Share Internet Bang Isa
This document was uploaded by user and they confirmed that they have the permission to share it. If you are author or own the copyright of this book, please report to us by using this DMCA report form. Report DMCA
Overview
Download & View Share Internet Bang Isa as PDF for free.
More details
- Words: 1,683
- Pages: 17
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$
6+$5(,17(51(79¶»,0,&5262)7,17(51(76(&85,7<$1' $&&(/(5$7,216(9(5 ,6$6(59(5 ,/ÖÚLJLÖÛLWKLHÆX 0LFURVRIW ,QWHUQHW 6HFXULW\ DQG $FFHOHUDWLRQ 6HYHU ISA 6HUYHU ODÚ SKDÂQ PHÂP VKDUH LQWHUQHW FXÝDKD×QJSKDÂQPHÂPQRÇLWLHÃQJ0LFURVRIWODÚ EDÝQQDÄQJFDÃSGX\QKDÃW WÏQKÓHÃQWKÖÚLÓLHÇPQDÚ\ WØÚ SKDÂQPHÂP063UR[\6HUYHU&RÛ WKHÇ QRÛLÓDÄ\ODÚ PRÆWSKDÂQPHÂPVKDUHLQWHUQHWNKDÛ KLHÆXTXDÝ RÇQÓÔQKGHÅFDÃXKÎQKILUHZDOOWRÃWQKLHÂXWÏQKQDÌQJFKRSKHÛSEDÑQFDÃXKÎQKVDRFKRWØÖQJWKÏFKYÖÛL PDÑQJ/$1FXÝDEDÑQ7RÃFÓRÆ QKDQKQKÖÚ FKHà ÓRÆ FDFKHWKRÄQJPLQKYÖÛLWÏQKQDÌQJOØX&DFKHYDÚR 5$0 5DQGRP$FFHVV0HPRU\ JLXÛSEDÑQWUX\[XDÃWWKRÄQJWLQQKDQKKÖQYDÚWÏQKQDÌQJ6FKHGXOH &DFKH /DÆSOÔFKFKRWØÑÓRÆQJGRZQORDGWKRÄQJWLQWUHÄQFDÛF:HE6HUYHUOØXYDÚR&DFKHYDÚPDÛ\FRQ FKÈFDÂQODÃ\WKRÄQJWLQWUHÄQFDÛF:HEVHUYHUÓRÛEDÊQJPDÑQJ/$1 7URQJNKXRÄQNKRÇEDÚLYLHÃWQDÚ\WRÄL VH×WDÆSWUXQJYDÚRQKØ×QJWÏQKQDÌQJTXDQWURÑQJÓHÇEDÑQÓRÑFFRÛWKHÇFDÃXKÎQKSKRÚQJPDÛ\FXÝDEDÑQVDR FKRWRÃFÓRÆ FKDÃSQKDÆQÓØÖÑFVØÝ GXÑQJÓØÖÑFWDÃWFDÝ FDÛFGÔFKYXÑ FXÝDQKDÚ FXQJFDÃS%DÑQFRÛ WKHÇ WÎP KLHÇX WKHÄP QKØ×QJ WÏQK QDÌQJ WUHÄQ ZHEVLWH http://www.isaserver.org KD\ http://www.microsoft.com/isaserver ,,&DÃXKÎQKWRÃLWKLHÇXFXÝDPDÛ\6HYHU 0DÛ\7ÏQK Pentium,,0K]0%5$0WUÖÝOHÄQ +HÆ ÓLHÂXKDÚQK 0LFURVRIW:LQGRZV6HUYHU0LFURVRIW:LQGRZV$GYDQFHG6HUYHU YÖÛL6HUYLFH3DFNWUÖÝOHÄQKD\0LFURVRIW:LQGRZV'DWDFHQWHUYDÚFDÛFSDUWLWLRQSKDÝLÓÔQK GDÑQJWKHR17)6 ,,,&DÃXKÎQKPDÑQJ/$1 /RFDO$UHD1HWZRUN 0DÑQJ/$1QHÄQFDÃXKÎQKWKHR,3WÕQK WDÃWFDÝFDÛFPDÛ\ÓHÂXJDÛQPRÆWÓÔDFKÈ,3YDÚ6XEQHWPDVN ,9&DÚLÓDÍW,6$6HUYHU %DÑQ WÎP WDÆS WLQ 6HWXS WURQJ SKDÂQ PHÂP ,6$ ÓHÇ FDÚL ÓDÍW VDX NKL NÏFK KRDÑW WDÆS WLQ EDÑQ FKRÑQ &RQWLQXH URÂL FKRÑQ ÓØÖÚQJ GDÅQ FXÝD FKØÖQJ WUÎQK ÓHÇ WLHÃS WXÑF FDÚL ÓDÍW EDÑQ QKDÆS FGNH\ FXÝD ,6$ KÎQK
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$
+ÎQK &OLFN2.FKRÑQ$JUHHÓHÇFDÚLÓDÍWEDÑQFKRÑQ)XOO,QVWDOODWLRQ KÎQK
+ÎQK
6DXNKLNLHÇPWUDFDÛFWKRÄQJVRÃ FXÝDKHÆ WKRÃQJQHÃXKHÆ ÓLHÂXKDÚQKFXÝDEDÑQFDÚLWKHR:RUNJURXSWKÎ WKÎ,6$VH× [XDÃWKLHÆQFØÝDVRÇ WKRÄQJEDÛREDÑQFKÈFDÚLWKHRFKXDÇQ6WDQGDORQHVHUYHUFRÚQKHÆ ÓLHÂX KDÚQKFXÝDEDÑQFDÚLWKHR'RPDLQWKÎEDÑQFX×QJFKRÑQFKHÃÓRÆQDÚ\EDÑQFKRÑQ
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$
+ÎQK &ØÝD VRÇ WLHÃS WKHR [XDÃW KLHÆQ FKR SKHÛS EDÑQ FKRÑQ PRÆW WURQJ ED FKHÃ ÓRÆ )LUHZDOO PRGH &DFKH PRGH,QWHUJUDWHGPRGHEDÑQFKRÑQ,QWHUJUDWHGPRGH&OLFN&RQWLQXH KÎQK
+ÎQK ,6$VH×VWRSGÔFKYXÑ,,6 ,QWHUQHW,QIRUPDWLRQ6HUYLFHV QHÃXPXRÃQVØÝGXÑQJGÔFKYXÑQDÚ\EDÑQFRÛ WKHÇFDÃXKÎQKODÑLVDXNKL,6$FDÚLÓDÍWKRDÚQWDÃW KÎQK
+ÎQK &ØÝDVRÇWLHÃSWKHRVH×FKREDÑQTXLÓÔQKGXQJOØÖÑQJ&DFKHFXÝD,6$,6$NKRÄQJJLÖÛLKDÑQGXQJOØÖÑQJ FXÝDFDFKHQHÄQEDÑQFRÛWKHÇ6HWFDÚQJQKLHÂXFDÚQJWRÃWWXÚ\WKHRGXQJOØÖÑQJRÇFØÛQJFXÝDEDÑQQKLHÂXKD\
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ ÏWEDÑQQHÄQFKRÑQSDUWLWLRQNKDÛFYÖÛLSDWLWLRQÓD× FDÚLÓDÍW+HÆ ÓLHÂXKDÚQKYDÚ SKDÂQPHÂP,6$YDÚ SKDÝL IRUPDWWKHR17)6EDÑQQKDÆSGXQJOØÖÑQJ&DFKHYDÚRRÄ&DFKH6L]H 0% URÂLFOLFNYDÚRQXÛW6HWVDX ÓRÛFOLFN2. KÎQK
+ÎQK &ØÝDVRÇWLHÃSWKHR[XDÃWKLHÆQFXÝD,6$ODÚ \HÄXFDÂXWDÑREDÝQJ/$7 /RFDO$GGUHVV7DEOH ²HÇ GHÅ TXDÝQ O\ÛFKRYLHÆFWUX\[XDÃWFXÝDPDÛ\FRQ FOLHQW ,6$GØÑDYDÚREDÝQJQDÚ\QHÃXFDÛFPDÛ\FRQNKRÄQJWKXRÆF OÖÛS,3FXÝDPDÑQJ/$1WKÎ,6$NKRÄQJFKRSKHÛSWUX\FDÆSUDQJRDÚL/XÛFQDÚ\EDÑQQKDÆSVRÃ ,3WKHR TXLÓÔQKFXÝDPDÑQJ/$1FXÝDEDÑQ*LDÝVØÝVRÃ,3FXÝDPDÑQJ/$1FXÝDEDÑQÓDÛQKWØÚ WUÖÝ ÓLWKÎWURQJRÄ )URPEDÑQSKDÝLÓDÛQKODÚ YDÚ RÄ 7REDÑQSKDÝLÓDÛQKODÚ KÎQK
+ÎQK &OLFN$GGÓHÇWDÑR/$7FOLFN2.ÓHÇKRDÚQWKDÚQKTXDÛWUÎQKFDÚLÓDÍW,6$ &DÃXKÎQK,6$FKRPDÛ\FRQYDÚPDÛ\FKXÝVØÝGXÑQJÓØÖÑFFDÛFGÔFKYXÑFXÝDLQWHUQHW
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 6DXNKLKRDÚQWKDÚQKQKØ×QJEØÖÛFWUHÄQFDÛFPDÛ\ FRQ YDÅQ FKØD WKHÇ VØÝ GXÑQJ FDÛF GÔFK YXÑ LQWHUQHW 0XRÃQ FKR FDÛF PDÛ\ FRQ VØÝ GXÑQJ ÓØÖÑF EDÑQ SKDÝL WDÑR PRÆW 3URWRFRO 5XOH %DÑQPÖÝ FØÝDVRÇ ,6$0DQDJHPHQW&OLFN6HUYHUVDQG$UUD\V!&OLFN7HÄQPDÛ\FKXÝ WURQJEDÚL YLHÃWQDÚ\WHÄQFXÝDPDÛ\FKXÝ ODÚ 6HYHU !FOLFN$FFHVV3ROLF\!&OLFNFKXRÆWSKDÝLQJD\3URWRFRO 5XOHVEDÑQFKRÑQ1HZ!5XOH
+ÎQK 7URQJFØÝDVRÇWLHÃSWKHREDÑQÓDÍWWHÄQFXÝD3URWRFROUXOH!1H[W!&KRÑQ$OORZQH[W!&KRÑQ$OO ,3 WUDIILF QH[W ! &KRÑQ $OZD\V QH[W ! &KRÑQ $Q\ 5HTXHVW QH[W ! )LQLVK 1HÃXFDÃXKÎQKÓXÛQJWKHRQKØ×QJEØÖÛFWUHÄQWKÎPDÛ\FRQFRÛWKHÇVØÝGXÑQJÓDÂ\ÓXÝFDÛFGÔFKYXÑLQWHUQHW FXÝDQKDÚ FXQJFDÃSQKØQJPDÛ\FKXÝ WKÎFKØDVØÝ GXÑQJÓØÖÑFQHÃXEDÑQPXRÃQPDÛ\FKXÝ VØÝ GXÑQJÓØÖÑF FDÛFGÔFKYXÑ WKÎEDÑQSKDÝLWDÑRFDÛF,33DFNHW)LOWHUV1HÃXEDÑQPXRÃQPDÛ\FKXÝ VØÝ GXÑQJGÔFKYXÑ JÎ WKÎEDÑQWDÑRPRÆW,33DFNHW)LOWHUVYÖÛLVRà 3RUWFXÝDGÔFKYXÑ ÓRÛ9ÏGXÑ GÔFKYXÑ :HEWKÎVØÝ GXÑQJ3RUW FKDW$2/VØÝ GXÑQJ3RUW )73VØÝ GXÑQJ3RUW'ØÖÛLÓDÄ\WRÄLVH× JLÖÛLWKLHÆXWDÑRPRÆW,3 3DFNHW)LOWHUVFKRSKHÛSPDÛ\FKXÝVØÝGXÑQJGÔFKYXÑ:HE %DÑQPÖÝ FØÝDVRÇ ,6$0DQDJHPHQW&OLFN6HUYHUVDQG$UUD\V!&OLFN7HÄQPDÛ\FKXÝ WURQJEDÚL YLHÃW QDÚ\ WHÄQ FXÝD PDÛ\ FKXÝ ODÚ 6HYHU ! $FFHVV 3ROLF\ ! &OLFN FKXRÆW SKDÝL QJD\ ,3 3DFNHW )LOWHUVEDÑQFKRÑQ1HZ!)LOWHU
+ÎQK
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ &ØÝDVRÇ WLHÃSWKHR[XDÃWKLHÆQEDÑQÓDÍWWHÄQFXÝD,33DFNHW)LOWHU EDÑQWDÑRGÔFKYXÑ JÎWKÎQHÄQÓDÍWWHÄQ GÔFKYXÑ ÓRÛ FKRWLHÆQYLHÆFNLHÇPWUD !&KRÑQ$OO3DFNHW7UDQVPLVVLRQQH[W!&KRÑQ&XVWRP QH[W!&KRÑQ7&3WURQJPXÑF,33URWRFROFKRÑQ%RWKWURQJPXÑF'LUHFWLRQFKRÑQ'\QDPLFWURQJ PXÑF/RFDO3RUWFKRÑQ5HPRWH3RUWWURQJPXÑF)L[SRUWYDÚJR×WURQJPXÑF3RUWQXPEHUQH[W! &KRÑQ'HIDXOW,3DGGUHVVHVIRUHDFKH[WHUQDOLQWHUIDFHRQWKH,6$VHUYHUFRPSXWHUQH[W! &KRÑQ $OO UHPRWH FRPSXWHU QH[W ! )LQLVK7ØÖQJ WØÑ QKØ YDÆ\ EDÑQ FRÛ WKHÇ WDÑR FDÛF ,3 3DNHW )LOWHUVFKRFDÛFGÔFKYXÑNKDÛF &KXÛ\Û 1KØ×QJWKXRÆFWÏQKEDÑQÓD×FKRÑQFRÛWKHÇWKD\ÓRÇLÓØÖÑFWURQJFØÝDVRÇÓLHÇXNKLHÇQFXÝD,6$
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$
&$»»&+ &$ +&$ &$ºº,: ,:,1 1 $ $'9$1&(' '6 6(59(5 &KDÑ\ VHWXS FKR ZLQ [RQJ ÓHÃQ SKDÂQ FDÚL ÓDÍW QHWZRUNLQJ ÓRÛ EDÑQ ODÚP QKØ VDX %RÝ KHÃW FDÛF SKDÂQFDÚLÓDÍWNKDÛFFKÈFKRÑQ$FFHVVDU\YDÚ ,QGH[1HWZRUNLQJ&KRÑQ,QGH[QHWZRUNLQJDÚ GHWDLOVDÚ %RÝKHÃWFDÛFSKDÂQFKRÑQWURQJÓRÛFKÈFKRÑQ'+&3 '\QDPLFKRVWg YDÚ:,16 ZLQGRZVLQWHUQHWg DÚQH[W &KÖÚÓHÃQPDÚQKÎQKFDÃXKÎQKQHWZRUNFKRÑQFXVWRP 7&3,3SURSHUWLHV ³DÍW,3FKRVHUYHU ,3$ÓUHVV 6XEQHW0DVN 'HIDXOWJDWHZD\ '166HUYHU 3UHIHUg $OWHUgg &KRÑQWKHÝDGYDQFHG:,16ODÚ ODÚ2. QH[WDÚÓHÇQJX\HÄQZRUNJURXSKD\VØÝDODÑLWHÄQODÚWX\ÚWKHRSKRÚQJPDÛ\FXÝDEDÑQWUØÖÛFJLÖÚ 7KHÃODÚ[RQJSKDÂQFDÚLÓDÍW:LQ6HUYHU
&DÃXKÎQK:LQ6(59(5 7UØÖÛF NKL FDÃX KÎQK :LQ $GYDQFHG 6(59(5 EDÑQ FDQ FDÚL ÓDÍW KHÃW WDÃW FDÝ SKDÂQ FØÛQJ YDÚR 6(59(5 QKØ FDUG PDÚQK KÎQK PRGHP GULYHU PDLQ ERDUG gg VDX ÓRÛ PÖÛL WLHÃQ KDÚQK FRQILJ 6(59(5 .KLYDÚRPDÚQKÎQK:LQGRZV$GY6HUYHUVH× FRÛ EDÝQJOÖÛQKLHÆQUDKRÝLEDÑQFRÛ FDÂQFRQILJQRÛ KD\ NRDÚFKRÑQ ,ZLOOFRQILJWKLVVHUYHUODWHU QH[WERÝÓDÛQKGDÃX 6KRZWKLVVFUHHQDWVWDUWXSYDÚWDËWQRÛÓL
&DÃXKÎQK'+&3 1KDÃSSKDÝLFKXRÆWYDÚRFKØ×6(59(5 DÚ1HZ6FRSHg 1DPH 6(59(5DÚQH[W 6WDUW,3 (QG,3 6XEQHW0DVN QH[WDÚQH[WDÚQH[Wgg
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ :,166HUYHU ,3$ÓUHVV DÚ$ÓDÚQH[W
&$º,³$7,6$6(59(5 &KDÑ\ILOHVHWXSH[HÑWURQJWKØPXÑF,6$DÚURÂLEDËWÓDÂXWLHÃQKDÚQKFDÚLÓDÍW,6$6HUYHUFKRPDÛ\FKXÝ &'.H\ QH[WDÚRNDÚ,$JUHHDÚ)XOO,QVWDOODWLRQDÚ
&$£8+®1+,6$6(59(5 .KLFDL,6$6HUYHUQRÛ NHXNKDLEDR&DFKHFRÛ WKHGHQJX\HQKRDFWDQJOHQFXQJGXRF6DXNKL FDL[RQJODQOXRWFDXKLQKQKXVDX % 7DR*URXSFKRYXÚQJGLDFKLFDÛFPDÛ\FOLHQW %XQJQKDQK3ROLF\(OHPHQWV!QKDQFKXRWYDR&OLHQW$ÓUHVV6HWV!QKDQFKXRWYDRELHX WXRQJ&UHDWH&OLHQW6HWGHWDRYXQJ,3FKRFDFPDÛ\FRQ YLGX FR WHQODÚ6(59(5 % 7DR9RLFHFKDWYDÚ:HEFDPFKR
