Pembiayaan

ZULQEF MEDIC SDN BHD PELUNJURAN ALIRAN TUNAI Tahun

Aliran tunai pada tahun permulaan: Ubahsuai premis Boook Culture (+) Perubahan dalam modal kerja bersih

0 DIS

2009 THN 1

2010 THN 2

2011 THN 3

2012 THN 4

2013 THN 5

(250,000.00) (272,040.00) (522,040.00)

Aliran tunai dari operasi Jualan

780,000.00

842,400.00

909,792.00

982,575.36

1,061,181.39

(+) Stok awal Kos Belian (-) Stok akhir Jumlah KBDJ

246,000.00 49,200.00 196,800.00

49,200.00 261,990.00 52,398.00 258,792.00

52,398.00 279,019.35 55,803.87 275,613.48

55,803.87 297,155.61 59,431.12 293,528.36

59,431.12 316,470.72 63,294.14 312,607.70

Untung kasar

583,200.00

583,608.00

634,178.52

689,047.00

748,573.69

Belanja Pentadbiran a) Gaji pentadbiran c) Sewa premis d) Bil utiliti e) Penyelenggaraan f) Promosi g) Pengangkutan Jumlah Belanja

56,160.00 81,600.00 7,200.00 6,000.00 6,000.00 4,200.00 161,160.00

64,584.00 81,600.00 7,200.00 6,900.00 6,900.00 4,830.00 172,014.00

74,271.60 81,600.00 7,200.00 7,935.00 7,935.00 5,554.50 184,496.10

85,412.34 84,048.00 7,200.00 9,125.25 9,125.25 6,387.68 201,298.52

98,224.19 84,048.00 7,200.00 10,494.04 10,494.04 7,345.83 217,806.09

EBDIT

422,040.00

411,594.00

449,682.42

487,748.49

530,767.60

50,000.00

50,000.00

50,000.00

50,000.00

50,000.00

EBIT

372,040.00

361,594.00

399,682.42

437,748.49

480,767.60

(-) Cukai (28%)

104,171.20

101,246.32

111,911.08

122,569.58

134,614.93

NOPAT

267,868.80

260,347.68

287,771.34

315,178.91

346,152.67

50,000.00

50,000.00

50,000.00

50,000.00

50,000.00

317,868.80

310,347.68

337,771.34

365,178.91

396,152.67

(-) Belanja susutnilai

(+) Belanja susutnilai ALIRAN TUNAI OPERASI

Aliran tunai pada tahun penamat Untung atas jualan ubahsuai premis Perubahan modal kerja bersih ALIRAN TUNAI BERSIH

18,000.00 272,040.00 (522,040)

317,869

Nota : Untung atas pelupusan aset ubahsuai premis Nilai Pasaran Nilai sisa (-) Cukai (28%) Untung

25,000 25,000 7,000 18,000

310,348

337,771

365,179

686,192.67

ZULQEF MEDIC SDN BHD PROFORMA PENYATA PENDAPATAN BAGI TAHUN BERAKHIR 30/06/2009

RM

RM

Jualan* (-) Kos Barang Dijual Stok awal Kos Belian* (-) Stok akhir* KBDJ

780,000.00

246,000.00 49,200.00 196,800.00

Untung kasar (-) Belanja Operasi a) Gaji pentadbiran c) Sewa premis d) Bil utiliti e) Penyelenggaraan f) Promosi g) Pengangkutan f) Belanja susutnilai Jumlah Belanja UNTUNG BERSIH

* Jualan = RM2,500 X 26 hari X 12 bulan = RM780,000 * Belian = RM20,500 X 12 bulan = RM246,000 * Stok Akhir = 20% X jumlah belian = 20% X RM246,000 = RM49,200

583,200.00 56,160.00 81,600.00 7,200.00 6,000.00 6,000.00 4,200.00 50,000.00 211,160.00 372,040.00

ZULQEF MEDIC SDN BHD PROFORMA KUNCI KIRA-KIRA BAGI TAHUN BERAKHIR 30/06/2009 RM ASET TETAP Ubahsuai premis - Book Culture -Susutnilai terkumpul

RM

250,000.00 50,000.00 200,000.00

ASET SEMASA Stok Tunai Bank

49,200.00 5,000.00 317,840.00 372,040.00

LIABILITI SEMASA Akaun Belum Bayar Terhutang Dari Pengarah Modal Kerja Bersih ASET SEMASA BERSIH

