Adquisiciones Propiedad Intelectual Asuntos Laborales Arbitraje Otros

Especial Bufetes

EL NEGOCIO SE REINVENTA Los servicios de asesoría legal de la región no se rinden frente a la crisis. Por el contrario, comenzaron a explorar nuevos espacios de desarrollo para dar respuestas a las demandas de una economía global en transformación, y de una economía regional cada vez más integrada y vinculada al mundo. VELIA JARAMILLO

La primera ola de fusiones y adquisiciones ya pasó. El ritmo de expansión que traían las economías del área se desaceleró. Las consecuencias de una crisis financiera global se asoman al umbral de la región y los equilibrios macroeconómicos, aunque continúan firmes, están amenazados por una creciente inflación. En medio de ese contexto, la industria de los servicios legales de Centroamérica, lejos de contraerse, enfrenta con flexibilidad y profesionalismo una reinvención de sus modelos para aprovechar las oportunidades que ofrece la nueva coyuntura. "Según el análisis de mercado que Chambers and Partners realiza año tras año, los bufetes centroamericanos se encuentran en relativa expansión. Han encontrado espacio, identidad y continúan creciendo con ritmo similar a las economías de los países donde se encuentran", afirmó Ignacio Abella, de Chambers La-

tin America, consultora especializada en la investigación de estructuras y tendencias de la industria legal, con sede en Londres. Según Abella, el mercado regional "se ha vuelto más sofisticado y más competitivo", por lo que ahora solo triunfan aquellos bufetes que "no se duermen en sus laureles ni se sientan a esperar que un proyecto les toque la puerta". "Tienen éxito –enfatizó el especialista– aquellos que son flexibles y cuidan de que su oferta incluya una combinación de larga experiencia, el consejo legal más actualizado, rápido y más acertado a su cliente". En este especial dedicado al sector, Estrategia & Negocios ofrece siete interesantes historias acerca de lo acontecido durante el año en los principales bufetes regionales. Y, como es tradición, también realizamos un paneo de la información 152

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más significativa de otras 37 firmas que operan en el área.

DIRECCIÓN DEL MERCADO De acuerdo con los estudios realizados por Chambers Latin America, en el mercado legal centroamericano predomina el trabajo de fusiones, adquisiciones y financiamientos relacionados, pues muchas empresas de la región están en expansión y ha habido consolidación en varios sectores. "El trabajo legal vinculado al sector inmobiliario ha aumentado mucho también, pero se cree que este sufrirá algún impacto por las condiciones económicas actuales", expresó Abella. "Paralelamente a la implementación del Cafta, y también siguiendo tendencias internacionales, crece el trabajo en materia de propiedad intelectual, financiamiento de infraestructuras y resolución de conflictos a través de me-

Y CRECE

dios alternativos y mediación", agregó el especialista. Para Armando Arias, de Arias & Muñoz, los temas que habrán de tener impacto en la profesión, en un futuro próximo, son los vinculados con el ambiente, como así también con cuestiones de competencia, de responsabilidad social empresarial y ética corporativa. En tanto, los abogados de Consortium sostienen que "una de las tendencias que podrían observarse, derivada de la crisis económica, es el fortalecimiento de los departamentos de litigio y arbitraje, dado que normalmente este tipo de situaciones provoca mayores incumplimientos de contratos de todo tipo". Lo relacionado con regulaciones del mercado energético también está en la lista de oportunidades que se abren para los bufetes, atendiendo a las necesidades de inversión que la región tiene en ese sector, más particularmente en el segmento de las energías renovables. A medida que en la coyuntura van despuntando nuevos espacios de realización de la práctica del derecho, algunos bufetes están aprovechando este tiempo para reconducir sus organizaciones y hacerlas más eficientes. Ese es el caso del guate-

malteco Aguilar Castillo Love, que se encuentra inmerso en un trabajo de consolidación de procesos internos y fortalecimiento de su estructura corporativa. Conscientes de los entornos políticos inestables que sobreviven en la región –particularmente en Nicaragua–, los bufetes también están atentos a las demandas de asesoría que podría provocar la intervención en los mercados de parte de algunos gobiernos. Dicha actitud puede llevar a un incremento en el nivel de arbitrajes internacionales promovidos por inversionistas extranjeros. "El cambio en el clima político de los países centroamericanos podría generar cierta inestabilidad e inseguridad. El desafío estará en preservar la estabilidad de las instituciones y las reglas del juego para los inversionistas", opinó José Adolfo Torres, jurista salvadoreño y presidente de LatinAlliance. Para Torres, los próximos pasos de la actividad estarán ligados también al resurgimiento de una nueva ola de adquisiciones y consolidaciones de instituciones financieras, fenómeno que también podría llegar a otras industrias como el retail y las telecomunicaciones. Ya este año, la industria de las telecomunicaciones ha significado una jugosa fuente de ingresos para los abogados. Galindo, Arias & López asesoró a Claro Panamá (América Móvil) en el proceso de licitación pública que culminó con el otorgamiento de una concesión de telefonía móvil en ese país. "Fue un proceso extenso, de más de un año, e involucró negociaciones con el gobierno en relación con los términos de la licitación y del contrato de concesión", explicaron fuentes de la firma panameña. El bufete guatemalteco Mayora & Mayora, por su parte, asesoró a América Móvil en el proceso de reestructuración de varias de sus subsidiarias. Munguía, Vidaurre & Zúñiga, de Nicaragua, preparó un due diligence del grupo Amnet en Nicaragua para su cliente Millicom. Las grandes compañías regionales también fueron fuente de trabajo para los bufetes del istmo. Aguilar & Aguilar asesoró la fusión de los guatemaltecos Banco G&T Continental y Banco de Exportación (Banex), representando al último. Central Law estuvo en otro movimiento 153

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relevante: la oferta pública de valores que realizó como abogado corporativo de Atlas Eléctrica en la venta del capital accionario a Mabe, México. "La oferta de Mabe, en febrero del 2008, por el 100% de las acciones de Atlas Eléctrica, fue de US$78 millones", contó Rafael Quirós Bustamante, socio de Central Law en Costa Rica. Lara, López, Matamoros, Rodríguez & Tinoco, de Costa Rica, tuvo como uno de sus casos relevantes la asesoría en la negociación y formalización de dos créditos a favor de su cliente Grupo M y sus subsidiarias en Centroamérica. Los bufetes centroamericanos también contribuyeron a generar reformas. Lara, Alfaro, Ferrer & Ramírez representó a la Cámara de Bancos e Instituciones Financieras en la elaboración del primer instrumento de autorregulación en materia bancaria en Costa Rica, el Código de Autorregulación de Buenas Prácticas Bancarias para la Protección de las Transacciones Efectuadas Mediante el Uso de Instrumentos Electrónicos de Pago, aprobado por la Cámara de Bancos e Instituciones Financieras de Costa Rica, que agrupa a más de 20 entidades financieras del país. Así también, los expertos legales se subieron al tren de la innovación. Bonilla, Montano, Toriello & Barrios participó en la compraventa de certificados de reducción de emisión de gases celebrado entre su cliente, la Corporación Andina de Fomento (CAF), como entidad administradora del gobierno de Holanda (comprador), e Hidro Xacbal (vendedora). La particularidad del tema relacionado con el objeto de la transacción, eminentemente de derecho ambiental, y el escaso desarrollo de esta área del derecho en la región, significó un reto especial para el bufete. En la misma línea, Melara & Asociados participó en la estructuración y negociación de un contrato de compraventa de reducción de emisiones de carbono, suscrito entre una sociedad guatemalteca y la Corporación Andina de Fomento, transacción valorada por encima de US$15 millones. Sin duda, el negocio de los bufetes en la región se está reinventando y ese parece ser el puente que conducirá a la industria a una nueva etapa de crecimiento. n

Especial Bufetes TECNOLOGÍA EN SU ORGANIZACIÓN Y ACUMULACIÓN DE CONOCIMIENTOS APORTARON VALORES COMPETITIVOS A LA PERFORMANCE DE CONSORTIUM.

Consortium

ASESORES DE LÍDERES Y VANGUARDISTAS La especialización, la organización regional, la creación de conocimiento en diferentes ámbitos y la actualización permanente de sus profesionales llevaron a Consortium a captar clientes que lideran sus industrias o van a la vanguardia en el desarrollo de nuevos modelos de negocios. RODRIGO ÁLVAREZ

La primera transacción de una empresa punto.com en la región (Tecoloco), la mayor inversión en energía eólica de América Latina (la alianza público-privada entre Mesoamerica Energy con la Empresa Nacional de Energía Eléctrica de Honduras), la compra del 30% de la siderúrgica más grande del istmo (Corporación Centroamericana del Acero) y el joint venture entre Pollo Campero y la europea Eat Out

merecieron su asesoría. Y estos son solo algunos ejemplos de la enorme y millonaria cartera de transacciones que gestiona Consortium Centroamérica Abogados, uno de los bufetes regionales que más consistentemente ha estado consolidando su liderazgo dentro de Centroamérica. La firma –que tiene nueve oficinas y un staff integrado por 124 abogados– le ha apostado a la especialización y hoy marca 154

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la diferencia, sobre todo, en la práctica del derecho corporativo y bancario, área desde la cual asesora fusiones y adquisiciones bancarias, financiamiento empresarial, fusiones de entidades mercantiles y cuestiones de competencia. Consortium también destaca en temas como inversión extranjera, propiedad inmueble, derecho administrativo y regulaciones de los mercados energéticos y de telecomunicaciones. Este año pasaron por sus despachos proyectos y operaciones que serán verdaderos “casos testigo” en determinadas industrias de la región. Tal es la alianza público-privada que impulsará en Honduras un megaproyecto de energía eólica, con una inversión de US$200 millones. “Ha significado, sin lugar a dudas, la creación del camino que seguirán otros en el desarrollo de proyectos de energía renovable”, afirmaron

