η συμβολη του τραπεζικου συστηματοσ στην ελληνικη οικονομια

∏ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›·

IÔ‡ÏÈÔ˜ 2008

∏ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›· ¶ÚÒÙË ¤Î‰ÔÛË: IÔ‡ÏÈÔ˜ 2008

© ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ ∞ÌÂÚÈ΋˜ 21· - 106 72 ∞ı‹Ó· ∆ËÏ. ∫¤ÓÙÚÔ 210.3386.500 ñ Fax: 210.3615.324 Website: http://www.hba.gr E-mail: [email protected]

ISBN 978-960-89900-3-6

™ÙÔȯÂÈÔıÂÛ›·-™ÂÏȉÔÔ›ËÛË: ∫·ÙÂÚ›Ó· ∏ÏÈÔÔ‡ÏÔ˘ ¢ÈfiÚıˆÛË ‰ÔÎÈÌ›ˆÓ: ÿÚȘ °ÎfiÙ˙Ë ∂ÎÙ‡ˆÛË: s.m. graphics adv. E¶E EÍÒÊ˘ÏÏÔ: T›Ó· ™Ù·Ì·ÙÔÔ‡ÏÔ˘

™‡Ìʈӷ Ì ÙÔ ¡. 2121/1993 Î·È ÙË ¢ÈÂıÓ‹ ™‡Ì‚·ÛË Ù˘ µ¤ÚÓ˘ (Ô˘ ¤¯ÂÈ Î˘Úˆı› Ì ÙÔ ¡. 100/1975) ··ÁÔÚ‡ÂÙ·È Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ÌÂÙ¿ÊÚ·ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹ ‹ Ë ·ÓÙÈÁÚ·Ê‹ ÙÔ˘ ·ÚfiÓÙÔ˜ ¤ÚÁÔ˘, ÙÌËÌ·ÙÈο ‹ ÂÚÈÏËÙÈο, Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ ‹ ̤ÛÔ (ÁÚ·ÊÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, Ì˯·ÓÈÎfi, ʈÙÔÙ˘ÈÎfi, Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔ̤Ó˘ Ù˘ ˯ÔÁÚ¿ÊËÛ˘ ‹ ·Ôı‹ÎÂ˘Û‹˜ ÙÔ˘ Û ‚¿ÛË ‰Â‰Ô̤ӈÓ) ¯ˆÚ›˜ ÙËÓ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· Ù˘ ∂ÏÏËÓÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∆Ú·Â˙ÒÓ. ∏ ··ÁfiÚ¢ÛË ·˘Ù‹ Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÈ ÙË ÛÙÔȯÂÈÔıÂÛ›· Î·È ÛÂÏȉÔÔ›ËÛË ÙÔ˘ Â͈ʇÏÏÔ˘ Î·È ÁÂÓÈÎfiÙÂÚ· ÙËÓ fiÏË ·ÈÛıËÙÈ΋ ÂÌÊ¿ÓÈÛË ÙÔ˘ ‚È‚Ï›Ô˘.

¶ÂÚȯfiÌÂÓ· ¶ÚfiÏÔÁÔ˜ ∞. OÈ fiÚÔÈ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ 1. ∏ Û‡ÓıÂÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Î·È ÔÈ Û˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ Û ·˘Ùfi

7 11

11

1.1. ∂Ù·ÈÚ›˜ Ô˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·

11

1.2. ∞ÚÈıÌfi˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÌÂÚ›‰È· ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘, ÙÚ·Â˙Èο ηٷÛÙ‹Ì·Ù· Î·È ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ

13

2. ∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶, ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜

16

2.1. ∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶

16

2.2. ∫ÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜

17

3. ¢ÈÂıÓ‹˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ

18

4. ¢·ÓÂÈÛÌfi˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ

24

4.1. µ·ıÌfi˜ ¯Ú¤ˆÛ˘

24

4.2. ∫·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ ‰·Ó›ˆÓ

26

4.3. ¶ÔÏÈÙÈ΋ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡

28

5. ∆Ú·Â˙È΋ ÛÙ‹ÚÈÍË Ù˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜

28

5.1. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË Î·È ‰·ÓÂÈÛÌfi˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ

28

5.2. ™Ù‹ÚÈÍË ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ÂÚÈÊÂÚÂÈ·ÎÒÓ ÂȯÂÈÚËÛÈ·ÎÒÓ ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ °’ Î·È ¢’ ∫ÔÈÓÔÙÈÎÔ‡ ¶Ï·ÈÛ›Ô˘ ™Ù‹ÚÈ͢

29

5.3. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜

31

6. µ·ÛÈÎÔ› ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ› ‰Â›ÎÙ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ: ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·, ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›· Î·È ÏfiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ

32

6.1. ∞Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·

32

6.2. ∫ÂÚ‰ÔÊÔÚ›·

32

6.3. §fiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ

34

µ. ∂ȉÈο: ∂›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ Î·È ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈۋ˜ ÙÔ˘˜ 1. ∂›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ: ∆È ÈÛ¯‡ÂÈ Û‹ÌÂÚ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘

35

35

1.1. ∂ÈÙfiÎÈ· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡

35

1.2. ∂ÈÙfiÎÈ· ηٷı¤ÛˆÓ

39

1.3. ¶ÂÚÈıÒÚÈo ÂÈÙÔΛԢ

40

2. ¶·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈÛ˘ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ

41

2.1. °ÂÓÈΤ˜ ÂÈÛËÌ¿ÓÛÂȘ

41

2.2. §fiÁÔÈ ·fiÎÏÈÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘

44

°. ∏ ¢ڇÙÂÚË Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ÎÔÈÓˆÓ›·

51

1. ∂ÈÛ·ÁˆÁÈΤ˜ ·Ú·ÙËÚ‹ÛÂȘ

51

2. ∞·Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔÈ ÛÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ·ÚÔ¯¤˜ ÛÙÔ˘˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜

52

3. ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ

55

4. ªÂÚ›ÛÌ·Ù· Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷΤ˜ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ

58

5. ∂Ù·ÈÚÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ ¢ı‡ÓË

59

∫›ÌÂÓ· Î·È ÌÂϤÙ˜ ÙÂÎÌËÚ›ˆÛ˘

61

¶ÚfiÏÔÁÔ˜

∫·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ÙÂÏÂ˘Ù·›·˜ ÂÈÎÔÛ·ÂÙ›·˜, ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· ˘¤ÛÙË ÛÙ·‰È·Î¿ ÌÂÓ, ·ÏÏ¿ Î·È Ì Ï‹ÚË ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·, ¤Ó· ÚÈ˙ÈÎfi ÌÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌfi. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·: ■

∫·Ù·ÚÁ‹ıËÎ·Ó ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› ÛÙËÓ Î›ÓËÛË ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ, ηıÒ˜ Î·È fiÏÔÈ ÔÈ ‰ÈÔÈÎËÙÈÎÔ› ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› ÛÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Ô˘ ›Û¯˘Û·Ó Û fiÏË ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ÌÂÙ·ÔÏÂÌÈ΋˜ ÂÚÈfi‰Ô˘.

■

OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÂȉÈÎÔ‡ ÛÎÔÔ‡ (ÎÙËÌ·ÙÈΤ˜, ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜, Ó·˘ÙÈÏȷΤ˜) ¤·„·Ó Ó· ˘Ê›ÛÙ·ÓÙ·È, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÙÂÏÔ‡Û·Ó ˘fi ÙÔÓ ¤ÏÂÁ¯Ô ÙÔ˘ ¢ËÌÔÛ›Ô˘ ÌÂÙ·ÙÚ¿ËÎ·Ó Û ·ÓÒÓ˘Ì˜ ÂÙ·ÈÚ›˜ Ì ÌÂÙÔ¯¤˜ ÂÈÛËÁ̤Ó˜ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ Î·È ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ¤Ó· ¢ڇ Ê¿ÛÌ· ÂÏÏ‹ÓˆÓ Î·È Í¤ÓˆÓ È‰ÈˆÙÒÓ Î·È ıÂÛÌÈÎÒÓ ÂÂÓ‰˘ÙÒÓ, ÂÓÒ Î·Ù·ÚÁ‹ıËÎÂ Î·È Ë Û˘ÓÙÚÈÙÈ΋ ÏÂÈÔ„ËÊ›· ÙˆÓ ÂȉÈÎÒÓ ÚÔÓÔÌ›ˆÓ Ù· ÔÔ›· ·ÔÏ¿Ì‚·Ó·Ó ÔÈ ÂÓ ÏfiÁˆ ÙÚ¿Â˙˜.

■

∞·ÁÔÚ‡ÙËÎÂ Ë ÓÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÙˆÓ ÂÏÏÂÈÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘, ηıÒ˜ Î·È Ë ÂÈ‚ÔÏ‹ Ù˘ ˘Ô¯Ú¤ˆÛ˘ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ó· ÂÂÓ‰‡Ô˘Ó ˘Ô¯ÚˆÙÈο ÛËÌ·ÓÙÈÎfiÙ·ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂÒÓ ÙÔ˘˜ Û ٛÙÏÔ˘˜ ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· ·Ó·Ù˘¯ı› Ë ÚˆÙÔÁÂÓ‹˜ Î·È ‰Â˘ÙÂÚÔÁÂÓ‹˜ ·ÁÔÚ¿ ·˘ÙÒÓ ÙˆÓ Ù›ÙÏˆÓ Î·È Ó· ·ÂÏ¢ıÂÚˆıÔ‡Ó ‰·ÓÂȷο ÎÂÊ¿Ï·È· ÚÔ˜ ‰ÈÔ¯¤Ù¢ÛË Û ·Ú·ÁˆÁÈΤ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ.

■

∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ· ÂÂÙÚ¿Ë Û fiϘ ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Ë ·ÚÔ¯‹ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ Ô˘ ÚÔÛʤÚÔÓÙ·È ÛÙȘ ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¤˜, ηıÒ˜ Î·È Ë ‰È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛË ÛÙËÓ ·ÚÔ¯‹ ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ.

■

∆¤ÏÔ˜, Û¯ÂÙÈο ÈÔ ÚfiÛÊ·Ù· (ÙÔ 2003) ·ÂÏ¢ıÂÚÒıËΠÏ‹Úˆ˜ Î·È Ë Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈ΋ ›ÛÙË.

OÈ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ ·˘Ù¤˜, Ô˘ ‰ÚÔÌÔÏÔÁ‹ıËÎ·Ó ·fi Ù· ̤۷ Ù˘ ‰ÂηÂÙ›·˜ ÙÔ˘ 1980 Î·È ÎÔÚ˘ÊÒıËÎ·Ó ÛÙ· Ù¤ÏË Ù˘ ‰ÂηÂÙ›·˜ ÙÔ˘ 1990 (Ì ÙËÓ ÂÍ·›ÚÂÛË Ù˘ ÙÂÏÂ˘Ù·›·˜), ˘‹ÚÍ·Ó ÙÔ Û˘Ó‰˘·ÛÙÈÎfi ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ù˘ ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹˜ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜ ÛÙȘ Û˘Óı‹Î˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÂÓÈ·›Ô˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ¯ÒÚÔ˘ ÛÙËÓ ∂˘Úˆ·˚΋ ŒÓˆÛË, ΢ڛˆ˜ ·fi ÙÔ 1993, ηıÒ˜ Î·È Ù˘ ÚÔÂÙÔÈÌ·Û›·˜ ÁÈ· ÙËÓ ¤ÓÙ·Í‹ Ù˘ ÛÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË, ÙÔ 2001. OÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ıËÎ·Ó Ì ·fiÏ˘ÙË ÂÈÙ˘¯›· ÛÙËÓ ÚfiÎÏËÛË ·˘Ù‹˜ Ù˘ ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛ˘, Ë ÔÔ›· ›¯Â, ÌÂٷ͇ ¿ÏÏˆÓ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ, ˆ˜ ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Î·È ÙËÓ ·Ó·‚¿ıÌÈÛË Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜ ÛÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈο ·ÓÂÙ˘Á̤ӈÓ. ª¤Û· ·fi ÌÈ· ÛÂÈÚ¿ ÂÍ·ÁÔÚÒÓ Î·È Û˘Á¯ˆÓ‡ÛˆÓ, ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ‰ÂηÂÙ›·˜ ÙÔ˘ 1990, ‰ËÌÈÔ˘ÚÁ‹ıËÎ·Ó ÈÛ¯˘ÚÔ› ÙÚ·Â˙ÈÎÔ› fiÌÈÏÔÈ, ÔÈ ÔÔ›ÔÈ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ϤÔÓ Ì fiÚÔ˘˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÛÙfi¯Ô ÙË ÌÂÁÈÛÙÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ·Ô‰fiÛÂˆÓ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ÙÔ˘˜ – ¿ÓÙÔÙ οو ·fi ÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ Ô˘ ı¤ÙÂÈ ÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ Û‡Á¯ÚÔÓ˘ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜ ‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘, ÔÈ ··ÈÙ‹ÛÂȘ ÁÈ· ÂÙ·ÈÚÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ ¢ı‡ÓË Î·È Ë ·Ó¿ÁÎË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛ˘ ÔÌ·ÏÒÓ ÂÚÁ·ÛÈ·ÎÒÓ Û¯¤ÛÂˆÓ – Î·È ÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜.

7

∆fiÛÔ ÙÔ Â‡ÚÔ˜ ÙˆÓ ·Ú¯ÔÌ¤ÓˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ fiÛÔ Î·È Ë ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ· ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÎÏ¿‰Ô˘ ·ÚÔ˘Û›·Û·Ó ·ÍÈÔÛËÌ›ˆÙË ‚ÂÏÙ›ˆÛË, Ì ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ fiÁÎÔ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ·‡ÍËÛË Ù˘ ·Ú·ÁˆÁÈÎfiÙËÙ·˜ Î·È ‰Ú·ÛÙÈ΋ Ì›ˆÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Û fiϘ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ. ™ËÌ·ÓÙÈ΋ ‰È·ÚıÚˆÙÈ΋ ÂͤÏÈÍË ¤Ï·‚ ¯ÒÚ· Î·È ÛÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ ¯Ú‹Ì·ÙÔ˜ Î·È ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÙfiÛÔ ÁÈ· ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡˜ fiÛÔ Î·È ÁÈ· ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÔ‡˜ Ù›ÙÏÔ˘˜ (ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ). ∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰ÈÂıÓÔÔÈ‹ıËηÓ. ™ËÌ·ÓÙÈÎfi ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ ÙˆÓ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚˆÓ ·fi ·˘Ù¤˜ η٤¯ÂÙ·È ·fi ͤÓÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜, ȉÈÒÙ˜ Î·È ıÂÛÌÈÎÔ‡˜, ÂÓÒ ‰‡Ô ÛËÌ·ÓÙÈÎÔ‡ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÙÂÏÔ‡Û·Ó ˘fi ÙÔÓ ¤ÏÂÁ¯Ô ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘ ÂÓÙ¿¯ıËÎ·Ó Û ÌÂÁ¿ÏÔ˘˜ Â˘Úˆ·˚ÎÔ‡˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, ˆ˜ ı˘Á·ÙÚÈΤ˜ ÙÔ˘˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ. ¶·Ú¿ÏÏËÏ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó¤Ù˘Í·Ó, Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ·Ó·Ù‡ÛÛÔ˘Ó ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ, ¤Ó· ¢ڇ ‰›ÎÙ˘Ô ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û fiϘ ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·, ÙËÓ ∞›Á˘ÙÔ, Î·È ÚfiÛÊ·Ù· Î·È Û ¯ÒÚ˜ Ù˘ µÔÚÂÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ·˘Í¿ÓÔÓÙ·˜ ÙÔ Â‡ÚÔ˜ ÙˆÓ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÙ‹ÙˆÓ ÙÔ˘˜, ‰È·ÛÊ·Ï›˙ÔÓÙ·˜ ÙË ‰È·ÊÔÚÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÙÔ˘˜ Î·È Û˘Ì‚¿ÏÏÔÓÙ·˜ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ÙˆÓ ÂÓ ÏfiÁˆ ¯ˆÚÒÓ. ∞Í›˙ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ÂÈÛËÌ·Óı› fiÙÈ ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜, ÙfiÛÔ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· fiÛÔ Î·È ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi, ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Û ¤Ó· ȉȷ›ÙÂÚ· ·˘ÛÙËÚfi Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ – ·fi Ù· ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚ· Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÁÈ· ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÛÙȘ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ – ÙÔ ÔÔ›Ô ‰È·ÌÔÚÊÒıËÎÂ Î·È Û˘Ó¯›˙ÂÈ Ó· ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂÙ·È Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ Â˘Úˆ·˚ÎÔ‡ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ‰Èη›Ô˘ Î·È ÙˆÓ ‚¤ÏÙÈÛÙˆÓ ÂÔÙÈÎÒÓ Ú·ÎÙÈÎÒÓ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ‰ÈÂıÓÒ˜. ª¤Ûˆ ·˘ÙÔ‡ ÙÔ˘ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎÔ‡ Ï·ÈÛ›Ô˘, ÙÔ ÔÔ›Ô ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÛÙ·‰È·Î¿ ÌÂÙ¿ ÙËÓ ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛË ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÂȉÈÒÎÂÙ·È, Î·È ¤¯ÂÈ Ú¿ÁÌ·ÙÈ ‰È·ÛÊ·ÏÈÛÙ›, Ë ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ· ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙÔ Û‡ÓÔÏfi ÙÔ˘, Ë ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜ ‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘ ÙˆÓ ÊÔÚ¤ˆÓ ·ÚÔ¯‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ, Ë ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ· ÙˆÓ ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚÒÓ Î·È ÙˆÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ÏËÚˆÌÒÓ, Ë ÚÔÛÙ·Û›· ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÒÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ, ηıÒ˜ Î·È Ë ÚfiÏË„Ë Î·È Î·Ù·ÛÙÔÏ‹ ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ÂÁÎÏËÌ¿ÙˆÓ ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·. ∞˘Ùfi ¤¯ÂÈ, ‚¤‚·È·, ˆ˜ ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ·ÍÈÔÈÛÙ›·˜ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ηıÒ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›, ϤÔÓ, Û‡Ìʈӷ Ì ٷ ‚¤ÏÙÈÛÙ· Â˘Úˆ·˚ο Î·È ‰ÈÂıÓ‹ Ú˘ıÌÈÛÙÈο ÚfiÙ˘·. ∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ·, fï˜, Ú¤ÂÈ Ó· Â›Ó·È ÁÓˆÛÙfi fiÙÈ ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÔÈ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜, ÂÎÙfi˜ ·fi ÙË «ÁÂÓÈ΋ ÂÔÙ›·» ÛÙËÓ ÔÔ›· ˘fiÎÂÈÓÙ·È, fiˆ˜ fiϘ ÔÈ ˘fiÏÔÈ˜ ηÙËÁÔڛ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο ÁÈ· ı¤Ì·Ù· ÂχıÂÚÔ˘ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡, ÚÔÛÙ·Û›·˜ ÚÔÛˆÈÎÒÓ ‰Â‰ÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÂϤÁ¯Ô˘ ÙˆÓ ÂÈÎÔÈÓˆÓÈÒÓ, ˘fiÎÂÈÓÙ·È, ÂÈϤÔÓ, Î·È ÛÙËÓ «ÂȉÈ΋ ÂÔÙ›·»:

8

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Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ˆ˜ ÚÔ˜ ÙË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÙË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ÏËÚˆÌÒÓ Î·È Ù˘ ‰È·Ê¿ÓÂÈ·˜ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ì ÙËÓ ÂÏ·Ù›· ÙÔ˘˜,

■

Ù˘ ∂ÈÙÚÔ‹˜ ∫ÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¿˜ ÙfiÛÔ Î·Ù¿ ÙËÓ ·ÚÔ¯‹ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ fiÛÔ Î·È Û ۯ¤ÛË Ì ÙËÓ È‰ÈfiÙËÙ¿ ÙÔ˘˜ ˆ˜ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ,

■

Ù˘ ∂ÈÙÚÔ‹˜ ∂ÔÙ›·˜ π‰ÈˆÙÈ΋˜ ∞ÛÊ¿ÏÈÛ˘, ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ÙˆÓ ‰È·Ù¿ÍÂˆÓ ÁÈ· ÙËÓ ·‰ÂÈÔ‰ÔÛ›· Î·È ÚÔÏËÙÈ΋ ÂÔÙ›· ÙˆÓ ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈÎÒÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ,

■

Ù˘ ∞Ú¯‹˜ ÁÈ· ÙËÓ Î·Ù·ÔϤÌËÛË Ù˘ ÓÔÌÈÌÔÔ›ËÛ˘ ÂÛfi‰ˆÓ ·fi ÂÁÎÏËÌ·ÙÈΤ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜, ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ Ù˘ Û˘Ó·ÊÔ‡˜ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜, ηÈ

■

Ù˘ °ÂÓÈ΋˜ °Ú·ÌÌ·Ù›·˜ ∫·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ ÙÔ˘ ÀÔ˘ÚÁ›Ԣ ∞Ó¿Ù˘Í˘, ·Ó·ÊÔÚÈο Ì ÙËÓ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ Ù˘ ÏÂÈÔ„ËÊ›·˜ ÙˆÓ ‰È·Ù¿ÍÂˆÓ ÙÔ˘ ‰Èη›Ô˘ Ù˘ ÚÔÛÙ·Û›·˜ ÙÔ˘ ηٷӷψً ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ.

∞ÓÙ›ÛÙÔȯ· ÈÛ¯‡Ô˘Ó, ‚¤‚·È·, Î·È Û fiϘ ÙȘ ˘fiÏÔÈ˜ ¯ÒÚ˜ fiÔ˘ ˘¿Ú¯ÂÈ ·ÚÔ˘Û›· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ì¤Ûˆ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ. ªÂ ÙËÓ ·ÚÔ‡Û· ÌÂϤÙË, Ë ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ (∂∂∆) ÂȉÈÒÎÂÈ Ó· ·Ó·‰Â›ÍÂÈ, Û˘ÓÔÙÈο ÌÂÓ ·ÏÏ¿ Ì Ï‹ÚË ÙÂÎÌËÚ›ˆÛË Î·È ÙËÓ ÚÔÛ‹ÎÔ˘Û· ·Ó¿Ï˘ÛË: ■

ÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ Û‡Á¯ÚÔÓÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ (ÂÓfiÙËÙ· ∞),

■

ÙÔ Â›Â‰Ô ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ Ì ÂȉÈ΋ ·Ó·ÊÔÚ¿ ÛÙÔ˘˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈۋ˜ ÙÔ˘˜ (ÂÓfiÙËÙ· µ), ηıÒ˜ ηÈ

■

ÙËÓ Â˘Ú‡ÙÂÚË ÛËÌ·ÓÙÈ΋ Û˘Ì‚ÔÏ‹ Ô˘ ¤¯ÂÈ Ë ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÎÔÈÓˆÓ›·˜ (ÂÓfiÙËÙ· °).

£¤Ïˆ Ó· ¢¯·ÚÈÛÙ‹Ûˆ ÙË °ÂÓÈ΋ °Ú·ÌÌ·Ù›· Ù˘ ∂∂∆ Î·È Ù· ÙÚ·Â˙Èο ÛÙÂϤ¯Ë Ô˘ ›¯·Ó ÂÓÂÚÁfi ·Ó¿ÌÂÈÍË ÛÙË ‰È·ÌfiÚʈÛË ·˘Ù‹˜ Ù˘ ÌÂϤÙ˘, Ë ÔÔ›· ¢ÂÏÈÛÙÒ Ó· ·ÔÙÂϤÛÂÈ ÛËÌÂ›Ô ÂÎΛÓËÛ˘ ÂÓfi˜ ÁfiÓÈÌÔ˘ ‰ËÌfiÛÈÔ˘ ‰È·ÏfiÁÔ˘.

∆¿Î˘ ∞Ú¿ÔÁÏÔ˘ ¶Úfi‰ÚÔ˜ ∂∂∆

9

∞. OÈ fiÚÔÈ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ 1.

∏ Û‡ÓıÂÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Î·È ÔÈ Û˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ Û ·˘Ùfi

1.1. ∂Ù·ÈÚ›˜ Ô˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· §fiÁˆ Ù˘ ·ÁÎÔÛÌÈÔÔ›ËÛ˘ Ù˘ ÙÚ·Â˙È΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÙˆÓ ‰˘Ó·ÙÔÙ‹ÙˆÓ Ô˘ ·Ú¤¯ÂÈ Ë Û‡Á¯ÚÔÓË Ù¯ÓÔÏÔÁ›· ÙˆÓ ÂÈÎÔÈÓˆÓÈÒÓ, ÔÈ ¤ÏÏËÓ˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÛÛfiÌÂÓÔÈ ÌÔÚÔ‡Ó Û‹ÌÂÚ· Ó· ·Ó·˙ËÙÔ‡Ó Î·È Ó· ÂÈϤÁÔ˘Ó ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈΤ˜ ˘ËÚÂۛ˜ ·fi ¤Ó·Ó Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ ·ÚÈıÌfi ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ÙÔ˘˜ ·Ó¿ ÙÔÓ ÎfiÛÌÔ ·ÓÙ·ÔÎÚÈÙ¤˜ ‹ Û˘ÓÂÚÁ¿Ù˜ ÙÔ˘˜. ™ÙÔȯ›· ÁÈ· ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ÊÔÚ¤ˆÓ ·ÚÔ¯‹˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‰ËÌÔÛȇÂÈ Ù·ÎÙÈο Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ (∆Ù∂). ∏ ÈÔ ÚfiÛÊ·ÙË Û¯ÂÙÈ΋ ‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË1 ÂÚȤ¯ÂÈ ›Ó·Î˜ Î·È Î·Ù·ÏfiÁÔ˘˜ Û‡Ìʈӷ Ì ÙÔ˘˜ ÔÔ›Ô˘˜ ÙÚ·Â˙Èο ÚÔ˚fiÓÙ· Î·È ˘ËÚÂۛ˜ ÚÔÛʤÚÔÓÙ·È Û‹ÌÂÚ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·fi 397 ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡˜ ÔÚÁ·ÓÈÛÌÔ‡˜, ÙÔ˘˜ ÔÔ›Ô˘˜ Ë ∆Ù∂ Ù·ÍÈÓÔÌ› ˆ˜ ÂÍ‹˜: ■

64 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ì ¤‰Ú· ‹ ˘ÔηٿÛÙËÌ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (‚Ϥ ηو٤ڈ ˘fi ·),

■

283 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ì ¤‰Ú· Û ¿ÏÏÔ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ ÙÔ˘ ∂˘Úˆ·˚ÎÔ‡ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ÃÒÚÔ˘ (∂OÃ), Ô˘ ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ˘ËÚÂۛ˜ ¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË (˘fi ‚), ηÈ

■

50 ÏÔÈ¤˜ ÂÙ·ÈÚ›˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ (˘fi Á).

(·) ¶ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ì ¤‰Ú· ‹ ˘ÔηٿÛÙËÌ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ™‡Ìʈӷ Ì ٷ ÛÙÔȯ›· Ô˘ ‰ËÌÔÛȇÂÈ Ë ∆Ù∂, ÙÔ ª¿ÚÙÈÔ ÙÔ˘ 2008, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó ÂÁηÙÂÛÙË̤ӷ Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Û·Ó 64 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ, ÂÎ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ: ■

35 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ (19 ÂÌÔÚÈΤ˜ Î·È 16 Û˘ÓÂÙ·ÈÚÈÛÙÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜) Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ηٷÛÙ·ÙÈ΋ ¤‰Ú· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ¤¯Ô˘Ó ·‰ÂÈÔ‰ÔÙËı› Î·È ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È ·fi ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ Î·È ˘¿ÁÔÓÙ·È ÛÙÔ Î·ıÂÛÙÒ˜ Ù˘ ·ÌÔÈ‚·›·˜ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ˘ (ÎÔÈÓÔÙÈÎfi ‰È·‚·Ù‹ÚÈÔ) Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ Ó. 3601/2007,

■

23 ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ¤‰Ú· Û ¿ÏÏÔ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ ηÈ, Â›Û˘, ˘¿ÁÔÓÙ·È ÛÙÔ Î·ıÂÛÙÒ˜ Ù˘ ·ÌÔÈ‚·›·˜ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ˘ (ÎÔÈÓÔÙÈÎfi ‰È·‚·Ù‹ÚÈÔ) ÙÔ˘ Ó. 3601/2007, ÂÔÙ¢fiÌÂÓ· ·fi ÙȘ ·ÚÌfi‰È˜ ·Ú¯¤˜ ÙÔ˘ ÎÚ¿ÙÔ˘˜ ̤ÏÔ˘˜ ηٷÁˆÁ‹˜ ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ,

1 µÏ¤ ÛÙËÓ ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋ ‰È‡ı˘ÓÛË: http://www.bankofgreece.gr/epopteia/Epopteia-D.asp

11

■

5 ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ¤‰Ú· ÂÎÙfi˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ Î·È ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È ·fi ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ˘¿ÁÔÓÙ·È ÛÙÔ Î·ıÂÛÙÒ˜ Ù˘ ·ÌÔÈ‚·›·˜ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ˘, ηÈ

■

1 ÈÛÙˆÙÈÎfi ›‰Ú˘Ì· Ô˘ ¤¯ÂÈ ÂÍ·ÈÚÂı› ·fi ÙËÓ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ÙÔ˘ Ó. 3601/2007, ‰ËÏ·‰‹ ÙÔ ∆·ÌÂ›Ô ¶·Ú·Î·Ù·ıËÎÒÓ Î·È ¢·Ó›ˆÓ.

(‚) ¶ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ô˘ ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ˘ËÚÂۛ˜ ÂÍ ·ÔÛÙ¿Ûˆ˜ ∂ÈϤÔÓ ÙˆÓ 64 ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ (ÂÏÏËÓÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ ·ÏÏÔ‰·ÒÓ) Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÌfiÓÈÌË ÂÌÔÚÈ΋ ·ÚÔ˘Û›· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÚ·Â˙ÈΤ˜ ˘ËÚÂۛ˜ (ÏËÚˆÌÒÓ ‹ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘) ÚÔ˜ ÂÏÏËÓÈο Ê˘ÛÈο ‹ ÓÔÌÈο ÚfiÛˆ· ‰‡Ó·ÓÙ·È, Â›Û˘, Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó, Î·È ·Ú¤¯Ô˘Ó (¤ÛÙˆ ·ÎfiÌ· Î·È Û ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓË ¤ÎÙ·ÛË), 283 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ, Ù· ÔÔ›· ‰ÚÂ‡Ô˘Ó Û ¿ÏÏÔ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ ÙÔ˘ ∂˘Úˆ·˚ÎÔ‡ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ÃÒÚÔ˘ (∂OÃ),2 ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È ·fi ÙȘ ·ÚÌfi‰È˜ ·Ú¯¤˜ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ ηٷÁˆÁ‹˜ ÙÔ˘˜ ηÈ, ηٿ Ù· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓ· ·fi ÙÔ Ó. 3601/2007, ¤¯Ô˘Ó ·ÏÒ˜ ÁÓˆÛÙÔÔÈ‹ÛÂÈ ÛÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ «ÂӉȷʤÚÔÓ ·ÚÔ¯‹˜ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË». ∏ ηٷÓÔÌ‹ ÙÔ˘˜ ·Ó¿ ¯ÒÚ· ÚÔ¤Ï¢Û˘ ¤¯ÂÈ ˆ˜ ÂÍ‹˜ (¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007):

ÃÒÚ· ¶ÚÔ¤Ï¢Û˘ ∞˘ÛÙÚ›· µ¤ÏÁÈÔ °·ÏÏ›· °ÂÚÌ·Ó›· ¢·Ó›· ∏ӈ̤ÓÔ µ·Û›ÏÂÈÔ πÚÏ·Ó‰›· πÛÏ·Ó‰›· πÛ·Ó›· πÙ·Ï›· ∫‡ÚÔ˜

∞ÚÈıÌfi˜ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ 22 4 33 43 6 67 25 1 4 6 3

ÃÒÚ· ¶ÚÔ¤Ï¢Û˘ §È¯ÓÂÓÛÙ¿ÈÓ §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ ª¿ÏÙ· ¡ÔÚ‚ËÁ›· OÏÏ·Ó‰›· O˘ÁÁ·Ú›· ¶Ôψӛ· ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· ™Ô˘Ë‰›· ºÈÓÏ·Ó‰›·

™‡ÓÔÏÔ

∞ÚÈıÌfi˜ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ 2 30 3 3 19 2 1 3 2 4

283

¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¶›Ó·Î˜ ∂ÔÙ¢ÔÌ¤ÓˆÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007

2

O ∂˘Úˆ·˚Îfi˜ OÈÎÔÓÔÌÈÎfi˜ ÃÒÚÔ˜ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÈ Ù· 27 ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘, ÙËÓ πÛÏ·Ó‰›·, ÙÔ §È¯ÓÂÓÛÙ¿ÈÓ Î·È ÙË ¡ÔÚ‚ËÁ›·.

