Formulación De Proyectos De Inversión Privados.pdf

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA Curso: Formulación de proyectos de inversión privados

Tema 5:

Inversión y Capital de Trabajo Daniel Guzmán Rojas

Inversión es el proceso en virtud del cual se utilizan determinados recursos para la fabricación, creación, producción o adquisición de los bienes de capital e intermedios, necesarios para que el proyecto pueda iniciar la producción y comercialización de los bienes o servicios a que está destinado. Gran parte de los datos necesarios para el desarrollo del rubro proviene del estudio técnico y este ultimo del estudio de mercado.

Las inversiones de un proyecto

Las inversiones de un proyecto

Las inversiones del proyecto se clasifican en:

• Activos Fijos (AF) o tangibles • Activos Nominales (AN) o intangibles • Capital de Trabajo (CT)

Activos fijos o tangibles

Activos fijos

Los Activos Fijos (AF) o bienes tangibles son aquellos bienes de capital necesarios para el funcionamiento del proyecto, se refiere a todos aquellos utilizados en le proceso de transformación de insumos o apoyos a la operación, los cuales fueron definidos y cuantificados en el estudio técnico. Se distinguen: 1. Terrenos 2. Obras físicas (edificios, oficinas, bodegas, etc.) 3. Recursos naturales 4. Equipamiento (maquinara, muebles, herramientas, vehículos, etc.)

5. Infraestructura de servicios de apoyo (energía, comunicaciones, etc.)

Activos fijos

Estos bienes físicos se caracterizan por su materialidad y en general todos los activos fijos con excepción de lo terrenos están sujetos a la depreciación (pérdida del valor del activo en el tiempo). Esto tiene especial importancia al momento de calcular los impuestos que genera el proyecto como una actividad económica.

Activos fijos

Bienes que una empresa utiliza de manera continua en el curso normal de sus operaciones. Característica de los activos fijos: 1) Ser físicamente tangible

2) Tener una vida : Por lo menos un año o un ciclo de operación 3) Sus bienes deben extenderse por lo menos más de un año. 4) Debe ser utilizado para el curso normal de negocio NOTA: Vida útil se puede expresar en unidades de producción, kilómetros, años, horas.

Clasificación de los activos fijos

Terrenos Recursos Naturales Edificaciones

Equipos

INVERSION FIJA Infraestructura de apoyo

Infraestructura de servicios

Máquinas Herramientas Mobiliario Vehículos Otros Equipos Agua y Desagüe Limpieza Pública Energía Eléctrica Comunicaciones Otros Vivienda Salud Educación Abastecimiento Otros

Clasificación de los activos fijos Maquinarias y equipos:

• • • • • •

Precio de compra Descuentos Transporte Impuesto a las ventas

Seguros aranceles, derechos de importación y de aduanas Costo de instalación

Clasificación de los activos fijos Terrenos:

• Precio de compra • Cierre de transacción • Preparación de terreno

Activos Nominales o intangibles

Activos Nominales Los Activos Nominales (AN) corresponden a intangibles tales como servicios o derechos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Se distinguen:

• Gastos de organización o

Dirección y coordinación de obras

o

Diseño de sistemas y procedimientos

o

Sistemas de información

o

Legales de constitución jurídica

Activos Nominales

• Patentes y licencias o

Derechos de uso de marca

o

Permisos municipales

o

Autorizaciones notariales

• Gastos de la puesta marcha o

Pruebas preliminares

o

Marcha blanca

Activos Nominales

• Capacitación o

Preparación del personal para la puesta en marcha y la operación

• Imprevistos o

En general corresponde a un porcentaje de la inversión

Activos Nominales Los Activos Nominales (AN) corresponden a intangibles tales como servicios o derechos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Se distinguen:

• Gastos de organización o

Dirección y coordinación de obras

o

Diseño de sistemas y procedimientos

o

Sistemas de información

o

Legales de constitución jurídica

Clasificación de los activos Nominales

Gastos de organización

Dirección y coordinación de obras Diseño de sistemas y procedimientos Sistemas de información Legales de constitución jurídica

Patentes y licencias

Derechos de uso de marca Permisos municipales Autorizaciones notariales

Gastos de la puesta marcha

Pruebas preliminares Marcha blanca

Capacitación

Preparación del personal para la puesta en marcha y la operación

Imprevistos

En general corresponde a un porcentaje de la inversión

INVERSION NOMINAL

Clasificación de los activos Nominales Gastos de organización:

• Incluye todos los desembolsos originados por la dirección y coordinación de las obras de instalación.

