Razon Corriente.docx

SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A BALANCDE GENERAL ($MILES)

ACTIVO

Año 1

Año 2

Año 3

Efectivo Cuentas por Cobrar Provision de Cartera Inventario de Pro. Terminado Inventario Materias Primas Inventario Materias Primas en transito Otros Activos Subtotal Activos Corrientes

$ $ -$ $ $ $ $ $

11.715 90.546 721 3.624 36.413 6.665 4.949 153.191

$ $ -$ $ $ $ $ $

17.268 94.912 832 3.214 59.033 8.033 13.236 194.864

$ $ -$ $ $ $ $ $

14.533 102.115 1.350 2.235 50.304 2.123 32 169.992

Terrenos Edificios y Equipos Depresiacion Acumulada Subtotal Activo Fijo Inversines Permantes Activo Diferido Valorizaciones TOTAL ACTIVO

$ $ -$ $ $ $ $ $

5.647 13.753 4.003 15.397 72 24.292 192.952

$ $ -$ $ $ $ $ $

5.647 21.591 4.770 22.468 2.851 14.844 15.617 250.644

$ $ -$ $ $ $ $ $

5.447 31.243 6.328 30.362 2.851 8.400 28.440 240.045

$ $ $ $ $

103.211 23.242 1.391 12.995 140.839

$ $ $ $ $

131.927 50.180 152 21.832 204.091

$ $ $ $ $

139.250 24.957 639 12.270 177.116

Obligaciones Bancarias de largo plazo Cesantias Consolidadas Acreedores varios de largo plazo TOTAL PASIVO

$ $ $ $

21.109 3.677 7.293 172.918

$ $ $ $

1.415 3.959 209.465

$ $ $ $

1.000 6.151 1.059 185.326

Capital pagado Reservas Utilidades del Ejercicio Valorizaciones TOTAL PATRIMONI TOTAL PASI Y PATRIMONIO

$ $ $ $ $ $

8.000 3.378 8.656 20.034 192.952 -

$ $ $ $ $ $

16.000 6.841 2.721 15.617 41.179 250.644 -

$ $ $ $ $ $

16.000 7.929 2.350 28.440 54.719 240.045 -

$ $ $ $ $ -$ -$ $ $ -$ $

853.833 787.457 66.376 33.240 33.136 33.240 8.340 12.361 3.917 1.567 2.350

PASIVO Obligaciones Financieras Proveedores Impuesto de Renta por Pagar Otros pasivos Corrientes Subtotal Pasicos Corrientes

SANTAMDEREANA DE CONCENTRADOS S.A ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

VENTAS NETAS Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de Operación UTILIDAD OPERACIONAL Gastos Fiancieros otros Egresos Otros ingresos UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Provision para impu. De renta UTILIDAD NETA

$ $ $ $ $ -$ $ $ $ -$ $

495.622 453.367 42.255 21.867 20.388 17.791 7.450 10.047 1.391 8.656

$ $ $ $ $ -$ -$ $ $ -$ $

745.968 685.949 60.019 29.961 30.058 27.130 81 1.000 3.847 1.126 2.721

RAZON CORRIENTE Es uno de los indicadores de liquidez más usados, tiene como objeto verificar las posibilidades de una empresa para afrontar compromisos financieros en el corto plazo. RAZON CTE AÑO 1 Act. Cte Pasi.Cte

AÑO 2

153.191 140.839 1,09

AÑO 3

194.864 204.091 0,95

169.992 177.116 0,96

La razón corriente en este caso nos muestra que la empresa cuenta con una buena liquidez para respaldar sus pasivos a corto plazo ya que como podemos ver en el año 1 por cada peso que se debe se cuenta con 1 peso y 9 centavos para respaldar las obligaciones. Y aunque en el año 2 y 3 se ha disminuido la capacidad para respaldar dichas obligaciones aún se mantiene con una disposición aceptable.

