Daily Trading Stance Wednesday, September 02, 2009

Daily Trading Stance

Wednesday, September 02, 2009

Comentarios Al mercado le ha cogido por sorpresa la publicación de las cifras del Empleo No Agrícola peores de lo esperado (con -467K, frente al nivel de -365K esperado). La Tasa de Desempleo ha sido más baja de lo esperado, con un 9,5%, y el desempleo en “sentido amplio” (incluidos los trabajadores ligados marginalmente al mercado laboral y los trabajadores a tiempo parcial) subió hasta el 16,5%. La producción de petróleo afronta cierta debilidad y amenaza con romper el nivel de soporte de 66. Habrá que prepararse para bajadas importantes si esto ocurre. El S&P500 rompió a la baja y cerró en 896. El mercado estadounidense está cerrado hoy (porque mañana es 4 de julio) y junto con la ausencia de publicaciones de datos importantes hoy, lo normal es que haya mucha calma en el mercado. El único índice importe es el de Ventas Minoristas de la Eurozona. Datos publicaciones económicas País

Hora (GMT)

Nombre

EC

08:00

Servicios PMI (JUN)

Previsión

Anterior

UK

08:30

Créditos con Garantía Hipotecaria (1T)

EC

09:00

Ventas Minoristas Intermensuales (MAY)

Divisas

Posición diaria

Comentario

EURUSD

0/-

Optar por vender en repuntes hasta 1,4015-25, stop por encima de 1,4110 con 1,39 como objetivo prioritario.

EURJPY

0/-

Todos los rebotes se han visto limitados a 135,0. Vender en ese nivel para 132,50, stop por encima de 136,0.

USDJPY

0/-

Vender en los repuntes hasta 96,25 para bajada hasta 95,0. Stop por encima de 96,75.

GBPUSD

0/-

Optar por vender en los repuntes hasta 1,6425 como máximo. La debilidad podría llegar hasta el nivel de 1,6230.

AUDUSD

0

El tanteo de 0,79 ha sobrevivido. Es probable que nos movamos en el rango de 0,7925-0,8025 en una sesión tranquila.

44,5

44,5

- 9.000 M£

- 8.000 M£

-0,1%

0,2%

Comentario

Opciones sobre divisa

Comentario

EURUSD

Numerosas ventas de volatilidades durante la sesión del jueves, especialmente después de los datos de NFP, que no provocaron en el mercado de opciones, la volatilidad esperada. Con la festividad a la vista en EE.UU. y las volatilidades implícitas mucho más bajas, deberíamos esperar que el spot juegue más el rango y derive menos.

Acciones

Posición diaria

Comentario

DAX

0/+

Comprar en dips hacia 4670 y objetivo en 4730. Stop por debajo de 4645.

FTSE

0/+

Comrpar en dips hacia 4215 y objetivo en 4255. Stop por debajo de 4200.

S&P500 Nasdaq100 Nikkei

0

Materias primas Posición diaria

Comentario

Oro

0/+

Comprar en dips hacia 930 y objetivo en 945. Stop por debajo de 927.

Plata

0/+

Comprar en la ruptura de 13,33 y objetivo en 13,70. Stop por debajo de 13,20.

Petróleo

0/-

Vender en los repuntes hacia 68 y objetivo en 66,50. Stop por encima de 69.

Publicaciones de ganancias País

Hora (GMT) (G(GMT)(GMT)

Nombre

GPA prevista

GPA anterior

Comentario

Daily Trading Stance Top 100 Global Stocks CDS Index

US Breakeven 10 Year

140

3

2,5

120

2 100

1,5

1

80

0,5 60

0

-0,5 22-feb

22-apr

22-jun

22-aug

22-okt

22-dec

22-feb

22-apr

22-jun

40 04-07-2008

04-09-2008

04-11-2008

US Breakeven 10 Year

04-01-2009

04-03-2009

04-05-2009

Saxo CDS Index

Credit Default Swaps are expressions for the perceived default risk in a company. Now at 79.

USD breakeven 10 Year – an expression for measuring inflation expectations.

AAA and BAA Corporate Bonds vs. 30yr US Treasuries

EURUSD Opt. Vol. 7

35

6

30

5

25

4

20 3

15 2

10 1

5 0 nov-07

0 jun-07

aug-07

okt-07

dec-07

feb-08

apr-08

EUR-USD OPT VOL 1W

jun-08

aug-08

EUR-USD OPT VOL 1M

okt-08

dec-08

feb-09

apr-09

feb-08

aug-08

Moody BAA - US Generic Govt 30 Year Yield

EUR-USD OPT VOL 1Y

Volatility at different time horizons. Too low, now?

nov-08

feb-09

maj-09

Moody AAA - US Generic Govt 30 Year Yield

Spreads are easing, but still showing tight corporate debt markets.

CEE-German Govt. Bond Spreads

CBOE SPX VOLATILITY INDEX

12

60

10

50

8

40

6

30

20

4

10

2

0

0 sep-08

maj-08

jun-09

okt-08

nov-08

dec-08

jan-09

feb-09

mar-09

apr-09

maj-09

jun-09

dec-08

jan-09

feb-09

mar-09

apr-09

maj-09

jun-09

CBOE SPX VOLATILITY INDX

GDMA Hungarian - German

Czech Republic - German

Poland - German

The VIX Index is edging higher, but still below 30.

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