• Diseño de sistemas. • Gastos legales de constitución. • Procedimientos administrativos de gestión y apoyo.

Clasificación de los activos Nominales Gastos de patentes y licencias:

• Derecho de uso de marca, fórmula o proceso productivo. • Permisos municipales. • Autorizaciones notariales.

Clasificación de los activos Nominales Gastos de puesta en marcha:

• Pruebas preliminares como en las del inicio de la operación hasta que alcancen un funcionamiento adecuado.

Clasificación de los activos Nominales Capacitacion:

• Instrucción, adiestramiento y preparación del personal para el desarrollo de las habilidades con anticipación a la puesta en marcha.

Capital de Trabajo

Capital de Trabajo

El Capital de Trabajo (CT) también se conoce como Activos Corrientes se define como aquel gasto necesario para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo. El capital de trabajo se entiende como el(los) primer(os) desembolsos con los cuales se cancelan los insumos iniciales para producir los productos o servicios que se consumirán en el primer ciclo de trabajo.

Capital de Trabajo

En general al entrar en operaciones un proyecto el ciclo productivo se repite durante toda la vida útil del proyecto.

Capital de Trabajo

• El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos de operación que se consumen en un ciclo productivo.

• El capital de trabajo inicial constituirá una parte de las inversiones de largo plazo, forma parte de los activos corrientes necesarios para asegurar la operación del proyecto.

• Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operación, pueden requerirse adiciones al capital de trabajo.

Métodos para determinar el Capital de trabajo

1. Método Contable. 2. Método del Período de Desfase. 3. Método del Déficit Acumulado Máximo.

Método Contable

Esta es una manera cuantitativa de expresar en pesos los resultados de la razón corriente que muestra las disponibilidades de la empresa a corto plazo, para afrontar los compromisos surgidos de la operación del proyecto. Para calcular el capital de trabajo se emplea la siguiente fórmula:

Capital de trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Método Contable

¿Qué se necesita?:

• Balance general (o balance de la situación financiera). • En especial detalles del activo y pasivo corriente. Sirve para estimar:

Capital de trabajo disponible

Balance general (o balance de la situación financiera):

Capital de trabajo disponible

Cálculo del capital de trabajo disponible:

CTND = AC − PC donde:

CTDN : Capital de trabajo neto (disponible) AC

: Activo corriente

PC

: Pasivo corriente

Capital de trabajo disponible

Cálculo del capital de trabajo disponible (ejemplo): (=) activo (=) activo corriente (+) efectivo (+) cuentas por cobrar (+) inventarios (=) activo no corriente (+) activo fijo

3,468.40 2,588.40 256.00 2,000.00

(=) pasivo y patrimonio (=) pasivo corriente (+) obligaciones financieras (+) proveedores

3,468.40 2,204.40 1,373.40 831.00

332.40

(=) patrimonio

1,264.00

880.00

(+) capital

1,000.00

880.00

(+) utilidades acumuladas

(=) capital de trabajo neto (disponible)

384.00

(+) activo corriente

2,588.40

(-) pasivo corriente

(2,204.40)

264.00

Capital de trabajo requerido

Cálculo del capital de trabajo requerido:

CTNR = C + I − P donde:

CTDR : Capital de trabajo neto (requerido) C

: Cuentas por cobrar

I

: Inventarios

P

: Proveedores

Método Contable

Cálculo del capital de trabajo requerido (ejemplo): (=) activo

3,468.40

(=) activo corriente

2,588.40

(+) efectivo

256.00

(+) cuentas por cobrar

2,000.00

(+) inventarios (=) activo no corriente (+) activo fijo

(=) pasivo y patrimonio (=) pasivo corriente (+) obligaciones financieras (+) proveedores

3,468.40 2,204.40 1,373.40 831.00

332.40

(=) patrimonio

1,264.00

880.00

(+) capital

1,000.00

880.00

(+) utilidades acumuladas

(=) capital de trabajo neto (requerido) (+) cuentas por cobrar

1,501.40 2,000.00

(+) inventarios

332.40

(-) proveedores

(831.00)

264.00

Método del Desfase del Ciclo Operativo

¿Qué se necesita?:

• Los estados financieros. • Conocer las razones financieras de la gestión financiera: o

Días promedio de cobro a clientes.

o

Días promedio de pago a proveedores.

o

Días de mantenimiento de inventarios.

