Kasus Ch.2

Lucent Kehilangan Kemahsyurannya Accounting untuk Investasi Menjadi Buruk

Abstrak: Kasus ini memberikan sebuah kondisi yang kaya yang mana siswa dapat mengeksplorasi tantangan-tantangan dalam menerapkan Statement Standar Akuntansi Keuangan

No, 115, Accounting for Certain Investment in Debt dan Equity

Investment, dan Statement Standard Akunting Keuangan No 130, Roporting Comprehensive Income. Dengan fokus pada kinerja stock dari dua perusahaan teknologi, Lucent Technologies dan Microsoft, kasus meng-ekspos siswa pada permasalahan-permasalahan dalam menentukan ketika suatu harga stock menurun ialah selain dari secara sementara, pengaruh dari timing (waktu) pada keputusan pelaporan akunting dan peran dari auditor untuk menentukan pelaporan finansial yang wajar. Kasus memberikan sebuah penerapan kualitative dan kuantitative dari dua standard yang lebih kompleks dan kurang terstruktur dari yang diberikan oleh sebuah teks akunting finansial intermediate. Kasus ini juga menunjukkan bahwa pemasukan komprehensive (comprehensive income), tidak seperti pendapatan bersih (net income), yakni relative stabil dan sulit dimanipulasi.

Pendahuluan Pada hari Minggu yang dingin di akhir bulan February, Greg Braddock meminum kopi dari sebuah cangkir kertas dan melirik ke layar screen Laptopnya. Greg sedang di dalam ruang minum kopi kliennya, Selden Systems, yang mana digunakan oleh team auditnya dari Peabody dan Grimes, PC. Karena Selden ialah perusahaan dagang publik yang memiliki akhir tahun tanggal 31 Desember 2000, laporan keuangan diperlukan untuk melengkapi dengan Securities dan Exchange Commission (SEC) di Maret 15, hanya 17 hari setelah tanggalhari ini, 26 Februari. Greg dalam tahun ketiganya dengan perusahaan dan baru saja dipromosikan menjadi senior. Pagi ini ia sedang meriview pekerjaan staff auditornya, Marlys Jensen. Marlyes telah mernpersiapkan sebuah jadwal untuk mendukungg presentasi dari sekuritas marketable Selden. Kertas kerjanya, di beri nama A-2 dan A-2a, ditampilkan 1

dalam Peragaan 1. Informasi relevan tambahan dari laporan keuangan permulaan Selden diberikan dalam Peragaan 2. Perhatian Greg khususnya pada penurunan hampir 80 persen dalam Accumulated Other Conmprehensive Income (AOCI) dalam ekuitas pemegang saham. Account telah berjalan dari hampir $1 juta pada tanggal 1 Januari menjadi hanya $212,110.63 pada tanggal 31 Desember. Karena Selden tidak memiliki cabang-cabang asing dan tidak menentukan benefit rencana pensiun, Greg tahu AOCI harus dihubungkan dengan ketersediaan untuk sekuritas penjualan: hal ini dibenarkan dengan diperlihatkan pada pada kertas A-2. Dengan jelas, nilai pasar investasi portofolio telah jatuh secara signifikan dengan penurunan terbesar diakibatkan oleh Lucent Technologies dan Microsoft. Ketika ia merefleksikan angka-angka, Maryls berjalan masuk, menaruh tas komputernya dan menuju mesin pembuat kopi. "Hi, Marlys! Saya sedang melihat pada analisis anda akan sekuritas portfolio. Saya tahu bahwa pasar menurun dan bahwa downturn pasar menghantam sektor teknologi cukup keras, tapi, wow! Saya tidak berfiir bahwa Lucent telah menurun begitu banyak selama tiga tahun terakhir. Microsoft benar-benar rnengalami hantaman juga." "Yeah, Selden beruntung. Jika akhir tahunnya kemudian, ia akan menjadi lebih buruk," tanggap Marlys "Apa maksud anda? tanya Greg. "Baiklah, tanggal 1 Januari 2000, harga stock Lucent ialah $75. Pada tanggal 31 Desember 2000, harganya $13.50. Jumat kemarin (Tanggal 23 Februari ), ia ditutup pada $12.40," sahut Maryls. "Tentu, kerugian telah menjadi offset Secara parsial oleh Microsoft, yang kelihatannya sedang direcover. Stocknya naik 30 persen dari sekitar $43 menjadi lebih dari $56 sejak awal dari tahun ini." "Apakah beberapa dari penurunan jutaan dollar ini dalam portfolio disebabkan oleh penjualan Caterpillar dan Coca-Cola?" tanya Greg. la menelepon manager tentang pekerjaan Selden, Katharine Caldwell. Ia membagi perhatiannya dan mengatakan ia akan mengatur pertemuan dengan senior manager dan partner. "Apa yang saya butuh anda lakukan, Greg, membuktikan pemahaman anda tentang situasi dan bekerja dengan posisi laporan terdahulu. Jangan dulu berbicara ke klien 2

