Modul Pelatihan

Modul pelatihan Analisa

laporan

keuangan

merupakan

perhitungan

rasio-rasio

keuangan yang mencerminkan kondisi keuangan perusahaan di masa lalu, saat ini dan digunakan untuk memprediksi masa depan. Rasio-Rasio Financial Liquidity Ratio

Current Ratio =

Quick Ratio = Asset Management Ratio

Current Assets Current Liabilities

Current Assets - Inventory Current Liabilities.

Inventory Turnover Ratio =

Sales Inventory

Credit sales Account Receivable Sales Fixed Assets Turnover Ratio = Fixed Assets Account Receivable Turnover =

Total Assets Turnover Ratio = Debt Management Ratio

Debt Ratio =

Sales Total Assets

Total Labilities Total Assets

Times Interest earned (TIE) =

EBIT Interest Payment

Overal Coverage/Fixed Charge Coverage Ratio = EBIT + Lease Payment Principal repayment Pref Dividen Interest Payment + + Lease Payment + 1− t 1− t Profitability Rasio

Profit Margin =

EAT Sales

Basic Earning Power (Bep) =

EBIT Total Assets

Menejemen Keuangan-TTK

1

Modul pelatihan Return on Assets (ROA) =

EAT Total Assets

Return on commom Eguity (ROE) =

EAT Stock holders equity

1.1. Laporan Keuangan Neraca dan Laba Rugi Th 2006 dan 2007 “Primatama “ tbk sbb:

Asset Current assets: Cash Marketable sercurities Account Receivable Inventories Total Current Assets

2006

2007

2006

2007

2.840 18.000 11.000 22.000 53.840

Current Liabilities: 3.415 Account payable 15.000 Note payable 13.000 Accruals 32.000 63.415 Total Current Liabilities

10.000 20.000 3.000

15.550 40.000 4.000

33.000

59.550

Long term debt

50.000

60.000

Total Liabilities

83.000

119.550

Fixed Assets: Land and Building 80.000 Machinery and equipment 55.000 Furniture 5.100 Other 900 Total Fixed Assets 141.000

85.000 75.000 1.500 500 162.000

20.000 30.000 61.840 111.840

20.000 30.000 55.865 105.865

Total Assets

225.415 Total Liabiities +stockholder equity 194.840

225.415

194.840

Stockholder equity: Preferrence stock Common Stock Retained earning Total stockholder equity

Menejemen Keuangan-TTK

2

Modul pelatihan Laporan Laba-Rugi "Primatama"Tahun 2007 (dalam juta rupiah) 2006

2007 Total

Sales Cost of goods sold Gross profit selling Expense General and Administration Expense Lease Expense Total Operating Expense Operating Profit / EBIT Interest Expense Earning before taxes /EBT Taxes 45% Earning after Taxes Preferrence stockholders Earningavailable for common stockholders Sinking fund Common stock devidend Retained Earning

350.000 245.000

Total 400.000 310.000

105.000 12.000 25.000 3.000

90.000 13.500 66.000 3.000

40.000 65.000 5.000 60.000 27.000 33.000 1.800 31.200 5.000 9.360 16.840

82.500 7.500 6.000 1.500 675 825 1.800 (975) 5.000 (5.975)

*)Preferrence stockholders9%,par 10 jt rp,2000 lembar beredar *) Common stockholders par 5 jt,,6.000 lembar beredar ***)Jumlah angsuran Jangka panjang sebesar 5.000 jt

Dengan menggunakan Excel tentukan

rasio-rasio keuangan

perusahaan,

Menejemen Keuangan-TTK

3

Modul pelatihan 2. Nilai Waktu Uang Future Value 2.1.A. Anggaplah saat ini adalah 1 Jan 2008, apabila 1 jan 2009 didepositokan uang sejumlah 100 Juta ke rekening tabungan dengan tingkat suku bunga 8%. Tentukan a.- Berapa jumlah rekening tabungan pada 1 jan 2012 jika bunga diperhitungkan secara tahunan ? b.- Berapa jumlah rekening tabungan pada 1 jan 2012 jika bunga diperhitungkan secara bulanan? c.- Jika deposito 100 Juta disetor dalam 4 pembayaran sebesr 250 juta setiap tgl 1 jan 2009, 2010,2011,20012 berapa tabungan tersebut pada 1 jan 2012.