Especial Bufetes los abogados de la firma. “Esta asesoría ha supuesto un reto para nosotros desde la elaboración del contrato de suministro, contrato de operación, licencia ambiental y permiso de exploración, de acuerdo con las necesidades de este tipo de tecnología, totalmente nueva para Honduras y para la mayor parte de Centroamérica”, agregaron, en declaraciones a Estrategia & Negocios. Otro ejemplo del amplio expertise de la firma es su participación en la redacción del anteproyecto de Ley de Recuperación Empresarial, que regulará las quiebras y concursos, en coordinación con la Secretaría Técnica de la Presidencia de la República y la Usaid, en El Salvador. Según comentaron los responsables de Consortium, el mayor desafío que la firma ha tenido que enfrentar este año fue la consolidación del actual equipo de profesionales, que ha logrado posicionarse en deter-

Reconocimientos Chambers Global, IFLR 1000 y Latin Lawyer han nominado a todas las firmas que conforman Consortium como líderes en temas de derecho corporativo, y adicionalmente mencionan a Álvaro Castellanos, en Guatemala; Ricardo Cevallos, en El Salvador; José Rafael Rivera, en Honduras; José Evenor Taboada, en Nicaragua, y Rolando Laclé Zúñiga en Costa Rica, como abogados “líderes en la región”.

minados sectores después de muchos años de asesorar a empresas en diversos ámbitos. “Se creó un know how que entremezcla experiencia y conocimiento, que es el principal valor añadido que el cliente busca cuando selecciona sus asesores jurídicos”, afirmaron los letrados. Desde esa experiencia acumulada, Consortium tuvo un rol preponderante en la asesoría legal de las megaoperaciones que vivió la región en el sector financiero. Hoy, ese desempeño es recordado muy positivamente: “Definitivamente nuestra mayor satisfacción ha sido la gestión que hemos realizado en la integración de tres diferentes grupos financieros, en cinco países centroamericanos, como bufete regional”, expresaron. Tras aquella ola inicial de ventas bancarias, la firma ha logrado consolidar su práctica especializada en banca y finanzas, al tener a su cargo los procesos de autori-

raciones de project finance, que se han dado o se continúan trabajando durante el 2008. Al margen del sector financiero, este año el bufete ha afrontado, y con igual éxito, a otros tantos retos que han puesto a prueba su capacidad para generar conocimiento en diferentes ámbitos. Entre los casos excepcionales, los abogados mencionaron la integración y fusión de las empresas más grandes en distribución de materiales para la construcción y uno de los mayores distribuidores de acero en la región. “Significaron un gran reto que puso en práctica nuestra excelente organización”, enfatizaron los abogados. En otros ámbitos, también abordaron, a través de sus servicios, la complejidad en la adquisición de terrenos en zona marítima terrestre, la asesoría en temas relacionados con áreas protegidas, procesos administrativos-ambientales, asesoría en ma-

DIRECTIVA DE CONSORTIUM. DE IZQUIERDA A DERECHA: ARMANDO MANZANARES, TESORERO (HONDURAS); MARIO RENÉ ARCHILA, SECRETARIO (GUATEMALA); JOSÉ EVENOR TABOADA, PRESIDENTE (NICARAGUA); ROLANDO LACLÉ CASTRO, VOCAL (COSTA RICA), Y AQUILES DELGADO, VICEPRESIDENTE (EL SALVADOR).

zación de licencias bancarias derivadas de las adquisiciones y fusiones realizadas por Citibank, así como también del ingreso de HSBC. Asimismo, ha tenido a su cargo la asesoría legal de una gran parte de las ope156

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teria forestal y autorizaciones para aprovechamiento de agua. Un aspecto destacado del perfil de operaciones que maneja Consortium está constituido por los volúmenes de las transac-

Especial Bufetes ciones, significativamente elevados si se toma en cuenta que se dan en medio de una coyuntura global de crisis. Destacan las operaciones de sus clientes Pemgroup (US$20 millones), Kelsy Warren Group (más de US$60 millones) o la misma de Mesoamerica, por US$200 millones. Entre los nuevos clientes que el bufete sumó este año figuran empresas que se dedican a la prestación de servicios de call centers. “Una entidad multinacional de esta industria ha decidido ya iniciar operaciones en Guatemala y se le está dando toda la asesoría legal que requiere para ello, desde aspectos regulatorios, hasta corporativos, laborales y fiscales”, explicaron los letrados de Consortium. “Otro nuevo cliente, relacionado con alta tecnología y productos de propiedad intelectual, ha permitido que la firma amplíe su experiencia en estos asuntos y en temas sobre ofertas y licitaciones públicas”, agregaron.

FICHA TÉCNICA PRESIDENTE: José Evenor Taboada OFICINAS: Consortium - Rodríguez, Archilla, Castellanos, Solares & Aguilar (GUA); Consortium Centroamérica Abogados - oficina El Salvador (ES); Consortium J.R. Paz & Asociados (HN); Consortium - Taboada & Asociados (NIC); Consortium - Laclé & Gutiérrez (CR). PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 34 38 28

CONSORTIUM HA LLEVADO A FELIZ TÉRMINO, TRANSACCIONES MILLONARIAS QUE SE CONCRETARON EN MUY DIFERENTES INDUSTRIAS.

Además, el bufete ha aumentado la cartera de clientes que reciben atención estandarizada a escala regional por cada una de las filiales de la firma, coordinadas desde un solo punto o país. A su vez, y de cara a las oportunidades que podrían deparar los cambios legales que pusieron fin al monopolio del mercado asegurador en Costa Rica, Consortium creó el Departamento de Derecho de Seguros en Consortium-Laclé & Gutiérrez.

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Otros

% 22 11 4 33 7 8 5 10

ALGUNOS CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: Scotiabank- Interfin: lideró la integración y eventual fusión de las dos entidades. International Finance Corporation (IFC): asesoramiento en la operación por la cual la IFC otorgó un crédito por más de US$50 millones a Grupo Monge. Grupo Progreso: asesoramiento en la adquisición del 100% de las acciones de Abonos Agro, Grupo El Lagar, y Grupo El Colono. Saongroup: asesoramiento en el proceso de adquisición de la compañía Tecoloco Holding, Corporación Andina de Fomento: asesoramiento en la compra de Certificados de Emisión de Bonos de Carbón del proyecto Hidroeléctrica Papoloate. Ceva Freight Management: asesoramiento en el establecimiento de operaciones de la empresa de logística, en todos los países centroamericanos.

TENDENCIAS “En estos momentos en que el crédito bancario se encuentra limitado por la situación financiera, algunas empresas han empezado a considerar realizar emisiones de valores locales, por cuanto existe posibilidad de captar fondos mediante bolsa. Asimismo, algunos apuestan por capitales que serán repatriados”, analizaron los especialistas de Consortium. Estas nuevas condiciones que va generando el mercado a partir de la crisis, también abren espacios de actuación de los servicios legales. “Una de las tendencias que podrían observarse, derivada de la crisis económica, es el fortalecimiento de los departamentos de litigio y arbitraje dado que normalmente este tipo de situaciones provoca mayores incumplimientos de contratos de todo tipo”, anticiparon los especialistas del bufete. 158

E&N Noviembre-Diciembre/2008

Otras áreas que podrían desarrollarse, a su juicio, es una práctica más especializada sobre el tema de concursos y quiebras. “Pero esto dependerá de qué tanto lo permitan las legislaciones en dicha materia en cada uno de los países de la región”, reconocieron. Por el lado del mercado energético, los abogados de Consortium también ven venir oportunidades de desarrollo para la industria legal. “El sector energético está adquiriendo gran auge, específicamente el desarrollo e implementación de proyectos de energía renovable, los que ya cuentan con el apoyo de algunos Estados como el de Honduras con la reciente aprobación de la Ley de Promoción de la Energía Renovable”, apuntaron. “Por tanto, la demanda de clientes que buscan invertir en este sector está creciendo, por lo que es ahora más que nunca necesario contar con un departamento en cada despacho de abogados que se dedique al sector regulado, con especialidad en energía y derecho ambiental”, indicaron. Finalmente, Consortium también ve una oportunidad de ampliar la práctica en materia de refinanciamiento de proyectos, mediante los cuales algunos inversionistas extranjeros con desarrollos ya financiados previamente, busquen mejores condiciones en el mercado financiero actual. n

Especial Bufetes Central Law

LA DE LOS CASOS GIGANTES Quirós & Asociados Central Law ha tenido durante el año casos relevantes para la opinión pública y la vida empresarial de la región. CÉSAR GONZÁLEZ

FICHA TÉCNICA PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Rafael A. Quirós. PRESENCIA: Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá y República Dominicana. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 50 30 20

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Arbitraje Migraciones

% 40 20 10 10 15 5

RAFAEL QUIRÓS BUSTAMANTE, SOCIO DE CENTRAL LAW EN COSTA RICA.

dio jurídico de Costa Rica como la causa más importante y trascendental de la historia del país, no solo por su cuantía y personajes involucrados, sino porque se ven inmersos intereses de numerosos y muy importantes representantes de los sectores económicos y financieros de la nación.

