Lec11

Inventários 15.511 Contabilidade Empresarial Verão 2004

Professor SP Kothari Sloan School of Management Massachusetts Institute of Technology

24 de junho de 2004 1

Inventário z

Definição: Inventário são bens colocados à venda no processo normal de um negócio ou itens usados na fabricação de produtos que serão vendidos no processo normal de um negócio

2

Inventário z

Definição: Inventário são bens colocados à venda no processo normal de um negócio ou itens usados na fabricação de produtos que serão vendidos no processo normal de um negócio

z

Inventário é registrado no balanço patrimonial com custo mais baixo ou valor de mercado do inventário. 3

Inventário: O valor mais baixo (custo ou mercado). Por quê? $B/S Valor do inventário

Valor de inventário no balanço patrimonial

Custo

Valor de mercado do inventário 4

Inventário z

Definição: Inventário são bens colocados à venda no processo normal de um negócio ou itens usados na fabricação de produtos que serão vendidos no processo normal de um negócio

z

Inventário é registrado no balanço patrimonial com custo mais baixo ou valor de mercado do inventário. O custo de inventário inclui todos os custos necessários para levar o inventário à condição de venda.

z

5

As “Entradas” e “Saídas” da Contabilidade de Estoque As “entradas” da contabilidade de estoque

As “saídas” da contabilidade de estoque

Custos de bens vendidos

Custos de aquisição Custos de bens disponíveis para venda Estoque inicial

Saldo final

EInicial + Compras = COGAS = COGS + SFinal 6

Quais custos ($) aparecem? Custos de aquisição Estoque inicial

Custos de bens disponíveis para venda

Custos de bens vendidos Saldo final

EInicial + Compras = COGAS = COGS + SFinal z Como determinar z z

que custos são despesas em COGS e que custos permanecem no SFinal?

ÎNecessita de uma premissa de fluxo de custo 7

A Equação-Chave Inventário Estoque Inicial Custo dos bens vendidos Compras/ Produção Saldo Final Estoque inicial + compras/produção - COGS = Saldo final 8

Quais custos entram? z

Quais unidades incluem z

z

Quais custos devem ser atribuídos às unidades z z z z

z

Ponto FOB de embarque ou destino: a quem pertence os bens em trânsito? O custo de inventário inclui todos os custos necessários para levar o inventário à condição de venda. Todos os custos de aquisição, fabricação, preparação Os que incluem custos de embarque para os revendedores Os que incluem custos gerais indiretos (assim como mão-deobra direta e materiais) dos fabricantes

Mais sobre a contabilidade gerencial… 9

Inventário em uma Empresa Industrial Materiais

Caixa ou a Pagar

Trabalho em Mão-de-obra direta Andamento

Produto Final

Despesas gerais

10

Inventário em uma Empresa Industrial Materiais

Caixa ou a Pagar

Trabalho em Mão-de-obra direta Andamento

Produto Final

Despesas gerais

11

Inventário em uma Empresa Industrial

Compra de insumos Material Direto Mão-de-obra Direta Despesas Gerais A Pagar ou Caixa

xx xx xx xx

(pagamento de salários, compra de materiais) 12

Inventário em uma Empresa Industrial Materiais

Caixa ou a Pagar

Trabalho em Mão-de-obra direta Andamento

Produto Final

Despesas gerais

13

Inventário em uma Empresa Industrial Uso dos insumos para fabricar os bens Trabalho em Andamento xx Material Direto xx Mão-de-obra Direta xx Despesas Gerais xx (Uso dos insumos na produção) 14

Inventário em uma Empresa Industrial Materiais

Caixa ou a Pagar

Trabalho em Mão-de-obra direta Andamento

Produto Final

Despesas gerais

15

Inventário em uma Empresa Industrial Transferência dos produtos finais do chão-de-fábrica para o depósito Produto final xx Trabalho em Andamento xx (produção de bens concluída) 16

Inventário em uma Empresa Industrial Materiais

Caixa ou a Pagar

Trabalho em Mão-de-obra direta Andamento

Despesas gerais

Produto Final

Custo dos bens vendidos 17

Inventário em uma Empresa Industrial Venda de bens aos clientes Custo dos Bens Vendidos xx Produto Final xx (produtos finais são vendidos aos clientes)

18

Acompanhando as quantidades em estoque: Sistemas de Estoque Contínuo vs. Periódico z

Como sabemos a quanto foi vendido? z

Sistema Contínuo: controla as unidades vendidas diretamente z

z

mais preciso, mais oportuno, possivelmente mais caro

Sistema Periódico: deduz quantidades vendidas usando compras/produção, estoque inicial e saldo final. z Unidades Vendidas = EInicial de Unid. + Produção – SFinal de Unid. z

mais difícil de detectar “encolhimento” do estoque (ex.: furtos,

deteriorização), bem como fraude administrativa

19

Quais custos ($) aparecem? Custos de aquisição Estoque inicial

Custos dos bens disponíveis para venda

Custos de bens vendidos Saldo final

zEInicial

+ Compras = COGAS = COGS + SFinal zComo devemos determinar z z

z

quais custos são despesas em COGS e quais custos permanecem em SFinal?

