Multiplan Apresentacao 3t08 20081113 Pt

3T08

Divulgação de Resultados 3T08

Teleconferência Português

13 de Novembro, 2008

11:00 (horário de Brasília) 8:00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) 2188-0188 Replay: +55 (11) 2188-0188 Código: Multiplan

3T08

Destaques Operacionais* Total de Vendas (R$ ’000)

Aluguel das Mesmas Lojas (SSR) vs IGP-DI 16,2%

3.419.102

Crescimento real de 233 p.b

2.943.431

16,9%

1.029.860

11,6%

9,3% 1.203.680

Efeito de Renovação do IGP-DI 3T07

3T08

9M07

9M08

Aumento Vendas nas Mesmas Lojas (SSS – R$/m²)

11,4%

8.136 R$/m²

SSR

*O efeito de renovação do IGP-DI é a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI pelo percentual de ABL renovado no mês

Aumento Aluguel das Mesmas Lojas (SSR – R$/m²)

9,3%

9.060 R$/m² 650 R$/m²

9,9%

710 R$/m²

11,6%

2.790 R$/m²

3.066 R$/m²

3T07

3T08

9M07

219 R$/m²

244 R$/m²

3T07

3T08

9M08

* Considerando 100% dos shopping centers

9M07

9M08

2

3T08

Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre (R$ ’000)

+7.352

(3T08) 111.461

+5.663 -6.277

-779

+12.422

Abertura de Receita Bruta e de Locação

+19,7%

Venda de imóveis 2,0% Receitas de estacionamento 17,0%

Mínimo 83,1% Aluguel 61,0%

Cessão de Direitos 3,2%

93.081

Serviços 16,7% Receita Bruta 3T07

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Receita Bruta 3T08

Evolução da Receita Bruta de 9 Meses (R$ ’000)

+34.937

+15.677

+20,4%

+11,5%

314.784

+3.276

Complementar 4,0%

Evolução da Receita de Locação (R$ ’000)

+21.107

Merchandising 12,9%

+41,1%

2.562

-16.640

9.580

256.428

+22,8%

67.994

280

+22,4% 55.572

Receita Bruta 9M07

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Receita Bruta 9M08

Locação 3T07

Mínimo

Complementar Merchandising Locação 3T08

3

3T08

Resultado Líquido Operacional NOI

NOI + Cessão de Direitos

(R$ ’000, Margem)

250. 000

184.077

200. 000

85,8%

180. 000

(R$ ’000, Margem)

88,0%

86, 0%

200. 000

160. 000

141.257

82,6%

226.262

88, 0%

88, 0%

179.086

84, 0%

84,5%

140. 000

81,1%

120. 000

82, 0%

85,4%

86, 0%

150. 000 84, 0%

100. 000

80, 0%

77,7%

67.911

80. 000

60. 000

90, 0%

100. 000

+30,3%

47.417

82.490

82, 0%

+26,3%

56.932

76, 0%

+43,2%

40. 000

80,7%

78, 0%

80, 0%

50. 000

+44,9%

74, 0% 20. 000

-

78, 0%

72, 0% -

3T07

3T08

9M07

9M08

76, 0%

3T07

Resultado de Estacionamento

3T08

(R$ ’000)

14.678

70, 0%

25.564

25. 000

46,6%

46,1%

9M08

Redução nas Despesas de Shoppings

(R$ ’000, Margem) 30. 000

58,8%

9M07

55,0%

60, 0%

13.583

14.032

50, 0%

12.895

20. 000

40, 0%

15. 000

11.161

-17,2%

11.698

30, 0%

11.244

10. 000

5.428

20, 0%

+118,5%

+105,6%

5. 000

10, 0%

-

0, 0%

3T07

3T08

9M07

9M08

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08 4

3T08

Resumo do Desempenho Histórico Índices do Brasil vs Performance do Portfólio (CAGR 2000-2007) 15,5% 13,2%

Reinvestindo no portfólio

14,0%

6,3%

3,4%

3,3%

PIB Brasil

IPCA

Vendas do Varejo

Vendas Portfólio

Brasil

Aluguel

NOI

Antes da revitalização

Portfólio

Média Anual da Taxa de Ocupação

Capitalizando Nossos Empreendimentos 97,5% 97,4%

95,5% 95,0%

94,2%

95,4%

96,0%

96,1%

91,4%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Depois da revitalização

2007

9M08

Sc’s em Operação 1 BHShopping 2 RibeirãoShopping 3 BarraShopping 4 MorumbiShopping 5 ParkShopping 6 DiamondMall 7 New York City Center 8 Shopping AnáliaFranco 9 ParkShoppingBarigüi 10 Pátio Savassi** 11 Shopping SantaÚrsula*** * Incluindo as expansões em desenvolvimento ** Adquirido em abril de 2008 *** Adquirido em junho de 2007