12

(Á) §ÔÈ¤˜ ÂÙ·ÈÚ›˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ∂ÈϤÔÓ ÙˆÓ ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙˆÓ (˘fi · Î·È ‚) ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ¿ÏϘ 50 ÂÙ·ÈÚ›˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÔÈ Ôԛ˜ ÂÍÂȉÈ·ÔÓÙ·È ÛÙËÓ ·ÚÔ¯‹ Û˘ÁÎÂÎÚÈÌ¤ÓˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ (ÂÎÙfi˜ Ù˘ ·Ô‰Ô¯‹˜ ηٷı¤ÛÂˆÓ ·fi ÙÔ ÎÔÈÓfi, ˘ËÚÂÛ›· Ô˘ Û‡Ìʈӷ Ì ÙË ÓÔÌÔıÂÛ›· ÂÈÙÚ¤ÂÙ·È Ó· ·Ú¤¯ÂÙ·È ÌfiÓÔÓ ·fi Ù· ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ) Î·È ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È, Â›Û˘, ·fi ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜. ∏ ηٷÓÔÌ‹ ÙÔ˘˜, ·Ó¿ ηÙËÁÔÚ›· ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ¤¯ÂÈ ˆ˜ ÂÍ‹˜:

∞ÚÈıÌfi˜ ∂Ù·ÈÚÂÈÒÓ ∞ÓÙ·ÏÏ·ÎÙ‹ÚÈ· ™˘Ó·ÏÏ¿ÁÌ·ÙÔ˜ ∂Ù·ÈÚ›˜ ÃÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ ª›ÛıˆÛ˘ ∂Ù·ÈÚ›˜ ¶Ú·ÎÙÔÚ›·˜ ∂ȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ∞·ÈÙ‹ÛÂˆÓ ∂Ù·ÈÚ›˜ ¶·ÚÔ¯‹˜ ¶ÈÛÙÒÛÂˆÓ π‰Ú‡Ì·Ù· ∏ÏÂÎÙÚÔÓÈÎÔ‡ ÃÚ‹Ì·ÙÔ˜ (¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË) ÃÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈο π‰Ú‡Ì·Ù· (¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË) ∂Ù·ÈÚ›˜ ¢È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛ˘ ÛÙË ªÂÙ·ÊÔÚ¿ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ

12 14 4 2 7 1 10

™‡ÓÔÏÔ

50

¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¶›Ó·Î˜ ∂ÔÙ¢ÔÌ¤ÓˆÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007

1.2. ∞ÚÈıÌfi˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÌÂÚ›‰È· ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘, ÙÚ·Â˙Èο ηٷÛÙ‹Ì·Ù· Î·È ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ 1.2.1. ∞ÚÈıÌfi˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ ∞fi ÙÔ 2001, fiÙ·Ó ¿Ú¯ÈÛ·Ó Ó· ‰ËÌÔÛȇÔÓÙ·È Û˘ÁÎÚ›ÛÈÌ· ÛÙ·ÙÈÛÙÈο ÛÙÔȯ›·,3 Ô Û˘ÓÔÏÈÎfi˜ ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂˘Úˆ·˚΋ ŒÓˆÛË ÙˆÓ 25 ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ (ÂÊÂÍ‹˜ ∂∂-25) ÌÂÈÒıËΠÛËÌ·ÓÙÈο. ™˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӷ, ÙÔ 2004 ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó Û 8.374, ÂÓÒ ÙÔ 2001 ‹Ù·Ó 9.363, ·ÚÔ˘Û›·Û ‰ËÏ·‰‹ Ì›ˆÛË Ù˘ ٿ͈˜ ÙÔ˘ 10,5%. ∏ Ì›ˆÛË ·˘Ù‹ ÔÊ›ÏÂÙ·È ÛÙË Û˘Ó¤¯ÈÛË Ù˘ Ù¿Û˘ ÁÈ· ÂÍ·ÁÔÚ¤˜ Î·È Û˘Á¯ˆÓ‡ÛÂȘ ÛÙÔÓ Â˘Úˆ·˚Îfi ÙÚ·Â˙ÈÎfi ÙÔ̤·, Ï·Ì‚·ÓÔ̤ÓÔ˘ ˘fi„Ë, ÌÂٷ͇ ¿ÏψÓ, Î·È ÙÔ˘ ÁÂÁÔÓfiÙÔ˜ fiÙÈ Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ÔÚÈṲ̂ӷ ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË (fiˆ˜ Ë °ÂÚÌ·Ó›·, Ë ∞˘ÛÙÚ›·, Ë πÛ·Ó›· Î·È Ë πÙ·Ï›·) Â›Ó·È Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ˜ ÁÈ· ÈÛÙÔÚÈÎÔ‡˜ ÏfiÁÔ˘˜. ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·, ηٿ ÙÔ ›‰ÈÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·, Ë Î·Ù¿ÛÙ·ÛË ·Ú¤ÌÂÈÓ ۯ‰fiÓ ·ÌÂÙ¿‚ÏËÙË (61 ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ 2001, 62 ÙÔ 2004, 61 ÙÔ 2005 Î·È 64 ÙÔ ª¿ÈÔ ÙÔ˘ 2008 Û‡Ìʈӷ Ì ٷ ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙ·).

3 ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, Differences in MFI interest rates across euro area countries, September 2006.

13

1.2.2. ªÂÚ›‰È· ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÙÔ ÌÂÚ›‰ÈÔ ·ÁÔÚ¿˜ ÙˆÓ 5 ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÙÔ 2006 ÛÂ: ■

66,3% (¤Ó·ÓÙÈ 65,6% ÙÔ 2005) Û fiÚÔ˘˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡,

■

63,9% ÛÙȘ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ, ηÈ

■

65,8% ÛÙȘ ηٷı¤ÛÂȘ (¤Ó·ÓÙÈ 66,1% Î·È 65,5% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·, ÙÔ 2005)

ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜ ÂÏ·ÊÚ¿ ÂÓ›Û¯˘ÛË ÙÔ˘ ‚·ıÌÔ‡ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ηٿ ÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·. ∞ÍÈÔÛËÌ›ˆÙÔ Â›Ó·È fiÙÈ Ô ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, Ì ‚¿ÛË ÙÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙˆÓ 5 ÌÂÁ·Ï˘Ù¤ÚˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÌÔÏÔÓfiÙÈ ÂÌÊ·Ó›˙ÂÙ·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ·fi ÙÔ ÁÂÓÈÎfi ̤ÛÔ fiÚÔ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25), ·Ú·Ì¤ÓÂÈ ·ÈÛıËÙ¿ ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˜ ·fi ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ‚·ıÌfi Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ Û ‰È¿ÊÔÚ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, fiˆ˜ Ë OÏÏ·Ó‰›· (85,1%), ÙÔ µ¤ÏÁÈÔ (84,4%), Ë ºÈÓÏ·Ó‰›· (82,3%), Ë ª¿ÏÙ· (71,4%), Ë ∫‡ÚÔ˜ (69,2%) Î·È Ë ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· (67,9%). ¶Ôχ ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˜ (ÌÂٷ͇ 22% Î·È 40,4%, ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙˆÓ ¤ÓÙ (5) ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ) Â›Ó·È Ô ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÌfiÓÔ Û ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË, Ù· ÔÔ›·: ■

›Ù ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ˆ˜ ‰ÈÂıÓ‹ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο ΤÓÙÚ· (fiˆ˜ ÙÔ ∏ӈ̤ÓÔ µ·Û›ÏÂÈÔ Î·È ÙÔ §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ)

■

›ÙÂ, fiˆ˜ ÌfiÏȘ ÚԷӷʤÚıËÎÂ, ÁÈ· ÈÛÙÔÚÈÎÔ‡˜ ÏfiÁÔ˘˜, ‰È·ı¤ÙÔ˘Ó ¤Ó· Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ ‰›ÎÙ˘Ô Û˘ÓÂÙ·ÈÚÈÛÙÈÎÒÓ Î·È ·ÔÙ·ÌÈ¢ÙÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (fiˆ˜ Ë °ÂÚÌ·Ó›·, Ë ∞˘ÛÙÚ›·, Ë πÛ·Ó›· Î·È Ë πÙ·Ï›·), Û˘Óı‹Î˜ Ô˘ ‰ÂÓ Û˘ÓÙÚ¤¯Ô˘Ó ÁÈ· ÙË ¯ÒÚ· Ì·˜.

∂Ó‰ÂÈÎÙÈο ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È fiÙÈ Ô ‰Â›ÎÙ˘ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ Herfindahl4 ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·Ó‹Ïı ÙÔ 2006 Û 1.101, ÔÚȷο ·˘ÍË̤ÓÔ˜ ¤Ó·ÓÙÈ 1.096 ÙÔ 2005, ÂÍ·ÈÙ›·˜ ΢ڛˆ˜ ÙˆÓ Û˘Á¯ˆÓ‡ÛÂˆÓ Ô˘ ¤Ï·‚·Ó ¯ÒÚ· ÌÂٷ͇ ÌÈÎÚÔ‡ Î·È ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ (ÚÈÓ ÙȘ Û˘Á¯ˆÓ‡ÛÂȘ) ÙÚ·Â˙ÒÓ.5 ∆ËÓ ›‰È· ¯ÚÔÓÈ¿, ‰ËÏ·‰‹ ÙÔ 2006, Ô ‰Â›ÎÙ˘ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ Herfindahl ·Ó‹Ïı ÁÈ· Ù· 25 ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ Û 1.118 (2005: 1.153) Î·È ÁÈ· Ù· 12 ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Û 971 (2005: 1.001).6

4 ∆È̤˜ ÙÔ˘ ‰Â›ÎÙË ¯·ÌËÏfiÙÂÚ˜ ÙÔ˘ 1.000 ˘Ô‰ËÏÒÓÔ˘Ó ¯·ÌËÏ‹ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛË, ·fi 1.000 ̤¯ÚÈ 1.800 ̤ÙÚÈ·, Î·È ·fi 1.800 Î·È ¿Óˆ

˘„ËÏ‹ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛË. 5 ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 328 Î·È ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, EU Banking Structures,

OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007. 6 ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, EU Banking Structures, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007.

14

1.2.3. ∆Ú·Â˙Èο ηٷÛÙ‹Ì·Ù· Î·È ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ O ·ÚÈıÌfi˜ ηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·˘Í‹ıËΠٷ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· (2006: 3.637, 2005: 3.543, 2001: 3.134), Û ·ÓÙ›ıÂÛË Ì ÙËÓ ÙˆÙÈ΋ Ù¿ÛË Ô˘ ·Ú·ÙËÚ‹ıËΠÙfiÛÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25 - 2005: 201.259, 2001: 206.724) fiÛÔ Î·È Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12 - 2005: 168.983, 2001: 175.191). ∏ ÂͤÏÈÍË ·˘Ù‹ ·ÓÙ·Ó·ÎÏ¿ ÂÓ Ì¤ÚÂÈ ÙËÓ ÚÔÙ›ÌËÛË Ù˘ ÂÏ·Ù›·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÁÈ· ÙËÓ Ú·ÁÌ·ÙÔÔ›ËÛË ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Î˘Ú›ˆ˜ ̤ۈ ÙˆÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ. ∆· ÂfiÌÂÓ· ¯ÚfiÓÈ· ı· Ú¤ÂÈ, Ì¿ÏÏÔÓ, Ó· ·Ó·Ì¤ÓÂÙ·È ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ·ÚÈıÌÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ, Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·˜ ˘fi„Ë fiÙÈ ÙÔ 2006 ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛ ¤Ó· ÙÚ·Â˙ÈÎfi ηٿÛÙËÌ· ÁÈ· οı 3.005 ŒÏÏËÓ˜, ÙË ÛÙÈÁÌ‹ Ô˘ Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÛÙËÓ ∂∂-12 Î·È ÛÙËÓ ∂∂-25 ‹Ù·Ó 1.744 Î·È 2.183 οÙÔÈÎÔÈ ·Ó¿ ηٿÛÙËÌ·, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·. ¶·Ú¿ÏÏËÏ· Ì ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ·ÚÈıÌÔ‡ ηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ, ÛËÌ·ÓÙÈ΋ Î·È Û˘ÛÙËÌ·ÙÈ΋ ˘‹ÚÍÂ Ë ÚÔÛ¿ıÂÈ· ÙˆÓ ÂÁηÙÂÛÙËÌ¤ÓˆÓ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ó· ·Ó·Ù‡ÍÔ˘Ó ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ, fiˆ˜ ÔÈ ·˘ÙfiÌ·Ù˜ Ù·ÌÂÈÔÏÔÁÈÛÙÈΤ˜ Ì˯·Ó¤˜ (∞∆ª), Ë ÙËÏÂʈÓÈ΋ ÙÚ·Â˙È΋ (phone banking) Î·È Ë ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋ ÙÚ·Â˙È΋ (e-banking). ∏ ÚÔÛ¿ıÂÈ· ·˘Ù‹ ·¤ÊÂÚ ÛËÌ·ÓÙÈο ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ÙfiÛÔ ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ·ÚÈıÌÔ‡ ÙˆÓ ∞∆ª ηٿ 7% (2006: 6.667, 2005: 6.230),7 fiÛÔ Î·È ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ·Ó·‚¿ıÌÈÛË Î·È ÙË ‰È‡ڢÓÛË ÙˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ Ô˘ ·Ú¤¯ÔÓÙ·È Ì¤Ûˆ ·˘ÙÒÓ, ηıÒ˜ ¤Ú·Ó ÙˆÓ ·Ú·‰ÔÛÈ·ÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ Î·Ù¿ıÂÛ˘ Î·È ·Ó¿Ï˄˘ ÌÂÙÚËÙÒÓ Î·È ÂÚÒÙËÛ˘ ˘ÔÏÔ›Ô˘, Â›Ó·È ϤÔÓ ‰˘Ó·Ù‹ Ë Ú·ÁÌ·ÙÔÔ›ËÛË ÔÈÎ›ÏˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, fiˆ˜ Ë ÌÂÙ·ÊÔÚ¿ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ Û ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÔ‡˜ ÙÚ›ÙˆÓ, Ë ÏËڈ̋ ÔÊÂÈÏÒÓ ·fi ÈÛÙˆÙÈΤ˜ οÚÙ˜, ηıÒ˜ Î·È Ë ÏËڈ̋ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÎÔÈÓ‹˜ ˆÊ¤ÏÂÈ·˜.8 ∂ÓÙ˘ˆÛȷ΋ ˘‹ÚÍÂ, Ù¤ÏÔ˜, Ï·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ ˘fi„Ë ÙˆÓ ·Ó·ÏÔÁÈÒÓ, Ë ·‡ÍËÛË ÙˆÓ ÂÁÁÂÁÚ·ÌÌ¤ÓˆÓ ¯ÚËÛÙÒÓ9 ÛÙȘ ˘ËÚÂۛ˜ ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋˜ ÙÚ·Â˙È΋˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ·Ó·Ù‡ÍÂÈ ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜. ™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂∂∆, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007, ۯ‰fiÓ 1.000.000 Ê˘ÛÈο Î·È ÓÔÌÈο ÚfiÛˆ· ‹Ù·Ó ÂÁÁÂÁÚ·Ì̤ÓÔÈ ¯Ú‹ÛÙ˜ Û ˘ËÚÂۛ˜ ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋˜ ÙÚ·Â˙È΋˜, fiÙ·Ó ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006 Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ·ÚÈıÌfi˜ ‹Ù·Ó 800.000 Î·È ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2004 ‰ÂÓ ˘ÂÚ¤‚·ÈÓ ÙȘ 100.000.

7 ™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂ÏÏËÓÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∆Ú·Â˙ÒÓ, Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ATM, ÛÙȘ 31 ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007, ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó Û 7.270 Û ÔÏfi-

ÎÏËÚË ÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÂÈÎÚ¿ÙÂÈ·. 8 ŒÎıÂÛË ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 329. 9 ø˜ ÂÁÁÂÁÚ·Ì̤ÓÔÈ ¯Ú‹ÛÙ˜ ÔÚ›˙ÔÓÙ·È ÔÈ ÂÏ¿Ù˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ÌÔÚÔ‡Ó Ó· οÓÔ˘Ó Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ ·Í›·˜ ̤ۈ internet banking, ›ÙÂ

̤ۈ Έ‰ÈÎÔ‡ (user name) Û˘Û¯ÂÙÈṲ̂ÓÔ˘ Ì ηٷıÂÙÈÎfi ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi, ›Ù ̤ۈ Έ‰ÈÎÔ‡ (user name) Û˘Û¯ÂÙÈṲ̂ÓÔ˘ Ì οÚÙ·.

15

2.

∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶, ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜

2.1. ∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶

∏ ¿ÌÂÛË Î·È ÌfiÓÔ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙÔ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ ˘ÂÚ‚·›ÓÂÈ ÙÔ 4% (¶›Ó·Î·˜ 1). ™ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ·˘Ùfi ‰ÂÓ Û˘Ó˘ÔÏÔÁ›˙ÔÓÙ·È Ù· ÔÏÏ·Ï·ÛÈ·ÛÙÈο ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· Ô˘ ¤¯ÂÈ ÁÈ· fiÏÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ÏÔÈÔ‡˜ ÙÔÌ›˜ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Ë ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ˆ˜ ÊÔÚ¤ˆÓ ‰È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛ˘ ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ·ÔÙ·ÌÈ¢ÙÒÓ Î·È ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÒÓ, ˆ˜ ÊÔÚ¤ˆÓ ·ÚÔ¯‹˜ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙȘ ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¤˜ Î·È ˆ˜ ‰È·‡ÏÔ˘ ‰ÈÂÓ¤ÚÁÂÈ·˜ ÏËÚˆÌÒÓ ¯ˆÚ›˜ ÙË ¯Ú‹ÛË ÌÂÙÚËÙÒÓ. ∂ÈϤÔÓ, Ú¤ÂÈ Ó· ÂÈÛËÌ·Óı› fiÙÈ Î·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ ÂÙÒÓ, Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÙÔ̤· ÛÙËÓ ·Ó·Ù˘Íȷ΋ ‰˘Ó·ÌÈ΋ Ô˘ ÂȉÂÈÎÓ‡ÂÈ Ë ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›· ·˘Í¿ÓÂÙ·È ÛÙ·ıÂÚ¿. ∞˘Ùfi ÔÊ›ÏÂÙ·È Û ÙÚÂȘ ΢ڛˆ˜ ÏfiÁÔ˘˜: ■

ÚÒÙÔÓ, ÛÙËÓ ÂÈÙ˘¯‹ ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙÔ ·ÁÎÔÛÌÈÔÔÈË̤ÓÔ Î·È ÂÍfi¯ˆ˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÙÈÎfi ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi ÂÚÈ‚¿ÏÏÔÓ,

■

‰Â‡ÙÂÚÔÓ, ÛÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ‰È·ÛÊ·Ï›˙Ô˘Ó ÁÈ· ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Û˘Óı‹Î˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈ΋˜ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜, ηÈ

■

ÙÚ›ÙÔÓ, ÛÙËÓ ·ÚÔ¯‹ ÂΠ̤ÚÔ˘˜ ÙÔ˘˜ Û‡Á¯ÚÔÓˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ˘„ËÏ‹˜ ÔÈfiÙËÙ·˜ Î·È ‰È·ÚÎÒ˜ ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÎfiÛÙÔ˘˜.

¶›Ó·Î·˜ 1 ¶ÔÛÔÛÙfi Û˘Ì‚ÔÏ‹˜ ∂ӉȿÌÂÛˆÓ ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ ÛÙÔ ∞∂¶ (%)* 2002 2003 2004 2005 2006

4,14 3,60 3,92 3,95 4,22

*¶ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÔÈ ÏÔÈÔ› ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ› ÔÚÁ·ÓÈÛÌÔ› ¶ËÁ‹: ∂™À∂, ∞ηı¿ÚÈÛÙË ÚÔÛÙÈı¤ÌÂÓË ·Í›· ηٿ ÎÏ¿‰Ô, 2000-2006

16

2.2. ∫ÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜

∏ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó, ÛÙȘ 30 πÔ˘Ó›Ô˘ 2008, ÛÙ· 45 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ, ÔÛfi Ô˘ ·ÓÙÈÛÙÔȯ› ÛÙÔ 35,2% Ù˘ Û˘ÓÔÏÈ΋˜ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛ˘ ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ. ∆Ô ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û˘ÓÙ›ıÂÙ·È ·fi ȉÈÒÙ˜, ¤ÏÏËÓ˜ Î·È Í¤ÓÔ˘˜ ıÂÛÌÈÎÔ‡˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜, ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈο Ù·Ì›·, ηıÒ˜ Î·È ÊÔÚ›˜ ÙÔ˘ ¢ڇÙÂÚÔ˘ ‰ËÌfiÛÈÔ˘ ÙÔ̤· (Û ‰È·ÚÎÒ˜ ÌÂÈÔ‡ÌÂÓÔ ÔÛÔÛÙfi), ¯·Ú·ÎÙËÚ›˙ÂÙ·È ·fi ¤ÓÙÔÓË ‰È·ÛÔÚ¿, ηıÒ˜ Î·È ·fi ÂÓÈÛ¯˘Ì¤ÓË Î·ıËÌÂÚÈÓ‹ ‰È·Ú·ÁÌ·Ù¢ÛÈÌfiÙËÙ·. ∆Ô ÁÂÁÔÓfi˜ ·˘Ùfi ·Ô‰ÂÈÎÓ‡ÂÈ ¤ÌÚ·ÎÙ· ÙËÓ ÂÌÈÛÙÔÛ‡ÓË ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÒÓ, οı ηÙËÁÔÚ›·˜, ÛÙȘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈΤ˜ ÂÈÏÔÁ¤˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÛÙËÓ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ¿ ÙÔ˘˜, ÛÙËÓ Â͈ÛÙÚ¤ÊÂÈ· ÙËÓ ÔÔ›· ¤¯Ô˘Ó Âȉ›ÍÂÈ Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ÂȉÂÈÎÓ‡Ô˘Ó ÌÂ Û˘Ó¤ÂÈ·, ηıÒ˜ Î·È ÛÙȘ ÚÔÔÙÈΤ˜ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ÔÚÁ·ÓÈ΋˜ ·Ó¿Ù˘Í˘ Î·È ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›·˜ ÙÔ˘˜. ∏ ·Ú·Ù‹ÚËÛË ·˘Ù‹ ‚·Û›˙ÂÙ·È Û ÛÙÔȯ›· Ô˘ ηٷÁÚ¿ÊËÎ·Ó Û fiÏË ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ÙÂÏÂ˘Ù·›·˜ ÂÍ·ÂÙ›·˜, ÈÛ¯‡ÂÈ, fï˜, ·ÎfiÌ· Î·È ÛÙËÓ ÙÚ¤¯Ô˘Û· ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋ Û˘Á΢ڛ·, Ë ÔÔ›· Â›Ó·È È‰È·›ÙÂÚ· ÂÈ‚·Ú˘Ì¤ÓË ÏfiÁˆ Ù˘ ‰ÈÂıÓÔ‡˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈ΋˜ ·Ó·Ù·Ú·¯‹˜ Ô˘ ÂΉËÏÒıËΠ·fi ÙÔ Î·ÏÔη›ÚÈ ÙÔ˘ 2007 Î·È ¤¯ÂÈ Ï‹ÍÂÈ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ÔÚÁ·ÓˆÌ¤ÓˆÓ ·ÁÔÚÒÓ ·Ó¿ ÙËÓ ˘Ê‹ÏÈÔ. ∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ·, Ë ·Ó·‰È¿ÚıÚˆÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ı› Ó· Û˘ÓÙÂÏÂ›Ù·È ·Ú¿ÏÏËÏ· Ì ÙËÓ ·˘Í·ÓfiÌÂÓË ‰ÈÂıÓÔÔ›ËÛ‹ ÙÔ˘. ªÂÁ¿Ï˜ ͤÓ˜ ÂÙ·ÈÚ›˜, fiˆ˜, .¯., Ë Crédit Agricole, Ë Société Générale, Ô Á·ÏÏÈÎfi˜ fiÌÈÏÔ˜ ∞Ã∞ Î·È Ë Dubai Financial, ¤¯Ô˘Ó ‹‰Ë ÂÈÛ¤ÏıÂÈ ÛÙÔÓ ÂÏÏËÓÈÎfi ÙÚ·Â˙ÈÎfi (Î·È ÂÓ Á¤ÓÂÈ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi) ÎÏ¿‰Ô Ì ÂÍ·ÁÔÚ¤˜ Ô˘ ÍÂÂÚÓÔ‡Ó Ù· 4,5 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ (¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 1). ∞˘Ùfi ˘Ô‰ËÏÒÓÂÈ fiÙÈ Ë ‰ÈÂıÓ‹˜ ·ÁÔÚ¿ ‰È·‚ϤÂÈ fiÙÈ Ë ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›· ·ÔÙÂÏ› ÙÔ ÂÓ ‰˘Ó¿ÌÂÈ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi ΤÓÙÚÔ Ù˘ ¡∞ ∂˘ÚÒ˘.

¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 1 •¤Ó˜ ÕÌÂÛ˜ ∂ÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· 4.500 4.000

◆ 4.275

∂ηÙ. ∂˘ÚÒ

3.500 3.000 2.500 2.000 ◆ 1.692

1.500 1.000

◆ 1.130

500

◆ 488

0 2003

2004

2005

2006

¶ËÁ‹: ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, ∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ™ËÌ›ˆÌ· ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏËÓÈ΋ OÈÎÔÓÔÌ›·, ª¿ÈÔ˜ 2007

17

™ÙÔ Û‡ÓÔÏfi ÙÔ˘˜, Û‡Ìʈӷ Ì ÚfiÛÊ·Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÀÔ˘ÚÁ›Ԣ OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ 10 ÔÈ Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·Ó‹Ïı·Ó, ÙÔ 2006, Û 4,275 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ (¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 1), ÂÎ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ÙÔ 71,5% ÂÚ›Ô˘, ‰ËÏ·‰‹ 2,655 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ ·ÊÔÚÔ‡Û·Ó:

3.

■

ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ ÔÛÔÛÙÔ‡ 70% (2,1 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ) Ù˘ ∂ÌÔÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜ ·fi ÙËÓ Crédit Agricole, Ë ÔÔ›· ·ÔÙÂÏ› ¤Ó·Ó ·fi ÙÔ˘˜ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ˘˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Ù˘ ∂˘ÚÒ˘ Î·È ÙÔ˘ ÎfiÛÌÔ˘, ηÈ

■

ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ ÔÛÔÛÙÔ‡ 100% (255 ÂηÙ. ¢ÚÒ) Ù˘ ALPHA ∞ÛÊ·ÏÈÛÙÈ΋˜ ·fi ÙÔÓ fiÌÈÏÔ AXA, Ô ÔÔ›Ô˜ η٤¯ÂÈ ËÁÂÙÈ΋ ı¤ÛË ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ Î¿Ï˘„˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ, ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÂ›Ù·È Û 19 Â˘Úˆ·˚Τ˜ ¯ÒÚ˜ Î·È ··Û¯ÔÏ› ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ˘˜ ·fi 90.000 ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜.11

¢ÈÂıÓ‹˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ

0È ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ¤¯Ô˘Ó ‰ڷÈÒÛÂÈ Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ÂÂÎÙ›ÓÔ˘Ó ÙË ‰ÈÂıÓ‹ ·ÚÔ˘Û›· ÙÔ˘˜, ȉ›ˆ˜ Û ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ÂÓfi„ÂÈ Î·È Ù˘ Â˘Úˆ·˚΋˜ ÚÔÔÙÈ΋˜ ÙˆÓ ÂÚÈÛÛÔÙ¤ÚˆÓ ·fi ÙȘ ¯ÒÚ˜ ·˘Ù¤˜. ™‹ÌÂÚ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ϤÔÓ Û 15 ¯ÒÚ˜ ̤ۈ 45 ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ (¶›Ó·Î·˜ 2). ∏ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ·˘Ù‹ ›¯Â ÍÂÎÈÓ‹ÛÂÈ ÏfiÁˆ Ù˘ ·Ó¿Á΢ ÙÚ·Â˙È΋˜ ÛÙ‹ÚÈ͢ Ù˘ ·˘ÍË̤Ó˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜ ÛÙËÓ Â˘Ú‡ÙÂÚË ·˘Ù‹ ÁˆÁÚ·ÊÈ΋ ÂÚÈÔ¯‹. ™Ù·‰È·Î¿, fï˜, Ù· ÂÚÈıÒÚÈ· ‰È·Û˘ÓÔÚȷ΋˜ ·Ó¿Ù˘Í˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ‰È¢ڇÓıËÎ·Ó ·˘ÙÔÙÂÏÒ˜, ȉ›ˆ˜ fiÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ ·ÚÔ¯‹ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÏÈ·ÓÈ΋˜ ÙÚ·Â˙È΋˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙËÓ ÂÓ ÏfiÁˆ ÂÚÈÔ¯‹ ·ÏÏ¿ Î·È Â˘Ú‡ÙÂÚ·. ∂Ó‰ÂÈÎÙÈÎfi Ù˘ ÂÈÙ˘¯Ô‡˜ ÚÔÛ¿ıÂÈ·˜ Â¤ÎÙ·Û˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi ·ÔÙÂÏ› ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙˆÓ ÂÛfi‰ˆÓ ·fi ÙȘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜ ÛÙË ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋ ∂˘ÚÒË Î·È ÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ· ˘‹ÚÍÂ, ÙÔ ÚÒÙÔ ÂÓÓ¿ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007, ȉȷ›ÙÂÚ· ÛËÌ·ÓÙÈ΋ Î·È ‰ÈÂ˘Ú˘Ì¤ÓË (18%) Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ 2006 (12%) Î·È ÙÔ 2005 (7,5%).12 ∞Í›˙ÂÈ ‰Â Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ ¤Ú·Ó ÙˆÓ ÏÔÈÒÓ ÏÂÔÓÂÎÙËÌ¿ÙˆÓ Ù˘, Ë ÁˆÁÚ·ÊÈ΋ ‰È¿¯˘ÛË ÚÔÛʤÚÂÈ Â›Û˘ ÙË ‰˘Ó·ÙfiÙËÙ· ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ‰È·ÛÔÚ¿˜ ÙˆÓ ·Ó·Ï·Ì‚·ÓfiÌÂÓˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ.

10 Fact Sheet on the Greek Economy, January 2007 Î·È ∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ™ËÌ›ˆÌ· ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏËÓÈ΋ OÈÎÔÓÔÌ›·, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007. 11 °È· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ÏËÚÔÊÔڛ˜ ‚ϤÂ: http://www.axa.com/en/

Î·È http://www.alpha.gr/page/default.asp?la=1&id=4952

12 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 114 Î·È ŒÎıÂÛË ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜

Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 329.

18

¶›Ó·Î·˜ 2 ¶·ÚÔ˘Û›· ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ13 ÛÙËÓ ·ÏÏÔ‰·‹ ̤ۈ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ14 ™ÙÔȯ›· 31.12.2007 ∆Ú¿Â˙·

ÃÒÚ·

∂ˆÓ˘Ì›·

∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™

1. ∞›Á˘ÙÔ˜ 2. ∞Ï‚·Ó›· 3. µÔ˘ÏÁ·Ú›· 4. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ 5. ∫‡ÚÔ˜ 6. ¡. ∞ÊÚÈ΋ 7. ¶°¢ª 8. ƒÔ˘Ì·Ó›· 9. ™ÂÚ‚›· 10. ∆Ô˘ÚΛ·

National Bank of Greece SA (ÀÔηٿÛÙËÌ·) National Bank of Greece Sa (£˘Á·ÙÚÈ΋) United Bulgarian Bank AD (£˘Á·ÙÚÈ΋) National Bank of Greece SA (ÀÔηٿÛÙËÌ·) National Bank of Greece (Cyprus) LTD (£˘Á·ÙÚÈ΋) The South African Bank of Athens (£˘Á·ÙÚÈ΋) Stopanska Banka AD- Skopje (£˘Á·ÙÚÈ΋) Banca Romaneasca SA (£˘Á·ÙÚÈ΋) Vojvodjanska Banka Ad Beograd (£˘Á·ÙÚÈ΋) Finansbank Sa (£˘Á·ÙÚÈ΋)

EFG EUROBANK ERGASIAS

1. µÔ˘ÏÁ·Ú›· 2. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ 3. ∫‡ÚÔ˜ 4. §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ 5. O˘ÎÚ·Ó›· 6. ¶Ôψӛ· 7. ƒÔ˘Ì·Ó›· 8. ™ÂÚ‚›· 9. ∆Ô˘ÚΛ·

Bulgarian Post Bank AD (£˘Á·ÙÚÈ΋) Eurobank EFG (ÀÔηٿÛÙËÌ·) Eurobank EFG (£˘Á·ÙÚÈ΋) EFG Private Bank (Luxembourg) S.A. (£˘Á·ÙÚÈ΋) Universal Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋) Polbank EFG (ÀÔηٷÛÙ‹Ì·Ù·) BancPost S.A. (£˘Á·ÙÚÈ΋) Eurobank EFG Stedionica A.D. Beograd (£˘Á·ÙÚÈ΋) Tekfen Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋)

ALPHA BANK

1. ∞Ï‚·Ó›· 2. µÔ˘ÏÁ·Ú›· 3. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ

ALPHA BANK (ÀÔηٷÛÙ‹Ì·Ù·) ALPHA BANK (ÀÔηٷÛÙ‹Ì·Ù·) ALPHA BANK London (£˘Á·ÙÚÈ΋) ALPHA BANK Jersey (£˘Á·ÙÚÈ΋ Ù˘ ALPHA BANK London) ALPHA B∞¡∫ CYPRUS LTD (£˘Á·ÙÚÈ΋) OJSC Astra Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋) ALPHA BANK AD SKOPJE (£˘Á·ÙÚÈ΋) ALPHA BANK Romania (£˘Á·ÙÚÈ΋) ALPHA BANK Srbija (£˘Á·ÙÚÈ΋)

4. ∫‡ÚÔ˜ 5. O˘ÎÚ·Ó›· 6. ¶°¢ª 7. ƒÔ˘Ì·Ó›· 8. ™ÂÚ‚›·

➜

13

∏ ÛÂÈÚ¿ Ì ÙËÓ ÔÔ›· ·Ó·Ê¤ÚÔÓÙ·È ÛÙÔ ÂÍ‹˜ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÔÈ fiÌÈÏÔ› ÙÔ˘˜ ÚÔÛ‰ÈÔÚ›ÛÙËΠ̠‚¿ÛË ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘˜, fiˆ˜ ·˘Ùfi ÂÌÊ·Ó›˙ÂÙ·È ÛÙÔ˘˜ ‰ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤ÓÔ˘˜ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ‡˜ ÙÔ˘˜ 1.1-31.12.2006. 14 ∏ ∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›, ·fi ÙȘ ·Ú¯¤˜ ÙÔ˘ 2008, °Ú·ÊÂ›Ô ∞ÓÙÈÚÔÛˆ›·˜ ÛÙË ƒˆÛ›·. ∏ ∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ› °Ú·ÊÂ›Ô ∞ÓÙÈÚÔÛˆ›·˜ ÛÙËÓ ∞˘ÛÙÚ·Ï›·.

