Seminario Fimit Sgr - Forte Village - La Previdenza Del Futuro. Gli Investimenti Di Oggi I Risultati Di Domani.

1

RESOCONTO LA PREVIDENZA DEL FUTURO GLI INVESTIMENTI DI OGGI I RISULTATI DI DOMANI FORTE VILLAGE

Santa Margherita di Pula (CA) 23 - 25 aprile 2009

FIMIT

2

INDICE 3-5

/ Presentazione

6-8

/ Programma

10-13

/ Partecipanti

14-19

/ Contributi

20

/ Cena di Gala

21

/ Cena a Tema

22

/ Sponsor

23-24 25

/ Strumenti di comunicazione / Rassegna stampa

Presentazione 1/3

Nell’ottica di affrontare una congiuntura complessa ed analizzare reazioni e soluzioni, Fimit ha promosso il Seminario a Forte Village, un dibattito sulle specifiche problematiche italiane e sulle relative conseguenze per gli Investitori Istituzionali. La riflessione sulle cause e sulle conseguenze della crisi ha portato a tracciare le prime ipotesi di soluzioni. Sono state descritte le politiche di allocazione delle risorse degli Investitori Istituzionali, ipotizzando e condividendo opportunità per il futuro sia in un’ottica di investimento che di intervento a beneficio del territorio.

3

Presentazione 2/3

Nel corso del Seminario sono stati affrontati i motivi in base ai quali un investitore istituzionale decide di orientarsi verso strumenti di investimento immobiliare indiretto (come i fondi immobiliari) cosa si attende da questa tipologia di prodotti e come questi strumenti possono intervenire a tutela del patrimonio e a sostegno dello sviluppo economico.

4

Presentazione 3/3

Il Seminario ha accolto i punti di vista dei principali Investitori Istituzionali italiani tra cui le Casse di Previdenza privatizzate, i Fondi Pensione Complementari, le Fondazioni Bancarie. Hanno inoltre portato il loro contributo rappresentanti delle principali Associazioni di Categoria, delle Università italiane ed estere, degli Advisor attivi in Italia, dei Media.

5

Programma Mattina

Tema: Fondi Pensione, Casse di Previdenza e Fondazioni Bancarie: quali investimenti per il futuro? Ore 09.30 Coordina e introduce Marco Liera – Il Sole 24 Ore Ore 09.45 Saluto di Paolo Crescimbeni, Presidente Fimit e Commissario Straordinario INPDAP Etica della responsabilità degli Investitori Istituzionali. Ore 10.00 Samy Gattegno, Vicepresidente Confindustria Il ruolo degli Investitori Istituzionali per il rilancio dell’economia e lo sviluppo del Territorio Ore 10.15 Dario Scannapieco, Vicepresidente Banca Europea degli Investimenti Dopo la crisi: il ritorno all’economia reale. Le strategie dei Grandi Investitori Ore 10.45 Alberto Alesina, Economista - Università di Harvard Scenari di crisi e nuove tendenze per gli investitori istituzionali Ore 11.45 Tavola rotonda Coordina Marco Liera. Tema: Quanto può rischiare un Investitore Istituzionale?

Nuove regole e opportunità del mercato. Il punto di vista di Investitori e Operatori. Partecipano: Antonio Mastrapasqua (Presidente INPS), Alberto Brambilla (Presidente del Nucleo di Valutazione della Spesa Previdenziale – Ministero del Lavoro e della Previdenza Sociale), Francesco Maria Attaguile (Presidente Cassa del Notariato) e Davide Squarzoni ( Presidente Prometeia Advisor Sim S.p.A.).