OTROS CASOS DE ALTA CUANTÍA En materia de bienes raíces, Quirós & Asociados Central Law maneja la compra de diez propiedades en playa Brasilito, provincia de Guanacaste, para el desarrollo del hotel Hyatt Resort Azulera, con una inversión de US$41 millones. Quirós Bustamante destacó que detrás del buen desempeño de Central Law estuvo un equipo de abogados, socios, asociados, asistentes, estudiantes y equipo de apoyo que en cada uno de los casos tuvo un compromiso de trabajo con la excelen160

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VALERIA REGAZZOLI

Muchas cosas han sucedido durante los últimos meses. Ha sido un año convulso en materia de adquisiciones, ventas y compra de propiedades. Para el bufete Central Law, casos tan sobresalientes como la compra de Atlas Eléctrica por la transnacional Mabe, o la defensa del ex presidente costarricense Rafael Ángel Calderón Fournier son de los más sonados, pero no los únicos. “Uno de nuestros casos más importantes fue la oferta pública de acciones (OPA) que realizamos como abogados corporativos de Atlas Eléctrica en la venta del capital accionario a Mabe, de México. La oferta de Mabe, en febrero del 2008, por el 100% de las acciones de Atlas Eléctrica, fue de US$78 millones”, contó Rafael Quirós Bustamante, socio de Central Law en Costa Rica. Otro caso relevante en el que participa el bufete es el de la defensa del ex presidente de Costa Rica y jefe del partido político Unidad Social Cristiana, Rafael Ángel Calderón Fournier, considerada en el me-

cia, capacidad en la negociación con personas de otros países y culturas y buen conocimiento de la aplicación de la normativa nacional. En temas como el boom de la zona de Guanacaste, la magnitud de los proyectos que llegaron no estaba en mente de los legisladores cuando se promulgaron leyes y decretos municipales y regionales, que amparan los desarrollos turísticos. “Debido a la globalización y la llegada de negocios de magnitud y complejidad inimaginables –de los cuales somos abogados–, hemos tenido que ayudar a los go-

biernos locales a reinventar, con fundamento en la legislación actual, los procedimientos de aplicabilidad de esas leyes”, afirmó Quirós. El bufete también coordina asesorías para la construcción de una marina, en la provincia de Limón, que tendría un valor cercano a los US$100 millones. El jurista afirmó que la tendencia en el sector de bufetes y entre sus clientes es la de mirar a la región como una sola. “Consideramos que con la crisis iniciada en Estados Unidos, los países con sistemas de registro de propiedades y seguridad jurídica, como Costa Rica, pueden ganar inversionistas que apuesten a la compra de propiedades, que siempre es un activo tangible, en lugar de continuar con la inversión en intangibles a través de los modelos bursátiles, que una vez más han demostrado su fragilidad”, expresó Quirós. n

Especial Bufetes Aguilar Castillo Love

LA CRISIS ABRE OTRAS ÁREAS Juan Carlos Castillo, socio del bufete Aguilar Castillo Love, observa cómo la crisis económica global enfría ciertos negocios como el de adquisiciones, pero hace florecer otros, como el de lo contencioso. HERNÁN GUERRA De manera formal, el bufete regional Aguilar Castillo Love quedó instituido en el 2006. No obstante, los socios –de raíces chapinas y ticas–, tienen una historia común que cuenta con 18 años. El guatemalteco Juan Carlos Castillo Love y el costarricense John Aguilar Quesada se conocieron en Estados Unidos. Ambos estudiaban una maestría y provienen de prestigiosas familias amantes de la abogacía. Hasta el 2006, cuando se establecieron como bufete regional, su relación era independiente, pero con un importante flujo de trabajo en el área centroamericana. Pero este año ha sido particularmente atípico debido al complicado escenario económico mundial, del cual no es ajena la región centroamericana. Aguilar Castillo Love aprovechó el descenso generalizado que durante el primer semestre del 2008 registró la actividad económica en el área, para consolidar pro-

FICHA TÉCNICA PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: John Aguilar Quesada y Juan Carlos Castillo. PRESENCIA: oficinas propias en Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica y Panamá. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales de origen local o regional Multinacionales originarias de fuera de la región Grandes empresas locales

% 2 90 8

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Otros

% 50 20 5 5 1 5 10 4

JUAN CARLOS CASTILLO LOVE, SOCIO DE LA FIRMA.

cesos y su estructura corporativa. “Esto nos permite mantener el nivel de servicios que nos caracteriza; medir de una mejor manera el desempeño y, a la vez, conservar el capital humano”, expuso Juan Carlos Castillo, socio de la firma. Explicó que debido al enfriamiento económico global, la inversión que arriba a la región se redujo sustancialmente. Esto provocó una caída en el nivel de trabajo de ciertas áreas tradicionales para el bufete, como las adquisiciones. Sin embargo, esa merma de trabajo se ha visto compensada por un aumento en el área contenciosa, pues se incrementan los incumplimientos y moras. El entorno político también se torna inestable y los gobiernos se ven tentados a intervenir en los mercados. Dicha actitud puede llevar a un incremento en la cantidad de arbitrajes internacionales promovi162

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dos por inversionistas extranjeros, expuso Castillo. En medio de esa coyuntura, Aguilar Castillo Love ha apelado a su capacidad de manejo regional de los casos, independientemente del país donde atienda.

GRANDES CASOS En el 2008, Aguilar Castillo Love fungió como asesor legal externo de Quintiles Transaction Corporation, líder mundial en servicios farmacéuticos, empresa a la que respaldó coordinando el proceso de adquisición de entidades y operaciones en Centroamérica y Suramérica. Luego del cierre de la operación, ACL fue nombrado asesor legal externo para toda la región. También apoyó el joint venture corporativo entre Diebold –empresa global que provee soluciones de tecnología integrada– y GBM –compañía distribuidora de IBM y de otras marcas líderes en la industria de la tecnología–. La alianza, que fortalece la distribución de cajeros automáticos en Centroamérica, involucró no solo jurisdicciones centroamericanas sino también suramericanas y del Caribe. La finalidad del joint venture fue la distribución y comercialización de cajeros automáticos y equipo de seguridad. Aguilar Castillo Love actúa ahora como asesor legal externo para la región y coordinador del trabajo legal de Diebold. Participó, además, como asesor legal externo en la fusión de dos gigantes de las telecomunicaciones, que por acuerdo de confidencialidad no pueden citar, y asesoró a otra multinacional, HP, en la apertura de su hub en Panamá. Aguilar Castillo Love Honduras asesoró a la compañía minera Yamana Gold en un proceso de extensión de su concesión minera, por la suma de US$19 millones. También prestó servicios a Kruger Group –compañía fabricante de pulpa, pasta de madera, papel y cartón–, en la adquisición de la manufacturera guatemalteca Papelera Internacional (Painsa). Tras la compra, la firma canadiense ganó participación en el mercado centroamericano y generó sinergias con sus operaciones en Venezuela, Colombia y Perú. n

Especial Bufetes García & Bodán

EN EXPANSIÓN García & Bodán, con presencia en Nicaragua, El Salvador y Honduras, asiste, con un amplio abanico de servicios y asesoramientos, a empresas locales, multinacionales regionales y extrarregionales. ROBERTO FONSECA De origen nicaragüense, el bufete ha crecido regionalmente y está listo para incorporar, en el 2009, a Costa Rica entre los países en los que presta servicios. García & Bodán se ha especializado en las áreas corporativas, de bienes raíces, zonas francas, energía y minas, turismo, servicios logísticos y comercio internacional. En este último campo, trata de cubrir una nueva demanda derivada del empleo y aprovechamiento de los tratados comerciales. La firma mantiene en operación cinco oficinas en Nicaragua, Honduras y El Salvador, de las cuales una está en San Juan del Sur, Nicaragua, y otra en San Pedro Sula, Honduras, lugares que se han convertido en ejes de inversión y negocios. “Estas oficinas responden a la visión de crecimiento en la región que posee García & Bodán, que busca tener presencia en los principales puntos de in-

FICHA TÉCNICA PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Terencio J. García Montenegro. PRESENCIA: Nicaragua (Managua y San Juan del Sur); Honduras (Tegucigalpa y San Pedro Sula) y El Salvador (San Salvador); (San José, Costa Rica a partir de enero del 2009). PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 30 35 7 28

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Otros

% 45 10 5 11 10 10 5 4

versión turística nacional y extranjera, así como brindar asesoría legal a las empresas locales”, manifestó Terencio García, presidente del bufete. “García & Bodán, a través de la prestación de un servicio eficiente, ha logrado consolidar una sólida cartera de clientes, los cuales se han convertido en usuarios permanentes, principalmente en el área corporativa, en litigios, energía y minas, y telecomunicaciones”, añadió. En Nicaragua, en el campo de la energía y minas, el bufete brindó asesoramiento a las empresas Nobile Energy Nicaragua Ltd. y MKJ Exploraciones Internacionales S.A., las cuales están desarrollando concesiones de exploraciones en el Caribe nicaragüense, para la búsqueda y explotación comercial de petróleo. En el sector de zonas francas, García & Bodán ha brindado asesoramiento a un sinnúmero de firmas locales, regionales y extrarregionales, que abrirán operaciones o están en proceso de expansión, en Nicaragua, El Salvador y Honduras. Entre sus clientes están IDEA El Salvador, ECO Química, Avery Dennison International, Grupo Coen, Nicamérica Clothing, Grupo Duferco, Accedo Technologies y la empresa brasileña Pro-Sinalizacäo Viaria Ltda. En el sector turismo y bienes raíces, García & Bodán también cuenta con un vasto portafolio de clientes locales, regionales y extrarregionales, entre los que se incluyen Inversiones Valle Escondido, Desarrollo Sooner y Gran Pacífica Beach & Golf Resort. Para atender a esta amplia variedad de clientes y sectores, los socios del bufete han mantenido un constante proceso de capacitación y actualización, que va más allá del marco jurídico en los países. “Los abogados de García & Bodán asis164

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ten constantemente a congresos y capacitaciones. Asimismo, participan en programas de estudios internacionales y maestrías en el exterior, a fin de mejorar el servicio a nuestros clientes y estar actualizados con los cambios que presenta la legislación y la forma de hacer negocios”, expresó García. Uno de los temas de especialización ha sido cómo aprovechar al máximo el Tratado de Libre Comercio entre Centroamérica y Estados Unidos, especialmente en

TERENCIO GARCÍA, PRESIDENTE DEL BUFETE.

