Corporate Establishment In Indonesia (foreign Investment)

       

    REMIDIAN BAHUREKSA  Ease in Business, Save profits.  info@remidian‐bahureksa.com || www.remidian‐bahureksa.com 

   

Corporate Establishment in Indonesia  (Foreign Investment)    1. Basic  •

Foreign  Investment  means  activities  of  capital  investment  for  conduct  of  business  in  the  territory  of  the  Republic  of  Indonesia,  which  are  implemented  by  FOREIGN  CAPITAL  INVESTOR,  whether  use  the  foreign  capital  entirely  or  use  in  form  of  a  Joint  Venture  with  Domestic Capital Investors. 

•

Foreign  Capital  Investor  means  an  individual  foreign  state  citizen,  foreign  business  entity,  and/or foreign government which conduct capital investment in the territory of the Republic  of Indonesia. 

•

Capital means assets in form of money or other form other than money which are owned by  a capital investor for conduct of business in the territory of the Republic of Indonesia. 

  Form of Business Entity:  •

For  Foreign  Capital  Investment  (Foreign  Investment)  the  form  of  business  entity  must  in  form of Limited Liability Companies (in Indonesia known as “PT”or Perseroan Terbatas). 

  The Limited Liability Companies are to be conducted with:  a. Subscription to a part of shares at the time of the LLC establishment;   b. Purchase of shares; and  c. Implementation of other methods in accordance with the current regulations of law.    (Please  note  that  the  percentage  of  the  capital  share  that  owned  by  the  Foreign  Investor  are  basically  different  from  one  business  sectors  to  another.  Some  business  sectors  may  only  contain  about  50%  Max  of  Capital  Share  from  foreign  investor.  For  more  information  please  read  about  Opened and Closed Business Sectors below or Read the Presidential Decree No. 96/2000 concerning  Opened and Closed Business Sectors with certain Conditions for Investment.)          REMIDIAN BAHUREKSA General and Legal Services Bureau [email protected] || www.remidian-bahureksa.com

       

    REMIDIAN BAHUREKSA  Ease in Business, Save profits.  info@remidian‐bahureksa.com || www.remidian‐bahureksa.com 

    Opened and Closed Business Sectors:  •

Basically,  all  business  sectors  are  open  for  any  capital  investment  activities,  but  however  there are some business sectors which are declared to be closed or open subject to certain  conditions. 

•

The business sectors, which are closed and open subject to certain conditions, are stipulated  by  Presidential  Regulation  composed  in  a  list  based  on  the  Classification  Standards,  that  is  classifications  on  basis  of  Indonesian  Standard  Classifications  on  basis  of  Indonesian  Standards for Classification of Business Sectors and/or International Standards for Industrial  Classification. 

  Rights and Obligations of Capital Investors:  Every Capital Investor is entitled to obtain:  a. Certainty of rights, law and protection;  b. Open information concerning business sectors within which they engage;  c. Right to services; and  d. Various forms of facilities in accordance with the regulation of law.    Every Capital Investors is required to:  a. Adhere to principles of good corporate governance;  b. Implement the company social responsibilities;  c. Make  reports  concerning  capital  investment  capacities  and  submit  them  to  the  Indonesia  Capital Investment Coordinating Board;  d. Respect the cultural traditions of society in locality of the business activities; and  e. Fulfill all provisions of the regulation of law.    2. Regulations.  a. Law No. 25 of 2007 Concerning Capital Investment;  b. Law No. 40 of 2007 Concerning Limited Liability Companies;  c. Government Regulation No. 17/1992 concerning Terms and Conditions of Capital Ownership  in a Foreign Investment Company.  d. Government Regulation No. 20/1994 concerning Capital Ownership in a Company Regarding  Foreign Investment.  REMIDIAN BAHUREKSA General and Legal Services Bureau [email protected] || www.remidian-bahureksa.com

       

    REMIDIAN BAHUREKSA  Ease in Business, Save profits.  info@remidian‐bahureksa.com || www.remidian‐bahureksa.com 

    e. Government  Regulation  No.  20/1994  concerning  The  Change  of  Presidential  Decree  No.  97/1993 concerning the Investment Procedure.  f.

Presidential  Decree  No.  96/2000  concerning  Opened  and  Closed  Business  Sectors  with  certain Conditions for Investment. 

g. The  Investment  Minister  /  Head  of  Indonesia  Investment  Coordinating  Board  Decree  No.57/SK/2004  concerning  the  Manual  and  Procedure  for  Investment  Application  which  is  established In case of Domestic Investment and Foreign Investment.    3. Requirements.  For Requirements:  a. Fill the Model I/PMA form (in two copies) and submit it to the Indonesia Capital Investment  Coordinating Board, with:  ‐

 If Foreign Participant:  a) Articles of Association of the Company in English or Indonesian Language; or  b) Copy of Valid passport for foreign individual. 

‐

If Foreign Investment Company:  a) Articles of Association of the Company andany amandement(s);  b) Tax Registration Code Number. 

‐

By Indonesian Participants:  a) Articles  of  Association  of  the  Company  and  amandement(s)  or  Identity  Card  for  Individual;  b) Tax Registration Code Number. 

b. Flowchart  of  the  production  process  and  raw  materials  requirement  for  processing  industries.  c. Description  explanation  of  business  activities  for  services  sector.Power  of  Attorney  to  sign  the application if the participant(s) are represented by another party.  d. Other requirements from the sectoral minister concerne, if any, as stated among others in  the “Technical Guidance’s Book on Investment Implementation”.  e. Certain  sector  namely  mining  sector  which  has  extracting  activity,  energy  sector,  palm  oil  plantation,  and  fishery,  must  obtain  Letter  of  Recommendation  by  related  technical  ministries. 

REMIDIAN BAHUREKSA General and Legal Services Bureau [email protected] || www.remidian-bahureksa.com

       

    REMIDIAN BAHUREKSA  Ease in Business, Save profits.  info@remidian‐bahureksa.com || www.remidian‐bahureksa.com 

    f.

Form the Palm Oil Processing Industry which does not have raw material supplied by its own  plantations,  the  raw  material  guarantee  document  supplied  by  the  plantation  must  be  completed, and recognized by the plantation Department of Regency/City Government. 

g. In the Business Sector for Partnership Cooperation:  ‐

Agreement  between  Small  Scale  Enterprise  and  Medium/Large  Scale  Enterprise  outlining  among others name and address of each party, pattern of partnership, right and obligation  of each party as well as guidance provided for Small Scale Enterprises. 

‐

Letter  of  Statement  from  the  Small  Scale  Enterprise  concerning  that  the  enterprise  fulfills  the criteria of Small Scale Enterprise based on Law No. 9 of 1995. 

  ‐‐‐ END ‐‐‐   

FOR MORE INFORMATION, PLEASE DO NOT HESITATE TO CONTACT US                         

Approved by,

Radi Anky Juremi Managing Director / Office Partner Remidian Bahureksa www.remidian-bahureksa.com         REMIDIAN BAHUREKSA General and Legal Services Bureau [email protected] || www.remidian-bahureksa.com