ÎNecessita de uma premissa de fluxo de custo 20

Exemplo de UEPS vs PEPS UEPS e PEPS são duas premissas sobre o fluxo físico de um estoque usado para determinar o custo dos bens vendidos e o saldo final da conta. O real fluxo físico de um estoque não precisa corresponder a essas premissas.

21

Exemplo de UEPS vs PEPS PEPS -- Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair UEPS -- Último a Entrar, Primeiro a Sair

22

Exemplo de UEPS vs PEPS Estoque inicial

Compras

Bens disponíveis para venda

O contador deve separar os bens disponíveis para venda de Saldo Final e COGS. Esta separação é feita baseada na premissa do fluxo físico. 23

PEPS – Esteira rolante PEPS (esteira rolante) Compras

Saldo final

Estoque inicial fluxo físico Custos de bens vendidos

Se 4 unidades são vendidas, COGS é o preço de compra das 4 primeiras unidades colocadas na esteira rolante.

24

Exemplo de UEPS vs PEPS PEPS (esteira rolante) Compras

Estoque inicial fluxo físico

Saldo final (preços atuais)

Custos de bens vendidos (preços antigos)

25

UEPS – Pote de Biscoitos UEPS (pote de biscoitos) -- Se 4 unidades foram vendidas, COGS é o preço de compra das 4 últimas unidades.

fluxo físico

Custos dos Compras

bens vendidos

(preços atuais) Estoque inicial

Saldo final (preços antigos) 26

Exemplo de UEPS vs PEPS Transações: 1) Acionistas investem $24 2) Compra de 1 unidade do estoque em março por $10 3) Compra de 1 unidade do estoque em abril por $12 4) Venda de 1 unidade em maio por $21 5) Pgamento de outras despesas de $6

27

Exemplo de UEPS vs PEPS -PEPS Caixa + Inventário = 24 (10) 10 (12) 12 21 (6)

Obrigações + SE 24 21 (6)

PEPS do custo de bens vendidos? 28

Exemplo de UEPS vs PEPS -PEPS Caixa + Inventário = 24 (10) 10 (12) 12 21 (6)

17

Obrigações + SE 24 21 (6)

(10)

(10)

12

29 29

Exemplo de UEPS vs PEPS -PEPS PEPS demonstração de resultados e balanço patrimonial

30

Exemplo de UEPS vs PEPS –PEPS PEPS Vendas COGS GM

21 10 11 Desp.Oper. 6 Rec.Antes Trib. 5

Caixa 17 Inventário 12 TA 29 S. E.

29

•Custos atuais sobre B/S •Custos antigos sobre I/S 31

Exemplo de UEPS vs PEPS -PEPS Caixa + Inventário = 24 (10) 10 (12) 12 21 (6)

Obrigações + SE 24 21 (6)

UEPS do custo de bens vendidos? 32

Exemplo de UEPS vs PEPS - UEPS Caixa + Inventário = 24 (10) 10 (12) 12 21 (6)

17

Obrigações + SE 24 21 (6)

(12)

(12)

10

27 33

Exemplo de UEPS vs PEPS - UEPS UEPS demonstração de resultados e balanço patrimonial

34

Exemplo de UEPS vs PEPS - UEPS UEPS da demonstração de resultados e do balanco patrimonial

Vendas COGS GM

21 12 9 Desp.Oper. 6 Rec.Antes Trib.3 •Custos atuais sobre I/S •Custos antigos sobre B/S

Caixa 17 Inventário 10 TA 27 S. E.

27

35

UEPS versus PEPS UEPS

PEPS

COGS

12

10

Saldo Final

10

12

36

UEPS zCustos

atuais se encontram na demonstração de resultados;UEPS compara os custos atuais com as receitas atuais.

zCustos

antigos se encontram no balanço patrimonial.

zConsiderar

os custos crescentes de inventário,

usando os resultados UEPS da tributação de uma poupança

zUsar

UEPS pode reduzir a visibilidade política 37

Exemplo de UEPS vs PEPS Média Ponderada Vendas COGS GM

21 11 10 Desp.Oper. 6 Rec.Antes Trib. 4

Caixa 17 Inventário 11 TA 28 S. E.