secara personal. Kita ingin menyakinkan bahwa orang-orang kita semua dalam jalur sebelum mereka diberitahu - anda tahu seberapa ingin tahunya CEO. Kita perlu berpindah dari sini karena kita hanya dua minggu dari deadline print. Greg mengumpulkan iriformasi yang ia telah lokasikan, dan mencoba meng-outline memo yang ia butuh untuk ditulis. Ide-ide yang berbeda tentang stock Lucent dan Microsoft seharusnya dinilai dan dipresentasikan dalam laporan keuangan berputarputar dalam benaknya. "Um," kata Marlys. "Saya fakir tidak begitu. Mereka sangat membutuhkan hasil positif dan menginvestasikan kembali uang dari Coca-Cola ke Pepsico dan dari Caterpillar ke dalam Pfizer. Sehingga kemunduran di dalam nilai dihubungkan dengan pasar. Greg kembali ke pekerjaannya, tapi ukuran dari penyesuaian marketable securities terus menjadi pikirannya. la mengunjungi sebuah halaman web informasi finansial dan memferifikasi laporan Maryls tentang Lucent dan stock Microsoft, yang dibukukan ke dalam LexisNexisTM, membaca beberapa artikel, dan membuat beberapa catatan mengenai masalah-masalah yang yang terjadi pada Lucent dan Microsoft (Laporan 3 dan 4). Berita itu tidak memberi harapan kepada harga dari saham Lucent telah merosot di nilai 82 persen di 2000. Microsoft lebih baik dengan kemunduran 63 persen. Ia menjalankan CD-ROM berisi FASB pengumuman dan tinjauan SFAS No. 115 (FASB 1993). Apa yang pelajari disana meningkat kesulitannya.

3

LAPORAN 3 Riset Greg di Lucent Latar belakang Lucent Teknologi kembali dari AT&T di 30 September, 1996, menjadi ke 35 paling besar di US. Korporasi dengan 125,000 karyawan dan $20 milyar di dalam penerimaan. Lucent tadinya pembuat telepon untuk lebih 100 tahun dan sahamnya nampak baik selama tiga tahun di awal keberadaan (Elstrom dan Reihardt 1999). Pertumbuhannya dijalankan dan kadang-kadang dirugikan oleh akuisisi lebih dari 30 perusahaan pada akhir 2000 (McKay 2001b). Di 1998, harga sahamnya melipat tiga kali ketika indeks S&F 500 kurang menggandakan (Lynn 2001). Divisi Bell Labs adalah, mungkin, permata mahkota di dalam peta Lucent. Bertindak sebagai lengan tangan riset dan pengembangan, Laboratorium Bel dari tahun ke tahun, dihargai dengan penemuan-penemuan termasuk transistor, laser, dan telepon genggam. mempunyai telekomunikasi premier think tank, Lucent mendominasi pesaing. Bagaimanapun, sering kali gagal untuk menggerakkan penemuan karena laboratorium dan ke dalam tangan dari pelanggan secara efisien (McKay 2001 c). Awal 1999, ada perhatian bahwa sebagian dari pelanggan utama Lucent sedang mengurangi pengeluaran investasi. Sebagai tambahan, industri telecommunikasi sedang memasuki masa yang dramatis peralatan wireless berkembang dan berpotensi lebih cepat, komunikasi Internet lebih murah berkembang. Sebagai konsekwensi, Lucent diharapkan untuk memposisikan di dalam networking dengan kecepatan tinggi dan teknologi yang terkemuka lain yang saling berkompetisi seperti Cisco Systems dan 3Com Corporation. Meski demikian, Lucent terlambat memasuki pasar untuk gear dan switches optik untuk jaringan berbasis internet karena salah penilaian dari permintaan pelanggan untuk peralatan yang telah eksis. Dalam usaha untuk menjadikan teknologi sedikit modern, Lucent mulai menawarkan pelanggannya diskon besar dan pembiayaan murah untuk pembelian-pembelian mereka (Rosenbush 200b). Downturn (penurunan) umum dalam sektor teknologi tahun 2000 kelihatan menghantam Lucent sangat keras, segera serangkaian peringatan profit. Manajemen 4

