24 Agosto Ore 9 Come Si Creano Le Bolle Speculative

24 agosto ore 9.35: come si creano e come si curano le bolle speculative? Una e-mail per cominciare:

...... potrebbe spiegarci cosa comporterà per i mercati nel presente e nel futuro, tutta questa immissione di liquidità nei mercati finanziari da parte della Fed e della Bce ? Per usare un paragone medico, significa curare un malato di "polmonite", con massicce dosi di Novalgina che gli abbassano la febbre e lo fanno sentire "quasi" guarito. Sicché il malato si alza, se ne va a giocare a pallone (sto raccontando una storia veramente successa, molti anni fa, ad un mio compagno di Liceo) e, ci resta ..... quasi secco. Se i mercati scendono (come è successo nelle ultime settimane) significa che c'è più offerta che domanda; oppure, messo in altri termini, che non c'è sufficiente domanda per assorbire l'offerta. E perché non c'è sufficiente domanda? Perché coloro che potrebbero (e vorrebbero) comprare, non hanno i dané per farlo, e non trovano nessuno che glieli presti. E perché c'è più offerta? Perché coloro che hanno debiti finanziari in corso, sono richiesti dai loro creditori di "rientrare" e, quindi, devono vendere ciò che possono, per "monetizzare" i loro "assets" e ripagare i loro debiti. La combinazione di questi due fatti, crea la "giusta miscela" finanziaria, che innesca i ribassi devastanti che, chi segue la Borsa da anni, conosce ormai a menadito. Chi c'è, dunque, all'origine di quei ribassi? Una causa "esterna" (il virgolettato vuole significare che: tale viene "presentata" all'opinione pubblica), cui fa seguito (per reazione quasi spontanea) la frenata delle banche che stringono i cordoni della borsa e richiedono di rientrare ai clienti più esposti. In poche parole: le stesse banche che hanno "creato" quella causa "esterna" (attraverso anni di credito facile), adesso, prendendo a motivo quella "causa", giustificano l'operazione esattamente contraria (non fanno più credito o ne fanno molto meno rispetto a prima).

Il risultato, da quando i Medici fondarono la prima Banca (molti secoli fa), è sempre lo stesso: nascita e sviluppo abnorme di una bolla speculativa, con successivo, inevitabile scoppio della stessa. Ma allora, se quello è il percorso già fissato dallo sviluppo degli avvenimento precedenti, perché le banche centrali intervengono per "dare sollievo" al malato e poter dichiarare urbi et orbi che stanno facendo il possibile per "salvarlo" da una morte quasi certa? ..... Per ammazzarlo più lentamente........ esattamente come si ammazza (o si conduce in guai ancora più seri) un malato di polmonite curato con massicce dosi di novalgina. Famo a capisse, se i prezzi sui mercati finanziari sono troppo alti, non c'è altro sistema che .... "farli scendere" per "allettare" i veri compratori (i BB) ad acquistare. Questa è l'unica cura risolutiva; il resto è ballon d'essays, fumo negli occhi, chiacchiericcio da Bar. Allentare i cordoni della Borsa, quindi, significa "aggravare" il problema di chi è già parecchio inguaiato (se hai comprato titoli sopravvalutati, non risolvi certo il tuo problema comprando altri titoli sopravvalutati. O anche: se devi vendere titoli per rimborsare i tuoi debiti, non ti salvi di certo con altri prestiti che, di fatto, rimandano il problema ad una data futura, quando i prezzi dei tuoi titoli saranno ancora più bassi). Ma le banche (soprattutto la "Banca" capa, qui intesa come "rappresentante dell'intero sistema bancario"), hanno imparato a fare marketing mediatico e, quindi, sanno vendere l'immagine del bravo medico compassionevole, che accorre sollecitamente al capezzale del malato grave. Il pubblico pagante (quelli che posseggono quei titoli che gli si stanno sbriciolando in mano), guarda, si rincuora (sentendosi protetto dall'intervento di quei "salvatori") e si predispone a lasciare sul tavolo da gioco altri denari (se le banche sono scese in campo per fornire altri denari agli operatori, pensa quel pubblico pagante, evidentemente "c'è la volontà di fare salire la Borsa". E giù a comprare altri titoli a .... "prezzi d'affare".) In conclusione: cos'è che crea le "bolle speculative"? Il denaro facile ed a buon mercato, da investire in titoli azionari o immobili o altri strumenti finanziari. Una bolla speculativa, dunque, è l'equivalente dell'inflazione galoppante (quella a due cifre ed oltre). Stessa origine e stessa dinamica.