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ &XQJWURQJQKDQK3ROLF\(OHPHQWVQKDQFKXRWYDR3URWRFRO'HILQWLRQV!7DRPRLEHQSKDL QKDQFKXRWYDR&UHDWHD3URWRFRO ODQOXRWYRLFDFSRUWQKXVDX % %XQJQKDQK$FFHVV3ROLF\ 1KDQFKXRWYDR6LWHDQG&RQWHQW5XOHV!7DRPRLEHQSKDL!OXÛFQDÚ\SKDLFKRQWDLPXF $SSO\WRSKDLFKRQWHQ*URXSFXDYXQJGLDFKLGDWDRFKRFDFPDÛ\FOLHQ YLGX+7 7XRQJ7XODPFKR3URWRFRO5XOHV 6DXNKLFDLGDW[RQJEDQFRWKHWDQJFDFKHFXD,6$OHQPLQKNKX\HQNKLFKWDQJGHQ*%ODRN QHXPXRQEDQFRWKHWDQJOHQQKLHXKRQQXDWX\WKHREDQ 7KHODÚ [RQJSKDQFRQILJ,6$6HUYHU'RLYRLPDÛ\FOLHQWQKXFKD\,QWHUQHWQKXVXGXQJ3UR[\ SRUWODÚ 6DXNKLFDÃXKÎQK,6$6(59(5[RQJEDÑQÓHÃQWØÚQJPDÛ\FRQWØÚPDÛ\FRQWUX\QKDÆSÓHÃQPDÛ\FKXÝ EDÊQJFDÛFKYDÚR0\1HWZRUN3ODFHVURÂLYDÚR6(59(5 DÚYDÚRWKØPXÑFPVSFOWDÚFKDÑ\ILOH06B):&YDÚRPDÛ\FRQ &DÛFKFDÚLÓDÍWUDÃWÓÖQJLDÝQFKÈFDÂQEDÑQFKRÑQ1H[WKHÃWODÚ VH× [RQJ9DÆ\ODÚ VH× FRWKHÇ YDÚRÓØÖÑF1HW WRÃWURÂL +HÃW &KXÛFEDÑQWKØFKLHÆQWKDÚQKFRÄQJFKÈFDÂQFDÚLFDÛFFKØÖQJWUÎQKFKRÃQJYLUXVQKØPÎQKQRÛLWKÎSKRÚQJ PDÛ\FXÝDEDÑQVH×NRVÖÑFRQYLUXVPÖÛLPDÚFDÝ73QDÚ\VÖÑWURQJQJDÚ\TXD .KLQDÚRNRKLHÇXFDÛFKFDÚL1RUWRQDQWLYLUXVFRÛWKHÇOHÄQPDÑQJKRÝLPÎQK0ÎQKRQOLQHWKØÖÚQJ[X\HÄQ PDÚ &DÛLQDÚ\GRKWYQ\FXQJFDÃSFKRPÎQKPÎQKFKØDVØÝDODÑLPRQJFDÛFEDÑQWKRÄQJFDÝPFDÛFEDÑQFRL QKHQ&RWKÖÚLJLDQUDÝQKPÎQKVH× FRÃ JDËQJWRÄQJKÖÑSODÑLPRÆWEDÚLKRDÚQFKÈQKWØÚ $!=FKRFDÛFEDÑQ %DÚLYLHÃWFKÈFRÛWÏQKFKDÃWWØÖQJÓRÃL
+ØÖÛQJGDÅQVØÝGXÑQJ0LFURVRIW,6$6HUYHU *LÖÛLWKLHÆXYHÂSKDÂQPHÂP,6$6HUYHU ,6$ 6HUYHU ODÚ SKDÂQ PHÂP PÖÛL QKDÃW FXÝD 0LFURVRIW ÓØÖÑF VØÝ GXÑQJ WKD\ WKHà FKR SKDÂQ PHÂP 3UR[\6HUYHUYDÚÓØÖÑFWÏFKKÖÑSWKHÄPFKØÛFQDÌQJEDÝRPDÆW )LUHZDOO &DÛFFKØÛFQDÌQJFKÏQKFXÝD,6$6HUYHU 7UX\QKDÆS,QWHUQHWWDÆSWUXQJ 3UR[\ FKRSKHÛSQKLHÂXXVHUWØÚ QKLHÂXWUDÑPODÚPYLHÆFFRÛ WKHÇ ÓRÂQJ WKÖÚL WUX\ QKDÆS ,QWHUQHW TXD PRÆW PRÃL QRÃL NHÃW FKXQJ WØÚ PRÆW PDÛ\ FKXÝ 3UR[\ 7DÛFGXÑQJFXÝD3UR[\ 7DÌQJWRÃFÓRÆWUX\QKDÆS,QWHUQHWQKÖÚ VØÝ GXÑQJFDFKH ERÆ ÓHÆPOØXWUØ× &DFKHVH× OØXODÑLQRÆLGXQJ FDÛFWUDQJ:HEÓØÖÑFWUX\QKDÆSYDÚRPDÛ\FKXÝ 3UR[\ÖÝ ODÂQWUX\QKDÆSNHà WLHÃSNKLXVHUPXRÃQ[HP WKRÄQJWLQWØÚWUDQJ:HEÓRÛWKÎVH×ODÃ\WKDÜQJWØÚFDFKHFXÝD3UR[\6HUYHUPDÚNKRÄQJFDÂQYDÚR,QWHUQHW QØ×DGRÓRÛ YLHÆFNHÃWQRÃLÓØÖÑFGLHÅQUDQKDQKKÖQYDÚ YDÅQWKØÑFKLHÆQÓØÖÑFQJD\FDÝ WURQJWUØÖÚQJKÖÑS 3UR[\6HUYHUEÔQJDËWNHÃWQRÃLYÖÛL,QWHUQHW RIIOLQH 4XDÝQO\Û ÓØÖÑFYLHÆFWUX\QKDÆS,QWHUQHW FKRSKHÛSFKÈQKØ×QJXVHUFRÛ TX\HÂQKÖÑSOHÆ WKÎPÖÛLÓØÖÑF WUX\QKDÆS,QWHUQHWTXD3UR[\QKØ×QJXVHUNKDÛFVH×NKRÄQJÓØÖÑFSKHÛSVØÝGXÑQJ3UR[\1JRDÚLUDFRÚQ FRÛWKHÇTXDÝQO\ÛYLHÆFWUX\QKDÆS,QWHUQHWWKHRFDÛF:HEVLWHQKDÃWÓÔQKWØÛFODÚ FKÈUDQKØ×QJ:HEVLWH QDÚRWKÎNKRÄQJÓØÖÑFSKHÛSNHÃWQRÃLKRDÍFFKÈÓÔQKXVHUFKÈÓØÖÑFNHÃWQRÃLWURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚR
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ WURQJ QJDÚ\GR ÓRÛ WDÆQ GXÑQJ ÓØÖÑF WRÃL ÓD EDÌQJ WKRÄQJ EDQGZLGWK YDÚ KDÑQ FKHà WDËF QJKH×Q NKL TXDÛ QKLHÂXQJØÖÚLWUX\QKDÆSÓRÂQJWKÖÚL %DÝRPDÆWPDÑQJFXÑFERÆ QJDÌQFKDÍQQKØ×QJWUX\QKDÆSWUDÛLSKHÛSWØÚ EHÄQQJRDÚLYDÚRPDÑQJFRÄQJW\ 1KØ×QJ WUX\ QKDÆS ÓØÖÑF )LUHZDOO [DÛF QKDÆQ ODÚ KÖÑS OHÆ WKÎ PÖÛL ÓØÖÑF SKHÛS 7DÛFGXÑQJFXÝD)LUHZDOO 1JDÌQFKDÍQWUX\QKDÆSWØÚEHÄQQJRDÚLYDÚRPDÑQJFRÄQJW\KRDÍFWØÚEHÄQWURQJUD PDÑQJFRÄQJFRÆQJ9LHÆFQJDÌQFKDÍQÓØÖÑFWKØÑFKLHÆQTXDYLHÆFKDÑQFKHÃQKØ×QJJLDRWKØÛFÓØÖÑFVØÝGXÑQJ ÓHÇWUX\QKDÆS +773)737HOQHW,&03g +ØÖÛQJGDÅQFDÚLÓDÍWFXÑWKHÇ,6$6HUYHU &KDÑ\6HWXSH[HWØÚWKØPXÑFFKØÛDERÆFDÚLÓDÍW,6$6HUYHU 7DÑLPDÚQKÎQKNKÖÝLÓRÆQJVHWXSFKRÑQ&RQWLQXH 1KDÆS&'.H\ÓLNHÚPWKHR,6$6HUYHUYDÚR1KDÃQQXÛW2. &KRÑQ$JUHH ,6$VH× FKRSKHÛSOØÑDFKRÑQFDÛFKÎQKWKØÛFFDÚLÓDÍWFRÛ KÎQKWKØÛF 7\SLFDOLQVWDOODWLRQ&XVWRP LQVWDOODWLRQYDÚ)XOOLQVWDOODWLRQ7KRÄQJWKØÖÚQJFKRÑQ7\SLFDOLQVWDOODWLRQ 7LHÃSWKHR,6$VH×FKRSKHÛSOØÑDFKRÑQFDÛFFKHÃÓRÆFDÚLÓDÍW )LUHZDOOPRGH QHÃXFKÈPXRÃQFDÚLFKHÃÓRÆEDÝRPDÆWFKRPDÑQJQRÆLERÆ &DFKH PRGH QHÃX FKÈ FDÚL FKHà ÓRÆ FKR SKHÛS TXDÝQ O\Û WUX\ QKDÆS ,QWHUQHW WDÆS WUXQJ TXD 3UR[\ 6HUYHU ,QWHJUDWHGPRGH QHÃXPXRÃQWÏFKKÖÑSFDÝKDLFKHÃÓRÆ)LUHZDOOYDÚ3UR[\ 1KDÃQQXÛW&RQWLQXH 6HWXSWKRÄQJEDÛRODÚWDÑPWKÖÚLQJØQJFDÛFGÔFKYXÑOLHÄQTXDQQKDÃQQXÛW2.QHÃXÓØÖÑFKRÝL 7LHÃSWKHREDÑQSKDÝLOØÑDFKRÑQPRÆWSKDÄQYXÚQJ SDUWLWLRQ WUHÄQÓÕDFØÛQJÓHÇFKØÛD&DFKH QÖLOØXJLØ× FDÛF:HEVLWHÓD× WUX\QKDÆSÓHÇ WDÌQJWRÃFÓRÆ FKRFDÛFODÂQWUX\QKDÆSWLHÃSWKHR ,6$\HÄX FDÂX SKDÄQ YXÚQJQDÚ\SKDÝLÓØÖÑFÓÔQKGDÑQJGØÖÛL17)6 .ÏFKWKØÖÛF&DFKHQJDÂPÓÔQKFXÝD,6$6HUYHUÓDÍWUDODÚ0%1HÃXPXRÃQWKD\ÓRÇLWKÎEDÑQÓØD NÏFKWKØÖÛFPÖÛLYDÚRRÄ&DFKHVL]H 0% &KRÑQ6HWÓHÇFKDÃSQKDÆQNÏFKWKØÖÛFPÖÛLQDÚ\ 1KDÃQQXÛW2. 7LHÃSWKHR,6$VH×\HÄXFDÂXEDÑQQKDÆSYDÚRPRÆWGD×\ÓÔDFKÈFXÝDPDÑQJQRÆLERÆFXÝDEDÑQ3KDÝLODÚPQKØ YDÆ\ ÓHÇ ,6$ FRÚQ SKDÄQ ELHÆW ÓØÖÑF ÓDÄX ODÚ PDÑQJ QRÆL ERÆ LQWHUQDO KD\ SULYDWH ÓDÄX ODÚ PDÑQJ FRÄQJ FRÆQJ H[WHUQDOKD\SXEOLF 'D×\ÓÔDFKÈQDÚ\FRÛ\ÛQJKÕD QKØ×QJWUDÑPODÚPYLHÆFQDÚRFRÛÓÔDFKÈWKXRÆF GD×\QDÚ\WKÎVH× ÓØÖÑFFRLODÚ FXÑFERÆFRÚQQKØ×QJWUX\QKDÆSQDÚR[XDÃWSKDÛWWØÚ QKØ×QJWUDÑPFRÛ ÓÔDFKÈ NKRÄQJWKXRÆFGD×\QDÚ\WKÎÓØÖÑFFRLODÚFRÄQJFRÆQJ +D×\QKDÆSGD×\ÓÔDFKÈPDÑQJFXÑFERÆ FXÝDEDÑQEDÊQJFDÛFKFKÈÓÔQKÓÔDFKÈÓDÂXWLHÄQYDÚ ÓÔDFKÈFXRÃL FXÚQJFXÝDGD×\1HÃXPDÑQJFXÝDEDÑQFRÛ QKLHÂXGD×\ÓÔDFKÈKD×\QKDÆSODÂQOØÖÑWWØÚQJGD×\PRÆWVDXÓRÛ FKRÑQ$GGÓHÇGD×\ÓRÛÓØÖÑFÓØDYDÚRKRÆS,QWHUQDO,3UDQJHV7URQJYÏGXÑQDÚ\WRÄLÓD×ÓØDYDÚRGD×\ ÓÔDFKÈ x YDÚ x/ØX\Û UDÊQJFDÛFGD×\ÓÔDFKÈ QDÚ\SKDÝLFKØÛDFDÝÓÔDFKÈFXÝDPDÛ\,6$6HUYHU 1KDÃQQXÛW2.YDÚFKÖÚPRÆWODÛWÓHÇ6HWXSNKÖÝLÓRÆQJODÑLFDÛFGÔFKYXÑOLHÄQTXDQ %RÝFKRÑQRÄ6WDUWWKH,6$6HUYHU*HWWLQJ6WDUWHGZL]DUG 1KDÃQQXÛW2.WLHÃSÓHÇNHÃWWKXÛFTXDÛWUÎQKFDÚLÓDÍW
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ ³ÔQKFDÃXKÎQKYDÚTXDÝQWUÔ,6$6HUYHU 6DXNKLFDÚLÓDÍW[RQJ:LQGRZVVH× WØÑ ÓRÆQJWKHÄPPXÑF0LFURVRIW,6$6HUYHUWURQJ3URJUDPFXÝD PHQX 6WDUW &KRÑQ ,6$ 0DQDJHPHQW ÓHÇ NKÖÝL ÓRÆQJ FKØÖQJ WUÎQK TXDÝQ WUÔ ,6$ 6HUYHU ;DÛFODÆSFRÇQJWUX\QKDÆSÓRÃLYÖÛLFDÛFWUX\QKDÆSWØÚEHÄQWURQJKRDÍFEHÄQQJRDÚL 9LHÆFÓDÂXWLHÄQFDÂQODÚPODÚ [DÛF ODÆS FDÛF WKLHÃW ÓÔQK YH FDÛFK WUX\ QKDÆS ÓRÃL YÖÛL QKØ×QJ WUX\ QKDÆS WØÚ QJRDÚLKRDÍFWØÚEHÄQWURQJ 1KDÃQQXÛWSKDÝLFKXRÆWYDÚRWHÄQ6HUYHUFXÝDEDÑQFKRÑQ3URSHUWLHVÓHÇ YDÚRWUDQJ6HUYHU3URSHUWLHV +DLPXÑFTXDQWURÑQJQKDÃWFDÂQ[HP[HÛWODÚ,QFRPLQJ:HE5HTXHVWYDÚ2XWJRLQJ:HE5HTXHVW ,QFRPLQJ:HE5HTXHVW FKÈÓÔQKUR×ODÚNKLFRÛ\HÄXFDÂXFDÂQWUX\QKDÆSWØÚEHÄQQJRDÚLYDÚRWKÎKØÖÛQJ WUX\QKDÆSÓRÛWÖÛLFRÇQJ7&3VRÃPDÃ\7KRÄQJWKØÖÚQJÓDÄ\ODÚFRÇQJVRÃYÎODÚFRÇQJQJDÂPÓÔQKFKR JLDRWKØÛF+773NKLPRÑLQJØÖÚLWØÚ EHÄQQJRDÚLPXRÃQWUX\QKDÆSYDÚR:HE6HUYHUFXÝDEDÑQWKÎODÚ FRÇQJQJDÂPÓÔQKFKR+773YDÚ WUÎQKGX\HÆWVH× WØÑ ÓRÆQJKØÖÛQJWUX\QKDÆSÓRÛ WÖÛLFRÇQJQDÚ\1HÃX WKD\ÓRÇLFRQVRÃQDÚ\WKÎQKØ×QJQJØÖÚLEHÄQQJRDÚLVH×NKRÄQJWKHÇWUX\QKDÆSYDÚR:HE6HUYHUFXÝDEDÑQ YÎNKRÄQJELHÃWSKDÝLWÖÛLFRÇQJ7&3VRÃEDRQKLHÄX 2XWJRLQJ:HE5HTXHVW FKÈUR×ODÚNKLFRÛ\HÄXFDÂXWUX\QKDÆSWØÚEHÄQWURQJPDÑQJQRÆLERÆUD,QWHUQHW WKÎVH×KØÖÛQJWUX\QKDÆSQDÚ\WÖÛLFRÇQJEDRQKLHÄXWUHÄQ,6$6HUYHU&RQVRÃQDÚ\GREDÑQWØÑÓÔQKUDFRÛ WKHÇ WØÚ QKØQJNKRÄQJÓØÖÑFWUXÚQJYDÚRQKØ×QJFRÇQJÓD× ÓØÖÑFVØÝ GXÑQJ%DÑQSKDÝLQKÖÛ FRQVRà QDÚ\NKLWKLHÃWODÆS3UR[\FKRWUÎQKGX\HÆW,QWHUQHWFXÝDFDÛFPDÛ\WUDÑP7URQJYÏGXÑ QDÚ\FKXÛQJWRÄLVØÝ GXÑQJFRÇQJ 4XDÝQO\ÛFDÛFGÔFKYXÑFXÝD,6$6HUYHU 6DXNKLÓDÍWFRÇQJWUX\QKDÆSYLHÆFWLHÃSWKHRODÚ TXDÝQO\Û FDÛFGÔFKYXÑ PDÚ ,6$6HUYHUFXQJFDÃS0ÖÝ URÆQJWHÄQ 6HUYHU FXÝD EDÑQ FKRÑQ 0RQLWRULQJ 6HUYLFHV YDÚ EDÑQ VH× WKDÃ\ ÖÝ NKXQJ EHÄQ SKDÝL WHÄQ FDÛF GÔFKYXÑ PDÚ ,6$6HUYHUFXQJFDÃS%DÑQFRÛ WKHÇ EDÆWWDËWFDÛFGÔFKYXÑ QDÚ\EDÊQJFDÛFKFKRÑQWHÄQ GÔFK YXÑ URÂL FKRÑQ 6WRS D 6HUYLFH KRDÍF 6WDUW D 6HUYLFH ÖÝ EHÄQ GØÖÛL 0LFURVRIW\HÄXFDÂXODÚ ÓRÃLYÖÛLPRÆWVRà SKDÂQPHÂPQKDÃWÓÔQK 64/6HUYHU&OXVWHULQJ6HUYLFH,6$ 6HUYHUg WKÎ PXRÃQ EDÆW WDËW GÔFK YXÑ WKÎ SKDÝL VØÝ GXÑQJ FDÛF FKØÛF QDÌQJ TXDÝQ O\Û GÔFK YXÑ QJD\ WURQJ FKØÖQJWUÎQKÓRÛNKRÄQJÓØÖÑFVØÝ GXÑQJFDÛFKEDÆWWDËWWKHRORÃLWKRÄQJWKØÖÚQJWURQJPXÑF6HUYLFHVFXÝD :LQGRZV &DÛFFKØÛFQDÌQJFXÝD,6$6HUYHUFKÈKRDÑWÓRÆQJNKLGÔFKYXÑWØÖQJØÛQJFXÝDFKXÛQJÓDQJÖÝWUDÑQJWKDÛL UXQQLQJQKØEDÑQWKDÃ\ÖÝKÎQKWUHÄQ 4XDÝQO\ÛFDÃSSKHÛSYDÚKDÑQFKHÃWUX\QKDÆS &RÄQJYLHÆFTXDÝQO\ÛYDÚWKLHÃWODÆSFDÛFFKHÃÓRÆFDÃSSKHÛSYDÚKDÑQFKHÃWUX\QKDÆSÓØÖÑFWDÆSWUXQJFKXÝ\HÃX WDÑLPXÑF$FFHVV3ROLF\ 7URQJPDÚQKÎQK,6$0DQDJHPHQWPÖÝ URÆQJPXÑF$FFHVV3ROLF\YDÚ EDÑQVH× WKDÃ\FDÛFWKDÚQKSKDÂQ QKØVDX 6LWHDQG&RQWHQW5XOHV 3URWRFRO5XOHV ,633DFNHW)LOWHUV 6LWHDQG&RQWHQW5XOHV 7DÑRUDFDÛFTX\WDËF 5XOH ÓHÇDÛSGXÑQJFKRPRÆWQKRÛPÓRÃLWØÖÑQJ XVHU QDÚRÓRÛÓØÖÑFWUX\QKDÆSWÖÛL QKØ×QJ:HEVLWHQDÚR GHVWLQDWLRQ [HPQKØ×QJQRÆLGXQJJÎ &RQWHQW WURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚR VFKHGXOH g ³HÇ WDÑRUDPRÆWTX\WDËFEDÑQFKRÑQPXÑF6LWHDQG &RQWHQW 5XOHV ÖÝ NKXQJ EHÄQ SKDÝL FKRÑQ &UHDWH 6LWHDQG&RQWHQW5XOH