19

Tƒ∞¶∂∑∞ ¶∂πƒ∞πø™

1. ∞›Á˘ÙÔ˜ 2. AÏ‚·Ó›· 3. µÔ˘ÏÁ·Ú›· 4. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ 5. ∏¶∞ 6. ∫‡ÚÔ˜ 7. O˘ÎÚ·Ó›· 8. ƒÔ˘Ì·Ó›· 9. ™ÂÚ‚›·

Piraeus Bank Egypt SAE (£˘Á·ÙÚÈ΋) Tirana Bank I.B.C. (£˘Á·ÙÚÈ΋) Piraeus Bank Bulgaria AD (£˘Á·ÙÚÈ΋) Piraeus Bank (ÀÔηٿÛÙËÌ·) ªarathon National Bank of N.Y. (£˘Á·ÙÚÈ΋) ∆Ú¿Â˙· ¶∂πƒ∞πø™ ∫‡ÚÔ˘ LTD (£˘Á·ÙÚÈ΋)15 International Commerce Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋) Piraeus Bank Romania (£˘Á·ÙÚÈ΋) Piraeus Bank AD Beograd (£˘Á·ÙÚÈ΋)

∂ª¶Oƒπ∫∏ Tƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™

1. AÏ‚·Ó›· 2. BÔ˘ÏÁ·Ú›· 3. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ 4. ∫‡ÚÔ˜ 5. ƒÔ˘Ì·Ó›·

Emporiki Bank (Albania) SA (£˘Á·ÙÚÈ΋) Emporiki Bank (Bulgaria) AD (£˘Á·ÙÚÈ΋) Emporiki Bank (ÀÔηٿÛÙËÌ·) Emporiki Bank (∫‡ÚÔ˜) (£˘Á·ÙÚÈ΋) Emporiki Bank (Romania) SA (£˘Á·ÙÚÈ΋)

A°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™

1. °ÂÚÌ·Ó›· 2. ƒÔ˘Ì·Ó›·

ATEbank (ÀÔηٿÛÙËÌ·) ATEbank Romania (£˘Á·ÙÚÈ΋)

¶ËÁ‹: ¢ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤Ó· ÛÙÔȯ›· ÙÚ·Â˙ÒÓ

™Â Â›Â‰Ô ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ÂÍÂÏ›ÍÂˆÓ Î·Ù¿ ÙÔ 2006, Ù¤ÛÛÂÚȘ ÌÂÁ¿ÏÔÈ ÂÏÏËÓÈÎÔ› ÙÚ·Â˙ÈÎÔ› fiÌÈÏÔÈ ÚÔ¯ÒÚËÛ·Ó Û ÂÍ·ÁÔÚ¿ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi Û˘ÓÔÏÈ΋˜ Â¤Ó‰˘Û˘ 3,07 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ (¶›Ó·Î·˜ 3).

15 ŒÓ·ÚÍË ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÛÙȘ 4.1.2008.

20

¶›Ó·Î·˜ 3 ∂Í·ÁÔÚ¤˜ ·ÏÏÔ‰·ÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ·fi ÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ 2006 ∂Í·ÁÔÚ¿˙ˆÓ

∞ÚÈıÌfi˜ ∫·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ

∞ÚÈıÌfi˜ ¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡

∂¤Ó‰˘ÛË (‰ÈÛ. ¢ÚÒ)

µÔ˘ÏÁ·Ú›· DZI Bank

EFG EUROBANK ERGASIAS

174

1.300

0,16

O˘ÎÚ·Ó›· Universal Bank

EFG EUROBANK ERGASIAS

32

480

0,05

ƒÔ˘Ì·Ó›· MindBank16

∞°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™

12

262

0,05

175

2.406

0,36

48

384

0,10

328

8.500

2,21

31

557

0,14

800

13.890

3,07

™ÂÚ‚›· Vojvodjanska AIK Bank17 ∆Ô˘ÚΛ· Finansbank Tekfenbank

∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ ∞°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ ∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ EFG EUROBANK ERGASIAS

™À¡O§O ¶ËÁ‹: ™ÙÔȯ›· ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ∂∂∆

OÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ η٤¯Ô˘Ó ‹‰Ë ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ı¤ÛË ÛÙ· ÙÚ·Â˙Èο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ÙˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘ Î·È Ù˘ ∆Ô˘ÚΛ·˜ (¶›Ó·Î·˜ 4). ™ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ô˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È Û‹ÌÂÚ· ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜, ̤ۈ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ, ‰È·ı¤ÙÔ˘Ó ‹‰Ë ¤Ó· ‰›ÎÙ˘Ô Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Ô˘ ÚÔÛÂÁÁ›˙ÂÈ ÙȘ 3.000 ÌÔÓ¿‰Â˜ (¶›Ó·Î·˜ 5), Ì ÚÔÛˆÈÎfi ¿Óˆ ÙˆÓ 42.000 ¿ÌÂÛ· ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ (¶›Ó·Î·˜ 6), Û˘Ó¯›˙ÔÓÙ·˜: ■

Ó· ÛÙËÚ›˙Ô˘Ó ÙËÓ Â͈ÛÙÚ¤ÊÂÈ· Î·È ÙȘ ‰È·Û˘ÓÔÚȷΤ˜ ÚˆÙÔ‚Ô˘Ï›Â˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ηÈ

■

Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó ˘ËÚÂۛ˜ ˘„ËÏ‹˜ ÔÈfiÙËÙ·˜ ÛÙÔ ¢ËÌfiÛÈÔ, ÙÔ˘˜ ȉÈÒÙ˜ Î·È ÙȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÛÙȘ ¯ÒÚ˜ ÂÁηٿÛÙ·Û˘.

16 ∆Ô ª¿ÈÔ ÙÔ˘ 2007 Ë Mindbank ÌÂÙÔÓÔÌ¿ÛÙËΠ۠ATEbank Romania. ™ÙȘ 31.12.2007 ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Û˘ÌÌÂÙÔ¯‹˜ Ù˘ ∞ÁÚÔÙÈ΋˜ ∆Ú¿Â-

˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó ÛÙÔ 87,21%. 17 ∆Ô ÔÛÔÛÙfi Û˘ÌÌÂÙÔ¯‹˜ Ù˘ ∞ÁÚÔÙÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÛÙËÓ AIK Bank ÛÙȘ 31.12.2007 ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó ÛÙÔ 20,83%.

21

¶›Ó·Î·˜ 4 ¢ÈÂıÓ‹˜ ·ÚÔ˘Û›· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙȘ ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘ Î·È ÛÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·. µ·ÛÈÎÔ› ‰Â›ÎÙ˜ 2006 ∂ηÙÔÌ̇ÚÈ· €

™‡ÓÔÏÔ ∂ÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ 2005

∞Ï‚·Ó›·

ÃÔÚËÁ‹ÛÂȘ

2006

2005

2006

∫¤Ú‰Ë ¶ÚÔ ºfiÚˆÓ

ªÂÚ›‰ÈÔ ∞ÁÔÚ¿˜18 (%)

2005

2006

2005

2006

727

855

346

555

17,3

18,9

17,5

19

3.350

5.109

2.204

3.116

89,3

120,1

19,9

23,6

612

828

254

383

5,1

16,2

26,8

32,3

4.050

7.462

2.108

3.612

38,4

49

11,6

14,5

™ÂÚ‚›·

945

2.501

584

1.339

4,2

8,1

10,5

18,7

∆Ô˘ÚΛ·

—

9.601

—

5.995

—

476,2

—

3,7

9.684

26.355

5.496

14.999

154,3

688,4

3,1

7,8

µÔ˘ÏÁ·Ú›· ¶°¢ª ƒÔ˘Ì·Ó›·

™À¡O§O

¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, 2006 Greek Banking Sector Review, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007

¶›Ó·Î·˜ 5 ¢π∫∆ÀO ∫∞∆∞™∆∏ª∞∆ø¡ (31.12.2007) ∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ ∞›Á˘ÙÔ˜ ∞Ï‚·Ó›· µÔ˘ÏÁ·Ú›· °ÂÚÌ·Ó›· ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ ∏¶∞ ∫‡ÚÔ˜ §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ ¡. ∞ÊÚÈ΋ O˘ÎÚ·Ó›· ¶°¢ª ¶Ôψӛ· ƒÔ˘Ì·Ó›· ™ÂÚ‚›· ∆Ô˘ÚΛ· ™À¡O§O °∂¡π∫O ™À¡O§O

EFG EUROBANK ERGASIAS

ALPHA BANK

1 24 229

233

20 80

2

1

2

16

1 1

33

53 39 76

∂ª¶Oƒπ∫∏ ∞°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ 19 22 1

1 14 4

1 12

10 78 60 122 204 413 1.081

86 15

254 255 106 36 965

125 130

110 45

17

12

405

429

71

13

2.964 ∫·Ù·ÛÙ‹Ì·Ù· Û 15 ¯ÒÚ˜

¶ËÁ‹: ¢ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤Ó· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ¯Ú‹Û˘ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007

18 ™Â fiÚÔ˘˜ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ οı ¯ÒÚ·˜.

22

∆ƒ∞¶∂∑∞ ¶∂πƒ∞πø™

¶›Ó·Î·˜ 6 ∞¶∞™ÃO§OÀª∂¡O ¶ƒO™ø¶π∫O (31.12.2007) ∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™

EFG EUROBANK ERGASIAS

∞›Á˘ÙÔ˜ ∞Ï‚·Ó›· µÔ˘ÏÁ·Ú›· °ÂÚÌ·Ó›· ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ ∏¶∞ ∫‡ÚÔ˜ §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ ¡. ∞ÊÚÈ΋ O˘ÎÚ·Ó›· ¶°¢ª ¶Ôψӛ· ƒÔ˘Ì·Ó›· ™ÂÚ‚›· ∆Ô˘ÚΛ· ™À¡O§O

1.539 2.517 9.833 18.386

°∂¡π∫O ™À¡O§O

42.043 ··Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔÈ

262 2.841

Ì.‰.

ALPHA BANK

173 543

∆ƒ∞¶∂∑∞ ¶∂πƒ∞πø™ Ì.‰.* Ì.‰. Ì.‰.

∂ª¶Oƒπ∫∏ ∞°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ ∆∏™ ∂§§∞¢O™ 145 13519 Ì.‰.

Ì.‰. 282

Ì.‰. Ì.‰.

775

Ì.‰. Ì.‰. Ì.‰. Ì.‰.

6 144

Ì.‰. Ì.‰. 1.112

855 189

Ì.‰. Ì.‰. Ì.‰. Ì.‰. 12.000

1.855 1.450

Ì.‰. Ì.‰.

224

261

4.985

5.757

654

261

*Ì.‰. : ªË ‰È·ı¤ÛÈÌ· ÛÙÔȯ›·. ¶ËÁ‹: ¢ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤Ó· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ¯Ú‹Û˘ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007

19 ™ÙÔȯ›· 31.12.2006.

23

4.

¢·ÓÂÈÛÌfi˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ

4.1. µ·ıÌfi˜ ¯Ú¤ˆÛ˘

ø˜ ÁÂÓÈο ·Ô‰ÂÎÙfi˜ ‰Â›ÎÙ˘ ÙÔ˘ «‚·ıÌÔ‡ ¯Ú¤ˆÛ˘» ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ˘fi„Ë ÔÈ Û˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ‰·¿Ó˜ Â͢ËÚ¤ÙËÛ˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó Ï¿‚ÂÈ ·fi ÙÚ¿Â˙˜, ‰ËÏ·‰‹ Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ÌËÓÈ·›ˆÓ ‰fiÛÂˆÓ (ÙÔÎÔ¯ÚÂÔÏ˘Û›ˆÓ) ÚÔ˜ ÙÔ ÌËÓÈ·›Ô ÂÈÛfi‰ËÌ·. ªÂ ‚¿ÛË ÙÔ ‰Â›ÎÙË ·˘Ùfi, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ Û‡Ìʈӷ Ì Â›ÛËÌ· ÛÙÔȯ›·, Ù· ÂÏÏËÓÈο ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, ‰ÂÓ Â›Ó·È «˘ÂÚ¯Úˆ̤ӷ», fiˆ˜ Û˘¯Ó¿ ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È. ™˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӷ, Ù· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ·ÓÂÏÏ·‰ÈÎÒÓ ÂÚ¢ÓÒÓ ÁÈ· Ù· ¤ÙË 2002, 2005 Î·È 200720, ÙȘ Ôԛ˜ ‰ÈÂÍ‹Á·ÁÂ Î·È ‰ËÌÔÛÈÔÔ›ËÛÂ Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ÛÂ Û˘ÓÂÚÁ·Û›· Ì ÙËÓ ÂÙ·ÈÚ›· TNS-ICAP, ‰Â›¯ÓÔ˘Ó fiÙÈ ÙÔ 2007: ■

ÁÈ· ÙÔ 78% ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ‰·ÓÂÈÛÙ› (¤Ó·ÓÙÈ 81% ÙÔ 2005 Î·È 75% ÙÔ 2002), ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ Â͢ËÚ¤ÙËÛ˘ ‰·Ó›ˆÓ ‰ÂÓ ˘ÂÚ‚·›ÓÂÈ ÙÔ 33% ÙÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·Ùfi˜ ÙÔ˘˜,

■

ÁÈ· ÙÔ 84% (¤Ó·ÓÙÈ 88% ÙÔ 2005 Î·È 83% ÙÔ 2002) ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ·˘Ùfi ‰ÂÓ ˘ÂÚ‚·›ÓÂÈ ÙÔ 40% ÙÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·Ùfi˜ ÙÔ˘˜, ÂÓÒ

■

ÁÈ· ¤Ó· ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ ÔÛÔÛÙfi 1,6% ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ‰·ÓÂÈÛÙ› (¤Ó·ÓÙÈ 1,6 ÙÔ 2005% Î·È 4% ÙÔ 2002) ÔÈ ÌËÓÈ·›Â˜ ‰fiÛÂȘ ˘ÂÚ‚·›ÓÔ˘Ó ÙÔ ÌËÓÈ·›Ô ÂÈÛfi‰ËÌ¿ ÙÔ˘˜.

∂¿Ó ÏËÊı›, ÂÈϤÔÓ, ˘fi„Ë ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Û¯Â‰fiÓ Ù· ÌÈÛ¿ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ‰‹ÏˆÛ·Ó, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ÂÓ ÏfiÁˆ ÂÚ¢ÓÒÓ, fiÙÈ ‰ÂÓ ¤¯Ô˘Ó ηıfiÏÔ˘ ‰·ÓÂÈÛÙ› ·fi ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· (ÙÔ 48,6% ÙÔ 2007, ÙÔ 53,1% ÙÔ 2005 Î·È ÙÔ 51,6% ÙÔ 2002), Û˘Ó¿ÁÂÙ·È fiÙÈ ÁÈ· ÙË Û˘ÓÙÚÈÙÈ΋ ÏÂÈÔ„ËÊ›· ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ì ‹ ¯ˆÚ›˜ ¯Ú¤Ô˜ (92% ÛˆÚ¢ÙÈο ÙÔ 2007), Ë ¿ÌÂÛË ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË Î˘Ì·›ÓÂÙ·È Ì¤Û· Û fiÚÈ· Ô˘, Û‡Ìʈӷ Ì ÙË ‰ÈÂıÓ‹ ÂÌÂÈÚ›·, ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ ‰ÂÓ Û˘ÓÂ¿ÁÔÓÙ·È ‰˘ÛÎÔϛ˜ ÛÙËÓ ÔÌ·Ï‹ Â͢ËÚ¤ÙËÛË ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÙÔ˘˜21. ÕÏψÛÙ ÛÙËÓ ¤Ú¢ӷ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÙÔ˘ 2007 ÂÈÛËÌ·›ÓÔÓÙ·È Î·È Ù· ·ÎfiÏÔ˘ı· ÎÚ›ÛÈÌ· Û˘ÌÂÚ¿ÛÌ·Ù·:

20 °È· ÙËÓ ·Ó·Ï˘ÙÈ΋ ·ÚÔ˘Û›·ÛË ÙˆÓ ·ÔÙÂÏÂÛÌ¿ÙˆÓ ÙˆÓ ÂÚ¢ÓÒÓ ·˘ÙÒÓ ‚Ϥ «∆Ô ‡„Ô˜ ÙÔ˘ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Î·È Ô ‚·ıÌfi˜ ¯Ú¤ˆÛ˘ ÙˆÓ ÂÏ-

ÏËÓÈÎÒÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ: ÂӉ›ÍÂȘ ·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜», ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ 2003-2004, ¶·Ú¿ÚÙËÌ· ∫ÂÊ. VI, ∞ı‹Ó·, ª¿ÚÙÈÔ˜ 2003, «¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ¤Ú¢ӷ Û Â›Â‰Ô ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÔ‡» ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2005, ¶·Ú¿ÚÙËÌ· ∫ÂÊ. VI, ∞ı‹Ó·, 2006, Î·È «¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ∞ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ ÙÔ˘ 2007», ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ª¿ÈÔ˜ 2008. 21 ∆· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ÙˆÓ ÂÚ¢ÓÒÓ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÂȂ‚·ÈÒÓÔÓÙ·È Î·È ·fi ÙËÓ ÚfiÛÊ·ÙË ¤Ú¢ӷ ÎÔÈÓÔ‡ Ô˘ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËΠÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi Ù˘ °ÂÓÈ΋˜ °Ú·ÌÌ·Ù›·˜ ∫·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ ÙÔ˘ ÀÔ˘ÚÁ›Ԣ ∞Ó¿Ù˘Í˘ (http://www.efpolis.gr/_database/docuploads/sitefile-9836.pps), Ë ÔÔ›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÙËΠÛÙȘ 31 ª·ÚÙ›Ô˘ 2008. ™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ÂÓ ÏfiÁˆ ¤Ú¢ӷ, ÙÔ 76% ÙˆÓ ÂÚˆÙËı¤ÓÙˆÓ ‰‹ÏˆÛ fiÙÈ Ô ‚·ıÌfi˜ ‰˘ÛÎÔÏ›·˜ ÁÈ· ÙËÓ ·ÔÏËڈ̋ ÙÔ˘ ‰·Ó›Ԣ ÙÔ˘˜ Î˘Ì·ÈÓfiÙ·Ó ·fi «Ï›ÁÔ ¤ˆ˜ ηıfiÏÔ˘». ∂ȉÈο Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙÔ ‚·ıÌfi ‰˘ÛÎÔÏ›·˜ ·ÔÏËڈ̋˜ Û ÌËÓÈ·›· ‚¿ÛË ÙˆÓ ‰fiÛÂˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÂÚˆÙËı¤ÓÙˆÓ Ô˘ ¤‰ˆÛ ÙËÓ ›‰È· ·¿ÓÙËÛË ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó ÛÙÔ 87%.

24

■

∫·Ù¿ ÙËÓ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ‰ÈÂÙ›·, 2006-2007, Ù· ÙÚ·Â˙Èο ‰¿ÓÂÈ· ÚÔ˜ Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Û˘Ó¤¯ÈÛ·Ó Ó· ·˘Í¿ÓÔÓÙ·È Ì ˘„ËÏfi ÂÙ‹ÛÈo Ú˘ıÌfi (ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ 23,6%), ·Ó Î·È ÂÈ‚Ú·‰˘ÓfiÌÂÓÔ Û ۯ¤ÛË Ì ÙËÓ ÙÚÈÂÙ›· 2003-2005 (ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ 30%).

■

∆Ë ‰ÈÂÙ›· 2006-2007, Ë ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙· ·‡ÍËÛ ÙÔ ‚·ÛÈÎfi Ù˘ ÂÈÙfiÎÈÔ Û˘ÓÔÏÈο ηٿ 1,75% (ÂÙ¿ ÊÔÚ¤˜ ·fi 0,25%) Î·È ¤ÙÛÈ ÙÔ ‚·ÛÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ Ù˘ ∂∫∆ ·Ó‹Ïı ·fi 2,25% ÛÙȘ 7 ª·ÚÙ›Ô˘ 2006 Û 4% ·fi ÙȘ 13 πÔ˘Ó›Ô˘ 2007, ÂÓÒ Î·Ù¿ ÙÔ ›‰ÈÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·‡ÍËÛ·Ó Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ηٷӷψÙÈÎÒÓ Î·È ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ 1,07% Î·È 0,39% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·. ™ÙȘ ·Ú¯¤˜ πÔ˘Ï›Ô˘ 2008 Â‹Ïı ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ‚·ÛÈÎÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ ηٿ 0,25%.

■

∏ Û˘ÛÙËÌ·ÙÈ΋ ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ ÛÙË ‰·ÓÂÈÔ‰ÔÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, Ë ÔÔ›·, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ÈÔ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈ΋˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ Î·È Ù˘ ηχÙÂÚ˘ ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘ Û¯ÂÙÈο Ì ٷ ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈο Ù˘ ÂÏ·Ù›·˜ ÙÔ˘˜, ÂÈÎÂÓÙÚÒÓÂÙ·È ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ ·fi fi,ÙÈ ÛÙÔ ·ÚÂÏıfiÓ ÛÙËÓ ÚÔÛ¤Ï΢ÛË ÂÏ·Ù›·˜ ·fi Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÈÛÔ‰ËÌ·ÙÈο ÎÏÈÌ¿ÎÈ·.

■

∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Ô Û¯ÂÙÈο ÌÂÁ¿ÏÔ˜ ‰·ÓÂÈÛÌfi˜ Â›Ó·È Û˘ÁÎÂÓÙڈ̤ÓÔ˜ ÛÙ· ‰‡Ô ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÚÈÔ˘Ûȷο ÎÏÈÌ¿ÎÈ· (100.001-200.000 Î·È 200.001+), Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ô˘ ÂÌ›ÙÔ˘Ó Û ·˘Ù¿ Ù· ÎÏÈÌ¿ÎÈ· ˆ˜ ÚÔ˜ ÙÔ Û˘ÓÔÏÈÎfi ‰·ÓÂÈÛÌfi ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ó· ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂÙ·È Û 83,5% ÙÔ 2007 ¤Ó·ÓÙÈ 65,3% ÙÔ 2005.

ŒÓ·˜ ·ÎfiÌË ÁÂÓÈο ·Ô‰ÂÎÙfi˜ ‰Â›ÎÙ˘ ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌÔ‡ Ù˘ Ù¿Û˘ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛÂˆÓ (˘fiÏÔÈ· ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙÔÔıÂÙ‹ÛÂˆÓ Û ÂÙ·ÈÚÈο ÔÌfiÏÔÁ·) ÚÔ˜ ÙÔ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜. Ÿˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÙÔ ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 2 ηو٤ڈ, Ô ÏfiÁÔ˜ ·˘Ùfi˜ ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó ÙÔ 2006 ·fi ÙÔ˘˜ ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˘˜ (86%) ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ Î·È Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-25: 132%, ∂∂-12: 129%).22 ∞Í›˙ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ·‡ÍËÛ˘ Ù˘ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÂÈ‚Ú·‰‡ÓıËΠηٿ 3,5 ÔÛÔÛÙÈ·›Â˜ ÌÔÓ¿‰Â˜ ηٿ ÙÔ ‰’ ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007 (23,2%) ¤Ó·ÓÙÈ ·ÓÙ›ÛÙÔȯˆÓ ÌÂÈÒÛÂˆÓ ÙÔ˘ 2006 (26,7%) Î·È ÙÔ˘ 2005 (30,3%). ∆¿ÛË ÂÈ‚Ú¿‰˘ÓÛ˘ ÛËÌ›ˆÛ·Ó fiϘ ÔÈ Î·ÙËÁÔڛ˜ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ (ÛÙÂÁ·ÛÙÈο ‰¿ÓÂÈ·, ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· Ì ‹ ¯ˆÚ›˜ ‰ÈηÈÔÏÔÁËÙÈο Î·È Î¿ÚÙ˜). ∫·Ù¿ Û˘Ó¤ÂÈ·, Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÂÈ‚Ú·‰‡ÓıËΠÙÔ 2007 Î·È ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ ›‰ÈÔ˘ ¤ÙÔ˘˜ Û 22,8% ¤Ó·ÓÙÈ 28% ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 200623. ∂›Û˘, Û˘Ó¯›ÛÙËÎÂ Ë ÂÈ‚Ú¿‰˘ÓÛË ÛÙÔ Ú˘ıÌfi ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ (2006: 23,7%, ‰’ ÙÚ›ÌËÓÔ 2007: 22,6%), Ë ÔÔ›· ÍÂΛÓËÛ ·fi ÙÔ 2005 (30,4%). OÈ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ ·˘Ù¤˜ ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÔ‚·Ú¤˜ ÂӉ›ÍÂȘ fiÙÈ Ë ÛÙ·‰È·Î‹ ˆÚ›Ì·ÓÛË Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ ¤¯ÂÈ ÍÂÎÈÓ‹ÛÂÈ Î·È, Èı·ÓÒ˜, ı· Â¤ÏıÂÈ Û‡ÓÙÔÌ· Ë

22 European Central Bank, EU Banking Structures, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007, ›Ó·Î˜ 6 Î·È 14. ™ÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007 Ô ÏfiÁÔ˜ ·˘Ùfi˜ ·Ó‹Ïı ÛÙÔ 94%

ˆ˜ ÚÔ˜ ÙÔ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜. ∞Ó·Ï˘ÙÈÎfiÙÂÚ· ‚Ϥ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 94. 23 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 80 Â.

25

ÛÙ·ıÂÚÔÔ›ËÛË Ù˘ ˙‹ÙËÛ˘ ηٷӷψÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û Â›‰· ·Ó¿ÏÔÁ· Ì ·˘Ù¿ ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ ÛÙ· ÔÔ›·, Ó· ÛËÌÂȈı› Ì ¤ÌÊ·ÛË, Ë ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛË Ù˘ ηٷӷψÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ ÛËÌÂÈÒıËΠӈڛÙÂÚ· ·fi fi,ÙÈ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ‰ËÏ·‰‹ ÙÔ 2003.

¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 2 §fiÁÔ˜ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛÂˆÓ ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi % ÙÔ˘ ∞∂¶ (2006) 240% 210%

230% 200%

180% 164%

162% 148%

150%

132%

132%

132%

129%

120% 100%

96% 86%

90%

79%

60% 30% 0% Ireland Denmark Spain

UK

Portugal Germany EU25 Sweden MU12

France

Italy

Greece Finland

¶ËÁ‹: European Central Bank, Report on EU Banking Structures, October 2007

4.2. ∫·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ ‰·Ó›ˆÓ ™‡Ìʈӷ Ì ÚfiÛÊ·Ù· ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜24, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007: ■

·ÊÂÓfi˜ ÌÂÓ ÌÂÈÒıËÎÂ Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÚÔ˜ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ηٷӷψÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ ηٿ ۯ‰fiÓ ÌÈ· ÔÛÔÛÙÈ·›· ÌÔÓ¿‰· (2007: 6,0%, 2006: 6,9%, 2005: 7,8%), ηÈ

■

·ÊÂÙ¤ÚÔ˘ ·Ú¤ÌÂÈÓ ۯ‰fiÓ ·ÌÂÙ¿‚ÏËÙÔ˜ Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÚÔ˜ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ (2007: 3,6%, 2006: 3,4%, 2005: 3,6%).

∞fi Ù· ÛÙÔȯ›· ·˘Ù¿ ÚÔ·ÙÂÈ Ë ¿ÛÎËÛË Û˘ÓÙËÚËÙÈÎfiÙÂÚ˘ ÔÏÈÙÈ΋˜ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ·fi ÙȘ ÂÁηÙÂÛÙË̤Ó˜ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ÙÚ¿Â˙˜, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙË ÛÙ·‰È·Î‹ ‚ÂÏÙ›ˆÛË ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÙÔ˘˜ ÚÔ˜ Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿.

24 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 164.

26

∂›Û˘, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜, Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·˜ ˘fi„Ë ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜ ÙÔ˘ ¯Ú‹Ì·ÙÔ˜ ÏfiÁˆ Ù˘ ·Ófi‰Ô˘ ÙˆÓ ‚·ÛÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ Ù˘ ∂∫∆, ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2006 Î·È 2007, Î·È ÙËÓ ÂӉ¯fiÌÂÓË ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË Ô˘ ·˘Ùfi ı· Â¤ÊÂÚ ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿, ÚÔ¤ÙÚ„·Ó ÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜ Ó· ÎÈÓËıÔ‡Ó Û ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÛÙ·ıÂÚÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ Î·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚ˘ ‰È¿ÚÎÂÈ·˜. ∞ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ù˘ ÔÏÈÙÈ΋˜ ·˘Ù‹˜ ‹Ù·Ó fiÙÈ: ■

ÙÔ 2007, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ ÙÔ 73% ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Ô˘ ¯ÔÚËÁ‹ıËÎ·Ó Â›¯·Ó ÂÈÙfiÎÈÔ ÛÙ·ıÂÚfi ÁÈ· ÂÚ›Ô‰Ô ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ ¤ÙÔ˘˜, ÂÓÒ

■

ÙÔ 2006 Î·È ÙÔ 2005, ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÔÛÔÛÙfi ‹Ù·Ó 37% Î·È 11% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·.25

∞Í›˙ÂÈ ÂÈϤÔÓ Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ ÙÔ˘ 2007, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Î¿Ï˘„˘ Ì ÚԂϤ„ÂȘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÌÂÈÒıËΠ۠ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙËÓ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ‰ÈÂÙ›· (2007: 53,4%, 2006: 61,8%, 2005: 61,9%).26 ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Û‡Ìʈӷ Ì ‰ÂÏÙ›Ô Ù‡Ô˘ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜:27 «OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÚÔ¯ÒÚËÛ·Ó Û ‚ÂÏÙ›ˆÛË ÙˆÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ Î·È Û ‰È·Áڷʤ˜ ÂÈÛÊ·ÏÒÓ ··ÈÙ‹ÛˆÓ, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· ÌÂȈı› ÙÔ Ì¤ÛÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ Î·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÈÛÙÔ‰ÔÙ‹ÛˆÓ, ·fi 6,3% ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2005 ÛÙÔ 5,4% ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2006. ™Â ÙÚ¿Â˙˜ Ì ÌÂÚ›‰ÈÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ›ÛÔ Ì ÙÔ 36% ÂÚ›Ô˘ ÙÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÔÈ Î·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ ¤¯Ô˘Ó ÂÚÈÔÚÈÛÙ› Û ÔÛÔÛÙfi οو ÙÔ˘ 3,5%». O ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ‰Â›ÎÙ˘ ÁÈ· ÙÚ¿Â˙˜ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ‹Ù·Ó 2,9% ÁÈ· ÙÔ 2005. £· Ú¤ÂÈ ‰Â Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ Û‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, Ô ÙÚfiÔ˜ Ô˘ ÔÚ›˙ÔÓÙ·È Ù· ‰¿ÓÂÈ· Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Â›Ó·È ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚÔ˜ ·fi fi,ÙÈ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ™ÙÔ ‚·ıÌfi Ô˘ ÔÈ Î·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ ‰·Ó›ˆÓ ·ÍÈÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È ˆ˜ ‚·ÛÈÎfi˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ·˜ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÂÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ Û‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ·ÏÏ¿ Î·È ÙÔ ¢ÈÂıÓ¤˜ ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈÎfi ∆·Ì›Ô,28 ÔÈ ‰Â›ÎÙ˜ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜, ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜ Î·È Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ‰È·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È, Û Â›Â‰Ô Ô˘ Û˘Ó¯›˙ÂÈ Ó· ·Ú¤¯ÂÈ ÙÔ ··ÈÙÔ‡ÌÂÓÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÁÈ· ÙË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ¿˜ ÙÔ˘. ∂Ó‰ÂÈÎÙÈο: ■

ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ÂÔÙÈÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ ÚÔ˜ Ù· ÛÙ·ıÌÈṲ̂ӷ ÁÈ· ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ÛÙÔȯ›· ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ‰È·ÌÔÚÊÒıËÎÂ, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 13,3%, ÂÓÒ

■

Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ‰Â›ÎÙ˘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ Ô˘ ÂÊ·ÚÌfi˙Ô˘Ó Ù· ¢¶Ã¶ (¢ÈÂıÓ‹ ¶ÚfiÙ˘· ÃÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ¶ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘) ·Ó‹ÏıÂ, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2006, Û 11,1%.29

25

™ËÌÂÈÒÓÂÙ·È Â›Û˘ fiÙÈ ÙËÓ ÂÚ›Ô‰Ô π·ÓÔ˘·Ú›Ô˘-¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007, ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÔÛÔÛÙfi ÛÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË ‹Ù·Ó 57%. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 85 Î·È ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 211. 26 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 164 Î·È ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 334. 27 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂÏÙ›Ô ∆‡Ô˘, §‹„Ë Ì¤ÙÚˆÓ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘, 4 ∞ÚÈÏ›Ô˘ 2007. 28 IMF, Greece, Staff Report of the 2006 Article IV Consultation, January 2007 Î·È Staff Report of the 2007 Article IV Consultation, May 2008. 29 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 116,117.

