231977405-analisis-arus-kas-tahunan-annual-cash-flow.pptx

PRESENTASI MATA KULIAH EKONOMI TEKNIK (TK6322) Dosen Pengampu: Ir. Endah Retno D., M.T.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) Joshita Akhmad Makhli Anni Nurhayati Ariska Rinda A

(I (I (I (I

0510022) 0511002) 0511006) 0511009)

Ira Wariadi Naf’an Nugroho Sunu P Pamor Satria P

(I (I (I (I

Cornelius S Y Diniar Putri S Eka Yoga R Hani Saputro 0511028) 0511031) 0511035) 0511038)

(I (I (I (I

0511012) 0511016) 0511019) 0511024)

Rani Cahyani F Rozi Ferdika Soraya Ulfa M Tika Paramitha

(I (I (I (I

0511041) 0511047) 0511050) 0511054)

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 2 PENGHITUNGAN ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW CALCULATIONS)

Penyelesaian Biaya Saat ini ke Biaya Tahunan tujuannya adalah untuk mengkonversi uang ke dalam biaya ekuivalen seragam tahunan (equivalent uniform annual cost) atau keuntungan.

Diketahui : n= 10 tahun I=7%

Seorang siswa membeli furniture rumah senilai $ 1000. Jika diperkirakan berlangsung 10 tahun, berapa biaya ekuivalen seragam tahunan jika bunga 7%?

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 3 PENGHITUNGAN ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW CALCULATIONS)

SOLUSI EUAC = P(A/P,i,n) = P(A/P,7 %,10) =P = 1000 (0,1424) = $ 142,40 Jadi, biaya ekuivalen seragam tahunan senilai $ 142,40.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 4 PENGHITUNGAN ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW CALCULATIONS)

Perlakuan pada Nilai Rongsok (Salvage Value) Ketika ada nilai rongsok (salvage value), atau nilai masa depan (future value) pada akhir masa guna aset, hasilnya adalah untuk mengurangi biaya ekuivalen seragam tahunan.

Diketahui P = $ 1000 S = $ 200 n = 10 tahun i=7%

Mahasiswa dalam Contoh 1 sekarang percaya furniture bisa dijual pada 10 tahun terakhir seharga $200. Dalam keadaan ini, berapa biaya ekuivalen seragam tahunan?

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) |5

EUAC

= P (A/P, i, n) – S (A/F, i, n) = 1000(A/P, 7%, 10) – 200(A/F, 7%, 10) =1000

– 200

= 1000(0,1424) – 200(0,0724) =142,40 – 14,48

SOLUSI 1 biaya tahunan dari pembayaran tunai dikurangi keuntungan tahunan dari nilai jual kembali di masa depan.

= $ 127,92 EUAC

= P(A/F, i, n) + Pi– S(A/F, i, n) = (P-S) (A/F, i, n) + Pi = (1000 – 200) (A/F, 7%, 10)+1000(0,07) = (1000 – 200)

+1000(0,07)

= 800(0,0724) +70 = 57,92+70 =$127,92

SOLUSI 2 menghitung biaya ekuivalen tahunan karena belum dilunasi $ 800 ketika furniture terjual, dan menambahkan bunga tahunan pada investasi $ 1000.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) |6

EUAC

= P(A/P, i, n) - S(A/P, i, n) + Si =(P - S)(A/ P, i, n) + Si = (1000 – 200) (A/P, 7%,10) + 200(0,07) = (1000 – 200) = 800

+ 200(0,07) + 14

= 800 (0,1424) + 14 = $127,92

Ingat! 1. 2. 3.

EUAC =P(A/P, i, n) -S(A/F, i, n) EUAC =(P - S) (A/F, i, n) +Pi EUAC =(P - S) (A/P, i, n) + Si

SOLUSI 3 Jika nilai (A/F, i, n) dari persamaan 2 disubstitusikan ke persamaan 1,

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 7 Bill ingin membeli mobil dalam jangka waktu 5 tahun. Dia ingin tahu berapa biaya yang harus dibayar per tahunnya untuk perawatan dan pemeliharaan. Data sebagai berikut: Hitung berapa biaya ekuivalen seragam tahunan (EUAC) yang harus dibayar jika bank memberikan bunga 7% atas simpanan Bill?

