Continuación Estudio Financiero.docx

REPASO Componentes de Inversión Fija: - Terrenos (Valor catastral) - Edificios e instalaciones fijas (costo de construcción) - Maquinaria y equipo (indispensable para el proceso de producción) - Mobiliario y equipo de oficina (para administración) - Equipo rodante (camión, motos, etc). Componentes de Inversión Diferida: - Estudio de pre inversión (mercado y técnico) $1,000 - Gastos de organización (libros contables, etc) $1,000 - Registros, licencias, patentes (creación de productos, registros sanitarios) - Publicidad (internet, volantes) - Herramientas y accesorios (no) - Depósitos en garantía (no) - Alquileres, seguros (costo de alquiler de local) - Reclutamiento y capacitación de personal - Costos imprevistos (5% del total de la inversión fija y el 1% del total de la inversión diferida. Fuentes de financiamiento La obtención de recursos financieros para la apertura de actividades productivas de bienes o servicios se denomina financiamiento y es el mecanismo por el cual se asigna recursos al proyecto empresarial. Una vez que se conoce el tamaño, la localización y los costos de inversión, se determina la necesidad de fondos (capital). Seguidamente se identifican los canales o fuentes de financiamiento. La inversión global de un Plan de negocios o cualquier otro proyecto puede ser financiada mediante dos fuentes. Existen diferentes maneras para referirse a ambas fuentes: -

Fondos propios y fondos ajenos Financiamiento interno y financiamiento externo Fuentes internas y fuentes externas Inversión y préstamo Recursos propios y recursos ajenos Aportación y préstamo Capital y deuda

Toda empresa genera unos recursos por las aportaciones de los propios accionistas: capital social. Los recursos propios se caracterizan por ser no exigibles por terceras personas; es decir, son préstamos a largo plazo pero su

cancelación no es prioritaria. Tienen un costo variable debido a que el costo de capital propio dependerá de las expectativas de riesgo de los accionistas. Cuando el capital es donado o aportado por terceros sin exigencia de devolución, se considera como fondos propios. Los recursos ajenos son todos los fondos obtenidos de terceras personas (banca comercial) bajo compromiso de devolución en fechas determinadas. Por estos recursos, la empresa pagará un interés en concepto de remuneración por el préstamo, más la prima de riesgo que el propietario considere cobrar. Los recursos ajenos son a corto plazo cuando la duración es igual o inferior a doce meses para financiar la actividad de la empresa, y deben ser abonados con los ingresos normales del negocio. Los recursos ajenos son a mediano y largo plazo cuando la duración es superior a doce meses y se utilizan para financiar las inversiones productivas con que se generan los ingresos por ventas.

Tabla de amortización de préstamo (dólares) Monto: Interés: Plazo: Mes

16,200 16% 2 años Amortización

Intereses

Cuota nivelada

0

Saldo 16,200.00

1 2

577.20 584.90

216.00 208.30

793.20 793.20

15,622.80 15,037.90

3 4 5 6 7 8 9

592.70 600.60 608.61 616.72 624.95 633.28 641.72

200.51 192.60 184.59 176.48 168.26 159.92 151.48

793.20 793.20 793.20 793.20 793.20 793.20 793.20

14,445.20 13,844.60 13,235.99 12,619.27 11,994.33 11,361.05 10,719.33

10 11 12

650.28 658.95 667.73

142.92 134.25 125.47

793.20 793.20 793.20

10,069.05 9,410.10 8,742.37

13

7,457.63 676.64

2,060.79 116.56

9,518.43 793.20

8,065.73

14

685.66

107.54

793.20

7,380.07

15

694.80

98.40

793.20

6,685.27

16

704.07

89.14

793.20

5,981.20

17 18 19 20 21 22 23 24

713.45 722.97 732.61 742.37 752.27 762.30 772.47 782.77 8,742.37

79.75 70.24 60.60 50.83 40.93 30.90 20.74 10.44 776.06

793.20 793.20 793.20 793.20 793.20 793.20 793.20 793.20 9,518.43

5,267.75 4,544.78 3,812.18 3,069.81 2,317.53 1,555.23 782.77 0.00

16,200.0 0

2,836.8 6

19,036.8 6

EN NUESTRO PROYECTO, SE OCUPARÁN LOS DATOS DE 5 AÑOS A 10% DE INTERES.

