Pt Krakatau Steel Tugas Analisis Keuangan 1.docx

TUGAS MANAJEMEN KEUANGAN ANALISA KEUANGAN PT. KRAKATAU STEEL Tbk. TAHUN 2016 Makalah Ini Disusun untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah Manajemen Keuangan Dosen Pengampu: Prof. Dr. Ahmad Rodoni

Disusun Oleh Muhammad Abdhu Setyawan (11160810000118)

JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH JAKARTA

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Tanggal 30 September 2016 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes ASET LANCAR Kas dan setara kas

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of September 30, 2016 (Expressed in thousands of US Dollar, unless otherwise stated)

30 Sept. 2016/ Sept, 30, 2016

31 Des. 2015/ Dec. 31, 2015

2c,2e,2f,2g 4,9,34,38 2e,2g,5,34,38 2c,2e,2f,2g 6,9,16,34 2e,2g,3,7, 16,23,34,38 2c,9 2e,2g,8, 19,34,38 2c,9 2h,3,10,16,23

101.794

132.589

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents

1.039

-

Short term investment

19

40.099

109.540 71.395

115.574 95.677

2.829 17.079 454.042

5.497 15.313 408.620

Restricted cash and time deposits Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties Related parties Inventories

2i,11 2t,20

38.378 36.198

55.263 23.658

Advances and prepaid expenses Prepaid taxes

832.313

892.290

Total Current Assets

31.046 176.159 123.252 2.586.016 2.974

42.341 197.268 97.983 2.356.409 2.918

2c,2g,15,34 2m

3.740 16.211

9.969 13.944

2k,13 2c,2e,2f,2g 23,34,38 2g,2k 34,36,38

840

1.246

38.632

34.447

Assets not used in operations Restricted cash and time deposits

21.101

53.329

Others

Total Aset Tidak Lancar

2.999.971

2.809.854

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

3.832.284

3.702.144

TOTAL ASSETS

Investasi jangka pendek Kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Uang muka dan biaya dibayar di muka Pajak dibayar di muka Total Aset Lancar

ASET TIDAK LANCAR Estimasi tagihan pajak Penyertaan saham Aset pajak tangguhan Aset tetap Properti Investasi Aset lain-lain Piutang jangka panjang Aset real estat Aset yang tidak digunakan dalam operasi Kas dan Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Lain-lain

2t,20 2e,2g,2j,12,34 2t,3,20 2k,3,13,16,23 2l,3,14

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refund Investments in shares of stock Deferred tax assets Fixed assets Investment Properties Other assets Long-term receivables Real estate assets

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM(lanjutan) Tanggal 30 September 2016 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of September 30, 2016 (Expressed in thousands of US Dollar, unless otherwise stated)

30 Sept. 2016/ Sept, 30, 2016

31 Des. 2015/ Dec. 31, 2015

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Utang pajak Beban akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Uang muka penjualan dan lainnya Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian liabilitas keuangan jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Uang muka konstruksi, bagian jangka panjang Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Liabilitas keuangan jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Liabilitas Imbalan kerja jangka panjang Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS

2c,2e,2g, 6,7,9,10,13 16,34,38 2e,2g 17,34,38 2c,9 2e,2g 18,34,38 2c,9 2t,3,20 2e,2g,2,34,38

LIABILITIES AND SHAREHOLDER’S EQUITY CURRENT LIABILITIES 911.901

1.143.888

80.653 38.088

98.861 53.196

7.682 3.391 19.916 30.355

19.734 2.690 10.013 29.887

3.450 22.308

7.947 25.592

Short-term loans Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Taxes payables Accrued expenses Short-term employee benefits liabilities Sales and other advances

41.576

65.372

Current maturities of long-term loans

8 1.159.327

7 1.457.187

Current maturities of long-term financial liabilities Total Current Liabilities

2t,3,20

4.149

14

2f,22,38 2c,2e,2g 7,9,10,13 23,34,38

1.106

2.038

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities Advances for construction, long-term porttion

808.915

405.489

Long-term Loans, net of current maturities

2e,2g,24, 34,38

14.516

13.158

2s,3,25

44.409

36.154

Long-term financial liabilities, net of current maturities Long-term employee benefits liabilities