27

4.3. ¶ÔÏÈÙÈ΋ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡

™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ô˘ ˙‹ÙËÛÂ Î·È Û˘Ó¤ÏÂÍÂ Ë ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜-̤ÏË Ù˘, ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Â›Ó·È ϤÔÓ È‰È·›ÙÂÚ· ·˘ÛÙËÚ¤˜ ηٿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ Î·È ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ, οÙÈ ÙÔ ÔÔ›Ô ·Ô‰ÂÈÎÓ‡ÂÙ·È ·fi ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006 Î·È ÙÔÓ ∞Ú›ÏÈÔ ÙÔ˘ 2007, ‰ËÏ·‰‹ ηٿ ÙȘ ÂÔÚÙ·ÛÙÈΤ˜ ÂÚÈfi‰Ô˘˜ ÙˆÓ ÃÚÈÛÙÔ˘Á¤ÓÓˆÓ Î·È ÙÔ˘ ¶¿Û¯·, ·¤ÚÚÈ„·Ó ¿Óˆ ÙÔ˘ 40% ÙˆÓ ˘Ô‚ÏËıÂÈÛÒÓ ·ÈÙ‹ÛÂˆÓ Ì ÎÚÈÙ‹ÚÈÔ ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· οı ÂÏ¿ÙË. ∂Í¿ÏÏÔ˘, Û‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜30, ÙÔÓ πÔ‡ÓÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÔÈ ÂÁÎÚ›ÛÂȘ ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ Î·È ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ¯ˆÚ›˜ ÂÁÁ‡ËÛË ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ·ÈÙ‹ÛÂˆÓ ·Ó‹Ïı·Ó Û 55,9% Î·È 56,3% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·. ¢ËÏ·‰‹, 4,6 ÛÙȘ 10 ·ÈÙ‹ÛÂȘ ¯ÔÚ‹ÁËÛ˘ ÈÛÙˆÙÈ΋˜ οÚÙ·˜ Î·È 4,4 ÛÙȘ 10 ·ÈÙ‹ÛÂȘ ¯ÔÚ‹ÁËÛ˘ ηٷӷψÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ¯ˆÚ›˜ ÂÁÁ‡ËÛË ·ÔÚÚ›ÙÔÓÙ·Ó ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ì ÎÚÈÙ‹ÚÈÔ ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· ÙÔ˘ ·ÈÙÔ‡ÓÙÔ˜ Î·È ÂÓ Á¤ÓÂÈ ÙËÓ ÔÏÈÙÈ΋ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘.

5.

∆Ú·Â˙È΋ ÛÙ‹ÚÈÍË Ù˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜

5.1. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË Î·È ‰·ÓÂÈÛÌfi˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ

∏ Ù·¯‡Ù·ÙË ·Ó¿Ù˘ÍË, Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ·, ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÙÔ̤· ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ¤¯ÂÈ Â˘ÓÔ‹ÛÂÈ fiÏÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ·Ú·ÁˆÁÈÎÔ‡˜ ÙÔÌ›˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜, ȉȷ›ÙÂÚ·, fï˜, ÙÔÓ ÙÔ̤· ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ (ÂÊÂÍ‹˜ Î·È ªª∂). OÈ ªª∂, fiˆ˜ Â›Ó·È ÁÓˆÛÙfi, ̤¯ÚÈ ÚÈÓ ·fi Ï›Á· ¯ÚfiÓÈ· ›¯·Ó ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓË ÚfiÛ‚·ÛË ÛÙȘ ˘ËÚÂۛ˜ Ô˘ ·Ú›¯Â ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·. ŸÌˆ˜, Ë ·Ó·ıÂÒÚËÛË Ù˘ ÔÏÈÙÈ΋˜, ÙfiÛÔ ÙˆÓ ıÂÛÌÈÎÒÓ ÔÚÁ¿ÓˆÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ fiÛÔ Î·È ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ, Ô˘ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ·Ó Î·È ÂÎÙ›ÌËÛ·Ó ÙÔ ÚfiÏÔ Î·È ÙË Û˘ÓÂÈÛÊÔÚ¿ ÙˆÓ ªª∂ ÛÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ÂȉÈÎfiÙÂÚ· ÙË Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘˜ ÛÙËÓ ··Û¯fiÏËÛË, ÙËÓ ·Ú·ÁˆÁ‹ Î·È ÙËÓ ÚÔÛÎfiÏÏËÛ‹ ÙÔ˘˜ ÛÙȘ ÙÔÈΤ˜ ÔÈÎÔÓƠ̂˜, ›¯·Ó ˆ˜ ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· ·Ó·‚·ıÌÈÛÙ› Ë ÚfiÛ‚·ÛË ÙˆÓ ªª∂ ÛÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ÛÙ· Û‡Á¯ÚÔÓ· ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈο ÂÚÁ·Ï›·. ™‹ÌÂÚ·, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ Â›Ó·È ¤Ó·˜ ·fi ÙÔ˘˜ ‚·ÛÈÎfiÙÂÚÔ˘˜ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ¤˜ ÂÓ›Û¯˘Û˘ Ù˘ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ªª∂ Î·È Ù˘ ÁÂÓÈÎfiÙÂÚ˘ ·Ó·Ù˘Íȷ΋˜ ‰˘Ó·ÌÈ΋˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜. ™ÙȘ ÌÈÎÚ¤˜ Î·È ÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, fiˆ˜ Î·È ÛÙȘ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚ˜, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÚÔÛʤÚÔ˘Ó ÌÈ· ÌÂÁ¿ÏË ÔÈÎÈÏ›· ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ ˘„ËÏ‹˜ ÔÈfiÙËÙ·˜, Û˘Ì‚¿ÏÏÔÓÙ·˜ ·ÔÊ·ÛÈÛÙÈο Û fiϘ ÙȘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈΤ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›Â˜ ÙÔ˘˜, ·fi ÙËÓ ·ÍÈÔÔ›ËÛË ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ È‰ÂÒÓ, ÙËÓ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË Ó¤ˆÓ ¢ηÈÚÈÒÓ Î·È ÙË ‰È¿ÓÔÈÍË Ó¤ˆÓ ·ÁÔÚÒÓ, ̤¯ÚÈ ÙËÓ ÂÛˆÙÂÚÈ΋ ·Ó·‰ÈÔÚÁ¿ÓˆÛË, ÙËÓ ·Ó¿-

30 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 110.

28

Ù˘ÍË ·ÓıÚÒÈÓÔ˘ ‰˘Ó·ÌÈÎÔ‡, ÙÔÓ ÂÎÛ˘Á¯ÚÔÓÈÛÌfi Ì˯·ÓÔÁÚ·ÊÈÎÒÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Î·È ÙË ¯¿Ú·ÍË Î·È ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ Ì·ÎÚÔÚfiıÂÛÌˆÓ ÛÙÚ·ÙËÁÈÎÒÓ. ™˘ÓÈÛٷ̤ÓË fiÏˆÓ ·˘ÙÒÓ ÙˆÓ ıÂÙÈÎÒÓ ·Ú·Ì¤ÙÚˆÓ ‹Ù·Ó ÔÈ Û¯ÂÙÈÎÒ˜ ˘„ËÏÔ› Ú˘ıÌÔ› ÈÛÙˆÙÈ΋˜ Â¤ÎÙ·Û˘ Ô˘ ÛËÌÂÈÒıËÎ·Ó Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ·. øÛÙfiÛÔ, Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ªª∂ ÚÔ˜ Ù· Û˘ÓÔÏÈο ˘fiÏÔÈ· ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ‹˜ ÙÔ˘˜ ˘ÛÙÂÚ› ÛËÌ·ÓÙÈο ¤Ó·ÓÙÈ ÙˆÓ ·ÓÙ›ÛÙÔȯˆÓ ÛÙ· ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ŸÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙȘ ÈÔ ÚfiÛÊ·Ù˜ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ, Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ ˘ÔÏÔ›ˆÓ Ù˘ Û˘ÓÔÏÈ΋˜ (̤ۈ ‰·Ó›ˆÓ ‹ ÔÌÔÏfiÁˆÓ) ÙÚ·Â˙È΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÙÔ ‰’ ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007 Û 19,3% ·fi 16,8% Ô˘ ‹Ù·Ó ηٿ ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2006 (¶›Ó·Î·˜ 7), Û˘Ó¯›˙ÔÓÙ·˜ ÙËÓ ·ÓÔ‰È΋ Ù¿ÛË Ô˘ ·ÎÔÏÔ˘ı› ÂÚ›Ô˘ ·fi Ù· ̤۷ ÙÔ˘ 2005. ∏ ÂÈÙ¿¯˘ÓÛË Ô˘ ÛËÌÂÈÒıËΠÙÔ 2007 ÂÍËÁÂ›Ù·È ·fi ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙˆÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ÂÂÓ‰‡ÛˆÓ, ÙË ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ‚ÂÏÙ›ˆÛË ÙÔ˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÔ‡ Îϛ̷ÙÔ˜ Î·È ÙˆÓ ÚÔÛ‰ÔÎÈÒÓ, ·ÏÏ¿ Î·È ·fi ÙÔ fiÙÈ Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ‰È·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È Û ۯÂÙÈο ¯·ÌËÏfi Â›Â‰Ô ·Ú¿ ÙËÓ ¿ÓÔ‰fi ÙÔ˘˜.

¶›Ó·Î·˜ 7 ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÂÁ¯ÒÚÈˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ·fi Ù· ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈο ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο π‰Ú‡Ì·Ù· (¡Ãπ) ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (% Û ÂÙ‹ÛÈ· ‚¿ÛË)

ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ (1)

2005

2006

2007

¢’ ÙÚ›ÌËÓÔ

¢’ ÙÚ›ÌËÓÔ

¢’ ÙÚ›ÌËÓÔ

12,7

16,8

19,3

(1) §·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ˘fi„Ë Î·È Ù· ÔÌfiÏÔÁ· ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Ô˘ ‰È·ÎÚ·ÙÔ‡Ó ÛÙ· ¯·ÚÙÔÊ˘Ï¿ÎÈ¿ ÙÔ˘˜ Ù· ¡Ãπ, ηıÒ˜ Î·È Ù· ÙÈÙÏÔÔÈË̤ӷ ‰¿ÓÂÈ·. ¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 80

5.2. ™Ù‹ÚÈÍË ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ÂÚÈÊÂÚÂÈ·ÎÒÓ ÂȯÂÈÚËÛÈ·ÎÒÓ ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ °’ Î·È ¢’ ∫ÔÈÓÔÙÈÎÔ‡ ¶Ï·ÈÛ›Ô˘ ™Ù‹ÚÈ͢

OÈ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ (ªª∂) ·ÔÙÂÏÔ‡Ó ‚·ÛÈÎfi ÎÔÚÌfi Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È Û˘Ì‚¿ÏÏÔ˘Ó ·ÔÊ·ÛÈÛÙÈο ÛÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÂıÓÈÎÔ‡ ÚÔ˚fiÓÙÔ˜ Î·È Ù˘ ··Û¯fiÏËÛ˘. ™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂ıÓÈ΋˜ ™Ù·ÙÈÛÙÈ΋˜ ÀËÚÂÛ›·˜ (∂.™.À.∂.) ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2005, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ªª∂ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó Û 90,4% (719.018) ÛÙÔ Û‡ÓÔÏÔ (795.556) ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ. ™ÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ¶ÂÚÈÊÂÚÂÈ·ÎÒÓ ∂ȯÂÈÚËÛÈ·ÎÒÓ ¶ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ (¶∂¶) ÙÔ˘ °’ ∫¶™ 2000-2006 ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó¤Ï·‚·Ó, ÛÙÔ˘˜ ÌÂÓ ∞’ Î·È µ’ ·ÎÏÔ˘˜, ÙÔ ÚfiÏÔ ÙˆÓ ÊÔÚ¤ˆÓ ˘ÔÛÙ‹ÚÈ͢ Î·È ·Ú¤Ï·‚·Ó Î·È ·ÍÈÔÏfiÁËÛ·Ó 7.116 ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜ ÚÔÙ¿ÛÂȘ ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ÌÂÙ·Ô›ËÛ˘ Î·È ÙÔ˘ ÙÔ˘ÚÈÛÌÔ‡ ÂÎ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ÙÂÏÈο ÂÓÈÛ¯‡ıËÎ·Ó 3.582 ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Ì 483 ÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ Î·È ÔÛÔÛÙfi ·ÔÚÚÔÊËÙÈÎfiÙËÙ·˜ ¿Óˆ ÙÔ˘ 75%. ∏ ÂÈÙ˘¯Ë̤ÓË ‰Ú¿ÛË ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙÔ˘˜ ∞’ Î·È µ’ ·ÎÏÔ˘˜ ·ÔÙÈÌ‹ıËΠ·fi ÙÔ ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, ÙÔ ÔÔ›Ô ÛÙË Û˘Ó¤¯ÂÈ· ·Ó·‚¿ıÌÈÛ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ÙÔ ÚfiÏÔ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·Ó·ı¤ÙÔÓÙ·˜ ÛÂ

29

·˘Ù¤˜, ÁÈ· ÙÔ˘˜ °’ Î·È ¢’ ·ÎÏÔ˘˜ Ô˘ ·ÎÔÏÔ‡ıËÛ·Ó, ÙÔ ÚfiÏÔ ÙÔ˘ ÙÂÏÈÎÔ‡ ‰ÈηÈÔ‡¯Ô˘. ™‡Ìʈӷ Ì ÙË Ó¤· ‰È·‰Èηۛ· ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó¤Ï·‚·Ó ϤÔÓ ÌfiÓ˜ ÙÔ˘˜ ÙË ‰ÈÂÎÂÚ·›ˆÛË Ù˘ ‰È¿ıÂÛ˘ ÙˆÓ ÎÔÈÓÔÙÈÎÒÓ ÎÔÓ‰˘Ï›ˆÓ ÛÙȘ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ·fi ÙËÓ ˘Ô‚ÔÏ‹ Ù˘ ÂÂÓ‰˘ÙÈ΋˜ ÚfiÙ·Û˘, ÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ‹ Ù˘, ÙËÓ Î·Ù¿ÚÙÈÛË Ù˘ ۇ̂·Û˘ Ì ÙÔ ‰ÈηÈÔ‡¯Ô Ù˘ ÂÓ›Û¯˘Û˘, ÙËÓ ·Ú·ÎÔÏÔ‡ıËÛË, ÙËÓ ÈÛÙÔÔ›ËÛË ÔÏÔÎÏ‹ÚˆÛ˘ ÙÔ˘ ¤ÚÁÔ˘ Î·È ÂÓ Ù¤ÏÂÈ ÙËÓ ÂÎÙ·Ì›Â˘ÛË ÙˆÓ ÂÓÈÛ¯‡ÛˆÓ. ™ÙÔ˘˜ °’ Î·È ¢’ ·ÎÏÔ˘˜, Ô ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ı· ÔÏÔÎÏËÚˆı› ̤¯ÚÈ ÙÔÓ ∞Ú›ÏÈÔ ÙÔ˘ 2009, ηıÒ˜ Î·È ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ∫ÔÈÓÔÙÈÎÒÓ ¶ÚˆÙÔ‚Ô˘ÏÈÒÓ URBAN ππ Î·È INTERREG III, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ú¤Ï·‚·Ó Î·È ·ÍÈÔÏfiÁËÛ·Ó ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ·fi 44.000 ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜ ÚÔÙ¿ÛÂȘ Ô˘ ·ÊÔÚÔ‡Ó ÙÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ ÌÂÙ·Ô›ËÛ˘, ÙÔ˘ÚÈÛÌÔ‡, ÏËÚÔÊÔÚÈ΋˜, ÂÌÔÚ›Ô˘ Î·È ·ÚÔ¯‹˜ ˘ËÚÂÛÈÒÓ. ∞fi ÙȘ ˘Ô‚ÏËı›Û˜ ÚÔÙ¿ÛÂȘ ·ÍÈÔÏÔÁ‹ıËÎ·Ó ıÂÙÈο ÂÚ›Ô˘ 31.000 ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Î·È ·fi ·˘Ù¤˜, ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ‹‰Ë ÂÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ÚÔ¸ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ ‰ËÌfiÛÈ·˜ ‰·¿Ó˘ 1.400 ÂηÙ. ¢ÚÒ, ·Ó·Ì¤ÓÂÙ·È Ó· ÂÓÈÛ¯˘ıÔ‡Ó Û˘ÓÔÏÈο 24.000 ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÔÈ Ôԛ˜ ÚfiÎÂÈÙ·È Ó· ˘ÏÔÔÈ‹ÛÔ˘Ó ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ‡„Ô˘˜ ÂÚ›Ô˘ 2.800 ÂηÙ. ¢ÚÒ. ªÂ ÙÔÓ ÔÚÈÛÌfi ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ˆ˜ ÙÂÏÈÎÒÓ ‰ÈηÈÔ‡¯ˆÓ ÂÈÙ‡¯ıËÎÂ Ô ÌÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌfi˜ ÂÚÈÛÛÔÙ¤ÚˆÓ ·fi 2.000 ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û ΤÓÙÚ· “one stop shop” ÁÈ· ÙȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ. ∏ ̤ıÔ‰Ô˜ ·˘Ù‹ ¤¯ÂÈ Û˘Ì‚¿ÏÂÈ ÛËÌ·ÓÙÈο ÛÙËÓ ÂÏ·¯ÈÛÙÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÁÚ·ÊÂÈÔÎÚ·ÙÈÎÒÓ ‰È·‰ÈηÛÈÒÓ, ‰È¢ÎÔχÓÔÓÙ·˜, Û˘ÓÂÒ˜, ÙȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Û fiÏ· Ù· ÛÙ¿‰È· Ù˘ ‰È·‰Èηۛ·˜ (ÏËÚÔÊfiÚËÛË, ·ÚÔ¯‹ Û˘Ì‚Ô˘ÏÒÓ, ·ÍÈÔÏfiÁËÛË ÙÔ˘ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÔ‡ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜, Û˘Á¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË, ÈÛÙÔÔ›ËÛË ÂÎÙ¤ÏÂÛ˘ ÙÔ˘ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜ Î·È Î·Ù·‚ÔÏ‹ ÙˆÓ ÂÓÈÛ¯‡ÛˆÓ). O ·ÎÏÔ˜ ·˘Ùfi˜ ÔÏÔÎÏËÚÒÓÂÙ·È ¯ˆÚ›˜ ÙËÓ ·Ú¤Ì‚·ÛË ÔÔÈÔ˘‰‹ÔÙ ÎÚ·ÙÈÎÔ‡ ÔÚÁ·ÓÈÛÌÔ‡ ‹ ˘ËÚÂÛ›·˜ ÛÙ· ÂӉȿÌÂÛ· ÛÙ¿‰È·. O ÔÚÈÛÌfi˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ˆ˜ ÙÂÏÈÎÒÓ ‰ÈηÈÔ‡¯ˆÓ ¤¯ÂÈ ‰ÒÛÂÈ ·ÔÊ·ÛÈÛÙÈ΋ ÒıËÛË ÛÙËÓ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÙÈÎfiÙËÙ· ÙˆÓ ªª∂ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜, ȉ›ˆ˜ ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÍ‹˜ Û˘ÁÎÚÈÙÈÎÒÓ ÏÂÔÓÂÎÙËÌ¿ÙˆÓ Ô˘ ÚÔÛʤÚÂÈ Ë Ï‡ÛË ·˘Ù‹: ■

¶ÔÏ˘¿ÚÈıÌÔ ‰›ÎÙ˘Ô ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ·Ó¿ ÙËÓ ÂÈÎÚ¿ÙÂÈ·.

■

∂ÍÂȉ›Î¢ÛË Î·È ÂÌÂÈÚ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛË ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ Û¯Â‰›ˆÓ.

■

¢˘Ó·ÙfiÙËÙ· Û˘Á¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ Û¯Â‰›ˆÓ Ô˘ ÙÔ˘˜ ˘Ô‚¿ÏÏÔÓÙ·È.

■

∆¯ÓÔÁÓˆÛ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ ∫¶™.

■

¶ÚÔ¸¿Ú¯Ô˘Û· Û˘ÓÂÚÁ·Û›· Î·È Î·Ù·ÓfiËÛË ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÙˆÓ ÂȉÈÎfiÙÂÚˆÓ Î·Ù¿ ÂÚ›ÙˆÛË ·Ó·ÁÎÒÓ ÙˆÓ ªª∂, ÔÈ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ·fi ÙȘ Ôԛ˜ ·Ó‹ÎÔ˘Ó ‹‰Ë ÛÙÔ ÂÏ·ÙÔÏfiÁÈfi ÙÔ˘˜.

■

∫ÔÈÓˆÓÈ΋ Î·È ·Ó·Ù˘Íȷ΋ ¢·ÈÛıËÛ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÂ Û˘Ó‰˘·ÛÌfi Ì ÙȘ ÂÍ ·ÓÙÈÎÂÈ̤ÓÔ˘ ‰˘Ó·ÙfiÙËÙ˜: ñ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹˜ ıÂÛÌÔıÂÙËÌ¤ÓˆÓ Î·È ‰ÔÎÈÌ·ÛÌ¤ÓˆÓ ‰È·‰ÈηÛÈÒÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘, ñ Ù‹ÚËÛ˘ ÚËÙÒÓ Î·È ‰È·Ê·ÓÒÓ Î·ÓfiÓˆÓ ‰ÂÔÓÙÔÏÔÁ›·˜, ñ ÔÚÁ¿ÓˆÛ˘ Î·È ¯Ú‹Û˘ ÂÍÂÏÈÁÌ¤ÓˆÓ ÏËÚÔÊÔÚÈ·ÎÒÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ, Î·È ñ ·Ú·ÎÔÏÔ‡ıËÛ˘ Û ‚¿ıÔ˜ ¯ÚfiÓÔ˘ ÙˆÓ ·ÔÙÂÏÂÛÌ¿ÙˆÓ Î¿ı ÂȉÔÙÔ‡ÌÂÓÔ˘ ¤ÚÁÔ˘.

ªÂÙ¿ ·fi ÙËÓ ÂÈÙ˘¯Ë̤ÓË Û˘ÓÂÈÛÊÔÚ¿ ÙÔ˘˜ ÛÙËÓ ·ÔÚÚfiÊËÛË ÙˆÓ ÎÔÓ‰˘Ï›ˆÓ ÙÔ˘ °’ ∫¶™, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó·Ì¤ÓÔ˘Ó ÙË Û˘Ó¤¯ÈÛË Ù˘ Û˘ÓÂÚÁ·Û›·˜ Ì ÙÔ ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ ÁÈ· ÙË ‰È¿ıÂÛË Î·È ÙˆÓ ÎÔÓ‰˘Ï›ˆÓ ÙÔ˘ ∂ıÓÈÎÔ‡ ™ÙÚ·ÙËÁÈÎÔ‡ ¶Ï·ÈÛ›Ô˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜/∂™¶∞ (¢’ ∫¶™).

30

5.3. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜

∏ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ·fi ÙÔ 2008 ÙÔ˘ ·Ó·ıˆÚË̤ÓÔ˘ Ï·ÈÛ›Ô˘ ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (ÁÓˆÛÙfi ˆ˜ «µ·ÛÈÏ›· ππ») ˘Ô¯ÚÂÒÓÂÈ ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ó· Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈÔ‡Ó ÏÂÙÔÌÂÚ¤ÛÙÂÚË ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ (ªª∂) ηٿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË ÈÛÙÒÛÂˆÓ Î·È ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ·˘Ù¤˜. ™ÙÔ Ï·›ÛÈÔ ·˘Ùfi, ‰ËÌÈÔ˘ÚÁÔ‡ÓÙ·È ·˘ÍË̤Ó˜ ·Ó¿ÁΘ ÔÚÁ·ÓˆÙÈÎÒÓ ÚÔÛ·ÚÌÔÁÒÓ ÙˆÓ ›‰ÈˆÓ ÙˆÓ ªª∂. ∏ ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ Û‡Ìʈӷ Ì ÙÔÓ Î·Ù·ÛÙ·ÙÈÎfi Ù˘ ÚfiÏÔ ÁÈ· ÙËÓ ÚÔ·ÁˆÁ‹ Ù˘ ·Ó¿Ù˘Í˘ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜, ·Ó¤Ï·‚ ÙËÓ ÚˆÙÔ‚Ô˘Ï›· ‰È·ÌfiÚʈÛ˘ ÂÓfi˜ ÂȉÈÎÔ‡ ÂÎ·È‰Â˘ÙÈÎÔ‡ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜ ÁÈ· ÙËÓ ¿ÌÂÛË Î·È ÂÌÂÚÈÛٷو̤ÓË ÂÓË̤ڈÛË31 Î·È ÂÎ·›‰Â˘ÛË ÙˆÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÒÓ Î·È ÛÙÂϯÒÓ ÙˆÓ ªª∂. ∆Ô ÂÎ·È‰Â˘ÙÈÎfi ÚfiÁÚ·ÌÌ· ۯ‰ȿ˙ÂÙ·È Î·È ı· ˘ÏÔÔÈËı› ÛÂ Û˘ÓÂÚÁ·Û›· Ì ٷ ÂÌÔÚÈο, ‚ÈÔÌ˯·ÓÈο Î·È ‚ÈÔÙ¯ÓÈο ÂÈÌÂÏËÙ‹ÚÈ·, ηıÒ˜ Î·È ¿ÏÏÔ˘˜ Û˘ÏÏÔÁÈÎÔ‡˜ ÊÔÚ›˜. µ·ÛÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜ Â›Ó·È Ë ÂÓ›Û¯˘ÛË Î·È ‰È¢ÎfiÏ˘ÓÛË Ù˘ ÚfiÛ‚·Û˘ ÙˆÓ ªª∂ ÛÙËÓ ÙÚ·Â˙È΋ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË Ì ηχÙÂÚÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ··ÈÙ‹ÛÂȘ ÙÔ˘ Ó¤Ô˘ ÂÚÈ‚¿ÏÏÔÓÙÔ˜ ȉ›ˆ˜ Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ªª∂. ∂ȉÈÎfiÙÂÚÔÈ ÛÙfi¯ÔÈ ÙÔ˘ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜ Â›Ó·È ÔÈ ªª∂: ■

Ó· ηٷÓÔ‹ÛÔ˘Ó Î·È Ó· ·Ú·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Û˘ÛÙËÌ·ÙÈο ÙȘ ·Ú·Ì¤ÙÚÔ˘˜ ÔÈ Ôԛ˜ ÂËÚ¿˙Ô˘Ó ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·,

■

Ó· ‰È·¯ÂÈÚ›˙ÔÓÙ·È ÈÔ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο Î·È Ì ‰˘Ó·ÌÈ΋ ÚÔÔÙÈ΋ ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·,

■

Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó ¤ÁηÈÚË Î·È ÙÂÎÌËÚȈ̤ÓË ÏËÚÔÊfiÚËÛË Î·Ù¿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, ηÈ

■

Ó· ηٷÓÔ‹ÛÔ˘Ó fiÙÈ ÂÈ‚Ú·‚‡ÂÙ·È Ë Û˘Ó¤ÂÈ· ÛÙËÓ Â͢ËÚ¤ÙËÛË ÙˆÓ ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ ÙÔ˘˜ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂˆÓ ‰Â‰Ô̤ÓÔ˘ fiÙÈ ÔÈ ÌÂȈ̤Ó˜ Û ·˘Ù¤˜ ÙȘ ÂÚÈÙÒÛÂȘ ÎÂʷϷȷΤ˜ ··ÈÙ‹ÛÂȘ Ù˘ ‰·ÓÂÈÔ‰ÔÙÔ‡Û·˜ ÙÚ¿Â˙·˜ Ô‰ËÁÔ‡Ó Û ηχÙÂÚË ÙÈÌÔÏfiÁËÛË ÙˆÓ Û˘ÓÂÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ.

31 ™ÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ÚÔÛ¿ıÂÈ·˜ ÂÓË̤ڈÛ˘ ÙˆÓ ªª∂ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËÎÂ, ÛÙȘ 19 ª·ÚÙ›Ô˘ 2007, ÂÛÂÚ›‰· Ì ı¤Ì· «∏ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ÙÔ˘

Ó¤Ô˘ Ï·ÈÛ›Ô˘ ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (µ·ÛÈÏ›· ππ) ˆ˜ ÚÔ˜ ÙȘ ªÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ∂ȯÂÈÚ‹ÛÂȘ». ∏ ÂÓ ÏfiÁˆ ÂÓËÌÂÚˆÙÈ΋ ÂÛÂÚ›‰· Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËΠ˘fi ÙËÓ ·ÈÁ›‰· Ù˘ ∂ÏÏËÓÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∆Ú·Â˙ÒÓ, Ù˘ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∂ÈÌÂÏËÙËÚ›ˆÓ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ Î·È ÙÔ˘ ∂·ÁÁÂÏÌ·ÙÈÎÔ‡ Î·È µÈÔÌ˯·ÓÈÎÔ‡ ∂ÈÌÂÏËÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ.

31

6.

µ·ÛÈÎÔ› ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ› ‰Â›ÎÙ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ: ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·, ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›· Î·È ÏfiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ

6.1. ∞Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ· OÈ ‰Â›ÎÙ˜ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ (ROA) Î·È È‰›ˆÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ (ROE) ÌÂÙ¿ ·fi ÊfiÚÔ˘˜, ÙfiÛÔ Û Â›Â‰Ô ÙÚ·Â˙ÒÓ fiÛÔ Î·È Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏˆÓ Û˘Ó¤¯ÈÛ·Ó Î·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ ÂÙÒÓ Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó ÛÙ·ıÂÚ‹ ·‡ÍËÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÙÔ 2007: ■

Ô ‰Â›ÎÙ˘ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠ۠1% (2006: 0,8%), ηÈ

■

Ô ‰Â›ÎÙ˘ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ȉ›ˆÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ Û 14,8% (2006: 12,8%).

OÈ ·ÓÙ›ÛÙÔȯÔÈ ‰Â›ÎÙ˜ Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏˆÓ ·Ó‹Ïı·Ó ÛÙÔ 1,4% (2006: 1,1%) Î·È 17% (2006: 14,1%). øÛÙfiÛÔ, ¯Ú‹˙ÂÈ ÂÈÛ‹Ì·ÓÛ˘ ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ·˘Í‹ıËΠÙfiÛÔ Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ Ì ‰Â›ÎÙË ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ȉ›ˆÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ οو ·fi 10% (2007: 4, 2006: 1, 2005: 2) fiÛÔ Î·È Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ Ì ‰Â›ÎÙË ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ¿Óˆ ·fi 20% (2007: 2, 2006: 1, 2005: 1).

6.2. ∫ÂÚ‰ÔÊÔÚ›· ™‡Ìʈӷ Ì ÚfiÛÊ·Ù· ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜,32 Ë ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÌÔÚÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜ ‰È·ÙËÚ‹ıËΠ۠˘„ËÏ¿ Â›‰· ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007. ∆· Î¤Ú‰Ë (ÌÂÙ¿ ·fi ÊfiÚÔ˘˜ Î·È ‰ÈηÈÒÌ·Ù· ÌÂÈÔ„ËÊ›·˜) ·˘Í‹ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 46,1% ÁÈ· ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È Î·Ù¿ 55,0% ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙËÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ë ÂÚ›Ô‰Ô ÙÔ˘ 2006. ∏ ·‡ÍËÛË ·˘Ù‹ ÔÊ›ÏÂÙ·È, ΢ڛˆ˜: ■

ÛÙËÓ ·ÓÔ‰È΋ Ê¿ÛË ÙÔ˘ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ·ÎÏÔ˘ ÙfiÛÔ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (ÁÈ· ‰Âη¤ÓÙÂ Û˘Ó·Ù¿ ¤ÙË) fiÛÔ Î·È ÛÙȘ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, fiÔ˘ ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰ÈÂ‡Ú˘Ó·Ó ÙËÓ ·ÚÔ˘Û›· ÙÔ˘˜, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ë ÈÛÙˆÙÈ΋ Â¤ÎÙ·ÛË Î·È Ë ˙‹ÙËÛË ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ Ó· Û˘Ó¯›˙ÂÙ·È,

■

ÛÙË ÌˉÂÓÈ΋ ۯ‰fiÓ ¤ÎıÂÛË ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ۇÓıÂÙ· ÂÂÓ‰˘ÙÈο ÚÔ˚fiÓÙ· ˘„ËÏÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· ÌËÓ ·ÓÙÈÌÂÙˆ›ÛÔ˘Ó ÚÔ‚Ï‹Ì·Ù· ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· ÂÎÂ›ÓˆÓ Ô˘ ·ÓÙÈÌÂÙˆ›˙Ô˘Ó ÔÏϤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ˘ Â͈ÙÂÚÈÎÔ‡ Ô˘ ÂÏ‹ÁËÛ·Ó ·fi ÙËÓ ÚfiÛÊ·ÙË ‰ÈÂıÓ‹ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈ΋ ·Ó·Ù·Ú·¯‹,33

32 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ¤ÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 161 Â. 33 ∂ÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È Û¯ÂÙÈο fiÙÈ Ë Â›‰Ú·ÛË Ù˘ ‰ÈÂıÓÔ‡˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈ΋˜ ·Ó·Ù·Ú·¯‹˜ Â›Ó·È ·ÈÛıËÙ‹ Î·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÏfiÁˆ Ù˘ ÌÂÁ¿Ï˘

·‡ÍËÛ˘ ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙË ‰È·ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ (Î·È Û˘Ó·ÎfiÏÔ˘ı· ÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÒÓ Ù›ÙψÓ), ηıÒ˜ Î·È Ù˘ ÂÈ‚Ú¿‰˘ÓÛ˘ Ô˘ ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÙ·È ÛÙÔ˘˜ Ú˘ıÌÔ‡˜ ·Ó¿Ù˘Í˘, ΢ڛˆ˜ ÛÙȘ ·ÓÂÙ˘Á̤Ó˜ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ ·Ó¿ ÙËÓ ˘Ê‹ÏÈÔ. ∞ÓÙ›ıÂÙ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Ô‡Ù ›¯·Ó ÔÈ ›‰È˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂÈ Û “CDOs” (collateralized debt obligations), Ô‡Ù ›¯·Ó ı˘Á·ÙÚÈο “conduits” Ì ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ Û ٤ÙÔÈÔ˘˜ Ù›ÙÏÔ˘˜ – Ù· ‰‡Ô ‚·ÛÈο ÛÙÔȯ›· Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÂÎı¤ÛÂÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ˘ Â͈ÙÂÚÈÎÔ‡ Û ÚÔ‚Ï‹Ì·Ù· ÊÂÚÂÁÁ˘fiÙËÙ·˜ Î·È Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜, ÌÂÙ¿ ÙËÓ ÎÚ›ÛË Ô˘ ÚԤ΢„ ÙÔ 2007 ÛÙËÓ ·ÁÔÚ¿ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÙˆÓ ∏¶∞.

