Crisis Financiera

Crisis financiera internacional Situación e implicancias Renato Anicama Salvatierra. [email protected]

Presentación

Esta reunión trata el tema de la crisis financiera internacional, la cual lleva victimas desde 2005 pero que este ultimo año ha cobrado gran notoriedad debido al derrumbe de los bancos de inversión norteamericanos (como consecuencia de la caída del modelo de hipotecas sub prime) y por consiguiente la inquietud de América Latina en general y del Perú en particular por conocer el impacto de esta crisis en sus diferentes industrias.

Esquema del negocio hipotecario americano Así debía de funcionar

Fuente: BBC News

Así funcionó

Crisis: desencadenamiento de hechos – año 2008

Reserva Federal acuerda la mayor baja de intereses de la historia

Enero 22

Barclays se suma a los bancos buscadores de capitales en Asia y Medio Marzo 16 Oriente.

Banco de inversión Bear Stearns es comprado por su rival JP Morgan por 236 millones de dólares ($2 por acción)

Junio 25

Lehman Bros. no encuentra inversores y se declara en bancarrota.

Julio 26

Congreso da poderes al Tesoro Americano para invertir y prestar a bancos en crisis Fannie Mae y Freddie Mac. Incluye programas de refinanciamiento.

Al cierre: 06 de Octubre Dow Jones registra su punto mas bajo desde 2004 al hacer por debajo de los 10000 puntos.

Gobierno americano toma control de Fannie mae y Freddie Mac.

Setiembre

Día 15: Merril Lynch pierde el 50% de su valor en bolsa y es tomado por Bank of America. Turbulencia ocasiona sucesivas caídas en bolsas de todo el mundo, incluyendo BVL que sufre sus mayores caídas en años, teniendo una pérdida acumulada anual superior al 15%.

Impacto de la crisis en la banca americana ESTADOS UNIDOS: VALOR DE MERCADO DE PRINCIPALES BANCOS COMERCIALES* BANK

Al 09.10.2007

Al 12.09.2008

% perdida

BANK OF AMERICA

236.50

150.20

36.50%

CITIGROUP

236.70

97.80

58.70%

JP MORGAN CHASE

161.00

142.20

11.70%

WELLS FARGO

124.10

113.80

8.80%

98.30

30.80

68.60%

WACCHOVIA * En billones de dólares.

Fuente: The New York Times

Elaboración: Propia

ESTADOS UNIDOS: VALOR DE MERCADO DE PRINCIPALES BANCOS DE INVERSION* BANK

Al 09.10.2007

Al 12.09.2008

% perdida

MORGAN STANLEY

73.10

41.10

43.80%

MERRIL LYNCH

63.90

24.20

62.10%

GOLDMAN SACHS

51.80

45.50

12.30%

LEHMAN BROTHERS

34.40

2.50

92.60%

BEAR STERNS

14.80

0.00

100.00%

* En billones de dólares.

Fuente: The New York Times

Elaboración: Propia

Impacto de la crisis en América latina

• La crisis financiera se ha dejado sentir en la región provocando fuertes caídas en las bolsas de valores y depreciando las monedas locales, esto ha provocado la intervención de los bancos centrales quienes han salido a vender la divisa americana con el objetivo de menguar el alza. • Así tenemos que al 06 de Octubre: Bolsa de Valores de Buenos Aires: - 5.9 % Bovespa de Brasil: - 5.6 % IGBC Colombia: - 4.8 % IGBVL Perú: - 9.2 %

Implicancias en economía e industrias peruanas

La crisis repercute severamente en los siguientes aspectos: • • • • • •

Exportaciones. Créditos. Remesas. Minería. Turismo. Inversiones en general.

Datos de interes

Datos de Interes

Conclusiones

•Estamos en una etapa de la economía en la cual términos como “riesgo” o “retorno” serán mucho mas importantes al momento de escoger una alternativa de negocio. •De alguna manera esta crisis ha roto con el paradigma de que “el mercado resuelve los problemas que origine”, esto a raíz de la intervención estatal en la toma de Bancos y en la importante inyección económica aprobada recientemente. •También se espera una fuga de capitales hacia EEUU, esto ya esta trayendo como consecuencia una depreciación de las monedas locales con respecto al dólar, además de la baja en los precios de materias primas y una bolsa en extremo volátil. •La misión de los entes gubernamentales mas que en regular el tipo de cambio esta en garantizar las condiciones para la inversión extranjera en términos de respeto a los capitales, reglas de juego claras y equitativas para todos; en ese sentido será decisivo el cambiar la imagen de corrupción que tiene actualmente el país. •Al país asimismo le espera aplicar políticas a fin de garantizar el crecimiento en época de recesión, controlar la inflación y el tipo de cambio sin necesidad de seguir batiendo records de venta de divisa, y de manejar las tasas de interes de manera adecuada a fin de frenar el impacto de la crisis sin hacer que el sistema financiera pierda competitividad.