873.095 2.032.422

456.853 1.914.040

Total Non-Current Liabilities TOTAL LIABILITIES

2g,2s,3,25 2c,2e,9,22,38 2c,2e,2g,7, 9,10,13,23 34,38 2e,2g,24, 34,38

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM(lanjutan) Tanggal 30 September 2016 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes EKUITAS EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Modal saham Nilai nominal Rp500 (angka penuh) per saham Modal Dasar - 40.000.000.000 saham yang terdiri dari 1 saham Seri A Dwiwarna dan 39.999.999.999 saham Seri B Modal ditempatkan dan disetor penuh - 15.775.000.000 saham yang terdiri dari 1 Seri A Dwiwarna dan 15.774.999.999 saham Seri B Tambahan modal disetor, neto Pendapatan komprehensif lain

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of September 30, 2016 (Expressed in thousands of US Dollar, unless otherwise stated)

30 Sept. 2016/ Sept, 30, 2016

31 Des. 2015/ Dec. 31, 2015

Saldo laba (akumulasi kerugian) Dicadangkan Tidak dicadangkan Total Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

146.834 (603.628)

146.834 (504.705)

1.800.545

1.780.999

EQUITY EQUITY ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT ENTITY Share capital par value Rp500 (full amount) per share..Authorized capital 40,000,000,000 shares which consist of 1 Series A Dwiwarna share and 39.999.999.999 Series B shares Issued and fully paid 15,775,000,000 shares which consist of 1 Series A Dwiwarna share and 15.774.999.999 Series B shares Additional paid-in capital, net Other comprehensive income Retained earnings (accumulated losses) Appropriated Unappropriated Total Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali EKUITAS, NETO

(682) 1.799.862

7.104 1.788.104

Non-controlling Interests EQUITY, NET

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

3.832.284

3.702.144

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

27 1b,2p,28 2k,2s,13,15,25

855.968 116.263 1.285.108

855.968 116.263 1.166.639

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Periode SembilanBulanyang Berakhir pada Tanggal 30 September 2016 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) 30 Sept. 2016/ Sept, 30, 2016 PENDAPATAN NETO BEBAN POKOK PENDAPATAN

982.288 (844.301)

LABA (RUGI) BRUTO

137.987

Beban Penjualan

(23.555)

Beban umum dan administrasi Laba pengalihan aset tetap Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(107.621) 4.793 23.658 (6.465)

LABA (RUGI) OPERASI Bagian rugi dari entitas asosiasi Pendapatan keuangan Pajak terkait pendapatan keuangan Laba (rugi) selisih kurs, neto Beban keuangan RUGI SEBELUM PAJAK FINAL DAN BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Pajak final

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Nine-Month Period Ended September 30, 2016 (Expressed in thousands of US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2c,2q,9, 30,40 2c,2k,2q,9, 31,40

2c,2i,2k 2q,2s,9,32 2c,2i,2k, 2q,2s,9,32 2k,13 2g,2q,12 13,20

28.797 (36.079) 5.013 (1.003) (44.556) (90.376)

12

2e,2g,18 16,23

(138.204) (2.276)

2t,20

30 Sept. 2015/ Sept, 30, 2015 993.383

NET REVENUES

(1.014.273)

COST OF REVENUES

(20.890)

GROSS PROFIT (LOSS)

(22.049)

Selling expense

(88.218) 13.304 (486)

General and Administrative expenses Gain on transfer of fixed assets Other income Other expenses

(118.339)

OPERATING PROFIT (LOSS)

(87.173) 2.394 (479) 82.982 (59.818)

Share in loss of associates Finance income Tax relating to finance income Gain (loss) on foreign exchange, net Finance expense

(180.433)

LOSS BEFORE FINAL TAX AND INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT)

(4.883)

Final tax

RUGI SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN

(140.481)

(185.316)

LOSS BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT)

BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Pajak kini Pajak tangguhan, neto Manfaat Pajak, Neto

5.715 (23.673) (17.958)

6.041 (29.376) (23.335)

INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Current tax Deferred tax, net Tax Benefit, net

RUGI PERIODE BERJALAN

(122.522)

(161.981)

LOSS FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Surplus revaluasi aset tetap Pengukuran kembali program imbalan pasti Pajak penghasilan terkait pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