28

•Misto de custos novos e antigos no balanço patrimonial e na demonstração de resultados 38

Exemplo de UEPS em camadas Início 2002: 30 unidades @$1.2 2001: 50 unidades @$1.1 2000: 100 unidades @$1

39

Camadas e transações UEPS Início

2002: 30 unid. @$1.2 cada 2001: 50 unid. @$1.1 cada 2000: 100 unid. @$1 cada

Compra 340 unid. @ $2 cada Venda 500 unid. @ $3 cada O que é COGS de UEPS?

40

O que é COGS de UEPS? Início

2002: 30 unid. @$1.2 cada 2001: 50 unid. @$1.1 cada 2000: 100 unid. @$1 cada Preço por unid. em $ ’000

Compra Venda

340 unid. @ $2 cada 500 unid. @ $3 cada O que é COGS de UEPS? Unidades acumuladas 340 @ $2 +30 @ $1.2 +50 @ $1.1 +80 @ $1 = $851.000

340 370 420 500 41

O que é COGS de UEPS? Início

2002: 30 unid. @$1.2 cada 2001: 50 unid. @$1.1 cada 2000: 100 unid. @$1 cada

Compra 340 unid. @ $2 cada Venda 500 unid. @ $3 cada O que é COGS de UEPS? LL 340 @ $2 Vendas 1500 +30 @ $1.2 COGS (851) +50 @ $1.1 DESPs (500) +80 @ $1 Suposição Lucro Líq.Antes Trib. 149 = $851.000

42

Exemplo de UEPS em camadas Estoque inicial em 2003 2002: 30 unid. @$1.2 2001: 50 unid. @$1.1 2000: 100 unid. @$1 Saldo Final 2003: 20 unid. @$1

43

O que é COGS de UEPS? 340 @ $2 +30 @ $1.2 +50 @ $1.1 +80 @ $1 = $851.000

LL Vendas COGS DESPs

1500 (851) (500) LL Antes Trib. 149

Supondo uma taxa de imposto sobre empresas de 60%, o imposto pago é de $89.4 (149 X 0,6). 44

O que é COGS de UEPS? LL Vendas COGS DESPs

340 @ $2 1500 +30 @ $1.2 (851) +50 @ $1.1 (500) +80 @ $1 LL Antes Trib.149 = $851.000 Supondo uma taxa de imposto sobre empresas de 60%, o imposto pago é de $89.4 (149 X 0,6). A empresa eliminou as camadas UEPS e, assim, permitiu que os custos antigos entrassem na demonstração de resultados 45

Incentivos de Inventário UEPS 340 @ $2 500 @ $2 +30 @ $1.2 +50 @ $1.1 +80 @ $1 = $851.000 =$1.000.000

Diferença de $ 149.000

Se as compras fossem de 500 unid.(ou seja, iguais às vendas atuais), então COGS de UEPS seria de $1.000.000 ($2 X 500). 46

Incentivos de Inventário UEPS LL 1500 500 @ $2 = $1.000.000 Vendas COGS (1000) DESPs (500) LL Antes Trib. 0 Se as compras fossem de 500 unid.(ou seja, iguais às vendas atuais), então COGS de UEPS seria de $1.000.000 ($2 X 500). Lucro antes da tributação seria zero. 47

Incentivos de Inventário UEPS LL Vendas COGS DESPs

1500 (851) (500) LL Antes Trib.149

LL Vendas 1500 COGS (1000) DESPs (500) LL Antes Trib. 0

A empresa parece estar perdendo dinheiro comprando estoque. Se não eliminarmos nenhuma das camadas do estoque antigo, teremos menos $149 de receita. Assim, tínhamos $149 de receita resultante da eliminação de UEPS. 48

Lucros da Eliminação de UEPS Uma outra forma de calcular o lucro sobre a eliminação de UEPS (lucros resultantes de custos antigos que aparecem na demonstração de resultado):

($2 - $1.2) X 30.000 + ($2 - $1.1) X 50.000 + ($2 - $1.0) X 80.000 = $149.000 [Unid.vendidas no início do estoque]x[Custos atuais - Custos antigos]

49

UEPS vs. PEPS--Qual é o melhor Indicador de Receitas Futuras zSe

alguém quiser prever o custo futuro de bens vendidos, preferiria o mais novo indicador de custos de bens vendidos. zUEPS oferece um indicador mais novo de custos de bens vendidos do que PEPS, caso ocorra a eliminação de UEPS.