Tahun

Biaya ($)

1

45

2

90

3

180

4

135

5

225

SOLUSI Langkah 1 Menggunakan faktor nilai pembayaran tunggal saat ini untuk menghitung nilai pembayaran (PW) untuk 5 tahun.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 8 Bill ingin membeli mobil dalam jangka waktu 5 tahun. Dia ingin tahu berapa biaya yang harus dibayar per tahunnya untuk perawatan dan pemeliharaan. Data sebagai berikut: Hitung berapa biaya ekuivalen seragam tahunan (EUAC) yang harus dibayar jika bank memberikan bunga 7% atas simpanan Bill?

Tahun

Biaya ($)

1

45

2

90

3

180

4

135

5

225

SOLUSI Langkah 2 Jika PW sudah diketahui, maka EUAC dapat dihitung

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 9 Bill menghitung ulang biaya perawatan dan perbaikan dan menemukan bahwa pada tahun ke tiga dan ke empat mengalami kebalikan. Tabel yang benar adalah:

Hitung ulang EUAC?

=

SOLUSI

Tahun

Biaya perawatan dan perbaikan ($)

1

45

2

90

3

135

4

180

5

225

+

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 10

KESIMPULAN 1. Ada hubungan langsung antara nilai biaya sekarang dengan biaya tahunan, dengan persamaan EUAC =(biaya PW ) (A /P, i, n) 2. Terdapat permasalahan apabila biaya pengeluaran meningkat sementara biaya penerimaan(misalnya diperoleh dari menjual barang) menurun 3. Bila ada pengeluaran kas yang tidak teratur selama dianalisis, solusi yang tepat adalah pertama menentukan biaya PW kemudian menghitung EUAC 4. EUAC dapat dihitung dengan menggunakan gradien aritmatika(A /G, i, n)

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 11 ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANAYSIS)

Input / Output Input tetap

Situasi

Kriteria

Jumlah uang atau sumber

Mencapai equivalent uniform

lain input tetap

benefits maksimum (EUAB maksimum)

Output tetap

Baik

maupun tidak tetap

Ada beban tetap,

Mencapai equivalent uniform

keuntungan, atau output

annual cost minimum (EUAC

lain yang harus dicapai

minimum)

input

Baik jumlah uang atau

Mencapai (EUAB – EUAC)

output

input lain, atau jumlah

maksimum

keuntungan,atau output lain, adalah tidak tetap

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 12 Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan dua perangkat untuk menghemat biaya dalam situasi tertentu. Biaya kedua perangkat $1000 dan memiliki usia pakai 5 tahun tanpa nilai rongsok (salvage value). Alat A diperkirakan dapat menghemat biaya $300 per tahun. Alat B akan memberikan penghematan biaya sebesar $400 pada tahun pertama, tetapi akan menurun $50 per tahun, sehingga penghematan biaya pada tahun kedua sebesar $350, penghematan tahun ketiga $300, dan seterusnya. Dengan tingkat bunga sebesar 7%, perangkat yang harus dibeli perusahaan?

SOLUSI

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 13 Tiga alternatif sedang dipertimbangkan untuk meningkatkan operasi pada perakitan saluran. Biaya peralatan bervariasi. Setiap Plan A, B, dan C memiliki usia pakai 10 tahun dan crap value sebesar 10% dari biaya aslinya. Plan A

Plan B

Plan C

$15,000

$25,000

$33,000

14,000

9,000

14,000

Biaya operasional tahunan

8,000

6,000

6,000

Nilai guna akhir scrap value

1,500

2,500

3,300

Biaya instalasi alat Penghematan

bahan

dan

tenaga kerja per tahun

Jika tingkat bunga sebesar 8%, plan mana yang akan dipilih?

