《遠見雜誌》2008年12月 第270期 A+俱樂部 表4:13家未進榜的大型企業
13家大型權值股多因高負債,低ROE無法進榜 股本 代碼 2330 2317 1301 2412 1303 2002 1326 2409 2357 2353 1216 2303 1101
公司 台積電 鴻 海 台 塑 中華電 南 亞 中 鋼 台 化 友 達 華 碩 宏 碁 統 一 聯 電 台 泥
2007年
2007年 2008年Q3
(億) 營收(億) 毛利率% 毛利率% 2590.42 3226.31 44.12 45.26 741.46 17026.63 9.84 8.94 572.05 1935.83 14.43 11.98 955.78 1973.91 45.99 44.51 762.36 3463.90 20.59 14.46 1198.15 3307.41 25.03 22.50 552.47 2601.55 13.39 8.14 850.55 4801.84 17.95 20.94 424.61 7553.61 9.90 11.50 264.27 4620.66 10.26 10.45 373.31 2885.92 27.28 27.77 1354.35 1133.11 20.76 18.55 329.22 766.45 20.08 11.26
條件1:負債比<50% 平 均10年ROE前百大 負債比% 22.404 51.659 42.256 21.431 49.439 34.074 44.293 42.043 33.980 53.121 59.944 25.430 58.423
ROE% 18.925 28.389 16.637 12.762 15.764 18.090 17.671 8.136 24.709 12.689 8.273 9.949 7.259
條件2:負債比<50% 平均5年ROE前百大 負債比% 16.152 56.614 37.892 17.212 43.634 31.490 39.276 49.768 50.420 56.782 64.296 23.774 55.268
ROE% 22.180 27.540 21.850 12.704 20.710 24.264 23.132 16.058 17.572 13.180 8.522 7.574 9.826
註: 1.篩選樣本為至2008年11月12日止的1259家上市上櫃公司,不含興櫃。 2.除標示億或%外,其餘單位為千元。 3.2008Q3為自2008/01/01累計至2008/09/30為止 4.資料使用合併報表數值,若當期無發布合併報表,使用非合併財務報表數值 5.欄位空白者,表示無公開資料或財報資料不足十年無法計算平均值 6.紅色字體表示此數值未過該條件門檻 公式說明: 1.負債比率=(負債總額 ÷ 資產總額) × 100 2.淨現金=現金及約當現金+短期投資-負債總額 3.股東權益報酬率(ROE)=(經常淨利 ÷ 平均股東權益) × 100 4.稅後淨利成長率=[(本期稅後淨利-去年同期稅後淨利) ÷ ABS(去年同期稅後淨利)] × 100 資料來源:台灣經濟新報(TEJ) 資料整理:彭杏珠
條件3:負債比<50% 2008Q3ROE前百大 負債比% 15.30 62.270 38.28 19.54 41.02 38.79 46.38 45.73 55.290 71.000 65.610 11.82 52.060
條件4:連三年稅後 淨利成長率正成長
ROE% 2005/12 2006/12 2007/12 現金及約當現金 18.38 1.36 35.73 -14.04 112,445,510 12.250 37.06 46.78 29.78 150,608,537 15.030 -8.70 -6.92 54.78 4,889,044 9.430 -4.43 -5.80 7.48 103,129,705 9.530 -8.13 18.88 24.31 15,003,299 17.37 -1.88 -22.68 30.91 14,439,401 11.88 -3.43 -18.48 46.84 8,243,146 15.37 -44.12 -41.75 519.74 88,852,882 11.47 1.18 25.82 43.71 47,950,285 11.16 20.91 20.53 26.82 28,232,431 7.86 -20.18 73.01 205.43 33,390,511 0.37 -77.93 364.22 -48.00 38,417,812 5.92 28.99 20.59 20.03 10,615,331
*ABS為取絕對值
條件5:2008年Q3淨現金∕股本>10% 短期投資 45,723,807 1,314,930 45,500,160 15,169,305 28,118,488 10,179,113 42,124,488 946,729 14,708,092 4,490,111 11,141,578 1,939,396 12,038,498
負債總額 84,175,873 660,583,095 128,578,175 94,633,723 179,295,795 160,234,533 213,829,471 275,456,022 237,688,527 197,961,522 181,576,631 27,506,035 96,253,109
淨現金 淨現金∕股本% 73,993,444 28.56 -508,659,628 -686.02 -78,188,971 -136.68 23,665,287 24.76 -136,174,008 -178.62 -135,616,019 -113.19 -163,461,837 -295.87 -185,656,411 -218.28 -175,030,150 -412.22 -165,238,980 -625.26 -137,044,542 -367.10 12,851,173 9.49 -73,599,280 -223.56