61,500.00 38,500.00 100,000.00 272,040.00 472,040.00

DIBIAYAI OLEH : MODAL Modal Awal Untung Bersih Modal Akhir

100,000.00 372,040.00 472,040.00

0.00

Sisihan daripada base-case -30 -20 -10 0 10 20 30

Haraga Jualan (RM) (190,248.04) (103,240.93) (16,232.42) 70,775.39 147,935.57 234,944.09 321,951.20

Belanja Operasi (RM) 154,011.30 126,266.05 98,521.52 70,775.39 43,030.77 15,286.24 (12,458.57)

Senario Best-case Base-case Worst-case

Kebarangkalian 0.35 0.3 0.35

Perubahan Jualan naik 8% Jualan jatuh 8%

Kos Belian (RM) 219,675.61 170,043.07 120,409.27 70,775.39 21,143.02 (28,490.78) (78,124.21)

Perubahan Modal Kerja Bersih 293803.2 272040 250276.8

3.

PEMBIAYAAN

3.1 Struktur modal syarikat Pembesaran aktiviti perniagaan bagi memenuhi kontrak perkhidmatan yang baru diterima oleh Syarikat Indasia Security Services Sdn Bhd adalah melalui pembiayaan modal daripada sumber pinjaman jangka panjang, modal saham para pelabur serta aliran tunai dari aktiviti perniagaan semasa. Struktur modal yang digunakan oleh syarikat adalah : Liabiliti Jangka Panjang adalah :

300,000.00 = 0.00

#DIV/0! %

Ekuiti Pemilik adalah : 0.00 = 0.00

3.2

#DIV/0! %

Anggaran Kos Modal Purata Berwajaran (WACC) WACC

= wd kd (1-T) + ws ks = #DIV/0! = #DIV/0! = #DIV/0!

x [2 x 1.44 %

x (1-0.28) ] + 0.37 + 5.4

x

14.45

Dengan andaian kadar bebas risiko ialah 4% dan Kos Premium Pasaran bersamaan dengan 0.055 dan risiko ialah 1.9, syarikat menjangkakan pulangan adalah : Ks = Krf + (Km - Krf)B = 0.0400 = 0.14 = 14.45

+ 0.06 %

x 1.9

Lampiran JPN(SEL) (i) INDASIA SECURITY SRVICES SDN BHD LAMPIRAN : KONTRAK JPN SELANGOR 1

MAKLUMAT AM Surat Kadar Sejam Bil Premis Bil Pengawal Pendapatan Sebulan Tempoh Kontrak

2

: : : : : :

KP(S) 10102/45/10/Jld.6 (18) RM4.50 27 Post 78 orang pengawal RM 128,500 3 tahun (01/02/2007 - 31/01/2010)

ANDAIAN BELANJA - BELANJA

BIL

PERKARA

KADAR (RM)

2.1 BELANJA OPERASI 2.1.1 Gaji Pengawal Cuti Am (10 hari) 2.1.2 Gaji Operasi - Pegawai Operasi - Belanja Petrol - Belanja Kad Prepaid 2.1.3 Kereta - Ansuran Bulanan - Senggaraan Kenderaan - Belanja Petrol

2.2 BELANJA PENTADBIRAN 2.2.1 Gaji Pentadbiran a) Pengurus - Gaji Pengurus - Belanja Petrol - Belanja Kad Prepaid b) Kerani - Gaji Kerani - Belanja Kad Prepaid

KUANTITI

600.00 31.00 78 pengawal

2 pegawai

2,400.00 400.00 200.00 3,000.00 - Belanja setiap bulan

1,200.00 200.00 100.00

400.00 500.00 500.00

400.00 500.00 500.00 1,400.00 - Belanja setiap bulan

2,800.00 500.00 200.00

2,800.00 500.00 200.00 3,500.00

750.00 50.00

750.00 50.00 800.00 4,300.00 - Belanja setiap bulan 1 unit

800.00

2.2.3 Belanja Utiliti (elektrik, air, telefon & intenet)

400.00

2.2.4 Senggaraan Pejabat

200.00

2.2.5 Belanja Perjalanan

300.00

2.2.6 Belanja Keraian Pentadbiran

500.00

2.2.7 Insuran & Cukai Jalan

NOTA

46,800.00 2,418.00 49,218.00 - Belanja setiap bulan

Jumlah 2.2.2 Sewa Pejabat

JUM (RM)