• Presupuesto de costos y gastos actualizados.

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Ciclo (de conversión del efectivo) operativo:

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Ciclo (de conversión del efectivo) operativo:

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Ciclo (de conversión del efectivo) operativo:

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Ciclo (de conversión del efectivo) operativo:

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Formula:

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Cálculo de costos y gastos promedio diario:

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Cálculo de costos y gastos promedio diario: Cálculo de costos promedio anual costo por unidad fijo

mensual

meses

cantidad

100

12

1,200

(=) costos de producción o de operación

831.00

12

9,972.00

800.00

12

9,600.00

(+) materias primas e insumos

variable

costos totales

8.00

anual

(+) mano de obra directa

20.00

20.00

12

240.00

(+) costos indirectos

10.00

10.00

12

120.00

1.00

1.00

12

12.00

(+) contratos de servicios

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Cálculo de costos y gastos promedio diario: Cálculo de gastos promedio anual gasto por unidad fijo

mensual

meses

cantidad

100

12

1,200

(=) gastos

125.00

12

1,500.00

50.00

12

600.00

70.00

12

840.00

5.00

12

60.00

(+) gastos de administración

50.00

(+) gasto de venta

20.00

(+) gastos no operativos

5.00

variable

gastos totales

0.50

anual

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Cálculo de costos y gastos promedio diario:

Cálculo de depreciaciones y amortizaciones promedio anual gasto por unidad fijo

mensual

meses

cantidad

100

12

1,200

(=) depreciaciones y amortizaciones

(20.00)

12

(240.00)

(20.00)

12

(240.00)

(-) depreciaciones y amortizaciones

(20.00)

variable

gastos totales anual

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Cálculo de costos y gastos promedio diario: Cálculo de costos y gastos promedio anual costo por unidad fijo

variable

costos y gastos totales mensual

meses

anual

cantidad

100

12

1,200

(=) costos y gastos

956.00

12

11,472.00

831.00

12

9,972.00

800.00

12

9,600.00

(=) costos de producción o de operación (+) materias primas e insumos

8.00

(+) mano de obra directa

20.00

20.00

12

240.00

(+) costos indirectos

10.00

10.00

12

120.00

1.00

1.00

12

12.00

125.00

12

1,500.00

50.00

12

600.00

70.00

12

840.00

5.00

12

60.00

(20.00)

12

(240.00)

(20.00)

12

(240.00)

936.00

12

11,232.00

(+) contratos de servicios (=) gastos (+) gastos de administración

50.00

(+) gasto de venta

20.00

(+) gastos no operativos

5.00

(=) depreciaciones y amortizaciones (-) depreciaciones y amortizaciones (=) costos y gastos

(20.00)

0.50

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Cálculo de costos y gastos promedio diario: Cálculo de costos y gastos promedio diario costo por unidad fijo

variable

costos y gastos totales promedio diario

mensual

meses

anual

días

cantidad

100

12

1,200

365

3.29

(=) costos y gastos

956.00

12

11,472.00

365

31.43

831.00

12

9,972.00

365

27.32

800.00

12

9,600.00

365

26.30

(=) costos de producción o de operación (+) materias primas e insumos

8.00

(+) mano de obra directa

20.00

20.00

12

240.00

365

0.66

(+) costos indirectos

10.00

10.00

12

120.00

365

0.33

1.00

1.00

12

12.00

365

0.03

125.00

12

1,500.00

365

4.11

50.00

12

600.00

365

1.64

70.00

12

840.00

365

2.30

5.00

12

60.00

365

0.16

(20.00)

12

(240.00)

365

-0.66

(20.00)

12

(240.00)

365

-0.66

936.00

12

11,232.00

365

30.77

(+) contratos de servicios (=) gastos (+) gastos de administración

50.00

(+) gasto de venta

20.00

(+) gastos no operativos

5.00

(=) depreciaciones y amortizaciones (+) depreciaciones y amortizaciones (=) costos y gastos (con pago de efectivo)