E come si risolve il problema di una bolla speculativa? Allo stesso modo in cui si risolve il problema dell'inflazione: stampando meno denaro cartaceo e consentendo ai prezzi di ritornare al loro fair-value. Fare il contrario (come si sta facendo) significa "rimandare" ad una data futura, un problema che, nel frattempo, diventerà più grave. If a banker says he's doing my good, I am immediately watching my ass..... la citazione è di Dwight D. Eisenhower, il generale americano diventato trentaquattresimo presidente degli Stati Uniti. Veniamo al trading. Chiusa sul break-out di 113.22 la posizione sul Bund ........

........ rientreremo short se il prossimo massimo, indicato dal ciclo i cui parametri sono riportati in figura sopra, fosse inferiore a 114.05 ..........

.......... stop e no loss come al solito. Passiamo al Fib. A meno di variante 4, oggi dovrebbe essere Buy-day, con ciclo superiore al Taylor in procinto di svoltare al ribasso .......

....... come faremo a "intravedere" l'eventuale variante 4? Dall'indicatore di Taylor di figura sopra, oppure dalla velocità centrata di figura sotto .....

..... che, al momento indica un minimo per oggi e, quindi, relega al 25% di probabilità la variante 4.

Operativamente, seguendo le indicazioni di ieri, c'è già chi è entrato short "Shortare sul massimo del ciclo giornaliero in corso (stop sul break-out di quel massimo d'entrata e "no loss" sul ciclo a 4 ore". Oppure entrerà short se il massimo del prossimo ciclo Tracy-2 sarà inferiore a 40110 ......... ......... stop sul break-out (4 ticks x 20 minuti) di quel massimo d'entrata e strategia "no loss" incentrata sul ciclo giornaliero (chiudere il trade se il minimo d'arrivo del ciclo giornaliero d'entrata, non fosse inferiore al minimo di partenza dello stesso ciclo). Notizie flash:

Dopo l'ondata di ribassi che ha colpito tutte le principali società quotate a Piazza Affari, i top ma amministrano, verosimilmente ritenendo le attuali quotazioni attraenti. Il flusso di comunicazion proseguendo anche oggi.

Già negli scorsi giorni si era assistito a un riemergere del fenomeno. Avevano comprato titoli de Gialle, Paolo Scaroni dell'Eni, Marco Milani di Indesit, ma anche alcune delle famiglie più illustri patron di Risanamento e Mediolanum si erano mossi: Luigi Zunino ha investito 1,5 milioni, Ennio milione di euro.

Oggi le dichiarazioni di acquisto, sebbene riguardino solo in un caso società tra le più capitalizza e il 17 agosto ha acquistato altre azioni Risanamento per 866mila euro, mentre in mattinata le c riguardato Buzzi Unicem, BasicNet, Mariella Burani e Datalogic. Lo scorso 22 agosto il membro d un totale di 54mila euro. Stella Lin Hung, la moglie del presidente di BasicNet, Daniele Boglione, euro. Volta Romano presidente di Datalogic, a partire dal 16 agosto e fino al 21 agosto, ha acqui delle operazioni con cui Walter Burani, presidente di Mariella Burani, ha acquistato tra il 16 e il 2 di euro.