Lucent kehilangan kredibilitas dengan analyst karena kegagalannya bahkan untuk memenuhi penjualan yang rendah dan target pendapatan (Rosenbush 200a), Tanggal 23 Oktober, Chairman dan CEO Richard McGinn dikeluarkan. Penggantinya, Henry Schacht, ialah CEO pertama Lucent mengikuti spin-off dari AT&T (Rosenbush 2000b). Menurut Schacht, pencarian pertumbuhan revenue berfikiran tunggal dengan ketidak cukupan perhatian pada penciptaan nilai merupakan penyebab utama dari masalah-masalah Lucent (Waters 200b). Tiga hari setelah Schacht memasuki board, Lucent mengumumkan bahwa 69,000 karyawan tidak akan memperoleh bonus kinerja. Tanggal 21 November, 2000, Lucent memperlihatkan overstatement penjualan senilai $125 juta untuk triwulan sebelumnya dan stock nya terjun ke 15 persen (Waters 200a). Bulan Desember, Lucent mengumumkan lebih banyak kesalahan dalam pencatatan: telah dicatat penjualan peralatan sebelum peralatan dikirimkan ke pelanggan dan mengapalkan peralatan yang tanpa diorder selanjutnya dikembalikan. (Waters 200b). Total pengurangan revenue untuk triwulan berakhir September menjadi $679 juta. Shock terakhir datang ketika, tanggal 21 Desember, Lucent mengumumkan bahwa ia mengalami kerugian signifikan dalam fiskal triwulan pertama. Harga stock turun terendah dalam :3,5 tahun terakhir (Lynn 2001). 2001. Bulan .Januari, Lucent memberitahukan pemegang saham bahwa keputusannya untuk mengistirahatkan 16,000 karyawan ialah penting untuk recovery perusahaan masa mendatang (McKay 2001 a). Perusahaan juga meminta untuk: memotong biaya operasi tahunan hingga $2 milyard. Pasar bereaksi dengan baik (McKay 2001 b). Harga stock Lucent jatuh lagi di awal Februari terhadap berita investigasi fraud (Ayers 2001; Romero 2001). Tanggal 23 Februarci,Lucent mengumumkan ia telah memperoleh paket pembiayaan $6,5 yang akan memecahkan masalah likuiditas segera (Valdmanis 2001).

5

Penelitian Greg pada Microsoft Latar Belakang Dalam awal tahun 1990-an, Microsoft menjadi raksasa industri software komputer karena berkembangnya Windows operating system menjadi standard industri. Kenyataan, kehadiran pasarnya begitu mendominasi bahwa tahun 1998 sebuah gugatan anti-trust yang diisi oleh Justice Department dengan 20 pernyataan bergabung. Gugatan berhubungan dengan promosi dari browser populernya, Internet Explorer. Sejak browser diinstall pada semua komputer Windows, kompetitor membantah bahwa ia menciptakan suatu keuntungan tidak wajar untuk Microsoft. Selama beberapa tahun berikutnya, kasus-kasus diligasi secara aktif. Gugatan terus menerus yang diperkenalkan melanjutkan keidakpastian tentang hasil-hasil akhir dan efek yang mereka akan dapatkan pada Microsoft di masa mendatang, tapi harga stock Microsoft terus naik (Lohr 1998). 2000. Menjelang April. 2000, saham Microsoft terpukul, bukan hanya sebagai bagian dari keseluruhan tanggungan pasar, tapi juga karena ketidakpastian di sekeliling ligitasi anti-trust. Saham-saham jatuh menjadi $89,0625 tanggal 7 April, jatuh 25 persen dari tanggal 27 Desember yang tingginya $ 119,125. Beberapa analist percaya bahwa Microsoft ketinggalan dalam pengembangan Internet (Fuerbringer 2000). Tanggal 13 April 2000, berdasarkan pada perkiraan revenue yang rendah karena berkurangnya pembelien software, saham-saham diperdagangkan pada $79.375. Ini menunjukkan suatu pengurangan tambahan 7 persen dari angka bulan Desember (Lohr 2000). Bulan Juni, Justice Department mengajukan divisi Microsoft menjadi dua bagian, satu untuk Windows, satu untuk yang lainnya (Gilpin 2000). Microsoft mengajukan banding. Harga, saham Microsoft jatuh menjadi $51.75 tanggal 19 Oktober, meskipun, Microsoft melaporkan lebih tinggi dari pendapatan yang diharapkan (Markoff 2001). Pada bulan Desember tahun 2000, dengan seruan gugatan anti-trust masih dipending, Microsoft mengumumkan ia akan memperluas dari dunia PC dan membangun sebuah sistem operasi Internet (Markoff 2000). 2001. Per tahun 2001, gugatan anti-trust dan ketidakpastian yang terkait berlanjut tapi harga saham meningkat $68.38/lembar saham. Bulan Februari 2001, Microsoft dan 6