Honduras y El Salvador. “Atender estos casos ha implicado para García & Bodán especializarse en temas de comercio internacional y tratados internacionales, así como el fortalecimiento de las relaciones con las entidades gubernamentales encargadas de la administración y autorización de estos”, explicó García. En la parte técnica y organizativa, esta nueva área “sin duda, ha abierto un desafío en cuanto a la labor de research y manejo de temas como partidas arancelarias, cuotas de mercado y otras especificaciones técnicas propias de la implementación del tratado”, concluyó García, presidente de García & Bodán. n

Especial Bufetes Lexincorp

en equipo, ya que las áreas en las cuales hemos resuelto los casos han requerido ambas cualidades”, explicó Angelucci. En Guatemala, Lexincorp asistió en la reestructuración corporativa de Byte Group International Limited, lo que incluyó fusiones y adquisiciones de entidades en Centroamérica, República Dominicana y Chile. La firma apoyó la incorporación de Sony Inter-American a la región. La asesoría incluyó estructuración corporativa, El bufete Lexincorp tuvo un año lleno de actividades en establecimiento como sociedad local, todos los países del istmo. En cada uno, desarrolla operaciones y registros de marcas. especialidades distintas, de acuerdo con sus Lexincorp trabajó también con Green Earth Fuels LLC en la puesta en marcha características políticas y de mercado. de su operación en Centroamérica, empezando por Guatemala, donde llegó para CÉSAR GONZÁLEZ expandir sus plantacioLa actividad legal en cada país del istmo nes y procesamiento de evoluciona de acuerdo con las necesidapalma africana. des propias del mercado. Para Lexincorp Nicaragua y Costa este año fue muy importante en telecomuRica no se quedan atrás nicaciones, derecho civil, derecho municien cuanto a logros para pal y mercantil en El Salvador. el bufete. En el primer En Guatemala y Nicaragua, el área de país se realizaron tramayor demanda fue la de derecho corpobajos que involucraron rativo; en Costa Rica, las asesorías en dea abogados de toda la recho inmobiliario, tributario, mercantil, región, en temas corpopenal y laboral fueron las más solicitadas. rativos y bancarios. Lexincorp asesoró muy de cerca la venTambién Emerson ta de la más importante bolsa de trabajo de Process Management, Centroamérica, Tecoloco Holding, a Sauna de las seis divisioongroup, destacó Giancarlo Angelucci, nes de Emerson, estaCEO regional de la firma. bleció y puso en funAdemás, el bufete prestó sus servicios a cionamiento un centro de investigación tecnológica para la prestaFICHA TÉCNICA ción de servicios de auCEO REGIONAL: Giancarlo Angelucci. tomatización en procePRESENCIA: El Salvador, Guatemala, Honduras (Tegucigalpa y SPS), Nicaragua y Costa Rica (San José y sos industriales. Guanacaste). “Se les asesoró en tePERFIL DE CLIENTES mas de zona franca e Porcentaje de facturación total que corresponde a: TAMAÑO % incentivos fiscales de Multinacionales locales o regionales 20 Costa Rica, así como Multinacionales de fuera de la región 20 en la contratación de Grandes empresas locales 40 más de 300 empleados Otros 20 GIANCARLO ANGELUCCI, en cinco años, permiCEO REGIONAL DE LA FIRMA. ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a: sos de funcionamiento ÁREA % y en aduanas, y aseso20 Inversiones, fusiones y adquisiciones una empresa que se dedica a la instalación ría corporativa”, detalló Angelucci. 10 Propiedad intelectual y manufactura de antenas telefónicas para “Lo mejor de estas experiencias fue el Asuntos laborales 10 la ampliación de su red en El Salvador y haber obtenido aceptación y buenos re20 Banca y finanzas Honduras, con la finalidad de brindar co- sultados por parte de clientes acostum10 Negociaciones con el Estado Impuestos 10 bertura total en dichas regiones. brados a trabajar con profesionales de Arbitraje 10 “Nuestro principal desafío ha sido saber los más altos niveles alrededor del munMigraciones 10 conjugar la especialización con el trabajo do", concluyó. n

DE LA MANO DE LAS EXIGENCIAS REGIONALES

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E&N Noviembre-Diciembre/2008

Especial Bufetes Arias & Muñoz

METEÓRICA CARRERA DE ÉXITOS Todo lo que pasa en la región pasa por sus oficinas. El bufete Arias & Muñoz se está consolidando como el despacho con mayor experiencia en transacciones multijurisdiccionales. Grandes corporativos regionales y globales le confían sus intereses. JOSÉ HUMBERTO BARILLAS Arias & Muñoz, con una consolidada estructura regional y un staff de 150 profesionales, es el bufete que mejor refleja –a través de su cartera de clientes y las transacciones que asesora– el grado de internacionalización que está alcanzando la economía centroamericana. Este bufete es hoy un engranaje legal clave en muchos de los más importantes negocios que han desembarcado en la región o que, desde aquí, son exportados al mundo. Compañías como Durman Esquivel, Grupo Simán, Citigroup, SABMiller, Enel, Bancolombia, Grupo Roble y McDonald´s, entre otras, le confían sus intereses a la hora de concretar operaciones. “Este 2008 ha sido un año interesantísimo para nosotros”, aseguró Armando Arias, socio de la firma y uno de sus principales líderes. Según Arias, el alto perfil profesional del equipo del bufete y su estructura regional e integrada son los valores diferenciales que les permiten ser competitivos. “Somos como un solo paño y eso nos ha llevado a que los clientes, a partir de un solo contacto en Arias & Muñoz, puedan realizar todas sus operaciones, en toda la región”, afirmó. Una de las transacciones más significativas en la que intervino el bufete tuvo como protagonista a Durman Esquivel. La firma actuó como asesora legal de los accionistas de Durman que vendieron una participación accionarial mayoritaria a Aliaxis, líder mundial en la fabricación y venta de tuberías plásticas, accesorios y productos de construcción. Fue una transacción de US$300 millones, que también involucró la creación de una corporación compuesta de operaciones de Durman en todos los países donde está presente y cinco operaciones de Aliaxis ubicadas en Argentina, Uruguay, Brasil,

CAROLINA CÓRDOVA BRUCH

COLABORÓ KARIN DE ANGULO

ARMANDO ARIAS, SOCIO DE ARIAS & MUÑOZ.

Perú y México. “Primero hicimos la venta de Durman Esquivel a Aliaxis y posteriormente concretamos la alianza estratégica que incorporó una cantidad de operaciones (de Aliaxis) en varios países, donde nosotros fuimos los encargados de hacer todas las transacciones”, expresó Arias. Aunque fue una operación internacional 168

E&N Noviembre-Diciembre/2008

trascendente –por volumen y sofisticación de las áreas que debieron atender– no es la primera con esas características que ha encarado el bufete. “Nosotros tenemos alrededor de 15 años de ser los abogados de Grupo Simán, y los hemos acompañado en la compraventa de La Curacao en toda Centroamérica”, aseguró Arias. Y agregó: “Luego, ellos compraron la cadena de

tiendas Courts y nos tocó a nosotros coordinar a abogados en 13 jurisdicciones del Caribe, y además en Inglaterra”. Cada año, Arias & Muñoz se va consolidando como el bufete de mayor experiencia en transacciones multijurisdiccionales. Y a ese récord, sin duda, ha aportado su intervención en la venta de Banco Uno a Citi. Este año, organismos multilaterales de crédito también se han incorporado a la selecta cartera de clientes del bufete. La oficina de Guatemala de Arias & Muñoz asesoró a la International Finance Corporation (IFC) en la transacción por la cual acordó invertir US$70 millones en el capital del banco G&T Continental. Esta negociación tiene especial importancia por ser una de las primeras de este tipo en Guatemala, mediante el uso de herramientas de inversión más sofisticadas que las usualmente utilizadas. Asimismo, Arias & Muñoz asesoró al Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en el otorgamiento de un crédito de US$65 millones al Banco Multisectorial de Inversiones (BMI), en El Salvador. “Otra transacción que fue muy interesante, y que la terminamos hace menos de un año, fue la operación por la cual General Cable completó la adquisición de Phelps Dodge; estuvieron incluidas las oficinas de El Salvador y Honduras”, aseguró el líder del bufete. Esta fue una operación transformadora para General Cable porque aceleró sus planes de globalización. Pero allí no queda todo. Este año, Arias & Muñoz también intervino en otras transacciones trascendentes para la región, como fue la venta de la empresa de semillas de Cristiani Burkard a Monsanto, la operación por la cual Siemens hizo una alianza estratégica con Nokia, y el desembarco de la aerolínea Spirit Airlines en Nicaragua, Costa Rica, Honduras y Guatemala. Sin duda, Arias & Muñoz ha evolucionado a etapas superiores de desarrollo si se compara su performance respecto de su competencia. ¿Qué es lo próximo para esta firma? “Nuestros desafíos ahora pasan por poder acompañar a los grupos salvadoreños que están saliendo y participar en las asesorías de todas las transacciones que ellos están haciendo fuera del país”, afir-

Transacciones 2007-2008 GUATEMALA IFC: asesoramiento a IFC en su inversión de capital en Banco G&T Continental. Valor: US$70 millones. EL SALVADOR BANCOLOMBIA: asesoramiento a Bancolombia en la adquisición de Banco Agrícola, a través de la compra de acciones de su sociedad holding Banagrícola S.A. Valor: US$900 millones. ACTS: asesoramiento a ACTS LP, compañía holding de Aeromantenimiento S.A., como parte del proceso de asociación con Sageview y KKR. Valor: US$910 millones. HANESBRANDS: asesoramiento a Hanesbrands en la adquisición de Duraflex, una importante fábrica en El Salvador. BIENES Y SERVICIOS (BYSSA): asesoramiento en El Salvador a BYSSA y sus subsidiarias en la venta del 9,59% del capital social de Banagrícola S.A. Valor: US$88 millones. COMPAÑÍA AÉREA: asesoramiento local para los diferentes prestamistas internacionales en la financiación de un proyecto de adquisición de dos aviones y la enmienda al contrato de arrendamiento para una compañía aérea multinacional. AVANCE INGENIEROS: asesoramiento a Aureos Central American Fund en Avance Ingenieros en la reestructuración de su participación accionaria, estructura y preparación de documentos de acuerdo con ley salvadoreña. Valor: US$4 millones. BID: asesoramiento al Banco Interamericano de Desarrollo en el otorgamiento de crédito al Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) en El Salvador. Valor: US$65 millones. ENEL: asesoramiento a Enel para aumentar su participación accionaria en Lageo, una generadora de electricidad controlada por el gobierno de El Salvador. Valor: US$79,3 millones. GOODWILL: asesoramiento a una empresa que es la cervecería local y embotelladora de Coca-Cola, proporcionándoles asistencia legal según la legislación fiscal salvadoreña, en el enjuiciamiento de un contencioso administrativo contra la autoridad fiscal. Valor: US$2,62 millones. HENCORP: asesoramiento a Hencorp en la solicitud de autorización y constitución como la primera sociedad titularizadora en El Salvador. Valor: US$1,1 millones. CITIBANK: integración de Citibank en El Salvador y asesoría legal relacionada con el proceso de fusión de todos sus vehículos legales. Valor: US$3.000 millones. DELSUR: Distribuidora de Electricidad Delsur obtuvo un financiamiento de HSBC y otras instituciones financieras. Arias & Muñoz participó como local counsel del deudor en la transacción, así como estructurando las garantías que se otorgarían conforme a la ley local. Valor: US$75 millones. COSTA RICA SABMILLER: asesoramiento a SABMiller en la venta de la licencia Pepsi e intereses en hotel y desarrollo de bienes raíces en Costa Rica. Valor: US$116 millones. HAVELL’S INDIA: representación de Havell´s Netherlands BV en Costa Rica en la adquisición de SLI, el negocio de luminaria de Sylvania. Valor: US$300 millones. MCDONALD’S: representación a Arcos Dorados BV en Costa Rica en la adquisición del negocio y acciones de McDonald´s Corporation Latinoamérica. Valor: US$700 millones. GRUPO ROBLE: asesoramiento a Grupo Roble en confección de reglamento de condominio del Oficentro Plaza Roble Tercera Etapa. REGIONALES DURMAN ESQUIVEL / ALIAXIS: asesoramiento a los accionistas de Durman Esquivel en el proceso de venta de un interés mayoritario de Aliaxis. Valor: US$300 millones. CITIGROUP: asesoramiento a los vendedores (Grupo Financiero Uno y Banco Cuscatlán), para todos los países centroamericanos y Panamá. Por otro lado, para la adquisición de Banco Cuscatlán se representó a Citigroup en todos los temas regulatorios bancarios. GENERAL CABLE: asesoramiento a la General Cable Corporation (GCC) en la adquisición del negocio de alambre y cable de Phelps Dodge International Corporation (PDIC). Valor: US$735 millones. SEMILLAS CRISTIANI: asesoramiento a los accionistas del Grupo Semillas Cristiani Burkard (SCB) en la venta de 100% de sus acciones al grupo agroquímico estadounidense Monsanto.