PRUEBA ACIDA La prueba ácida, prueba de ácido o liquidez seca, es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados como indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios. Es un indicador más riguroso que la razón corriente. Para el caso de las empresas de servicios, donde los inventarios son reducidos, los valores numéricos de la prueba ácida y de la razón corriente son prácticamente iguales. PRUEBA ACIDA

AÑO 1 Act, Cte PT MP MPT $

153.191 3.624 36.413 6.665 106.489 0,76

AÑO 2

$

194.864 3.214 59.033 8.033 124.584 0,61

AÑO 3

$

169.992 2.235 50.304 2.123 115.330 0,65

La situación que presenta la empresa respecto a la responsabilidad de pagar deudas no está en un buen momento, ya que la empresa no tiene la capacidad económica para responder por sus obligaciones sin necesidad de recurrir a sus inventarios. Podemos apreciar como para el año 1 por cada peso que se debe, solo se cuenta con 76 centavos para responder por las obligaciones. La situación empeora para el año 2 ya que solo se cuenta con 61 centavos por cada peso que se necesita para cubrir obligaciones y aunque en el año 3 la situación tiende a mejorar, la dirección debe buscar la forma de tener mejor liquidez.

CAPITAL DE TRABAJO Se considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

CAPITAL DE TRABAJO

Act. Cte Pasi.Cte

AÑO 1 153.191 140.839 12.352

AÑO 2 194.864 204.091 (9.227)

AÑO 3 169.992 177.116 (7.124)

La empresa nos muestra que el capital operativo es negativo para los años 2 y 3 por lo cual va a tener que recurrir a fuentes de financiamiento externo para cubrir el total de sus obligaciones, eso quiere decir que la dirección no está trabajando correctamente para cubrir sus pasivos a corto plazo.

DIAS PERIODO DE COBRO

Dias periodo de Cobro

C*C 360 DIAS VENTAS NETAS

AÑO 1 90.546 360 495.622 65,8

AÑO 2 94.912 360 745.968 Dias 45,8

AÑO 3 102.115 360 853.833 Dias 43,1

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

360,0

360,0

360,0

Dias

Rotacion de Cartera

360 dias Días perido vencido

65,8 5,5

Veces Año

45,8 al 7,9

Veces Año

43,1 al 8,4

Veces Año

al

Teniendo en cuenta que la empresa da crédito a 30 días vemos que se está tardando en recuperar cartera más de lo que se debe por lo cual la dirección debe trabajar para recuperar de manera más efectiva la cartera.

Flujo de fondos año 2 SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A AÑO2 Vs AÑO 1 FLUJOS DE FONDOS

Utilidad Neta Depreciación Amortización

$ $ $ $

2.721 767 9.448 12.936

ANALISIS HORIZONTAL 2,8% 0,8% 9,9% 13,5%

Obliaciones Bancarias Proveedores Otros pasitoc ctes Cesantias Consolidadas InVentario MP Activo Diferido Capital pagado

$ $ $ $ $ $ $ $

28.716 26.938 8.837 282 410 9.448 8.000 82.631

30,0% 28,2% 9,2% 0,3% 0,4% 9,9% 8,4% 86,5%

TOTAL FUENTES

$

95.567

100%

Fuente Interna

Año 2 (767) (9.448)

Otras Fuentes Impuestos X pagar año 1 Provi. Impuesto año 2 IMPUESTOS Subtaota a cargo EFECTIVAMENTE PAGADOS Impuestos X pagar año 2 (410)

USOS Obligaciones Bnacarias Acreedores varios Efectivo cxc Inventario MP Inventario MPT Otros activos ctes Edificios y equipos Inversiones Permanentes Impuestos Efecti. Pagados Dividendos

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

19.694 7.293 5.517 4.366 22.620 1.368 8.287 7.838 2.779 2.365 5.193

22,6% 8,4% 6,3% 5,0% 25,9% 1,6% 9,5% 9,0% 3,2% 2,7% 5,9%

TOTAL USOS

$

87.320

100%

EFECTIVO NETO

$

8.247

(19.694) (7.293) 5.553 4.366 22.620 1.368 8.287 7.838 2.779

$ $ $ $ $

1.391 1.126 2.517 152 2.365

Reservas totales Utilidad del ejercicio

$ 3.378 $ 8.656 $ 12.034

Reservas totales

$ 6.841

DIVIDENDOS

$ 5.193

SUPER AVIT GANADO AÑO 1

SUPER AVIT GANADO AÑO 2

Flujo de fondos año 3 SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A AÑO 3 Vs AÑO 2 FLUJOS DE FONDOS

Utilidad Neta Depreciación Amortización

$ $ $ $

2.350 1.558 6.444 10.352

ANALISIS HORIZONTAL 3,4% 2,2% 9,2% 14,8%

Obliaciones Bancarias Proveedores Otros pasitoc ctes Cesantias Consolidadas InVentario MP Activo Diferido Capital pagado