32

■

ÛÙ· ¤ÎÙ·ÎÙ· Î¤Ú‰Ë Ù· ÔÔ›· ·Ó‹Ïı·Ó Û ÂÚ›Ô˘ 10% Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ, ηÈ

■

ÛÙË Ì›ˆÛË Ù˘ ÊÔÚÔÏfiÁËÛ˘, ÏfiÁˆ ÙÔ˘ ÁÂÁÔÓfiÙÔ˜ fiÙÈ ÙÔ 2006 ˘‹ÚÍ ÂÊ¿·Í ÊÔÚÔÏfiÁËÛË ÙˆÓ ·ÔıÂÌ·ÙÈÎÒÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜, Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ‡„Ô˘˜ 316 ÂηÙ. ¢ÚÒ.

∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Ù· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·fi ÙfiÎÔ˘˜ ÂÓÈÛ¯‡ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 10,4%, ÂÓÒ Ù· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰· ·fi ÌË ÙÔÎÔÊfiÚ˜ ÂÚÁ·Û›Â˜ (ÚÔÌ‹ıÂȘ, ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈΤ˜ Ú¿ÍÂȘ Î·È ÏÔÈ¿ ¤ÛÔ‰·) ·˘Í‹ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 12,4%. ∆· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÔÌ›ÏˆÓ ·˘Í‹ıËÎ·Ó Ì ÛËÌ·ÓÙÈο ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘˜ Ú˘ıÌÔ‡˜ ·fi fi,ÙÈ ÛÙËÓ ÂÚ›ÙˆÛË ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ. ∆· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰· ·fi ÙfiÎÔ˘˜ ·˘Í‹ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 20,9%, ηıÒ˜ ÂËÚ¿ÛÙËÎ·Ó ıÂÙÈο ·fi ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË ÙÔ˘ Ú˘ıÌÔ‡ Ù˘ ÈÛÙˆÙÈ΋˜ Â¤ÎÙ·Û˘ ÛÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘34, ÂÓÒ Ù· ¤ÛÔ‰· ·fi ÌË ÙÔÎÔÊfiÚ˜ ÂÚÁ·Û›Â˜ ·˘Í‹ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 16,5%. O ‰Â›ÎÙ˘ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜ (ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰· ÚÔ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÛÔ‰·) ÌÂÈÒıËΠÂÚ·ÈÙ¤Úˆ, ‰ËÏ·‰‹ ‚ÂÏÙÈÒıËÎÂ, Î·È ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007 Û 52,6% ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ (2006: 53,1%), Â›Â‰Ô Ô˘ ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Î·Ï‡ÙÂÚÔ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ˘˜ ÌÂÁ¿ÏÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜-πÔ‡ÓÈÔ˜ 2007: 60%). ∂ÈϤÔÓ, Ô ‰Â›ÎÙ˘ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜ Û Â›Â‰Ô ÙÚ·Â˙ÒÓ ·Ú¤ÌÂÈÓ ηٿ ‚¿ÛË ÛÙ·ıÂÚfi˜ Î·È ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠ۠52,6%, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007 (2006: 52,2%). OÈ ÚԂϤ„ÂȘ ÁÈ· ÙËÓ Î¿Ï˘„Ë ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜ Â›Ó·È ‰ÈÏ¿ÛȘ ·fi ÙȘ ·ÓÙ›ÛÙÔȯ˜ ÚԂϤ„ÂȘ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÔÌ›ÏˆÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ ηÈ, fiˆ˜ Â›Ó·È ·˘ÙÔÓfiËÙÔ, ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰ÈÏ¿ÛÈ· ÂÍ·ÛÊ¿ÏÈÛË ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÔÈ ÚԂϤ„ÂȘ ÁÈ· ÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÙÔ˘˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ·Ó‹ÏıÂ, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 0,5% Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡, ¤Ó·ÓÙÈ ÂÚ›Ô˘ 0,25% ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Ì ηٷÛÙ·ÙÈ΋ ¤‰Ú· Û ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘. ∆¤ÏÔ˜, ÂÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ ÙÔ Î·ı·Úfi ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ35 ÌÂÈÒıËΠÂÚ·ÈÙ¤Úˆ (2007: 2,5%, 2006: 2,7%) Û Â›Â‰Ô ÙÚ·Â˙ÒÓ – ·ÓÙ·Ó·ÎÏÒÓÙ·˜ ÙfiÛÔ ÙȘ ·˘ÍË̤Ó˜ Û˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ÂÁ¯ÒÚÈ· ·ÁÔÚ¿ fiÛÔ Î·È ÙËÓ ·˘ÍË̤ÓË ¯Ú‹ÛË ÙˆÓ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÒÓ ÚÔıÂÛÌÈ·ÎÒÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ·fi ÙÔ˘˜ ÂÏ¿Ù˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ηıÒ˜ ÔÈ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÔ› ·˘ÙÔ› ÚÔÛʤÚÔ˘Ó ÛËÌ·ÓÙÈο ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÂÈÙfiÎÈÔ ·fi ÙȘ ·Ϥ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Ù·ÌÈ¢ÙËÚ›Ô˘ – Î·È ·Ú¤ÌÂÈÓ ·ÌÂÙ¿‚ÏËÙÔ Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏˆÓ (2007 Î·È 2006: 3,0%).

34 ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈÎfi Â›Ó·È ÂÓ ÚÔÎÂÈ̤ӈ ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Ù· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÛÔ‰· ·fi ÙȘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜ ÛÙË ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋ ∂˘ÚÒË, ȉ›ˆ˜

ÛÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·, ˘ÂÚ‰ÈÏ·ÛÈ¿ÛÙËÎ·Ó Î·Ù¿ ÙÔ ÚÒÙÔ ÂÓÓ¿ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007 Û ۯ¤ÛË Ì ÙËÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ë ÂÚ›Ô‰Ô ÙÔ˘ 2006 Î·È ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Û˘ÌÌÂÙÔ¯‹˜ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ·Ó‹Ïı Û 18% ÂÚ›Ô˘. 35 ∆Ô Î·ı·Úfi ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ (MARGIN) ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÙÔ ÏfiÁÔ ÙÔ˘ ∫·ı·ÚÔ‡ ∂Ûfi‰Ô˘ ∆fiÎˆÓ ÚÔ˜ ÙÔ ª¤ÛÔ ∂ÓÂÚÁËÙÈÎfi Î·È ı· Ú¤ÂÈ Ó· ‰È·ÎÚ›ÓÂÙ·È ·fi ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ÙÔ ÔÔ›Ô ·ÊÔÚ¿ ÙË ‰È·ÊÔÚ¿ ÌÂٷ͇ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÛÙ·ıÌÈÎÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘ ÂÈÙÔΛԢ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ηٷı¤ÛˆÓ.

33

6.3. §fiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ ∆Ô ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, Û‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜36, ÙÔ ˘fiÏÔÈÔ ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ Î·È Û˘ÌʈÓÈÒÓ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Û ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈο ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο π‰Ú‡Ì·Ù·37 Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜ ·Ó‹Ïı ÛÙ· 248,5 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ, ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜ ÂÙ‹ÛÈÔ ÔÛÔÛÙfi ·‡ÍËÛ˘ 18% (2006: 211,1 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ). ∫·Ù¿ ÙÔ ›‰ÈÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· ÙÔ ˘fiÏÔÈÔ ÙˆÓ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ38 ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Î·È ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ·Ó‹Ïı ÛÙ· 202,6 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜ ÂÙ‹ÛÈÔ ÔÛÔÛÙfi ·‡ÍËÛ˘ 18,5% (2006: 170,9 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ). ∞fi Ù· ·ÓˆÙ¤Úˆ ÛÙÔȯ›· Û˘Ó¿ÁÔÓÙ·È ‰‡Ô ÂӉȷʤÚÔÓÙ· Û˘ÌÂÚ¿ÛÌ·Ù· ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Ì·˜ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜: ■

Ô ÏfiÁÔ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Û˘Ìʈӛ˜ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó, ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 81,5%, ÔÚȷο ·˘ÍË̤ÓÔ˜ ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ 2006 (81%), ηÈ

■

ÙÔ ıÂÙÈÎfi ˘fiÏÔÈÔ ÙÔ˘ ÈÛÔ˙˘Á›Ô˘ ηٷı¤ÛÂˆÓ Î·È Û˘ÌʈÓÈÒÓ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ¤Ó·ÓÙÈ ÙˆÓ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Î·È ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ·Ó‹Ïı ÛÙ· 45,9 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ, ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜ ÂÙ‹ÛÈÔ ÔÛÔÛÙfi ·‡ÍËÛ˘ 14,4% (2006: 40,1 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ).

∆· ÂÓ ÏfiÁˆ ÛÙÔȯ›·, Û˘ÁÎÚÈÓfiÌÂÓ· Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÙÔ˘ ÏfiÁÔ˘ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Û˘Ìʈӛ˜ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ÛÙ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12: 120%) Î·È Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25: 121%)39, ·ÔÙ˘ÒÓÔ˘Ó Ì ۷ʋÓÂÈ· fiÙÈ ÙÔ ıÂÙÈÎfi ÈÛÔ˙‡ÁÈÔ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ Ô˘ ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·ÔÙÂÏ› ÁÈ· Ù· ÙÚ·Â˙Èο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ ÙËÓ ÂÍ·›ÚÂÛË Î·È fi¯È ÙÔÓ Î·ÓfiÓ·. ™ÙË ıÂÙÈ΋ ·˘Ù‹ ÂÍ·›ÚÂÛË, ÁÈ· ÙË Û˘ÓÔÏÈ΋ ·ÔÙ·Ì›Â˘ÛË ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ÂÎÙfi˜ ·fi ÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ÂÌ›ÙÔ˘Ó ÌfiÓÔÓ 6 ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∫‡ÚÔ˜, §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ, ª¿ÏÙ·, ¶Ôψӛ·, ™ÏÔ‚·Î›· Î·È ∆Û¯›·).

36 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ – ™¢O™, ∆‡¯Ô˜ 110, ¶›Ó·Î˜ IV.7 Î·È IV.13,

π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜-ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008. 37 ∆· ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈο ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο π‰Ú‡Ì·Ù· (¡Ãπ) ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔ˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, Ù· ÏÔÈ¿ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Î·È Ù· ·ÌÔÈ‚·›· ÎÂÊ¿Ï·È· ‰È·ıÂۛ̈Ó. ∞Ó·Ï˘ÙÈÎfiÙÂÚ· ‚ϤÂ, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜-ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 1, ÛÂÏ. 80. 38 ÀfiÏÔÈ· ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙÔÔıÂÙ‹ÛÂˆÓ Û ÂÙ·ÈÚÈο ÔÌfiÏÔÁ·. 39 European Central Bank, EU Banking Structures, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007, ›Ó·Î·˜ 6, ÛÂÏ. 56.

34

µ. ∂ȉÈο: Â›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ Î·È ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈۋ˜ ÙÔ˘˜ 1.

∂›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ: ∆È ÈÛ¯‡ÂÈ Û‹ÌÂÚ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘

1.1. ∂ÈÙfiÎÈ· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡

Ÿˆ˜ ‰Â›¯ÓÂÈ Ô ¶›Ó·Î·˜ 8, Ô˘ ·Ó··Ú¿ÁÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¤ÎıÂÛË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜ Ì ٛÙÏÔ “Differences in MFI interest rates across euro area countries”, Ë Û‡ÁÎÏÈÛË ÙˆÓ ÔÓÔÌ·ÛÙÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ·Ó¿ÌÂÛ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Â›Ó·È Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· ‰È·Ú΋˜. ∞˘Ùfi η٤ÛÙË ÂÊÈÎÙfi ÏfiÁˆ ȉ›ˆ˜: ■

Ù˘ Û˘Ó¯ԇ˜ ÂÓ›Û¯˘Û˘ ÙÔ˘ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ ÛÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·, ηÈ

■

Ù˘ ·Ó¿Ù˘Í˘ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÈÔ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎÒÓ ÌÂıfi‰ˆÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ Î·È ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘.

¶›Ó·Î·˜ 8 ªÂÙ·‚ÔϤ˜ ÛÙ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈÎÒÓ ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ (¡Ãπ)40 (ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘: ̤ÛÔÈ fiÚÔÈ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÌÂٷ͇ ª·ÚÙ›Ô˘ Î·È ª·˝Ô˘ 2006 Ì›ÔÓ ÙÔ˘˜ ̤ÛÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÌÂٷ͇ π·ÓÔ˘·Ú›Ô˘ Î·È ª·ÚÙ›Ô˘ 2003)

™ÙÂÁ·ÛÙÈο ¢¿ÓÂÈ· ∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË

∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙˆÓ 5 Î·È ¤ˆ˜ 10 ¤ÙË

∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙˆÓ 10 ÂÙÒÓ

EU-12

-45

-47

-89

-93

∂ÏÏ¿‰·

-61

-150

-165

-33

∫·Ù·Ó·ÏˆÙÈο ¢¿ÓÂÈ· ÀÂÚ·Ó·Ï‹„ÂȘ1

∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË

∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ

EU-12

-55

24

-100

-52

∂ÏÏ¿‰·

-146

-289

-118

36

1 ∞fi ÈÛÙˆÙÈΤ˜ οÚÙ˜, ·ÓÔȯٿ ‰¿ÓÂÈ· Î·È ÙÚ¯ԇÌÂÓÔ˘˜ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÔ‡˜.

¶ËÁ‹: European Central Bank, Differences in MFI Interest Rates across Euro Area Countries, September 2006

40 °È· ÙÔÓ ÔÚÈÛÌfi ÙˆÓ ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈÎÒÓ ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ (¡Ãπ) ‚Ϥ ·ÓˆÙ¤Úˆ ÙËÓ ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 37.

35

∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi Ù· ÛÙÔȯ›· Ô˘ ‰ËÌÔÛȇÂÈ Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, Ù· ÂÏÏËÓÈο ÂÈÙfiÎÈ· Û˘ÁÎÚÈÓfiÌÂÓ· Ì ÙÔ˘˜ ̤ÛÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ¤¯Ô˘Ó Û˘ÁÎÏ›ÓÂÈ Û fiϘ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ, ‰ËÏ·‰‹: ■

ÙËÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋ ›ÛÙË, Ë ÔÔ›· ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛÂ,41 ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 53,4% ÙˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛˆÓ,42

■

ÙË ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋ ›ÛÙË, Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÙˆÓ ÙÈÙÏÔÔÈËÌ¤ÓˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ (Ë ÔÔ›·, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛ ÛÙÔ 31,5% ÙˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛˆÓ), fiÔ˘ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÈÛ¯‡Ô˘Ó Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ· ·fi fiÏ· Ù· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ηÈ

■

ÙËÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈ΋ ›ÛÙË, Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÙˆÓ ÙÈÙÏÔÔÈËÌ¤ÓˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ (Ë ÔÔ›·, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛ ÛÙÔ 15,1% ÙˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛˆÓ).

™Â Û˘ÓÔÏÈ΋ ‚¿ÛË, ·fi ÙÔ˘˜ ¶›Ó·Î˜ 9 Î·È 11, Ô˘ ·Ú·Ù›ıÂÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ, ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ·Ó¿ÌÂÛ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ fiÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÙÚ·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, ÁÈ· fiϘ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ Ó¤ˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, Î˘Ì·›ÓÂÙ·È ·fi -0,71% ¤ˆ˜ 1,26%. OÈ ÏfiÁÔÈ ‰Â ÛÙÔ˘˜ ÔÔ›Ô˘˜ ÔÊ›ÏÔÓÙ·È ÔÈ ·ÔÎÏ›ÛÂȘ Ô˘ ÛËÌÂÈÒÓÔÓÙ·È Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó·Ï‡ÔÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ ηٿ ÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË ÙˆÓ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ ‚¿ÛÂÈ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔÓÙ·È Ù· ÂÈÙfiÎÈ· (˘fi 2). ™Â Û˘Ó‰˘·ÛÌfi, ˆÛÙfiÛÔ, Ì ٷ ÛÙÔȯ›· ÙˆÓ ¶ÈÓ¿ÎˆÓ 10 Î·È 12, ÔÈ ÔÔ›ÔÈ ·Ó·Ê¤ÚÔÓÙ·È ÛÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ˘ÔÏÔ›ˆÓ ÙˆÓ ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ (·Ï·ÈÒÓ Î·È Ó¤ˆÓ), ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ·ÔÎÏÈ̿ΈÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ηٷӷψÙÈ΋˜, ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋˜ Î·È ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ·, ÙfiÛÔ Û ·fiÏ˘ÙÔ ·ÚÈıÌfi fiÛÔ Î·È Û˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ٷ ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ¢ÂÓ Ú¤ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ·Ú·‚ϤÂÙ·È ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Û ·ÚÎÂÙ¿ ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi fi,ÙÈ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (‚Ϥ ۯÂÙÈο ÙȘ ‰È¢ÎÚÈÓÈÛÙÈΤ˜ ˘ÔÛËÌÂÈÒÛÂȘ ÛÙÔ˘˜ ¶›Ó·Î˜ 9, 10, 11 Î·È 12).

41 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007. 42 OÈ ÈÛÙÒÛÂȘ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔ˘Ó Ù· ˘fiÏÔÈ· ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙˆÓ ÙÔÔıÂÙ‹ÛÂˆÓ Û ÂÙ·ÈÚÈο ÔÌfiÏÔÁ·.

36

¶›Ó·Î·˜ 9 OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008

∂§§∞¢∞

∂Àƒø∑ø¡∏

¢π∞ºOƒ∞

∫·Ù·Ó·ÏˆÙÈο ∂ÈÙfiÎÈÔ ÛÙ·ıÂÚfi ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË ‰¿ÓÂÈ· (1)

8,2643

7,00

1,26

™ÙÂÁ·ÛÙÈο ‰¿ÓÂÈ·

∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ‹ ÛÙ·ıÂÚfi ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

4,6144

5,32

-0,71

∂ÈÙfiÎÈÔ ÛÙ·ıÂÚfi ¿Óˆ ÙˆÓ 10 ÂÙÒÓ

4,6045

5,11

-0,51

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007 European Central Bank, Euro Area and National MFI Interest Rates (MIR), January 2008 (1) ∂ÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ‰ÂÓ Â›Ó·È ¿ÌÂÛ· Û˘ÁÎÚ›ÛÈÌ· ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ηıÒ˜ ˘¿Ú¯Ô˘Ó ·ÚÎÂÙ¿ ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË ÛÙ· ÔÔ›· Ù· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ¯ÔÚËÁÔ‡ÓÙ·È Ì ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂȘ, ÂÓÒ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Ô Î‡ÚÈÔ˜ fiÁÎÔ˜ ÙÔ˘˜ ¯ÔÚËÁÂ›Ù·È ¯ˆÚ›˜ ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂȘ. ∂¿Ó Û˘ÁÎÚ›ÓÔ˘Ì ٷ ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· Ì ÂÌÚ¿ÁÌ·Ù˜ ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂȘ, ÙfiÙ ‰ÂÓ ·Ú·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È Ô˘ÛÈ·ÛÙÈΤ˜ ‰È·ÊÔÚ¤˜. ∂›Û˘, Ù· ˘fiÏÔÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ Ù·ÍÈÓÔÌÔ‡ÓÙ·È ‰È·ÊÔÚÂÙÈο ·Ó¿ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ (Û οÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË ˘¿ÁÔÓÙ·È ÛÙ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ·, ÂÓÒ Û ¿ÏÏ· ÛÙȘ ˘ÂÚ·Ó·Ï‹„ÂȘ/ÏÔÈ¿ ‰¿ÓÂÈ·).

¶›Ó·Î·˜ 10 OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙ· ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂÓ· ˘fiÏÔÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008

∂§§∞¢∞

∂Àƒø∑ø¡∏

¢π∞ºOƒ∞ (2)

∫·Ù·Ó·ÏˆÙÈο ‰¿ÓÂÈ·

ÕÓˆ ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ

8,0546

6,23

1,82 (2,26)

™ÙÂÁ·ÛÙÈο ‰¿ÓÂÈ·

ÕÓˆ ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ

5,0647

5,00

0,06 (0,2)

(2) ™ÙËÓ ·Ú¤ÓıÂÛË ·Ú·Ù›ıÂÙ·È Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÙˆÓ ÔÓÔÌ·ÛÙÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÌÂٷ͇ ∂ÏÏ¿‰·˜ Î·È Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2003. ¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007 European Central Bank, Euro Area and National MFI πnterest Rates (MIR), January 2008

43

∏ ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· Î·È Ë πÛ·Ó›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (12% Î·È 9,34% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html 44 ∏ ™ÏÔ‚ÂÓ›· Î·È Ë °ÂÚÌ·Ó›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (6,49% Î·È 5,99% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html 45 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 107, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 1, ÛÂÏ. 3. 46 ∏ ∂ÏÏ¿‰· Ì·˙› Ì ÙË ™ÏÔ‚ÂÓ›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (8,05% Î·È 8,04% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∞ÎÔÏÔ˘ı› Ë ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· (7,87%). ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html 47 ∏ ™ÏÔ‚ÂÓ›·, Ë πÙ·Ï›· Î·È Ë ∞˘ÛÙÚ›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (7,35%, 5,76% Î·È 5,59%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html

37

¶›Ó·Î·˜ 11 OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008 ¢¿ÓÂÈ· ̤¯ÚÈ 1 ÂÎ. ¢ÚÒ

¢¿ÓÂÈ· ¿Óˆ 1 ÂÎ. ¢ÚÒ

∂§§∞¢∞

∂Àƒø∑ø¡∏

¢π∞ºOƒ∞ (3)

∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ‹ ÛÙ·ıÂÚfi ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

6,6648

5,93

0,73

∂ÈÙfiÎÈÔ ÛÙ·ıÂÚfi ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË

6,1349

5,9

0,23

∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ‹ ÛÙ·ıÂÚfi ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

5,4850

5,12

0,36

(3) ∂ÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È ·ÚÎÂÙ¿ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Î·È Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Ó· Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ˜. ∆Ô ÁÂÁÔÓfi˜ ·˘Ùfi ·ÓÙÈηÙÔÙÚ›˙ÂÙ·È ÛÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ. ¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007 European Central Bank, Euro Area and National MFI πnterest Rates (MIR), November 2007

¶›Ó·Î·˜ 12 OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙ· ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂÓ· ˘fiÏÔÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008

∂§§∞¢∞

∂Àƒø∑ø¡∏

¢π∞ºOƒ∞

¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

7,2051

5,96

1,24

¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË

6,7452

5,49

1,25

¿Óˆ ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ

6,1753

5,28

1,09

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007 European Central Bank, Euro Area and National MFI Interest Rates (MIR), January 2008

48 ∏ ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (7,56%) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙË-

ÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_A2A.F.0.2240.N.en.html 49 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 108, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 1, ÛÂÏ. 3. 50 ∏ πÚÏ·Ó‰›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (6,12%) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_A2A.F.1.2240.N.en.html 51 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 110, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 3, ÛÂÏ. 5. 52 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 110, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 3, ÛÂÏ. 5. 53 ∏ ∂ÏÏ¿‰· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (6,17%) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∞ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ë ∫‡ÚÔ˜ (6,02%) Î·È Ë ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· (5,95%). ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_A20.J.A.2240.O.en.html

38

1.2. ∂ÈÙfiÎÈ· ηٷı¤ÛÂˆÓ ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ó· ·Ú·Ì¤ÓÔ˘Ó ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÁÈ· fiϘ ÙȘ ¯ÚÔÓÈΤ˜ ‰È¿ÚÎÂȘ, ÂÓÒ ÁÈ· ÙȘ ηٷı¤ÛÂȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î˘Ì·›ÓÔÓÙ·È ÛÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÙˆÓ ˘fiÏÔÈˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. OÈ ¶›Ó·Î˜ 13 Î·È 14 ·ÔÙ˘ÒÓÔ˘Ó Ù· Û¯ÂÙÈο ÛÙÔȯ›·.

¶›Ó·Î·˜ 13 OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙȘ Ӥ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Û ¢ÚÒ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË (̤ÛÔÈ fiÚÔÈ ÂÙËÛ›ˆ˜) ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2006

¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2007

∫·Ù·ı¤ÛÂȘ ÌÈ·˜ Ë̤ڷ˜

Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

ÕÓˆ ÙÔ˘ 1 ¤ÙÔ˘˜ Î·È ¤ˆ˜ 2 ¤ÙË

∫·Ù·ı¤ÛÂȘ 1 Ë̤ڷ˜

Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

ÕÓˆ ÙÔ˘ 1 ¤ÙÔ˘˜ Î·È ¤ˆ˜ 2 ¤ÙË

∂§§∞¢∞

1,09

3,26

3,69

1,25

4,26

4,40

∂Àƒø∑ø¡∏

0,91

3,10

3,34

1,18

4,08

4,21

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007 European Central Bank, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007

¶›Ó·Î·˜ 14 OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙȘ Ӥ˜ ÙÚ·Â˙ÈΤ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Û ¢ÚÒ ÙˆÓ ÌË ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË (̤ÛÔÈ fiÚÔÈ ÂÙËÛ›ˆ˜) ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2006

¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2007

∫·Ù·ı¤ÛÂȘ ÌÈ·˜ Ë̤ڷ˜

Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

ÕÓˆ ÙÔ˘ 1 ¤ÙÔ˘˜ Î·È ¤ˆ˜ 2 ¤ÙË

∫·Ù·ı¤ÛÂȘ 1 Ë̤ڷ˜

Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜

ÕÓˆ ÙÔ˘ 1 ¤ÙÔ˘˜ Î·È ¤ˆ˜ 2 ¤ÙË

∂§§∞¢∞

0,89

3,24

ªË ‰È·ı¤ÛÈÌÔ

1,0754

4,2055

ªË ‰È·ı¤ÛÈÌÔ

∂Àƒø∑ø¡∏

1,49

3,26

3,46

1,97

4,10

4,41

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007 European Central Bank, Euro Area MFI interest Rate Statistics, November 2007

54 ∏ ™ÏÔ‚ÂÓ›·, Ë °·ÏÏ›· Î·È Ë πÚÏ·Ó‰›· ·ÚÔ˘Û›·˙·Ó, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ·

(0,41%, 0,88% Î·È 0,92%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ηٷı¤ÛˆÓ. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ· ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2007-11.en.html 55 ∆Ô µ¤ÏÁÈÔ, ÙÔ §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ, Ë °ÂÚÌ·Ó›· Î·È Ë ºÈÓÏ·Ó‰›· ·ÚÔ˘Û›·˙·Ó, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· (4,00%, 4,00%, 4,02%, 4,10% Î·È 4,10% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ηٷı¤ÛˆÓ. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ: http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2007-11.en.html

39

1.3. ¶ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜,56 ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ, ‰ËÏ·‰‹ Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÌÂٷ͇ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÛÙ·ıÌÈÎÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ (ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ) Î·È ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ηٷı¤ÛÂˆÓ ÌÂÈÒıËΠÛËÌ·ÓÙÈο Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Û˘Ó¯›˙ÔÓÙ·˜ ÙËÓ ·˘ÍË̤ÓË Û‡ÁÎÏÈÛ‹ ÙÔ˘ Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÙÔ˘ ÂÚÈıˆÚ›Ô˘ ÂÈÙÔΛԢ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÌÂٷ͇ ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 1998 Î·È ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 ÂÚÈÔÚ›ÛÙËΠηٿ 403 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘ (4,03%),57 Î·È Û‹ÌÂÚ· ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂÙ·È ÛÙÔ 3,92%, ÂÓÒ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó¤Ú¯ÂÙ·È, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, ÛÙÔ 3,04%. OÈ ÏfiÁÔÈ ·˘Ù‹˜ Ù˘ ÂÓ·Ô̤ÓÔ˘Û·˜ ÌÈÎÚ‹˜ ·fiÎÏÈÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó·Ï‡ÔÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ (˘fi 2.2). øÛÙfiÛÔ, ·Í›˙ÂÈ ‹‰Ë ·fi ÙÔ ÛËÌÂ›Ô ·˘Ùfi Ó· Á›ÓÔ˘Ó ‰‡Ô ÂÈÛËÌ¿ÓÛÂȘ: ■

∞Ó Ë Û‡ÓıÂÛË ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó ›‰È· Ì ÂΛÓË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ı· ÂÚÈÔÚÈ˙fiÙ·Ó, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, Û 3,48% Î·È Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÙÔ˘ ·fi ÂΛÓÔ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ı· ÌÂȈÓfiÙ·Ó ÛÙȘ 44 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘ ‹ 0,44% (∂ÏÏ¿‰·: 3,48% - ∂∂12: 3,04%)58.

■

∞Ó ÏËÊı› ˘fi„Ë fiÙÈ Ô Ì¤ÛÔ˜ ÂÙ‹ÛÈÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ˘ÔÏÔÁÈ˙fiÌÂÓÔ˜ ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ÂÓ·ÚÌÔÓÈṲ̂ÓÔ˘ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ (∂Ó¢∆∫), ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÙÔ 2007 Û Â›Â‰Ô Î·Ù¿ 0,9% ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘,59 Û˘Ó¿ÁÂÙ·È Ì ۷ʋÓÂÈ· fiÙÈ ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ‹Ù·Ó ·fi ÌˉÂÓÈÎfi ¤ˆ˜ ·ÚÓËÙÈÎfi.

56 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 17. 57 ™ËÌÂÈÒÓÂÙ·È fiÙÈ ÂȉÈο ηٿ ÙËÓ ÂÚ›Ô‰Ô ÌÂٷ͇ ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 2003 Î·È ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÂÚÈÔÚ›-

ÛÙËΠηٿ 97 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘ ¤Ó·ÓÙÈ ·‡ÍËÛ˘, ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·, 27 ÌÔÓ¿‰ˆÓ ‚¿Û˘ (·fi 2,77% Û 3,04%) ÛÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË. 58 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 17 Î·È ÛÂÏ. 91, ¶›Ó·Î·˜ πππ.6. 59 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 44 Î·È 119.

40

2.