mó Muñoz. Cuando la firma asesoraba a los extranjeros que llegaban a la región, ella era el apoyo de bufetes globales. Al asesorar a capitales regionales que se internacionalizan, la situación cambió. “Aho169

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ra nosotros somos el líder de las transacciones, y nos apoyamos en firmas de abogados de los países donde nuestros clientes están llegando”. Toda una nueva etapa en la meteórica carrera de éxitos de Arias & Muñoz. n

Especial Bufetes LatinAlliance

CON VISIÓN ESTRATÉGICA Los desafíos han obligado a LatinAlliance a innovar y perfeccionar los servicios que brinda. En el 2008, el despacho regional protagonizó diversos procesos jurídicos y posicionó aún más su nombre en la región.

JOSÉ ADOLFO TORRES

CLAUDIA DURÁN

“Hemos manejado cada caso con una visión estratégica de seguridad jurídica en las operaciones, con efectividad en plazos, coordinación y actividades esperadas por nuestros clientes, así como un enfoque permanente de buen servicio”, destacó el presidente de la firma, José Adolfo Torres. Constituida en el 2004, LatinAlliance cuenta con más de 60 juristas especializados. En el 2008, asesoró operaciones de gran envergadura, lo que le permitió aumentar su conocimiento y pericia en diversos temas legales. Abundan los logros. La oficina de la firma en Honduras se convirtió en el primer despacho con capacidad de generar los instrumentos necesarios para llevar a cabo una titularización de activos. De acuerdo con Torres, el proceso incluyó la estandarización de contratos y la facilitación de los instrumentos de ejecución en caso de mora, mediante el uso de

FICHA TÉCNICA PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: José Adolfo Torres. PRESENCIA: Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica y Panamá. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 20 60 20

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Impuestos Arbitraje Migraciones

El jurista salvadoreño y presidente de LatinAlliance, José Adolfo Torres, destacó algunos de los procesos que probablemente afrontará la región en los próximos años. Centroamérica vivirá el resurgimiento de una nueva ola de adquisiciones y consolidaciones de instituciones financieras, previó. Asimismo, las empresas e inversionistas querrán proteger mejor sus activos intangibles, lo cual abrirá mayores oportunida-

% 25 25 5 25 10 5 5

instituciones y normas ya existentes, pero subutilizadas. Además, el bufete corporativo amplió su capacidad para llevar a cabo operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas reguladas y no reguladas. “Tenemos una mejor capacidad tecnológica para atender a nuestros clientes en las áreas de propiedad intelectual y registros sanitarios, incluyendo inversión en nuevas tecnologías y recurso humano”, resaltó el jurista. La implementación de ideas innovadoras en la estructuración de inversiones y contratos, así como los diversos casos que ha llevado en este 2008, colocan a Latin Alliance en una posición de prestigio dentro de las firmas regionales.

DE EE.UU. A CENTROAMÉRICA Entre los casos en los que LatinAlliance brindó asesoramiento en el 2008, destacó un juicio emprendido por la oficina de Costa Rica en Miami, Estados Unidos, contra la compañía química DuPont, por daños provocados a plantaciones de 26 productores de naranjas que emplearon un fungicida llamado Benlate. El proceso se encuentra en etapa de apelación. LatinAlliance El Salvador prestó sus servicios en la fusión de dos empresas españolas que forman parte del grupo Editorial Océano. Además, apoyó a Eli Lilly, Merck & Co., Novartis y Sanofi Aventis para obtener de las autoridades de salud salvadoreñas la primera autorización de protección de datos de prueba, derecho amparado en el capítulo de propiedad intelectual del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos. 170

E&N Noviembre-Diciembre/2008

Otros casos EL SALVADOR: asesoró a bancos extranjeros en la sindicación de créditos a dos empresas, una comercial y otra de construcción. Ambos procesos por un monto mayor a los US$40 millones. HONDURAS: adquisición de una empresa de seguridad por parte de una compañía multinacional; constituyó el primer caso en este tipo de adquisiciones. HONDURAS: asistencia a la subsidiaria de una empresa multinacional estadounidense de bienes raíces en la estructuración y negociación de un acuerdo de préstamo con una entidad financiera norteamericana; el monto fue de US$30 millones.

des en las áreas de propiedad intelectual. Es posible que la caída en los precios del acero y otros insumos estimule ligeramente el crecimiento en el sector de bienes raíces, aunque una mayor dificultad para acceder a recursos por parte del consumidor podría cancelar o reducir ese efecto, opinó Torres. El cambio en el clima político de los países centroamericanos podría generar cierta inestabilidad e inseguridad, advirtió el abogado. “El desafío estará en preservar la estabilidad de las instituciones y las reglas del juego para los inversionistas”. n

Especial Bufetes NASSAR ABOGADOS

ESPINO NIETO & ASOCIADOS

PRESIDENTE: Tomás Nassar Pérez. PRESENCIA: oficinas propias en Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua y Costa Rica.

ALVARADO & ASOCIADOS

PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Luis Miguel Espino. PRESENCIA: El Salvador.

PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Gloria María de Alvarado. PRESENCIA: Nicaragua. Alianzas con Grupo Bomchil (cubre toda América Latina) y con Lex Mundi (cobertura global).

PERFIL DE CLIENTES PERFIL DE CLIENTES

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 5 90 5

% 40 20 10 15 5 5 5 -----

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Conducción de un proceso completo de due diligence en representación de una transnacional japonesa, realizado en siete países, para la inversión en capital accionario de la empresa holding de uno de los mayores grupos empresariales de Centroamérica. La conducción del due diligence y la entrega del informe final, tuvo un plazo de dos meses, cumplido a cabalidad. 2- Conducción de proceso completo de due diligence en representación de la empresa compradora, para la adquisición de un grupo de telecomunicaciones con presencia en Centroamérica. El informe, bajo presión de plazos, fue efectuado y entregado al cliente en un plazo de cinco semanas.

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Impuestos Migraciones

% 30 40 7,5 10 5 7,5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesoría al Banco HSBC en el otorgamiento de un crédito sindicado a favor de Delsur S.A. de C.V. por la suma de US$75 millones. El manejo de los tiempos fue crucial en esta transacción, ya que se negoció y se formalizó prácticamente en quince días, lo cual implicó una gran inversión en esfuerzo y tiempo. 2- Asesoría a la compañía Millicom International Cellular en la adquisición del grupo de empresas Amnet por un monto total de US$500 millones. 3- Asesoría a la Fundación Salvadoreña para el Desarrollo Económico y Social (Fusades) en la venta al BAC-GE de la cartera de microcréditos del programa Propemi.

GUANDIQUE SEGOVIA QUINTANILLA (GSQ) CORT ABOGADOS PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Mauricio Cort y García SOCIO: Basiliki Koumanis de Cort PRESENCIA: Panamá. Forma parte de Iurisgal, International Network of Law Firms. Porcentaje de facturación total que corresponde a:

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Clientes individuales

% 12,7 20,5 30,1 36,7

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 15 40 40 5

% 25 3 5 8 15 5 12 7

Nota: el 20% restante de la facturación proviene de asesorías de carácter individual por procesos civiles, demandas, trámites en general o para inversionistas.

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Procesos por prácticas monopolísticas. La firma cuenta con especialistas en la materia. 2- Arbitrajes en materia de construcción. Con el auge inmobiliario en Panamá, la resolución de conflictos mediante el método alterno de arbitraje se ha convertido en una cláusula indispensable y práctica para todos los involucrados. 3- Licitaciones públicas: se especializa en asesoramiento para contrataciones estatales.

% 50 25 15 10

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Banca y finanzas Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Litigios Arbitraje Negociaciones con el Estado Impuestos Otros

% 25 20 15 15 10 5 5 5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Apertura de la División Bancaria de Guandique Segovia Quintanilla-DB/GSQ, en mayo del 2008, para dar servicios legales por la vía del outsourcing a Scotiabank El Salvador. 2- Asesoría en la autorización, constitución y operación de Quálitas Compañía de Seguros en la Superintendencia del Sistema Financiero, siendo sus principales accionistas: Quálitas Compañía de Seguros, Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable (México) y Scotia Insurance (Barbados). 3- Asesoría a la sociedad de nacionalidad italiana Astaldi S.p.A., en el proceso de licitación para la construcción de la represa El Chaparral, por un valor de US$219 millones, adjudicada a su favor en octubre del 2008.