$ $ $ $ $ $ $ $

7.323 25.223 9.562 2.192 8.729 6.444 59.473

10,5% 36,1% 13,7% 3,1% 12,5% 9,2% 0,0% 85,2%

TOTAL FUENTES

$

69.825

100%

Fuente Interna

Año 2 (1.558) (6.444)

Otras Fuentes (25.223) $ (9.562)

Impuestos X pagar año 2 Provi. Impuesto año 3 IMPUESTOS Subtaota a cargo EFECTIVAMENTE PAGADOS Impuestos X pagar año 3

(8.729) (6.444)

USOS Obligaciones Bnacarias Acreedores varios Efectivo cxc Inventario MP Inventario MPT Otros activos ctes Edificios y equipos Inversiones Permanentes Impuestos Efecti. Pagados Dividendos

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

415 1.059 2.735 7.203 8.729 5.910 13.204 9.652 1.080 1.633

0,8% 2,1% 5,3% 14,0% 16,9% 11,4% 25,6% 18,7% 0,0% 2,1% 3,2%

TOTAL USOS

$

51.620

100%

EFECTIVO NETO

$

18.205

(415) 1.059 (2.735) 7.203 (8.729) (5.910) (13.204) 9.652 -

$ 152 $ 1.567 $ 1.719 $ 639 $ 1.080

Reservas totales Utilidad del ejercicio

$ 6.841 $ 2.721 $ 9.562

Reservas totales

$ 7.929

DIVIDENDOS

$ 1.633

SUPER AVIT GANADO AÑO 2

SUPER AVIT GANADO AÑO 3



Se puede apreciar que las obligaciones bancarias para el año 2 correspondían al 30% del total de las fuentes externas de financiación mientras que para él años 3 se redujo al 10,5% esto se debe a que aumento otra fuente de financiamiento externo como lo son los proveedores que pasaron del 28.2% en el año 2 al 36.1% 3n 3l año 3. Lo cual resulta beneficioso para la empresa ya que los proveedores pueden ofrecer mejores y opciones de crédito y con intereses más reducidos que las entidades bancarias.



Los inventarios del año correspondían al 0.4% de las fuentes de la empresa y aumentaron para el año 3 a un 12.5% lo cual quiere decir que la producción ha aumentado debido a posibles aumentos en las ventas durante el año. Se recomendaría hacer un análisis de la rotación en los inventarios.



En el año 3 se redujo la utilización de recursos para el pago de obligaciones bancarias ya que en el año 2 se utilizaban el 22.6% y para el año 3 solo se utilizaron solo el 0.8% esto debido a la gestión de la gerencia al encontrar mejores fuentes de financiamiento.

INDICES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD DEL ACTIVO

ACTIVO AÑO 1 Utilidad Neta Total Activo *100

8.656 192.952 100 4,49

AÑO 2 2.721 250.644 100 1,09

AÑO 3 2.350 240.045 100 0,98

Para el año 1 con respecto a los activos totales el 4.49% corresponde a las ventas esto quiere decir que por cada peso del activo 4.9 centavos son utilidad neta. Pero podemos observar que para los años 2 y 3 se obtuvo una reducción considerable del 1.09% y 0.98% respectivamente lo cual quiere decir que las ventas están en decremento.

RENTABILIDAD EN EL PATRIMONIO PATRIMONIO AÑO 1 Utilidad Neta Patrimonio *100

8.656 20.034 100 43,21

AÑO 2 2.721 41.179 100 6,61

AÑO 3 2.350 54.719 100 4,29

Para el año 1 el 43.21% de las utilidades netas correspondieron al patrimonio es decir que los socio obtuvieron un rendimiento para su inversión del 43.21%. Se puede observar como las utilidades sobre el capital de los socio se redujo significativamente en los años 2 y 3 con un 6.61% y 4.29% respectivamente

MARGEN EBITDA

MARGEN EBITDA = EBITDA/VENTAS

EBITDA VENTAS TOTAL

AÑO 2

AÑO 3

42431 745968 0,057

51398 853833 0,060

Podemos apreciar que para el año 2 de cada peso que ingresaba a la empresa 57 centavos iban directo al flujo de fondos y para el año 3 esta cifra aumento a 60 centavos por cada peso.

CASO PRACTICO SANTADEREANA DE CONCENTRADOS SA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES

JORGE LUIS URBINA AVENDAÑO

TUTOR: ENRIQUE SAAVEDRA CORPORACION UNIVERSITARIA REPUBLICANA