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PROYECTO CONSTRUCCIÓN DE CENTRO DE D

"GUMARSAL S.A."

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO (CONSOLIDADO) TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) BASE $ 17,547.46 18% OPTIMISTA $108,193.84 29% PESIMISTA $ (13,817.45) 12.81%

TASA DE DESCUENTO (DSCTO) 15% 15% 15.00%

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Escenario 1: Actual AÑOS 0

1

2

5% $ 1,000,000.00 $ 1,050,000.00 10% $ 800,000.00 $ 880,000.00 $ 200,000.00 $ 170,000.00 $ 38,859.47 $ 38,859.47

INGRESOS COSTOS (=) Margen de contribución DEPRECIACIÓN Gastos financieros

161,140.53 32,228.11 128,912.43 38,859.47 167,771.89

$ $ $ $ $

131,140.53 26,228.11 104,912.43 38,859.47 143,771.89

-$

$ 20% $ $ $ $ 250,000.00

-$

-$ 250,000.00 $

150,000.00 17,771.89 $

143,771.89

UTILIDAD ANTES DE ISR IMPUESTO UTILIDAD NETA. .+ DEPRECIACIÓN FLUJO DE FONDOS. INVERSIÓN INICIAL PRÉSTAMO RECIBIDO (FINANCIAMIENTO AJENO) DEVOLUCIÓN PRÉSTAMO (FINANCIAMIENTO AJENO) VALOR DE RESCATE CAPITAL DE TRABAJO. FLUJOS DE FONDOS NETOS.

FACTOR DE DCTO. VAN TIR

$

15% $17,547.46 18%

Escenario 2: Pesimista AÑOS 0 INGRESOS COSTOS (=) Margen de contribución DEPRECIACIÓN

1

2

5% $ 1,000,000.00 $ 1,050,000.00 10% $ 800,000.00 $ 880,000.00 $ 200,000.00 $ 170,000.00 $ 38,859.47 $ 38,859.47

Gastos financieros UTILIDAD ANTES DE ISR

$

161,140.53 $

131,140.53

48,342.16 112,798.37 38,859.47 151,657.84

$ $ $ $

39,342.16 91,798.37 38,859.47 130,657.84

-$

30% $ $ $ $ 250,000.00

-$

-$ 250,000.00 $

150,000.00 1,657.84 $

130,657.84

IMPUESTO UTILIDAD NETA. .+ DEPRECIACIÓN FLUJO DE FONDOS. INVERSIÓN INICIAL PRÉSTAMO RECIBIDO (FINANCIAMIENTO AJENO) DEVOLUCIÓN PRÉSTAMO (FINANCIAMIENTO AJENO) VALOR DE RESCATE CAPITAL DE TRABAJO. FLUJOS DE FONDOS NETOS.

FACTOR DE DCTO. VAN TIR

15% -$13,817.45 13%

$

Escenario 3: Optimista AÑOS 0

1

2

8% $ 1,000,000.00 $ 1,080,000.00 12% $ 800,000.00 $ 896,000.00 $ 200,000.00 $ 184,000.00 $ 38,859.47 $ 38,859.47

INGRESOS COSTOS (=) Margen de contribución DEPRECIACIÓN Gastos financieros

161,140.53 32,228.11 128,912.43 38,859.47 167,771.89

$ $ $ $ $

145,140.53 29,028.11 116,112.43 38,859.47 154,971.89

-$

$ 20% $ $ $ $ 250,000.00

-$

-$ 250,000.00 $

150,000.00 17,771.89 $

154,971.89

UTILIDAD ANTES DE ISR IMPUESTO UTILIDAD NETA. .+ DEPRECIACIÓN FLUJO DE FONDOS. INVERSIÓN INICIAL PRÉSTAMO RECIBIDO (FINANCIAMIENTO AJENO) DEVOLUCIÓN PRÉSTAMO (FINANCIAMIENTO AJENO) VALOR DE RESCATE CAPITAL DE TRABAJO. FLUJOS DE FONDOS NETOS.

FACTOR DE DCTO. VAN TIR

$

15% $108,193.84 29%

CTO CONSTRUCCIÓN DE CENTRO DE DISTRIBUCIÓN SAN MIGUEL "GUMARSAL S.A."

O)

Actual AÑOS

Datos de Escenario 1: Actual (Moderado) 3

4

5

6

$ 1,102,500.00 $ 1,157,625.00 $ 1,215,506.25 $ 1,276,281.56 $ 968,000.00 $ 1,064,800.00 $ 1,171,280.00 $ 1,288,408.00 $ 134,500.00 $ 92,825.00 $ 44,226.25 -$ 12,126.44 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ $ $ $ $

95,640.53 19,128.11 76,512.43 38,859.47 115,371.89

$ $ $ $ $

$

115,371.89 $

53,965.53 10,793.11 43,172.43 38,859.47 82,031.89

$ $ $ $ $

82,031.89 $

5,366.78 1,073.36 4,293.43 38,859.47 43,152.89

-$ -$ -$ $ -$

50,985.90 10,197.18 40,788.72 38,859.47 1,929.26

43,152.89 -$

1,929.26

Impuestos Crecimiento de Ingresos Crecimiento de Costos

simista AÑOS

Datos de Escenario 2: Pesimista 3

4

5

6

$ 1,102,500.00 $ 1,157,625.00 $ 1,215,506.25 $ 1,276,281.56 $ 968,000.00 $ 1,064,800.00 $ 1,171,280.00 $ 1,288,408.00 $ 134,500.00 $ 92,825.00 $ 44,226.25 -$ 12,126.44 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $

95,640.53 $

53,965.53 $

5,366.78 -$

50,985.90

Impuestos Crecimiento de Ingresos Crecimiento de Costos

$ $ $ $

28,692.16 66,948.37 38,859.47 105,807.84

$ $ $ $

$

105,807.84 $

16,189.66 37,775.87 38,859.47 76,635.34

$ $ $ $

76,635.34 $

1,610.04 3,756.75 38,859.47 42,616.21

-$ -$ $ $

15,295.77 35,690.13 38,859.47 3,169.33

42,616.21 $

3,169.33

timista

Datos de Escenario 3: Optimista AÑOS

Impuestos 3

4

5

6

$ 1,166,400.00 $ 1,259,712.00 $ 1,360,488.96 $ 1,469,328.08 $ 1,003,520.00 $ 1,123,942.40 $ 1,258,815.49 $ 1,409,873.35 $ 162,880.00 $ 135,769.60 $ 101,673.47 $ 59,454.73 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ 38,859.47 $ $ $ $ $

124,020.53 24,804.11 99,216.43 38,859.47 138,075.89

$ $ $ $ $

$

138,075.89 $

96,910.13 19,382.03 77,528.11 38,859.47 116,387.57

$ $ $ $ $

116,387.57 $

62,814.01 12,562.80 50,251.21 38,859.47 89,110.67

$ $ $ $ $

20,595.26 4,119.05 16,476.21 38,859.47 55,335.68

89,110.67 $

55,335.68

Crecimiento de Ingresos Crecimiento de Costos

enario 1: Actual (Moderado) 20% 5% 10%

Escenario 2: Pesimista 30% 5% 10%

Escenario 3: Optimista 20% 8% 12%