Cartera

r PLANES DE PENSIONES

La Seguridad Sodal no garantizará la cobertura actual dentro de 20 años

NO PIERDA EL TIEMPO, APORTE YA A SU PLAN Si tiene entre 40 y 50 años, no se duerma en los laureles pensando que tiene asegurada

una jubilación

digna con

la pensión que le quedará dentro de 20 años. Los expertos advierten que la reformas que necesitará el actual sistema de pensión pública reducirá ésta a un 60 por ciento del último sueldo, en el mejor de los casos. Antonio

de Miguel

ciento del último salario cobrado pensión de jubilación? Si ha seguido estos días preocupado el debate que se'por su originado entre el Gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, y el ministro de Trabajo e Inmigración, Celestino Corbacho, seguramente lo esté. Sin embargo, los expertos afirman que no debe cundir la alarma. «Los pensionistas y las personas que estén próximas a la edad de jubilación no tienen que temer por el importe de su pensión actual», afirma Pilar González de Frutos, presidenta de Unespa, patronal del sector asegurador. Las advertencias que ha formulado estos días el

Está

,:

Gobernador del España (ante la Comisión parlamentaria del Pacto de Toledo y en el Foro de ABC) se refieren a las pensiones que tendrán que pagarse dentro de 15 ó 20 años. Para entonces,

I

según los cálculos de los expertos, la tasa de pensionistas duplicará a la actual y las cotizaciones de la población activa no serán suficientes para garantizar la cobertura actual que, de media, ronda el 83 por 20

la cuarentena pudiesen llegar a la edad de retirarse con un

antes de jubilarse. «Son los cotizantes de mediana edad los

patrimonio capaz de amortiguar la brecha económica que se producirá entre el último salario y la pensión (véase gráfico en página siguiente).

que tienen que empezar a estar preocupados por su pensión pública de jubilación. Porque las dificultades para garantizar esta cobertura empezarán anotarse en un horizonte de 15 a 20 años», añade Gregorio Izquierdo, director del Departamento de Estudios del Instituto de Estudios Económicos (lEE). Es el colectivo que peor preparado está para afrontrar este más que posible escenario: una pensión pública insuficiente para cubrir sus necesidades. «Un plan de jubilación no se improvisa del día a la mañana. Hacen falta unos 20 años para que las aportaciones acumuladas a través de un seguro de ahorro o un plan de pensiones puedan ser un complemento eficaz de la pensión pública», explica Pilar González. Según los expertos, si se comunica la situación actual a la población y se fomenta con fuertes campañas fiscales el ahorro privado para la jubilación, todavía habría tiempo para que los partícipes que ahora rondan

CAMBIO DE MENTALIDAD Pero para ello, afirman desde Unespa, hace falta una fuerte campaña de información que persiga un cambio de mentalidad en el partícipe español. Actualmente, mucha gente aporta a los planes de pensiones o a los planes de previsión asegurados (PPAs) sólo con el objetivo de reducir su factura fiscal. La resultante es

Es necesaria una campaña que fomente el ahorro privado para la jubilación CARTER¡i

que los importes medios que se rescatan en la actualidad rondan los 11.000 euros, una cantidad apenas suficiente para completar la pensión pública actual. Por eso los asesores financieros y fiscales recomiendan empezar las aportaciones a planes de pensiones privados y PPAs cuanto más joven mejor, como sucede en otros países de nuestro entorno, donde el patrimonio invertido en los ;\ L :;0

AFHULDE 2UO')

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Los escenarios de las pensiones públicas de jubilación

Las claves » Actualmente la tasa de cobertura de la pensión pública representa un 80 por ciento del último salario cobrado por el cotizante, aproximadamente.

Tasa de sustitución en porcentaje sobre el último salario cobrado por el pensionista. Supuesto para casos dentro de los límites máximos y sin ayudas del Estado. Fuente: ELaboración propia y Servicio de Estudios de SBVA

SITUACIÓN ACTUAL

» El envejecimiento de la población española obligará a reformar el actual sistema dentro de 15 ó 20 años .

