Xerox Corporation (b)

XEROX CORPORATION (B)

Case Overview Menurut kontroler Xerox, Sach, saat ini Xerox sedang mengalami sengatan dan frustasi yang disebabkan oleh harga transfer multinasional dan perdagangan valuta, dimana merupakan hal yang sensitif bagi kebanyakan perusahaan global. Kebijakan Xerox mengenai harga transfer adalah harga transfer domestik murni menggunakan metode full cost standar, sedangkan untuk luar negeri menggunakan metode arm’s length (harga pasar yang wajar). Sistem harga transfer yang diterapkan oleh Xerox ini cukup fleksibel dan didesain untuk menghadapi pasar sehingga perusahaan dapat segera merespons berbagai tekanan pasar dan tantangan persaingan global. Harga transfer mungkin memliliki pengaruh langsung kepada perencanaan kinerja perusahaan. Faktor eksternal seperti perubahan dalam tingkat bea atau regulasi negara (mis., kuota) mungkin akan berpengaruh buruk secara langsung pada kinerja. Terkadang ada suatu kejadian yang di luar batas kendali perusahaan seperti deflasi atu inflasi lokal yang tidak terantisipasi yang dapat mengubah kinerja perusahaan tetapi tidak dimasukkan dalam perhitungan. Namun tekanan ini agak berkurang dengan adanya penggunaan lebih banyak statistik-statistik operasional untuk melakukan evaluasi atas kinerja unit dan manajernya. Harga transfer untuk domestik tidak serumit harga transfer untuk luar negeri. Semua masih berada di bawah entitas hukum yang sama dimana efek dari harga transfer akan tereliminasi pada saat terkonsolodasi. Hal yang perlu diperhatikan adalah mempengaruhi harga transfer untuk mencapai target kinerja unit. Sedangkan untuk harga transfer antara unit-unit di luar negeri sedikit lebih rumit karena adanya permasalahan yang lebih luas. Permaslahan tersebut ditimbulkan karena adanya perbedaan entitas hukum, otoritas pengaturan yang berbeda (pajak, bea, dsb), dan perbedaan nilai tukar uang. Dalam situasi ini Xerox menggunakan harga transfer yang berbasis pasar, dimana metode ini sesuai dengan aturan pajak AS dan aturan resmi OECD. Harga transfer berbasis pasar memberikan margin bagi unit yang menjual maupun unit yang membeli. Hal ini memungkinkan unit yang membeli bersaing di pasar lokalnya. Dalam hal ini Xerox memahami bahwa sumber kesuksesan bisnisnya adalah memuaskan pelanggan

luar, sehingga mereka harus melayani pelanggan internalnya (unit yang memeli) dengan baik. Seperti harga transfer domestik, harga transfer multinasional dinegosiasikan jika ada perubahan dalam situasi persaingan atau perubahan variabel ekonomi seperti nilai tukar uang, pajak, bea, dan kebijakan negara. Ekspodur akibat nilai tukar uang dapat menyebabkan goncangan besar dalam keekonomisan harga transfer dan merupakan hal yang penting dalam konsolidasi operasi di luar negeri. Manajemen Xerox menggunakan nilai tukar AS dan lokal untuk mengukur kinerja unit luar negerinya. Mata uang konsolidasi yang digunakan adalah daolar AS dan laporan dalam Dolar AS menjadi dasar perencanaan perusahaan. Perubahan normal pada nilai tukar mata uang asing (3-5%) merupakan tanggung jawab manajer luar negerinya. Jika nilai tukar bergerak vis a vis nilai dolar lebih dari 3-5% maka ekspordur translasinya akan menjadi maslah bagi perusahaan. Sedangkan jika nilai tukar bergerak ke arah yang menguntungkan bagi operasi luar negeri, perusahaan memotong tambahan hasil keuangan untuk tujuan pengukuran kinerja unit tersebut (seperti melakukan investasi dari bagian laba yang disebabkan oleh mata uang tersebut).

Company Problem Salah satu contoh kerumitan harga transfer, translasi mata uang dan sistem pengukuran kinerja adalah yang terjdi pada Venray. Pabrik Venray (Belanda) menjual secara teratur mesin foto kopi pada unit pemasaran di AS. Pabrik Venray tadinya bagian resmi dari Rank Xerox, tetapi untuk kepentingan kinerjanya GM memberi laporannya pada Manufacturing Support (MS), sebuah fungsi Sentral perusahaan. Dalam Venray terdapat fungsi yang melapor pada direktur lokasi Venray dan juga pada organisai di luar MS. Pengukuran kinerja akan didorong oleh organisasi MS dengan peralatan dan material serta fungsi pasokan didorong oleh masing-masing organisasi yang mengelolanya seperti yang diindikasikan dalam bagan organisasi. Pada intinya, organisasi dukungan pusat menyediakan pelayanan bagi divisi bisnis dan mengembangkan pengukuran kinerja secara tepat.

