Multiplan Apres Er 3t08 20081217 Pt

3T08

Divulgação de Resultados 3T08 Dezembro 2008

3T08

Controle dos Shopping Centers Líderes do Mercado 15

10

6

14

Números confirmam a liderança nas cidades Estado

% Multiplan

ABL Total

Valor do Ativo

Taxa de Ocupação

Top of Mind*

1 BHShopping

MG

80,0%

35.022 m²

$963,0 M

95,8%

1º

2 RibeirãoShopping

SP

76,2%

46.099 m²

$687,0 M

98,7%

1º

3 BarraShopping

RJ

51,1%

69.775 m²

$2.122,0 M

97,6%

1º

Shopping

5

AL 1

2 DF

MG

7

SP 11

3 PR

Em Operação

4 MorumbiShopping

SP

65,8%

54.958 m²

$1.742,0 M

99,4%

1º

5 ParkShopping

DF

59,9%

43.210 m²

$712,0 M

97,1%

1º

6 DiamondMall

BH

90,0%

20.809 m²

$335,0 M

96,9%

5º

7 New York City Center

RJ

50,0%

22.068 m²

$170,0 M

98,4%

1º ** 7º

8 Shopping AnáliaFranco

SP

30,0%

39.310 m²

$1.069,0 M

99,6%

9 ParkShoppingBarigüi

PR

84,0%

42.967 m²

$806,0 M

98,5%

1º

BH

83,8%

16.172 m²

$264,0 M

98,5%

2º

10 Pátio Savassi 11 Shopping SantaÚrsula

SP

37,5%

24.043 m²

$150,0 M

82,4%

N/A

12 BarraShoppingSul***

RS

100,0%

68.378 m²

-

-

N/A

68,2%

482.810 m²

$9.020,0 M

97,2%

-

Sub-Total Em Operação

88

9

16

RS

12

Em operação

13

4

Em desenvolvimento / Aprovação

Em Desenvolvimento 13 Shopping VilaOlímpia****

SP

42,0%

29.936 m²

14 Shopping Maceió

AL

50,0%

27.582 m²

15 LagoSul Shopping

DF

100,0%

25.811 m²

16 JundiaíShopping****

SP

100,0%

34.575 m²

69,3%

600.715 m²

Total do Portfolio

* Pesquisas da Veja SP, IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidade ** Considerado como parte do BarraShopping *** Inaugurou em 18 de novembro **** Participação na construção ***** De acordo com avaliação da empresa Jones Lang LaSalle feita em setembro de 2008, considerando presentes e futuras expansões

2

3T08

Destaques Operacionais* Operacionais* Total de Vendas (R$ ’000)

Aluguel das Mesmas Lojas (SSR) vs IGP-DI 16,2% 3.419.102

Crescimento real de 233 p.b

2.943.431

16,9% 1.029.860

11,6%

9,3% 1.203.680

Efeito de Renovação do IGP-DI 3T07

3T08

9M07

SSR

*O efeito de renovação do IGP-DI é a média ponderada do aumento anual do IGP-DI pelo percentual de ABL renovado no mês

9M08

Aumento Vendas nas Mesmas Lojas

Aumento Aluguel das Mesmas Lojas

(SSS – R$/m²)

(SSR – R$/m²)

11,4%

9,3%

9.060 R$/m²

710 R$/m²

8.136 R$/m²

650 R$/m²

9,9%

11,6%

2.790 R$/m²

3.066 R$/m²

3T07

3T08

9M07

219 R$/m²

244 R$/m²

3T07

3T08

9M08

* Considerando 100% dos shopping centers

9M07

9M08

3

3T08

Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre (R$ ’000)

+7.352

(3T08) 111.461

+5.663 -6.277

-779

+12.422

Abertura de Receita Bruta e de Locação

+19,7%

Venda de imóveis 2,0% Receitas de estacionamento 17,0%

Mínimo 83,1% Aluguel 61,0%

Cessão de Direitos 3,2%

93.081

Serviços 16,7% Receita Bruta 3T07

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Merchandising 12,9%

Receita Bruta 3T08

Evolução da Receita Bruta de 9 Meses

Evolução da Receita de Locação

(R$ ’000)

(R$ ’000)