•

» Entre las medidas que barajan los expertos destacan el aumento de la edad de jubilación a los 67 años o el aumento del periodo de cómputo para calcular la pensión a toda la vida de cotización. » A pesar de ello, los expertos creen que estas medidas no serán suficientes y sólo cubrirán un 60 por ciento del último salario cobrado por el pensionista.

•• Retraso de la edad de jubilación a los 67 años

Cómputo ampliado al periodo de cotización

» Los servicios de estudios de grandes entidades e instituciones afirman que son necesarias politicas fiscales que incentiven las aportaciones a los planes de pensiones y otros productos de ahorro privado para la jubilación. » Desde el sector se advierte que los cotizantes más perjudicados serán los que ahora rondan la cuarentena ... El gasto de pensiones

» ... Aunque afirman que estos participes todavía están a tiempo de completar su jubilación con un plan de pensiones.

Gasto/PIB índice 2007 = 100 Fuente:

se duplicará en 15-20 años 2007

escenario pesimista

escenario optimista

7,43% 100

20,17%

14,51%

352,3

195,3

Servicio de Estudios de BBVA

fuertes incentivos fiscales nuestro débil sistema de ahorro

pensiones vía incentivos fiscales. En la última reforma del IRPF de 2006, el equipo fiscal del Ministerio de Economía

A partir de ahí, no quedan muchas soluciones. «Ante las

complementario para la jubilación», añade Gregorio Izquierdo. El problema es que los expertos creen que aunque se efectúen estas reformas y tengamos que trabajar más años, la pensión seguirá siendo insuficiente y serán necesarias políticas que fomenten el ahorro privado para la jubilación. Precisamente, el sector de planes de pensiones y seguros de ahorro ha echado en falta en

dificultades no quedan muchas salidas: o se retrasa la edad de

la polémica suscitada sobre la salud del actual sistema de

jubilación o se ajusta el importe de las prestaciones públicas. Por ello es necesario primar con

pensiones públicas de jubilación una mención expresa al fomento de los planes de

planes de pensiones duplica el PIE, como sucede en Holanda o Reino Unido. Según un reciente informe del Servicio de Estudios de BBVA,«sila recuperación de la crisis actual se produce en un período razonable es posible que el actual sistema tarde todavía una década en entrar en déficit y que el Fondo de Reserva (58.000 millones) acumulado en este período permita seguir pagando las pensiones sin problemas ocho o nueve años más».

(dirigido entonces, precisamente, por Fernández Ordóñez) suprimió la deducción del 40 por ciento en la base imponible del contribuyente si rescataba el plan en forma de capital (todo de una vez). La medida fue muy criticada por los gestores de planes de pensiones y actualmente las asociaciones esperan que el nuevo equipo económico y el nuevo juego de mayoría parlamentaria permitan introducir mejoras fiscales a los productos de ahorro para la jubilación. O

Los planes individuales aumentan el patrimonio en marzo gradas al rebote de la bolsa El patrimonio de los planes de pensiones individuales aumentó en 780 millones de euros en

ahorro gestionado por los planes se situó en 46.646 millones de euros, frente a los 45.866 millones de

marzo, respecto al registrado en febrero, según la Asociación de Instituciones de Inversión Colectica, Inverco. El

febrero, gracias al rebote de la bolsa en marzo. Por su parte, las cuentas de participes cayeron hasta los 7,99 millones desde

los 8,35 millones registradas un mes antes. La rentabilidad media de los planes continuó en terreno negativo, aunque mejoró respecto a febrero, cuando se situó en el -6,58 por ciento en tasa interanual.

La rentabilidad sigue en negativo en marzo Renta Fija Corto Plazo Renta Fija Largo Plazo Renta Fija Mixta Renta Variable Mixta Renta Variable Garantizados TOTAL PLANES INDIVIDUALES

5 años

3

años

1 año

1,36 1,09 0,02 -1,44

1,80 1,50 -2,57

1,77 1,89

-3,33 2,26 0,57

-8,54 -14,90 0,75 -1,57

Rentabilidad interanual de los planes individuales a 31 de marzo en

OJo.

-7,95 -22,70 -36,30 0,24 -5,49 Fuente: Inverco

2]