

9,8%

-3,8%

–0,7%

–3,6%

6,0%

Bedrijfsresultaat in procenten van de netto-omzet

7,2%

3,8%

3,5%

3,1%

1,2%

9,9%

170.632 4.362

159.463 4.316

153.298 4.357

150.205 4.553

151.561 5.393

156.690 5.457

12,3% p.m.

14,1% 23,6%

-6,0% p.m.

–1,1% p.m.

–6,4% p.m.

9,7% 41,3%

Eigen vermogen Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat Dividend

10,10 1,40 1,25 p.m.

9,15 1,26 1,29 0,30

8,16 1,18 –0,49 0,11

8,65 0,63 –0,09 0,11

8,85 1,43 –0,56 0,11

9,52 2,70 0,92 0,38

Laagste koers Hoogste koers Slotkoers per 31 december

17,06 20,64 18,25

16,05 18,90 18,25

13,00 19,00 17,99

13,00 24,47 15,44

14,00 22,90 17,09

20,80 37,00 21,60

Eigen vermogen x € 1.000**

Netto-omzet TMG x € 1.000 Kasstroom uit operationele activiteiten x € 1.000 Nettowinst x € 1.000

Gemiddelde netto-omzet per werknemer (fte) Personeel ultimo (fte) Rentabiliteit eigen vermogen Uitkeringspercentage Per aandeel TMG van € 0,25 nominaal (afgerond op hele eurocenten)

* Op basis van IFRS ** Toe te rekenen aan Telegraaf Media Groep N.V.

1999

1998

1997

1996

471.529

430.079

386.903

348.299

63,2%

65,3%

65,7%

65,9%

1,44 : 1

1,55 : 1

1,48 : 1

1,58 : 1

ONTWIKKELING EBIT IN RELATIE TOT DE OMZET in miljoenen euro's

1,72 : 1

1,88 : 1

1,92 : 1

1,93 : 1

721.335

689.916

616.122

582.303

822

737 704

102.357 64.794

119.618 65.877

124.093 56.573

99.129 38.391

9,0%

9,5%

9,2%

6,6% 2001*

12,8%

12,8%

25

22

5

12,3%

694

684

2002*

11,2%

2003* Omzet

53

26

2004

2005

Ebit

* Cijfers 2000 t/m 2003 zijn niet aangepast voor IFRS-grondslagen.

153.922 4.756

151.018 4.619

141.625 4.384

141.035 4.125

13,7% 36,0%

15,3% 35,4%

14,6% 35,4%

11,0% 42,2%

GEÏNDEXEERD AANTAL WERKNEMERS IN RELATIE TOT DE OMZET

100 100 100

8,98 1,95 1,23 0,44

8,19 2,28 1,26 0,44

7,37 2,36 1,08 0,38

6,63 1,89 0,73 0,31

16,88 24,69 22,00

17,47 23,82 22,91

16,34 22,01 17,33

12,84 19,24 16,51

86 86

2001* Omzet

2002*

105

101

99 83

82

2003*

Gemiddeld aantal werknemers

84

113 90

80

80

2004

2005

Omzet per werknemer

* Cijfers 2000 t/m 2003 zijn niet aangepast voor IFRS-grondslagen.

uitgeversmaatschappij de trompetter b.v.

holland combinatie b.v.

bongers beheer b.v.

de kempen pers b.v.

de telegraaf tijdschriften groep b.v.

media groep west b.v.

ttg sverige a.b.

mobillion b.v.

datawire b.v.

telegraaf events b.v.

telegraaf media ict b.v.

telegraaf drukkerij groep b.v.

telegraaf finance b.v.

distriq b.v.

b.v. drukkerij noordholland

b.v. rotatiedrukkerij voorburgwal

grafisch bedrijf media groep limburg b.v. (nieuwsdruk limburg)

regio distri b.v.

COLOFON uitgave Telegraaf Media Groep N.V., Amsterdam redactie

vitalhold ltd

regionale televisie limburg b.v.

Concerncommunicatie Telegraaf Media Groep N.V., Amsterdam

telegraaf media ukraine llc

redactie financiële informatie Concernfinanciën en Administratie -

publishing house telegraaf magazines ukraine llc

baragold ltd

telegraaf media cyprus ltd

ttg participaties b.v.

paypernews beheer b.v.

dwc b.v.

Telegraaf Media Groep N.V., Amsterdam

telegraaf distri b.v.

tekstadvies Smink, van der Ploeg & Jongsma, Amstelveen concept, ontwerp en art-direction

facilitaire bedrijven

Veldsvorm, Amsterdam

illustraties omslag en binnenwerk Veldsvorm, Amsterdam

bongers media productie b.v.

opmaak binnenwerk Reclameafdeling De Telegraaf, Amsterdam fotografie Victor E. Nieuwenhuijs, Dmitriy Fotiyev, Corbis

bongers drukkerij b.v.

bongers media productie / de informatie fabriek b.v.

mobillion gmbh

drukwerk

illustraties in dit jaarverslag

Hollandia Printing, Heerhugowaard

hoofdlijnen structuur telegraaf media groep n.v., 31 december 2005

telegraaf media international b.v.

afwerking Bosboom Binders, Den Haag papier cover: Muncken Lunx, 240 grams, binnenwerk: Muncken Lunx, 130 grams lettertype LinotypeSyntax

Amsterdam, maart 2006

De omslag en de illustratiepagina’s van dit verslag verbeelden de strategie van Telegraaf Media Groep. Uitgangspunt daarvan is het vergroten van het aandeel van TMG in de mediaconsumptie. Dat willen we realiseren door het aanboren van nieuwe markten en door het optimaliseren en innoveren van bestaande producten en diensten. Daarnaast zoekt TMG naar mogelijkheden haar expertise te exporteren naar nieuwe geografische markten en doet het concern strategische investeringen in nieuwe activiteiten of het vergroten van belangen in bestaande deelnemingen.

televisie bedrijf limburg b.v. / l1

omroep bedrijf limburg b.v. / l1

telegraaf news media

de informatie fabriek v.o.f.

ttg bloom v.o.f.

ttg hearst a.b.

ttg hearst b.v.

bibop tv international s.à.r.l.

sugababes.nl b.v.

datawire sport b.v.

telegraaf expomedia events v.o.f.

media librium b.v.

expomedia group plc

sbs broadcasting s.à.r.l

koninklijke wegener n.v.

media menu c.v. / media menu beheer b.v.

am van gaal media b.v.

st. ak dagbladuitgevers / anp holding b.v.

(45%)

(40%)

(80%)

(30%)

(80%)

(50%)

(75%)

(50%)

(70%)

(70%)

(50%)

(40%)

(20%)

(20%)

(23,9%)

(25%)

(20%)

(8,84%)

internationaal

huis-aan-huisbladen

tijdschriften

overige activiteiten

deelnemingen tmg