Etika

1. Jelaskan pemahaman saudara mengenai fungsi transaksi derivative ? 2. Bagaimana PSAK 55 mengenai transaksi derivative dan lindung nilai ? 3. Future Hedging a. Jelaskan apa yang kamu ketahui tentang mekanisme dari trading future ? b. Apa yang kamu ketahui tentang future margin, initial margin, maintanance margin dan margin call ? c. Bagaimana cara menghedge future ? d. Soal cerita Interest rate future hedge Seorang pension fund manager memegang $1,000,000 dari 11.75 treasury bond due 2005. Manager merencanakan untuk menjual bond tiga bulan dari juni sekarang (1 Juni) yang diharapkan akan melindungi nilai dari bond disamping kenaikan bunga. Sejak asset yang dimiliki, suatu short hedge dilakukan. Untuk memproteksi manager melakukan hedge dengan menjual pada future market. Ilustrasinya adalah sebagai berikut Cash Market 1 Juni 2005 Holds $ 1,000,000 11.75% Treasury Bonds due 2005 Current market price : 117-23 (yields 9,89%) 1 September 2005 Sells $1.000.000 11, 75 % bond at 104-12 (yields 11,25%) Loss : $ 133, 437.50 Futures Market 1 Juni 2005 Sells 10 T-bond futures contract at a price of 83-06 1 September 2005 Buy 10 T Bond futures contracts at 74-09 Gain : $89,062.50 Dari ilustrasi diatas menggambarkan hedging yang dilakukan manager fund suatu perusahaan . Diskusikan mengenai analisa short hedging yang dilakukannya ?

4. Soal Strategi Hedging Produser North Sea Crude (Brent , Forties, Oseberg, dll) punya minyak mentah sebesar 1 juta barrels untuk loading 22 Agustus 2007 di Laut Utara. Dia dihadapkan dua pilihan menjual pada pasar lokal dengan harga October ICE Brent - $3.5 (rata-rata 5 hari setelah tanggal loading i.e. 23-27 Agustus ) atau menjual ke USGC refining centre dengan harga October WTI + $1.72 (rata2 5 hari pricing period 6-10 September 2007) . Harga Oct ICE Brent sekarang adalah $75.74/bbl dan harga Oct WTI adalah $72.22/bbl. Freight dari North Sea ke USGC adalah $1.50/bbl. Disini kita melihat bahwa terdapat peluang per 10 Juli 2007 untuk melakukan arbitrase dengan margin : Harga Jual (WTI +1.72)………………………………………. $73.94 Harga Lokal (Brent - $3.5)…………………………………… ($72.74) Freight ………………………………………………………… ($1.50) …………………………………………………………………———– Margin…………………………………………………… $0.20 per barrel Namun perlu diingat bahwa pricing period untuk harga lokal adalah rata-rata ICE Brent 23-27 Agustus 2007 dan pricing USGC adalah 6-10 September 2007. Margin $0.20/barrel tidak dijamin jika produser tersebut tidak melakukan hedging. Dia punya exposure jika spread harga WTI-Brent melemah dan naiknya harga freight. Diskusikan Hedging Strategi dan effect Hedging terhadap margin?

"SORRY GUYS...ITS LOOKS LIKE SOMEONE HATE ME ALOT...AND NOT GENTLE AS A MAN...HE HACK THIS ACCOUNT SOOO I MUST CLOSE MY FACEBOOK GUYS..SORRY...Hiks......KETEMU AKU KAU YEE YG HACK....CKCKCKCKCKCKCK.....TGULAH..ADA SAAT NYA AKU BAKAL TAU SIAPO KAU YG SEBENERNYOO....JANGAN DENGAN CARO BANCI CAK INI...CKCKCKKC...DAK SENENG DGN AKU SINI..DATENG..KETEMUAN..SELESAI KE DENGAN JANTAN...."

BUAT TEMEN2 HATI2 YAAHH...ACCOUNT GW INI DI BAJAK MA SESEORANG YANG GAK GENTLE BGT...MAAF ACCOUNT INI HARUS SAYA TUTUP...