Plan A

Plan B

Plan C

Do Nothing

EUAB Penghematan bahan dan tenaga

$14.000

$9.000

$14.000

$0

104

172

228

0

$14.104

$9.172

$14.228

$0

Biaya instalasi (A/P, 8%, 10)

$2.235

$3.725

$4.917

$0

Biaya operasional tahunan

8.000

6.000

6.000

0

$10.235

$9.725

$10.917

$0

$3.869

-S 553

$ 3.311

$0

kerja per tahun Scrap value(A/F, 8%, 10) EUAB = EUAC

EUAC = (EUAB - EUAC) =

SOLUSI Karena baik biaya instal maupun keuntungan output tidak ada yang tetap, maka kriteria ekonomi adalah untuk memaksimalkan EUAB – EUAC.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 14 ANALISIS PERIODE Analisis periode merupakan pertimbangan penting dalam menghitung perbandingan nilai sekarang. Pada masalah tersebut, analisis yang sama harus digunakan untuk setiap pilihan.

Dua pompa sedang dipertimbangkan untuk pembelian. Jika bunga 7%, pompa mana yang harus dibeli? Pompa A

Pompa B

Harga awal (P)

$7000

$5000

Harga rongsokan(S)

$1500

$1000

Lifetime (tahun) (n)

12

6

SOLUSI

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 15

SOLUSI

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 16

SOLUSI Untuk analisis periode 12 tahun, biaya tahunan pompa B adalah

Kesimpulan : untuk waktu 12 tahun, biaya tahunan 1 pompa A sama dengan 2 pompa B, tetapi dipilih pompa A karena hanya perlu penggantian alat sebanyak satu kali.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 17

ANALISIS PERIODE •

•

•

Periode Analisis Sama dengan Usia Pakai Pada situasi ideal, periode analisis untuk sebuah studi ekonomi bertepatan dengan waktu guna untuk setiap alternatif. Studi ekonomi didasarkan pada analisis periode. Periode Analisis untuk Kelipatan Usia Pakai yang Sama Saat periode analisis merupakan jumlah kelipatan yang sama dari usia pakai, penggantian dengan sebuah item yang identik dengan biaya dan kegunaan yang samaan sering diasumsikan. Dengan asumsi itu, alternatif yang telah habis usia pakainya sebelum periode analisis akhir akan digantikan oleh alternatif yang sama. Periode Analisis untuk Kebutuhan Kontinyu Ada banyak waktu dimana analisis ekonomi digunakan untuk menentukan apakah kita menggunakan sedikit atau lebih banyak penggunan yang kontinyu. Tidak ada penggunaan periode analisis yang berbeda. Pada kasus ini, periode analisis diasumsikan lama tapi tidak terdefinisi.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 18

ANALISIS PERIODE •

•

•

Periode Analisis Sama dengan Usia Pakai Pada situasi ideal, periode analisis untuk sebuah studi ekonomi bertepatan dengan waktu guna untuk setiap alternatif. Studi ekonomi didasarkan pada analisis periode. Periode Analisis untuk Kelipatan Usia Pakai yang Sama Saat periode analisis merupakan jumlah kelipatan yang sama dari usia pakai, penggantian dengan sebuah item yang identik dengan biaya dan kegunaan yang samaan sering diasumsikan. Dengan asumsi itu, alternatif yang telah habis usia pakainya sebelum periode analisis akhir akan digantikan oleh alternatif yang sama. Periode Analisis untuk Kebutuhan Kontinyu Ada banyak waktu dimana analisis ekonomi digunakan untuk menentukan apakah kita menggunakan sedikit atau lebih banyak penggunan yang kontinyu. Tidak ada penggunaan periode analisis yang berbeda. Pada kasus ini, periode analisis diasumsikan lama tapi tidak terdefinisi.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 19 Pompa B pada contoh sebelumnya dipercaya dapat digunakan selama 9 tahun. bandingkan dengan pompa A jika harga awal, harga rongsok, dan bunga diasumsikan sama!