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 9ÏGXÑQKØVDX &KRÑQ&UHDWH6LWHDQG&RQWHQW5XOH 7URQJKRÆS:HOFRPH FKRÑQ PRÆW WHÄQ FKR TX\ WDËF QDÚ\ 9' ODÚ u'HQ\ ZZZYQQYQ %DÑQ FRÛ WKHÇ FKRÑQEDÃWN\ÛWHÄQQDÚRFKRSKXÚKÖÑSYÖÛLQRÆLGXQJFXÝDTX\WDËF 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆS5XOH$FWLRQFKRÑQ'HQ\URÂLQKDÃQ1H[W 7URQJKRÆS'HVWLQDWLRQ6HWV +RÆS$SSO\WKLVUXOHWRFKRÑQ6SHFLILHG'HVWLQDWLRQ6HW +RÆS1DPHFKRÑQ'HQ\ZZZYQQYQ ÓDÄ\ODÚ PRÆWQDPHGRWRÄLWØÑ ÓDÍWUDWKHR\Û WKÏFKODÛWQØ×DWRÄL VH× KØÖÛQJGDÅQFDÛFEDÑQWDÑRUDQRÛ.KLEDÑQWDÑRWUØÖÛFQKØ×QJWKØÛ QKØYDÆ\WKÎWURQJKRÆS1DPHPÖÛL [XDÃWKLHÆQFKXÛQJ 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆSXVHWKLV6FKHGXOHFKRÑQ:RUNKRXUV 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆS&OLHQW7\SHFKRÑQ6SHFLILFXVHUVDQGJURXSV 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆSXVHUVDQGJURXSV1KDÃQQXÛW$GG 7URQJKRÆS 6HOHFWXVHUDQG*URXSVFKRÑQWHÄQXVHUKRDÍFJURXSPDÚ EDÑQPXRÃQDÛSGXÑQJTX\WDËF QDÚ\ 9' XVHUQDPH WHVW 1KDÃQQXÛW2.YDÚ1H[WFKRÓHÃQNKL)LQLVK 1KØYDÆ\EDÑQÓD×WDÑRUDPRÆWTX\WDËFNLHÇPVRDÛWWUX\QKDÆSYÖÛLQRÆLGXQJQKØVDX .KRÄQJ FKR GHQ\ QJØÖÚL VØÝ GXÑQJ WHVW XVHUQDPH WHVW WUX\ QKDÆS YDÚR WUDQJ ZHE ZZZYQQYQ 6SHFLILHG'HVWLQDWLRQ6HW WURQJJLÖÚODÚPYLHÆF ZRUNKRXUV %DÄ\JLÖÚFKXÛQJWRÄLVH×JLDÝLWKÏFKFXÑWKHÇWØÚQJKDÑQJPXÑFWURQJYLHÆFWDÑRUDPRÆWTX\WDËFPÖÛL&DÛFEDÑQ KD×\ TXD\ ODÑL WØÚQJ EØÖÛF QKØ ÓD× KØÖÛQJ GDÅQ ÖÝ WUHÄQ ÓHÇ [HP FDÛF WKDR WDÛF %ØÖÛF :HOFRPH KD×\FKRÑQFKRTX\WDËFQDÚ\PRÆWFDÛLWHÄQÓHÇJÖÑLQKÖÛFKRFKXÛQJWDQRÆLGXQJFXÝD TX\WDËFQDÚ\ %ØÖÛF 5XOH$FWLRQ KD×\FKRÑQNLHÇXDÛSGXÑQJTX\WDËF1HÃXEDÑQFKRÑQ$OORZWØÛFODÚNKLWKRDÝPD×Q ÓLHÂXNLHÆQWKÎFKRSKHÛSWUX\QKDÆSFRÚQQHÃXFKRÑQ'HQ\WØÛFODÚ NKLWKRDÝ PD×QÓLHÂXNLHÆQWKÎWØÚ FKRÃL WUX\QKDÆS %ØÖÛF 'HVWLQDWLRQ VHWV DÛS GXÑQJ TX\ WDËF QDÚ\ FKR QKØ×QJ WUX\ QKDÆS WÖÛL QKØ×QJ QÖL QDÚR 1HÃXFKRÑQ$OOGHVWLQDWLRQWØÛFODÚ DÛSGXÑQJTX\WDËFÓRÃLYÖÛLWDÃWFDÝ FDÛFWUX\QKDÆSÓLWÖÛLEDÃWN\Ú ÓDÄX 1HÃXFKRÑQ$OOLQWHUQDOGHVWLQDWLRQWØÛFODÚFKÈDÛSGXÑQJTX\WDËFÓRÃLYÖÛLQKØ×QJWUX\QKDÆSWÖÛLQKØ×QJ PDÛ\QRÆLERÆWURQJFRÄQJW\NKRÄQJDÛSGXÑQJFKRQKØ×QJPDÛ\FRÄQJFRÆQJWUHÄQ,QWHUQHW 1HÃX FKRÑQ $OO H[WHUQDO GHVWLQDWLRQ WØÛF ODÚ FKÈ DÛS GXÑQJ TX\ WDËF ÓRÃL YÖÛL QKØ×QJ WUX\ QKDÆS WÖÛL QKØ×QJPDÛ\FRÄQJFRÆQJWUHÄQ,QWHUQHWNKRÄQJDÛSGXÑQJFKRQKØ×QJPDÛ\FXÑFERÆ 1HÃXFKRÑQ6SHFLILHG'HVWLQDWLRQ6HWVWØÛFODÚ EDÑQWØÑ FKÈUDQKØ×QJPDÛ\QDÚRODÚ WKXRÆFSKDÑPYLDÛS GXÑQJFXÝDTX\WDËFWØÛFODÚEDÑQWØÑÓÔQKQJKÕDPRÆWVRÃPDÛ\QDÚRÓRÛÓHÇTXDÝQO\ÛYLHÆFWUX\QKDÆSWÖÛL1KØ YÏGXÑWUHÄQFKXÛQJWRÄLFKRÑQPDÛ\ZZZYQQYQ %ØÖÛF VFKHGXOH DÛSGXÑQJTX\WDËFQDÚ\WURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚR $OZD\V OXRÄQOXRÄQÓØÖÑFDÛS GXÑQJ ZHHNHQGV DÛSGXÑQJYDÚRFXRÃLWXDÂQ ZRUNKRXUV DÛSGXÑQJWURQJJLÖÚ ODÚPYLHÆF 7KØÑFUDFDÛF ZHHNHQGVKD\ZRUNKRXUVODÚ QKØ×QJFDÛLGR0LFURVRIWWØÑ ODÚPVDÞQUDEDÑQFRÛ WKHÇ KRDÚQWRDÚQÓÔQK
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ QJKÕDODÑLKRDÍFWDÑRUDFDÛLNKDÛFWKHR\Û PÎQKWURQJFDÛFSKDÂQVDX&KDÜQJKDÑQEDÑQÓÔQKQJKÕDZRUN KRXUV JLÖÚODÚPYLHÆF ODÚWØÚPDÃ\JLÖÚÓHÃQPDÃ\JLÖÚZHHNHQGV FXRÃLWXDÂQ ODÚWKØÛEDÝ\KD\FKXÝQKDÆWg KRDÍFWDÑRUDNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚRÓRÛWKHR\ÛEDÑQ %ØÖÛF FOLHQWW\SH DÛSGXÑQJTX\WDËFQDÚ\ÓRÃLYÖÛLQKØ×QJXVHUKD\WUDÑPODÚPYLHÆFQDÚR 1HÃXFKRÑQ$Q\UHTXHVWWKÎTX\WDËFQDÚ\VH× ÓØÖÑFVØÝ GXÑQJÓHÇ NLHÇPVRDÛWWUX\QKDÆSWØÚ WDÃWFDÛFFDÛF XVHUYDÚWUDÑPODÚPYLHÆFWURQJPDÑQJQRÆLERÆ 1HÃX FKRÑQ VSHFLILF FRPSXWHU WKÎ TX\ WDËF QDÚ\ FKÈ DÛS GXÑQJ FKR QKØ×QJ WUX\ QKDÆS [XDÃW SKDÛW WØÚ QKØ×QJWUDÑPODÚPYLHÆFWKXRÆFPRÆWGDÝLÓÔDFKÈ,63QDÚRÓRÛ 1HÃX FKRÑQ 6SHFLILF XVHUV DQG JURXSV WKÎ TX\ WDËF QDÚ\ FKÈ DÛS GXÑQJ FKR QKØ×QJ WUX\ QKDÆS [XDÃW SKDÛSWØÚQKØ×QJQJØÖÚLVØÝGXÑQJKD\QKRÛPQJØÖÚLVØÝGXÑQJQDÚRÓRÛ 3URWRFRO5XOH &X×QJODÚ ELHÆQSKDÛSNLHÇPVRDÛWWUX\QKDÆSQKØQJNKRÄQJGØÑDWUHÄQNLHÇPWUDODÚ WUX\QKDÆSVH× WÖÛLÓDÄX NKRÄQJ NLHÇP WUD GHVWLQDWLRQ PDÚ VH× NLHÇP WUD JLDR WKØÛF PDÚ YLHÆF WUX\ QKDÆS VH× VØÝ GXÑQJ &DÛFEØÖÛFQKØVDX %ØÖÛF 7DÑRUDTX\WDËFEDÊQJFDÛFKFKRÑQ&UHDWHD3URWRFRO5XOHIRU,QWHUQHW$FFHVVFKRÑQPRÆW FDÛLWHÄQFKRTX\WDËFQDÚ\1KDÃQQXÛW1H[W %ØÖÛF &KRÑQORDÑLSURWRFROPDÚWUHÄQÓRÛEDÑQPXRÃQDÛSGXÑQJTX\WDËFQDÚ\1KDÃQQXÛW1H[W %ØÖÛF FKRÑQORDÑL6FKHGXOH DOZD\VZHHNHQGVZRUNKRXUVgKD\GREDÑQWØÑ ÓÔQKQJKÕD 1KDÃQ QXÛW1H[W %ØÖÛF &KRÑQORDÑL&OLHQWJLRÃQJQKØSKDÂQWUHÄQ1KDÃQQXÛW1H[W /ØX\Û ³DÄ\ ODÚ FKRÑQ FDÛF JLDR WKØÛF WKØÖÚQJ GXÚQJ FKR YLHÆF WUX\ QKDÆS WUHÄQ ,QWHUQHW 1HÃX EDÑQ PXRÃQ DÛS GXÑQJFKRQKLHÂXORDÑLJLDRWKØÛFNKDÛFQØ×DWKÎÖÝ EØÖÛFEDÑQSKDÝLFKRÑQ&UHDWHD3URWRFRO5XOHFKØÛ NKRÄQJSKDÝLODÚ&UHDWHD3URWRFRO5XOHIRU,QWHUQHW$FFHVV 7URQJFDÛFPXÑFFXÝD$FFHVV3ROLF\ÖÝ NKXQJEHÄQSKDÝLWKØÖÚQJFRÛ FKØÛFQDÌQJFKÏQKKD\GXÚQJ &UHDWH WDÑRUDTX\WDËF 'HOHWH [RDÛTX\WDËFÓRÛ YDÚ&RQILJXUH WKD\ÓRÇLFDÛF[DÛFODÆSWURQJTX\WDËF ÓRÛ 7URQJPXÑF*HQHUDOFXÝDPRÅLTX\WDËFFRÛ KRÆSFKRÑQ(QDEOH3KDÝLNÏFKFKRÑQKRÆSQDÚ\WKÎTX\WDËF ÓRÛPÖÛLÓØÖÑFDÛSGXÑQJ 7DÑRUDFDÛFWKLHÃWODÆSÓÔQKWUØÖÛF .KLVØÝGXÑQJ,6$6HUYHUFKXÛQJWDÓØÖÑFSKHÛSÓÔQKQJKÕDWUØÖÛFPRÆWÓRÃLWØÖÑQJQDÚRÓRÛÓHÇNKLWDÑRUD FDÛF$FFHVV3ROLF\WKÎVH×ODÃ\UDGXÚQJOXRÄQÓØÖÑF9ÏGXÑQKØEDÑQÓÔQKQJKÕDWUØÖÛFPRÆWVRÃWUDQJ:HE QDÚRÓRÛ EÔFDÃPNKRÄQJYDÚRÓØÖÑFÓÔQKQJKÕDPRÆWQKRÛPPDÛ\WÏQKWKXRÆFPRÆWGDÝLÓÔDFKÈQDÚRÓRÛ VH× FXÚQJÓØÖÑFDÛSGXÑQJPRÆWTX\WDËFÓÔQKQJKÕDFDÛFGDÝLWKÖÚLJLDQÓHÇFKRSKHÛSKRDÍFWØÚFKRÃLWUX\QKDÆS WURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQÓRÛ &RÛKDÑQJPXÑFWKØÖÚQJÓØÖÑFVØÝGXÑQJWURQJSKDÂQQDÚ\ 6FKHGXOHV 'HVWLQDWLRQ6HWV &OLHQW$GGUHVV6HWV 6FKHGXOH &KRÑQ6FKHGXOHQKDÃQQXÛWYDÚR&UHDWHDVFKHGXOHÖÝ NKXQJEHÄQSKDÝLÓHÇ WDÑRPRÆWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQ PÖÛL 1KDÆSYDÚRPRÆWWHÄQÓHÇQKDÆQELHÃWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQPÖÛLQDÚ\9' 1JD\QJKL
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 7URQJRÄJKLFDÛFQJDÚ\WURQJWXDÂQUHÄFRQWURÝFKXRÆWNHÛRKHÃWYXÚQJWØÚ0RQGD\ÓHÃQ)ULGD\URÂLFKRÑQ ,QDFWLYH.HÃWTXDÝVH×QKØKÎQKVDX 1KØYDÆ\EDÑQÓD× WØÑ ÓÔQKQJKÕDu1JDÚ\QJKÈvODÚ QJDÚ\WKØÛ EDÝ\YDÚ FKXÝ QKDÆW7DÃWQKLHÄQWDFRÛ WKHÇ ÓÔQKQJKÕDWKHRPRÆWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQEDÃWN\ÚWURQJQJDÚ\WKHR\ÛWKÏFK9ÏGXÑWDFRÛWKHÇÓÔQKQJKÕD u*LRODPYLHFvODÚWØÚJLÖÚVDÛQJÓHÃQJLÖÚFKLHÂXWØÚWKØÛKDLÓHÃQWKØÛVDÛXWURQJWXDÂQ 'HVWLQDWLRQVHWV &KRÑQ'HVWLQDWLRQVHWVÖÝ NKXQJEHÄQWUDÛLURÂLFKRÑQ&UHDWHDGHVWLQDWLRQVHWÖÝ NKXQJEHÄQSKDÝLÓHÇ WDÑRPRÆWSKDÑPYLYXÚQJFDÛFQÖLVH×WUX\QKDÆSÓHÃQ 1KDÆS YDÚR PRÆW WHÄQ ÓHÇ QKDÆQ ELHÃW FKDÜQJ KDÑQ u:HE VLWHV LQ 86$v ÓHÇ ÓÔQK QJKÕD QKØ×QJ WUDQJ :HEQDÊPWUHÄQPDÛ\FKXÝÖÝ0\× &KRÑQ$GGÓHÇÓØDQRÆLGXQJYDÚRYXÚQJQDÚ\ 7DFRÛWKHÇFKÈÓÏFKGDQKWHÄQGRPDLQQDPHFXÝD:HEVLWHKRDÍFGD×\ÓÔDFKÈFXÝDFDÛF:HEVLWH 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇQKDÆSWHÄQGRPDLQQDPHFXÝD:HEVLWHYDÚRGDQKVDÛFK1HÃXFDÂQWKHÄPQKLHÂX:HE VLWHNKDÛFEDÑQFØÛGXÚQJ$GGÓHÇWKHÄPFDÛFZHEÓRÛ 1KØYDÆ\EDÑQFRÛGDQKVDÛFKFDÛFZHEVLWHQKØWUHÄQVH× WKXRÆFYDÚRPRÆWGHVWLQDWLRQVHWWHÄQODÚ u:HE VLWHVLQ86$v &RÛ WKHÇ FKÈÓÔQKFDÛF:HEVLWHEDÊQJÓÔDFKÈ,63QKØVDX %HÄQFDÑQKQXÛW$GGEDÑQFRÛ WKHÇ VØÝ GXÑQJ FDÛFQXÛW(GLWYDÚ5HPRYHÓHÇVØÝDÓRÇLKRDÍF[RDÛFDÛFPXÑFWURQJGDQKVDÛFK &OLHQWDGGUHVVVHWV &KRÑQ&OLHQWDGGUHVVVHWVÖÝNKXQJEHÄQWUDÛLFKRÑQ&UHDWHDFOLHQWVHWÖÝNKXQJEHÄQSKDÝL &KRÑQPRÆWWHÄQQKDÆQGDÑQJFKRSKDÑPYLÓÔDFKÈFKDÜQJKDÑQu3KRÚQJ.LQKGRDQKv 1KDÃQ QXÛW $GG ÓHÇ ÓØD