+21.107 +15.677

+20,4%

+11,5%

314.784

+3.276

+41,1%

2.562

-16.640

+34.937

9.580

Complementar 4,0%

67.994

280

256.428

+22,8%

+22,4% 55.572

Receita Bruta 9M07

Locação de Lojas

Serviços

Cessão de Direitos

Estacionamento

Venda de Imóveis

Receita Bruta 9M08

Locação 3T07

Mínimo

Complementar Merchandising Locação 3T08

4

3T08

Resultado Líquido Operacional NOI

NOI + Cessão de Direitos

(R$ ’000, Margem)

25 0. 0 00

184.077

2 00 . 0 00

85,8%

1 80 . 0 00

(R$ ’000, Margem)

226.262

88 , 0 %

88,0%

86 , 0 %

8 8, 0%

179.086

20 0. 0 00

1 60 . 0 00

141.257

82,6%

84 , 0 %

84,5%

1 40 . 0 00

81,1%

1 20 . 0 00

82 , 0 %

9 0, 0%

85,4%

8 6, 0%

15 0. 0 00

8 4, 0%

1 00 . 0 00

80 , 0 %

77,7%

67.911

80 . 00 0

60 . 00 0

10 0. 0 00

+30,3%

47.417

8 2, 0%

82.490 +26,3%

56.932

8 0, 0%

76 , 0 %

+43,2%

40 . 00 0

80,7%

78 , 0 %

5 0. 00 0

+44,9%

74 , 0 %

20 . 00 0

-

7 8, 0%

72 , 0 % -

3T07

3T08

9M07

9M08

7 6, 0%

3T07

Resultado de Estacionamento

3T08

9M08

Redução nas Despesas de Shoppings

(R$ ’000, Margem)

(R$ ’000)

3 0. 0 0 0

14.678

7 0 , 0%

25.564

58,8%

14.032

6 0 , 0%

55,0%

2 5. 0 0 0

46,6%

9M07

46,1%

13.583 5 0 , 0%

12.895

2 0. 0 0 0

4 0 , 0%

-17,2%

1 5. 0 0 0

11.161

11.698

3 0 , 0%

11.244

1 0. 0 0 0

5.428

2 0 , 0%

+118,5% +105,6%

5. 0 0 0

1 0 , 0%

-

0 , 0%

3T07

3T08

9M07

9M08

3T07

4T07

1T08

2T08

3T08 5

3T08

Resumo do Desempenho Histórico Índices do Brasil vs Performance do Portfólio (CAGR 2000-2007)

Reinvestindo no portfólio

15,5% 13,2%

14,0%

6,3% 3,4%

3,3%

PIB Brasil

IPCA

Vendas do Varejo

Vendas Portfólio

Brasil

Aluguel

NOI

Antes da revitalização

Portfólio

Média Anual da Taxa de Ocupação

Capitalizando Nossos Empreendimentos 97,5% 97,4%

95,5% 95,0%

94,2%

95,4%

96,0%

96,1%

91,4%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Depois da revitalização

2007

9M08

Sc’s em Operação 1 BHShopping 2 RibeirãoShopping 3 BarraShopping 4 MorumbiShopping 5 ParkShopping 6 DiamondMall 7 New York City Center 8 Shopping AnáliaFranco 9 ParkShoppingBarigüi 10 Pátio Savassi** 11 Shopping SantaÚrsula*** * Incluindo as expansões em desenvolvimento ** Adquirido em abril de 2008 *** Adquirido em junho de 2007

Estado MG SP RJ SP DF BH RJ SP PR BH SP

Anos Expansões* 29 5 27 5 27 6 26 4 25 8 12 3 9 9 1 5 2 1 0,6 Total de 34

6

3T08

Investimentos Estratégia de Crescimento

Shopping Centers/Expansões

( ’000 m²) 459

+72%

459 m²

Milhares

437 m²

7 expansões em desenvolvimento

+ 51.599 m²

4 expansões aprovadas

+ 34.973 m²

2 shoppings em construção

+ 83.914 m²

3 shoppings em aprovação

+ 87.969 m²

420 m² 401 m²

356 m²

363 m²

342 m² 329 m²

Desenvolvimento de novos Shoppings 267 m²

… Sem considerar os terrenos para projetos multimulti-uso

Expansões em Shoppings

+ 860.745 m² Considerando 100% dos projetos

Atual

4T08

1S09

2S09

1S10

2S10

Uso dos Recursos (R$ '000)