6

7

Programma Pomeriggio

Temi: Beni “reali” e strumenti finanziari. Gli Investitori Istituzionali verso l’investimento immobiliare indiretto a tutela del futuro. Ore 14.20 Coordina e introduce Marco Lo Conte – Il Sole 24 Ore Ore 14.30 Antonio Finocchiaro, Presidente COVIP Ore 14.50 Mauro Marè, Presidente MEFOP: L’evoluzione normativa sulle possibilità di investimento. Ore 15.15 Gualtiero Tamburini, Presidente Assoimmobiliare: Scenario e andamento del mercato immobiliare Ore 15.45 Massimo Caputi, Amministratore Delegato Fimit SGR Investire in fondi immobiliari: un percorso da seguire anche in “tempi di crisi” Ore 16.15 Tavola rotonda Coordina Marco Lo Conte Tema: la fine del tabù. L’immobiliare indiretto come opportunità per gli Investitori Istituzionali. Il punto di vista di Investitori e Operatori. Partecipano: Gianni Geroldi (Direttore Generale Ministero del Lavoro e della Previdenza Sociale), Maurizio De Tilla (Presidente ADEPP), Matteo Melley (Presidente Fondazione Cassa di Risparmio della Spezia), Arcangelo Pirrello (Presidente EPAP) e Carlo Maggi (Direttore Generale Fondazione ENASARCO). Conclusioni: Emma Marcegaglia Presidente Confindustria

8

9

Partecipanti 1/4

10

oltre 140 partecipanti / ADEPP, Associazione Degli Enti Previdenziali Privati / Assoimmobiliare / Banca di credito Sardo S.p.A. / BEI / Camozzi Bonissoni Varrenti & Associati / CNN - Cassa Nazionale del Notariato / CNPADC - Cassa Nazionale di Previdenza e Assistenza dei Dottori Commercialisti / CNPAF - Cassa Nazionale di Previdenza e Assistenza Forense / Corporate & Investment Banking - Real Estate BNP Paribas / COVIP / Deloitte Financial Advisory Services S.p.A. / ENASARCO - Ente Nazionale Assistenza degli Agenti e Rappresentanti di Commercio / ENEL S.p.A. / ENPALS / ENPAPI - Ente Nazionale di Previdenza e Assistenza Infermieri / Ente Cassa di Risparmio di Firenze

Partecipanti 2/4

/ EPAP - Ente Nazionale di Previdenza e Assistenza Agronomi Chimici Geologi / EPPI - Ente di Previdenza Periti Industriali / EUROFER / Feidos S.p.A. / FONDAPI / Fondazione Banca del Monte di Lucca / Fondazione Cassa di Risaparmio di Pistoia e Pescia / Fondazione Cassa di Risparmio della Spezia / FONDENEL / Fondo Pensione Sanpaolo / Fondo Pensione per il personale Banca di Roma / Fondo Pensione per il personale Cariplo / Fondo Pensione Prevedi / Gabetti Agency / GDP SIM S.p.A. / GOMMAPLASTICA

11

Partecipanti 3/4

/ Il Foglio / Il Mondo / Il Sole 24 Ore / Il Tempo / Inarcassa / Ingenium RE S.p.A. / INPDAP / INPS / Intesa Sanpaolo S.p.A. / Leonardo & Co S.p.A. / Mangustarisk Ltd / Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. / Milano Finanza / Ministero del Lavoro e della Previdenza Sociale - Nucleo di Valutazione della Spesa Previdenziale / Ministero dell'Economia e delle Finanze Ragioneria Generale dello Stato / Monte dei Paschi di Siena

12

Partecipanti 4/4

/ MPS Leasing & Factoring / PEGASO / PREVINDAI / Prometeia Advisor Sim S.p.A. / Radiocor / Sansedoni S.p.A. / Schroders / Studio DS&P / Studio Jona Celesia / Studio Legale Carbonetti / Studio Legale Chiomenti / Studio Legale Clifford Chance / Studio Legale Gianni, Origoni, Grippo & Partners / Studio Palombelli / UniCredit Markets & Investment Banking Bayerische Hypo-und Vereisbank AG / Unicredit MIB / Unicredit RE S.p.A. / UniCredit S.p.A.