ÓÔD FKÈ ,63 YDÚR GD×\ FKDÜQJ KDÑQ WRÄL GXÚQJ GDÝL ÓÔD FKÈ x 1HÃXERÆ SKDÆQQDÚ\FRÛ ÓÔDFKÈWKXRÆFQKLHÂXGDÝLNKDÛFQKDXWKÎEDÑQFRÛ WKHÇ WKHÄPWØÚQJGDÝLPRÆWEDÊQJ FDÛFK FKRÑQ $GG QHÃX PXRÃQ VØÝD ÓRÇL KRDÍF [RDÛ FDÛF GDÝL QDÚ\ WKÎ VØÝ GXÑQJ (GLW KRDÍF 5HPRYH 1KØYDÆ\WDYØÚDÓÔQKQJKÕDERÆ SKDÆQ.LQKGRDQKFXÝD&RÄQJW\VH× FRÛ GDÝLÓÔDFKÈQKØWUHÄQ6DXQDÚ\ NKLFDÂQDÛSGXÑQJFDÛFTX\WDËFYÖÛLERÆSKDÆQQDÚ\WDFKÈYLHÆFFKRÑQWHÄQERÆSKDÆQÓRÛ ³ÔQKFDÃXKÎQK%RÆÓHÆPWUØ×GØ×OLHÆX &DFKH 1KØÓD× QRÛLÖÝ SKDÂQÓDÂXERÆ ÓHÆPWUØ× GØ× OLHÆXODÚ WKDÚQKSKDÂQTXDQWURÑQJFXÝDGÔFKYXÑ 3UR[\QRÛ FKR SKHÛSWDGDÚQKPRÆWSKDÂQNÏFKWKØÖÛFRÇ ÓÕDODÚPYXÚQJOØXWUØ× FKRQKØ×QJWKRÄQJWLQÓD× ÓØÖÑFWDÝL[XRÃQJ WØÚ ,QWHUQHWNKLFRÛ PRÆWWUDÑPODÚPYLHÆFWUX\QKDÆSYDÚR,QWHUQHWTXD3UR[\6HUYHU7KRÄQJWLQOØXWUØ× QDÚ\ VH× ÓØÖÑF VØÝ GXÑQJ NKL FRÛ PRÆW WUDÑP ODÚP YLHÆF FX×QJ \HÄX FDÂX ÓXÛQJ ORDÑL WKRÄQJ WLQ QKØ YDÆ\ YDÚ 3UR[\6HUYHUVH× JØÝLKRÂLÓDÛSGØÑDWUHÄQQKØ×QJWKRÄQJWLQPDÚ QRÛ ÓD× FDFKHODÑLQKØYDÆ\ODÚPYLHÆFODÃ\ WKRÄQJWLQWØÚ ,QWHUQHWVH× QKDQKKÖQUDÃWQKLHÂXÓLHÂXQDÚ\FX×QJÓDÍFELHÆWKØ×XÏFKNKL3UR[\6HUYHUEÔ QJDËWNHÃWQRÃLYÖÛL,QWHUQHW RIIOLQH 7KD\ÓRÇLNÏFKWKØÖÛFFDFKH 7URQJNKXQJ,6$0DQDJHPHQWEHÄQWUDÛLFKRÑQ&DFKH&RQILJXUDWLRQ 7URQJNKXQJEHÄQSKDÝLEDÑQQKÎQWKDÃ\WHÄQ 6HUYHUGXÚQJODÚP3UR[\NÏFKWKØÖÛF&DFKHWRÇQJ VRà SKDÄQYXÚQJ17)6FRÚQWURÃQJ ³HÇWKD\ÓRÇLNÏFKWKØÖÛFFDFKHEDÑQFKRÑQYDÚRWHÄQVHUYHUURÂLFKRÑQ&RQILJXUHFDFKHVL]H ³ØDNÏFKWKØÖÛFFDFKHPÖÛLYDÚRRÄ 0D[LPXPFDFKHVL]HFKRÑQ6HWÓHÇ FKDÃSQKDÆQNÏFKWKØÖÛFQDÚ\ 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇNHÃWWKXÛF
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ /ØX\ÛUDÊQJSKDÝLÓDÍWFDFKHWUHÄQPRÆWSKDÄQYXÚQJÓØÖÑFÓÔQKGDÑQJWKHR17)6YDÚ QHÄQÓDÍWWUHÄQPRÆW SKDÆQYXÚQJÓRÆFODÆSYÖÛLYXÚQJFKØÛDKHÆÓLHÂXKDÚQKÓHÇWRÃLØXYLHÆFÓRÑFWKRÄQJWLQWØÚFDFKH ³ÔQKFDÃXKÎQKFDFKH ³HÇ ÓÔQKFDÃXKÎQKFDFKHWURQJNKXQJEHÄQSKDÝLEDÑQFKRÑQWHÄQVHUYHUURÂLFKRÑQ&RQILJXUHFDFKH SROLF\ ³DÄ\ODÚRÄKLHÇQWKÔWKRÄQJWLQYHÂGXQJOØÖÑQJFDFKHFXÝD3UR[\ &KX\HÇQVDQJNKXQJ+773 ³DÛQKGDÃXFKRÑQYDÚRRÄ HQDEOH+773&DFKLQJYLHÆFQDÚ\FKRSKHÛSEDÑQFDFKHFDÛF:HEVLWHÓØÖÑF WUX\QKDÆS &DÛFKÎQKWKØÛFFDÆSQKDÆWWKRÄQJWLQWURQJFDFKH FRÛRÄFKRÑQWURQJKRÆS )UHTXHQWO\ WKRÄQJWLQWURQJFDFKHVH× ÓØÖÑFFDÆSQKDÆWWKØÖÚQJ[X\HÄQOLHÄQWXÑFYDÚ NKLNKRÄQJFRÛ DL WUX\QKDÆSWKRÄQJWLQÓRÛQØ×DQRÛODÆSWØÛFVH×EÔ[RDÛNKRÝLFDFKH9LHÆFQDÚ\VH×WDÌQJOØXOØÖÑQJWKRÄQJWLQ JLØ×D SUR[\ YÖÛL ,QWHUQHW YÎ 3UR[\ WKØÖÚQJ [X\HÄQ SKDÝL ODÃ\ WKRÄQJ WLQ PÖÛL QKDÃW WØÚ ,QWHUQHW YH /HVV)UHTXHQWO\ WKRÄQJWLQWURQJFDFKHVH× ÏWÓØÖÑFFDÆSQKDÆWWØÚ ,QWHUQHWKÖQ1KØYDÆ\VH× JLDÝP ÓØÖÑFOØXOØÖÑQJJLØ×DSUR[\YÖÛL,QWHUQHWQKØQJQHÃXWUHÄQ,QWHUQHWFRÛ WKRÄQJWLQPÖÛLQKDÃWWKÎQRÛ VH× NKRÄQJÓØÖÑFFDÆSQKDÆWQJD\ODÆSWØÛF 1RUPDOO\ PØÛFEÎQKWKØÖÚQJYLHÆFFDÆSQKDÆWVH×ÖÝJLØ×DPØÛF)UHTXHQWO\YDÚ/HVV)UHTXHQWO\ 6HW7LPHWR/LYH 77/ RIREMHFWLQFDFKHWR 7ØÑTX\ÓÔQKPRÆWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚRÓRÛPDÚ QRÆLGXQJFDFKHFRÛWKHÇWRÂQWDÑLKHÃWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚ\WKÎSUR[\SKDÝLNHÃWQRÃLÓHÇ FDÆSQKDÆWWKRÄQJ WLQ &KX\HÇQVDQJRÄ)73 &X×QJ FRÛ PXÑF ÓÏFK JLRÃQJ +773 QKØQJ ÓRÃL WØÖÑQJ ÓØÖÑF FDFKH ODÚ FDÛF ILOH QDÊP WUHÄQ FDÛF )73 VHUYHU &KX\HÇQVDQJRÄ$FWLYH&DFKLQJ $FWLYHODÚ PRÆWKÎQKWKØÛFFDÆSQKDÆWÓRÆQJQRÛ WØÑ ÓDÛQKJLDÛSKDÄQWÏFKTXDÛ WUÎQKWUX\QKDÆSFDÛF:HE VLWHKRDÍF)73VLWHYDÚ WÎPUDQKØ×QJWKRÄQJWLQQDÚRKD\ÓØÖÑFWUX\QKDÆSQKDÃWYDÚ WØÑ ÓRÆQJFDFKHODÑL QKØ×QJWKRÄQJWLQQDÚ\&X×QJFRÛ PØÛFÓRÆ )UHTXHQWO\1RUPDOO\YDÚ /HVV)UHTXHQWO\QKØ ÓD× JLDÝL WKÏFKÖÝWUHÄQ &KX\HÇQVDQJWUDQJ$GYDQFHG 7UDQJQDÚ\FRÛKDLRÄTXDQWURÑQJWKØÖÚQJVØÝGXÑQJ 'RQRWFDFKHREMHFWODUJHUWKDQ FKÈUDNÏFKWKØÖÛFWRÃLÓDFRÛ WKHÇ FDFKHÓØÖÑFFXÝDPRÆWÓRÃLWØÖÑQJ QDÚRÓRÛWØÛFODÚ QHÃXÓRÃLWØÖÑQJFRÛ NÏFKWKØÖÛFOÖÛQKÖQÓD× FKÈÓÔQKWURQJRÄ QDÚ\QRÛ VH× NKRÄQJÓØÖÑF FDFKH &DFKHG\QDPLFFRQWHQW OØXODÑLFDÝQKØ×QJWKRÄQJWLQFRÛOLHÄQTXDQÓHÃQWUDQJ:HEÓØÖÑFWUX\QKDÆS 7KRÄQJWKØÖÚQJWURQJPRÆWWUDQJ:HEEDRJLÖÚFX×QJFRÛQKØ×QJQRÃLNHÃWQRÆLERÆWURQJSKDÑPYLWKØPXÑF DÝRFDÛFK\SHUOLQNERRNPDUNg1HÃXWDÓDÛQKGDÃXRÄQDÚ\WKÎFDÛFWKRÄQJWLQÓRÛFX×QJÓØÖÑFFDFKHODÑL &DÃXKÎQKFDÛFWKRÄQJWLQOLHÄQTXDQÓHÃQGÔFKYXÑPDÑQJ 7URQJ,6$0DQDJHPHQWFKRÑQ1HWZRUN&RQILJXUDWLRQ 3UR[\6HUYHUÓØÖÑFNHÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHWKD\WKRÄQJTXDPRÆW3UR[\6HUYHUNKDÛF .HÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSODÚ3UR[\ÓRÛFRÛPRÆWLQWHUIDFHQRÃLYÖÛL,QWHUQHWQRÛWKD\PDÍWFDÛFFOLHQWWURQJPDÑQJ ÓHÇJØÝLYDÚQKDÆQWKRÄQJWLQWØÚ,QWHUQHW
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ .HÃWQRÃLJLDÛQWLHÃSODÚ 3UR[\ÓRÛ NKRÄQJFRÛ LQWHUIDFHWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHWPDÚ NHÃWQRÃLYÖÛL,QWHUQHW WKRÄQJTXDPRÆWSUR[\VHUYHUNKDÛF7KHRFDÃXKÎQKQJDÂPÓÔQKOXÛFFDÚLÓDÍWWKÎFRLSUR[\QDÚ\ODÚ FRÛ NHÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHW ³HÇ WKØÑF KLHÆQ NHÃW QRÃL JLDÛQ WLHÃS YÖÛL ,QWHUQHW TXD PRÆW SUR[\ VHUYHU NKDÛF WD ODÚP QKØ VDX 7URQJNKXQJEHÄQWUDÛLFXÝD1HWZRUN&RQILJXUDWLRQFKRÑQ'HIDXOW5XOH WKØÑFUDEDÑQFRÛWKHÇWDÑRUD FDÛFUXOHNKDÛFQKØQJYÎÓDÄ\ODÚWUØÖÚQJKÖÑSÓÖQJLDÝQQHÄQFRÛWKHÇVØÝGXÑQJOXRÄQGHIDXOWUXOHFXÝD,6$ 1KDÃSÓRÄLFKXRÆWYDÚR'HIDXOWUXOH 7URQJ KRÆS $FWLRQ FKRÑQ 5RXWLQJ WKHP WR D VSHFLILHG XSVWUHDP VHUYHU RÄ 5HWULHYLQJ WKHP GLUHFWO\IURPWKHVSHFLILHGGHVWLQDWLRQÓØÖÑFGXÚQJWURQJWUØÖÚQJKÖÑSNHÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHW &KRÑQ6HWWLQJ 7URQJKRÆS 6HUYHURUDUUD\ÓØDWHÄQKRDÍFÓÔDFKÈ,63FXÝD3UR[\VHUYHUPDÚ EDÑQPXRÃQNHÃW QRÃL WKRÄQJTXDQRÛ 7URQJKRÆS3RUWÓØDVRÃKLHÆXFRÇQJPDÚ3UR[\ÓRÛFKÖÚQKDÆQWKRÄQJWLQ &KRÑQNLHÇX$XWKHQWLFDWLRQODÚ%DVLF ³DÛQKGDÃXFKRÑQYDÚRRÄXVHWKLVDFFRXQWYDÚQKDÃQQXÛWYDÚRQXÛW6HW$FFRXQW DFFRXQWQDÚ\ODÚDFFRXQW FRÛ TX\HÂQ WUX\ QKDÆS YDÚR 3UR[\ VHUYHU ÖÝ FDÃS WUHÄQ YDÚ SKDÝL ÓØÖÑF SUR[\ VHUYHU FDÃS WUHÄQ QDÚ\ [DÛF QKDÆQ 1KDÆSWHÄQYDÚPDÆWNKDÇXKÖÑSOHÆYDÚRQKDÃQQXÛW2. 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇKRDÚQWDÃWFRQILJ 7KD\ÓRÇLGDÝLÓÔDFKÈ/RFDO 1KØÓD× QRÛLÖÝ SKDÂQÓDÂXNKLFDÚL,6$6HUYHUVH× \HÄXFDÂXÓØDYDÚRPRÆWEDÝQJÓÔDFKÈFXÑFERÆ /$7 YDÚ ,6$ VH× FDÌQ FØÛ YDÚR GD×\ ÓÔD FKÈ QDÚ\ ÓHÇ [DÛF ÓÔQK [HP PRÆW WUDÑP ODÚP YLHÆF FRÛ SKDÝL ODÚ WKXRÆFPDÑQJQRÆLERÆKD\NKRÄQJYDÚFRÛFKÔXTXDÝQO\ÛFXÝD,6$KD\NKRÄQJ %DÝQJ/$7QDÚ\FRÛWKHÇJRÂPQKLHÂXGDÝLÓÔDFKÈNKDÛFQKDXYDÚFRÛWKHÇWKD\ÓRÇLWKHÄPEÖÛWEDÊQJFDÛFKVØÝ GXÑQJQKDÛQK/RFDO$GGUHVV7DEOHWURQJPXÑF1HWZRUN&RQILJXUDWLRQ ¶½NKXQJEHÄQSKDÝLVH×KLHÇQWKÔFDÛFGDÝLÓÔDFKÈWURQJEDÝQJ ³HÇ WKHÄP YDÚR PRÆW GDÝL ÓÔD FKÈ FKRÑQ /RFDO $GGUHVV 7DEOH QKDËS SKDÝL FKXRÆW FKRÑQ 1HZ FKRÑQ /$7HQWU\ +RÆSWKRDÑLVDXKLHÆQUD 1KDÆSÓÔDFKÈÓDÂXYDÚ ÓÔDFKÈFXRÃLFXÝDGDÝLYDÚRFDÛFRÄ WØÖQJØÛQJWURQJKRÆSGHVFULSWLRQÓØDYDÚR PRÆWFDÛLWHÄQÓHÇGHÅQKDÆQGLHÆQ 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇWDÑRGDÝLPÖÛLQDÚ\ ³HÇ [RDÛ WKD\ ÓRÇL QRÆL GXQJ PRÆW GDÝL ÓÔD FKÈ FKRÑQ GDÝL ÓRÛ ÖÝ NKXQJ EHÄQ WUDÛL QKDËS SKDÝL FKXRÆW 1HÃXPXRÃQ[RDÛFKRÑQ'HOHWH 1HÃXPXRÃQVØÝDÓRÇLQRÆLGXQJFKRÑQ3URSHUWLHV ³ÔQKFDÃXKÎQKWUÎQKGX\HÆW,QWHUQHW %URZVHU FXÝDFDÛFPDÛ\WUDÑP ³HÇ FDÛFPDÛ\WUDÑPFRÛ WKHÇ VØÝ GXÑQJÓØÖÑFGÔFKYXÑ SUR[\WKÎSKDÝLÓDÍWFDÃXKÎQKFXÝDWUÎQKGX\HÆWWUHÄQ PDÛ\WUDÑPQDÚ\WKHRÓÔDFKÈ,63YDÚVRÃFRÇQJWØÖQJØÛQJFXÝDPDÛ\FKXÝ3UR[\ .KÖÝLÓRÆQJ,QWHUQHW([SORUHUWUHÄQPDÛ\WUDÑP 7UHÄQPHQX7RROVFKRÑQ,QWHUQHWRSWLRQV &KRÑQWUDQJ&RQQHFWLRQFKRÑQWLHÃS/$16HWWLQJV ³DÛQKGDÃXYDÚRRÄ8VHD3UR[\VHUYHU
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 7URQJPXÑF$GGUHVVÓØDÓÔDFKÈ,63FXÝD3UR[\VHUYHUWURQJKRÆSSRUWÓØDVRà FRÇQJPDÚ 3UR[\ FKÖÚÓHÇQKDÆQ\HÄXFDÂX3UR[\ 1HÃXPXRÃQERÝ TXD3UR[\NKLWUX\QKDÆSWÖÛLQKØ×QJZHEVLWHWUHÄQPDÑQJQRÆLERÆÓDÛQKGDÃXYDÚRRÄ %\SDVVSUR[\VHUYHUIRUORFDODGGUHVV 1KDÃQQXÛWYDÚRRÄ$GYDQFHG ³DÛQKGDÃXYDÚRRÄ8VHWKHVDPHSUR[\VHUYHUIRUDOOSURWRFROVÓHÇGXÚQJPRÆWPDÛ\SUR[\FKRFKXQJ WDÃWFDÝFDÛFJLDRWKØÛF 1HÃXPXRÃQNKRÄQJGXÚQJ3UR[\FKRPRÆWVRÃZHEVLWHQDÚRÓRÛ WØÛFODÚFRÛWKHÇFRÛNHÃWQRÃLFXÑFERÆ QJD\ WDÑLPDÛ\WUDÑPWKÎ OLHÆWNHÄ FDÛF:HEVLWHÓRÛ WURQJ RÄ ([FHSWLRQ JLØ×D FDÛF :HE VLWH QJDÌQ FDÛFK YÖÛL QKDXEÖÝLGDÃXFKDÃPSKDÇ\
