Daily Trading Stance Friday, August 28, 2009

Daily Trading Stance

Friday, August 28, 2009

Comentario La revisión del PIB del segundo trimestre en Estados Unidos apenas supuso ninguna variación con respecto a la previsión inicial (y por lo tanto fue mejor de lo esperado). Las acciones cerraron al alza tras descartarse nuevas bajadas en 4 días, y el EUR subió ligeramente con respecto del USD y el JPY, lo que sugiere optimismo. La zona de alto rendimiento está obteniendo un rendimiento relativamente bajo, lo que preocupa, aunque mantenemos la posición de comprar en dips. Atención a las elecciones dentro de dos días en Japón. El LDP sabe que perderá ante una victoria aplastante del DPJ, por primera vez en los últimos 5 años. El DPJ aboga por las ayudas pero también por la reforma. Resulta difícil creer que los problemas estructurales de Japón puedan empeorar. Se acaba de publicar la tasa de desempleo, en el 5,7%. Datos publicaciones económicas País

Hora (GMT)

Nombre

UK

08:30

PIB Intertrimestral (JUL)

-0,8%

-0,8%

US

12:30

Consumo personal interan. EEUU (JUL)

1,4%

1,5%

US

14:00

Índice de confianza U. Michigan (AGO)

64,0

63,2

Divisas

Posición diaria

Comentario

EURUSD

0/+

La ruptura por encima de 1,4280 fija su objetivo en la zona alcista a medio plazo. Comprar dips en 1,4325 para 1,4450

EURJPY

0/+

El soporte está subiendo hasta 134,00-10. Optar por un tanteo de la resistencia en 135,20

USDJPY

+

Lucha por encima del nivel de 94,0, aunque es probable que se mueva en el rango 93,30-94,00

GBPUSD

0/-

Riesgo de un recorte de los beneficios hasta 1,6340-50 aunque de nuevo venta general por debajo de 1,62

AUDUSD

0/+

Comprar dips a la baja hasta 0,8350 para un nuevo tanteo del nivel 0,8425-50

Opciones sobre divisas EURUSD

Previsión

Anterior

Comentario

Comentario Continúa la oferta de volatilidades ATM en el mercado, mientras continúan las fuertes venta en los extremos. El mercado espera a las cifras del sector no agrícola el 4 de septiembre para determinar los siguientes movimientos.

USDJPY

Esta mañana, calma de las volatilidades en toda la curva, el spot se mantiene estable y el front end está viendo a los vendedores de gamma habituales. A pesar de las elecciones del fin de semana, el mercado no espera sorpresas.

AUDUSD

Oferta de gamma durante la mayor parte de la sesión, mientras que el spot espera en un rango ajustado. El back end vio algunas pujas, y el siguiente dato importante será el análisis riesgo-beneficio y los datos no agrícolas la próxima semana.

Acciones

Posición diaria

Comentario

DAX

0/+

Comprar en la ruptura de 5520 con objetivo en 5575. S/L por debajo de 5485.

FTSE

0/+

Comprar en la ruptura de 4910 con objetivo en 4954. S/L por debajo de 4870.

S&P500

0/+

Comprar en la ruptura de 1033 con objetivo en 1040. S/L por debajo de 1029.

Nasdaq100

0/+

Dow Jones

0/+

Materias primas

Posición diaria

Comentario

Oro

0/+

Comprar en torno a 945 y objetivo en 956. Stop por debajo de 940.

Plata

0/+

Comprar en la ruptura de 14,50 y objetivo en 14,75. Stop por debajo de 14,40.

Petróleo

0/+

Comprar en dips en torno a 72 y objetivo en 73,50. Stop por debajo de 71.

Publicaciones de ganancias País US

Hora (GMT) (G(GMT)(GMT) Pre-apert

Nombre

GPA prevista.