Question 1. Anda adalah kontroler penjualan wilayah Barat dan manajer penjualan meminta bantuan pendapat Anda. Sebuah bank besar di Kalifornia dengan lebih dari 200 cabang telah memilih membatalkan kontrak mesin fotokopi Xerox karena masalah harga (keuntungan tahunan sewa lebih dari $ 1 juta/tahun). Persaingan dengan pabrik perakitan West Coast yang memberi penawaran 27% lebih rendah dari milik Anda. Anda dapat mengeluarkan sekitar 5-7% selisih tersebut tanpa secara material mempengaruhi anggaran Anda. Jika Anda ingin mempertahankan pelanggan, Anda memerlukan bantuan harga dari pabrik. Anda menghubungi kontroler operasi pelanggan AS karena kerugian pendapatan penjualan akan mempengaruhi secara signifkan anggaran Anda. Apakah pilihan-pilihan yang dimiliki Xerox, dan bagaimana Sach memecahkan masalah ini? Jawab : Berdasarkan analisa dari kelompok menyatakan bahwa kasus yang dihadapi oleh Xerox disini berkaitan dengan kebijakan harga transfer yang diterapkannya, dapat dilihat bahwa Xerox menghadapi masalah dikarenakan harga jual produk yang tidak dapat berkompetisi dengan pesaingnya, yaitu West Coast, dengan selisih harga sekitar lebih dari 20%. Telah kita ketauhi bahwa Xerox menetapkan harga transfer untuk domestiknya berdasarkan

metode

standart

biaya

penuh,

sedangkan

untuk

harga

transfer

internationalnya berdasarkan metode harga pasar. Dan kebijakan penentuan harga transfer yang Xerox terapkan ini telah mengacu pada peraturan Section 482 dari Internal Revenue Code (Undang-undang Perpajakan AS). Sebagai kontroller Regional Sales untuk wilayah Barat yang diminta untuk memberikan bantuan terhadap masalah ini kepada manajer penjualan, ksami dapat menentukan bahwa terdapat dua opsi utama yang dapat dilakukan oleh Xerox, yaitu: 1. Memperbaiki kebijakan penetuan metode harga transfer yang digunakan. 2. Komitmen terhadap strategy TQL (Total Quality Leadership) yang telah dijalankan. Berdasarkan Section 482, terdapat beberapa metode penentuan harga transfer yang dapat diterapkan oleh Xerox, antara lain:

1. Metode harga pasar Harga transfer yang ideal adalah berdasarkan harga pasar normal dari produk identik dan mencerminkan kondisi yang sama dari produk tersebut (kualitas, waktu pengiriman, dan kuantitas). 2. Negotiated Price Harga transfer berdasarkan negoisasi adalah harga transfer yang telah disetujui oleh divisi penjual dan divisi pembeli melalui proses negoisasi antara kedua belah pihak tersebut dengan pengendalian dari perusahaan korporat. 3. Comparable uncontrolled price method Penentuan harga transfer yang diperoleh dari perbandingan harga penjualan suatu barang atau jasa antara perusahaan multinasional dan pelanggan yang tidak memiliki hubungan istimewa, atau antara dua perusahaan yang tidak saling memiliki hubungan istimewa. Transfer price = price paid in comparable uncontrolled sales ± adjustments. 4. Resale price method Didalam metode ini, perusahaan dikenakan wajib pajak berdasarkan harga jual dari suatu produk setelah terjadi penjualan final kepada sebuah perusahaan yang tidak sepengendali. Transfer price = applicable resale price – appropriate markup ± adjustments. Dalam Section 482 juga dijelaskan bahwa penjualan dengan harga yang lebih rendah ataupun dibawah harga penuh diijinkan dalam situasi tertentu, misalkan selama penetrasi sebuah pasar baru atau untuk mempertahankan pasar yang ada pada wilayah tertentu. Untuk pelaksanaan opsi yang kedua, telah kita ketauhi bahwa manajemen Xerox juga telah mengimplementasikan suatu strategi TQL (Total Quality Leadership) untuk merespon terhadap pentingnya kompetisi berorientasikan pada kualitas dan biaya. Kelompok kami melihat bahwa hal ini merupakan suatu respon positif yang ditunjukkan oleh manajemen dalam melihat situasi kompetisi bisnis sekarang ini. Kelompok kami optimis akan keberhasilan Xerox dimasa depan jika semua sumber daya dalam proses bisnis Xerox mampu berkomitmen secara penuh dan menjalankan strategi TQL ini dengan sungguh-sungguh. Hasil yang dapat diperoleh dari implementasi strategi TQL ini antara lain meningkatkan proses produksi, meningkatkan