¶·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈÛ˘ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ

2.1. °ÂÓÈΤ˜ ÂÈÛËÌ¿ÓÛÂȘ Ÿˆ˜ ‹‰Ë ÚԷӷʤÚıËΠ(¶›Ó·Î˜ 9 Î·È 11), Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÙˆÓ ÔÓÔÌ·ÛÙÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÁÈ· Ó¤· ‰¿ÓÂÈ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÁÈ· ÙÔ 85% ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Î·È ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ÂÍ·ÈÚÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ, Î˘Ì·›ÓÂÙ·È ·fi 0,23% ¤ˆ˜ 0,73%. øÛÙfiÛÔ, Û‡Ìʈӷ Ì ٷ ˘fi 1.3 ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙ· ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÙˆÓ Ú·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ (·ÔÏËıˆÚÈṲ̂ӈÓ) ÂÈÙÔΛˆÓ ÁÈ· Ó¤· ‰¿ÓÂÈ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Â›Ó·È ·fi -0,17% ¤ˆ˜ -0,57%, ·Ó¿ÏÔÁ· Ì ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·Ó›Ԣ. ∏ ·fiÎÏÈÛË Ô˘ Û ÔÚÈṲ̂Ó˜ ηÙËÁÔڛ˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ Û˘Ó¯›˙ÂÈ – ·ÚfiÙÈ Û˘ÚÚÈÎÓÔ‡ÌÂÓË – Ó· ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ÔÊ›ÏÂÙ·È Û ‰È¿ÊÔÚÔ˘˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Ô˘ Û˘ÓÂ¿ÁÔÓÙ·È ÚfiÛıÂÙÔ ÎfiÛÙÔ˜: ■

ÔÚÈṲ̂ÓÔÈ ·fi ·˘ÙÔ‡˜ Â›Ó·È Â͈ÁÂÓ›˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·, fiˆ˜ Ë ¯·ÌËÏfiÙÂÚË ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜, Ô ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ Î·È ÙÔ Û¯ÂÙÈο ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚÔ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (‚Ϥ ·Ú·Î¿Ùˆ, ˘fi ·), ηÈ

■

ÔÚÈṲ̂ÓÔÈ ÂÓ‰ÔÁÂÓ›˜, fiˆ˜ ÔÈ ‰È·ÊÔÚÂÙÈΤ˜ Û˘Óı‹Î˜ ˙‹ÙËÛ˘ Î·È ÚÔÛÊÔÚ¿˜ (ÙfiÛÔ ÛÙÔ Û‡ÓÔÏÔ fiÛÔ Î·È ÛÙȘ ÂÈ̤ÚÔ˘˜ ηÙËÁÔڛ˜ ‰·Ó›ˆÓ), Ë Î·Ù¿ ̤ÛÔ fiÚÔ Û¯ÂÙÈο ¯·ÌËÏfiÙÂÚË ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÂΛӘ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Û ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (ÏfiÁˆ ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ηÈ, ÁÈ· ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÂÍ ·˘ÙÒÓ, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Ô˘ ·Ó·ÙÚ¤¯Ô˘Ó ÛÙÔ ·ÚÂÏıfiÓ), Ë Â¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂˆÓ Î·È Ô ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÛÙÔÓ ÔÔ›Ô ÂÎÙ›ıÂÓÙ·È ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ (‚Ϥ ·Ú·Î¿Ùˆ, ˘fi ‚).

™ÙÔ ÛËÌÂ›Ô ·˘Ùfi ı· Ú¤ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ÂÈÛËÌ·Óı› ÙÔ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ Ô˘ Û˘ÓÂ¿ÁÔÓÙ·È ÁÈ· ÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÔÈ ÁˆÁÚ·ÊÈΤ˜ ȉȷÈÙÂÚfiÙËÙ˜ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜, ‰Â‰Ô̤ÓÔ˘ fiÙÈ ··ÈÙÂ›Ù·È ¤Ó· ¢ڇ ‰›ÎÙ˘Ô Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û ·ÔÌ·ÎÚ˘Ṳ̂Ó˜ ÓËÛȈÙÈΤ˜ ‹ ÔÚÂÈÓ¤˜ ÂÚÈÔ¯¤˜ ÁÈ· Ó· ˘ÔÛÙËÚȯı›, fiˆ˜ ÂÈ‚¿ÏÏÂÙ·È, Ë ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÙÔÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ÎÔÈÓˆÓ›·˜. ™Â οı ÂÚ›ÙˆÛË, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ·, ÙfiÛÔ ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ fiÛÔ Î·È ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ȉÈÒÙ˜ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ó· ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó ·fi ¯ÒÚ· Û ¯ÒÚ·. OÈ ‰È·ÊÔÚ¤˜ ·˘Ù¤˜ ÔÊ›ÏÔÓÙ·È ÛÙËÓ Â›‰Ú·ÛË ÔÏÏÒÓ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ, ÎÔÈÓfi˜ ·ÚÔÓÔÌ·ÛÙ‹˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È fiÙÈ, ·ÎfiÌË Î·È ÌÂÙ¿ ÙË ÓÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÂÓÔÔ›ËÛË, ÔÏϤ˜ ·fi ÙȘ Û˘Óı‹Î˜ Ô˘ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔ˘Ó ÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ Î·È ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ó· ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó ·ÈÛıËÙ¿ ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ. ∞fi ÙË ÏÂÙÔÌÂÚ‹ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙˆÓ Â˘ÚËÌ¿ÙˆÓ Û¯ÂÙÈ΋˜ ¤ÎıÂÛ˘ Ù˘ ∂∫∆60 Û˘Ó¿ÁÂÙ·È Â›Û˘ fiÙÈ ˘¿Ú¯ÂÈ ÌÈ· Û¯ÂÙÈ΋ ·ÓÔÌÔÈÔÁ¤ÓÂÈ· ÙˆÓ ÚÔÛÊÂÚfiÌÂÓˆÓ ·Ó¿ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ, ·ÏÏ¿ Î·È ‰È·ÊÔÚ¤˜ ÛÙËÓ Î·Ù’ ›‰Ô˜ Ù·ÍÈÓfiÌËÛË Î·È ÛÙ·ÙÈÛÙÈ΋ ηٷÁÚ·Ê‹ ÙÔ˘˜.

60 ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, Differences in MFI interest rates across euro area countries, September 2006.

41

(·) ¶·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Â͈ÁÂÓ›˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·: ■

¶ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ‰È·‚¿ıÌÈÛË (credit rating) Ù˘ ¯ÒÚ·˜. ∏ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· οı ¯ÒÚ·˜ ·ÍÈÔÏÔÁÂ›Ù·È ·fi ÙÔ˘˜ ‰ÈÂıÓ›˜ Ô›ÎÔ˘˜ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘, Ì ‚¿ÛË Ù· ÏÂÁfiÌÂÓ· «Ì·ÎÚÔÔÈÎÔÓÔÌÈο ıÂÌÂÏÈ҉˻. ™Â ·˘Ù¿ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È, ΢ڛˆ˜, ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ Î·È ÔÈ ÚÔÔÙÈΤ˜ ÙÔ˘ ‰ËÌfiÛÈÔ˘ ¯Ú¤Ô˘˜, Ë Î·Ù¿ÛÙ·ÛË ÙÔ˘ ÈÛÔ˙˘Á›Ô˘ ÏËÚˆÌÒÓ, ÙÔ Û˘ÁÎÚÈÙÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ Î·È Ë Û¯ÂÙÈ΋ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÙÈÎfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÁ¯ÒÚÈˆÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ, ηıÒ˜, Â›Û˘, Î·È ÌÈ· ÛÂÈÚ¿ ‰È·ÚıÚˆÙÈÎÒÓ ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈÎÒÓ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜, Ù· ÔÔ›· ÂËÚ¿˙Ô˘Ó ÙËÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ· (˘Ô‰Ô̤˜, ‰ËÌfiÛÈ· ‰ÈÔ›ÎËÛË) ‹ ÙÔ ‚·ıÌfi ¢ÂÏÈÍ›·˜ Î·È ÚÔÛ·ÚÌÔÛÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ÂÈ̤ÚÔ˘˜ ·ÁÔÚÒÓ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ (fiˆ˜ ÁÈ· ·Ú¿‰ÂÈÁÌ· ÔÈ Û˘Óı‹Î˜ ·ÁÔÚ¿˜ ÂÚÁ·Û›·˜ Î·È ÙÔ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ). ∫·ıÔÚÈÛÙÈÎfi, Â›Û˘, ÎÚÈÙ‹ÚÈÔ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘ Â›Ó·È ÔÈ Î·Ù¢ı‡ÓÛÂȘ Ù˘ Ì·ÎÚÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ÔÏÈÙÈ΋˜ Ô˘ ÔÈ ·ÁÔÚ¤˜ ‰È·‚ϤÔ˘Ó fiÙÈ Ë ¯ÒÚ· ·˘Ù‹ ı· ÂÊ·ÚÌfi˙ÂÈ ÛÙÔ ÔÚ·Ùfi ̤ÏÏÔÓ. §fiÁÔ˘ ¯¿ÚË, fiÛÔ Ù·¯‡ÙÂÚ· ÂÎÙÈÌ¿Ù·È fiÙÈ ı· ÌÂÈÒÓÂÙ·È ÙÔ ‰ËÌfiÛÈÔ ¯Ú¤Ô˜ ÌÈ·˜ ¯ÒÚ·˜, ÙfiÛÔ ˘„ËÏfiÙÂÚ· ‚·ıÌÔÏÔÁÂ›Ù·È Ë ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ Ù˘ ÈηÓfiÙËÙ· Î·È ÙfiÛÔ ÊıËÓfiÙÂÚ· ÌÔÚÔ‡Ó Ó· ‰·Ó›˙ÔÓÙ·È ·fi ÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ Ô ‰ËÌfiÛÈÔ˜ Î·È Ô È‰ÈˆÙÈÎfi˜ ÙÔ̤·˜ (ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÏÔÈ¤˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ).

■

ƒ˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡. ™ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÏËıˆÚÈÛÌfi, Ù· ÂÈÙfiÎÈ· fiÏˆÓ ÙˆÓ Î·ÙËÁÔÚÈÒÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Î·È Â͈ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Â›Ó·È Î·È ·˘Ù¿ ˘„ËÏfiÙÂÚ·, ÒÛÙ ӷ ·ÓÙÈÛÙ·ıÌ›˙ÂÙ·È Ë ·ÒÏÂÈ· ·ÁÔÚ·ÛÙÈ΋˜ ‰‡Ó·Ì˘ ÙËÓ ÔÔ›· ˘Ê›ÛÙ·ÓÙ·È Ù· ÎÂÊ¿Ï·È· ÛÙÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· ·fi ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË Ì¤¯ÚÈ ÙËÓ ÂÍfiÊÏËÛË ÙÔ˘ ‰·Ó›Ԣ61.

■

ƒ˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ. ™Â οı ¯ÒÚ· ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Ì¤Û· Û ¤Ó· ÏÂÙÔÌÂÚ¤˜ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ, Ô˘ ¤¯ÂÈ ‰È·ÌÔÚʈı› Î·È ÂÍÂÏ›ÛÛÂÙ·È Ì ÛÙfi¯Ô ÙËÓ ÈηÓÔÔ›ËÛË ÔÈÎ›ÏˆÓ ·ÈÙËÌ¿ÙˆÓ ÔÏÈÙÈ΋˜ (fiˆ˜, ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο, Ë ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, Ë ÚÔÛÙ·Û›· ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÒÓ Î·È Ë Î·Ù·ÔϤÌËÛË ÙÔ˘ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ÂÁÎÏ‹Ì·ÙÔ˜). OÈ Ú˘ıÌÈÛÙÈΤ˜ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÚÔ˜ ÙȘ Ôԛ˜ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÔÊ›ÏÔ˘Ó Ó· Û˘ÌÌÔÚÊÒÓÔÓÙ·È (.¯. ··ÈÙ‹ÛÂȘ ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜, ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÂÛˆÙÂÚÈ΋˜ ‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘, ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ Ù·˘ÙÔÔ›ËÛ˘ ÙˆÓ ÂÏ·ÙÒÓ, ··ÈÙ‹ÛÂȘ ·Ó¿Ù˘Í˘ ÂÍÂÏÈÁÌ¤ÓˆÓ ÌÂıfi‰ˆÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ Î·È ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ, ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ‰È·Ê¿ÓÂÈ·˜, Î.Ï.) Û˘ÓÈÛÙÔ‡Ó ·Ó·fiÊ¢ÎÙÔ Û˘ÛÙ·ÙÈÎfi ÛÙÔÈ¯Â›Ô ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ, ÙÔ ÔÔ›Ô ÙÂÏÈο ÂÈ‚·Ú‡ÓÂÈ ÙËÓ ÂÏ·Ù›· (ηٷı¤Ù˜ Î·È ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜) Î·È ÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ. ŸÛÔ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚ˜ Â›Ó·È ÔÈ ÂÈ‚·Ú‡ÓÛÂȘ Î·È ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› Ô˘ ÂÈ‚¿ÏÏÔÓÙ·È ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÁÈ· ÙËÓ ÈηÓÔÔ›ËÛË ·˘ÙÒÓ ÙˆÓ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎÒÓ ˘Ô¯ÚÂÒÛˆÓ, ÙfiÛÔ Â·¯ı¤ÛÙÂÚË Â›Ó·È Î·È Ë Â›‰Ú·Û‹ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ Î·È ÛÙË ‰È·ÌfiÚʈÛË ˘„ËÏfiÙÂÚˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ.

61 ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈο ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È fiÙÈ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÂËÚ¿˙ÂÈ Â˘ı¤ˆ˜ ·Ó¿ÏÔÁ· Î·È ¿ÏÏÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜,

fiˆ˜ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο Ù· ÌÈÛıÒÌ·Ù· ηÙÔÈÎÈÒÓ ‹ Î·È Â·ÁÁÂÏÌ·ÙÈÎÒÓ ¯ÒÚˆÓ fiÔ˘ Ë ÂÙ‹ÛÈ· ÚÔÛ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÌÈÛıÒÌ·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÏÂÈÔÓfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÚÈÙÒÛÂˆÓ Û˘Ó·ÚÙ¿Ù·È Ì ÙÔ ÂÙ‹ÛÈÔ ‡„Ô˜ ÙÔ˘ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÚÔÛ·˘ÍË̤ÓÔ ϤÔÓ ÂÓfi˜ ÂχıÂÚ· ‰È·ÌÔÚÊÔ‡ÌÂÓÔ˘ ÂÚÈıˆÚ›Ô˘.

42

(‚) ∂Ó‰ÔÁÂÓ›˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜: ■

™˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ Î·È ‰˘Ó¿ÌÂȘ ÚÔÛÊÔÚ¿˜ Î·È ˙‹ÙËÛ˘. ™ÙȘ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜, Ë ‰È·ÌfiÚʈÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙȘ Û˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ Ô˘ ÂÈÎÚ·ÙÔ‡Ó ÛÙÔÓ ÈÛÙˆÙÈÎfi ÙÔ̤· Î·È ·fi ÙȘ ‰˘Ó¿ÌÂȘ Ù˘ ÚÔÛÊÔÚ¿˜ Î·È ˙‹ÙËÛ˘ ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ, ÙȘ Ôԛ˜ ÙÚÔÊÔ‰ÔÙÔ‡Ó ÔÏÏÔ› ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Ù·˘ÙÔ¯ÚfiÓˆ˜, fiˆ˜ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο, ÙÔ ‰È·ı¤ÛÈÌÔ ÂÈÛfi‰ËÌ·, ÔÈ Ì·ÎÚÔÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ÚÔÛ‰Ô˘, Ë ‰È¿ÚıÚˆÛË Ù˘ ÈÛÙˆÙÈ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÔÈ ‰ÈÔÈÎËÙÈÎÔ› ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ›.

■

¶ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ‰È·‚¿ıÌÈÛË Î¿ı ÙÚ¿Â˙·˜. ∞ÍÈÔÏÔÁÂ›Ù·È ·fi ‰ÈÂıÓ›˜ Ô›ÎÔ˘˜ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘ ÌÂ Û˘ÓÂÎÙ›ÌËÛË ‰È·ÊfiÚˆÓ ÎÚÈÙËÚ›ˆÓ, fiˆ˜ ΢ڛˆ˜ ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜, Ë ÊÂÚÂÁÁ˘fiÙËÙ·, Ë ‰È¿ÚıÚˆÛË Î·È Ë ÔÈfiÙËÙ· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ Î·È ÙÔ˘ ·ıËÙÈÎÔ‡, Ù· ÔÈÎÔÓÔÌÈο ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· Î·È ÔÈ ÚÔÔÙÈΤ˜ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ·Ó¿Ù˘Í‹˜ Ù˘.

■

∂¿ÚÎÂÈ· ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂˆÓ Î·È ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜. ∏ ¤ÏÏÂÈ„Ë ÂÍ·ÛʷϛۈÓ, ηıÒ˜ Î·È Ë ¤ÎÙ·ÛË ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ ·ÈÙÈÔÏÔÁ› ÁÈ·Ù› Ù· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ¤¯Ô˘Ó ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÂÈÙfiÎÈÔ ·fi Ù· ÛÙÂÁ·ÛÙÈο ‹ Ù· ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈο. ∂ÓÒ Ù· ‰¿ÓÂÈ· ÙˆÓ ‰‡Ô ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ ηÙËÁÔÚÈÒÓ Î·Ï‡ÙÔÓÙ·È, ÛÙËÓ ÏÂÈÔÓfiÙËÙ¿ ÙÔ˘˜, ·fi ÂÌÚ¿ÁÌ·Ù˜ ‹ ¿ÏϘ ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂȘ, Ù· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ¯ÔÚËÁÔ‡ÓÙ·È ¯ˆÚ›˜. ø˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘, Ù· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ÙÈÌÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È Ì ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÂÈÙfiÎÈÔ ÁÈ· ‰‡Ô ÏfiÁÔ˘˜: ÚÒÙÔÓ, ‰ÈfiÙÈ ÂÎı¤ÙÔ˘Ó ÙËÓ ÙÚ¿Â˙· Û ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÈÛÙˆÙÈÎfi ΛӉ˘ÓÔ, ‰ËÏ·‰‹ Û ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË Èı·ÓfiÙËÙ· ÂÈÛÊ¿ÏÂÈ·˜ Î·È ‰Â‡ÙÂÚÔÓ, ‰ÈfiÙÈ, ·ÎÚÈ‚Ò˜ ÏfiÁˆ Ù˘ ¤ÏÏÂȄ˘ ÂÍ·ÛʷϛۈÓ, ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È ·fi ÙȘ ÂÔÙÈΤ˜ ·Ú¯¤˜, ˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ÚԂϤ„ÂȘ ÁÈ· ÙËÓ ÂÚ›ÙˆÛË ÌË ÔÌ·Ï‹˜ Â͢ËÚ¤ÙËÛ‹˜ ÙÔ˘˜.

■

§ÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·Ó¿ ÚÔ˚fiÓ ‹ ˘ËÚÂÛ›·. ∏ ‰ÔÌ‹, Ù· ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈο Î·È Ô ÙÚfiÔ˜ ¯Ú‹Û˘ οı ÚÔ˚fiÓÙÔ˜ ‹ ˘ËÚÂÛ›·˜, ··ÈÙ› ÙËÓ ‡·ÚÍË ·Ó¿ÏÔÁˆÓ Ì ÙË Ê‡ÛË ÙÔ˘ οı ÚÔ˚fiÓÙÔ˜ ˘Ô‰ÔÌÒÓ, Ô ‚·ıÌfi˜ ·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ÔÈΛÏÏÂÈ, Û˘Ó·ÚÙ¿Ù·È ‰Â Î·È ·fi ÙÔÓ ·ÓıÚÒÈÓÔ ·Ú¿ÁÔÓÙ·. O ‚·ıÌfi˜ ¤ÎıÂÛ˘ ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ Î›Ó‰˘ÓÔ ÂÍËÁ›, ÂÎÙfi˜ ÙˆÓ ¿ÏψÓ, ÙȘ ‰È·ÊÔÚ¤˜ Ô˘ ·Ú·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È ‰ÈÂıÓÒ˜ ·Ó¿ÌÂÛ· ÛÙ· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÏÔÈÒÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È Ù· ¿ÓÙÔÙ ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·˘ÙÒÓ ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ, ÔÈ Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔ Û‡ÓÔÏfi ÙÔ˘˜ ÂÎÙfi˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ηٷÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ··ÈÙÔ‡Ó ˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜, ÂÓÒ Î˘Ú›·Ú¯Ô ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈÎfi ÙÔ˘˜ Â›Ó·È Ë ‰È·Ú΋˜ ·Ó·Î‡ÎψÛË Ù˘ ›ÛÙˆÛ˘ Ô˘ Û˘ÓÂ¿ÁÂÙ·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÎfiÛÙÔ˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘.

43

2.2. §fiÁÔÈ ·fiÎÏÈÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ∞fi Ù· ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙ· Û˘Ó¿ÁÂÙ·È fiÙÈ ÁÈ· ÙȘ ÂÏ¿¯ÈÛÙ˜ ϤÔÓ Î·ÙËÁÔڛ˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ, ÛÙȘ Ôԛ˜ ·Ú·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È ÔÚÈṲ̂Ó˜ ·ÔÎÏ›ÛÂȘ ÛÙ· ÂÈÙfiÎÈ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ë ÚÔÛ‰ÔÎÒÌÂÓË Û‡ÁÎÏÈÛË ı· ÂÍ·ÚÙËı› ·fi ÙËÓ Ù·¯‡ÙËÙ· Î·È ÙËÓ ¤ÎÙ·ÛË ¿Ì‚Ï˘ÓÛ˘ ÙˆÓ ·ÈÙ›ˆÓ ÛÙ· ÔÔ›· ·˘Ù‹ ·Ô‰›‰ÂÙ·È. ∂Ó ÚÔÎÂÈ̤ӈ ÔÈ Î·ÙˆÙ¤Úˆ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ÎÚ›ÓÔÓÙ·È Î·ıÔÚÈÛÙÈ΋˜ ÛËÌ·Û›·˜: ■

Ë ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰·˜ (˘fi ·),

■

Ô Ì¤ÛÔ˜ ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (˘fi ‚),

■

ÔÈ Û˘Óı‹Î˜ ˙‹ÙËÛ˘ Î·È ÚÔÛÊÔÚ¿˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ (˘fi Á),

■

ÙÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (˘fi ‰),

■

ÙÔ ÚfiÛÊ·ÙÔ Ù˘ ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛ˘ Ù˘ ηٷӷψÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ (˘fi Â),

■

ÙÔ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (˘fi ÛÙ),

■

ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› ÛÙË ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÙÔ˘ ™˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ™˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ∫ÈÓ‰‡ÓˆÓ Ù˘ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ∆∂πƒ∂™π∞™ (˘fi ˙), ηÈ

■

Ë ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (˘fi Ë).

(·) ∏ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰·˜ ¤¯ÂÈ ÌÂÓ Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· ‚ÂÏÙȈı›, ·ÏÏ¿ ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Î·È Û‹ÌÂÚ· ¯·ÌËÏfiÙÂÚË ·fi Ù· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ΢ڛˆ˜ ÏfiÁˆ ÙÔ˘ Û¯ÂÙÈο ˘„ËÏÔ‡ ‰ËÌfiÛÈÔ˘ ¯Ú¤Ô˘˜. (‚) O ̤ÛÔ˜ ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÌÂÙÚÔ‡ÌÂÓÔ˜ Ì ‚¿ÛË ÙÔ ÁÂÓÈÎfi ∂Ó·ÚÌÔÓÈṲ̂ÓÔ ¢Â›ÎÙË ∆ÈÌÒÓ ∫·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ (∂Ó¢∆∫), ·Ú·Ì¤ÓÂÈ ·fi ÙÔ˘˜ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘˜, ·Ó fi¯È Ô ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜, Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ∆Ô 2007 Ë ·fiÎÏÈÛË ÙÔ˘ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·fi ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô Ì¤ÁÂıÔ˜ ÛÙË ˙ÒÓË ÙÔ˘ ¢ÚÒ ˆ˜ Û‡ÓÔÏÔ ‹Ù·Ó 0,9 ÔÛÔÛÙÈ·›Â˜ ÌÔÓ¿‰Â˜ (3% ¤Ó·ÓÙÈ 2,1% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·).62 Ÿˆ˜ ˘ÔÁÚ·ÌÌ›˙ÂÙ·È Û ÚfiÛÊ·Ù˜ ÌÂϤÙ˜ ÙÔ˘ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜63: «∆Ô Â›Â‰Ô ÙÔ˘ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ... ÂËÚ¿˙ÂÈ Ù· ÙÚ·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ·, ηْ ·Ú¯¿˜ ̤ۈ ÙÔ˘ ·ÔÙÂϤÛÌ·ÙÔ˜ Fisher, Û‡Ìʈӷ Ì ÙÔ ÔÔ›Ô ÛÙÔ ›‰ÈÔ Ú·ÁÌ·ÙÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ ·ÓÙÈÛÙÔÈ¯Ô‡Ó ‰È·ÊÔÚÂÙÈο ÂÈÙfiÎÈ·, ·Ó¿ÏÔÁ· Ì ÙÔÓ ÂοÛÙÔÙ ÚÔÛ‰ÔÎÒÌÂÓÔ ÏËıˆÚÈÛÌfi. ∂ÈϤÔÓ, .... Ô ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ ÂÈÙ›ÓÂÈ ÙȘ ·Û˘ÌÌÂÙڛ˜ ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘ ..... ·˘Í¿ÓÔÓÙ·˜ ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ» Î·È Ù˘ ÙÚ¿Â˙·˜ EFG Eurobank64 «Ô ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ ¤¯ÂÈ ˆ˜ ÂÈϤÔÓ Û˘Ó¤ÂÈ· ÙËÓ ·Ó·‰È·ÓÔÌ‹ fiÚˆÓ ·fi ÙÔ˘˜ ηٷı¤Ù˜ ÛÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜, ηıÒ˜ ÌÂÈÒÓÂÈ ÙËÓ ·Í›· ÙÔ˘ ¯Ú¤Ô˘˜ ÙˆÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ. ™ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Ì ˘„ËÏfi ÏËıˆÚÈÛÌfi, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ¯ÚË-

62 °È· ÙÔ 2008 Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÂÎÙÈÌ¿Ù·È fiÙÈ ı· ‰È·ÌÔÚʈı› Á‡Úˆ ÛÙÔ 4,0% ·fi 3% ÙÔ 2007. µÏ¤ ۯÂ-

ÙÈο, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 27. 63 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, OÈÎÔÓÔÌÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô, ∆‡¯Ô˜ 28, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 27. 64 ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ˘ÂÚ‚ÔÏÈο ˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·; Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006.

44

Ì·ÙÔ‰ÔÙÔ‡Ó Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· Ú·ÁÌ·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ‰·Ó›ˆÓ Ì ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· Ú·ÁÌ·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ηٷı¤ÛˆÓ. °È· ·Ú¿‰ÂÈÁÌ· ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÂÈÛÚ¿ÙÙÔ˘Ó 114 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘ (1,14%) ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ Ú·ÁÌ·ÙÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ ·fi ÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜ ÛÙË ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋ ›ÛÙË, ÂÓÒ ÏËÚÒÓÔ˘Ó 129 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘ (1,29%) ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ Ú·ÁÌ·ÙÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ ÛÙÔ˘˜ ηٷı¤Ù˜». (Á) OÈ ‰È·ÚıÚˆÙÈÎÔ› ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Ô˘ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔ˘Ó ÙȘ Û˘Óı‹Î˜ ˙‹ÙËÛ˘ Î·È ÚÔÛÊÔÚ¿˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó ÛÙÔ˘˜ ÂÈ̤ÚÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ ¯ÔÚËÁËÙÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜. ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈΤ˜ Â›Ó·È ÔÈ ·ÎfiÏÔ˘ı˜ ‰È·ÊÔÚ¤˜: ■

O ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‰ÂÓ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÂÙ·È ÛÙËÓ Ú·ÁÌ·ÙÈ΋ ÂÈÎfiÓ·, ·ÊÔ‡ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·˘ÍËÙÈο, ‰Â‰Ô̤ÓÔ˘ fiÙÈ ˘ÔÏÔÁ›˙ÂÙ·È Â› ÙÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ˘ÔÏÔ›Ô˘ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ, Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ ÙˆÓ ·Ï·ÈÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÌÂÁ¿Ï˘ ‰È¿ÚÎÂÈ·˜ Ô˘ ›¯·Ó ¯ÔÚËÁËı› Ì ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ· ÙËÓ ÂÔ¯‹ Ô˘ Ë ·fiÎÏÈÛË ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ Î·È ÙˆÓ Â˘Úˆ·˚ÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ‹Ù·Ó ÛËÌ·ÓÙÈ΋.

■

∏ ‰È¿ÚıÚˆÛË ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ‰·Ó›ˆÓ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ¯·Ú·ÎÙËÚ›˙ÂÙ·È ·fi ÁÂÓÈο ˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ·Ó·ÏÔÁ›Â˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ∫·Ù¿ Û˘Ó¤ÂÈ·, Ô ÛÙ·ıÌÈÎfi˜ ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÂÌÊ·Ó›˙ÂÙ·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÂÂȉ‹ ÔÈ ‰‡Ô ·˘Ù¤˜ ηÙËÁÔڛ˜ ‰·Ó›ˆÓ, Ì ÙËÓ ÂÍ·›ÚÂÛË ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ, ÙÈÌÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È Ì ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ·, ÂÍ·ÈÙ›·˜ ÙÔ˘ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ Ô˘ ÂÌÂÚȤ¯Ô˘Ó.

■

∆Ô ÂÓÈ·›Ô Â˘Úˆ·˚Îfi ÓfiÌÈÛÌ· ÂÍÈÛÒÓÂÈ Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο Î·È fi¯È Ù· Ú·ÁÌ·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ·. ∆· Ú·ÁÌ·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó, ‰ÈfiÙÈ ÚÔÛ‰ÈÔÚ›˙ÔÓÙ·È ·fi ÙËÓ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ Û οı ÔÈÎÔÓÔÌ›·.

(‰) ∆Ô ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ¤¯ÂÈ ÌÂȈı› ÛËÌ·ÓÙÈο ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ ÂÙÒÓ. ∂Ó ÙÔ‡ÙÔȘ, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ Î·È Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ٷ ÙÚ·Â˙Èο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Û¯ÂÙÈο ˘„ËÏfi (ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi ÙÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘˜), ΢ڛˆ˜ ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÍ‹˜ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ: ■

∆Ô ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ٷ ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ‰ÂÓ ÙÔ˘˜ ÂÈÙÚ¤ÂÈ Ó· ·ÍÈÔÔÈ‹ÛÔ˘Ó ÏËÚ¤ÛÙÂÚ· ÙȘ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ Îϛ̷η˜ Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙË ‰È·‰Èηۛ· Ù˘ ÙÚ·Â˙È΋˜ ‰È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛ˘, ‰È·›ÛÙˆÛË Ô˘ ÈÛ¯‡ÂÈ ‰ÈÂıÓÒ˜ ÁÈ· ÙȘ Û¯ÂÙÈÎÒ˜ ÌÈÎÚfiÙÂÚ˜ ÙÚ¿Â˙˜. ∂ÈϤÔÓ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ Ì¤ÛÔ ‡„Ô˜ ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ Î·È ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ·Ó¿ ÂÏ¿ÙË Â›Ó·È Û¯ÂÙÈο ÌÈÎÚfi, ÁÂÁÔÓfi˜ Ô˘ ÂÈ‚·Ú‡ÓÂÈ ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ì ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰·, ηıÒ˜ Û˘ÓÂ¿ÁÂÙ·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ·ÚÈıÌfi ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ ÁÈ· ¤Ó· ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ ‡„Ô˜ ηٷı¤ÛÂˆÓ ‹ ‰·Ó›ˆÓ. ∏ ÛËÌ·Û›· ÙÔ˘ ·Ú¿ÁÔÓÙ· ·˘ÙÔ‡ ÙÔÓ›˙ÂÙ·È Û ÚfiÛÊ·ÙË ÌÂϤÙË ÙÔ˘ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜.65

■

O ‰Â‡ÙÂÚÔ˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ·˜ Â›Ó·È Ë Û¯ÂÙÈ΋ ·ÓÂÏ·ÛÙÈÎfiÙËÙ· ÔÚÈÛÌ¤ÓˆÓ Û˘ÛÙ·ÙÈÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎÔ‡ ÎfiÛÙÔ˘˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÂÍ·ÈÙ›·˜: (·) Ù˘ Û˘Ó¯È˙fiÌÂÓ˘ ÂÎÙÂٷ̤Ó˘ ¯Ú‹Û˘ ÌÂ-

65 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, OÈÎÔÓÔÌÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô, ∆‡¯Ô˜ 28, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 27.