Present Value (PV) Nilai sekarang 2.1. B. Buat Tabel PV: tahun 1 sampai dengan 10 dengan Discount Factor 11%, tentukan nilai PV dan Nilai FV Excel: buat table . isi kolom PV: insert, function, Financial, pilih PV atau FV

DF tahun 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

11% Ci 200 300 400 350 150 400 300 500 250 600

PV

FV

2.2. a. Tentukan harga (nila sekarang) sebuah mobil

(PV)

jika penjual

menjual kredit diangsur setiap bulan 3,5 jt selama 5 tahun. Tingkat suku bunga

yang

Menejemen Keuangan-TTK

berlaku

9%

per

4

Modul pelatihan tahun.dan Tentukan harga mobil jika angsuran dilakukan setiap awal tahun. b. Perusahaan menyisihkan dana setiap semester 50 juta disimpan untuk cadangan ekspansi berapa nilai dana yang terkumpul setelah 3 tahun yang akan datang.tingkat bunga yang diperhitungkan 8 %. c. Pinjaman diberikan oleh lembaga keuangan untuk membantu keuangan perusahaan sebesar $.45000 ,- dalam jangka waktu pinjaman 5 tahun perusahaan harus mengangsur setiap bulan dalam jumlah tetap. Tentukan berapa jumlah angsuran yang harus dibayar untuk melunasi hutang tersebut jika beban bunga pinjaman sebesar 9% per tahun. Seluruh pembayaran dilakukan setiap akhir bulan d. Harga sebuah sepedah motor 12 juta dengan uang muka 500 ribu motor

tersebut

sudah

dapat

dibawa

pulang.

Kekurangan

pembayarannya dapat diangsur setiap bulan dengan jumlah yang tetap. Berapa angsuran tiap bulan jika jangka waktu pembayaran 5 tahun, 3 tahun, 1 tahun.

Menejemen Keuangan-TTK

5

Modul pelatihan 3. TEKNIK CAPITAL BUGETING /PENGANGGARAN MODAL Discounted Payback Period /PP: waktu yang dibutuhkan untuk pengembalian investasi. Net Present Value/NPV: Selisih antara nlai sekarang arus kas masuk dan biaya Internal Rate of Return/IRR Tingkat pengembalian Internal merupakan tingkat diskonto yang menyamakan nilai sekarang arus kas masuk yang diharapkan dengan Nilai sekarang biaya proyek. MIRR : adalah IRR yang dimodifikasi Tingkat diskonto dimana Nilai sekarang Biaya Proyek sama dengan nilai sekarang dari nilai terminal, nilai terminal yang dimaksud adalah nilai akan datang arus kas masuk yang dimajemukkan pada biaya modal atau tingkat bunga laba yang di investasikan kembali. Discription Initial Investment Annual Cash flow

year 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Rp (150.000.000) 5.000.000 10.000.000 30.000.000 26.000.000 45.000.000 20.000.000 50.000.000 25.000.000 35.000.000 40.000.000 28.000.000 48.000.000 55.000.000 10.000.000 30.000.000

Hitung dengan menggunakan Excel :Net present Value / NPV, Internal Rate of Return/IRR, MIRR.

Menejemen Keuangan-TTK

6

Modul pelatihan

Laporan Neraca "Primatama"Tahun2006/ 2007 (dalam juta rupiah) 2006 2007 2006 Asset Current assets: Cash Marketable sercurities Account Receivable Inventories Total Current Assets

2.840 18.000 11.000 22.000 53.840

3.415 15.000 13.000 32.000 63.415

Fixed Assets: Land and Building Machinery and equipment Furniture Other Total Fixed Assets

80.000

85.000

55.000 5.100 900 141.000

75.000 1.500 500 162.000

Total Assets

194.840

225.415

2007

Current Liabilities: Account payable Note payable Accruals

10.000 20.000 3.000

15.550 40.000 4.000

Total Current Liabilities

33.000

59.550

Long term debt

50.000

60.000

Total Liabilities

83.000

119.550

Stockholder equity: Preferrence stock Common Stock Retained earning Total stockholder equity

20.000 30.000 61.840 111.840

20.000 30.000 55.865 105.865

Total Liabiities +stockholder equity

194.840

225.415

Menejemen Keuangan-TTK

7