1 unit

300.00 2,500.00 - Belanja setiap bulan

2.3 BELANJA PERALATAN PENGAWAL & POST 2.3.1 Alatulis - Alatulis 300.00 - Buku Laporan 5.00

2.3.2 Uniform 2.3.3 Kelengkapan Post - Chotta -Tochlight - Baju Hujan

2.3.4 CCTV

2.4 DEPOSIT 2.4.1 Kereta

2.5

120.00

160 orang (80Pk x 2)

4.00 70.00 15.00

27 buah 27 buah 60 helai

300.00 135.00 500.00 - Belanja bulanan (Jumlah ini dibulatkan) 19,200.00 - Belanja 1 kali setahun

108.00 1,890.00 900.00 2,900.00

20,000.00

3 unit

7,000.00

1 buah

7,000.00

800.00

3 bulan

2,400.00

2.4.2 Pejabat 2.4.3 Api, Air dan Telefon

27 buah

1,000.00

- Belanja bulanan - Belanja 2 kali setahun - Belanja 2 kali setahun ( RM 2,800) - Jumlah ini dibulatkan

60,000.00 - Belanja selepas 1 bulan beroperasi

1,000.00 10,400.00 - Belanja mulai Feb 2007

BELANJA PEMBUKAAN PEJABAT BARU

2.5.1 Premis 2.5.1 Ubahsuai pejabat 2.5.2 Kelengkapan & peralatan pejabat - Penghawa dingin - Meja & kerusi - Komputer - Kelengkapan & Perabot - Partion - Security Door

200,000.00 15,000.00 2,500.00 3,000.00 6,000.00 10,000.00 5,000.00 2,500.00

200,000.00 15,000.00

29,000.00

29,000.00 244,000.00

2.6

PEMBELIAN KERETA

2.6.1 Kos kereta

55,000.00

2 buah

110,000.00

2.7 CUKAI PERKHIDMATAN 2.7.1 Cukai Perkhidmatan

5%

6,100.00 - 5% dari nilai invois dan dibayar apabila bayaran diterima (RM128,500 x 5%) = RM 6,119.05

2.8 JAMINAN BANK 2.8.1 Jaminan Bank

5%

77,000.00 - 5% dari nilai invois setahun (RM1,541,592 x 5%) =RM 77,079.60

JADUAL PELUNASAN PINJAMAN

Tahun

Baki Permulaan

Jumlah Bayaran

Faedah (12%)

Prinsipal

Baki Akhir

0

300,000.00

300,000.00

1

300,000.00

53,095.47

36,000.00

17,095.47

282,904.53

2

300,000.00

53,095.47

33,948.54

19,146.92

263,757.61

3

300,000.00

53,095.47

31,650.91

21,444.55

242,313.06

4

300,000.00

53,095.47

29,077.57

24,017.90

218,295.16

5

300,000.00

53,095.47

26,195.42

26,900.05

191,395.12

6

300,000.00

53,095.47

22,967.41

30,128.05

161,267.06

7

300,000.00

53,095.47

19,352.05

33,743.42

127,523.65

8

300,000.00

53,095.47

15,302.84

37,792.63

89,731.02

9

300,000.00

53,095.47

10,767.72

42,327.74

47,403.28

10

300,000.00

53,089.14

5,685.86

47,403.27

0.00

JADUAL SUSUTNILAI Aset Premis

Kenderaan

Watchman Clock

Mesin 1

Mesin 2

Mesin 3

Tahun 1 2 3 4 5

Kadar 2% 2% 2% 2% 2%

Kos #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Susutnilai setahun #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Susutnilai Terkumpul #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

110000/10 Tahun

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! 11,000.00 #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5

20000/5 Tahun

20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00

3,333.33 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 3,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 2,666.67 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00

3,333.33 7,333.33 11,333.33 15,333.33 19,333.33 3,000.00 7,000.00 11,000.00 15,000.00 19,000.00 2,666.67 6,666.67 10,666.67 14,666.67 18,666.67

20000/5 Tahun

20000/5 Tahun

1. TEMPOH BAYAR BALIK TAHUN 0 1 2 3 4

ALIR TUNAI KUMULATIF (500,000.00) (500,000.00) (500,000.00) 310,347.68 (189,652.32) 337,771.34 148,119.02 396,152.67 544,271.69 =

1+

=

1.35 tahun

(500,000.00) 310,347.68

Cadangan projek JPN Selangor diterima kerana tempoh bayar balik cadangan projek ialah tahun di mana ianya kurang dengan tempoh yang dikehendaki oleh syarikat iaitu 4 tahun.