45

ÙÚËÙÒÓ ÛÙȘ Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜, ·ÓÙ› Ù˘ ¯Ú‹Û˘ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·È ¯ÚˆÛÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ, (‚) ÙÔ˘ ÌÈÎÚÔ‡ ÔÛÔÛÙÔ‡ ÙˆÓ ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Î·È ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Ì¤Ûˆ ‰È·‰ÈÎÙ‡Ô˘ (e-banking) Û ·ÓÙȉȷÛÙÔÏ‹ Ì ÙÔ ÌÂÁ¿ÏÔ ÙÌ‹Ì· ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Ô˘ Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔ ÁÎÈÛ¤ ÙˆÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ, Î·È (Á) ÙÔ˘ ÁˆÁÚ·ÊÈο ‰È¿Û·ÚÙÔ˘ ‰ÈÎÙ‡Ô˘ ηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ, fiˆ˜ ÂÈ‚¿ÏÏÂÙ·È ·fi ÙËÓ ·Ó¿ÁÎË Â͢ËÚ¤ÙËÛ˘ ·ÔÌ·ÎÚ˘ÛÌ¤ÓˆÓ ÂÚÈÔ¯ÒÓ ‹ ÂÚÈÔ¯ÒÓ Ì ۯÂÙÈο ¯·ÌËÏ‹ ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·. ∞ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙÔ˘ ηٷÎÂÚÌ·ÙÈÛÌÔ‡ ÙÔ˘ ‰ÈÎÙ‡Ô˘ Î·È ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·ÎÏÔ˘ ÂÚÁ·ÛÈÒÓ ·Ó¿ ηٿÛÙËÌ· Â›Ó·È ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ, ÙÔ 2006, Û οı ¤ÏÏËÓ· ÙÚ·Â˙ÈÎfi ˘¿ÏÏËÏÔ ·ÓÙÈÛÙÔÈ¯Ô‡Û·Ó ÛÙÔȯ›· ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ (‰¿ÓÂÈ·, ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ, ÂÂÓ‰˘ÙÈο ÚÔ˚fiÓÙ·, Î.Ï.) Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ‡„Ô˘˜ 5,1 ÂηÙ. ¢ÚÒ, ÂÓÒ o ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó ÛÙ· 11,3 ÂηÙ. ¢ÚÒ. ¶·Ú¿ÏÏËÏ·, ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ·ÓÙÈÛÙÔÈ¯Ô‡Û·Ó 3.005 οÙÔÈÎÔÈ ¤Ó·ÓÙÈ Ì¤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ 1.744 ηÙÔ›ÎˆÓ ÛÙ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ·Ó¿ ÙÚ·Â˙ÈÎfi ηٿÛÙËÌ·.66 ∂›Ó·È ·˘Ù·fi‰ÂÈÎÙÔ fiÙÈ ÔÈ ‰‡Ô ·ÓˆÙ¤Úˆ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ÂËÚ¿˙Ô˘Ó ·˘ÍËÙÈο Û ÌÂÁ¿ÏÔ ‚·ıÌfi ÙÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Û ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. Ÿˆ˜ Ê·›ÓÂÙ·È ÛÙÔ ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 3, ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Ì ˘„ËÏ¿ ÂÚÈıÒÚÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ, fiˆ˜ Ë ∂ÏÏ¿‰· Î·È Ë πÙ·Ï›·, ¤¯Ô˘Ó Î·È ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÚÁ·ÛÈÒÓ ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ. øÛÙfiÛÔ, Ù· ÂÚÈıÒÚÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‚Ú›ÛÎÔÓÙ·È Ôχ ÎÔÓÙ¿ ÛÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó ÚÔÛ·ÚÌÔÛÙ› ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ.67

¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 3 ¶ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰· ∂ÏÏ¿‰· ◆ ◆

πÙ·Ï›· ◆

3,5

2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 %1

◆ µ¤ÏÁÈÔ

◆

∂˘Úˆ˙ÒÓË ∞˘ÛÙÚ›· ◆ ◆◆ ◆ πÛ·Ó›· ºÈÓÏ·Ó‰›· °·ÏÏ›· ◆ ◆ OÏÏ·Ó‰›· ◆◆◆ ◆

°ÂÚÌ·Ó›· ◆

◆

2,5

◆

3,0

◆◆

¶ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ

4,0

R2 adj = 0,43 slope = 1,22 t-statistic = 2,78

1,5

2 §ÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰· (% ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡)

2,5

3

¶ËÁ‹: ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ˘ÂÚ‚ÔÏÈο ˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·; Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006

66 European Central Bank, EU Banking Structures, October 2007, ÛÂÏ. 16. 67

ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ˘ÂÚ‚ÔÏÈο ˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·; Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006, ÛÂÏ. 19-20, ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 16 Î·È 17.

46

(Â) §fiÁˆ Ù˘ ÚfiÛÊ·Ù˘ ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛ˘ Ù˘ ηٷӷψÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ Î·È Ù˘ Û˘Ó·ÎfiÏÔ˘ı˘ Ú·Á‰·›·˜ ·‡ÍËÛ˘ Ù˘ ˙‹ÙËÛ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ·fi Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤Ó˜ Û ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÈÛÙˆÙÈÎfi ΛӉ˘ÓÔ Î·È Û¯ÂÙÈο ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi Ù· ̤¯ÚÈ ÙÔ 2003 ÔÛÔÛÙ¿ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ. °È· ÙËÓ Î¿Ï˘„Ë ·˘Ù‹˜ Ù˘ ˘Ô¯Ú¤ˆÛ‹˜ ÙÔ˘˜ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ‰È·ÙËÚÔ‡Ó, fiˆ˜ ÂÍ¿ÏÏÔ˘ ÔÊ›ÏÔ˘Ó ·fi ÙÔ ÓfiÌÔ, ˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ÚԂϤ„ÂȘ, ‰ÂÛ̇ÔÓÙ·˜ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ›‰È· ÎÂÊ¿Ï·È· ·Ó¿ ÌÔÓ¿‰· ·Ú¯ÔÌ¤ÓˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ, ÁÂÁÔÓfi˜ Ô˘ Û˘ÓÂ¿ÁÂÙ·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ. ™˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӷ: ■

™ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÙÔ̤·, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Û˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ٷ ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· ÔÛÔÛÙ¿ ÁÈ· ÙȘ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÚ¿Â˙˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ – ·ÚfiÙÈ ‚·›ÓÂÈ ÌÂÈÔ‡ÌÂÓÔ – ÂÍ·ÎÔ˘ÏÔ˘ı› Ó· Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ (∂ÏÏ¿‰·: 5,1% Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, ∂∂: 3,2%)68. Ÿˆ˜ ÚԷӷʤÚıËÎÂ, ‰È·ÊÔÚ¿ ÂÈÙÔΛˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÌÂٷ͇ ∂ÏÏ¿‰·˜ Î·È Ì¤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È Û‹ÌÂÚ· ÛÙ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ηÈ, ÂȉÈÎfiÙÂÚ·, ÛÙ· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ. OÊ›ÏÂÈ, ¿ÓÙˆ˜, Ó· ÂÈÛËÌ·Óı› fiÙÈ ·Ó¿ ÙËÓ ˘Ê‹ÏÈÔ Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi Ù· ÏÔÈ¿ ÂÈÙfiÎÈ· ÂÍ·ÈÙ›·˜ Ù˘ ¤ÏÏÂȄ˘ ÂÌÚ¿ÁÌ·Ù˘ ·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜ Î·È ÙÔ˘ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ (.¯. ·¿Ù˜) ÛÙÔÓ ÔÔ›Ô ÂÎÙ›ıÂÓÙ·È ÔÈ ‰·ÓÂÈÛÙ¤˜.

■

™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ϤÔÓ ÙˆÓ ·ÓˆÙ¤Úˆ, Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ ÂÈ‚·Ú‡ÓÔÓÙ·È ÛËÌ·ÓÙÈο ·fi ÙÔ ˘„ËÏfi ÔÛÔÛÙfi ÂÚÈÙÒÛÂˆÓ ÌË ÂÌÚfiıÂÛÌ˘ ·ÔÏËڈ̋˜ ÙˆÓ ¯ÚˆÛÙÈÎÒÓ ˘ÔÏÔ›ˆÓ. ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈο ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È fiÙÈ Ù· ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ·Ó¤Ú¯ÔÓÙ·Ó, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007 ÛÙÔ 6,4% (·fi 6,9% ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006) ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ,69 ÁÂÁÔÓfi˜ Ô˘ ηٿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ ÔÊ›ÏÂÙ·È ÛÙÔ ÚfiÛÊ·ÙÔ ¿ÓÔÈÁÌ· Ù˘ Û¯ÂÙÈ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÛÙÔ˘˜ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ‡˜ ¯Ú‹Û˘ ÙÔ˘ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ Ù˘ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ∆∂πƒ∂™π∞™ (‚Ϥ ۯÂÙÈο ηو٤ڈ, ˘fi ˙).

■

™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ‡„Ô˘˜ οو ·fi 1 ÂηÙ. ¢ÚÒ ·ÊÔÚ¿ ‰¿ÓÂÈ· ÚÔ˜ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Ô˘ ··Û¯ÔÏÔ‡Ó Ì¤¯ÚÈ 2 ÂÚÁ·˙o̤ÓÔ˘˜. ¶ÚfiÎÂÈÙ·È ‰ËÏ·‰‹, ÛÙËÓ Ô˘Û›·, ÁÈ· ‰¿ÓÂÈ· ÚÔ˜ Ôχ ÌÈÎÚ¤˜ ·ÙÔÌÈΤ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ‹ ·˘ÙÔ··Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔ˘˜. ∞fi ÙË Ê‡ÛË ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ·˘ÙÒÓ, Ù· fi¯È ¿ÓÙ· ·Ôχو˜ ‰È·Ê·Ó‹ ‰ÔÌÈο ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈο Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ ÛÙËÓ ÔÔ›· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Î·È ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È Î·È ÙȘ ·ÁȈ̤Ó˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÎÙÈΤ˜ Ú·ÎÙÈΤ˜, Ë ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ Á›ÓÂÙ·È Î·Ù’ ·Ó¿ÁÎË ·ÔÎÏÂÈÛÙÈο ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÁÈ· ȉ›· ¯Ú‹ÛË, Â›Ó·È È‰È·›ÙÂÚ· ‰˘Û¯ÂÚ‹˜ Î·È ‰··ÓËÚ‹, ÂÓÒ ÂÓ¤¯ÂÈ Î·È ˘„ËÏfi ‚·ıÌfi ·‚‚·ÈfiÙËÙ·˜ Î·È Â˘·ÈÛıËÛ›·˜ Û ÌË ÚԂϤ„ÈÌ· ηÈ, Û˘ÓÂÒ˜, ·ÛÙ¿ıÌËÙ· Ù˘¯·›· ÁÂÁÔÓfiÙ·. ∞˘Ùfi ÂȂ‚·ÈÒÓÂÙ·È Î·È ·fi ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ Â·ÁÁÂÏ̷ٛ˜ Î·È Ôχ ÌÈÎÚ¤˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ˘ÔÏÂÈfiÙ·Ó ÂÏ¿¯ÈÛÙ· ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘ ÔÛÔÛÙÔ‡ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 5,6% (·fi 6% ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006).70

68 ªÂ ÙËÓ ·Ú·‰Ô¯‹ ‚‚·›ˆ˜ Ô˘ Î·È Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÂÈÛËÌ·›ÓÂÈ, fiÙÈ Ù· ÛÙÔȯ›· ‰ÂÓ Â›Ó·È ·Ôχو˜ Û˘ÁÎÚ›ÛÈÌ·. ∆Ú¿Â˙· Ù˘

∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 108, ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 67. 69 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 110. ™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ›‰È· ¤ÎıÂÛË Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÚÔ˜ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ·˘Í‹ıËΠÔÚȷο Û 3,5%, ·fi 3,4% ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006. 70 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 111.

47

■

∏ ∂ÏÏ¿‰·, fiˆ˜ ÚԷӷʤÚıËÎÂ, ¤¯ÂÈ Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ·, ÛÙ· ¿Óˆ ÙˆÓ ¤ÓÙ ÂÙÒÓ ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂÓ· ˘fiÏÔÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ. ¶ÚfiÎÂÈÙ·È fï˜ ÁÈ· ‰¿ÓÂÈ· Ù· ÔÔ›· ¤¯Ô˘Ó ¯ÔÚËÁËı› Û ·ÒÙÂÚÔ ¯ÚfiÓÔ, ÔÏÏ¿ ÂÍ ·˘ÙÒÓ ÚÈÓ ÙË ÓÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÂÓÔÔ›ËÛË, Ì ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÏËıˆÚÈÛÌfi Î·È ‰Ú·¯ÌÈο ÂÈÙfiÎÈ· ηٿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛ‹ ÙÔ˘˜ Î·È Ù· ÔÔ›· ‚·ıÌˉfiÓ ı· ·ÓÙÈηı›ÛÙ·ÓÙ·È ·fi ÓÂfiÙÂÚ· ‰¿ÓÂÈ· Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙËÓ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ Ì›ˆÛË Î·È Û‡ÁÎÏÈÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÙÔ˘˜ Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘.

(ÛÙ) ∆Ô Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ ÔÔ›Ô ϤÔÓ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂÙ·È Û Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ ‚·ıÌfi ˘fi ÙËÓ Â›‰Ú·ÛË ÙÔ˘ ÎÔÈÓÔÙÈÎÔ‡ ‰Èη›Ô˘, Û ÔÚÈṲ̂ÓÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Ì¤¯ÚÈ Î·È Û‹ÌÂÚ· Û˘ÁÎÚÈÙÈο ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚÔ ·fi fi,ÙÈ ÂÈ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ Û¯ÂÙÈΤ˜ ÎÔÈÓÔÙÈΤ˜ O‰ËÁ›Â˜. ∂›Ó·È, Â›Û˘, ·ÍÈÔÛËÌ›ˆÙÔ fiÙÈ Û ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÂÚÈÙÒÛÂȘ, Ï›Á˜ Â˘Ù˘¯Ò˜, ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ‰ÂÓ ¤¯ÂÈ ·ÎfiÌ· ÚÔÛ·ÚÌÔÛÙ› ·fiÏ˘Ù· ÛÙȘ Û‡Á¯ÚÔÓ˜ Û˘Óı‹Î˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ·ÓÂÙ˘ÁÌ¤ÓˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ·ÁÔÚÒÓ. ∂Ó‰ÂÈÎÙÈο: ■

∏ ∂ÏÏ¿‰· ηٷϷ̂¿ÓÂÈ, Û‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ¶·ÁÎfiÛÌÈ· ∆Ú¿Â˙·, ÙËÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ı¤ÛË ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ fiÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙË Û¯ÂÙÈ΋ ¢ÎÔÏ›· ¤Ó·Ú͢ Î·È Û˘Ó¤¯ÈÛ˘ Ù˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜.71

■

™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ Ì¤ÛÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· Ô˘ ··ÈÙÂ›Ù·È ÁÈ· ÙËÓ Â›ÛÚ·ÍË Ì¤Ûˆ ÙˆÓ ‰ÈηÛÙËÚ›ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ··ÈÙ‹ÛÂˆÓ ·fi ÂÈÛÊ·Ï‹ ‰¿ÓÂÈ· Â›Ó·È ·ÈÛıËÙ¿ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ·fi fi,ÙÈ Û ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ∞ÓÙ›ÛÙÔȯ· ·˘ÍË̤ÓÔ Â›Ó·È Î·È ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ Ù˘ Û¯ÂÙÈ΋˜ ‰È·‰Èηۛ·˜. ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈ΋ ÂÓ ÚÔÎÂÈ̤ӈ Â›Ó·È Î·È Ë Û¯ÂÙÈ΋ ÂÈÛ‹Ì·ÓÛË Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ fiÙÈ «Û ¯ÒÚ˜ fiÔ˘ Ë ‰È·‰Èηۛ· ÂÎÔ›ËÛ˘ ÙˆÓ ·ÛÊ·ÏÂÈÒÓ ··ÈÙ› ‰‡Ô ‹ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ¤ÙË (.¯. ∂ÏÏ¿‰·, πÙ·Ï›· Î·È ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›·) ÙÔ Ì¤ÛÔ ÂÈÙfiÎÈÔ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙË ˙ÒÓË ÙÔ˘ ¢ÚÒ. ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·˘Ùfi ÙÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· Â›Ó·È ÙÔ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ÌÂÙ¿ ÙËÓ πÙ·Ï›·».72

■

™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Ô ¯ÚfiÓÔ˜ Î·È ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ Ù˘ ‰È·‰Èηۛ·˜ ÂÎηı¿ÚÈÛ˘ ÌÈ·˜ Âȯ›ÚËÛ˘ Ô˘ ¤¯ÂÈ ÂÚȤÏıÂÈ Û ηٿÛÙ·ÛË ÙÒ¯Â˘Û˘ Â›Ó·È ·fi Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· Û ۯ¤ÛË Ì ٷ ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË ÙÔ˘ OÚÁ·ÓÈÛÌÔ‡ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘ÓÂÚÁ·Û›·˜ Î·È ∞Ó¿Ù˘Í˘ (OO™∞),73 ÂÓÒ ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÈηÓÔÔ›ËÛ˘ ··ÈÙ‹ÛÂˆÓ ÙˆÓ ‰·ÓÂÈÛÙÒÓ, ÂÓ ÚÔÎÂÈ̤ӈ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ¤Ó·ÓÙÈ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó Ùˆ¯Â‡ÛÂÈ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Â›Ó·È ÙÔ ‰Â‡ÙÂÚÔ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ÌÂٷ͇ ÙˆÓ 23 ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ ÙÔ˘ OO™∞, ÁÈ· ÙȘ Ôԛ˜ ˘¿Ú¯Ô˘Ó Û˘ÁÎÚÈÙÈο ÛÙÔȯ›·, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ Î·È ·fi ÙÔ ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 4 ηو٤ڈ.

71 World Bank, Doing Business in 2007-How to Reform (Overview), ÛÂÏ. 6. 72 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2006-2007, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 64, ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 22. 73 World Bank, Doing Business in 2006, ÛÂÏ. 34 Â.

48

¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 4 ¶ÔÛÔÛÙfi ÈηÓÔÔ›ËÛ˘ ÙˆÓ ‰·ÓÂÈÛÙÒÓ ·fi Ùˆ¯Â˘ÙÈΤ˜ ··ÈÙ‹ÛÂȘ OO™∞ – ™˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ÙËÓ ·ÁÎÔÛÌ›ˆ˜ ‚¤ÏÙÈÛÙË Â›‰ÔÛË / ∂ÈÏÂÁ̤Ó˜ ÏÔÈ¤˜ ¯ÒÚ˜ (ÛÂÓÙ˜ ·Ó¿ ‰ÔÏ¿ÚÈÔ ∏¶∞) Japan Norway Canada Finland Ireland Netherlands Belgium United Kingdom Iceland Australia Spain United States Sweden Portugal Regional Average Austria New Zeland Denmark Germany France Switzerland Greece Italy

92.6 91.1 90.1 89.0 88.0 86.7 86.6 86.3 81.7 79.9 77.8 µ¤ÏÙÈÛÙË 76.2 Â›‰ÔÛË 74.9 ·ÁÎÔÛÌ›ˆ˜ 74.7 73.4 73.3 71.0 63.0 53.0 47.6 46.9 45.9 40.0

0

20

40

60

80

100

¶ËÁ‹: OO™∞, Doing Business Database

(˙) ∂ÈϤÔÓ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ηıÈÂÚˆı› ·fi ÙËÓ ∞Ú¯‹ ¶ÚÔÛÙ·Û›·˜ ¢Â‰ÔÌ¤ÓˆÓ ¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÷ڷÎÙ‹Ú· ‰ÂÓ ÂÈÙÚ¤Ô˘Ó ÛÙËÓ ÂÙ·ÈÚ›· ∆∂πƒ∂™π∞™ ∞∂ Ó· ·Ó·Ù‡ÍÂÈ Ï‹Úˆ˜ ÙÔ Û‡ÛÙËÌ· Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· Â›Ó·È Ú·ÎÙÈο ·‰‡Ó·ÙÔ˜ Ô Â·ÎÚÈ‚‹˜ ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌfi˜ Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ οı ÂÏ¿ÙË ¯ˆÚÈÛÙ¿, ‰ËÏ·‰‹ Ì ‚¿ÛË Ù· ·ÙÔÌÈο ÈÛÙÔÚÈο ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘.74 ∏ ÛÔ‚·Ú‹ ·˘Ù‹ ·‰˘Ó·Ì›· ηıÈÛÙ¿ ·Ó·fiÊ¢ÎÙË ÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ «Î·Ù¿ ηÙËÁÔڛ˜» ‰·ÓÂÈÔÏËÙÒÓ ·ÓÙ› ·ÙÔÌÈο, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÔÈ Î·ÏÔ› Î·È Û˘ÓÂ›˜ ÂÏ¿Ù˜ Ó· ʤÚÔ˘Ó ÙÔ ‚¿ÚÔ˜ Î·È ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÏÈÁfiÙÂÚÔ Î·ÏÒÓ ÂÏ·ÙÒÓ. ∏ ¿ÚÛË Ù˘ ÛÔ‚·Ú‹˜ ·˘Ù‹˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜ ı· ηıÈÛÙÔ‡Û ÙËÓ ÙÈÌÔÏfiÁËÛË ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ ‰›Î·ÈË Î·È ÈÔ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈ΋ ·fi ÏÂ˘Ú¿˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ. £· ‰ËÌÈÔ˘ÚÁÔ‡Û ·ÎfiÌË ÈÛ¯˘ÚfiÙÂÚ· ΛÓËÙÚ· ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜, ·ÏÏ¿ Î·È ÛÙÔ˘˜ ÂÏ¿Ù˜ ÙÔ˘˜, ÁÈ· ÙË Û˘ÛÙËÌ·ÙÈ΋ ·ÓÙÈÛÙÔ›¯ÈÛË Ù˘ Û˘ÓÂÔ‡˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÎÙÈ΋˜ Û˘ÌÂÚÈÊÔÚ¿˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔÓ ·Ó·Ï·Ì‚·ÓfiÌÂÓÔ Î›Ó‰˘ÓÔ Î·È ı· Ô‰ËÁÔ‡Û ÙÂÏÈο ÛÙË Ì›ˆÛË ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÂÈ¤‰Ô˘ ÂÈÙÔΛˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿.

74 ∞Ú¯‹ ¶ÚÔÛÙ·Û›·˜ ¢Â‰ÔÌ¤ÓˆÓ ¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÷ڷÎÙ‹Ú·, ∞fiÊ·ÛË ·Ú. 68/31.10.2005.

49

(Ë) ∆¤ÏÔ˜, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, Ï·Ì‚¿ÓÔ˘Ó ¯·ÌËÏfiÙÂÚË ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ· Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ÏfiÁˆ ΢ڛˆ˜ ÙÔ˘ Û¯ÂÙÈο ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ηÈ, ÁÈ· ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÂÍ ·˘ÙÒÓ, ÏfiÁˆ ·Ï·ÈÒÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, Ë ‰È·ÁÚ·Ê‹ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ, ÌÂٷ͇ ¿ÏψÓ, Û˘Ó·ÚÙ¿Ù·È Î·È Ì ÙȘ ÂÈÏÔÁ¤˜ ·Ó·ÊÔÚÈο Ì ÙË ÌÂÚÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ Ù˘ οı ÙÚ¿Â˙·˜. O ·Ú¿ÁÔÓÙ·˜ ·˘Ùfi˜ ¤¯ÂÈ ‰‡Ô ÂÈÙÒÛÂȘ:

50

■

ηْ ·Ú¯‹Ó, ·˘Í¿ÓÂÈ ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ Ì ÙÔ ÔÔ›Ô ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·ÓÙÏÔ‡Ó ‰·ÓÂȷο ÎÂÊ¿Ï·È· ·fi ÙË ‰È·ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ Î·È ÙȘ ‰ÈÂıÓ›˜ ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¤˜ Ì ÙËÓ ¤Î‰ÔÛË ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÒÓ Ù›ÙψÓ, ηÈ

■

ÂÈϤÔÓ, ÂÈ‚¿ÏÏÂÈ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ó· ‰È·ÎÚ·ÙÔ‡Ó ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ›‰È· ÎÂÊ¿Ï·È· ÁÈ· Ù· ÂÓ ÏfiÁˆ ‰¿ÓÂÈ· Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎÔ‡ ÙÔ˘˜ ÎfiÛÙÔ˘˜.

°. ∏ ¢ڇÙÂÚË Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ÎÔÈÓˆÓ›· 1.

∂ÈÛ·ÁˆÁÈΤ˜ ·Ú·ÙËÚ‹ÛÂȘ

™‡Ìʈӷ Ì fiÛ· ·Ó·Ê¤ÚıËÎ·Ó ·Ó·Ï˘ÙÈο ÛÙËÓ ÂÓfiÙËÙ· ∞ Ù˘ ·ÚÔ‡Û·˜ ÌÂϤÙ˘, ÚÔ·ÙÂÈ ·‚›·ÛÙ· Ë ¿ÌÂÛË ıÂÙÈ΋ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜: ■

OÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ú¤¯Ô˘Ó ¤Ó· ¢ڇ Ê¿ÛÌ· ˘ËÚÂÛÈÒÓ Û ȉÈÒÙ˜, ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ·ÏÏ¿ Î·È ÙÔ ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ‰È·ÌÂÛÔÏ·‚ËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÏËÚˆÌÒÓ Î·È ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙȘ ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¤˜, ÈηÓÔÔÈÒÓÙ·˜ ÙË ˙‹ÙËÛË Ô˘ ÂΉËÏÒÓÂÈ Ë ÂÏ·Ù›· ÙÔ˘˜.

■

∂ȉÈο ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ȉȈÙÒÓ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ·˘Ù‹ Â›Ó·È ÛËÌ·ÓÙÈ΋ fi¯È ÌfiÓÔÓ ‰ÈfiÙÈ Î·ıÈÛÙ¿ ÂÊÈÎÙ‹ ÙË ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ Î·È Ù˘ ηٷӿψÛ˘ (Î·È Û˘ÓÂÒ˜ Û˘ÓÂÈÛʤÚÂÈ ÛÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜), ·ÏÏ¿ Î·È ‰ÈfiÙÈ ÂÚÈÔÚ›˙ÂÈ ÙËÓ ÚÔÛÊ˘Á‹ ÛÙË Û¯ÂÙÈ΋ ·Ú·ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·, Ë ÔÔ›· ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÚÔËÁÔ˘Ì¤ÓˆÓ ‰ÂηÂÙÈÒÓ ‹Ù·Ó, fiˆ˜ Â›Ó·È ÁÓˆÛÙfi, ȉȷ›ÙÂÚ· ÛËÌ·ÓÙÈ΋.

■

∏ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÂÏÏËÓÈÎÒÓ Î·È ·ÏÏÔ‰·ÒÓ, Û˘Ó¤‚·ÏÂ, Â›Û˘, ÛÙËÓ ÚÔÒıËÛË ÙÔ˘ ÂÎÛ˘Á¯ÚÔÓÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ȉ›ˆ˜ ‰Â ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ, Î·È Û˘Ó·ÎfiÏÔ˘ı· ÛÙË ‰ËÌÈÔ˘ÚÁ›· ÚÔ¸Ôı¤ÛÂˆÓ ÁÈ· ÙËÓ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ·Ó¿Ù˘ÍË ‰˘Ó·ÌÈÎÒÓ ÎÏ¿‰ˆÓ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜.

■

OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙÔ˘˜ ıÂÙÈÎÔ‡˜ ·ÔÙ·ÌÈÂ˘Ù¤˜ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ ¤Ó· ¢ڇ Ê¿ÛÌ· ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈÎÒÓ ÂÈÏÔÁÒÓ Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÙÔ˘˜, Ì ÙËÓ ÚÔÛÊÔÚ¿ ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ, ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ Î·È ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Ô˘ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ÛÙȘ ÂοÛÙÔÙ ·Ó¿ÁΘ Ù˘ ÂÏ·Ù›·˜ ÙÔ˘˜ Î·È Ì ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ Ô˘ Á›ÓÔÓÙ·È ÙfiÛÔ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· fiÛÔ Î·È ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi.

■

∆¤ÏÔ˜, ÛÙÔÓ ÙÔ̤· ÙˆÓ Ì·˙ÈÎÒÓ ÏËÚˆÌÒÓ, ̤ۈ Ù˘ ¯Ú‹Û˘ ÙˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÏËÚˆÌÒÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (Ô˘ ·Ú¤¯ÔÓÙ·È Â›Ù Û ‰ÈÌÂÚ‹ ›Ù Û ‰È·ÙÚ·Â˙È΋ ‚¿ÛË) η٤ÛÙË ‰˘Ó·Ù‹ Ë ‰Ú·ÛÙÈ΋ Ì›ˆÛË ÙÔ˘ Û˘Ó·ÊÔ‡˜ ÎfiÛÙÔ˘˜ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÙÔ˘ ¢ËÌÔÛ›Ô˘, ·ÏÏ¿ Î·È ÔÏÏÒÓ ÌÂÁ¿ÏÔ˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ÙfiÛÔ Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ Â›ÛÚ·ÍË ··ÈÙ‹ÛÂˆÓ (.¯. ›ÛÚ·ÍË ÂÚÁÔ‰ÔÙÈÎÒÓ ÂÈÛÊÔÚÒÓ) fiÛÔ Î·È Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ ÏËڈ̋ ÔÊÂÈÏÒÓ (.¯. ηٷ‚ÔÏ‹ ÌÈÛıÒÓ, Û˘ÓÙ¿ÍÂˆÓ Î·È ÌÂÚÈÛÌ¿ÙˆÓ).

OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Î·È ÔÈ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜, ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Û ¤Ó· ÂÚÈ‚¿ÏÏÔÓ ˘„ËÏ‹˜ ÊÂÚÂÁÁ˘fiÙËÙ·˜, Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ ÈÛ¯‡ÔÓÙÔ˜ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎÔ‡ Ï·ÈÛ›Ô˘, ‰È·ÛÊ·Ï›˙ÔÓÙ·˜ ÛÙÔ˘˜ ηٷı¤Ù˜ ÙÔ˘˜ ÙȘ ·Ó·Áη›Â˜ Û˘Óı‹Î˜ ·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜, Î·È Î·ıÈÛÙÒÓÙ·˜ ÂÏ΢ÛÙÈ΋ ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÙÔ˘˜ ·fi ¤ÏÏËÓ˜ Î·È Í¤ÓÔ˘˜, ıÂÛÌÈÎÔ‡˜ Î·È È‰ÈÒÙ˜, ÂÂÓ‰˘Ù¤˜. ∂¤‰ÂÈÍ·Ó ˘„ËÏfi ‚·ıÌfi ÚÔÛ·ÚÌÔÛÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÛÙȘ Ӥ˜ Û˘Óı‹Î˜ Ù˘ ‰ÈÂıÓÔÔÈË̤Ó˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ·Ó¤Ù˘Í·Ó Â˘Ú‡ ‰›ÎÙ˘Ô Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û Ӥ˜ ·ÁÔÚ¤˜ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi. ¶·Ú¤¯Ô˘Ó ÙȘ ˘ËÚÂۛ˜ ÙÔ˘˜ Ì fiÏÔ Î·È ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ Â˘ÓÔ˚Îfi ÎfiÛÙÔ˜ (fiˆ˜ ·Ó·‰Â›¯ıËΠÛÙËÓ ÂÓfiÙËÙ· µ Ù˘ ·ÚÔ‡Û·˜ ÌÂϤÙ˘) Î·È Ì fiÚÔ˘˜ ‰È·Ê¿ÓÂÈ·˜ Ô˘ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ·fiÏ˘Ù· ÛÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ Ù˘ ÈÛ¯‡Ô˘Û·˜ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜ ÁÈ· ÙËÓ ÚÔÛÙ·Û›· ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Û˘ÌÊÂÚfiÓÙˆÓ ÙÔ˘ ηٷӷψً.

51

¶·Ú¿ÏÏËÏ·, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Â¤Ó‰˘Û·Ó Èηӿ ÎÂÊ¿Ï·È· ÛÙËÓ Ù¯ÓÔÏÔÁ›· Î·È Û ÂÍÂȉÈÎÂ˘Ì¤ÓÔ ÚÔÛˆÈÎfi, ÒÛÙ ӷ Â›Ó·È Û ı¤ÛË Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó ÙȘ ÔÏÔÎÏËڈ̤Ó˜ ˘ËÚÂۛ˜ Ô˘ ·ÔÏ·Ì‚¿ÓÂÈ Ë ÂÏ·Ù›· ÙÔ˘˜. ∞Ó¤Ù˘Í·Ó Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ·Ó·Ù‡ÛÛÔ˘Ó ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘, ÙÔ˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ Î·È ÙˆÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ Ô˘ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ÛÙȘ ‚¤ÏÙÈÛÙ˜ ‰ÈÂıÓ›˜ Ú·ÎÙÈΤ˜, ÒÛÙ ӷ ‰È·ÛÊ·Ï›˙Ô˘Ó Ù· Û˘ÌʤÚÔÓÙ· ÙˆÓ ÌÂÙfi¯ˆÓ ÙÔ˘˜ Î·È Ó· Û˘Ì‚¿ÏÏÔ˘Ó ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ÛÙË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜. ∂Ó›Û¯˘Û·Ó, ÂÈϤÔÓ, ÙȘ ‰È·‰Èηۛ˜ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂϤÁ¯Ô˘ Ù˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ¿˜ ÙÔ˘˜ Î·È ˘ÈÔı¤ÙËÛ·Ó Ú·ÎÙÈΤ˜ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜ ‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘ Ô˘, Â›Û˘, ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ÙfiÛÔ ÛÙȘ ··ÈÙ‹ÛÂȘ Ù˘ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜ fiÛÔ Î·È ÛÙȘ ‚¤ÏÙÈÛÙ˜ ‰ÈÂıÓ›˜ Ú·ÎÙÈΤ˜. ∏ Û˘Ì‚ÔÏ‹, fï˜, ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜, ·ÏÏ¿ Î·È ÛÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÎÔÈÓˆÓ›·˜, ‰ÂÓ ÂÍ·ÓÙÏÂ›Ù·È Û ·˘Ù¤˜ ÙȘ ·Ú·Ì¤ÙÚÔ˘˜. ∂›Ó·È Û·ÊÒ˜ ¢ڇÙÂÚË. Ÿˆ˜ ı· ηٷ‰Âȯı› ÛÙȘ ÂfiÌÂÓ˜ ·Ú·ÁÚ¿ÊÔ˘˜ Ù˘ ·ÚÔ‡Û·˜ ηٷÏËÎÙÈ΋˜ ÂÓfiÙËÙ·˜ Ù˘ ÌÂϤÙ˘, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·:

2.

■

··Û¯ÔÏÔ‡Ó ¤Ó·Ó Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ ·ÚÈıÌfi ÂÚÁ·˙ÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÚÔ‚·›ÓÔ˘Ó Û ÛËÌ·ÓÙÈΤ˜ ·ÚÔ¯¤˜, ·˘ÍËÙÈο ηٿ ÙËÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ÂÓÙ·ÂÙ›· (˘fi 2),

■

ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó È‰È·›ÙÂÚ· ÌÂÁ¿ÏÔ ÔÛÔÛÙfi Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÊfiÚˆÓ Î·È Ì¿ÏÈÛÙ· ÚÔηٷ‚¿ÏÏÔÓÙ¿˜ ÙÔ˘˜ (˘fi 3),

■

‰È·Ó¤ÌÔ˘Ó ˘„ËÏfi ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ Î·ı·ÚÒÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ÙÔ˘˜ (˘fi 4), Î·È Ù¤ÏÔ˜

■

¤¯Ô˘Ó ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ Û˘ÓÂÈÛÊÔÚ¿ (˘fi 5).

