Chapter 3(1).docx

Chapter 3 Analisis Akuntansi : Dasar-dasar Faktor-faktor yang mempengaruhi kualitas akuntansi 3 Potensi kekacauan dan bias dalam data akuntansi : 1. Kekacauan dalam aturan akuntansi Aturan akuntansi seringkali sulit untuk membatasi dikresi manajemen tanpa mengurangi informasi yang ada dari data akuntansi. 2. Kesalahan Perkiraan Perkiraan yang salah dapat membuat manajemen tidak bisa memprediksi konsekuensi transaksi di masa yang akan datang. 3. Pilihan manajer accounting a. Perjanjian utang b. Kompensasi manajemen c. Kompetisi pengendalian korporat d. Pertimbangan pajak e. Pertimbangan peraturan f. Pertimbangan pasar modal g. Pertimbangan pemegang saham h. Pertimbangan kompetitif Langkah-langkah dalam analisis akuntansi : 1. Mengidentifikasi kebijakan utama akuntansi - Menentukan tindakan yang menjadi faktor-faktor kunci keberhasilan perusahaan - Menentukan kebijakan akuntansi yang memberikan efek terhadap keberhasilan perusahaan. Contoh, dalam dunia perbankan seperti bunga dan manajemen resiko kredit terkait cadangan kerugian kredit. 2. Menentukan fleksibilitas akuntansi

- Fleksibilitas akuntansi dapat menjadi kekuatan atau kelemahan tergantung manajemen dalam menggunakannya. Contoh, R n D adalah kunci keberhasilan dalam perusahaan biotekonolgi namun manajer tidak memiliki kebijaksanaan akuntansi dalam pelaporan kegiatan R n D karena terlalu sulit untuk menilai. 3. Evaluasi strategi akuntansi - Ketika manager memiliki fleksibilitas akuntansi, mereka dapat menggunakannya

baik

untuk

berkomunikasi

mengenai

keadaan

perusahaan atau menyembunyikan kinerja yang benar. Fleksibilitas manajer sebegai berikut : a. Insentif pelaporan b. Penyimpangan norma c. kesalahan akuntansi masa lalu d. Penataan transaksi 4. Evaluasi kualitas pengukuran - Manager dapat membuat lebih atau kurang mudah analis dalam menilai kualitas akuntansi perusahaan serta menggunakan laporan keuangan untuk memahami realita bisnis. Seorang analis dapat meminta pertanyaan terkait seperti : a. Pilihan Strategi b. Pilihan Akuntansi c. Diskusi Kinerja Keuangan d. Informasi kinerja Non-Keuangan e. Informasi Segmen f. Kabar Butuk g. Hubungan Investor 5. Identifikasi potensi kecurangan Beberapa reg flag umum sebagai berikut : a. Tidak ada kejelasan dalam akuntansi ketika dalam kondisi buruk b. Kenaikan yang tidak biasa pada persediaan atau piutang yang berhubungan dengan penjualan

c. Kenaikan pada perbedaan antara laba bersih, arus kas atau laba setelah pajak d. Cenderung menggunakan mekanisme pembiayaan seperti R n D e. Besaran tak terduga aset write-off f. Besarnya penyesuaian akhir tahun g. Opini audit yang berkualitas h. Mekanisme tata kelola yang buruk i. Transaksi antar entitas terkait 6. Menyusun kembali laporan keuangan dan Membatalkan distorsi akuntansi Jika analisis akuntansi menunjukkan bahwa angka perusahaan yang dilaporkan merupakan angka yang menyesatkan, analis harus berusaha untuk menyajikan kembali nomor yang dilaporkan untuk mengurangi distorsi sejauh mungkin. Membatalkan distorsi akuntansi juga memerlukan membentuk kembali laporan keuangan perusahaan menggunkan standar nomenklatur pelaporan dan format. Perusahaan sering menggunakan format yang agak berbeda dan terminologi untuk menyajikan hasil keuangan mereka. Membentuk kembali laporan keuangan menggunakan template standar, oleh karena itu, membantu memastikan bahwa metrik kinerja yang digunakan untuk analisis keuangan dihitung menggunakan definisi yang sebanding di perusahaan dan dari waktu ke waktu. Membentuk kembali laporan keuangan Perusahaan kadang-kadang menggunakan nomenklatur dan format yang berbeda untuk menyajikan hasil keuangan mereka. Perbedaan-perbedaan ini dalam terminologi pernyataan keuangan, klasifikasi dan format dapat membuat sulit untuk

