Kory Es Una Joven Egresada De La Carrera De Comunicaciones De Una Conocida Universidad Huaracina.docx

KORY es una joven egresada de la carrera de comunicaciones de una conocida universidad huaracina. Un buen día, mientras navegaba en internet buscando información sobre precios de filmadoras, encontró la página del CHANCHITO MASS. Ahí, vio que una buena oportunidad de negocio es tener una productora de videos. Ella cuenta con experiencia ya que estuvo trabajando en la producción de un conocido programa de farándula, AMOR AMOR en donde no solo filmaba sino también editaba el video. Como siempre ha tenido ese bichito empresarial, KORY decide iniciar su empresa.  Para constituir su empresa, KORY necesitó S/.1,000 para hacer todos los trámites legales  requirió de S/.5,000 para comprarse una buena cámara filmadora y accesorios como trípode, micrófono y tarjetas de memoria. Felizmente, su Macbook que compró a la mitad de la carrera aún le sirve para editar video.  Para cubrir parte de estos gastos, solicitó un préstamo de S/.4,000 por el que debe pagar S/.400 mensuales durante un año y lo demás lo cubrió con sus ahorros.  tres meses después, KORY decide evaluar qué tal le va en el negocio. Ella sabe que, como recién empieza, sus ingresos son bajos, sin embargo, entre filmar y editar bodas, bautizos y fiestas infantiles de familiares y amigos, ha conseguido ganar S/.5, 500 por mes.  Ella calcula que producir dichos videos le ha costado S/.2, 000, y se ha asignado un sueldo de S/.1, 000.  Asimismo, como es muy responsable, paga puntualmente sus impuestos que ascienden a S/.50 al mes.

KORY no sabe muy bien cómo sacar sus cuentas así que le pide ayuda a su enamorado, para que la ayude. Juntos, comienzan a armar un flujo de caja para ver si el negocio ha sido rentable Solución del ejercicio PASO 1 ELABORAREMOS EL FLUJO DE CAJA ECONÓMICO El Flujo de Caja Económico no considera el efecto del financiamiento, es decir no se incluye el monto del préstamo, ni los descuentos por préstamo. Para calcular el flujo de caja económico hay que hallar la diferencia entre el total de ingresos y el total de gastos de un periodo determinado de tiempo, por ejemplo un mes. Los gastos los separamos en gastos administrativos (sueldos), gastos de constitución de empresa e inversiones en los activos (solo para el primer mes) y costo de ventas (costo de producir dichos videos) Conceptos

Ene

saldo inicial

S/0,00

(A) Ingresos por ventas

Feb

Mar

Abr

S/.5,500

S/.5,500

S/.5,500

Costo de ventas

S/2,000

S/.2,000

S/.2,000

S/.2,000

Gastos administrativos

S/1,000

S/.1,000

S/.1,000

S/.1,000

Gastos de constitución de empresa

S/1,000

Inversiones en activos (filmadora)

S/5,000

(B) Egresos

S/9,000

S/3,000

S/.3,000

S/.3,000

S/2,500

S/.2,500

S/.2,500

(C) Saldo antes de impuestos

-S/9,000

PASO 2 Luego, debemos de restar a dicho saldo, el pago de impuestos para obtener el flujo de caja económico. En este caso, estamos asumiendo que el pago de impuestos es constante.

Conceptos

Ene

(C) Saldo antes de impuestos

Feb

Mar

Abr

-S/ 9,000

S/2,500

S/2,500

S/2,500

S/0.00

-S/50

-S/.50

-S/50

S/2,450

S/2,450

S/.2,450

(D) Pago de impuestos (E) Flujo de caja económico (C) – (D)

-S/9,000

PASO 3 Finalmente, debemos de incorporar el efecto del préstamo. Para ello, el capital que solicitamos en préstamo (mes “0”) lo colocamos como “Préstamo recibido” en el mes que se realizó el desembolso y en los meses siguientes descontamos la amortización del préstamo y los intereses, es decir, cuanto se va a pagar mensualmente por el préstamo y interés. TABLA DE AMORTIZACION N°

préstamo

interés

1

S/ 4,000

S/20

S/344.27

S/324.27

2

S/ 3675.73

S/18.38

S/344.27

S/325.89

3

S/ 3349.84

S/16.75

S/344.27

S/327.52

4

S/ 3022.32

S/15.11

S/344.27

S/329.16

….

………..

……

……….

Feb

Mar

Abr

S/ 324.27

S/ 325.89

S/ 327.52

S/ 20

S/ 18.38

S/ 16.75

préstamo préstamo amortización intereses

……

Ene

cotas

amortización

S/ 4,000

PASO 4 CONSTRUIMOS EL FLUJO DE CAJA FINANCIERO Una vez que tenemos calculadas ambas cosas, calculamos el flujo de caja financiero, que no es más que el flujo de caja económico descontando el efecto del préstamo, es decir: El flujo de caja económico + ingreso por préstamo en el mes “0” – pago por el préstamo

Conceptos

Ene

Feb

saldo inicial

S/0,00

-S/ 5,000

-S/2,894.27

-S/788.54

S/5,500

S/5,500

S/5,500

(A) Ingresos por ventas

Mar

Abr

Costo de Ventas

S/2,000

S/2,000

S/2,000

S/2,000

Gastos administrativos

S/1,000

S/1,000

S/1,000

S/1,000

Gastos de constitución de empresa

S/1,000

Inversiones en activos (filmadora)

S/5,000

(B) Egresos

S/9,000

S/3,000

S/3,000

S/3,000

-S/9,000

S/2,500

S/2,500

S/2,500

S/0.00

S/.50

S/.50

S/.50

(E) Flujo de caja económico (C) – (D)

-S/9,000

S/2,450

S/2,450

S/2,450

Préstamo recibido

S/ 4,000 -S/324.27

-S/325.89

-S/327.52

-S/20

-S/18.38

(C) Saldo antes de impuestos (D) Pago de impuestos

Amortización Intereses

-S/16.75

Flujo de caja final

-S/5,000

S/ 2,105.73

S/ 2,105.73

S/ 2,105.73

Flujo acumulado

-S/5,000

-S/2,894.27

-S/788.54

S/1317.19

Si KORY no hubiera considerado el préstamo, hubiera pensado que su proyecto es más rentable de lo que realmente es. Muchos proyectos fracasan porque no se tiene en cuenta los efectos del financiamiento sobre el flujo de caja, por lo que es extremadamente importante de considerarlo. A pesar de los S/ 4,000 del préstamo, el flujo de caja acumulado sigue siendo negativo por 3 primeros meses. Eso significa que KORY deberá buscar otra fuente de financiamiento adicional para esos 3 meses. SI el flujo de caja acumulado sale negativo, significa que el monto de préstamos solicitado no era suficiente como para cubrir los gastos de operación de la empresa. Esta estimación es “fundamental” y suele ser uno de los errores más comunes del empresario nuevo. Si el empresario se queda sin dinero, antes de haber comenzado a vender y que le hayan pagado, ¡obviamente quebrará! Recuerda: Si bien la depreciación no implica un desembolso de dinero, es importante que KORY la considere al momento de determinar dentro de sus costos. Este también es uno de los errores más comunes en las pequeñas empresas.