Randolph P. Beatty - Auditing Kel. 4(1).pdf

Faktor Ekonomi Penentu

Kompensasi Auditor

di Pasar Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering) - Randolph P. Beatty, 1993 Oleh: Elza Rahmania Dwi Utami dan Meryana Rizky Ananda

Pendahuluan Penelitian ini meneliti dua masalahpenetapan harga audit (audit-pricing) Faktor-faktor penentu kompensasi auditor IPO

Unsur-unsur hukum yang berlaku

Untuk menilai generalisasi penelitian sebelumnya mengenai biaya audit. Untuk mengetahui bagaimana tanggung jawab hukum memengaruhi kompensasi auditor.

Pendahuluan Penelitian ini meneliti dua masalahpenetapan harga audit (audit-pricing)

Faktor-faktor penentu kompensasi auditor IPO

Simunic (1980) Francis dan Simon (1987) Ettredge & Greenberg (1990)

Survei

Beatty (1993)

Arsip

Untuk menghindari bias respon survei

Perhatian khusus

Unsur-unsur hukum yang berlaku

Kerugian pemegang saham

Tinic (1988)

Gugatan berdasarkan Securitie Act of 1933

Perusahaan IPO yang kesulitan keuangan

Memberi perhatian pada efek paparan tanggung jawab hukum terhadapharga penawaran IPO

Penyelidikan masalah tanggung jawab hukum secara langsung

Mengusulkan hipotesis asuransi implisit

Pendahuluan Penelitian ini mendokumentasikan hubungan positif antara sejumlah proksi untuk paparan tanggung jawab hukum dan kompensasi auditor.

Temuan Penelitian Model biaya auditor tradisional (Francis dan Simon, 1987) dan model kompensasi auditor IPO dengan variabel independen yang identik menghasilkan koefisien estimasi yang serupa, yang menunjukkan bahwa bias respon survei bisa jadi bukan batasan yang serius dalam studi biaya auditor sebelumnya.

Latar Belakang Penelitian Penelitian Simunic (1980)

Hipotesis: Kerugian tanggung jawab pihak ketiga mempengaruhi biaya audit.

Mendukung

Hasil penelitian: Paparan auditor terhadap kerugian dan loss-sharing ratio auditor berhubungan positif dengan biaya.

Biaya auditor adalah kombinasi linear dari biaya marjinal ditambah kerugian yang diharapkan dari tanggung jawab hukum. Kerugian auditor, diukur berdasarkan: • Ukuran klien • Kompleksitas operasi • Investasi dalam piutang dan persediaan. Loss-sharing ratio auditor: Variabel indikator kualifikasi ketidakpastian.

Latar Belakang Penelitian Penelitian dengan variasi model Simunic (1980)

Francis (1984)

Francis dan Simon (1987)

Ettredge dan Greenberg (1990)

Mengatasi berbagai masalah penetapan harga audit

Harga audit (audit-pricing) Ukuran klien

Pengaruh

Pemotongan harga perjanjian audit perdana

Tidak mendukung interpretasi tanggung jawab hukum pihak ketiga

Latar Belakang Penelitian Penelitian dengan variasi model Simunic (1980) Francis (1984)

Francis dan Simon (1987)

Ettredge dan Greenberg (1990)

Berpendapat bahwa: Biaya audit terkait dengan berbagai karakteristik (ukuran audit, kompleksitas audit, dan risiko audit) Tetapi

Tidak ada yang ditafsirkan sebagai pemberian bukti langsung tentang hubungan antara biaya audit dan tanggung jawab hukum.

Latar Belakang Penelitian Pentingnya paparan litigasi untuk profesi (SAS No. 47 - AU Section 312, p. 37)

&

Terbatasnya bukti langsung dalam literatur akademik

Menjadi pertimbangan akan pengaruh tanggung jawab hukum terhadap kompensasi auditor

Hipotesis Tanggung Jawab Hukum: Ketika kerugian yang diharapkan dari pengenaan tanggung jawab hukum meningkat, maka biaya audit akan meningkat, ceteris paribus.

Sampel dan Statistik Deskriptif Sampel: 1.191 perusahaan IPO mulai tahun 1982 s/d 1984 Independent Sample t-tests pada level kesalahan 5%

Spesifikasi Model Model yang diterapkan adalah model biaya auditor Francis dan Simon (1987). Data kompensasi auditor yang disajikan dalam pernyataan registrasi dapat mencakup pembayaran untuk layanan yang terkait dengan IPO di luar audit laporan keuangan perusahaan (yaitu, surat pengantar, ulasan dokumen, dan layanan lainnya).

Hasil Pengujian

Variabel Indikator

Tiga ukuran paparan kerugian Memberikan realisasi distribusi perkiraan kerugian yang diperkirakan oleh perusahaan audit

Kode delisting perusahaan CRSP IPO

Indikator kebangkrutan

Indikator gugatan

(DELIST)

(BANKRUPCY)

(LAWSUIT)

233 perusahaan IPO (24%) dikeluarkan dari daftar (kode CRSP 550-583) karena kesulitan keuangan

DELIST berhubungan positif dengan kompensasi auditor

Diberi nilai 1 untuk perusahaan yang mengajukan kebangkrutan

Wall Street Journal Index melaporkan 90 sampel kebangkrutan perusahaan sebelum 12/31/87

Diberi nilai 1 untuk perusahaan yang menjadi subjek gugatan class action di bawah Securities Act of 1933

40 tuntutan hukum telah diajukan

BANKRUPCY dan LAWSUIT berhubungan positif dengan kompensasi auditor

Hasil Pengujian

Variabel Pengembalian Perdana

Pengembalian hari pertama IPO digunakan untuk mengendalikan hipotesisi asuransi implisit yang diusulkan oleh Tinic (1988) Pengembalian perdana berhubungan negatif dengan kompensasi auditor

Jika penjamin emisi mengurangi harga penawaran untuk memastikan tanggung jawab hukum, auditor akan menerima kompensasi yang lebih rendah secara kondisional, karena berkurangnya paparan kerugian.

Hasil Pengujian

Variabel Model Biaya Auditor Tradisional

Variabel Indikator Variabel Pengembalian Perdana

Kesimpulan •

Pasar IPO memberikan peluang untuk meyelidiki faktor-faktor penentu kompensasi auditor.

•

Bias respon survei tidak memengaruhi pengujian dalam penelitian ini karena kompensasi auditor merupakan pengungkapan yang diperlukan dalam pernyataan registrasi IPO.

•

Klien IPO cenderung menunjukkan kesulitan keuangan daripada klien yang sudah mapan, sehingga penelitian ini menguji efek pertanggungjawaban hukum auditor (yang dianggap sebagai fungsi dari kerugian pemegang saham).

•

Kompensasi auditor IPO terkait dengan variabel model biaya audit tradisional.

•

Auditor membebankan biaya yang lebih tinggi secara kondisional untuk klien yang delisting, diajukan pailit, atau menjadi subjek gugatan pemegang saham.

•

Underpricing awal tampak hanya sebagian efektif dalam mengisolasi auditor dari kerugian di masa depan.

Sesi Diskusi