membandingkan

kinerja

perusahaan

dan

kadang-kadang

untuk

membandingkan kinerja untuk perusahaan yang sama dari waktu ke waktu. Walaupun klasifikasi biaya operasional dengan fungsi berpotensi memberikan informasi yang lebih baik tentang efisiensi dan profitabilitas kegiatan operasional perusahaan, beberapa analis lebih memiliih klasifikasi biaya oleh alam karena

klasifikasi ini kurang sewenang-wenang dan memerlukan lebih sedikit pertimbangan dari manajemen. Kategori item laporan keuangan 1. Aktivitas Pendanaan Menganalisis kegiatan bisnis perusahaan secara terpisah dan sumbersumber perusahaan pembiayaan karena keduanya memiliki implikasi yang berbeda. 2. Agregasi terhadap pemililahan Dalam banyak analisis bisnis dan penilaian aplikasi, tugas utama adalah untuk memprediksi jumlah, waktu dan ketidakpastian arus kas masa. Tabel 3.1, 3.2, 3.3, 3.4 dan 3.5 menyajikan format yang digunakan dalam buku ini untuk menyajikan masing- masing laporan laba rugi, neraca dan laporan arus kas

 Perangkap Analisis Akuntansi Konservatif akuntansi adalah akuntansi yang tidak baik Beberapa perusahaan mengambil pendekatan yang sebaiknya bersikap konservatif dalam pelaporan keuangan dan untuk menyisihkan sebanyak mungkin untuk kontijensi. Selanjutnya, akuntansi konservatif sering menyediakan kesempatan manajer dengan mengurangi votalitas laba yang dilaporkan, biasanya disebut dengan income smoothing yang dapat mencegah analisis dan mengenai kinerja yang buruk secara tepat waktu. Dari waktu ke waktu akhirnya investor cenderung untuk mencari tahu mana perusahaan yang konservatif dan dapat mengurangi komunikasi manajemen mereka. Tidak semua akuntansi yang tidak biasa dipertanyakan Pilihan akuntansi yang tidak biasa mungkin mempersulit analis dalam membandingkan kinerja satu dengan yang lain. Contoh, perusahaan yang mengikuti strategi berbeda atau perusahaan yang struktur bisnis mereka dengan cara yang inovatif untuk mengambil keuntungan dari situasi pasar tertentu, dapat membuat pilihan akuntansi yang tidak biasa untuk benar mencerminkan bisnis mereka. Oleh karena itu penting untuk mengevaluasi pilihan akuntansi perusahaan dalam konteks strategi bisnisnya. Standar akuntansi umum adalah tidak sama dengan praktik akuntansi umum Perusahaan yang terdaftar di Uni Eropa dan tempat lain menyiapkan laporan keuangan konsolidasi mereka di bawah seperangkat standar akuntansi IFRS. Adopsi IFRS membuat laporan keuangan lebih dibandingkan di negara dan menurunkan hambatan untuk analisis investasi lintas batas. Hal ini penting, bagaimanapun, tidak membingungkan adopsi akuntansi umum standar seperti IFRS dengan pengenalan akuntansi umum praktek.  Nilai data akuntansi dan akuntansi analisis Mengingat insentif dan kesempatan bagi manajer untuk mempengaruhi angka akuntansi yang dilaporkan perusahaan mereka, ada yang berpendapat bahwa data akuntansi dan analisis akuntansi yang tidak mungkin berguna bagi investor. Analisis akuntansi yang unggul adalah kegiatan yang berharga. Pada umumnya, bukti ini menunjukkan bahwa ada peluang untuk mendapatkan return saham yang positif.