20

131.424

2k,12,13

(4.074)

2s

931

1.096.985 (3.930) 953

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Items that will not be reclassified to profit or loss Revaluation surplus of fixed assets Remeasurement of defined benefits program Income tax relating to items that will not be reclassified to profit or loss

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Untuk Periode SembilanBulanyang Berakhir pada Tanggal 30 September 2016 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) 30 Sept. 2016/ Sept, 30, 2016 Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Entitas Anak dan Asosiasi-neto TOTAL PENGHASILAN LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN RUGI PERIODE BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali TOTAL TOTAL PENGHASILAN LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali TOTAL RUGI PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (dalam Dolar AS penuh)

6.002

PT KRAKATAU STEEL (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Nine-Month Period Ended September 30, 2016 (Expressed in thousands of US Dollar, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2b,2j

11.760

(114.696) (7.826) (122.522)

19.547 (7.787) 11.760

(0,0073)

33 2b,26

2b,26

2u,33

30 Sept. 2015/ Sept, 30, 2015

(23.099)

Item that may be reclassified to profit or loss Difference in foreign currency translation of the financial statements of Subsidiaries and Associates, net

908.927

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME PROFIT FOR THE PERIOD

(160.239) (1.742) (161.981)

LOSS FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE TO: Owners of the parent entity Non-controlling interests TOTAL

910.850 (1.923) 908.927

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME PROFIT FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE TO: Owners of the parent entity Non-controlling interests TOTAL

(0,0102)

BASIC LOSS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT ENTITY (in full US Dollar amount)

A. Rasio Likuiditas Rasio Likuiditas adalah rasio atau perbandingan yang bisa memproyeksikan kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban yang dimilikinya. 

Current Ratio

Current Ratio = (Aktiva Lancar / Utang Lancar) x 100% Krakatau Steel Current Ratio: 832.313 / 1.159.327 x 100% = 71,792772876% Dari rumus tersebut, ketika nilai Current Ratio mencapai 100% atau setara dengan nilai 1, artinya perusahaan tersebut memiliki kemampuan untuk menutup utang lancar dengan aktiva lancar yang nilainya sama. Maka, semakin besar nilai Current Ratio mencerminkan kemampuan perusahaan yang juga semakin besar dan mampu dalam menutup utang lancar. 

Cash Ratio

Cash Ratio = [(Kas + Setara Kas) / Utang Lancar] x 100% Krakatau Steel Cash Ratio: 101.794 / 1.457.187 X 100% = 6,985651121% Nilai Cash Ratio yang baik adalah mencapai 100% atau lebih, karena nilai ini akan menggambarkan kekuatan perusahaan dalam menutup utang lancar mereka menggunakan kas dan harta setara kas. Meski begitu, nilai Cash Ratio di bawah 100% yang mendekati 100% juga bisa dianggap menggambarkan kekuatan perusahaan yang cukup baik dalam menutup utang lancar mereka. 

Quick Ratio atau Acid Test Ratio,

Quick Ratio = [(Aktiva Lancar – Persediaan) / Utang Lancar] x 100% Krakatau Steel Quick Ratio: (832.313 - 454.042 / 1.457.187) x 100% = 25,9589881052 % Dari rumus tersebut, ketika nilai Quick Ratio mencapai 100% atau setara dengan nilai 1, ia sudah dikatakan sebagai perusahaan hebat yang kuat karena memiliki aktiva lancar yang bisa menutup utang lancar. Semakin besar nilai Quick Ratio yang didapat menunjukkan kekuatan perusahaan tersebut.

B. Rasio Solvabilitas Rasio Solvabilitas adalah rasio atau perbandingan yang menggambarkan kemampuan sebuah perusahaan dalam memenuhi kewajiban finansial mereka. Hal itu termasuk kewajiban jangka panjang dan kewajiban jangka pendek. Perusahaan yang tergolong solvable adalah perusahaan yang memiliki harta atau aktiva yang relatif cukup membayar semua utang yang dimilikinya. Ketika perusahaan tersebut tidak mampu membayar semua utang dengan semua aktivanya, perusahaan tersebut dikatakan insolvable. Ada dua jenis rasio yang termasuk dalam rasio solvabilitas, yaitu: 

Total Debt to Total Assets Ratio

Debt Ratio = (Total Utang / Total Aktiva) x 100% Krakatau Steel Debt Ratio: (2.032.422 / 3.832.284) x 100% = 53,0342218896% Dari rumus tersebut, ketika nilai Debt Ratio semakin kecil, maka nilai tersebut menggambarkan keamanan dana perusahaan. Rumus tersebut mengkomunikasikan bahwa kemampuan perusahaan bisa menutup utang dengan aktiva. 