6ØXWDÂPWØÚKWWS ZZZPDQJXRQFRP
1JX\HÅQ7UXQJ+LHÃX WUXQJKLHX#KRWSRSFRP KWWS ZZZYWWKFRP
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
6+$5(,17(51(79¶»,0,&5262)7,17(51(76(&85,7<$1' $&&(/(5$7,216(9(5 ,6$6(59(5 ,/ÖÚLJLÖÛLWKLHÆX 0LFURVRIW ,QWHUQHW 6HFXULW\ DQG $FFHOHUDWLRQ 6HYHU ISA 6HUYHU ODÚ SKDÂQ PHÂP VKDUH LQWHUQHW FXÝDKD×QJSKDÂQPHÂPQRÇLWLHÃQJ0LFURVRIWODÚ EDÝQQDÄQJFDÃSGX\QKDÃW WÏQKÓHÃQWKÖÚLÓLHÇPQDÚ\ WØÚ SKDÂQPHÂP063UR[\6HUYHU&RÛ WKHÇ QRÛLÓDÄ\ODÚ PRÆWSKDÂQPHÂPVKDUHLQWHUQHWNKDÛ KLHÆXTXDÝ RÇQÓÔQKGHÅFDÃXKÎQKILUHZDOOWRÃWQKLHÂXWÏQKQDÌQJFKRSKHÛSEDÑQFDÃXKÎQKVDRFKRWØÖQJWKÏFKYÖÛL PDÑQJ/$1FXÝDEDÑQ7RÃFÓRÆ QKDQKQKÖÚ FKHà ÓRÆ FDFKHWKRÄQJPLQKYÖÛLWÏQKQDÌQJOØX&DFKHYDÚR 5$0 5DQGRP$FFHVV0HPRU\ JLXÛSEDÑQWUX\[XDÃWWKRÄQJWLQQKDQKKÖQYDÚWÏQKQDÌQJ6FKHGXOH &DFKH /DÆSOÔFKFKRWØÑÓRÆQJGRZQORDGWKRÄQJWLQWUHÄQFDÛF:HE6HUYHUOØXYDÚR&DFKHYDÚPDÛ\FRQ FKÈFDÂQODÃ\WKRÄQJWLQWUHÄQFDÛF:HEVHUYHUÓRÛEDÊQJPDÑQJ/$1 7URQJNKXRÄQNKRÇEDÚLYLHÃWQDÚ\WRÄL VH×WDÆSWUXQJYDÚRQKØ×QJWÏQKQDÌQJTXDQWURÑQJÓHÇEDÑQÓRÑFFRÛWKHÇFDÃXKÎQKSKRÚQJPDÛ\FXÝDEDÑQVDR FKRWRÃFÓRÆ FKDÃSQKDÆQÓØÖÑFVØÝ GXÑQJÓØÖÑFWDÃWFDÝ FDÛFGÔFKYXÑ FXÝDQKDÚ FXQJFDÃS%DÑQFRÛ WKHÇ WÎP KLHÇX WKHÄP QKØ×QJ WÏQK QDÌQJ WUHÄQ ZHEVLWH http://www.isaserver.org KD\ http://www.microsoft.com/isaserver ,,&DÃXKÎQKWRÃLWKLHÇXFXÝDPDÛ\6HYHU 0DÛ\7ÏQK Pentium,,0K]0%5$0WUÖÝOHÄQ +HÆ ÓLHÂXKDÚQK 0LFURVRIW:LQGRZV6HUYHU0LFURVRIW:LQGRZV$GYDQFHG6HUYHU YÖÛL6HUYLFH3DFNWUÖÝOHÄQKD\0LFURVRIW:LQGRZV'DWDFHQWHUYDÚFDÛFSDUWLWLRQSKDÝLÓÔQK GDÑQJWKHR17)6 ,,,&DÃXKÎQKPDÑQJ/$1 /RFDO$UHD1HWZRUN 0DÑQJ/$1QHÄQFDÃXKÎQKWKHR,3WÕQK WDÃWFDÝFDÛFPDÛ\ÓHÂXJDÛQPRÆWÓÔDFKÈ,3YDÚ6XEQHWPDVN ,9&DÚLÓDÍW,6$6HUYHU %DÑQ WÎP WDÆS WLQ 6HWXS WURQJ SKDÂQ PHÂP ,6$ ÓHÇ FDÚL ÓDÍW VDX NKL NÏFK KRDÑW WDÆS WLQ EDÑQ FKRÑQ &RQWLQXH URÂL FKRÑQ ÓØÖÚQJ GDÅQ FXÝD FKØÖQJ WUÎQK ÓHÇ WLHÃS WXÑF FDÚL ÓDÍW EDÑQ QKDÆS FGNH\ FXÝD ,6$ KÎQK
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$
+ÎQK &OLFN2.FKRÑQ$JUHHÓHÇFDÚLÓDÍWEDÑQFKRÑQ)XOO,QVWDOODWLRQ KÎQK
+ÎQK
6DXNKLNLHÇPWUDFDÛFWKRÄQJVRÃ FXÝDKHÆ WKRÃQJQHÃXKHÆ ÓLHÂXKDÚQKFXÝDEDÑQFDÚLWKHR:RUNJURXSWKÎ WKÎ,6$VH× [XDÃWKLHÆQFØÝDVRÇ WKRÄQJEDÛREDÑQFKÈFDÚLWKHRFKXDÇQ6WDQGDORQHVHUYHUFRÚQKHÆ ÓLHÂX KDÚQKFXÝDEDÑQFDÚLWKHR'RPDLQWKÎEDÑQFX×QJFKRÑQFKHÃÓRÆQDÚ\EDÑQFKRÑQ
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$
+ÎQK &ØÝD VRÇ WLHÃS WKHR [XDÃW KLHÆQ FKR SKHÛS EDÑQ FKRÑQ PRÆW WURQJ ED FKHÃ ÓRÆ )LUHZDOO PRGH &DFKH PRGH,QWHUJUDWHGPRGHEDÑQFKRÑQ,QWHUJUDWHGPRGH&OLFN&RQWLQXH KÎQK
+ÎQK ,6$VH×VWRSGÔFKYXÑ,,6 ,QWHUQHW,QIRUPDWLRQ6HUYLFHV QHÃXPXRÃQVØÝGXÑQJGÔFKYXÑQDÚ\EDÑQFRÛ WKHÇFDÃXKÎQKODÑLVDXNKL,6$FDÚLÓDÍWKRDÚQWDÃW KÎQK
+ÎQK &ØÝDVRÇWLHÃSWKHRVH×FKREDÑQTXLÓÔQKGXQJOØÖÑQJ&DFKHFXÝD,6$,6$NKRÄQJJLÖÛLKDÑQGXQJOØÖÑQJ FXÝDFDFKHQHÄQEDÑQFRÛWKHÇ6HWFDÚQJQKLHÂXFDÚQJWRÃWWXÚ\WKHRGXQJOØÖÑQJRÇFØÛQJFXÝDEDÑQQKLHÂXKD\
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ ÏWEDÑQQHÄQFKRÑQSDUWLWLRQNKDÛFYÖÛLSDWLWLRQÓD× FDÚLÓDÍW+HÆ ÓLHÂXKDÚQKYDÚ SKDÂQPHÂP,6$YDÚ SKDÝL IRUPDWWKHR17)6EDÑQQKDÆSGXQJOØÖÑQJ&DFKHYDÚRRÄ&DFKH6L]H 0% URÂLFOLFNYDÚRQXÛW6HWVDX ÓRÛFOLFN2. KÎQK
+ÎQK &ØÝDVRÇWLHÃSWKHR[XDÃWKLHÆQFXÝD,6$ODÚ \HÄXFDÂXWDÑREDÝQJ/$7 /RFDO$GGUHVV7DEOH ²HÇ GHÅ TXDÝQ O\ÛFKRYLHÆFWUX\[XDÃWFXÝDPDÛ\FRQ FOLHQW ,6$GØÑDYDÚREDÝQJQDÚ\QHÃXFDÛFPDÛ\FRQNKRÄQJWKXRÆF OÖÛS,3FXÝDPDÑQJ/$1WKÎ,6$NKRÄQJFKRSKHÛSWUX\FDÆSUDQJRDÚL/XÛFQDÚ\EDÑQQKDÆSVRÃ ,3WKHR TXLÓÔQKFXÝDPDÑQJ/$1FXÝDEDÑQ*LDÝVØÝVRÃ,3FXÝDPDÑQJ/$1FXÝDEDÑQÓDÛQKWØÚ WUÖÝ ÓLWKÎWURQJRÄ )URPEDÑQSKDÝLÓDÛQKODÚ YDÚ RÄ 7REDÑQSKDÝLÓDÛQKODÚ KÎQK
+ÎQK &OLFN$GGÓHÇWDÑR/$7FOLFN2.ÓHÇKRDÚQWKDÚQKTXDÛWUÎQKFDÚLÓDÍW,6$ &DÃXKÎQK,6$FKRPDÛ\FRQYDÚPDÛ\FKXÝVØÝGXÑQJÓØÖÑFFDÛFGÔFKYXÑFXÝDLQWHUQHW
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 6DXNKLKRDÚQWKDÚQKQKØ×QJEØÖÛFWUHÄQFDÛFPDÛ\ FRQ YDÅQ FKØD WKHÇ VØÝ GXÑQJ FDÛF GÔFK YXÑ LQWHUQHW 0XRÃQ FKR FDÛF PDÛ\ FRQ VØÝ GXÑQJ ÓØÖÑF EDÑQ SKDÝL WDÑR PRÆW 3URWRFRO 5XOH %DÑQPÖÝ FØÝDVRÇ ,6$0DQDJHPHQW&OLFN6HUYHUVDQG$UUD\V!&OLFN7HÄQPDÛ\FKXÝ WURQJEDÚL YLHÃWQDÚ\WHÄQFXÝDPDÛ\FKXÝ ODÚ 6HYHU !FOLFN$FFHVV3ROLF\!&OLFNFKXRÆWSKDÝLQJD\3URWRFRO 5XOHVEDÑQFKRÑQ1HZ!5XOH
+ÎQK 7URQJFØÝDVRÇWLHÃSWKHREDÑQÓDÍWWHÄQFXÝD3URWRFROUXOH!1H[W!&KRÑQ$OORZQH[W!&KRÑQ$OO ,3 WUDIILF QH[W ! &KRÑQ $OZD\V QH[W ! &KRÑQ $Q\ 5HTXHVW QH[W ! )LQLVK 1HÃXFDÃXKÎQKÓXÛQJWKHRQKØ×QJEØÖÛFWUHÄQWKÎPDÛ\FRQFRÛWKHÇVØÝGXÑQJÓDÂ\ÓXÝFDÛFGÔFKYXÑLQWHUQHW FXÝDQKDÚ FXQJFDÃSQKØQJPDÛ\FKXÝ WKÎFKØDVØÝ GXÑQJÓØÖÑFQHÃXEDÑQPXRÃQPDÛ\FKXÝ VØÝ GXÑQJÓØÖÑF FDÛFGÔFKYXÑ WKÎEDÑQSKDÝLWDÑRFDÛF,33DFNHW)LOWHUV1HÃXEDÑQPXRÃQPDÛ\FKXÝ VØÝ GXÑQJGÔFKYXÑ JÎ WKÎEDÑQWDÑRPRÆW,33DFNHW)LOWHUVYÖÛLVRà 3RUWFXÝDGÔFKYXÑ ÓRÛ9ÏGXÑ GÔFKYXÑ :HEWKÎVØÝ GXÑQJ3RUW FKDW$2/VØÝ GXÑQJ3RUW )73VØÝ GXÑQJ3RUW'ØÖÛLÓDÄ\WRÄLVH× JLÖÛLWKLHÆXWDÑRPRÆW,3 3DFNHW)LOWHUVFKRSKHÛSPDÛ\FKXÝVØÝGXÑQJGÔFKYXÑ:HE %DÑQPÖÝ FØÝDVRÇ ,6$0DQDJHPHQW&OLFN6HUYHUVDQG$UUD\V!&OLFN7HÄQPDÛ\FKXÝ WURQJEDÚL YLHÃW QDÚ\ WHÄQ FXÝD PDÛ\ FKXÝ ODÚ 6HYHU ! $FFHVV 3ROLF\ ! &OLFN FKXRÆW SKDÝL QJD\ ,3 3DFNHW )LOWHUVEDÑQFKRÑQ1HZ!)LOWHU
+ÎQK
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ &ØÝDVRÇ WLHÃSWKHR[XDÃWKLHÆQEDÑQÓDÍWWHÄQFXÝD,33DFNHW)LOWHU EDÑQWDÑRGÔFKYXÑ JÎWKÎQHÄQÓDÍWWHÄQ GÔFKYXÑ ÓRÛ FKRWLHÆQYLHÆFNLHÇPWUD !&KRÑQ$OO3DFNHW7UDQVPLVVLRQQH[W!&KRÑQ&XVWRP QH[W!&KRÑQ7&3WURQJPXÑF,33URWRFROFKRÑQ%RWKWURQJPXÑF'LUHFWLRQFKRÑQ'\QDPLFWURQJ PXÑF/RFDO3RUWFKRÑQ5HPRWH3RUWWURQJPXÑF)L[SRUWYDÚJR×WURQJPXÑF3RUWQXPEHUQH[W! &KRÑQ'HIDXOW,3DGGUHVVHVIRUHDFKH[WHUQDOLQWHUIDFHRQWKH,6$VHUYHUFRPSXWHUQH[W! &KRÑQ $OO UHPRWH FRPSXWHU QH[W ! )LQLVK7ØÖQJ WØÑ QKØ YDÆ\ EDÑQ FRÛ WKHÇ WDÑR FDÛF ,3 3DNHW )LOWHUVFKRFDÛFGÔFKYXÑNKDÛF &KXÛ\Û 1KØ×QJWKXRÆFWÏQKEDÑQÓD×FKRÑQFRÛWKHÇWKD\ÓRÇLÓØÖÑFWURQJFØÝDVRÇÓLHÇXNKLHÇQFXÝD,6$
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$
&$»»&+ &$ +&$ &$ºº,: ,:,1 1 $ $'9$1&(' '6 6(59(5 &KDÑ\ VHWXS FKR ZLQ [RQJ ÓHÃQ SKDÂQ FDÚL ÓDÍW QHWZRUNLQJ ÓRÛ EDÑQ ODÚP QKØ VDX %RÝ KHÃW FDÛF SKDÂQFDÚLÓDÍWNKDÛFFKÈFKRÑQ$FFHVVDU\YDÚ ,QGH[1HWZRUNLQJ&KRÑQ,QGH[QHWZRUNLQJDÚ GHWDLOVDÚ %RÝKHÃWFDÛFSKDÂQFKRÑQWURQJÓRÛFKÈFKRÑQ'+&3 '\QDPLFKRVWg YDÚ:,16 ZLQGRZVLQWHUQHWg DÚQH[W &KÖÚÓHÃQPDÚQKÎQKFDÃXKÎQKQHWZRUNFKRÑQFXVWRP 7&3,3SURSHUWLHV ³DÍW,3FKRVHUYHU ,3$ÓUHVV 6XEQHW0DVN 'HIDXOWJDWHZD\ '166HUYHU 3UHIHUg $OWHUgg &KRÑQWKHÝDGYDQFHG:,16ODÚ ODÚ2. QH[WDÚÓHÇQJX\HÄQZRUNJURXSKD\VØÝDODÑLWHÄQODÚWX\ÚWKHRSKRÚQJPDÛ\FXÝDEDÑQWUØÖÛFJLÖÚ 7KHÃODÚ[RQJSKDÂQFDÚLÓDÍW:LQ6HUYHU
&DÃXKÎQK:LQ6(59(5 7UØÖÛF NKL FDÃX KÎQK :LQ $GYDQFHG 6(59(5 EDÑQ FDQ FDÚL ÓDÍW KHÃW WDÃW FDÝ SKDÂQ FØÛQJ YDÚR 6(59(5 QKØ FDUG PDÚQK KÎQK PRGHP GULYHU PDLQ ERDUG gg VDX ÓRÛ PÖÛL WLHÃQ KDÚQK FRQILJ 6(59(5 .KLYDÚRPDÚQKÎQK:LQGRZV$GY6HUYHUVH× FRÛ EDÝQJOÖÛQKLHÆQUDKRÝLEDÑQFRÛ FDÂQFRQILJQRÛ KD\ NRDÚFKRÑQ ,ZLOOFRQILJWKLVVHUYHUODWHU QH[WERÝÓDÛQKGDÃX 6KRZWKLVVFUHHQDWVWDUWXSYDÚWDËWQRÛÓL
&DÃXKÎQK'+&3 1KDÃSSKDÝLFKXRÆWYDÚRFKØ×6(59(5 DÚ1HZ6FRSHg 1DPH 6(59(5DÚQH[W 6WDUW,3 (QG,3 6XEQHW0DVN QH[WDÚQH[WDÚQH[Wgg
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ :,166HUYHU ,3$ÓUHVV DÚ$ÓDÚQH[W
&$º,³$7,6$6(59(5 &KDÑ\ILOHVHWXSH[HÑWURQJWKØPXÑF,6$DÚURÂLEDËWÓDÂXWLHÃQKDÚQKFDÚLÓDÍW,6$6HUYHUFKRPDÛ\FKXÝ &'.H\ QH[WDÚRNDÚ,$JUHHDÚ)XOO,QVWDOODWLRQDÚ
&$£8+®1+,6$6(59(5 .KLFDL,6$6HUYHUQRÛ NHXNKDLEDR&DFKHFRÛ WKHGHQJX\HQKRDFWDQJOHQFXQJGXRF6DXNKL FDL[RQJODQOXRWFDXKLQKQKXVDX % 7DR*URXSFKRYXÚQJGLDFKLFDÛFPDÛ\FOLHQW %XQJQKDQK3ROLF\(OHPHQWV!QKDQFKXRWYDR&OLHQW$ÓUHVV6HWV!QKDQFKXRWYDRELHX WXRQJ&UHDWH&OLHQW6HWGHWDRYXQJ,3FKRFDFPDÛ\FRQ YLGX FR WHQODÚ6(59(5 % 7DR9RLFHFKDWYDÚ:HEFDPFKR
