Nieuwsbrief Qtr Fund - Oktober 2009

Nieuwsbrief oktober 2009

Tegenvallende maand QTR Fund Oktober was een matige maand voor het QTR Fund met een verlies van -2,55%. De benchmark van het fonds, de BTOP50 index, boekte eveneens een verlies: -1,31%. In oktober vielen ook de prestaties van onze peer group op. Deze groep bestaat uit de vier grootste kwantitatieve fondsen in Nederland. Zonder uitzondering noteerden zij verliezen in in oktober: DQS Fund

-11,21%

Superfund

-11,00%

Transtrend

-2,49%

Man AHL

-1,70%

Oktober bleek dus een uitermate lastige maand voor kwantitatief ingestelde fondsen. Op de laatste pagina van deze nieuwsbrief wordt het rendement van het QTR Fund geanalyseerd middels de prestatieindicatoren. Het is vooralsnog onduidelijk wat de negatieve resultaten van de peer group heeft veroorzaakt. Met het verlies van oktober is het rendement van het QTR Fund sinds oprichting negatief: -1,81%. De BTOP50 index leed over diezelfde periode een iets kleiner verlies: -0,26%. Naamsverandering: MTR wordt QTR In oktober ontvingen wij aandacht uit een onverwachte hoek: een advocaat van het bedrijf Miller Tabak Roberts verzocht ons vriendelijk te stoppen met het gebruik van de naam 'MTR'. De Amerikanen stelden namelijk dat wij inbreuk maakten op hun merkrechten. Wij hebben er bewust voor gekozen hier geen juridische strijd van te maken. Dit zou namelijk een hoop tijd, geld en energie kosten.

bijvoorbeeld het nieuwe webadres of de nieuwe visitekaartjes, worden door onszelf gedragen. Hollandse Hedge Fund index Vanaf 1 november maakt het QTR Fund deel uit van de Hollandse Hedge Fund index, een initiatief van Finles en IEX. Deze index, opgericht op 1 januari 2009, bestaat momenteel uit 28 Nederlandse hedge funds en wordt iedere maand geüpdate. Op deze manier kunnen beleggers de prestaties van Nederlandse hedge funds volgen. De belangrijkste kenmerken van deze index zijn: •

Er worden alleen fondsen opgenomen die zowel long- als shortposities mogen innemen en dat ook daadwerkelijk doen;

•

De fondsen kennen aan het begin van iedere maand een gelijke weging;

•

Fondsen die sluiten voor nieuwe beleggers worden verwijderd uit de index.

De rendementen van de Hollandse Hedge Fund index worden voortaan toegevoegd aan de prestatiepagina op onze website. Zo kan het QTR Fund gemakkelijk worden vergeleken met andere Nederlandse hedge funds. QTR Fund in de media In oktober verschenen er in de media diverse artikelen over ons fonds, variërend van het FD tot de website van IEXprofs. Al deze artikelen zijn terug te vinden op de nieuwssectie van onze site. Het QTR Fund heeft als gevolg van deze media-aandacht een brede belangstelling genoten. Een grote groep mensen waardeert de koers die QTR Invest heeft gekozen: emotieloos handelen waarbij een eerlijke beloningsstructuur wordt gehanteerd.

Daarom hebben wij de bedrijfsnaam 'MTR Invest' gewijzigd in 'QTR Invest'. 'QTR' staat voor 'Quantitative Trading Research'. Het logo is opnieuw ontworpen en aangepast zoals u bovenaan deze nieuwsbrief kunt zien. Ook de naam van het MTR Quant Fund is gewijzigd. Het fonds draagt vanaf nu de naam 'QTR Fund'.

Voor deze groep geïnteresseerden gaan wij in de toekomst presentaties organiseren op het Science Park in Amsterdam. Binnenkort verschijnt hierover meer informatie op de website.

Voor huidige en toekomstige beleggers heeft deze naamsverandering geen bijkomende gevolgen. Alle kosten van de wijziging,

Bas Nagtzaam Managing Partner QTR Invest

Nieuwsbrief oktober 2009

Maandelijkse rendementen Tot oktober 2008 staan in deze tabel de resultaten van de backtest. Vanaf die maand zijn de oprichters van QTR Invest met €100.000 de strategieën van het QTR Fund gaan toepassen. In september 2009 is het fonds geopend voor beleggers. Rendementen in de tabel zijn gecorrigeerd voor de alle kosten. Jan

Feb

2001

Mrt

Apr

Mei

Jun

Jul

Aug

Sep

Okt

Nov

Dec

YTD

-7,29

21,79

3,74

-1,82

5,83

6,74

3,80

0,47

4,77

7,84

-3,09

2002

13,82

1,99

6,98

-2,16

-0,06

3,54

-1,91

8,66

-8,67

22,19

-3,83

1,96

46,61

2003

14,33

5,12

5,06

0,55

9,15

7,78

1,23

1,43

-3,39

2,29

6,73

-1,63

59,09

2004

3,50

2,31

-3,90

0,18

-4,25

1,51

-0,25

0,90

-0,47

3,37

1,36

2,10

6,18

2005

2,66

0,77

3,28

-2,63

1,75

2,95

3,19

-3,78

3,97

1,35

1,66

1,13

11,15

2006

-2,18

4,83

4,64

1,95

1,89

9,80

-5,85

9,40

-3,11

2,16

-1,26

3,10

27,01

2007

4,02

-0,71

7,64

-0,42

3,87

0,93

3,01

6,80

0,67

1,53

6,98 -10,56

24,87

2008

-0,69

9,43

5,89

-1,31

0,22

1,44

10,80

-1,19

-5,26

4,50

2,20

38,27

2009

-1,74

-7,62

1,16

9,88

-0,47

-6,67

-1,14

5,32

0,76

-2,55

8,12

-4,00

Cumulatief rendement Onderstaande grafiek bevat het cumulatieve nettorendement van het QTR Fund, op basis een investering van €100 in maart 2001.

Nieuwsbrief oktober 2009

Pres tatie-indicatoren De prestaties van het QTR Fund zijn uitgedrukt in drie indicatoren: 1. Rendement 2. Success rate 3. Winst & Verlies Het negatieve rendement van oktober valt onder het middenbereik (50% van alle waargenomen rendementen uit het verleden) en komt daarom minder vaak voor. Het negatieve rendement kent twee oorzaken. Ten eerste was de success rate van de systemen lager dan gemiddeld: 47%. Dit betekent dat de systemen dus vaker verkeerde dan juiste beslissingen namen in oktober. Daarnaast werd in oktober één individuele trade genoteerd die resulteerde in een verlies van -2,5%. Hier stonden helaas geen grote winsten tegenover. Kortom, in oktober lag de success rate lager dan gemiddeld en werd één significant verliesgevende trade genoteerd.

QTR Invest | www.qtrinvest.nl | [email protected] | +31 (0)20 4656406 Het QTR Fund wordt beheerd door QTR Invest BV. De minimale inleg in het fonds bedraagt €50.000 per deelnemer. Vanwege dit vereiste is het fonds vrijgesteld van vergunningplicht in het kader van de Wet op het financieel toezicht. QTR Invest staat derhalve niet onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.