Debt to Equity Ratio

Debt to Equity Ratio = (Total Utang / Modal) x 100% Krakatau Steel Debt to Equity Ratio: (2.032.422 / 1.799.862 ) x 100% = 112,9209906093%

C. Rasio Rentabilitas Rasio Rentabilitas yang merupakan rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mendapatkan laba yang mereka inginkan. Rasio ini dianggap paling berhubungan dengan kelangsungan hidup perusahaan. Rasio Rentabilitas bukan rasio tunggal karena di dalamnya terdapat beberapa rasio yang mengukur kemampuan tersebut, di antaranya:  Profit Margin Profit Margin adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bersih pada tingkat penjualan yang sudah ditentukan. Biasanya, Profit Margin sudah akan tertera di Laporan Laba Rugi. Rasio ini membuat penggunanya akan mengintepretasikan kemampuan perusahaan untuk menekan biaya pada periode tertentu. Rumus dari Profit Margin adalah sebagai berikut: Profit Margin = (Laba Bersih / Penjualan) x 100% Krakatau Steel Profit Margin: (

) x 100% =

Ketika kita mendapatkan nilai mendekati 100% pada rasio ini, bisa dikatakan peruashaan memiliki kemampuan yang relatif tinggi untuk mengumpulkan laba bersih.  Gross Profit Margin Gross Profit Margin adalah perbandingan yang mengukur laba kotor terhadap penjualan bersih yang dilakukan perusahaan. Rasio ini mengukur sejauh mana laba kotor yang bisa diraup perusahaan pada setiap penjualannya. Nilai Gross Profit Margin yang semakin tinggi mencerminkan kondisi keuangan perusahaan tersebut yang semakin baik. Rumus Gross Profit Margin adalah sebagai berikut: Gross Profit Margin = (Laba Kotor : Penjualan Bersih) x 100% Krakatau Steel Gross Profit Margin: ( ) x 100% = 

Net Profit Margin Net Profit Margin atau dalam bahasa Indonesia disebut sebagai Margin Laba bersih merupakan alat pengukur laba bersih yang didapatkan perusahaan per satu satuan mata uang penjualan. Selain itu, rasio ini juga mengukur efisiensi produksi, administrasi, sampai manajemen pajak. Dari rumus yang didapatkan, bila nilai rasio ini relatif tinggi (mendekati 100%, 100% atau lebih dari itu) maka perusahaan dikatakan memiliki kemampuan menghasilkan laba yang tinggi. Rumus Net Profit Margin adalah: Net Profit Margin = (Laba Bersih Setelah Pajak : Penjualan Bersih) x 100% Krakatau Steel Net Profit Margin = ( =

) x 100%

 Return On Investment (ROI) Return On Investment adalah rasio yang relatif umum yang digunakan untuk mengukur kemampuan sebuah perusahaan ektika akan menghasilkan laba guna menutup investasi yang sudah dikeluarkan. Sebagai catatan, penghitungan rasio ini melibatkan laba yang merupakan laba bersih setelah pajak (Earning After Tax). Rumus rasio ini: Return On Investment = (EAT : Investasi) x 100% Krakatau Steel ROI= (

) x 100% =

 Return On Assets (ROA) Return On Assets atau Rentabilitas Ekonomis ini merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dengan memanfaatkan semua aktiva yang dimilikinya. Laba yang dihasilkan menurut perhitungan rasio ini adalah laba sebelum bunga dan pajak atau sering disebut juga EBT. Semakin tinggi nilai rasio yang didapatkan maka semakin baik kemampuan perusahaan tersebut untuk mendapatkan laba dengan memanfaatkan semua aktivanya. Rumus ROA adalah: Return On Assets = (EBT : Total Aktiva) x 100% Krakatau Steel ROA = (

) x 100% =