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ &XQJWURQJQKDQK3ROLF\(OHPHQWVQKDQFKXRWYDR3URWRFRO'HILQWLRQV!7DRPRLEHQSKDL QKDQFKXRWYDR&UHDWHD3URWRFRO ODQOXRWYRLFDFSRUWQKXVDX % %XQJQKDQK$FFHVV3ROLF\ 1KDQFKXRWYDR6LWHDQG&RQWHQW5XOHV!7DRPRLEHQSKDL!OXÛFQDÚ\SKDLFKRQWDLPXF $SSO\WRSKDLFKRQWHQ*URXSFXDYXQJGLDFKLGDWDRFKRFDFPDÛ\FOLHQ YLGX+7 7XRQJ7XODPFKR3URWRFRO5XOHV 6DXNKLFDLGDW[RQJEDQFRWKHWDQJFDFKHFXD,6$OHQPLQKNKX\HQNKLFKWDQJGHQ*%ODRN QHXPXRQEDQFRWKHWDQJOHQQKLHXKRQQXDWX\WKHREDQ 7KHODÚ [RQJSKDQFRQILJ,6$6HUYHU'RLYRLPDÛ\FOLHQWQKXFKD\,QWHUQHWQKXVXGXQJ3UR[\ SRUWODÚ 6DXNKLFDÃXKÎQK,6$6(59(5[RQJEDÑQÓHÃQWØÚQJPDÛ\FRQWØÚPDÛ\FRQWUX\QKDÆSÓHÃQPDÛ\FKXÝ EDÊQJFDÛFKYDÚR0\1HWZRUN3ODFHVURÂLYDÚR6(59(5 DÚYDÚRWKØPXÑFPVSFOWDÚFKDÑ\ILOH06B):&YDÚRPDÛ\FRQ &DÛFKFDÚLÓDÍWUDÃWÓÖQJLDÝQFKÈFDÂQEDÑQFKRÑQ1H[WKHÃWODÚ VH× [RQJ9DÆ\ODÚ VH× FRWKHÇ YDÚRÓØÖÑF1HW WRÃWURÂL +HÃW &KXÛFEDÑQWKØFKLHÆQWKDÚQKFRÄQJFKÈFDÂQFDÚLFDÛFFKØÖQJWUÎQKFKRÃQJYLUXVQKØPÎQKQRÛLWKÎSKRÚQJ PDÛ\FXÝDEDÑQVH×NRVÖÑFRQYLUXVPÖÛLPDÚFDÝ73QDÚ\VÖÑWURQJQJDÚ\TXD .KLQDÚRNRKLHÇXFDÛFKFDÚL1RUWRQDQWLYLUXVFRÛWKHÇOHÄQPDÑQJKRÝLPÎQK0ÎQKRQOLQHWKØÖÚQJ[X\HÄQ PDÚ &DÛLQDÚ\GRKWYQ\FXQJFDÃSFKRPÎQKPÎQKFKØDVØÝDODÑLPRQJFDÛFEDÑQWKRÄQJFDÝPFDÛFEDÑQFRL QKHQ&RWKÖÚLJLDQUDÝQKPÎQKVH× FRÃ JDËQJWRÄQJKÖÑSODÑLPRÆWEDÚLKRDÚQFKÈQKWØÚ $!=FKRFDÛFEDÑQ %DÚLYLHÃWFKÈFRÛWÏQKFKDÃWWØÖQJÓRÃL
+ØÖÛQJGDÅQVØÝGXÑQJ0LFURVRIW,6$6HUYHU *LÖÛLWKLHÆXYHÂSKDÂQPHÂP,6$6HUYHU ,6$ 6HUYHU ODÚ SKDÂQ PHÂP PÖÛL QKDÃW FXÝD 0LFURVRIW ÓØÖÑF VØÝ GXÑQJ WKD\ WKHà FKR SKDÂQ PHÂP 3UR[\6HUYHUYDÚÓØÖÑFWÏFKKÖÑSWKHÄPFKØÛFQDÌQJEDÝRPDÆW )LUHZDOO &DÛFFKØÛFQDÌQJFKÏQKFXÝD,6$6HUYHU 7UX\QKDÆS,QWHUQHWWDÆSWUXQJ 3UR[\ FKRSKHÛSQKLHÂXXVHUWØÚ QKLHÂXWUDÑPODÚPYLHÆFFRÛ WKHÇ ÓRÂQJ WKÖÚL WUX\ QKDÆS ,QWHUQHW TXD PRÆW PRÃL QRÃL NHÃW FKXQJ WØÚ PRÆW PDÛ\ FKXÝ 3UR[\ 7DÛFGXÑQJFXÝD3UR[\ 7DÌQJWRÃFÓRÆWUX\QKDÆS,QWHUQHWQKÖÚ VØÝ GXÑQJFDFKH ERÆ ÓHÆPOØXWUØ× &DFKHVH× OØXODÑLQRÆLGXQJ FDÛFWUDQJ:HEÓØÖÑFWUX\QKDÆSYDÚRPDÛ\FKXÝ 3UR[\ÖÝ ODÂQWUX\QKDÆSNHà WLHÃSNKLXVHUPXRÃQ[HP WKRÄQJWLQWØÚWUDQJ:HEÓRÛWKÎVH×ODÃ\WKDÜQJWØÚFDFKHFXÝD3UR[\6HUYHUPDÚNKRÄQJFDÂQYDÚR,QWHUQHW QØ×DGRÓRÛ YLHÆFNHÃWQRÃLÓØÖÑFGLHÅQUDQKDQKKÖQYDÚ YDÅQWKØÑFKLHÆQÓØÖÑFQJD\FDÝ WURQJWUØÖÚQJKÖÑS 3UR[\6HUYHUEÔQJDËWNHÃWQRÃLYÖÛL,QWHUQHW RIIOLQH 4XDÝQO\Û ÓØÖÑFYLHÆFWUX\QKDÆS,QWHUQHW FKRSKHÛSFKÈQKØ×QJXVHUFRÛ TX\HÂQKÖÑSOHÆ WKÎPÖÛLÓØÖÑF WUX\QKDÆS,QWHUQHWTXD3UR[\QKØ×QJXVHUNKDÛFVH×NKRÄQJÓØÖÑFSKHÛSVØÝGXÑQJ3UR[\1JRDÚLUDFRÚQ FRÛWKHÇTXDÝQO\ÛYLHÆFWUX\QKDÆS,QWHUQHWWKHRFDÛF:HEVLWHQKDÃWÓÔQKWØÛFODÚ FKÈUDQKØ×QJ:HEVLWH QDÚRWKÎNKRÄQJÓØÖÑFSKHÛSNHÃWQRÃLKRDÍFFKÈÓÔQKXVHUFKÈÓØÖÑFNHÃWQRÃLWURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚR
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ WURQJ QJDÚ\GR ÓRÛ WDÆQ GXÑQJ ÓØÖÑF WRÃL ÓD EDÌQJ WKRÄQJ EDQGZLGWK YDÚ KDÑQ FKHà WDËF QJKH×Q NKL TXDÛ QKLHÂXQJØÖÚLWUX\QKDÆSÓRÂQJWKÖÚL %DÝRPDÆWPDÑQJFXÑFERÆ QJDÌQFKDÍQQKØ×QJWUX\QKDÆSWUDÛLSKHÛSWØÚ EHÄQQJRDÚLYDÚRPDÑQJFRÄQJW\ 1KØ×QJ WUX\ QKDÆS ÓØÖÑF )LUHZDOO [DÛF QKDÆQ ODÚ KÖÑS OHÆ WKÎ PÖÛL ÓØÖÑF SKHÛS 7DÛFGXÑQJFXÝD)LUHZDOO 1JDÌQFKDÍQWUX\QKDÆSWØÚEHÄQQJRDÚLYDÚRPDÑQJFRÄQJW\KRDÍFWØÚEHÄQWURQJUD PDÑQJFRÄQJFRÆQJ9LHÆFQJDÌQFKDÍQÓØÖÑFWKØÑFKLHÆQTXDYLHÆFKDÑQFKHÃQKØ×QJJLDRWKØÛFÓØÖÑFVØÝGXÑQJ ÓHÇWUX\QKDÆS +773)737HOQHW,&03g +ØÖÛQJGDÅQFDÚLÓDÍWFXÑWKHÇ,6$6HUYHU &KDÑ\6HWXSH[HWØÚWKØPXÑFFKØÛDERÆFDÚLÓDÍW,6$6HUYHU 7DÑLPDÚQKÎQKNKÖÝLÓRÆQJVHWXSFKRÑQ&RQWLQXH 1KDÆS&'.H\ÓLNHÚPWKHR,6$6HUYHUYDÚR1KDÃQQXÛW2. &KRÑQ$JUHH ,6$VH× FKRSKHÛSOØÑDFKRÑQFDÛFKÎQKWKØÛFFDÚLÓDÍWFRÛ KÎQKWKØÛF 7\SLFDOLQVWDOODWLRQ&XVWRP LQVWDOODWLRQYDÚ)XOOLQVWDOODWLRQ7KRÄQJWKØÖÚQJFKRÑQ7\SLFDOLQVWDOODWLRQ 7LHÃSWKHR,6$VH×FKRSKHÛSOØÑDFKRÑQFDÛFFKHÃÓRÆFDÚLÓDÍW )LUHZDOOPRGH QHÃXFKÈPXRÃQFDÚLFKHÃÓRÆEDÝRPDÆWFKRPDÑQJQRÆLERÆ &DFKH PRGH QHÃX FKÈ FDÚL FKHà ÓRÆ FKR SKHÛS TXDÝQ O\Û WUX\ QKDÆS ,QWHUQHW WDÆS WUXQJ TXD 3UR[\ 6HUYHU ,QWHJUDWHGPRGH QHÃXPXRÃQWÏFKKÖÑSFDÝKDLFKHÃÓRÆ)LUHZDOOYDÚ3UR[\ 1KDÃQQXÛW&RQWLQXH 6HWXSWKRÄQJEDÛRODÚWDÑPWKÖÚLQJØQJFDÛFGÔFKYXÑOLHÄQTXDQQKDÃQQXÛW2.QHÃXÓØÖÑFKRÝL 7LHÃSWKHREDÑQSKDÝLOØÑDFKRÑQPRÆWSKDÄQYXÚQJ SDUWLWLRQ WUHÄQÓÕDFØÛQJÓHÇFKØÛD&DFKH QÖLOØXJLØ× FDÛF:HEVLWHÓD× WUX\QKDÆSÓHÇ WDÌQJWRÃFÓRÆ FKRFDÛFODÂQWUX\QKDÆSWLHÃSWKHR ,6$\HÄX FDÂX SKDÄQ YXÚQJQDÚ\SKDÝLÓØÖÑFÓÔQKGDÑQJGØÖÛL17)6 .ÏFKWKØÖÛF&DFKHQJDÂPÓÔQKFXÝD,6$6HUYHUÓDÍWUDODÚ0%1HÃXPXRÃQWKD\ÓRÇLWKÎEDÑQÓØD NÏFKWKØÖÛFPÖÛLYDÚRRÄ&DFKHVL]H 0% &KRÑQ6HWÓHÇFKDÃSQKDÆQNÏFKWKØÖÛFPÖÛLQDÚ\ 1KDÃQQXÛW2. 7LHÃSWKHR,6$VH×\HÄXFDÂXEDÑQQKDÆSYDÚRPRÆWGD×\ÓÔDFKÈFXÝDPDÑQJQRÆLERÆFXÝDEDÑQ3KDÝLODÚPQKØ YDÆ\ ÓHÇ ,6$ FRÚQ SKDÄQ ELHÆW ÓØÖÑF ÓDÄX ODÚ PDÑQJ QRÆL ERÆ LQWHUQDO KD\ SULYDWH ÓDÄX ODÚ PDÑQJ FRÄQJ FRÆQJ H[WHUQDOKD\SXEOLF 'D×\ÓÔDFKÈQDÚ\FRÛ\ÛQJKÕD QKØ×QJWUDÑPODÚPYLHÆFQDÚRFRÛÓÔDFKÈWKXRÆF GD×\QDÚ\WKÎVH× ÓØÖÑFFRLODÚ FXÑFERÆFRÚQQKØ×QJWUX\QKDÆSQDÚR[XDÃWSKDÛWWØÚ QKØ×QJWUDÑPFRÛ ÓÔDFKÈ NKRÄQJWKXRÆFGD×\QDÚ\WKÎÓØÖÑFFRLODÚFRÄQJFRÆQJ +D×\QKDÆSGD×\ÓÔDFKÈPDÑQJFXÑFERÆ FXÝDEDÑQEDÊQJFDÛFKFKÈÓÔQKÓÔDFKÈÓDÂXWLHÄQYDÚ ÓÔDFKÈFXRÃL FXÚQJFXÝDGD×\1HÃXPDÑQJFXÝDEDÑQFRÛ QKLHÂXGD×\ÓÔDFKÈKD×\QKDÆSODÂQOØÖÑWWØÚQJGD×\PRÆWVDXÓRÛ FKRÑQ$GGÓHÇGD×\ÓRÛÓØÖÑFÓØDYDÚRKRÆS,QWHUQDO,3UDQJHV7URQJYÏGXÑQDÚ\WRÄLÓD×ÓØDYDÚRGD×\ ÓÔDFKÈ x YDÚ x/ØX\Û UDÊQJFDÛFGD×\ÓÔDFKÈ QDÚ\SKDÝLFKØÛDFDÝÓÔDFKÈFXÝDPDÛ\,6$6HUYHU 1KDÃQQXÛW2.YDÚFKÖÚPRÆWODÛWÓHÇ6HWXSNKÖÝLÓRÆQJODÑLFDÛFGÔFKYXÑOLHÄQTXDQ %RÝFKRÑQRÄ6WDUWWKH,6$6HUYHU*HWWLQJ6WDUWHGZL]DUG 1KDÃQQXÛW2.WLHÃSÓHÇNHÃWWKXÛFTXDÛWUÎQKFDÚLÓDÍW
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ ³ÔQKFDÃXKÎQKYDÚTXDÝQWUÔ,6$6HUYHU 6DXNKLFDÚLÓDÍW[RQJ:LQGRZVVH× WØÑ ÓRÆQJWKHÄPPXÑF0LFURVRIW,6$6HUYHUWURQJ3URJUDPFXÝD PHQX 6WDUW &KRÑQ ,6$ 0DQDJHPHQW ÓHÇ NKÖÝL ÓRÆQJ FKØÖQJ WUÎQK TXDÝQ WUÔ ,6$ 6HUYHU ;DÛFODÆSFRÇQJWUX\QKDÆSÓRÃLYÖÛLFDÛFWUX\QKDÆSWØÚEHÄQWURQJKRDÍFEHÄQQJRDÚL 9LHÆFÓDÂXWLHÄQFDÂQODÚPODÚ [DÛF ODÆS FDÛF WKLHÃW ÓÔQK YH FDÛFK WUX\ QKDÆS ÓRÃL YÖÛL QKØ×QJ WUX\ QKDÆS WØÚ QJRDÚLKRDÍFWØÚEHÄQWURQJ 1KDÃQQXÛWSKDÝLFKXRÆWYDÚRWHÄQ6HUYHUFXÝDEDÑQFKRÑQ3URSHUWLHVÓHÇ YDÚRWUDQJ6HUYHU3URSHUWLHV +DLPXÑFTXDQWURÑQJQKDÃWFDÂQ[HP[HÛWODÚ,QFRPLQJ:HE5HTXHVWYDÚ2XWJRLQJ:HE5HTXHVW ,QFRPLQJ:HE5HTXHVW FKÈÓÔQKUR×ODÚNKLFRÛ\HÄXFDÂXFDÂQWUX\QKDÆSWØÚEHÄQQJRDÚLYDÚRWKÎKØÖÛQJ WUX\QKDÆSÓRÛWÖÛLFRÇQJ7&3VRÃPDÃ\7KRÄQJWKØÖÚQJÓDÄ\ODÚFRÇQJVRÃYÎODÚFRÇQJQJDÂPÓÔQKFKR JLDRWKØÛF+773NKLPRÑLQJØÖÚLWØÚ EHÄQQJRDÚLPXRÃQWUX\QKDÆSYDÚR:HE6HUYHUFXÝDEDÑQWKÎODÚ FRÇQJQJDÂPÓÔQKFKR+773YDÚ WUÎQKGX\HÆWVH× WØÑ ÓRÆQJKØÖÛQJWUX\QKDÆSÓRÛ WÖÛLFRÇQJQDÚ\1HÃX WKD\ÓRÇLFRQVRÃQDÚ\WKÎQKØ×QJQJØÖÚLEHÄQQJRDÚLVH×NKRÄQJWKHÇWUX\QKDÆSYDÚR:HE6HUYHUFXÝDEDÑQ YÎNKRÄQJELHÃWSKDÝLWÖÛLFRÇQJ7&3VRÃEDRQKLHÄX 2XWJRLQJ:HE5HTXHVW FKÈUR×ODÚNKLFRÛ\HÄXFDÂXWUX\QKDÆSWØÚEHÄQWURQJPDÑQJQRÆLERÆUD,QWHUQHW WKÎVH×KØÖÛQJWUX\QKDÆSQDÚ\WÖÛLFRÇQJEDRQKLHÄXWUHÄQ,6$6HUYHU&RQVRÃQDÚ\GREDÑQWØÑÓÔQKUDFRÛ WKHÇ WØÚ QKØQJNKRÄQJÓØÖÑFWUXÚQJYDÚRQKØ×QJFRÇQJÓD× ÓØÖÑFVØÝ GXÑQJ%DÑQSKDÝLQKÖÛ FRQVRà QDÚ\NKLWKLHÃWODÆS3UR[\FKRWUÎQKGX\HÆW,QWHUQHWFXÝDFDÛFPDÛ\WUDÑP7URQJYÏGXÑ QDÚ\FKXÛQJWRÄLVØÝ GXÑQJFRÇQJ 4XDÝQO\ÛFDÛFGÔFKYXÑFXÝD,6$6HUYHU 6DXNKLÓDÍWFRÇQJWUX\QKDÆSYLHÆFWLHÃSWKHRODÚ TXDÝQO\Û FDÛFGÔFKYXÑ PDÚ ,6$6HUYHUFXQJFDÃS0ÖÝ URÆQJWHÄQ 6HUYHU FXÝD EDÑQ FKRÑQ 0RQLWRULQJ 6HUYLFHV YDÚ EDÑQ VH× WKDÃ\ ÖÝ NKXQJ EHÄQ SKDÝL WHÄQ FDÛF GÔFKYXÑ PDÚ ,6$6HUYHUFXQJFDÃS%DÑQFRÛ WKHÇ EDÆWWDËWFDÛFGÔFKYXÑ QDÚ\EDÊQJFDÛFKFKRÑQWHÄQ GÔFK YXÑ URÂL FKRÑQ 6WRS D 6HUYLFH KRDÍF 6WDUW D 6HUYLFH ÖÝ EHÄQ GØÖÛL 0LFURVRIW\HÄXFDÂXODÚ ÓRÃLYÖÛLPRÆWVRà SKDÂQPHÂPQKDÃWÓÔQK 64/6HUYHU&OXVWHULQJ6HUYLFH,6$ 6HUYHUg WKÎ PXRÃQ EDÆW WDËW GÔFK YXÑ WKÎ SKDÝL VØÝ GXÑQJ FDÛF FKØÛF QDÌQJ TXDÝQ O\Û GÔFK YXÑ QJD\ WURQJ FKØÖQJWUÎQKÓRÛNKRÄQJÓØÖÑFVØÝ GXÑQJFDÛFKEDÆWWDËWWKHRORÃLWKRÄQJWKØÖÚQJWURQJPXÑF6HUYLFHVFXÝD :LQGRZV &DÛFFKØÛFQDÌQJFXÝD,6$6HUYHUFKÈKRDÑWÓRÆQJNKLGÔFKYXÑWØÖQJØÛQJFXÝDFKXÛQJÓDQJÖÝWUDÑQJWKDÛL UXQQLQJQKØEDÑQWKDÃ\ÖÝKÎQKWUHÄQ 4XDÝQO\ÛFDÃSSKHÛSYDÚKDÑQFKHÃWUX\QKDÆS &RÄQJYLHÆFTXDÝQO\ÛYDÚWKLHÃWODÆSFDÛFFKHÃÓRÆFDÃSSKHÛSYDÚKDÑQFKHÃWUX\QKDÆSÓØÖÑFWDÆSWUXQJFKXÝ\HÃX WDÑLPXÑF$FFHVV3ROLF\ 7URQJPDÚQKÎQK,6$0DQDJHPHQWPÖÝ URÆQJPXÑF$FFHVV3ROLF\YDÚ EDÑQVH× WKDÃ\FDÛFWKDÚQKSKDÂQ QKØVDX 6LWHDQG&RQWHQW5XOHV 3URWRFRO5XOHV ,633DFNHW)LOWHUV 6LWHDQG&RQWHQW5XOHV 7DÑRUDFDÛFTX\WDËF 5XOH ÓHÇDÛSGXÑQJFKRPRÆWQKRÛPÓRÃLWØÖÑQJ XVHU QDÚRÓRÛÓØÖÑFWUX\QKDÆSWÖÛL QKØ×QJ:HEVLWHQDÚR GHVWLQDWLRQ [HPQKØ×QJQRÆLGXQJJÎ &RQWHQW WURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚR VFKHGXOH g ³HÇ WDÑRUDPRÆWTX\WDËFEDÑQFKRÑQPXÑF6LWHDQG &RQWHQW 5XOHV ÖÝ NKXQJ EHÄQ SKDÝL FKRÑQ &UHDWH 6LWHDQG&RQWHQW5XOH