172

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Otros

% 30 30 20 15 5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Participó en due diligence, como parte de un grupo regional de abogados en inversión, en empresa local relacionada con agroindustria. 2- Actuó en due diligence para posible inversión en sector bancario. 3- Asistió en la reestructuración de un grupo local de empresas relacionadas, de origen regional.

ARIAS, FÁBREGA & FÁBREGA PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Fernando Cardoze F. PRESENCIA: Panamá, Islas Vírgenes Británicas, Londres, Hong Kong, Luxemburgo y Belice. PERFIL DE CLIENTES TAMAÑO

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

Multinacionales de fuera de la región Multinacionales locales o regionales Grandes empresas locales Otros

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

PERFIL DE CLIENTES

ÁREA

ÁREAS DE ESPECIALIDAD ÁREA

PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Luis Ernesto Guandique Mejía. PRESENCIA: El Salvador.

TAMAÑO

PERFIL DE CLIENTES TAMAÑO

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

PERFIL DE CLIENTES % 85 5 10

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

ÁREAS DE ESPECIALIDAD ÁREA

TAMAÑO

E&N Noviembre-Diciembre/2008

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 20 50 25 5

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Impuestos Arbitrajes Otros

% 30 10 3 30 5 20 2

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesor de BNP Paribas Panama Branch en un financiamiento por US$183,5 millones a la Constructora Norberto Odebrecht S.A. para financiar el diseño y construcción de la Cinta Costera, autopista de 2,6 kilómetros a lo largo del área de la Bahía de Panamá. 2- Asesor de Citibank Japan Ltd. en el financiamiento por US$165 millones para la construcción de la Carretera Madden-Colón. 3- Asesor de Citigroup Global Markets Inc. y Deutsche Bank Securities Inc. en relación con una oferta de canje de bonos globales de la República de Panamá por US$548 millones y una oferta simultánea de nuevos bonos por US$235 millones. Valor: US$784 millones. 4- Asesor de Morgan Stanley & Co. Incorporated y de UBS Securities LLC, en relación con la venta por parte de Continental Airlines Inc. de 4.375.000 acciones comunes clase A de Copa Holdings S.A., lo que resultó en una ganancia neta para Continental de US$149.758.875.

Especial Bufetes BUFETE GONZÁLEZ-URIBE

AGUILAR & AGUILAR

PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Carlos González Jiménez. PRESENCIA: Costa Rica. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 20 25 50 5

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje

% 20 10 40 5 5 20

LARA, LÓPEZ, MATAMOROS, RODRÍGUEZ & TINOCO SOCIOS FUNDADORES ACTIVOS: Arnoldo López Echandi y Franklin Matamoros Calderón. PRESENCIA: Costa Rica. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 25 35 40

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Banca y finanzas Otros

% 25 50 25

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesoría en la negociación y formalización de dos créditos a favor de su cliente Grupo M y sus subsidiarias en Centroamérica. Uno fue el crédito sindicado, liderado por Citibank y Nederlandse Financierings Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden, por US$100 millones, y otro otorgado por International Finance Corporation (IFC) por US$50 millones. 2- En el área de derecho corporativo e inmobiliario, representó a Kona Pacífica S.A. en la venta del hotel Cala Luna y Cántarus Villas al Fondo de Inversión de Desarrollo Inmobiliario Improsa Dos, por US$18 millones. Esta fue una de las primeras compras realizadas por un fondo de desarrollo inmobiliario en el país y la primera adquisición de un hotel por un fondo de esta naturaleza.

DIRECTOR GENERAL: Juan Luis Aguilar Salguero. PRESENCIA: Guatemala. Despachos corresponsales en toda Centroamérica y alianzas con bufetes de todo el mundo por medio de International Lawyers Network (ILN). PERFIL DE CLIENTES TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 10 3 50 37

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones Otros

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 15 60 25

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Otros

% 10 40 5 15 3 10 2 15

KCT LAW FIRM & ASSOCIATES PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Kenia Mercedes Kan Ruiz. PRESENCIA: Panamá. PERFIL DE CLIENTES

ÁREAS DE ESPECIALIDAD % 10 10 2 50 4 15 1 3 5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Fusión del Banco G&T Continental y el Banco de Exportación (Banex), representando al Banco de Exportación. 2- Obtención de fallo ordinario (Corte Suprema de Justicia) y de fallo constitucional (Corte de Constitucionalidad) favorable para la Empresa Portuaria Nacional Santo Tomás de Castilla, por US$3.600.000. 3- Asesoría prestada a Cesa y a su contraparte mexicana, Vangent México S.A. de C.V. en el concurso abierto por el Renap para la emisión del nuevo documento personal de identificación en Guatemala.

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

ICAZA, GONZÁLEZ-RUIZ & ALEMÁN PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Domingo Díaz A. PRESENCIA: Panamá, Anguila, Bahamas, Belice, Islas Vírgenes Británicas, Uruguay, Suiza, Luxemburgo.

% 20% 62% 18%

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones

% 10 30 5 30 1 10 6 8

MAYORA & MAYORA PRESIDENTE Eduardo Mayora Alvarado. ASOCIADOS: 15 abogados y notarios. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 15 60 25

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

PERFIL DE CLIENTES

ÁREA

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 5 20 25 50

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje (ADR)

% 30 20 5 20 5 10 10

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

PERFIL DE CLIENTES

3- Asesoría legal a International Finance Corporation (IFC), en relación con el segundo acuerdo de inversión entre la entidad mencionada y Manzanillo International Terminal Panamá.

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

ROMERO PINEDA & ASOCIADOS PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Roberto Romero Pineda. PRESENCIA: El Salvador.

lubricantes dentro de la Zona Libre de Petróleo para Marine Oil Service de Panamá S.A. y apoyo en todos los pasos ante el Departamento de Hidrocarburos y la Zona Libre de Petróleo, para la obtención de las licencias pertinentes.

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones Otros

% 40 15 5 15 2 15 5 2 1

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Acuerdo de negociación colectiva entre Constructora Norberto Odebrecht y el Sindicato Único Nacional de Trabajadores de la Industria de la Construcción y Similares de Panamá para el proyecto nacional de la Cinta Costera. 2- Servicios de asesoría en la operación de un proyecto de

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E&N Noviembre-Diciembre/2008

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- En el sector eléctrico, asesoró a la Distribuidora de Electricidad de Oriente y a la Distribuidora de Electricidad de Occidente (Grupo Unión Fenosa) en el proceso de preparación de los términos de referencia para la licitación de suministro de potencia y energía asociada para sus usuarios, que implicarán la construcción de una planta de generación de carbón de 200 megavatios, con un costo aproximado de US$200 millones. 2- Asesoría a Monsanto en el proceso de due diligence para la adquisición de Semillas Cristiani Burkard en Guatemala. Además, coordinó a otras firmas de abogados en los procedimientos de due diligence para la adquisición de las subsidiarias de Semillas Cristiani Burkard en Venezuela, Colombia, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Panamá. 3- Asesoría al grupo español Indra y al grupo francés Gemalto en la preparación y presentación de una oferta dentro de la licitación pública internacional promovida por el Regis-

Especial Bufetes tro de las Personas de Guatemala, para suministrar el documento de identificación personal. 4- Asesoría a América Móvil en el proceso de reestructuración de varias de sus subsidiarias. 5- Asesores externos locales de Banco Industrial, para la adquisición del control de un banco de Honduras.

MEJÍA & ASOCIADOS PRESIDENTE: Tito Aníbal Mejía P. GERENTE GENERAL: Ricardo Aníbal Mejía M. PRESENCIA: Honduras (San Pedro Sula y Tegucigalpa). Miembros de Bomchil Group.

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones Otros

% 10 80 10

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Otros

% 10 60 10 10 10

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Operación de venta del negocio de cable de Freeport-McMoran Cooper & Gold Inc. a General Cable Spain. 2- Manejo del proyecto de Cofra Holding en Honduras. 3- Patente “Viagra” en representación de Pfizer Inc.

MENDOZA, ARIAS, VALLE & CASTILLO PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Eduardo E. Valle O. PRESENCIA: Panamá. Alianza con Tax & Labor, para Centroamérica y con Inlaw para Europa, Asia y Suramérica. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 10 30 50 10

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones Otros (marítimo y corporativo)

% 16 1 50 2 4 1 2 4 20

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Pillar Construction S.A. vs. Sindicato Único Nacional de Trabajadores de la Industria de la Construcción y Similares de Panamá, en un conflicto laboral de suspensión de labores. Proyecto Red Frog Beach, en Isla Bastimentos.

% 30 45 20 5

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

PERFIL DE CLIENTES

PERFIL DE CLIENTES TAMAÑO

PERFIL DE CLIENTES

SUCRE, BRICEÑO & CO. PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Fernando Sucre M. PRESENCIA: Panamá.

% 20 5 10 45 0 12 0 8 0

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1– Licitación para el diseño, implementación y operación del Centro de Manejo de Emergencias Sume 911 de Panamá. Cliente Siemens S.A.

ALEMÁN, CORDERO, GALINDO & LEE PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Jaime E. Alemán. PRESENCIA: Panamá, Islas Vírgenes Británicas, Bahamas, Belice, Luxemburgo y Suiza.

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 40 15 40 5

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Migraciones Otros

% 20 20 10 20 5 5 5 15

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- La firma lideró el equipo legal encargado de obtener la concesión a favor de la Constructora Norberto Odebrecht para la construcción de la autopista Madden - Colón. Este caso requirió una intensa labor de negociación con el Estado panameño para diseñar una concesión muy particular con muy pocos precedentes. 2- El bufete fue contratado por Western Union para desarrollar y ejecutar la estrategia legal para comprar las acciones de la totalidad de la empresa agente de Western Union en Panamá, una inversión que superó los US$15 millones e implicó la adquisición de más de 15 sucursales y el control sobre más de 100 oficinas de subagentes en el país. 3- La firma fue contratada por Computershare Trust Company, una empresa fiduciaria y de inversión en Canadá, para asegurar sus intereses como agente fiduciario de los bonos emitidos en Canadá por Petaquilla Minerals Ltd. por US$60 millones.

PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros (negocio de sociedades off-shore)

% 10 30 15 45

ARENALES & SKINNER-KLÉE PRESIDENTES O SOCIOS GERENTES: Alejandro Arenales, Alfredo Skinner-Klée. PRESENCIA: Guatemala. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

TAMAÑO

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitrajes Otros (sociedades off-shore)

% 10 2,5 2,5 20 10 5 5 45

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Representación de Citibank en el proceso de fusión con Banco Uno y Banco Cuscatlán. 2- Representación del consorcio encabezado por la empresa Sacyr Valle Hermoso, en la propuesta para la licitación del diseño y construcción del tercer juego de esclusas del Canal de Panamá. 3- Asesoría a London & Regional Properties S.A. (Panamá), con relación a los aspectos de su inversión de US$420 millones en el área de Howard, en la antigua Zona del Canal, el mayor desarrollo inmobiliario en el país.

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 30 40 25 5

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Otros

% 30 10 5 15 10 10 5 15

BEDEESE ASESORES PRESIDENTE SOCIO DIRECTOR: Marco Durante. PRESENCIA: Centroamérica. PERFIL DE CLIENTES

2- Copa S.A. vs. Sindicato Industrial de Empleados de Líneas Aéreas y Similares de Panamá. Negociación de convención colectiva de trabajo. 3- Negociación de convenciones colectivas de trabajo con las empresas Elektra Noreste S.A. y Bahía Las Minas S.A. vs. Sindicato de Trabajadores de la Industria Eléctrica y Similares de Panamá.

TAMAÑO

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

ALFARO, FERRER & RAMÍREZ PANAMÁ SOCIOS ADMINISTRADORES: Alfredo Ramírez Jr., Rodrigo A. Moreno Jr. y Enna Ferrer de Carles. PRESENCIA: Panamá y las Islas Vírgenes Británicas (BVI).

176

E&N Noviembre-Diciembre/2008

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales ONG y organismos internacionales

% 75 1 22 2

Especial Bufetes ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

% Corporativo inversiones, fusiones y adquisiciones 12 5 Propiedad intelectual 80 Asuntos laborales Migraciones 3 ÁREA

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesoría en todos los aspectos laborales relacionados con la fusión de dos empresas multinacionales líderes en materia tecnológica. 2- Asesoría para la implementación del teletrabajo en una de las empresas industriales más importantes de Costa Rica, que exporta a toda la región y a Norteamérica. 3- Asesoría en compliance laboral regional para una de las empresas con más trabajadores en Centroamérica.

BELTRANENA, DE LA CERDA Y CHÁVEZ PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Francisco Chávez Bosque PRESENCIA: Guatemala. Alianzas en Centroamérica con otros bufetes. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 40 15 45

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Impuestos Arbitraje Migraciones Otros (litigio respecto a asuntos energéticos)

% 30 5 15 20 5 10 5 10

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Financiamiento de US$10 millones para una de las cadenas de retail más importantes de Guatemala, utilizando los instrumentos de la Ley de Garantías Mobiliarias para permitir una estructura de garantías más económica y flexible. 2- Coordinación de due diligence y estructuración de contrato de compraventa de acciones para una operación agroindustrial, con presencia en 12 países de Latinoamérica, coordinando en forma centralizada desde Guatemala el trabajo de firmas locales en cada país. 3- Recuperación de fincas invadidas al obtener sentencias condenatorias por usurpación de tierras en la costa sur y en el oriente del país.

BERGER PEMUELLER & ASOCIADOS PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Juan Esteban Berger W. PRESENCIA: Guatemala y relación de corresponsalía con varios bufetes de Centroamérica. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 30 45 25

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Impuestos Arbitraje Migraciones

% 30 15 5 30 10 5 5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- En el área corporativa, se asesoró y acompañó a una entidad de origen asiático dedicada al teñido para la industria textil, en su proceso de puesta en marcha en el país. 2 - Estructuración de créditos para el sector agrícola, con la participación de instituciones financieras, para lo cual ha sido necesario, por un lado, generar un esquema procesal que pueda respaldar, desde el punto de vista legal, la exposición que adquieren aquellas instituciones. Por el otro, la debida formalización de todos aquellos activos que sirven para garantizar estas operaciones crediticias. 3 - Formación de un crédito para una empresa multinacional, cuyas operaciones se realizan en el ámbito centroamericano. El mayor desafío del bufete consistió en la estructuración de un crédito marco, mediante el cual se establecieron todos los términos y condiciones del financiamiento, sujeto a las leyes de Guatemala; sin embargo, las garantías del financiamiento se regularon de conformidad con los requerimientos legales establecidos en cada país de Centroamérica, para otorgar certeza jurídica tanto al banco como a la parte deudora.

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Arbitraje Otros

% 35 10 10 10 35

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Compraventa de certificados de reducción de emisión de gases celebrados entre la Corporación Andina de Fomento (CAF) como entidad administradora del gobierno de Holanda (comprador), y la Hidro Xacbal Sociedad Anónima (vendedora). 2- Asesoramiento a Bloomberg LP en la implementación de sus nuevos productos tecnológicos al servicio del mercado bancario y financiero local. Implicó el conocimiento de tecnología de punta como herramienta para agilizar las transacciones en los mercados financieros. 3- Asesoría a Kimberly-Clark en la implementación legal de su nueva estructura corporativa en Guatemala. Dicha reestructuración implicó la aplicación de nuevas figuras corporativas, que respondan en mejor forma a las necesidades de los accionistas.

BLP ABOGADOS SOCIO DIRECTOR: Luis Manuel Castro. PRESENCIA: Costa Rica. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 15 80 5

CARRILLO & ASOCIADOS PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Alfonso Carrillo M. PRESENCIA: Guatemala. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

TAMAÑO

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Derecho inmobiliario

% 25 5 10 20 20 20

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Tuvo la representación del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en el otorgamiento de un préstamo por US$381 millones a favor del Instituto Costarricense de Electricidad. 2- Representó a la Corporación Andina de Fomento (CAF) en el otorgamiento de un préstamo por US$100 millones que serán utilizados en la nueva infraestructura para la generación de electricidad del ICE. 3- Fungió como representante del Banco Santander, como banco principal, en el financiamiento a Arcos Dorados, por US$350 millones, para la compra de franquicias latinoamericanas de los restaurantes de comida rápida McDonald’s. 4- Representó a Guanacaste Development Corporation, entidad cuyo principal accionista es el Grupo Pellas, en la adquisición de varias hectáreas en Guanacaste y en la obtención de un crédito por US$35 millones con el Banco de Costa Rica. 5- Actuó como representante de Laureate Education Inc. en la adquisición de la Universidad Latina y la Universidad Americana.

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

%

Inversiones, fusiones y adquisiciones, insolvencias y quiebras Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Otros

36 6 6 21 3 16 7 5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesores del custodio de la quiebra del Bancafe International Bank. El mayor desafío ha sido asesorar al custodio en el manejo del sistema de legislación civil frente al derecho anglosajón de Barbados y asistir a los depositantes a que recuperasen parcialmente sus depósitos. El manejo exitoso de la quiebra del banco off-shore ante la problemática generada por la quiebra del banco local ha planteado diversos problemas jurídicos de extrema complejidad.

PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

PERFIL DE CLIENTES

TAMAÑO

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

178

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

PRESIDENTE: Estuardo Cuestas Morales. PRESENCIA: Guatemala. Alianza con otros bufetes en la región centroamericana, México y Suramérica.

SOCIO ADMINISTRADOR: Jorge Rolando Barrios. PRESENCIA: Guatemala.

Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 11 63 17 9

CUESTAS PPQ

BONILLA, MONTANO, TORIELLO & BARRIOS

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 65 20 15

E&N Noviembre-Diciembre/2008

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 25 25 30 20

Especial Bufetes ÁREAS DE ESPECIALIDAD

PERFIL DE CLIENTES

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones Otros

% 15 10 15 30 10 5 2,5 5 7,5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Se coordinó la autorización para la emisión de acciones preferentes por US$50 millones para uno de los bancos del sistema bancario nacional.

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

% 100

ÁREA

Migraciones

PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Tomás H. Herrera. PRESENCIA: Panamá. Oficinas de representación en las Islas Vírgenes Británicas y en Montevideo, Uruguay.

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 10 65 15 10

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Otros

% 15 10 10 10 20 15 20

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Phelps Dodge. Asesoría en la venta de su operación de cobre (Costa Rica-Conducen) por un monto de US$700 millones. 2.- Los bancos Wells Fargo, Natixis y KFW. Apoyo en el financiamiento de la compra de 15 aeronaves marca Embraer 190 para ampliar la flotilla aérea de TACA. Monto: US$897 millones. 3- Instalación en el país de una empresa de primer nivel para operar dentro de zona franca. La inversión inicial fue de US$85 millones.

FRAGOMEN GLOBAL PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Federico Solís Montero. PRESENCIA: Costa Rica maneja el centro de operaciones para América Latina. Además, 34 oficinas en 14 países en Asia, Europa, Estados Unidos y Canadá.

% 31 40 29

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

ÁREA

% 25 25 30 20

ÁREAS DE ESPECIALIDAD ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje

% 40 6 3 35 10 3 3

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesoró a Claro Panamá S.A., subsidiaria de América Móvil, la empresa de telecomunicaciones más grande de América Latina, en la licitación pública No. 01-07 Telco, mediante la cual se otorgó a Claro Panamá una concesión para brindar los servicios de telefonía móvil en territorio panameño. Fue un proceso de más de un año e involucró negociaciones con el gobierno en relación con los términos de la licitación y del contrato de concesión. 2- Asesoramiento a Copa Airlines en el financiamiento de los pagos preentrega de su flota Boeing 2008 y 2009.

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales ÁREAS DE ESPECIALIDAD

3 - Cuestas PPQ ha tenido un crecimiento en personal y facturación de más del 50% en el transcurso del 2008, después de la fusión y gracias a su expansión en las áreas de construcción, aeronáutica, hidroenergía y servicios portuarios, entre otras áreas de especialización.