pemerintah setuju pada peraturan untuk pengajuan banding keputusan pengadilan untuk membagi Microsoft dalam dua bagian (Brinkley 2001,).

7

PEMBAHASAN 1. Kontruksi ulang entry jurnal yang dicatat selama tahun terkait dengan investasi Selden dalam ketersediaan untuk penjualan sekuritas (availabel-forsale-securities). Menggunakan T-Account atau schedule yang tepat, verifikasi bahwa hasil-hasil dari entri terikat dengan angka dari laporan keuangan Selden (Peragaan 2). Termasuk entri-entri penyesuaian yang dibuat tahun akhir 2000. 2. Apa definisi dari comprehensive income? Apa tujuan dari laporan comprehensive income? 3. Asumsikan bahwa Lucent terus diklasifikasikan sebagai available-for-sale (tersedia untuk dijual) dan dinilai pada biaya historicalnya yang disesuaikan ke nilai pasar, kerugian yang dipegang akan dlaporkan pada laporan Comprehensive income milik Selden. Menggunakan informasi yang diberikan dalam peragaan 1 dan 2, persiapkan sebuah draft laporan Comprehensive Income yang komparative milik Selden dengan kolum untuk tahun 2000 dan 1999. Asumsikan Selden mengikuti format B dari SFAS No. 130 (FASB 1997) dan memasukkan penyesuaian pengklasifikasian kembali pada halaman depan laporan Comprehensive Income nya. Selden tidak memiiliki cabangcabang luar negeri dan tidak menentukan benefit rencana pensiun. Dengan kata lain, perolehan atau kerugian yang tidak disadari pada available-for-sale securitas ialah satu-satunya jenis kompreherlsive income yang lain dalam pembukuannya. 4. Lucent dan Microsoft, pada masa lalu, telah dimasukkan dalam Portfolio Selden akan available-for-sale securitas. a. Apa alternative akunting yang tersedia sekarang yang nilai-nilai pasar dari saham-saham ini telah menurun secara signifikan. b. Persiapkan laporan Comprehensive Income Selden berdasarkan alternatif yang anda suka. Apa pengaruh kuantitative alternatif yang anda miliki pada laporan income dan balance sheet (neraca saldo)? 5.

CFO Selden telah menanyakan apakah saham-saham

Lucent dan Microsoft seharusnya ditransfer ke klasifikasi securitas perdagangan per 12/31/00 karena perusahaan kemungkinan akan menjual mereka dalam 12 bulan ke depan. Apa saran anda. 6.

Sebagai anggota perusahaan Greg, alternatif yang mana

yang anda rekomendasikan? Persiapkan draft dari memo Greg ke 8

supervisornya dengan semua rujukan-rujukan yang tepat pada literatur profesional dan pendukung penting lainnya. 7.

Lakukan beberapa investigasi online mengenai apa yang

terjadi pada Lucent Technologies dan Microsoft karena laporan audit untuk Selden dikeluarkan pada tanggal 15 Maret 2001. Apakah keputusan yang anda buat lebih awal berubah dengan informasi tambahan yang tersedia untuk anda? Jelaskan.

9