1S11

2S11

2S14

Futura

2007

2008

2009

2010

Referência > 2008

22.814

43.640

10.518

6.964

Todos os shoppings e outros

102.646

270.379

220.873

192.087

Expansão de Shopping

11.431

139.488

92.938

8.535

Compra de Terreno

16.183

187.053

-

-

287.765

28.668

-

-

44.114

-

-

-

484.953

669.227

324.330

207.587

Revitalizações & Outros Desenvolvimento de Shopping

Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias Capital de Giro Total

BSS, SVO, Maceió, LagoSul, Jundiaí, outros projetos BHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAF

7

3T08

Andamento dos Projetos Investimentos em Novos Shoppings

Investimentos em Expansões

(R$ ’000)

(R$ ’000)

Total 9M08: 197.619 28,8%

Total 9M08: 73.920

94.180

52.203

203,4% 73.142 141,4%

281,5% 30.297

17.207

4.510

1T08

2T08

3T08

Lojas Locadas (Sobre um total aprox. de 1100 lojas novas) Considerando os seguintes projetos: A serem Locadas 33% Locadas 67%

BHShopping Exp. Shopping AnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Fashion ParkShopping Exp. Frontal BarraShoppingSul Shopping VilaOlímpia ParkShopping Barigüi Gourmet JundiaíShopping ParkShopping Barigüi Exp. II

1T08

2T08

3T08

Abertura de Investimentos em 3Q08 (R$170,6 milhões) Compra de Terreno 7,9%

Revitalizações & Outros 6,3%

Expansão de Shopping Desenvolvimento 30,6% de Shopping 55,2%

8

3T08

Projetos Anunciados Recentemente JundiaíShopping – Jundiaí (SP)

Descrição: Inauguração: Novembro 2010 Área Bruta Locável: 34.575 m² Participação da Multiplan: 100% Cessão de Direitos: R$17,9 milhões NOI 1º ano: R$20,6 milhões NOI 3º ano: R$26,6 milhões Capex: R$197,7 milhões

ParkShoppingBarigüi Expansão – Curitiba (PR)

Descrição: Inauguração: Maio 2010 Área Bruta Locável: 8.639 m² Participação da Multiplan: 100% Cessão de Direitos: R$12,1 milhões NOI 1º ano: R$5,7 milhões NOI 3º ano: R$7,0 milhões Capex: R$40,6 milhões

9

3T08

Projetos MultiMulti-Uso e Estoque de Terrenos Cristal Tower – Porto Alegre (RS)

Estoque de Terrenos Local

Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul

Cristal Tower : perspectiva aérea

Detalhes do projeto: Abertura

1º semestre de 2011

Área

11.910 m²

VGV

> R$ 70 milhões

A serem vendidas 42,4%

Vendidas 57,6%

%

Tipo

Área

Barra da Tijuca

100%

Comercial

36.748 m²

BarraShoppingSul

100%

Res., Hotel

12.099 m²

Campo Grande

50%

Res. e Com.

338.913 m²

Jundiaí

100%

Comercial

Maceió

50%

Res., Com., Hotel

130.000 m²

MorumbiShopping

100%

Comercial

21.554 m²

ParkShoppingBarigüi

84%

Apart-Hotel

ParkShoppingBarigüi

94%

Comercial

27.370 m²

RibeirãoShopping

100%

Res., Com., Médico

200.970 m²

São Caetano

100%

Comercial

57.836 m²

Shopping AnáliaFranco

36%

Residencial

29.800 m²

Total

72%

4.500 m²

843 m²

860.633 m²

Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos

Complexo BarraShopping (RJ)

Barra Shopping

Complexo BarraShoppingSul

Centro Empresarial Barra Shopping

Royal Green Península

New York City Center

10

3T08

Resultados da Empresa EBITDA Ajustado* (R$ ’000, Margem)

Fluxo de Caixa Operacional* (FFO Ajustado (R$ ’000)