GPA anterior

Tiffany

0,334

0,200

Comentario

Daily Trading Stance Top 100 Global Stocks CDS Index

US Breakeven 10 Year

140

3

2,5 120

2

1,5

100

1 80

0,5

0 60

-0,5 #N/A 21-aug 16-aug 11-aug 06-aug 01-aug 27-jul 22-jul 17-jul 12-jul 07-jul 02-jul 27-jun 22-jun 17-jun 12-jun 07-jun 02-jun 28-maj 23-maj 18-maj 13-maj 08-maj 03-maj 28-apr 23-apr 18-apr 13-apr 08-apr 03-apr 29-mar 24-mar 19-mar 14-mar 09-mar 04-mar 27-feb 22-feb 17-feb 12-feb 07-feb 02-feb 28-jan 23-jan 18-jan 13-jan 08-jan 03-jan 29-dec 24-dec 19-dec 14-dec 09-dec 04-dec 29-nov 24-nov 19-nov 14-nov 09-nov 04-nov 30-okt 25-okt 20-okt 15-okt 10-okt 05-okt 30-sep 25-sep 20-sep 15-sep 10-sep 05-sep 31-aug 26-aug 21-aug 16-aug 11-aug 06-aug 01-aug 27-jul 22-jul 17-jul 12-jul 07-jul 02-jul 27-jun 22-jun 17-jun 12-jun 07-jun 02-jun 28-maj 23-maj 18-maj 13-maj 08-maj 03-maj 28-apr 23-apr 18-apr Reques ting Data...

40 29-08-2008

29-10-2008

29-12-2008

28-02-2009

30-04-2009

30-06-2009

Saxo CDS Index

US Breakeven 1 0 Year

Credit Default Swaps are expressions for the perceived default risk in a company. Now at 55.

USD breakeven 10 Year – an expression for measuring inflation expectations.

AAA and BAA Corporate Bonds vs. 30yr US Treasuries

EURUSD Opt. Vol. 7

35

6

30

5

25

4

20

3

15 2

10 1

5 0

0 #N/A Requesting Data...

jul-09

maj-09

mar-09

jan-09

dec-08

okt-08

EUR-USD OPT VOL 1W

aug-08

EUR-USD OPT VOL 1M

jun-08

maj-08

mar-08

jan-08

nov-07

okt-07

#N/A augaugaugaugjul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 junjunjunjunjunmajmajmajmajmajaprapraprapraprmarmarmarmarmarfebfebfebfebfebjanjanjanjanjandecdecdecdecdecnovnovnovnovnovoktoktoktoktoktsepsepsepsepsepaugaugaugaugaugaugjul-08 jul-08 jul-08 jul-08 jul-08 junjunjunjunjunmajmajmajmajmajaprapraprapraprmarmarmarmarmarfebfebfebfebfebjanjanjanjanRequ 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 esting Data.. . Moody BAA - US Generic Govt 30 Year Yield

EUR-USD OPT VOL 1Y

Volatility at different time horizons. Too low, now?

Moody AAA - US Generic Govt 30 Year Yield

Spreads are easing, but still showing tight corporate debt markets.

CEE-German Govt. Bond Spreads

CBOE SPX VOLATILITY INDEX 60

12

50

10

40

8 30

6 20

4 10

2 0

0 #N/A aug-09 aug-09 aug-09 aug-09 aug-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jun-09 jun-09 jun-09 jun-09 jun-09 jun-09 jun-09 maj-09 maj-09 maj-09 maj-09 maj-09 maj-09 maj-09 apr-09 apr-09 apr-09 apr-09 apr-09 apr-09 apr-09 apr-09 mar-09 mar-09 mar-09 mar-09 mar-09 mar-09 mar-09 feb-09 feb-09 feb-09 feb-09 feb-09 feb-09 feb-09 jan-09 jan-09 jan-09 jan-09 jan-09 jan-09 jan-09 dec-08 dec-08 dec-08 dec-08 dec-08 dec-08 dec-08 dec-08 nov-08 nov-08 nov-08 nov-08 nov-08 nov-08 okt-08 okt-08 Requestin g Data...

#N/A augaugaugaugaugaugaugaugaugaugaugaugjul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 jul-09 junjunjunjunjunjunjunjunjunjunjunjunjunjunjunmajmajmajmajmajmajmajmajmajmajmajmajmajmajmajaprapraprapraprapraprapraprapraprapraprapraprmarmarmarmarmarmarmarmarmarmarmarmarmarmarmarmarfebfebfebfebfebfebfebfebfebfebReque 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 sting Data.. . CBOE SPX VOLATILITY INDX

G DMA H ungarian - G erman

Cz ech Republic - G erman

Poland - G erman

The VIX Index is heading lower, now at 26.

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