Deuda Alsea.docx

Deuda Alsea Empresa

Moody’s

FITCH

Spread

ALSEA

A1

A+

0.79%

Al 31 de diciembre de 2017, la deuda a largo plazo de Alsea ascendía aproximadamente

a

13,674

millones

de

pesos,

y

la

de

corto

plazo

aproximadamente a 1,087 millones de pesos. A dicha fecha el 81% de la deuda estaba denominada en pesos mexicanos, 16% en euros y 3% en pesos argentinos y chilenos. Vencimiento

Tasa de interés promedio anual

Millones de pesos

Deuda Total

2017-2027

8.44%

$

14,761.37

Deuda Bancaria

2017-2025

8.25%

$

7,780.92

Deuda Bursátil

2017-2027

8.65%

$

6,980.45

Saldo

Desglose de la Deuda Bancaria y Bursátil: Institución

Tasa Ref

Spread

Fecha Vencimiento

Scotiabank

TIIE 28 D

0.80%

07-jul-19

$

700,000.00

Santander

TIIE 28 D

1%

02-sep-19

$

260,000.00

Bank of America

6.11%

NA

18-sep-19

$

1,000,000.00

Scotiabank

TIIE 28 D

0.90%

20-sep-19

$

270,000.00

Scotiabank

TIIE 28 D

1%

17-mar-21

$

400,000.00

Bank of Tokyo

TIIE 28 D

0.95%

24-jun-21

$

900,000.00

Banamex

TIIE 28 D

0.75%

02-jun-22

$

432,000.00

Santander

TIIE 28 D

1%

18-jun-22

$

485,310.00

Bancomext

TIIE 91 D

1%

15-dic-25

$

600,000.00

$

5,047,310.00

TOTAL BANCARIA

1

CEBUR ALSEA'15

TIIE 28 D

1.10%

20-mar-20

$

2,980,452.00

CEBUR ALSEA'17

TIIE 28 D

0.90%

28-sep-22

$

1,000,000.00

CEBUR ALSEA'15

8.07%

NA

14-mar-25

$

1,000,000.00

CEBUR ALSEA'17

8.95%

NA

22-sep-27

$

2,000,000.00

$

6,980,452.00

$

394,971.00

$

2,338,639.00

TOTAL LATINOAMERICA Y ESPAÑA

$

2,733,610.00

TOTAL DEUDA CON COSTO

$

14,761,372.00

TOTAL BURSÁTIL

LATAM

25.40%

ZENA ESPAÑA

4.15%

31-dic-20

a) Contratos de arrendamiento operativo Los importes de los pagos de arrendamiento derivados de los contratos de arrendamiento operativo relacionados a los locales en donde se ubican las tiendas de las diferentes marcas de Alsea, se presentan a continuación. Los pagos reconocidos en gastos son como sigue:

Pagos mínimos de arrendamiento

2017

2016

2015

$4,031,877

$3,274,251

$2,851,083

b) Los compromisos de arrendamiento operativos no cancelables 2017

2016

2015

Menos de un año

$2,845,064

$1,924,672

$1,744,166

Entre uno y cinco años

$11,524,706

$8,662,305

$7,833,383

2

c) Pasivos financieros por arrendamiento Los pagos mínimos futuros por arrendamiento financiero y el valor presente de los pagos mínimos por arrendamiento se resumen a continuación.

Menos de un año Entre uno y cinco años Cinco años o más

Pagos mínimos de arrendamiento 2017 2016 2015 $32,398 $32,398 $32,789 $115,009 $97,195 $97,195 $490,185 $536,997 $566,261 $637,592 $666,590 $696,245

Menos cargos de financiamiento futuros

-$336,149

-$358,956

-$381,915

Pagos mínimos de arrendamiento

$301,443

$307,634

$314,330

Menos de un año Entre uno y cinco años Cinco años o más Valor Presente de pagos mínimos de arrendamiento

Valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento 2017 2016 2015 $6,799 $6,799 $7,190 $25,086 $20,398 $20,398 $269,558 $280,437 $286,742 $301,443

$307,634

INTEREST COVERAGE RATIO 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝐶𝑜𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 =

𝐸𝐵𝐼𝑇 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝐸𝑥𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒𝑠

Información seleccionada del estado de resultados (2017), en miles de pesos EBIT $ 3,714,596 Interest Expenses

$ 1,627,019

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝐶𝑜𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 (𝐴𝐿𝑆𝐸𝐴) =

3

3,714,596 = 2.28𝑥 1,627,019

$314,330