Estado MG SP RJ SP DF BH RJ SP PR BH SP

Anos Expansões* 29 5 27 5 27 6 26 4 25 8 12 3 9 9 1 5 2 1 0,6 Total de 34

5

3T08

Investimentos Estratégia de Crescimento ( ’000 m²)

459

+72%

Shopping Centers/Expansões

459

437

Milhares

420 401

329

342

356

363

7 expansões em desenvolvimento

+ 51.599 m²

4 expansões aprovadas

+ 34.973 m²

2 shoppings em construção

+ 83.914 m²

3 shoppings em aprovação

+ 87.969 m²

Desenvolvimento de novos Shoppings 267

… Sem considerar os terrenos para projetos multi-uso

Expansões em Shoppings

+ 860.745 m² Considerando 100% dos projetos

Atual

4T08

1S09

2S09

1S10

2S10

Uso dos Recursos (R$ '000)

1S11

2S11

2S14

Futura

2007

2008

2009

2010

Referência > 2008

22.814

43.640

10.518

6.964

Todos os shoppings e outros

102.646

270.379

220.873

192.087

Expansão de Shopping

11.431

139.488

92.938

8.535

Compra de Terreno

16.183

187.053

-

-

287.765

28.668

-

-

44.114

-

-

-

484.953

669.227

324.330

207.587

Revitalizações & Outros Desenvolvimento de Shopping

Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias Capital de Giro Total

BSS, SVO, Maceió, LagoSul, Jundiaí, outros projetos BHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAF

6

3T08

Andamento dos Projetos Investimentos em Novos Shoppings (R$ ’000)

Total 9M08: 197.619 28,8%

Investimentos em Expansões (R$ ’000)

Total 9M08: 73.920

94.180

52.203

203,4%

73.142

141,4%

281,5% 30.297

17.207

4.510

1T08

2T08

3T08

Lojas Locadas

(Sobre um total aprox. de 1100 lojas novas) Considerando os seguintes projetos:

A serem Locadas 33% Locadas 67%

BHShopping Exp. Shopping AnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Fashion ParkShopping Exp. Frontal BarraShoppingSul Shopping VilaOlímpia ParkShopping Barigüi Gourmet JundiaíShopping ParkShopping Barigüi Exp. II

1T08

2T08

3T08

Abertura de Investimentos em 3Q08 (R$170,6 milhões) Compra de Terreno 7,9%

Revitalizações & Outros 6,3%

Expansão de Shopping Desenvolvimento 30,6% de Shopping 55,2%

7

3T08

Projetos Anunciados Recentemente JundiaíShopping – Jundiaí (SP)

Descrição: Inauguração: Novembro 2010 Área Bruta Locável: 34.575 m² Participação da Multiplan: 100% Cessão de Direitos: R$17,9 milhões NOI 1º ano: R$20,6 milhões NOI 3º ano: R$26,6 milhões Capex: R$197,7 milhões

ParkShoppingBarigüi Expansão – Curitiba (PR)

Descrição: Inauguração: Maio 2010 Área Bruta Locável: 8.639 m² Participação da Multiplan: 100% Cessão de Direitos: R$12,1 milhões NOI 1º ano: R$5,7 milhões NOI 3º ano: R$7,0 milhões Capex: R$40,6 milhões

8

3T08

Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Estoque de Terrenos

Cristal Tower – Porto Alegre (RS)

Local

Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul.

Cristal Tower : perspectiva aérea

Detalhes do projeto: Abertura

1º semestre de 2011

Área

11.910 m²

VGV

> R$ 70 milhões

A serem vendidas 42,4%

Vendidas 57,6%

%

Tipo

Área

Barra da Tijuca

100%

Comercial

36.748 m²

BarraShoppingSul

100%

Res., Hotel

12.099 m²

Campo Grande

50%

Res. e Com.

338.913 m²

Jundiaí

100%

Comercial

Maceió

50%

Res., Com., Hotel

MorumbiShopping

100%

Comercial

ParkShoppingBarigüi

84%

Apart-Hotel

ParkShoppingBarigüi

94%

Comercial

RibeirãoShopping

100%

Res., Com., Médico

São Caetano

100%

Comercial

57.836 m²

Shopping AnáliaFranco

36%

Residencial

29.800 m²

Total

72%

4.500 m² 130.000 m² 21.554 m² 843 m² 27.370 m² 200.970 m²

860.745 m²

Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos

Complexo BarraShopping (RJ)