PERFIL DE CLIENTES

PERFIL DE CLIENTES TAMAÑO

GALINDO ARIAS & LÓPEZ

PERFIL DE CLIENTES

FACIO & CAÑAS

LÓPEZ-RODEZNO & ASOCIADOS PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: René López Rodezno. SOCIOS: Carlos López Luna y Jorge López Loewenberg. PRESENCIA: Honduras. Porcentaje de facturación total que corresponde a:

2- La Empresa Propietaria de la Línea de Transmisión Eléctrica S.A. licitó y adjudicó, dentro del Primer Sistema de Transmisión Eléctrica Regional, a la entidad Techint S.A. el desarrollo y construcción de la red de interconexión eléctrica, de una longitud aproximada de 281 kilómetros en Guatemala. El bufete asesoró a la entidad Techint S.A. en Guatemala, la cual tiene a su cargo la construcción de la infraestructura para lograr la interconexión de los países del triángulo norte de Centroamérica.

PRESIDENTE: Víctor Garita. PRESENCIA: Costa Rica. Representante exclusivo en ese país de Lex Mundi, una red internacional de más de 20.000 abogados, en 100 países.

% 20 75 5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Sirvió como equipo legal en Honduras a un grupo de despachos legales de la región en el due diligence previo a la compra que realizó Monsanto de Semillas Cristiani Burkard.

3- Ha sido escogido por Mayer Brown y Shearman & Sterling para asesorar a la Autoridad del Canal de Panamá en los aspectos legales del proyecto de expansión del Canal de Panamá.

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Otros

% 25 5 5 30 20 5 5 5

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesor local en Honduras de Citibank N.A. para una estructura de Project Finance, con créditos de múltiples acreedores a favor de Digicel de Honduras S.A. de C.V., habiendo definido y ejecutado la estructura de garantía más adecuada en un proyecto de esta naturaleza para los activos ubicados en Honduras. 2- Seguimiento a las adquisiciones de Banco Uno S.A. y Banco Cuscatlán de Honduras S.A. por Citigroup, en las cuales la firma actuó como asesora local de este último. Se completó el proceso legal de fusión de las entidades bancarias Banco Uno S.A. y Banco Citibank de Honduras S.A. (anteriormente denominado Banco Cuscatlán de Honduras, S.A.), del cual resultó como entidad absorbente Banco Citibank de Honduras S.A. Se asesoró al cliente en todas las fases del proceso sobre los aspectos de la integración y fusión de dichas entidades. La firma gestionó y obtuvo la aprobación del regulador financiero; posteriormente elaboró y autorizó la correspondiente escritura de fusión. 3- Asesor de Banco Industrial S.A. y otras entidades de crédito en la estructuración y celebración de un crédito sindicado a favor de Cementos del Norte S.A.

MAUAD & MAUAD

GUTIÉRREZ FALLA & ASOCIADOS SOCIO GERENTE: Mauricio Villeda Bermúdez. PRESENCIA: Honduras. Único miembro hondureño de Lex Mundi, la asociación de firmas independiente más grande del mundo.

SOCIO PRESIDENTE: José Mauad Orej. PRESENCIA: Panamá. Oficinas corresponsales y alianzas con otros bufetes en toda América, Europa y Asia. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

PERFIL DE CLIENTES

TAMAÑO

Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 10 85 5

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Migraciones

180

% 20 40 20 20

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

ÁREAS DE ESPECIALIDAD ÁREA

Multinacionales de origen local o regional Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

ÁREA

% 40 15 5 15 20 2 3

E&N Noviembre-Diciembre/2008

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones

% 40 10 10 10 5 5 5 15

Especial Bufetes PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- La firma ha participado en la estructuración y establecimiento de varias empresas multinacionales, que en el marco de la Ley 41 del 2007 han establecido operaciones regionales en Panamá, aprovechando los beneficios e incentivos que dicha legislación brinda. 2- Participa en el establecimiento de una importante universidad (Universidad del Caribe) en el Área Económica Especial Panamá-Pacífico (antigua base Howard), promovida por un destacado grupo inversionista extranjero.

PRESIDENTE: Óscar Armando Melara Facussé. PRESENCIA: Honduras.

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje

% 35 5 5 30 10 10 5

2- Representó al Sindicato de Bancos, liderado por Banco General S.A. y Scotiabank, en el préstamo de construcción y a término por US$110 millones para un importante centro comercial en la ciudad de Panamá.

PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

QUIÑONES, IBARGÜEN & LUJÁN

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1 - Asistió a Credit Suisse y Banca Della Svizzera Italiana en la obtención de licencias bancarias para sus respectivas subsidiarias.

MELARA & ASOCIADOS

TAMAÑO

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

% 40 40 20

ÁREAS DE ESPECIALIDAD

3- La firma ha sido igualmente contratada para representar a Corporación Andina de Fomento, International Finance Corporation, European Investment Bank, Banco Interamericano de Desarrollo, Japan Bank for International Cooperation, agente y prestamistas multilaterales que se proponen financiar el proyecto de expansión del Canal de Panamá.

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Impuestos Otros

% 50 8 5 10 5 22

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: I- Actuó como consejero local de un grupo de inversionistas, en la venta de su participación accionaria en el holding de una serie de compañías de televisión por cable en el área centroamericana. La transacción global estuvo valorada en más de US$500 millones. 2- Participó en la estructuración y negociación de un contrato de compraventa de reducción de emisiones de carbono, suscrito entre una sociedad guatemalteca y la Corporación Andina de Fomento (CAF). La transacción está valorada por encima de los US$15 millones. 3- Actuó como representante legal de una compañía de telefonía celular mexicana, en el proceso de licitación de la tercera banda de telefonía celular en Honduras. Melara & Asociados ha participado como representante de compañías extranjeras en dos de los tres procesos de precalificación y licitación de bandas de telefonía celular en Honduras.

MORGAN & MORGAN PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Eduardo Morgan Jr. y Juan David Morgan G. PRESENCIA: Oficinas de servicios legales: Panamá, Belice, Londres, Madrid, Islas Vírgenes Británicas. Oficinas de servicios fiduciarios, registros de sociedades, planificación fiscal y protección sucesoria de patrimonios: Ginebra, Zurich, Nassau, Lugano, Luxemburgo, Beijing, Shangai, Singapur, Guayaquil. Oficinas de representación: Pireo, Hong Kong, Singapur, Nueva York, Buenos Aires, Sao Paulo. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 25 45 20 10

MUNGUÍA VIDAURRE ZÚÑIGA PRESIDENTE O SOCIO GERENTE: Carlos Zúñiga Núñez. PRESENCIA: Nicaragua. Alianzas con Club de Abogados, Ius Laboris y Cadomex Legal. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 5 60 35

Porcentaje de su facturación que corresponde a:

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones Otros

% 10 10 20 30 5 5 5 5 10

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Preparación de un due diligence del grupo Amnet en Nicaragua para Millicom. Incluía una serie de estudios de propiedades, de composición accionaria de las empresas que conforman el grupo, evaluación laboral, aspectos fiscales, etc. El estudio profundo de la situación legal del grupo Amnet en Nicaragua fue clave para la realización de la transacción. 2- Fue contratado por un bufete de Londres, Simmons and Simmons, para realizar un estudio profundo de la situación legal de los fondos de inversión en Nicaragua. El reto principal de este trabajo fue lo nuevo que es el tema en el país. La Ley de Mercado de Valores fue aprobada a finales del 2006 y los reglamentos y demás disposiciones que regulan la materia de fondos de inversión entraron en vigencia hace un año. 3- Contratado por Sagardoy Abogados, un bufete español, para realizar un due diligence en el área laboral a una empresa de telecomunicaciones en Nicaragua. El trabajo incluía hacer una evaluación de las políticas de selección, precontratación, entrevistas, así como la contratación. Además, un estudio de los límites de la responsabilidad de la empresa en caso de riesgos y accidentes laborales si el trabajador es contratado por un tercero para proporcionar un servicio en la firma.

182

PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales

% 20 50 30

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje

% 25 5 10 20 5 15 20

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Asesoría legal a empresa multinacional para procedimiento de intercambio accionario en mercados bursátiles internacionales. Este caso representa, por volúmenes y repercusión en inversión directa extranjera, uno de los más importantes del 2008 para el país. 2- Reestructuración de contratos de distribución para un conglomerado multinacional en el sector industrial. Un caso de alta complejidad que requirió analizar contratos sujetos a legislación de múltiples jurisdicciones y coordinar equipos de trabajo en varios países. 3- Asesoría en la estructura de venta de participación mayoritaria para una empresa multinacional regional del sector de telecomunicaciones.

SOLÍS, ENDARA, DELGADO & GUEVARA

ÁREAS DE ESPECIALIDAD ÁREA

SOCIOS: tres. PRESENCIA: Guatemala.

E&N Noviembre-Diciembre/2008

PRESIDENTE O SOCIO ADMINISTRADOR: Hernán Delgado Q. PRESENCIA: Argentina, Austria, Bahamas, Belice, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Emiratos Árabes Unidos, España, Estados Unidos, Francia, Grecia, Hong Kong, India, Inglaterra, Italia, Luxemburgo, México, Mónaco, Perú, República Dominicana, República Popular de China, Rusia, Suiza, Uruguay y Venezuela. PERFIL DE CLIENTES Porcentaje de facturación total que corresponde a:

TAMAÑO

Multinacionales locales o regionales Multinacionales de fuera de la región Grandes empresas locales Otros

% 25 35 5 35

ÁREAS DE ESPECIALIDAD Porcentaje de su facturación que corresponde a:

ÁREA

Inversiones, fusiones y adquisiciones Propiedad intelectual Asuntos laborales Banca y finanzas Negociaciones con el Estado Impuestos Arbitraje Migraciones Otros (marítimo y corporativo)

% 15 2 20 2 2 2 2 10 45

PRINCIPALES CASOS DESARROLLADOS EN EL AÑO: 1- Grupo hotelero, fusión exitosa. 2- Entrada al mercado en la región de empresa de telefonía. 3- Nueva cadena de supermercados y centros comerciales; pronta apertura y exitoso final de procesos judiciales.