Clasificación de los costos y gastos del negocio El Plan de Negocios tiene una sección para determinar la factibilidad económica del negocio. En esta sección debe demostrarse que el proyecto empresarial es factible económicamente para que sobreviva. Si se puede llevar a cabo, significa que la inversión está justificada por las ganancias que se obtendrán. Es decir, la rentabilidad de un proyecto está determinada por las ganancias, y éstas se calculan restando los gastos de los ingresos. El precio del producto o servicio juega un papel fundamental para determinar el volumen de ventas. El Plan debe mostrar estimaciones de ventas en unidades y en dinero para un período de al menos un año. En cuanto a los costos, debe presentarse la estructura de costos con el análisis de los costos fijos y variables. La estructura de costos consiste en el detalle de los costos fijos y variables necesarios para el funcionamiento del negocio y que componen el costo del producto o servicio a vender. El objetivo del análisis de estos costos es poder elaborar un estado de resultados proyectado para el período que se está presupuestando y que permita detectar el momento en que el negocio comenzará a generar ganancias. Los costos desde el enfoque de Microeconomía Los costos de una empresa dependen de su nivel de producción, pero los costos varían con el tiempo. A veces el costo se disminuye en la medida en que el proceso de producción se vuelve más eficiente debido a la experiencia adquirida por empresarios y trabajadores. Desde el punto de vista económico, se analizan los costos de la empresa pensando en cómo se van a comportar en el futuro, para efectos de reorganizar los recursos (materiales, trabajo y capital), en reducir dichos costos y mejorar la rentabilidad de la empresa. En economía, los costos tienen un análisis más relevante, a fin de determinar el uso más adecuado de los recursos, es decir, analizar los costos de oportunidad (el costo de las oportunidades que se pierden por no asignar tales recursos a un uso donde tiene más valor). En conclusión, el costo económico analiza los activos de la empresa para obtener la mayor rentabilidad, el menor desperdicio y por consiguiente, la reducción de los gastos. También toma en cuenta el costo de capital del activo fijo y la inflación en el valor real de los bienes.

El costo de producción El costo total de producción tiene dos componentes: el costo fijo y el costo variable. Costo total de producción = Costos fijos + Costos variables El costo fijo no varía con el nivel de producción cualquiera que sea este nivel, y deben pagarse aunque no se produzca nada. El costo fijo permanece constante independientemente de la producción. El costo variable cambia con el nivel de producción, es decir, aumenta cuando se incrementa el nivel de producción. ¿Cuáles costos son variables y cuáles son fijos? Depende de la visión del tiempo. En un horizonte temporal breve –un año o menos– la mayoría de los costos son fijos. ¿Por qué? Porque la empresa debe tener una producción y una mano de obra estables. En un horizonte temporal largo –más de un año– la mayoría de los costos son variables. Porque la empresa puede reducir la producción, las compras de inventario y la nómina. ¿Entonces, cuánto debe producir la empresa? Lo primero que se necesita saber es el efecto de los costos variables en el nivel de producción. Por ejemplo, para una empresa que tiene un costo fijo por unidad de C$ 50, el costo variable y el costo total aumentan con el nivel de producción. COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES Costos fijos (CF): Son los costos de producción relativamente independientes de la cantidad de unidades producidas, en general no varían ante cambios en los niveles de producción. Algunos ejemplos de los costos fijos incluyen:             

Arriendo de la oficina, taller, bodega, fábrica u otras instalaciones, Sueldos base del personal contratado, Planes de beneficios para el personal, Planes de mantenimiento contratado, Servicios contratados de aseo y seguridad, Publicidad contratada, Seguros, Los cargos base para los servicios públicos, como la energía eléctrica, gas, agua y alcantarillado, El cargo básico para el servicio de teléfono o el plan básico para un celular, Costo de la conexión a Internet, Costo de un sitio web, Impuestos sobre los bienes inmuebles y muebles, Licencias y permisos,

 

Depreciación y amortización y Gastos financieros, como los intereses sobre la deuda.

Costos variables (CV): Son los costos de producción que suben o bajan en relación directamente proporcional con la cantidad de unidades producidas, mientras mayor sea la producción, mayores son los costos.           

Materias primas e insumos, Flete, Arriendo de maquinaria, equipos y herramientas para trabajos específicos, Combustible, Horas extras del personal, Mano de obra contratada en forma temporal, Reparaciones y mantenimiento, Útiles de oficina, Llamadas telefónicas, Gastos de viajes y Comisiones de ventas