E Commerce_ Why India's E-commerce Pioneer Does Not See Flipkart Turning Profitable. Ever - The Economic Times

Search for News, Stock Quotes & NAV's

Business News › RISE › Startups

11:33 AM | 09 OCT

LIVE

MARKET STATS

ससे 34,506

न ी 50 31.67

10,341

सोना (एमसीए ­6.30

31,352.00

₹

) ( /10 

ाम)

132.00

यूएसडी/भारतीय  74.07

…

0.00

पोटफो लयो बनाएं

ई­टी माकट एप डाउनलोड कर

CHOOSE LANGUAGE

HIN

Why India's e­commerce pioneer does not see Flipkart turning profitable. Ever Post a Comment

BY ANU THOMAS, ET ONLINE | UPDATED: OCT 25, 2017, 09.59 AM IST

Flipkart's triumph over Amazon India during seasonal sales may still be in the realm of conjecture, but India's e­commerce pioneer is worried for the homegrown online retailer for other reasons too.    The founder of India's first e­commerce platform Indiaplaza does not see Flipkart turning profitable ­ ever.    "Both are burning cash to acquire customers during their respective sale festivals, but I would worry more about Flipkart," says K Vaitheeswaran. "Amazon runs a profitable business worldwide and has a steady flow of cash to take on newer markets. They can afford to lose money ­ not Flipkart," he adds.    With e­commerce possibly not the bulwark for the Seattle­based company that runs a successful on­demand cloud computing platform, it may be a tall order for a ten­year­old startup to compete on both financial and technical grounds.    "In addition to AWS, its e­commerce vertical is also successful in many markets across the

Vaitheeswaran also does not see Flipkart growing a profitable global business outside its turf such that they will be able to subsidize its e­commerce business in India.

Big Change: The end of Five­Year Plans: All you need to know

world," he goes on to add. "And the company will do whatever it takes to win this market too. Even if it comes at the cost of losing money for the next 10­15 years, it will not greatly impact their bottomline anyway," he adds.    According to Vaitheeswaran, what Amazon is spending in India is just a small fraction of what it is making around the world. "It is Flipkart which continues to go into a bottomless pit," he says. "Although they raised $2 billion recently, their spending structure puts them in a difficult position from a financial point of view," he adds.    Why sales are logical, but risky  Vaitheeswaran's entrepreneurial experience taught him that consumers have two kinds of spending habits ­ one that is need­based and the other which is impulsive. And festive season is when 40% of impulsive buys of the year happen ­ an opportunity e­commerce players cannot ignore.    "This makes it an apt time for them to acquire new customers, who can be lured with good merchandise at discounted rates," he says. "So on the face of it, it makes sense. But most of them are temporary customers who will move away from the platform when deep discounts disappear," he adds.    He expounds thus: "Say, a company spends a lot to acquire 'x' number of customers. When discounts stop, at least half will go away from the platform. When that happens, the cost of acquiring those customers doubles. Even without that, it is very difficult for a company like Flipkart to ever make profits."    However, according to the author of 'Failing to Succeed', customers who appreciate the unmatched convenience that an e­commerce platform offers would transact even without discounts and deals.    "These customers prioritise selection and ease of delivery over pricing," he says. "But a sale typically brings in more temporary customers, and that is my worry," he adds.    How to build a profitable business  According to Vaitheeswaran, e­commerce businesses should be built organically. This means that every transaction that is made on the platform should be profitable. 

  "This can be done by focusing on selection, convenience, delivery and great customer experience," he says. "In other words, a company should build its business based on permanent customers. One cannot build a sustainable business around temporary ones," he adds.    Secondly, they must ask themselves what they can do to make people shop with them 'instead' on their rival's platform ­ not 'also'.    "This is the fundamental question which has bogged me for the last 10 years," says Vaitheeswaran. "The answer to that will have a mix of merchandising and convenience and never pricing," he adds.    Thirdly, a company should go back to the boardroom and decide whether they want to make profits at all.    "I vaguely remember reading something about Flipkart not even planning to make profits, and seeing burning money as part of the strategy. I am not saying that they will make profits if they plan to ­ but what I know for sure is that they will never stand a chance to make profits if they do not plan it," he says.    Commonly dubbed the founder of India's first e­commerce company, Vaitheeswaran seems absolutely sure that its top rival in India will continue to provide outstanding customer experience. "They are not going to run out of money. More importantly, the key reason why Amazon has succeeded in building non­ecommerce businesses as well is because they truly are a tech company. They are creating things and innovating along the way ­ Flipkart is not," he says.    He also does not see Flipkart growing a profitable global business outside its turf such that they will be able to subsidize its e­commerce business in India.    "Flipkart essentially has been reproducing and in a sense copying what Amazon has done in other parts of the world," he adds. "And even if it were to branch out to non­ecommerce businesses, I cannot see Flipkart creating a business that is so innovative which the Amazons or Googles or Microsofts of the world have not thought of already. It may be possible theoretically, but practically impossible," he further adds. Stay on top of business news with The Economic Times App. Download it Now!

Powered by

Live Market

Industry

About Us

News

Newsletters

Create Your Own Ad

Portfolio

Commodities

Advertise with Us

Mobile

Speed

Terms of Use & Grievance Redressal

Live TV

Blogs

Privacy policy

Biz Listings

RSS

FOLLOW US

Download it from 

Download it from 

Download it from 

APP STORE

GOOGLE PLAY

Windows Store

Other Times Group news sites 

Hot on the Web 

| ઈકોનો મક ટાઈ સ | Pune Mirror | Bangalore Mirror | Ahmedabad Mirror | ItsMyAscent | Education Times | Brand Capital | Mumbai Mirror | Times Now |

Share Market | GST | Income Tax Slabs | Aadhaar Card | IFSC Code | Mutual Funds | Top ELSS Funds to Invest | How to save Income Tax | Sensex Today | Nifty Bank |

इकनॉ मक टाइ

Indiatimes | नवभारत टाइ  | महारा  टाइ  |  ಜಯ ಕ ಟಕ | Go Green | AdAge India | Eisamay | IGN India | NavGujarat Samay | Times of India | Samayam Tamil | Samayam

Telangana Assembly Election | Income Tax Calculator   

Telugu | Miss Kyra | Bombay Times | Filmipop | Games App | MX Player 

Services 

  Living and Entertainment 

Book print ads| Online shopping | Matrimonial | Astrology | Jobs | Tech Community | Property | Buy car | Bikes in India | Free Classifieds | Send money to India | Used Cars

Timescity| iDiva | Entertainment | Zoom | Healthmeup | Luxpresso | Gadget Reviews |

| Restaurants in Delhi | Remit to India | Buy Mobiles | Listen Songs | News |

Titanium & Platinum Credit Card | Online Songs | MensXP | Hotels | Travel Destinations | Cricbuzz | Recipes | Gaana | Happytrips | Getsmartapp 

TimesMobile | Real Estate Developers | Restaurant Deals in Delhi | Car Insurance | Gadgets Now | Free Business Listings | CouponDunia | Remit2India | Techradar |

 

AliveAR | Getsmartapp App | ETMoney Finance App | Feedback | Auto 

Interest Network  itimes

In Case You Missed It Zomato

Amazon Sale

Swiggy Cafe

Tesla

Tata Aig

Amazon Seller

PayU India

Small Biz Money

Entrepreneurship

GST

Startups

Tata Capital

Copyright © 2018 Bennett, Coleman & Co. Ltd. All rights reserved. For reprint rights: Times Syndication Service