18,2%

32,9%

171.344

1 8 0 . 0 0 0

174.786

6 9 , 0 %

144.950

1 6 0 . 0 0 0

131.553

6 7 , 0 %

1 4 0 . 0 0 0

1 2 0 . 0 0 0

1 0 0 . 0 0 0

6 5 , 0 %

17,1%

61,9%

18,3%

6 3 , 0 %

8 0 . 0 0 0

6 0 . 0 0 0

4 0 . 0 0 0

48.936

6 1 , 0 %

57.304 59,9%

57,5%

46.350

54.832

5 9 , 0 %

5 7 , 0 %

2 0 . 0 0 0

56,7% -

5 5 , 0 %

3Q07

3Q08

9M07

9M08

3T07

Lucro Líquido Ajustado* (R$ ’000)

31,4%

3T08

9M07

9M08

Resultado de Exercícios Futuros (R$ ’000)

151.221

+66,8% 115.104

121.479 110.183

110.506

mar/08

jun/08

96.381

16,7% 81.194

40.357

3T07

47.099

3T08

9M07

9M08

set/07

dez/07

set/08

*Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano. Bozano. 11

3T08 brAAbrAABB

Situação Financeira Detalhamento da Dívida

Geração de Caixa vs Investimentos 900.000

Dívida Bruta: R$170,6 milhões Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões

(Em milhões de Reais)

Outros 5%

+223,4

TJLP 13%

862,4

IGP-M 1%

639,1 Pré-Fixado 30% 3 X FFO 9M08 524,4

IPCA 51%

4Q08 Investimentos até 2010 743,2

Caixa em Set-08 114,7

Div. Amort até 2010 119,3

Caixa

Investimentos

900.000

Ritmo Próprio de Investimentos (4T08-2010)

Amortização da Dívida (R$’000) 39.442

Empréstimos e financiamentos

39.442

Obrigações por aquisição de bens

17.001

5.277

13.108

2008 Total: 22.278

12.016

4.465 1.510

2009 53.080

2010 43.907

2011 25.451

R$743,2 M

Compra de Terreno 9,6%

23.941

13.638

Abertura de Capex por tipo de investimento

26

2012 13.135

765

>=2013

Revitalizações & Outros 2,6%

Expansão de Shopping 22,5% Desenvolvimento de Shopping 65,4%

Abertura de investimentos em shoppings e expansões por status R$652,8 M

Planejado 55,3% Em construção 44,7%

12.781

12

3T08

BarraShoppingSul inaugurado dia 18 de novembro Inauguração

18 de novembro de 2008

ABL

68.378 m²

Participação da Multiplan

100%

Área Total Construída

96.400 m²

215 Lojas • Ancoragem: incluindo 11 âncoras, 5 megalojas, um supermercado e 35 lojas inéditas na cidade. • Entretenimento: incluindo o Mega Zone de 4.200 m² (maior área de diversões eletrônicas da América Latina), 16 pistas de boliche e 8 salas de cinema. Serão 8.400 m² destinados ao entretenimento. • Gourmet: shopping com 5 restaurantes de diferentes especialidades, todos com vista panorâmica para o pôr-do-sol do Guaíba, um dos mais famosos cartões postais da cidade. • Centro de eventos multiuso: de 3.300m² para realização dos mais variados tipos de feiras, congressos e exposições. Previsão de empregos diretos gerados: 3.000 Previsão de empregos indiretos gerados: 4.000 Número de vagas no estacionamento: 3.900 Por ser o maior shopping no sul do país, estima-se que o potencial de consumo dentro da área de influência é aproximadamente 80% da população total da cidade. 13

3T08

Prêmios Recentes Prêmios 2008

BarraShopping (25 anos) • Ouro – Prêmio ISCS na categoria de marketing/promoção de vendas • Prata – Prêmio ISCS na categoria de marketing/responsabilidade social • 3º lugar - Prêmio Abrasce em Excelência de Gestão

BarraShoppingSul (Inauguração) • Prata – Prêmio ISCS na categoria de marketing/campanhas publicitárias

MorumbiShopping (Expansão) • 2º lugar - Prêmio Abrasce em Excelência em Expansão • Prata – Prêmio ISCS na categoria de projeto e desenvolvimento