(20.00)

0.50

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Capital de trabajo: Capital de trabajo total costos y gastos (con pago en efectivo) días (=) costos y gastos (con pago de efectivo) ciclo de efectivo (días) capital de trabajo

11,232.00 365 30.77 42 1,292.45

Método del Desfase del Ciclo Operativo

Capital de trabajo:

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

¿Qué se necesita?:

• • • •

Presupuesto al menos anual. Los principales estados financieros. Conocer claramente la forma de pagos a clientes y proveedores.

Conocer la gestión de inventarios.

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Ingresos operacionales (facturación o ventas) detalladas: Ingresos operacionales (facturación o ventas) detalladas ene ingresos operacionales precio cantidad

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

set

oct

nov

dic

Total

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

12,000.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

10.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

100.00

1,200.00

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Cuentas por cobrar (clientes):

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Cuentas por cobrar (clientes): Cuentas por cobrar (clientes) ene (+) saldo inicial (+) venta

1,000.00

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

1,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

21,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

12,000.00

(-) cobro (=) saldo final días promedio de cobro a clientes

set

oct

nov

dic

Total

(1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (1,000.00) (10,000.00) 1,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

60

60

60

60

60

60

60

60

60

60

60

60

23,000.00

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Inventarios y movimientos en cantidades:

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Inventarios y movimientos en cantidades: Inventarios y movimientos en cantidades ene

feb

(+) inventario inicial

mar

abr

may

jun

jul

ago

set

oct

nov

dic

Total

40

40

40

40

40

40

40

40

40

40

40

440

(+) compra

140

100

100

100

100

100

100

100

100

100

100

100

1,240

(-) vendidas

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(100)

(1,200)

40

40

40

40

40

40

40

40

40

40

40

40

480

(=) inventario final días promedio de mantener el inventario

12

12

12

12

12

12

12

12

12

12

12

12

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Inventarios y movimientos en dinero: Inventarios y movimientos en dinero ene (+) inventario inicial

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

set

oct

nov

dic

Total

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

3,656.40

(+) compra

1,163.40

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

10,304.40

(-) costo de venta

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(9,972.00)

(=) inventario final

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

3,988.80

días promedio de mantener el inventario

12

12

12

12

12

12

12

12

12

12

12

12

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Cuentas por pagar (proveedores):

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Cuentas por pagar (proveedores): Cuentas por pagar (proveedores) ene (+) saldo inicial (+) compra

1,163.40

(-) pago (=) saldo final días promedio de pago a proveedores

1,163.40 30

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

set

oct

nov

dic

1,163.40

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

10,304.40

(1,163.40)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(9,473.40)

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

30

30

30

30

30

30

30

30

30

30

30

Total

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Estados financieros:

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Estado de resultado: Estado de resultado ene

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

set

oct

nov

dic

Total

(+) ingresos operacionales

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

12,000.00

(-) costo

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(9,972.00)

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

169.00

2,028.00

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(1,500.00)

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

44.00

528.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

240.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

768.00

(=) utilidad bruta (-) gastos operativos (=) utilidad operativa (+) depreciaciones y amortizaciones (=) utilidad neta

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Flujo de efectivo (sin capital de trabajo): Flujo de efectivo (sin capital de trabajo) ene (=) flujo de efectivo

(=) ingresos

mar

abr

may

jun

jul

(105.00) (1,373.40) (1,309.40) (1,245.40) (1,181.40) (1,117.40) (1,053.40)

(+) saldo inicial (+) saldo corriente (ingresos - egresos)

feb

set

oct

nov

dic

Total

(989.40)

(925.40)

(861.40)

(797.40)

(733.40) (11,692.40)

(105.00) (1,373.40) (1,309.40) (1,245.40) (1,181.40) (1,117.40) (1,053.40)

(989.40)

(925.40)

(861.40)

(797.40)

(105.00) (1,268.40) 1,020.00

ago

20.00

(+) recaudo de clientes

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

(733.40)

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

11,240.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

10,000.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

240.00

(+) capital de trabajo (+) depreciaciones y amortizaciones (+) capital (=) egresos