kualitas produk yang dihasilkan, meningkatkan produktifitas karyawan, dan dapat menurunkan biaya operasional, sehingga akan dapat meningkatkan daya saing di pasar. Tindakan yang harus dijalankan oleh Sach sebagai seorang kontroller korporat, yaitu: (1) peka terhadap perubahan lingkungan bisnis sehingga dapat membuat suatu keputusan-keputusan bisnis yang tepat apabila perusahaan tetap ingin mempertahankan konsumennya dan konsistensinya di pasar global, (2) harus dapat memfasilitasi segala bentuk permasalahan yang terjadi antara divisi manufaktur dengan divisi penjualan, terutama yang berkaitan dengan masalah harga transfer. 2. Pabrik Venray mentransfer mesin fotokopi pada operasi pelanggan AS dengan ketetapan harga FOB EC. Jika pelanggan AS adalah 100% dan harga transfer Venray adalah 60%, maka : a. Mata uang apa yang harus digunakan dalam perdagangan tersebut? b. Siapa yang bertanggung jawab untuk melakukan lindung nilai? c. Sebagai kontroler Venray, apakah eksposur mata uang Anda? d. Bagaimana pengaruhnya terhadap pengukuran kinerja Anda? e. Apakah sistem ini Anda rasa adil? Apakah yang akan Anda ubah? Jawab : a. Dari komentar Sach dapat diketauhi bahwa jika unit manufaktur menambahkan lebih dari sepertiga dari nilai produk tersebut, maka unit manufaktur tersebut harus bertanggungjawab terhadap pengelolaan currency hedging, dan harga transfer menggunakan matauang dari pihak pembeli. Selanjutnya, jika pada kasus disebutkan bahwa pabrik Venrey mentransfer mesin fotokopi dengan harga transfer sebesar 60% sedangkan divisi operasi pelanggan US menjual dengan harga 100%, maka mata uang yang digunakan didalam perdagangan tersebut menggunakan mata uang dari Venrey. b. Yang bertanggungjawab dalam melakukan hedging adalah Venrey. c. Sebagai seorang kontroller Venrey, maka eksposur mata uang kita adalah eksposur transaksi terhadap mata uang Euro € dan Venrey sebagai unit manufaktur harus bertanggungjawab terhadap efek hedging, karena Venrey sebagai anak perusahaan

dari Xerox melakukan transaksi antar negara, yaitu dengan divisi operasi pelanggan Xerox di Amerika. d. Eksposur transaksi ini sangat berpengaruh terhadap penilaian kinerja dari Venrey maupun penilaian kinerja dari manajemen Venrey sendiri, yang disebabkan dari perubahan nilai tukar mata uang yang digunakan. Sehingga hal ini dapat menyebabkan distorsi antara penilaian kinerja dari Venrey dengan penilaian kinerja manajernya. e. Berdasarkan komentar dari Sach yang menyatakan bahwa semua unit dalam Xerox harus bertanggungjawab terhadap eksposur transaksi yang dilakukannya, maka kelompok kami melihat hal ini merupakan suatu sistem yang terlihat tidak adil dimata para manajer unit bisnis. Karena mereka seharusnya tidak bertanggungjawab terhadap segala sesuatu yng diluar kontrol mereka, yaitu perubahan lingkungan ekonomi suatu negara, misalkan: tingkat inflasi dan tingkat perubahan kurs mata uang suatu negara. Kesimpulan dan Rekomendasi Dalam mendesain suatu sistem evaluasi kinerja anaka perusahaan multinasional, perusahaan harus memperhatikan empat hal dibawah ini, yaitu: 1. Para manajer anak perusahaan seharusnya tidak dianggap bertanggungjawab terhadap efek dari translasi. Untuk melakukan penilaian tingkat anggaran dengan hasil aktualnya, dapat dengan membandingkan anggaran dengan hasil aktual dengan menggunakan metrik yang sama (sel 1,5,dan 9) dan mengisolasi efek yang berkaitan dengan inflasi melalui analisis varians. 2. Efek transaksi paling baik ditangani melalui koordinasi terpusat dari kebutuhan hedging nilai perusahaan multinasional secara keseluruhan. Hal ini akan menghindarkan manajer anak perusahaan menjadi seorang peramal dan spekulan nilai tukar mata uang. 3. Manager anak perusahaan harus bertanggungjawab terhadap efek ketergantungan dari nilai tukar yang disebabkan oleh eksposur ekonomi. 4. Evaluasi anak perusahaan seharusnya dapat merefleksikan konsekuensi-konsekuensi dari adanya eksposur translasi, ekonomi, dan transaksi.