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 9ÏGXÑQKØVDX &KRÑQ&UHDWH6LWHDQG&RQWHQW5XOH 7URQJKRÆS:HOFRPH FKRÑQ PRÆW WHÄQ FKR TX\ WDËF QDÚ\ 9' ODÚ u'HQ\ ZZZYQQYQ %DÑQ FRÛ WKHÇ FKRÑQEDÃWN\ÛWHÄQQDÚRFKRSKXÚKÖÑSYÖÛLQRÆLGXQJFXÝDTX\WDËF 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆS5XOH$FWLRQFKRÑQ'HQ\URÂLQKDÃQ1H[W 7URQJKRÆS'HVWLQDWLRQ6HWV +RÆS$SSO\WKLVUXOHWRFKRÑQ6SHFLILHG'HVWLQDWLRQ6HW +RÆS1DPHFKRÑQ'HQ\ZZZYQQYQ ÓDÄ\ODÚ PRÆWQDPHGRWRÄLWØÑ ÓDÍWUDWKHR\Û WKÏFKODÛWQØ×DWRÄL VH× KØÖÛQJGDÅQFDÛFEDÑQWDÑRUDQRÛ.KLEDÑQWDÑRWUØÖÛFQKØ×QJWKØÛ QKØYDÆ\WKÎWURQJKRÆS1DPHPÖÛL [XDÃWKLHÆQFKXÛQJ 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆSXVHWKLV6FKHGXOHFKRÑQ:RUNKRXUV 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆS&OLHQW7\SHFKRÑQ6SHFLILFXVHUVDQGJURXSV 1KDÃQQXÛW1H[W 7URQJKRÆSXVHUVDQGJURXSV1KDÃQQXÛW$GG 7URQJKRÆS 6HOHFWXVHUDQG*URXSVFKRÑQWHÄQXVHUKRDÍFJURXSPDÚ EDÑQPXRÃQDÛSGXÑQJTX\WDËF QDÚ\ 9' XVHUQDPH WHVW 1KDÃQQXÛW2.YDÚ1H[WFKRÓHÃQNKL)LQLVK 1KØYDÆ\EDÑQÓD×WDÑRUDPRÆWTX\WDËFNLHÇPVRDÛWWUX\QKDÆSYÖÛLQRÆLGXQJQKØVDX .KRÄQJ FKR GHQ\ QJØÖÚL VØÝ GXÑQJ WHVW XVHUQDPH WHVW WUX\ QKDÆS YDÚR WUDQJ ZHE ZZZYQQYQ 6SHFLILHG'HVWLQDWLRQ6HW WURQJJLÖÚODÚPYLHÆF ZRUNKRXUV %DÄ\JLÖÚFKXÛQJWRÄLVH×JLDÝLWKÏFKFXÑWKHÇWØÚQJKDÑQJPXÑFWURQJYLHÆFWDÑRUDPRÆWTX\WDËFPÖÛL&DÛFEDÑQ KD×\ TXD\ ODÑL WØÚQJ EØÖÛF QKØ ÓD× KØÖÛQJ GDÅQ ÖÝ WUHÄQ ÓHÇ [HP FDÛF WKDR WDÛF %ØÖÛF :HOFRPH KD×\FKRÑQFKRTX\WDËFQDÚ\PRÆWFDÛLWHÄQÓHÇJÖÑLQKÖÛFKRFKXÛQJWDQRÆLGXQJFXÝD TX\WDËFQDÚ\ %ØÖÛF 5XOH$FWLRQ KD×\FKRÑQNLHÇXDÛSGXÑQJTX\WDËF1HÃXEDÑQFKRÑQ$OORZWØÛFODÚNKLWKRDÝPD×Q ÓLHÂXNLHÆQWKÎFKRSKHÛSWUX\QKDÆSFRÚQQHÃXFKRÑQ'HQ\WØÛFODÚ NKLWKRDÝ PD×QÓLHÂXNLHÆQWKÎWØÚ FKRÃL WUX\QKDÆS %ØÖÛF 'HVWLQDWLRQ VHWV DÛS GXÑQJ TX\ WDËF QDÚ\ FKR QKØ×QJ WUX\ QKDÆS WÖÛL QKØ×QJ QÖL QDÚR 1HÃXFKRÑQ$OOGHVWLQDWLRQWØÛFODÚ DÛSGXÑQJTX\WDËFÓRÃLYÖÛLWDÃWFDÝ FDÛFWUX\QKDÆSÓLWÖÛLEDÃWN\Ú ÓDÄX 1HÃXFKRÑQ$OOLQWHUQDOGHVWLQDWLRQWØÛFODÚFKÈDÛSGXÑQJTX\WDËFÓRÃLYÖÛLQKØ×QJWUX\QKDÆSWÖÛLQKØ×QJ PDÛ\QRÆLERÆWURQJFRÄQJW\NKRÄQJDÛSGXÑQJFKRQKØ×QJPDÛ\FRÄQJFRÆQJWUHÄQ,QWHUQHW 1HÃX FKRÑQ $OO H[WHUQDO GHVWLQDWLRQ WØÛF ODÚ FKÈ DÛS GXÑQJ TX\ WDËF ÓRÃL YÖÛL QKØ×QJ WUX\ QKDÆS WÖÛL QKØ×QJPDÛ\FRÄQJFRÆQJWUHÄQ,QWHUQHWNKRÄQJDÛSGXÑQJFKRQKØ×QJPDÛ\FXÑFERÆ 1HÃXFKRÑQ6SHFLILHG'HVWLQDWLRQ6HWVWØÛFODÚ EDÑQWØÑ FKÈUDQKØ×QJPDÛ\QDÚRODÚ WKXRÆFSKDÑPYLDÛS GXÑQJFXÝDTX\WDËFWØÛFODÚEDÑQWØÑÓÔQKQJKÕDPRÆWVRÃPDÛ\QDÚRÓRÛÓHÇTXDÝQO\ÛYLHÆFWUX\QKDÆSWÖÛL1KØ YÏGXÑWUHÄQFKXÛQJWRÄLFKRÑQPDÛ\ZZZYQQYQ %ØÖÛF VFKHGXOH DÛSGXÑQJTX\WDËFQDÚ\WURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚR $OZD\V OXRÄQOXRÄQÓØÖÑFDÛS GXÑQJ ZHHNHQGV DÛSGXÑQJYDÚRFXRÃLWXDÂQ ZRUNKRXUV DÛSGXÑQJWURQJJLÖÚ ODÚPYLHÆF 7KØÑFUDFDÛF ZHHNHQGVKD\ZRUNKRXUVODÚ QKØ×QJFDÛLGR0LFURVRIWWØÑ ODÚPVDÞQUDEDÑQFRÛ WKHÇ KRDÚQWRDÚQÓÔQK
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ QJKÕDODÑLKRDÍFWDÑRUDFDÛLNKDÛFWKHR\Û PÎQKWURQJFDÛFSKDÂQVDX&KDÜQJKDÑQEDÑQÓÔQKQJKÕDZRUN KRXUV JLÖÚODÚPYLHÆF ODÚWØÚPDÃ\JLÖÚÓHÃQPDÃ\JLÖÚZHHNHQGV FXRÃLWXDÂQ ODÚWKØÛEDÝ\KD\FKXÝQKDÆWg KRDÍFWDÑRUDNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚRÓRÛWKHR\ÛEDÑQ %ØÖÛF FOLHQWW\SH DÛSGXÑQJTX\WDËFQDÚ\ÓRÃLYÖÛLQKØ×QJXVHUKD\WUDÑPODÚPYLHÆFQDÚR 1HÃXFKRÑQ$Q\UHTXHVWWKÎTX\WDËFQDÚ\VH× ÓØÖÑFVØÝ GXÑQJÓHÇ NLHÇPVRDÛWWUX\QKDÆSWØÚ WDÃWFDÛFFDÛF XVHUYDÚWUDÑPODÚPYLHÆFWURQJPDÑQJQRÆLERÆ 1HÃX FKRÑQ VSHFLILF FRPSXWHU WKÎ TX\ WDËF QDÚ\ FKÈ DÛS GXÑQJ FKR QKØ×QJ WUX\ QKDÆS [XDÃW SKDÛW WØÚ QKØ×QJWUDÑPODÚPYLHÆFWKXRÆFPRÆWGDÝLÓÔDFKÈ,63QDÚRÓRÛ 1HÃX FKRÑQ 6SHFLILF XVHUV DQG JURXSV WKÎ TX\ WDËF QDÚ\ FKÈ DÛS GXÑQJ FKR QKØ×QJ WUX\ QKDÆS [XDÃW SKDÛSWØÚQKØ×QJQJØÖÚLVØÝGXÑQJKD\QKRÛPQJØÖÚLVØÝGXÑQJQDÚRÓRÛ 3URWRFRO5XOH &X×QJODÚ ELHÆQSKDÛSNLHÇPVRDÛWWUX\QKDÆSQKØQJNKRÄQJGØÑDWUHÄQNLHÇPWUDODÚ WUX\QKDÆSVH× WÖÛLÓDÄX NKRÄQJ NLHÇP WUD GHVWLQDWLRQ PDÚ VH× NLHÇP WUD JLDR WKØÛF PDÚ YLHÆF WUX\ QKDÆS VH× VØÝ GXÑQJ &DÛFEØÖÛFQKØVDX %ØÖÛF 7DÑRUDTX\WDËFEDÊQJFDÛFKFKRÑQ&UHDWHD3URWRFRO5XOHIRU,QWHUQHW$FFHVVFKRÑQPRÆW FDÛLWHÄQFKRTX\WDËFQDÚ\1KDÃQQXÛW1H[W %ØÖÛF &KRÑQORDÑLSURWRFROPDÚWUHÄQÓRÛEDÑQPXRÃQDÛSGXÑQJTX\WDËFQDÚ\1KDÃQQXÛW1H[W %ØÖÛF FKRÑQORDÑL6FKHGXOH DOZD\VZHHNHQGVZRUNKRXUVgKD\GREDÑQWØÑ ÓÔQKQJKÕD 1KDÃQ QXÛW1H[W %ØÖÛF &KRÑQORDÑL&OLHQWJLRÃQJQKØSKDÂQWUHÄQ1KDÃQQXÛW1H[W /ØX\Û ³DÄ\ ODÚ FKRÑQ FDÛF JLDR WKØÛF WKØÖÚQJ GXÚQJ FKR YLHÆF WUX\ QKDÆS WUHÄQ ,QWHUQHW 1HÃX EDÑQ PXRÃQ DÛS GXÑQJFKRQKLHÂXORDÑLJLDRWKØÛFNKDÛFQØ×DWKÎÖÝ EØÖÛFEDÑQSKDÝLFKRÑQ&UHDWHD3URWRFRO5XOHFKØÛ NKRÄQJSKDÝLODÚ&UHDWHD3URWRFRO5XOHIRU,QWHUQHW$FFHVV 7URQJFDÛFPXÑFFXÝD$FFHVV3ROLF\ÖÝ NKXQJEHÄQSKDÝLWKØÖÚQJFRÛ FKØÛFQDÌQJFKÏQKKD\GXÚQJ &UHDWH WDÑRUDTX\WDËF 'HOHWH [RDÛTX\WDËFÓRÛ YDÚ&RQILJXUH WKD\ÓRÇLFDÛF[DÛFODÆSWURQJTX\WDËF ÓRÛ 7URQJPXÑF*HQHUDOFXÝDPRÅLTX\WDËFFRÛ KRÆSFKRÑQ(QDEOH3KDÝLNÏFKFKRÑQKRÆSQDÚ\WKÎTX\WDËF ÓRÛPÖÛLÓØÖÑFDÛSGXÑQJ 7DÑRUDFDÛFWKLHÃWODÆSÓÔQKWUØÖÛF .KLVØÝGXÑQJ,6$6HUYHUFKXÛQJWDÓØÖÑFSKHÛSÓÔQKQJKÕDWUØÖÛFPRÆWÓRÃLWØÖÑQJQDÚRÓRÛÓHÇNKLWDÑRUD FDÛF$FFHVV3ROLF\WKÎVH×ODÃ\UDGXÚQJOXRÄQÓØÖÑF9ÏGXÑQKØEDÑQÓÔQKQJKÕDWUØÖÛFPRÆWVRÃWUDQJ:HE QDÚRÓRÛ EÔFDÃPNKRÄQJYDÚRÓØÖÑFÓÔQKQJKÕDPRÆWQKRÛPPDÛ\WÏQKWKXRÆFPRÆWGDÝLÓÔDFKÈQDÚRÓRÛ VH× FXÚQJÓØÖÑFDÛSGXÑQJPRÆWTX\WDËFÓÔQKQJKÕDFDÛFGDÝLWKÖÚLJLDQÓHÇFKRSKHÛSKRDÍFWØÚFKRÃLWUX\QKDÆS WURQJNKRDÝQJWKÖÚLJLDQÓRÛ &RÛKDÑQJPXÑFWKØÖÚQJÓØÖÑFVØÝGXÑQJWURQJSKDÂQQDÚ\ 6FKHGXOHV 'HVWLQDWLRQ6HWV &OLHQW$GGUHVV6HWV 6FKHGXOH &KRÑQ6FKHGXOHQKDÃQQXÛWYDÚR&UHDWHDVFKHGXOHÖÝ NKXQJEHÄQSKDÝLÓHÇ WDÑRPRÆWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQ PÖÛL 1KDÆSYDÚRPRÆWWHÄQÓHÇQKDÆQELHÃWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQPÖÛLQDÚ\9' 1JD\QJKL
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 7URQJRÄJKLFDÛFQJDÚ\WURQJWXDÂQUHÄFRQWURÝFKXRÆWNHÛRKHÃWYXÚQJWØÚ0RQGD\ÓHÃQ)ULGD\URÂLFKRÑQ ,QDFWLYH.HÃWTXDÝVH×QKØKÎQKVDX 1KØYDÆ\EDÑQÓD× WØÑ ÓÔQKQJKÕDu1JDÚ\QJKÈvODÚ QJDÚ\WKØÛ EDÝ\YDÚ FKXÝ QKDÆW7DÃWQKLHÄQWDFRÛ WKHÇ ÓÔQKQJKÕDWKHRPRÆWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQEDÃWN\ÚWURQJQJDÚ\WKHR\ÛWKÏFK9ÏGXÑWDFRÛWKHÇÓÔQKQJKÕD u*LRODPYLHFvODÚWØÚJLÖÚVDÛQJÓHÃQJLÖÚFKLHÂXWØÚWKØÛKDLÓHÃQWKØÛVDÛXWURQJWXDÂQ 'HVWLQDWLRQVHWV &KRÑQ'HVWLQDWLRQVHWVÖÝ NKXQJEHÄQWUDÛLURÂLFKRÑQ&UHDWHDGHVWLQDWLRQVHWÖÝ NKXQJEHÄQSKDÝLÓHÇ WDÑRPRÆWSKDÑPYLYXÚQJFDÛFQÖLVH×WUX\QKDÆSÓHÃQ 1KDÆS YDÚR PRÆW WHÄQ ÓHÇ QKDÆQ ELHÃW FKDÜQJ KDÑQ u:HE VLWHV LQ 86$v ÓHÇ ÓÔQK QJKÕD QKØ×QJ WUDQJ :HEQDÊPWUHÄQPDÛ\FKXÝÖÝ0\× &KRÑQ$GGÓHÇÓØDQRÆLGXQJYDÚRYXÚQJQDÚ\ 7DFRÛWKHÇFKÈÓÏFKGDQKWHÄQGRPDLQQDPHFXÝD:HEVLWHKRDÍFGD×\ÓÔDFKÈFXÝDFDÛF:HEVLWH 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇQKDÆSWHÄQGRPDLQQDPHFXÝD:HEVLWHYDÚRGDQKVDÛFK1HÃXFDÂQWKHÄPQKLHÂX:HE VLWHNKDÛFEDÑQFØÛGXÚQJ$GGÓHÇWKHÄPFDÛFZHEÓRÛ 1KØYDÆ\EDÑQFRÛGDQKVDÛFKFDÛFZHEVLWHQKØWUHÄQVH× WKXRÆFYDÚRPRÆWGHVWLQDWLRQVHWWHÄQODÚ u:HE VLWHVLQ86$v &RÛ WKHÇ FKÈÓÔQKFDÛF:HEVLWHEDÊQJÓÔDFKÈ,63QKØVDX %HÄQFDÑQKQXÛW$GGEDÑQFRÛ WKHÇ VØÝ GXÑQJ FDÛFQXÛW(GLWYDÚ5HPRYHÓHÇVØÝDÓRÇLKRDÍF[RDÛFDÛFPXÑFWURQJGDQKVDÛFK &OLHQWDGGUHVVVHWV &KRÑQ&OLHQWDGGUHVVVHWVÖÝNKXQJEHÄQWUDÛLFKRÑQ&UHDWHDFOLHQWVHWÖÝNKXQJEHÄQSKDÝL &KRÑQPRÆWWHÄQQKDÆQGDÑQJFKRSKDÑPYLÓÔDFKÈFKDÜQJKDÑQu3KRÚQJ.LQKGRDQKv 1KDÃQ QXÛW $GG ÓHÇ ÓØD ÓÔD FKÈ ,63 YDÚR GD×\ FKDÜQJ KDÑQ WRÄL GXÚQJ GDÝL ÓÔD FKÈ x 1HÃXERÆ SKDÆQQDÚ\FRÛ ÓÔDFKÈWKXRÆFQKLHÂXGDÝLNKDÛFQKDXWKÎEDÑQFRÛ WKHÇ WKHÄPWØÚQJGDÝLPRÆWEDÊQJ FDÛFK FKRÑQ $GG QHÃX PXRÃQ VØÝD ÓRÇL KRDÍF [RDÛ FDÛF GDÝL QDÚ\ WKÎ VØÝ GXÑQJ (GLW KRDÍF 5HPRYH 1KØYDÆ\WDYØÚDÓÔQKQJKÕDERÆ SKDÆQ.LQKGRDQKFXÝD&RÄQJW\VH× FRÛ GDÝLÓÔDFKÈQKØWUHÄQ6DXQDÚ\ NKLFDÂQDÛSGXÑQJFDÛFTX\WDËFYÖÛLERÆSKDÆQQDÚ\WDFKÈYLHÆFFKRÑQWHÄQERÆSKDÆQÓRÛ ³ÔQKFDÃXKÎQK%RÆÓHÆPWUØ×GØ×OLHÆX &DFKH 1KØÓD× QRÛLÖÝ SKDÂQÓDÂXERÆ ÓHÆPWUØ× GØ× OLHÆXODÚ WKDÚQKSKDÂQTXDQWURÑQJFXÝDGÔFKYXÑ 3UR[\QRÛ FKR SKHÛSWDGDÚQKPRÆWSKDÂQNÏFKWKØÖÛFRÇ ÓÕDODÚPYXÚQJOØXWUØ× FKRQKØ×QJWKRÄQJWLQÓD× ÓØÖÑFWDÝL[XRÃQJ WØÚ ,QWHUQHWNKLFRÛ PRÆWWUDÑPODÚPYLHÆFWUX\QKDÆSYDÚR,QWHUQHWTXD3UR[\6HUYHU7KRÄQJWLQOØXWUØ× QDÚ\ VH× ÓØÖÑF VØÝ GXÑQJ NKL FRÛ PRÆW WUDÑP ODÚP YLHÆF FX×QJ \HÄX FDÂX ÓXÛQJ ORDÑL WKRÄQJ WLQ QKØ YDÆ\ YDÚ 3UR[\6HUYHUVH× JØÝLKRÂLÓDÛSGØÑDWUHÄQQKØ×QJWKRÄQJWLQPDÚ QRÛ ÓD× FDFKHODÑLQKØYDÆ\ODÚPYLHÆFODÃ\ WKRÄQJWLQWØÚ ,QWHUQHWVH× QKDQKKÖQUDÃWQKLHÂXÓLHÂXQDÚ\FX×QJÓDÍFELHÆWKØ×XÏFKNKL3UR[\6HUYHUEÔ QJDËWNHÃWQRÃLYÖÛL,QWHUQHW RIIOLQH 7KD\ÓRÇLNÏFKWKØÖÛFFDFKH 7URQJNKXQJ,6$0DQDJHPHQWEHÄQWUDÛLFKRÑQ&DFKH&RQILJXUDWLRQ 7URQJNKXQJEHÄQSKDÝLEDÑQQKÎQWKDÃ\WHÄQ 6HUYHUGXÚQJODÚP3UR[\NÏFKWKØÖÛF&DFKHWRÇQJ VRà SKDÄQYXÚQJ17)6FRÚQWURÃQJ ³HÇWKD\ÓRÇLNÏFKWKØÖÛFFDFKHEDÑQFKRÑQYDÚRWHÄQVHUYHUURÂLFKRÑQ&RQILJXUHFDFKHVL]H ³ØDNÏFKWKØÖÛFFDFKHPÖÛLYDÚRRÄ 0D[LPXPFDFKHVL]HFKRÑQ6HWÓHÇ FKDÃSQKDÆQNÏFKWKØÖÛFQDÚ\ 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇNHÃWWKXÛF
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ /ØX\ÛUDÊQJSKDÝLÓDÍWFDFKHWUHÄQPRÆWSKDÄQYXÚQJÓØÖÑFÓÔQKGDÑQJWKHR17)6YDÚ QHÄQÓDÍWWUHÄQPRÆW SKDÆQYXÚQJÓRÆFODÆSYÖÛLYXÚQJFKØÛDKHÆÓLHÂXKDÚQKÓHÇWRÃLØXYLHÆFÓRÑFWKRÄQJWLQWØÚFDFKH ³ÔQKFDÃXKÎQKFDFKH ³HÇ ÓÔQKFDÃXKÎQKFDFKHWURQJNKXQJEHÄQSKDÝLEDÑQFKRÑQWHÄQVHUYHUURÂLFKRÑQ&RQILJXUHFDFKH SROLF\ ³DÄ\ODÚRÄKLHÇQWKÔWKRÄQJWLQYHÂGXQJOØÖÑQJFDFKHFXÝD3UR[\ &KX\HÇQVDQJNKXQJ+773 ³DÛQKGDÃXFKRÑQYDÚRRÄ HQDEOH+773&DFKLQJYLHÆFQDÚ\FKRSKHÛSEDÑQFDFKHFDÛF:HEVLWHÓØÖÑF WUX\QKDÆS &DÛFKÎQKWKØÛFFDÆSQKDÆWWKRÄQJWLQWURQJFDFKH FRÛRÄFKRÑQWURQJKRÆS )UHTXHQWO\ WKRÄQJWLQWURQJFDFKHVH× ÓØÖÑFFDÆSQKDÆWWKØÖÚQJ[X\HÄQOLHÄQWXÑFYDÚ NKLNKRÄQJFRÛ DL WUX\QKDÆSWKRÄQJWLQÓRÛQØ×DQRÛODÆSWØÛFVH×EÔ[RDÛNKRÝLFDFKH9LHÆFQDÚ\VH×WDÌQJOØXOØÖÑQJWKRÄQJWLQ JLØ×D SUR[\ YÖÛL ,QWHUQHW YÎ 3UR[\ WKØÖÚQJ [X\HÄQ SKDÝL ODÃ\ WKRÄQJ WLQ PÖÛL QKDÃW WØÚ ,QWHUQHW YH /HVV)UHTXHQWO\ WKRÄQJWLQWURQJFDFKHVH× ÏWÓØÖÑFFDÆSQKDÆWWØÚ ,QWHUQHWKÖQ1KØYDÆ\VH× JLDÝP ÓØÖÑFOØXOØÖÑQJJLØ×DSUR[\YÖÛL,QWHUQHWQKØQJQHÃXWUHÄQ,QWHUQHWFRÛ WKRÄQJWLQPÖÛLQKDÃWWKÎQRÛ VH× NKRÄQJÓØÖÑFFDÆSQKDÆWQJD\ODÆSWØÛF 1RUPDOO\ PØÛFEÎQKWKØÖÚQJYLHÆFFDÆSQKDÆWVH×ÖÝJLØ×DPØÛF)UHTXHQWO\YDÚ/HVV)UHTXHQWO\ 6HW7LPHWR/LYH 77/ RIREMHFWLQFDFKHWR 7ØÑTX\ÓÔQKPRÆWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚRÓRÛPDÚ QRÆLGXQJFDFKHFRÛWKHÇWRÂQWDÑLKHÃWNKRDÝQJWKÖÚLJLDQQDÚ\WKÎSUR[\SKDÝLNHÃWQRÃLÓHÇ FDÆSQKDÆWWKRÄQJ WLQ &KX\HÇQVDQJRÄ)73 &X×QJ FRÛ PXÑF ÓÏFK JLRÃQJ +773 QKØQJ ÓRÃL WØÖÑQJ ÓØÖÑF FDFKH ODÚ FDÛF ILOH QDÊP WUHÄQ FDÛF )73 VHUYHU &KX\HÇQVDQJRÄ$FWLYH&DFKLQJ $FWLYHODÚ PRÆWKÎQKWKØÛFFDÆSQKDÆWÓRÆQJQRÛ WØÑ ÓDÛQKJLDÛSKDÄQWÏFKTXDÛ WUÎQKWUX\QKDÆSFDÛF:HE VLWHKRDÍF)73VLWHYDÚ WÎPUDQKØ×QJWKRÄQJWLQQDÚRKD\ÓØÖÑFWUX\QKDÆSQKDÃWYDÚ WØÑ ÓRÆQJFDFKHODÑL QKØ×QJWKRÄQJWLQQDÚ\&X×QJFRÛ PØÛFÓRÆ )UHTXHQWO\1RUPDOO\YDÚ /HVV)UHTXHQWO\QKØ ÓD× JLDÝL WKÏFKÖÝWUHÄQ &KX\HÇQVDQJWUDQJ$GYDQFHG 7UDQJQDÚ\FRÛKDLRÄTXDQWURÑQJWKØÖÚQJVØÝGXÑQJ 'RQRWFDFKHREMHFWODUJHUWKDQ FKÈUDNÏFKWKØÖÛFWRÃLÓDFRÛ WKHÇ FDFKHÓØÖÑFFXÝDPRÆWÓRÃLWØÖÑQJ QDÚRÓRÛWØÛFODÚ QHÃXÓRÃLWØÖÑQJFRÛ NÏFKWKØÖÛFOÖÛQKÖQÓD× FKÈÓÔQKWURQJRÄ QDÚ\QRÛ VH× NKRÄQJÓØÖÑF FDFKH &DFKHG\QDPLFFRQWHQW OØXODÑLFDÝQKØ×QJWKRÄQJWLQFRÛOLHÄQTXDQÓHÃQWUDQJ:HEÓØÖÑFWUX\QKDÆS 7KRÄQJWKØÖÚQJWURQJPRÆWWUDQJ:HEEDRJLÖÚFX×QJFRÛQKØ×QJQRÃLNHÃWQRÆLERÆWURQJSKDÑPYLWKØPXÑF DÝRFDÛFK\SHUOLQNERRNPDUNg1HÃXWDÓDÛQKGDÃXRÄQDÚ\WKÎFDÛFWKRÄQJWLQÓRÛFX×QJÓØÖÑFFDFKHODÑL &DÃXKÎQKFDÛFWKRÄQJWLQOLHÄQTXDQÓHÃQGÔFKYXÑPDÑQJ 7URQJ,6$0DQDJHPHQWFKRÑQ1HWZRUN&RQILJXUDWLRQ 3UR[\6HUYHUÓØÖÑFNHÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHWKD\WKRÄQJTXDPRÆW3UR[\6HUYHUNKDÛF .HÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSODÚ3UR[\ÓRÛFRÛPRÆWLQWHUIDFHQRÃLYÖÛL,QWHUQHWQRÛWKD\PDÍWFDÛFFOLHQWWURQJPDÑQJ ÓHÇJØÝLYDÚQKDÆQWKRÄQJWLQWØÚ,QWHUQHW
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ .HÃWQRÃLJLDÛQWLHÃSODÚ 3UR[\ÓRÛ NKRÄQJFRÛ LQWHUIDFHWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHWPDÚ NHÃWQRÃLYÖÛL,QWHUQHW WKRÄQJTXDPRÆWSUR[\VHUYHUNKDÛF7KHRFDÃXKÎQKQJDÂPÓÔQKOXÛFFDÚLÓDÍWWKÎFRLSUR[\QDÚ\ODÚ FRÛ NHÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHW ³HÇ WKØÑF KLHÆQ NHÃW QRÃL JLDÛQ WLHÃS YÖÛL ,QWHUQHW TXD PRÆW SUR[\ VHUYHU NKDÛF WD ODÚP QKØ VDX 7URQJNKXQJEHÄQWUDÛLFXÝD1HWZRUN&RQILJXUDWLRQFKRÑQ'HIDXOW5XOH WKØÑFUDEDÑQFRÛWKHÇWDÑRUD FDÛFUXOHNKDÛFQKØQJYÎÓDÄ\ODÚWUØÖÚQJKÖÑSÓÖQJLDÝQQHÄQFRÛWKHÇVØÝGXÑQJOXRÄQGHIDXOWUXOHFXÝD,6$ 1KDÃSÓRÄLFKXRÆWYDÚR'HIDXOWUXOH 7URQJ KRÆS $FWLRQ FKRÑQ 5RXWLQJ WKHP WR D VSHFLILHG XSVWUHDP VHUYHU RÄ 5HWULHYLQJ WKHP GLUHFWO\IURPWKHVSHFLILHGGHVWLQDWLRQÓØÖÑFGXÚQJWURQJWUØÖÚQJKÖÑSNHÃWQRÃLWUØÑFWLHÃSYÖÛL,QWHUQHW &KRÑQ6HWWLQJ 7URQJKRÆS 6HUYHURUDUUD\ÓØDWHÄQKRDÍFÓÔDFKÈ,63FXÝD3UR[\VHUYHUPDÚ EDÑQPXRÃQNHÃW QRÃL WKRÄQJTXDQRÛ 7URQJKRÆS3RUWÓØDVRÃKLHÆXFRÇQJPDÚ3UR[\ÓRÛFKÖÚQKDÆQWKRÄQJWLQ &KRÑQNLHÇX$XWKHQWLFDWLRQODÚ%DVLF ³DÛQKGDÃXFKRÑQYDÚRRÄXVHWKLVDFFRXQWYDÚQKDÃQQXÛWYDÚRQXÛW6HW$FFRXQW DFFRXQWQDÚ\ODÚDFFRXQW FRÛ TX\HÂQ WUX\ QKDÆS YDÚR 3UR[\ VHUYHU ÖÝ FDÃS WUHÄQ YDÚ SKDÝL ÓØÖÑF SUR[\ VHUYHU FDÃS WUHÄQ QDÚ\ [DÛF QKDÆQ 1KDÆSWHÄQYDÚPDÆWNKDÇXKÖÑSOHÆYDÚRQKDÃQQXÛW2. 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇKRDÚQWDÃWFRQILJ 7KD\ÓRÇLGDÝLÓÔDFKÈ/RFDO 1KØÓD× QRÛLÖÝ SKDÂQÓDÂXNKLFDÚL,6$6HUYHUVH× \HÄXFDÂXÓØDYDÚRPRÆWEDÝQJÓÔDFKÈFXÑFERÆ /$7 YDÚ ,6$ VH× FDÌQ FØÛ YDÚR GD×\ ÓÔD FKÈ QDÚ\ ÓHÇ [DÛF ÓÔQK [HP PRÆW WUDÑP ODÚP YLHÆF FRÛ SKDÝL ODÚ WKXRÆFPDÑQJQRÆLERÆKD\NKRÄQJYDÚFRÛFKÔXTXDÝQO\ÛFXÝD,6$KD\NKRÄQJ %DÝQJ/$7QDÚ\FRÛWKHÇJRÂPQKLHÂXGDÝLÓÔDFKÈNKDÛFQKDXYDÚFRÛWKHÇWKD\ÓRÇLWKHÄPEÖÛWEDÊQJFDÛFKVØÝ GXÑQJQKDÛQK/RFDO$GGUHVV7DEOHWURQJPXÑF1HWZRUN&RQILJXUDWLRQ ¶½NKXQJEHÄQSKDÝLVH×KLHÇQWKÔFDÛFGDÝLÓÔDFKÈWURQJEDÝQJ ³HÇ WKHÄP YDÚR PRÆW GDÝL ÓÔD FKÈ FKRÑQ /RFDO $GGUHVV 7DEOH QKDËS SKDÝL FKXRÆW FKRÑQ 1HZ FKRÑQ /$7HQWU\ +RÆSWKRDÑLVDXKLHÆQUD 1KDÆSÓÔDFKÈÓDÂXYDÚ ÓÔDFKÈFXRÃLFXÝDGDÝLYDÚRFDÛFRÄ WØÖQJØÛQJWURQJKRÆSGHVFULSWLRQÓØDYDÚR PRÆWFDÛLWHÄQÓHÇGHÅQKDÆQGLHÆQ 1KDÃQQXÛW2.ÓHÇWDÑRGDÝLPÖÛLQDÚ\ ³HÇ [RDÛ WKD\ ÓRÇL QRÆL GXQJ PRÆW GDÝL ÓÔD FKÈ FKRÑQ GDÝL ÓRÛ ÖÝ NKXQJ EHÄQ WUDÛL QKDËS SKDÝL FKXRÆW 1HÃXPXRÃQ[RDÛFKRÑQ'HOHWH 1HÃXPXRÃQVØÝDÓRÇLQRÆLGXQJFKRÑQ3URSHUWLHV ³ÔQKFDÃXKÎQKWUÎQKGX\HÆW,QWHUQHW %URZVHU FXÝDFDÛFPDÛ\WUDÑP ³HÇ FDÛFPDÛ\WUDÑPFRÛ WKHÇ VØÝ GXÑQJÓØÖÑFGÔFKYXÑ SUR[\WKÎSKDÝLÓDÍWFDÃXKÎQKFXÝDWUÎQKGX\HÆWWUHÄQ PDÛ\WUDÑPQDÚ\WKHRÓÔDFKÈ,63YDÚVRÃFRÇQJWØÖQJØÛQJFXÝDPDÛ\FKXÝ3UR[\ .KÖÝLÓRÆQJ,QWHUQHW([SORUHUWUHÄQPDÛ\WUDÑP 7UHÄQPHQX7RROVFKRÑQ,QWHUQHWRSWLRQV &KRÑQWUDQJ&RQQHFWLRQFKRÑQWLHÃS/$16HWWLQJV ³DÛQKGDÃXYDÚRRÄ8VHD3UR[\VHUYHU
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
&$º,³$73+$¢10(¢06+$5(,17(51(7,6$ 7URQJPXÑF$GGUHVVÓØDÓÔDFKÈ,63FXÝD3UR[\VHUYHUWURQJKRÆSSRUWÓØDVRà FRÇQJPDÚ 3UR[\ FKÖÚÓHÇQKDÆQ\HÄXFDÂX3UR[\ 1HÃXPXRÃQERÝ TXD3UR[\NKLWUX\QKDÆSWÖÛLQKØ×QJZHEVLWHWUHÄQPDÑQJQRÆLERÆÓDÛQKGDÃXYDÚRRÄ %\SDVVSUR[\VHUYHUIRUORFDODGGUHVV 1KDÃQQXÛWYDÚRRÄ$GYDQFHG ³DÛQKGDÃXYDÚRRÄ8VHWKHVDPHSUR[\VHUYHUIRUDOOSURWRFROVÓHÇGXÚQJPRÆWPDÛ\SUR[\FKRFKXQJ WDÃWFDÝFDÛFJLDRWKØÛF 1HÃXPXRÃQNKRÄQJGXÚQJ3UR[\FKRPRÆWVRÃZHEVLWHQDÚRÓRÛ WØÛFODÚFRÛWKHÇFRÛNHÃWQRÃLFXÑFERÆ QJD\ WDÑLPDÛ\WUDÑPWKÎ OLHÆWNHÄ FDÛF:HEVLWHÓRÛ WURQJ RÄ ([FHSWLRQ JLØ×D FDÛF :HE VLWH QJDÌQ FDÛFK YÖÛL QKDXEÖÝLGDÃXFKDÃPSKDÇ\
6ØXWDÂPWØÚKWWS ZZZPDQJXRQFRP
1JX\HÅQ7UXQJ+LHÃX WUXQJKLHX#KRWSRSFRP KWWS ZZZYWWKFRP
1JX\HÄQ7UXQJ+LHÂX
&UHDWHGRQ $0
7UDQJ
Related Documents
Share Internet Bang Isa
November 2019 2
Share Internet Bang Wingate
November 2019 26
Internet Share Ing
October 2019 8
Internet Share Dengan Speedy
May 2020 10
Isa
November 2019 67