SOLUSI Jika diasumsikan bahwa kebutuhan untuk A atau B ada untuk beberapa periode kontinyu, perbandingan biaya tahunan untuk lifetime yang berbeda :

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 20 Periode Analisis Tak Terbatas EUACperiode analisis tak terbatas = P(A/P, i, ∞) + biaya tahunan lain saat n = ∞, A = Pi dan (A/P, i, ∞) sama dengan i. EUAC periode analisis tak terbatas = Pi + biaya tahunan lain

Dalam sebuah pembangunan terowongan air untuk penyediaan air di sebuah kota, terdapat dua pilihan untuk bagian tertentu dari terowongan air tersebut. Terowongan bisa dipasang menembus gunung atau bisa dipasang pipa yang mengelilingi gunung. Apabila kegunaan terowongan air tersebut permanen,mana yang lebih baik : terowongan atau pipa? Asumsi nilai bunga 6%. Terowongan

Pipa

Biaya awal

$5,5 juta

$5 juta

Perawatan

0

0

Usia pakai

Permanen

50 tahun

0

0

Harga rongsok

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 21

SOLUSI Dipilih EUAC yang kecil,maka digunakan pipa.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 22 Pilihan 1 memiliki usia pakai 7 tahun dan nilai rongsok pada akhir penggunaannya. Biaya penggantian pada akhir penggunaan bisa lebih atau kurang dari biaya aslinya. Apabila penggantian dilakukan sebelum 7 tahun, pilihan ini bisa memiliki nilai terminal yang melebihi nilai rongsoknya. Pilihan 2 memiliki usia pakai 13 tahun dan nilai terminal kapanpun penggantiannya. Apabila situasi menunjukkan bahwa 10 tahun merupakan periode analisis yang tepat,tentukan persamaan untuk menghitung EUAC setiap tahun!

SOLUSI Pilihan 1 EUAC1 = [ biaya awal + (biaya penggantian – biaya rongsok) (P/F,i,7) – (nilai terminal) (P/F,i,10)] (A/P,i,10) Pilihan 2 EUAC2 = [ biaya awal – (nilai terminal) (P/F,i,10)] (A/P,i,10)

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 23 SPREADSHEET UNTUK MENGANALISIS PINJAMAN Menggunakan spreadsheet dapat memudahkan dalam menghitung : •Amortization schedule pinjaman •Memutuskan bagaimana pembayaran dibagi, antara pokok dan bunga •Mengetahui keseimbangan dalam pinjaman •Menghitung banyaknya pembayaran yang tersisa

•Membuat Sebuah Amortization schedule Untuk setiap periode, pembayaran bunga sama dengan suku bunga dikalikan dengan pembayaran pada periode sebelumnya. Pembayaran pokok sama dengan pembayaran dikurangi pembayaran bunga. Pembayaran pokok digunakan untuk menghitung pembayaran yang baru dengan mengurangkannya.

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 24

Seorang engineer membeli furniture seharga $2400. Toko memberi penawaran kredit selama 6 bulan dengan bunga 6% per tahun (0,5% per bulan). Hitung amortization schedule !

SOLUSI P= $2400, N=6, I=0,5%

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 25

Seorang engineer membeli furniture seharga $2400. Toko memberi penawaran kredit selama 6 bulan dengan bunga 6% per tahun (0,5% per bulan). Hitung amortization schedule !

Untuk pinjaman dengan pembayaran konstan fungsi IPMT dan PPMT langsung menjawab pertanyaanpertanyaan ini. Untuk masalah sederhana, kedua fungsi memiliki empat argumen ( i , t , n , - P ), dimana t adalah periode waktu yang dihitung. Kedua fungsi memiliki argumen opsional yang memungkinkan menambahkan balloon payment ( F ) dan berubah dari pembayaran periode akhir ke awal. Interes4 = IPMT ( 0,5 % , 4 , 6 , -2400 ) = $ 6,04 Principalpayment4 = PPMT ( 0,5 % 4 , , 6 , -2400 ) = $ 400,98

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 26

Seorang engineer membeli furniture seharga $2400. Toko memberi penawaran kredit selama 6 bulan dengan bunga 6% per tahun (0,5% per bulan). Hitung amortization schedule !

Untuk pinjaman dengan pembayaran konstan fungsi IPMT dan PPMT langsung menjawab pertanyaanpertanyaan ini. Untuk masalah sederhana, kedua fungsi memiliki empat argumen ( i , t , n , - P ), dimana t adalah periode waktu yang dihitung. Kedua fungsi memiliki argumen opsional yang memungkinkan menambahkan balloon payment ( F ) dan berubah dari pembayaran periode akhir ke awal. Interes4 = IPMT ( 0,5 % , 4 , 6 , -2400 ) = $ 6,04 Principalpayment4 = PPMT ( 0,5 % 4 , , 6 , -2400 ) = $ 400,98

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 27 •Menemukan Keseimbangan Dalam Pinjaman Amortization schedule dapat digunakan untuk menghitung keseimbangan dalam pinjaman.