ParkShopping (ParkFashion ParkFashion)) • Prata – Prêmio ISCS em marketing/promoção de vendas

Pátio Savassi (Campanha “Natal do Bem”) • Ouro – Prêmio ISCS em marketing/responsabilidade social

RibeirãoShopping (Clubinho do Ribeirão) • Prata – Prêmio ISCS em marketing/promoção de vendas 14

3T08

Destaques Indicadores (R$ '000) Financeiros (MTE %) Receita Bruta Receita Líquida Despesas de Sede Receita de Locação Receita de Locação/m² EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado/m² Margem EBITDA Ajustado Receita Líquida Operacional Receita Líquida Operacional/m² Margem Receita Líquida Operacional FFO Ajustado FFO Ajustado/m² Performance (100%) ABL Total Ajustada ABL Própria Ajustada Receita de Locação Receita de Locação /m² Vendas Totais Vendas Totais/m² Same Stores Sales/m² Same Stores Rent/m² Custos de Ocupação Aluguel como % das Vendas Outros como % das Vendas Turnover Taxa de Ocupação Inadimplência (Atraso 25 dias) Perda de Aluguel

3T08 111.461 101.098 22.287 67.994 269 R$/m² 57.372 227 R$/m² 56,7% 67.911 269 R$/m² 85,8% 54.832 217 R$/m² 3T08 402.528 m² 252.359 m² 107.799 268 R$/m² 1.203.680 2.990 R$/m² 3.066 R$/m² 244 R$/m² 12,2% 7,4% 4,8% 2,2% 97,2% 3,7% 0,5%

3T07 93.081 85.095 13.069 55.572 242 R$/m² 48.936 213 R$/m² 57,5% 47.418 206 R$/m² 77,7% 46.350 202 R$/m² 3T07 377.879 m² 229.914 m² 91.716 243 R$/m² 1.029.860 2.725 R$/m² 2.790 R$/m² 219 R$/m² 14,5% 7,8% 6,7% 1,9% 97,5% 4,4% 0,9%

Var. % ▲19,7% ▲18,8% ▲70,5% ▲22,4% ▲11,5% ▲17,2% ▲6,8% ▼76 b.p ▲43,2% ▲30,5% ▲806 b.p ▲18,3% ▲7,8% Var. % ▲6,5% ▲9,8% ▲17,5% ▲10,3% ▲16,9% ▲9,7% ▲9,9% ▲11,6% ▼2 b.p ▼42 b.p ▼189 b.p ▲33 b.p ▼29 b.p ▼67 b.p ▼40 b.p

9M08 314.785 286.097 61.260 197.329 782 R$/m² 171.412 679 R$/m² 59,9% 184.077 729 R$/m² 82,6% 174.786 693 R$/m² 9M08 402.528 m² 252.359 m² 313.148 778 R$/m² 3.419.102 8.494 R$/m² 9.060 R$/m² 710 R$/m² 12,6% 7,6% 5,0% 4,8% 97,2% 3,6% 1,1%

9M07 256.428 234.223 37.400 162.393 706 R$/m² 144.949 630 R$/m² 61,9% 141.258 614 R$/m² 81,1% 131.553 572 R$/m² 9M07 377.879 m² 229.914 m² 260.608 690 R$/m² 2.943.431 7.789 R$/m² 8.136 R$/m² 650 R$/m² 15,1% 8,2% 6,9% 3,5% 97,5% 5,4% 0,8%

Var. % ▲22,8% ▲22,1% ▲63,8% ▲21,5% ▲10,7% ▲18,3% ▲7,7% ▼197 b.p ▲30,3% ▲18,7% ▲145 b.p ▲32,9% ▲21,0% Var. % ▲6,5% ▲9,8% ▲20,2% ▲12,8% ▲16,2% ▲9,0% ▲11,4% ▲9,3% ▼245 b.p ▼55 b.p ▼190 b.p ▲128 b.p ▼29 b.p ▼179 b.p ▲28 b.p

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3T08

Contatos de RI Armando d’Almeida Neto Diretor ViceVice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior

Tel.: +55 (21) 30313031-5224 Fax: +55 (21) 30313031-5322 E-mail: [email protected]

http://www.multiplan.com.br/ri

Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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