20.00 1,000.00

(-) pago de maquinaria

1,000.00

(1,125.00) (1,288.40)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00) (11,973.40)

(1,163.40)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(9,473.40)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(1,500.00)

(-) pago de proveedores (-) pago de gastos operativos

20.00

(125.00) (1,000.00)

(1,000.00)

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Flujo de efectivo: Flujo de efectivo ene (=) flujo de efectivo

1,268.40

(=) ingresos

(+) depreciaciones y amortizaciones (+) capital (=) egresos

(-) pago de maquinaria

may

jun

jul

ago

set

oct

nov

dic

Total 4,788.40

128.00

192.00

256.00

320.00

384.00

448.00

512.00

576.00

640.00

1,268.40

0.00

64.00

128.00

192.00

256.00

320.00

384.00

448.00

512.00

576.00

1,268.40 (1,268.40)

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

64.00

640.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

1,020.00

12,613.40

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

10,000.00

2,393.40

20.00

1,373.40 20.00

1,373.40 20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

20.00

1,000.00

240.00 1,000.00

(1,125.00) (1,288.40)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00)

(956.00) (11,973.40)

(1,163.40)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(831.00)

(9,473.40)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(125.00)

(1,500.00)

(-) pago de proveedores (-) pago de gastos operativos

abr

64.00

(+) recaudo de clientes (+) capital de trabajo

mar

0.00

(+) saldo inicial (+) saldo corriente (cobros - pagos)

feb

(125.00) (1,000.00)

(1,000.00)

Método del Déficit del Flujo de Efectivo

Balance general: Balance general ene (=) activo

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

set

oct

nov

dic

3,580.80

3,292.40

3,336.40

3,380.40

3,424.40

3,468.40

3,512.40

3,556.40

3,600.40

3,644.40

3,688.40

3,732.40

2,600.80

2,332.40

2,396.40

2,460.40

2,524.40

2,588.40

2,652.40

2,716.40

2,780.40

2,844.40

2,908.40

2,972.40

(+) efectivo

1,268.40

0.00

64.00

128.00

192.00

256.00

320.00

384.00

448.00

512.00

576.00

640.00

(+) cuentas por cobrar

1,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

2,000.00

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

332.40

980.00

960.00

940.00

920.00

900.00

880.00

860.00

840.00

820.00

800.00

780.00

760.00

980.00

960.00

940.00

920.00

900.00

880.00

860.00

840.00

820.00

800.00

780.00

760.00

3,580.80

3,292.40

3,336.40

3,380.40

3,424.40

3,468.40

3,512.40

3,556.40

3,600.40

3,644.40

3,688.40

3,732.40

2,536.80

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

2,204.40

(+) obligaciones financieras

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

1,373.40

(+) proveedores

1,163.40

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

831.00

1,044.00

1,088.00

1,132.00

1,176.00

1,220.00

1,264.00

1,308.00

1,352.00

1,396.00

1,440.00

1,484.00

1,528.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

44.00

88.00

132.00

176.00

220.00

264.00

308.00

352.00

396.00

440.00

484.00

528.00

(=) activo corriente

(+) inventarios (=) activo no corriente (+) activo fijo (=) pasivo + patrimonio (=) pasivo

(=) patrimonio (+) capital (+) utilidades acumuladas

Programa de inversión

Programa de inversión

Es necesario formular una programación de las inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las características de cada una de ellas. Una programación acertada depende del grado de conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.

Programa de inversión MOMENTOS

ITEM DE INVERSION ACTIVOS FIJOS TERRENOS RECURSOS NATURALES EQUIPAMIENTO - MAQUINAS - MOBILIARIO - HERRAMIENTAS - VEHICULOS - OTROS INSTALAC. COMPL. - AGUA - COMUNICACIONES - ELECTRICIDAD - OTROS TOTAL ACTIVOS FIJOS ACTIVOS NOMINALES GASTOS DE ORGANIZAC. GASTOS DE PUESTA EN MARCHA GASTOS DE CAPACITACION PATENTES Y LICENCIAS IMPREVISTOS OTROS TOTAL ACTIVOS NOMINALES CAPITAL DE TRABAJO TOTAL INVERSIONES

-n

...

...

-2

-1

0