Barra Shopping

Complexo BarraShoppingSul

Centro Empresarial Barra Shopping

Royal Green Península

New York City Center

9

3T08

Resultados da Empresa EBITDA Ajustado* (R$ ’000, Margem)

Fluxo de Caixa Operacional* (FFO Ajustado (R$ ’000)

18,2%

32,9%

171.344

180. 000

174.786

69, 0%

144.950

160. 000

131.553

67, 0% 140. 000

120. 000

100. 000

65, 0%

17,1%

61,9%

18,3%

63, 0%

80. 000

60. 000

40. 000

48.936

57.304

61, 0%

59,9%

57,5%

46.350

59, 0%

54.832

57, 0% 20. 000

56,7%

-

3Q07

55, 0%

3Q08

9M07

9M08

3T07

Lucro Líquido Ajustado* (R$ ’000)

31,4%

3T08

9M07

9M08

Resultado de Exercícios Futuros (R$ ’000)

151.221

+66,8%

115.104

121.479 110.183

110.506

mar/08

jun/08

96.381

16,7% 81.194

40.357

3T07

47.099

3T08

9M07

9M08

set/07

dez/07

set/08

*Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano. 10

3T08

Situação Financeira Detalhamento da Dívida

brAABB

Geração de Caixa vs Investimentos 900.000

Dívida Bruta: R$170,6 milhões Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões

(Em milhões de Reais)

Outros 5%

+223,4

TJLP 13% IGP-M 1%

862,4

639,1

Pré-Fixado 30%

4Q08 Investimentos até 2010 743,2

3 X FFO 9M08 524,4

IPCA 51% Caixa em Set-08 114,7

Div. Amort até 2010 119,3

Caixa

Investimentos

900.000

Ritmo Próprio de Investimentos (4T08-2010)

Amortização da Dívida (R$’000)

39.442

Empréstimos e financiamentos

39.442

Obrigações por aquisição de bens

Abertura de Capex por tipo de investimento Compra de Terreno 9,6%

Abertura de investimentos em shoppings e expansões por status

Revitalizações & Outros 2,6%

23.941 17.001 13.638

5.277

13.108

4.465

1.510

2008 Total: 22.278

12.016

2009

2010

53.080

43.907

26

2011

2012

25.451

13.135

765

>=2013

Expansão de Shopping 22,5% Desenvolvimento de Shopping 65,4%

Planejado 55,3% Em construção 44,7%

12.781

11

3T08

BarraShopping Sul inaugura dia 18 de novembro Inauguração

18 de novembro de 2008

ABL

68.378 m²

Participação da Multiplan

100%

Área Total Construída

96.400 m²

215 Lojas • Ancoragem: incluindo 11 âncoras, 5 megalojas, um supermercado e 35 lojas inéditas na cidade. • Entretenimento: inlcuindo o Mega Zone de 4.200 m² (maior área de diversões eletrônicas da América Latina), 16 pistas de boliche e 8 salas de cinema. Serão 8.400 m² destinados ao entretenimento. • Gourmet Shopping com 5 restaurantes de diferentes especialidades, todos com vista panorâmica para o pôr-do-sol do Guaíba, um dos mais famosos cartões postais da cidade. • Centro de eventos multiuso de 3.300m² para realização dos mais variados tipos de feiras, congressos e exposições. Previsão de empregos diretos gerados: 3.000 Previsão de empregos indiretos gerados: 4.000 Número de vagas no estacionamento: 3.900 Por ser o maior shopping no sul do país, estima-se que o potencial de consumo dentro da área de influência é aproximadamente 80% da população total da cidade. 12

3T08

Prêmios Recentes Prêmios 2008

BarraShopping (25 anos) • Ouro – Prêmio ISCS na categoria de marketing/promoção de vendas • Prata – Prêmio ISCS na categoria de marketing/responsabilidade social • 3º lugar - Prêmio Abrasce em Excelência de Gestão

BarraShopping Sul (Inauguração) • Prata – Prêmio ISCS na categoria de marketing/campanhas publicitárias

MorumbiShopping (Expansão) • 2º lugar - Prêmio Abrasce em Excelência em Expansão • Prata – Prêmio ISCS na categoria de projeto e desenvolvimento

ParkShopping (ParkFashion) • Prata – Prêmio ISCS em marketing/promoção de vendas

Pátio Savassi (Campanha “Natal do Bem”) • Ouro – Prêmio ISCS em marketing/responsabilidade social

RibeirãoShopping (Clubinho do Ribeirão) • Prata – Prêmio ISCS em marketing/promoção de vendas 13

3T08

Destaques

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3T08

IR Contact Armando d’Almeida Neto

Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers

Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi

Analista de Relações com Investidores Sênior

Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322

E-mail: [email protected]

http://www.multiplan.com.br/ri

Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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