∞·Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔÈ ÛÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÙÔ˘˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜

OÈ Ù·¯Â›˜ Ú˘ıÌÔ› ·Ó¿Ù˘Í˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·ÔÙ˘ÒÓÔÓÙ·È Î·È ÛÙË ‰È¿ÚıÚˆÛË ÙÔ˘ ·ÓıÚÒÈÓÔ˘ ‰˘Ó·ÌÈÎÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Û‡Ìʈӷ Ì ‰È·ı¤ÛÈÌ· ·fi ÙÔ 2001 ÛÙÔȯ›·,75 Ô Û˘ÓÔÏÈÎfi˜ ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ¿ÌÂÛ· ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠ·˘ÍËÙÈο ÙËÓ ÂÍ·ÂÙ›· 2001-200676 (2006: 62.093, 2001: 59.624) Û ۯ¤ÛË Ì ÙȘ ·ÓÙ›ÛÙÚÔʘ Ù¿ÛÂȘ Ì›ˆÛ˘ ÙÔ˘ ÚÔÛˆÈÎÔ‡ Ô˘ ·Ú·ÙËÚ‹ıËÎ·Ó ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25: 2006: 3.050.006, 2001: 3.180.163) Î·È Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12: 2006: 2.198.698, 2001: 2.271.302). øÛÙfiÛÔ, Ô ÏfiÁÔ˜ ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ·Ó¿ ηٿÛÙËÌ· (˘ËÚÂÛȷ΋ ÌÔÓ¿‰·) ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ı› Ó· Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (2006: 17/1) Û˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ٷ ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25: 2006: 14/1) Î·È Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12: 2006: 12/1).

75 European Central Bank, EU Banking Structures, October 2006, ÛÂÏ. 52-53 Î·È ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ·

ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 327. 76 ™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂∂∆, Ô Û˘ÓÔÏÈÎfi˜ ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ¿ÌÂÛ· ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó,

ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007, 64.350, ¯ˆÚ›˜ Ó· Û˘Ó˘ÔÏÔÁ›˙ÔÓÙ·È Û ·˘ÙÔ‡˜ ÔÈ 2.763 ÂÚÁ·˙fiÌÂÓÔÈ ÛÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜.

52

OÈ ÏfiÁÔÈ ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ ¿ÌÂÛ· ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó¿ÁÔÓÙ·È, ·ÊÂÓfi˜ ÌÂÓ ÛÙȘ ÚfiÛıÂÙ˜ ·Ó¿ÁΘ Ô˘ ÚԤ΢„·Ó ·fi ÙË ‰È·Ú΋ Â¤ÎÙ·ÛË ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰ÈÎÙ‡Ô˘ Î·È ·ÊÂÙ¤ÚÔ˘ ÛÙËÓ ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓË ÙÔ 2005 ·Ó·Ï‹ÚˆÛË ÙÔ˘ ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÔÚÈÛÌ¤ÓˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ›¯Â ·Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ ÂıÂÏÔ˘Û›·˜ ÂÍfi‰Ô˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2004. ŸÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙȘ ·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÙÔ˘˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÛÙÔȯ›· ÙˆÓ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÒÓ ÙˆÓ ¤ÍÈ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Ơ̂ψÓ, ÔÈ ‰·¿Ó˜ ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÁÈ· ÌÈÛıÔ‡˜, ËÌÂÚÔÌ›ÛıÈ· Î·È ÂȉfiÌ·Ù·, ÂÈÛÊÔÚ¤˜ ÎÔÈÓˆÓÈ΋˜ ·ÛÊ¿ÏÈÛ˘, Û˘ÓÙ·ÍÈÔ‰ÔÙÈο ÚÔÁÚ¿ÌÌ·Ù· ηıÔÚÈÛÌ¤ÓˆÓ ·ÚÔ¯ÒÓ Î·È ÏÔÈ¤˜ ‰·¿Ó˜ (¶›Ó·Î˜ 15· Î·È 15‚) ·Ó‹Ïı·Ó Û 2.714 ÂηÙ. ¢ÚÒ (3.883 ÂηÙ. ¢ÚÒ Û Â›Â‰Ô Ơ̂ψÓ), ¤Ó·ÓÙÈ 2.416 ÂηÙ. ¢ÚÒ ÙÔ 2006 (3.196 ÂηÙ. ¢ÚÒ Û Â›Â‰Ô Ơ̂ψÓ). ™˘ÓÂÒ˜, ÛËÌÂÈÒıËΠÌÈ· ıÂÙÈ΋ ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ Ù˘ Ù¿Í˘ ÙÔ˘ 12,3% (21,5% Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏÔ˘) ·ÎÚÈ‚Ò˜ ÏfiÁˆ Ù˘ ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ ÂÚÁ·˙Ô̤ӈÓ, ÙˆÓ ÌÈÛıÒÓ, ËÌÂÚÔÌÈÛı›ˆÓ Î·È ÂȉÔÌ¿ÙˆÓ, ÙˆÓ ÂÈÛÊÔÚÒÓ ÎÔÈÓˆÓÈ΋˜ ·ÛÊ¿ÏÈÛ˘, ηıÒ˜ Î·È ÏÔÈÒÓ ·ÚÔ¯ÒÓ.

¶›Ó·Î·˜ 15· ¶·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜ Û Â›Â‰Ô ÙÚ¿Â˙·˜ (ÂηÙ. ¢ÚÒ) 2007

2006

1. ∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

880,008

729,831

20,6

2. EFG Eurobank Ergasias

452,000

391,000

15,6

3. Alpha Bank

386,694

368,852

4,8

4. ∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜

254,173

217,171

17,0

5. ∂ÌÔÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

401,519

371,436

8,1

6. ∞ÁÚÔÙÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

339,159

337,812

0,4

™À¡O§O

2.713,6

2.416,1

∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ (%)

12,3

¶ËÁ‹: ∂Ù‹ÛȘ ÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ ÙÚ·Â˙ÒÓ, 31.12.2007

53

¶›Ó·Î·˜ 15‚ ¶·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜ Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏÔ˘ (ÂηÙ. ¢ÚÒ) 2007

2006

∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ (%)

1.423,56

1.048,54

35,8

2. EFG Eurobank Ergasias

727,00

589,00

23,4

3. Alpha Bank

526,935

476,09

10,7

4. ∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜

379,022

301,79

25,6

5. ∂ÌÔÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

431,28

397,75

8,4

6. ∞ÁÚÔÙÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

394,920

382,32

3,3

1. ∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

™À¡O§O

3.882,7

¶ËÁ‹: OÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ Ơ̂ψÓ, 31.12.2007

54

3.195,5

21,5

3.

ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ

∂›Ó·È ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋˜ ÌÂÙ·ÚÚ‡ıÌÈÛ˘ Ô˘ ‚Ú›ÛÎÂÙ·È Û ÂͤÏÈÍË ¤¯ÂÈ ÍÂÎÈÓ‹ÛÂÈ Ë ÂÎÏÔÁ›Î¢ÛË ÙˆÓ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙÒÓ ÊÔÚÔÏfiÁËÛ˘ ÙˆÓ ÂÁηÙÂÛÙËÌ¤ÓˆÓ ÛÙËÓ ¯ÒÚ· Ì·˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, Ù¿ÛË Ë ÔÔ›· ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È ÛÙ· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘, ηıÒ˜ ÂÓÙ›ÓÂÙ·È Ô ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌfi˜. °È· ÚÒÙË ÊÔÚ¿ ·fi ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ 2007 ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÊÔÚÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È ÌÂ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹ ÊfiÚÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ 25%, ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ ‚¤‚·È· ·’ fi,ÙÈ ÛÙÔ ·ÚÂÏıfiÓ, ·ÏÏ¿ ·ÈÛıËÙ¿ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹ Û fiÌÔÚ˜ ¯ÒÚ˜, ÛÙȘ Ôԛ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÂ›Ù·È ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· ̤ۈ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ. ∂Ó‰ÂÈÎÙÈο, Ë ∆Ô˘ÚΛ·, Ë µÔ˘ÏÁ·Ú›·, Ë ƒÔ˘Ì·Ó›· Î·È Ë ∫‡ÚÔ˜ ¤¯Ô˘Ó ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘˜ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡˜ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ¤˜ οو ÙÔ˘ 20%, ÂÓÒ ÂȉÈο ÛÙË µÔ˘ÏÁ·Ú›·, ·fi ÙȘ ·Ú¯¤˜ ÙÔ˘ 2007, ÌÂÈÒıËΠÂÚ·ÈÙ¤Úˆ Ô Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹˜ ÊÔÚÔÏfiÁËÛ˘ ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ÙˆÓ ·ÓˆÓ‡ÌˆÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ·fi 15% Û 10%. ∂ÈϤÔÓ, Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ ÓfiÌÔ˘ 3634/2008,77 ÔÈ ÙÚ·Â˙ÈΤ˜ Ë̉·¤˜ ·ÓÒÓ˘Ì˜ ÂÙ·ÈÚ›˜ Î·È Ù· ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ·ÏÏÔ‰·ÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Î·È ÌfiÓÔÓ ·˘Ù¤˜, ÚÔηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó, ·fi ÙÔ ÙÚ¤¯ÔÓ ¤ÙÔ˜, ÙË ÊÔÚÔÏÔÁ›· ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ Ô˘ ÙÔ˘˜ ·ÓÙÈÛÙÔȯ› Û ÔÛÔÛÙfi 100%. ™ÙÔ Â›Â‰Ô ÙˆÓ ¤ÍÈ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÊfiÚˆÓ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ·Ó‹Ïı ÛÙÔ Â›Â‰Ô ÙÔ˘ 7,7%, ¤Ó·ÓÙÈ 18,4% ÙÔ 2006. °È· ÙȘ ›‰È˜ ÙÚ¿Â˙˜, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Ù˘ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ·Ó‹Ïı ÛÙÔ Â›Â‰Ô ÙÔ˘ 1,2% Î·È 2,1%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· (¶›Ó·Î·˜ 16·). ŸÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙÔ˘˜ ¤ÍÈ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÊfiÚˆÓ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ Î˘Ì¿ÓıËΠÛÙÔ 8,2% ÙÔ 2007 Î·È ÛÙÔ 12,8% ÙÔ 2006. °È· ÙÔ˘˜ ›‰ÈÔ˘˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Ù˘ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ·Ó‹Ïı ÛÙÔ Â›Â‰Ô ÙÔ˘ 0,9% Î·È 1,9%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· (¶›Ó·Î·˜ 16‚).

77 º∂∫ 9 ∞/ 29.1.2008, ¿ÚıÚÔ 26, ·Ú¿ÁÚ·ÊÔ˜ 3.

55

56

498,099

61,039

268,466

¶ÂÈÚ·ÈÒ˜

∂ÌÔÚÈ΋

∞∆∂

23,17

(14,30)

32,61

22,83

∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ (%)

241,938 256,210

(0,203)

21,830

(59,524)

101,989

116,000

76,118

∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘

40,525

(57,172)

(9,326)

(15,384)

48,262

33,000

41,145

∞Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓÔ˜

2007

296,735

(57,375)

12,504

(74,908)

150,251

149,00

117,263

™‡ÓÔÏÔ

2006

479,752

(57,659)

64,827

(33,716)

104,881

158,000

243,419

(54,456)

(22,846)

(59,973)

(30,586)

34,958

11,000

12,991

∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ∞Ó·‚·ÏÂÚÈfi‰Ô˘ ÏfiÌÂÓÔ˜

ºfiÚÔÈ

425,296

(80,505)

4,854

(64,302)

139,839

169,000

256,410

™‡ÓÔÏÔ

(30,23)

(28,73)

157,60

16,49

7,45

(11,83)

(54,27)

∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ (%)

7,7

(0,1)

35,8

(12,0)

16,6

13,6

7,4

2007

18,4

(23,8)

(27,8)

(8,3)

14,6

24,5

29,0

2006

¶ÔÛÔÛÙfi % ÊfiÚÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ

™ËÌ.: ™ÙÔ˘˜ ÊfiÚÔ˘˜ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Ô ÊfiÚÔ˜ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜, ÔÈ ‰È·ÊÔÚ¤˜ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡ ÂϤÁ¯Ô˘ Î·È ÔÈ ÏÔÈÔ› ÊfiÚÔÈ ¶ËÁ‹: ∂Ù‹ÛȘ ÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ ÙÚ·Â˙ÒÓ 2007

27,31

10,96

(233,114) (126,18)

404,386

716,034

644,000

840,068

2006

3.327,100 2.613,312

613,641

Alpha Bank

™‡ÓÔÏÔ

854,000

1.031,855

Ergasias

EFG Eurobank

∆Ú¿Â˙·

∂ıÓÈ΋

2007

∫¤Ú‰Ë ÚÔ ÊfiÚˆÓ

TÚ·Â˙ÒÓ 2007

ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ (¶ÔÛ¿ Û ¯ÈÏÈ¿‰Â˜ ¢ÚÒ)

¶›Ó·Î·˜ 16·

1,2

(21,3)

(15,3)

(3,1)

7,9

3,9

4,0

2007

(2,1)

(9,4)

25,7

(7,6)

4,9

1,7

1,5

2006

¶ÔÛÔÛÙfi % ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ

57

985,263

785,313

50,724

316,662

Alpha Bank

¶ÂÈÚ·ÈÒ˜

∂ÌÔÚÈ΋

∞∆∂

41,10

23,04

26,20

50,04

∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ (%)

289,450 415,464

(4,606)

(30,707)

(99,216)

149,713

194,000

206,280

∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘

208,181

219,000

258,808

™‡ÓÔÏÔ

44,833

(66,125)

9,600

460,297

(70,731)

(21,107)

(34,638) (133,854)

58,468

25,000

52,528

∞Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓÔ˜

2007

2006

450,806

(73,959)

(76,953)

(62,133)

140,663

219,000

304,188

68,094

(21,693)

69,469

(37,966)

34,764

6,000

17,520

∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ∞Ó·‚·ÏÂÚÈfi‰Ô˘ ÏfiÌÂÓÔ˜

ºfiÚÔÈ

518,900

(95,652)

(7,484)

(100,099)

175,427

225,000

321,708

™‡ÓÔÏÔ

(11,29)

(26,05)

182,03

33,72

18,67

(2,67)

(19,55)

∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ (%)

™ËÌ.: ™ÙÔ˘˜ ÊfiÚÔ˘˜ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Î·È Ë ·Ó·ÏÔÁ›· ÊfiÚÔ˘ Û˘ÁÁÂÓÒÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ÂÓÙfi˜ Î·È ÂÎÙfi˜ ∂ÏÏ¿‰·˜. ¶ËÁ‹: ∂Ù‹ÛȘ ÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ ÔÌ›ÏˆÓ 2007

44,31

9,40

(219,352) (123,12)

556,549

800,757

832,000

5.090,891 3.527,707

1.050,000

™‡ÓÔÏÔ

2006

1.902,929 1.268,303

Ergasias

EFG Eurobank

∆Ú¿Â˙·

∂ıÓÈ΋

2007

∫¤Ú‰Ë ÚÔ ÊfiÚˆÓ

OÌ›ÏˆÓ 2007

ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ› fiÌÈÏÔÈ (¶ÔÛ¿ Û ¯ÈÏÈ¿‰Â˜ ¢ÚÒ)

¶›Ó·Î·˜ 16‚

8,2%

(1,5)

(60,5)

(12,6)

15,2

18,5

10,8

2007

12,8

(25,6)

35,1

(11,2)

17,6

26,3

24,0

2006

¶ÔÛÔÛÙfi % ÊfiÚÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ

0,9

(20,9)

18,9

(4,4)

5,9

2,4

2,8

2007

1,9

(7,5)

(31,7)

(6,8)

4,3

0,7

1,4

2006

¶ÔÛÔÛÙfi % ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ

4.

ªÂÚ›ÛÌ·Ù· Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷΤ˜ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ

∏ ÌÂÚÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·ÛÎÂ›Ù·È ÂÚ›Ô˘ Ì ÙÔ 45-50% ÙˆÓ Î·ı·ÚÒÓ ÙÔ˘˜ ÎÂÚ‰ÒÓ (Î¤Ú‰Ë ÚÔ ÊfiÚˆÓ). ∆· ÛÙÔȯ›· Ô˘ ·Ú·Ù›ıÂÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ (¶›Ó·Î·˜ 17) ·ÓÙÏ‹ıËÎ·Ó ·fi ÙÔ˘˜ ÚfiÛÊ·Ù· ‰ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤ÓÔ˘˜ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ‡˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ∂ıÓÈ΋, EFG Eurobank, Alpha Bank, ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜, ∂ÌÔÚÈ΋ Î·È ∞ÁÚÔÙÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Î·È ·ÊÔÚÔ‡Ó ÙË ¯Ú‹ÛË ·fi 1.1-31.12.2007. OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·˘Ù¤˜, ÙËÓ 30‹ πÔ˘Ó›Ô˘ 2008, Û˘ÌÌÂÙ›¯·Ó Û ÔÛÔÛÙfi 77% ÂÚ›Ô˘ ÛÙË Û˘ÓÔÏÈ΋ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ. ∆· ÌÂÚ›ÛÌ·Ù· Ô˘ ÏËÚÒıËÎ·Ó ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ·˘Ù¤˜ Û ¤ÏÏËÓ˜ Î·È Í¤ÓÔ˘˜ ȉÈÒÙ˜ Î·È ıÂÛÌÈÎÔ‡˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜, ˘ÂÚ¤‚ËÛ·Ó Ù· 1.800 ÂηÙ. ¢ÚÒ. ø˜ ÚÔ˜ ÙÔÓ ·ÚÈıÌfi ÙˆÓ ÌÂÙfi¯ˆÓ ·Í›˙ÂÈ Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ Û‹ÌÂÚ· ÔÈ È‰ÈÒÙ˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ˘ÂÚ‚·›ÓÔ˘Ó ÙÔ˘˜ 1.200.000, ÂÓÒ ÔÈ Í¤ÓÔÈ ıÂÛÌÈÎÔ› ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ η٤¯Ô˘Ó ÙÔ 1/3 ÂÚ›Ô˘ ÙÔ˘ ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÙˆÓ ÂÓ ÏfiÁˆ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ·ÓÙÈÛÙÔȯ› Û 15 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ Û ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÙË ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ‰ËÏ·‰‹ Û ̤ÁÂıÔ˜ ͤÓË Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Û Â›Â‰Ô ÎÏ¿‰Ô˘.

¶›Ó·Î·˜ 17 ∆Ú¿Â˙˜

∞ÚÈıÌfi˜ ªÂÙÔ¯ÒÓ (31.12.07)

ª¤ÚÈÛÌ· ·Ó¿ ÌÂÙÔ¯‹ ¯Ú‹Û˘ 2007 Û ¢ÚÒ

∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

477.198.461

1,40

EFG Eurobank Ergasias

524.945.638

0,82

Alpha Bank

410.976.652

0,90

∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜

339.198.587

0,72

∂ÌÔÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

132.391.468

—

∞ÁÚÔÙÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜

905.444.444

0,10

¶ËÁ‹: ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ

™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜,78 Ô ÙÚ·Â˙ÈÎfi˜ ÎÏ¿‰Ô˜ ̤ۈ ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ ¿ÓÙÏËÛ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007,79 8.047,8 ÂηÙ. ¢ÚÒ, ÔÛfi ·˘ÍË̤ÓÔ Î·Ù¿ 163% ÂÚ›Ô˘ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÙÔ˘ 2006, (3.053,7 ÂηÙ. ¢ÚÒ)80. ∂›Û˘, ÙÔ 2007 Ù·¯‡ÙÂÚË ¿ÓÔ‰Ô ·ÚÔ˘Û›·Û·Ó ÙfiÛÔ ÔÈ ÙÈ̤˜ ÙˆÓ

78 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 96 Â. ∆· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ 2007 Â›Ó·È ÚÔ-

ÛˆÚÈÓ¿, Û‡Ìʈӷ Ì ۯÂÙÈ΋ ÂÈÛ‹Ì·ÓÛË Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜. 79 ∞‡ÍËÛË ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Ì ‰ËÌfiÛÈ· ÂÁÁÚ·Ê‹ Î·È È‰ÈˆÙÈ΋ ÙÔÔı¤ÙËÛË. 80 ∞fi ÙËÓ ·Ó¿Ï˘ÛË ÙˆÓ ÛÙ·ÙÈÛÙÈÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ ÛÙ· ·ÓÙÏËı¤ÓÙ· ·fi ÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ ÎÂÊ¿Ï·È· ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÎÏ¿‰Ô˘ Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Î·È Ë ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Ù˘ MARFIN Investment Group ∞.∂. ™Àªª∂∆OÃø¡ (MIG), ‡„Ô˘˜ 5.190,0 ÂηÙ. ¢ÚÒ, Ë ÔÔ›· ÔÏÔÎÏËÚÒıËΠÂÈÙ˘¯Ò˜ ÙÔÓ πÔ‡ÏÈÔ Ù˘ ¯Ú‹Û˘ 2007. øÛÙfiÛÔ, ÛÙÔÓ ÙÚ·Â˙ÈÎfi

58

ÌÂÙÔ¯ÒÓ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÎÏ¿‰Ô˘ (17,8%), Û ·ÓÙ›ıÂÛË Ì ÙËÓ ˘Ô¯ÒÚËÛË ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘ Â˘Úˆ·˚ÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË, fiÛÔ Î·È ÔÈ Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÙÔ˘ ÎÏ¿‰Ô˘ ·˘ÙÔ‡ (45,1%), Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ °ÂÓÈÎÔ‡ ¢Â›ÎÙË ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ Î·È Ù˘ Û˘ÓÔÏÈ΋˜ ·Í›·˜ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Û ÌÂÙÔ¯¤˜, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·. ™ÙȘ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ ·˘Ù¤˜ Û˘Ó¤‚·Ï·Ó ıÂÙÈο ÔÈ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈΤ˜ Û˘Ìʈӛ˜ Ô˘ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ÛÙÔÓ ÙÚ·Â˙ÈÎfi ÎÏ¿‰Ô, Ë ‰È·Ù‹ÚËÛË Ù˘ ˘„ËÏ‹˜ ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÌÔÚÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007 (·‡ÍËÛË ÎÂÚ‰ÒÓ ÌÂÙ¿ ·fi ÊfiÚÔ˘˜ ηٿ 49,1%), Ë Û˘Ó¯‹˜ Â¤ÎÙ·ÛË ÙˆÓ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÙ‹ÙˆÓ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi, ΢ڛˆ˜ ÛÙË ÁˆÁÚ·ÊÈ΋ ÂÚÈÔ¯‹ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ÙËÓ ∞›Á˘ÙÔ Î·È ÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·, Î·È Ë ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓË ¤ÎıÂÛË ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜ Ô˘ Û¯ÂÙ›˙ÔÓÙ·È Ì ÚÔ˚fiÓÙ· Û˘Ó‰Â‰Â̤ӷ Ì ÙËÓ ·ÁÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜ ¯·ÌËÏ‹˜ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ∏¶∞.81

5.

∂Ù·ÈÚÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ ¢ı‡ÓË

OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ¤¯Ô˘Ó ·ԉ›ÍÂÈ ÌÂ Û˘Ó¤ÂÈ· Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÔ˘Ó ÂÎÙÂٷ̤ÓË ‰Ú¿ÛË ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ·˘ÍË̤Ó˘ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜ ÎÔÈÓˆÓÈ΋˜ ¢ı‡Ó˘ ÙÔ˘˜, Ì ‚¿ÛË ‰‡Ô ΢ڛˆ˜ ¿ÍÔÓ˜: (·) ∫·Ù’ ·Ú¯‹Ó, ÂÚÈÔÚ›˙Ô˘Ó, Û ÂıÂÏÔ‡ÛÈ·, ‚¤‚·È·, ‚¿ÛË, Ù· ¤ÛÔ‰¿ ÙÔ˘˜ Ì ÙËÓ Â˘ÓÔ˚΋ ÙÈÌÔÏfiÁËÛË ÙˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ Ô˘ ·Ú¤¯Ô˘Ó Û ÎÔÈÓˆÓÈΤ˜ ÔÌ¿‰Â˜ Ô˘ ÂοÛÙÔÙ ÂÚȤگÔÓÙ·È Û ‰˘Û¯ÂÚ‹ ı¤ÛË ÏfiÁˆ ÂÎÙ¿ÎÙˆÓ Û˘ÓıËÎÒÓ (.¯. ÛÂÈÛÌÔ›, ˘ÚηÁȤ˜, Î.Ï.). ¶ÚfiÛÊ·ÙÔ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈÎfi ·Ú¿‰ÂÈÁÌ· ·ÔÙÂÏ› Ë ÛÙ‹ÚÈÍË ÙˆÓ ˘ÚÔÏ‹ÎÙˆÓ Î·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ ÂÚÛÈÓÔ‡ ηÏÔηÈÚÈÔ‡ Ì ÙË Ï‹„Ë ¿ÌÂÛˆÓ Ì¤ÙÚˆÓ ÂÓ›Û¯˘Û‹˜ ÙÔ˘˜. ™˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӷ: ■

η٤ıÂÛ·Ó Ë Î¿ı ÌÈ· ·fi ·˘Ù¤˜, ηıÒ˜ Î·È Ë ∂∂∆, ÛËÌ·ÓÙÈο ÔÛ¿ ÛÙÔ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ˘ÚÔÏ‹ÎÙˆÓ,

■

·Ó¤ÛÙÂÈÏ·Ó ÁÈ· ÈηÓfi ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· ÙȘ ‰·ÓÂȷΤ˜ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙˆÓ ˘ÚÔÏ‹ÎÙˆÓ,

■

‰ÂÓ ÂÈÛ¤Ú·Í·Ó ¤ÍÔ‰· ¯ÔÚ‹ÁËÛ˘ ηÚÙÒÓ Î·È ‰·Ó›ˆÓ, ÂÓÒ Ù¤ÏÔ˜,

■

ÛÙ‹ÚÈÍ·Ó ÂÌÚ¿ÎÙˆ˜ ÙÔÓ ÎÚ·ÙÈÎfi Ì˯·ÓÈÛÌfi, ‰È·ÙËÚÒÓÙ·˜ Ù· ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù¿ ÙÔ˘˜ ÛÙȘ ˘ÚfiÏËÎÙ˜ ÂÚÈÔ¯¤˜ fiÏË ÙËÓ Ë̤ڷ ¤Ú·Ó ÙÔ˘ ˆÚ·Ú›Ô˘ ·ÓÔÈÎÙ¿, ÁÈ· ÙËÓ ¿ÌÂÛË Î·Ù·‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ¤ÎÙ·ÎÙÔ˘ ‚ÔËı‹Ì·ÙÔ˜.

∞Ó¿ÏÔÁ˜ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈΤ˜ ‰Ú¿ÛÂȘ ·ÔÙÂÏÔ‡Ó Ë ÂÓ›Û¯˘ÛË ÙˆÓ ÛÂÈÛÌÔÏ‹ÎÙˆÓ, ηıÒ˜ Î·È Ë ‰ˆÚ¿ ÈηÓfiÙ·ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÈÎÔ‡ ÔÛÔ‡, ηٿ ÙÔ ·ÚÂÏıfiÓ, ÁÈ· ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ·ÛÙ˘ÓÔÌ›·˜ Ì Ù¯ÓÈÎfi ÂÍÔÏÈÛÌfi.

ÎÏ¿‰Ô ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Ë MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD (MPB) ÁÈ· ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ Ù˘ ÔÔ›·˜ Ë MIG η٤‚·ÏÂ, ¤ˆ˜ ÙËÓ 31.12.2007, 494,152 ÂηÙ. ¢ÚÒ ·fi Ù· Û˘ÓÔÏÈο 5.190,0 ÂηÙ. ¢ÚÒ ·ÓÙÏËı¤ÓÙ·, ̤ۈ Ù˘ ·‡ÍËÛ˘ ÙÔ˘ ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡ Ù˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÎÂÊ¿Ï·È·. ™˘ÓÂÒ˜, Ô ÙÚ·Â˙ÈÎfi˜ ÎÏ¿‰Ô˜, ¯ˆÚ›˜ Ù· ·ÓÙÏËı¤ÓÙ· ÎÂÊ¿Ï·È· Ù˘ MIG, Ë ÔÔ›· ‰ÂÓ ÂÌ›ÙÂÈ Û ·˘ÙfiÓ (ÂÌ›ÙÂÈ ÛÙÔÓ ÎÏ¿‰Ô ÙˆÓ ÂÍÂȉÈÎÂ˘Ì¤ÓˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ), ¿ÓÙÏËÛ ̤ۈ ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ Î·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007, 3.351,9 ÂηÙ. ¢ÚÒ (Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÙˆÓ 494,152 ÂηÙ. ¢ÚÒ ÁÈ· ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ Ù˘ MPB), ÔÛfi ·˘ÍË̤ÓÔ Î·Ù¿ ÂÚ›Ô˘ 10% Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÙÔ˘ 2006 (3.053,7 ÂηÙ. ¢ÚÒ). 81 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 161 Â.

59

(‚) ∂ÈϤÔÓ, ηÙ¢ı‡ÓÔ˘Ó fiÚÔ˘˜, ÔÈ ÔÔ›ÔÈ ¿Ïψ˜ ı· ·Ô‰›‰ÔÓÙ·Ó ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ÙÔ˘˜, ÛÂ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤Ó˜ ÂÎ·È‰Â˘ÙÈΤ˜, ÂÚÈ‚·ÏÏÔÓÙÔÏÔÁÈΤ˜ ηÈ, ‚¤‚·È·, ÔÏÈÙÈÛÙÈΤ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜, ÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ ÙˆÓ ·ıÏËÙÈÎÒÓ. ∂ȉÈο Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙȘ ÔÏÈÙÈÛÙÈΤ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜, Ë ‡·ÚÍË Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÌÔÚʈÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ, ηıÒ˜ ÔÈ Û¯ÂÙÈΤ˜ ¯ÔÚËÁ›Â˜, ÂÎı¤ÛÂȘ Î·È ‰ˆÚ¤˜ ·Ó·‰ÂÈÎÓ‡Ô˘Ó ÙÔÓ ÙÚ·Â˙ÈÎfi ÎÏ¿‰Ô ˆ˜ ¤Ó·Ó ·fi ÙÔ˘˜ ÛËÌ·ÓÙÈÎfiÙÂÚÔ˘˜ ·Ó fi¯È ÙÔ ÛËÌ·ÓÙÈÎfiÙÂÚÔ ¯ÔÚËÁfi ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜.

60

∫›ÌÂÓ· Î·È ÌÂϤÙ˜ ÙÂÎÌËÚ›ˆÛ˘ 1. ∞Ú¯‹ ¶ÚÔÛÙ·Û›·˜ ¢Â‰ÔÌ¤ÓˆÓ ¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÷ڷÎÙ‹Ú·, ∞fiÊ·ÛË ·Ú. 68, 31 OÎÙˆ‚Ú›Ô˘ 2005 2. ∂ÏÏËÓÈ΋ ¢ËÌÔÎÚ·Ù›·, ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, ∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ™ËÌ›ˆÌ· ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏËÓÈ΋ OÈÎÔÓÔÌ›·, ª¿ÈÔ˜ Î·È ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007 3. ∂ÏÏËÓÈ΋ ¢ËÌÔÎÚ·Ù›·, ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, Fact Sheet on the Greek Economy, January 2007 4. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2006-2007, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007 5. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008 6. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2007, ∂ӉȿÌÂÛË ŒÎıÂÛË, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007 7. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2005, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2006 8. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2007 9. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008 10. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, OÈÎÔÓÔÌÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô, ∆‡¯Ô˜ 28, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007 11. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ – ™¢O™ (‰È¿ÊÔÚ· Ù‡¯Ë) 12. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ 2003-2004, ∆Ô ‡„Ô˜ ÙÔ˘ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Î·È Ô ‚·ıÌfi˜ ¯Ú¤ˆÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ: ÂӉ›ÍÂȘ ·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¶·Ú¿ÚÙËÌ· ∫ÂÊ. VI, ª¿ÚÙÈÔ˜ 2003 13. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ŒÚ¢ӷ Û Â›Â‰Ô ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÔ‡, 24 ª·ÚÙ›Ô˘ 2006 14. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ∞ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ ÙÔ˘ 2007, 19 ª·˝Ô˘ 2008 15. ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ˘ÂÚ‚ÔÏÈο ˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·; Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006 16. European Central Bank, EU Banking Structures, October 2006 17. European Central Bank, EU Banking Structures, October 2007 18. European Central Bank, Differences in MFI Interest Rates across Euro Area Countries, September 2006 19. European Commission, Interim Report II - Current Accounts and Related Services, Sector Inquiry Under Article 17 Regulation 1/2003 on Retail Banking, July 2006 20. Hellenic Republic, Ministry of Economy and Finance, Fact Sheet on the Greek Economy, January 2007 21. International Monetary Fund, IMF Country Report No. 07/26, Staff Report for the 2006 Article IV Consultation, January 2007 22. International Monetary Fund, IMF Country Report No. 08/148, Staff Report for the 2007 Article IV Consultation, May 2008 23. World Bank, Doing Business in 2006 24. World Bank, Doing Business in 2007 - Overview

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