Pembelian mobil diangsur selama 48 bulan dengan bunga 9 %. Harga mobil $15.000. Berapa sisa uang yang belum dibayar jika pembayaran baru setengahnya ?

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 28 Pelunasan Utang dengan Cepat dengan Peningkatan Pembayaran Dengan adanya tambahan (ekstra) dalam pelunasan utang di setiap waktu atau peningkatan pembayaran tiap bulan, maka akan menyingkat periode pelunasan utang. Contoh : Maria melakukan penggadaian (bunga 7,5%) dengan pembayaran bulanan selama 30 tahun. Uang yang dia pinjam sebesar $100.000 dan dia baru membayar sebanyak 12 kali. Ia juga harus membayar asuransi sebesar $900 tiap tahun dan pajak sebesar ($1500) tiap tahun. Berapa banyak dia dapat mempersingkat waktu pinjaman : Jika dia melakukan pembayaran ekstra sebesar $699,21 pada hari ini? Jika dia melakukan pembayaran ekstra sebesar pembayaran total, berapa periode waktu yang tersisa? Jika dia meningkatkan pembayaran perbulan sebesar 10% dari pembayaran total , berapa periode waktu yang tersisa?

ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 29

• Jawab : N = 30 x 12 = 360 bulan i = 0,075/12 = 0,00625 spreadsheet formulas P = $100.000 A = PMT(0.00625,360,-100000) = = $699,21 Setelah pembayaran 12 kali, sisa periode pelunasan utang sebanyak 348. P12=PV (0.00625, 348, 699.21) = = $99077,53 Utang yang telah dibayar = $100.000 - $99.077,53 = $922 (selama 12 kali pembayaran) •

Pada hari ini dilakukan pembayaran ekstra sebesar $699,21 P12=$99077,53-$699,21=$98.378,32 Dengan cara excel : NPER(0.00625, -699.21, 98378.32) Dengan cara manual : trial N P12=  98.378,32= N= N = 346 maka P12= $98.917.08

N = 342 maka P12=$98.590,11 N = 340 maka P12=$98.423,55 N= ? maka P12= $98.378,32 N = 339 maka P12=$98.339.49 Interpolasi antara N=340 dan N=339, didapat periode yang tersisa pada hari ini yaitu 339,5 (menyingkat pembayaran sebanyak 8,5 kali.)

• Jika dia melakukan pembayaran ekstra sebesar pembayaran total Pembayaran total = 699,21 + (900/12) + (1500/12) = $899,21 / bulan Pembayaran ekstra = $899,21 P12=$99.077.53 , P (saat pembayaran ekstra) = $99.077.53-$899,21 = $98.178,79 P=$98.178,79 maka Nbaru = ? Cara excel : NPER (0.00625, -699.211, $98.178,79) , Cara manual : Trial N P12 =  98.178,79= Dengan cara trial N didapat periode yang tersisa sebanyak 337,1 (menyingkat 2.4 kali pembayaran dari pembayaran ekstra sebelumnya) • Jika dia meningkatkan tambahan bayaran tiap bulan menjadi sebesar 10% dari pembayaran total ($899.21) Bayaran tiap bulan (A) = 699.21+(0.1x899.21)=$789.131, P12=$99.077.53 Cara excel : NPER(0.00625, 789.131, 99077.53), Cara manual : Trial N 99.077.53= Dengan cara trial N didapat periode yang tersisa jika pembayaran tiapa bulan meningkat menjadi $789,131 sebanyak 246,5 kali. (menyingkat 101,5 kali dari pembayaran mula-mula saat A=699,21) ANALISIS ARUS KAS TAHUNAN (ANNUAL CASH FLOW ANALYSIS) | 30

Sumber Buku • Newnan, D.G.,Eschenbach, T.G. And Lavelle, J.P. 2004. Engineering Economic Analysis. 9th ed. Oxford University Press : New York