1.35

2. NILAI KINI BERSIH TAHUN 0 1 2 3 4

ALIR TUNAI (500,000.00) 310,347.68 337,771.34 396,152.67

PVIF @ 10%

NILAI KINI ALIR TUNAI

0.9091 0.8264 0.7513 0.6830

256,471.32 253,767.61 270,572.27

Jumlah Nilai Kini Alir Tunai Pelaburan Awal

780,811.21 (500,000.00) 280,811.21

Cadangan projek JPN Selangor diterima kerana nilai kini bersih adalah lebih dari jumlah kos modal iaitu RM 2,607,885.63.

3. KADAR PULANGAN DALAMAN TAHUN

ALIR TUNAI

0 1 2 3 4

NILAI KINI ALIR TUNAI

PVIF @ 20%

(500,000.00) 310,347.68 337,771.34 396,152.67

0.8333 0.6944 0.5787 0.4823

215,505.43 195,468.28 191,064.43

Jumlah Nilai Kini Alir Tunai Pelaburan Awal

602,038.14 (500,000.00) 102,038.14

r 20%

r

10%

102,038.14

500,000.00

280,811.21

NPV

Beza Kadar

10%

Kadar diperlukan

R

Beza Pulangan

178,773.07

-219,188.79

R 10%

=

R

=

(219,188.79) 178,773.07 (219,188.79) 178,773.07

=

2.93 @ 29.3%

=>

10% +29.3%

=

39.3%

x 10%

Cadangan projek JPN Selangor diterima kerana kadar pulangan dalaman projek ialah 39.3% iaitu lebih dari kadar pulangan yang dikehendaki oleh syarikat sebanyak 10%. Ini akan menyebabkan syarikat memperolehi kadar yang diperlukan oleh pemegang saham.

4. KADAR PULANGAN BAYAR BALIK DIUBAHSUAI TAHUN

ALIR TUNAI

0 1 2 3 4

(500,000.00) 310,347.68 337,771.34 396,152.67

FVIF @ 10%

NILAI KINI ALIR TUNAI

1.1000 1.2100 1.3310 1.4641

375,520.69 449,573.66 580,007.12

Jumlah Nilai Kini Alir Tunai Pelaburan Awal

1,405,101.47 (500,000.00) 905,101.47

700,000 =

1,405,101.47 (1 + MIRR) 4

(1 + MIRR) 4 =

1,405,101.47 500,000.00

= 2.8102 ______ 1 + MIRR = 4√11.2933 1 + MIRR = 13.44 MIRR = 13.44 - 1 = 12.44%

Cadangan projek JPN Selangor diterima kerana kadar pulangan bayar balik diubahsuai ialah lebih daripada kadar pulangan yang dikehendaki oleh syarikat sebanyak 2.44%. Ini mengakibatkan aliran tunai daripada projek dapat dilabur semula pada kos modal.

5. TEMPOH BAYAR BALIK TERDISKAUN TAHUN

ALIR TUNAI

0 1 2 3 4

PVIF @ 10%

(500,000.00) 310,347.68 337,771.34 396,152.67

TBB =

0.9091 0.8264 0.7513 0.6830

2+

NILAI KINI ALIR TUNAI 256,471.32 253,767.61 270,572.27

KUMULATIF (500,000.00) (500,000.00) (243,528.68) 10,238.93 280,811.21

304,423.90 256,471.32

= 2.46 tahun

Cadangan projek JPN Selangor diterima kerana tempoh bayar balik cadangan projek ialah 2.46 tahun di mana ianya kurang dengan tempoh yang dikehendaki oleh syarikat iaitu 4 tahun. Tempoh ini adalah suatu keputusan mengikut budi bicara pengurus yang dapat mempengaruhi projek-projek terpilih. Ini juga tertumpu kepada aliran tunai awal yang lebih pasti dan dapat memenuhi keperluan kecairan syarikat.

6. PURATA PULANGAN PERAKAUNAN

Jumlah untung bersih Tempoh alir tunai

=

#REF! 4

=

RM 365,030.22