13

Contributi 1/4

14

Animato e concreto dibattito al Seminario organizzato da Fimit SGR al Forte Village in Sardegna sui nuovi percorsi e modelli di investimento per gli Investitori istituzionali. Alberto Alesina (Economista dell’Università di Harvard), Dario Scannapieco (Vice-presidente Banca Europea degli Investimenti), Samy Gattegno (Vice-presidente Confindustria) e altri importanti esponenti del mondo previdenziale italiano ed operatori del mondo finanziario hanno fornito scenari e spunti interessanti per l’identificazione di soluzioni da intraprendere nel breve termine. Tutti i relatori hanno evidenziato come il 2009 sarà ancora un anno difficile, ma alla fine i mercati finanziari si aggiusteranno, più autonomamente che grazie agli interventi pubblici.

| P.Crescimbeni, Pres. Fimit Sgr

G.Geroldi, Dir. Gen. Ministero del Welfare I M.de Tilla, Pres. ADEPP I M.Melley, Pres. Fondazione Cassa di Risparmio della Spezia I A.Pirrello, Pres. EPAP I C.Maggi, Dir. Gen. Fondazione ENASARCO I

15

Contributi 2/4

16

Per Alesina nell'affrontare l’attuale congiuntura ci si deve concentrare sui problemi in ordine di priorità assoluta. L’eccessiva attenzione all’ambientalismo ostacola lo sviluppo, e grandi infrastrutture spesso sono faraoniche e, in tal senso, non bisogna sopravvalutare il ruolo della spesa pubblica per infrastrutture e grandi progetti. Altro tema sensibile è il fatto che molti Governi stanno malauguratamente sostituendo il debito privato con il debito pubblico, con l’obiettivo di far ripartire l’economia. Una delle vere priorità di oggi è, invece, risolvere il problema del mezzo milione di precari, individuando appositi interventi di sostegno.

| A.Alesina, economista e S.Cingolani, giornalista

Gattegno ha invece lanciato un’idea forte ed innovativa per il sostegno alla media impresa italiana, positivamente raccolta dalla platea: far investire una piccola parte dell’immenso patrimonio delle Casse Private e dei Fondi Pensione (pari ad oltre € 70 miliardi) in equity in grado di supportare il processo di rilancio e sviluppo di società produttive (quotate e quotande), anche ricorrendo ad innovativi strumenti di investimento.

| S.Gattegno, Vice Pres. Confindustria

Contributi 3/4

17

L’idea è stata raccolta anche da Dario Scannapieco che, in tal senso, ha fatto uno scenario dell’attivismo della BEI e delle numerose opportunità di sinergia con Investitori Istituzionali. Sul fronte immobiliare è emerso un dato rilevante: gli Investitori Istituzionali italiani amano ancora l’investimento diretto, ossia acquistare i palazzi direttamente; il trend in atto nello scenario europeo è diametralmente opposto: ad esempio in Olanda l’80% degli investimenti immobiliari dei fondi pensione avviene per via indiretta (ossia tramite fondi immobiliari, strumenti di investimento rappresentativi di proprietà immobiliari), mentre in Italia tale quota ammonta solo al 9%.

I O.Giannino e D.Scannapieco, Vice Pres. BEI

Sinceramente è una situazione anomala del nostro Paese, che evidenzia segnali di scarsa trasparenza del mercato, ma parimenti presuppone ampi margini di crescita futura in vista di una necessaria repentina inversione del trend.

| M.Caputi, A.D. Fimit Sgr

18

Contributi 4/4

19

Attaguile, Presidente della Cassa del Notariato, ha raccolto l’idea di Gattegno di lanciare veicoli trasparenti per supportare la crescita dell’impresa. Brambilla, Presidente del Nucleo di Valutazione della Spesa Previdenziale, ha sostenuto il fatto che la previdenza, nell’attuale contesto, ha necessità di individuare s trumenti innovativi e complementari agli attuali sostegni del welfare. Un esempio è il Fondo Senior, fondo immobiliare gestito da Fimit recentemente avviato e destinato a quella parte di popolazione, in continua crescita in Italia, con oltre 65 anni di età.

| E.Marcegaglia, Pres. Confindustria

A.Mastrapasqua, Pres. INPS | A.Brambilla, Pres. Nucleo Valutazione Spesaff Previdenziale – Ministero del welfare | F.M.Attaguile, Pres. Cassa del Notariato | D.Squarzoni, Pres. Prometeia Advisor Sim S.p.A. |

Cena di Gala

20

Cena a Tema

21

Strumenti di comunicazione

/ Sito / Video WWW.SEMINARIOFIMIT.IT

24

ECYB.it

26

FIMIT Sgr SpA Via Crescenzio, 14 00193 Roma T. +39 06 681631 F. +39 06 68192090 [email protected] www.fimit.it