50

Conversão de UEPS para PEPS-A reserva de UEPS TA reserva de UEPS é a diferença entre o valor do inventário em PEPS e o valor do inventário em UEPS. Reserva UEPS = Valor de PEPS - Valor de UEPS As empresas que usam UEPS devem divulgar essa reserva. A reserva de UEPS permite a comparação das empresas UEPS e PEPS. 51

O que é um inventário PEPS? Início

2002: 30 unid. @$1.2 cada 2001: 50 unid. @$1.1 cada 2000: 100 unid. @$1 cada

Compra Venda

340 unid. @ $2 cada 500 unid. @ $3 cada O que é COGS de PEPS? Unid. Acumuladas 100 100 @ $1 150 + 50 @ $1.1 180 + 30 @ $1.2 320 +320 @ $1 = $831.000

52

Inventário PEPS & Reserva UEPS zSaldo z

Final PEPS:

20 unid. @ $2,00 = $40

zExclusão z

do Saldo Final PEPS:

20 unid. @ $1,00 = $20

zReserva

UEPS: $40-$20 = $20 53

Conversão de UEPS para PEPS-O exemplo de reserva UEPS No exemplo anterior, a empresa possuía 20 unid. no estoque ao valor UEPS de $1 cada. O valor PEPS dessas unidades seria de $2 cada. Reserva UEPS = [20 X $2] - [20 X $1] = $20.000 Se os preços do inventário não diminuírem, uma diminuição na reserva UEPS indicará que os custos antigos aparecem na demonstração de resultados. 54

COGS UEPS vs PEPS Lembre-se: SFinal = IEstoque + Compras – COGS => ComprasUEPS = (SFinalUEPS –IEstoqueUEPS) + COGSUEPS ComprasPEPS = (SFinalPEPS –IEstoquePEPS) + COGSPEPS z

Importante: O custo de “Compras” não difere de UEPS/PEPS => ComprasUEPS = ComprasPEPS 55

COGS UEPS vs PEPS zEquacionando

e PEPS,

o lado direito das equações UEPS

COGSUEPS - COGSPEPS = (SFinalPEPS – SFinalUEPS) – (IEstoquePEPS -IEstoqueUEPS) + = Saldo da reserva UEPS – Início da reserva UEPS 56

Divulgação de notas de rodapé z

Kmart, 2001 “Os estoques são demonstrados ao valor mais baixo (custo ou mercado), usando basicamente o método de varejo. O método último a entrar, primeiro a sair ("UEPS") que utiliza índices de inflação interna, foi usado para determinar o custo de $5.537, $6.104 e $6.690 do estoque, a partir do fim do exercício fiscal de 2001, 2000 e 1999, respectivamente. Os estoques avaliados em UEPS ficaram $269, $194 e $202 mais baixos do que as quantias informadas usando o método primeiro a entrar, primeiro a sair ("PEPS") no fim do exercício fiscal de 2001, 2000 e 1999, respectivamente.” - Kmart Corporation. Kmart Corporation Relatório Anual 2001. 2002.

z

Vacu-Dry, 1996 “Durante o ano de 1996, a empresa eliminou alguns inventários UEPS transportados a custos mais baixos em vigor nos anos anteriores. O impacto desta eliminação foi aumentar os ganhos antes das tributações em $642.000 (aumento de $384.000 em ganhos líquidos).” - Vacu-Dry Co. Relatório Anual 1996. 1997. (Atualmente chamada de Sonomawest Holdings Inc)

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Analisando a Divulgação de Notas de Rodapés z

Kmart zQual z

o valor dos impostos sobre poupanças para a Kmart ao usar UEPS?

(COGSUEPS – COGS PEPS)*(alíquota de imposto) = (Alteração na reserva de UEPS)*alíquota de imposto = (269-194)*0,40 = 30 Suposição: alíquota de imposto = 40%

z

Vacu-Dry zPresume a alteração na reserva UEPS = $100.000 zQual a diferença entre COGSUEPS e COGSPEPS que sozinho reflete uma alteração nos custos de bens produzidos? z (COGSUEPS – COGS PEPS) = 100.000 zO que (COGSUEPS – COGSPEPS) que seria sem a eliminação de UEPS = (100+642) = 742.000

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Rotatividade de Estoque UEPS e PEPS

Rotatividade de estoque = Custo de bens vendidos Estoque médio

59

Rotatividade de Estoque UEPS e PEPS

Rotatividade de estoque = PEPS C usto dos bens vendidos antigo Estoque médio novo

UEPS

novo antigo

Rotatividade do novo estoque = COGS(UEPS) Estoque médio (PEPS) 60

Resumo dos Inventários z

Inventários são transportados ao balanço patrimonial com valor mais baixo (custo ou mercado)

z

Premissas de fluxo de custo alternativo z

PEPS e UEPS

z

PEPS mostra o balanço patrimonial com valores relativamente atuais, somente o custo de bens vendidos na demonstração de resultados em valor escalonado

z

Converte para UEPS A eliminação da camada UEPS afeta a receita e algumas

z

vezes distorce os incentivos.

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