Graña Y Montero 2015.pdf

GRAÑA Y MONTERO Presentación Corporativa

Cuarto Trimestre 2015

Descripción del Grupo

Grupo Graña y Montero

 

Accionariado a Diciembre 2015 Compañía

más

grande

de

Ingeniería

y

Construcción en Perú, medido por ventas Accionistas Internos, 32.1%

82 años de excelencia operacional reconocida y experiencia internacional reconocida



Reputación, confianza y estándares de gobierno



Ventas de US$2,295mm y EBITDA de US$229mm

AFPs 12.5%

corporativo más altos

Otros 17.4%

Programa de ADSs 38.0%

en el 2015

  

Accionistas Internos Backlog más negocios recurrentes de US$4,486mm a Diciembre 2015– 1.95x ventas 3,600 ingenieros y más de 32,000 colaboradores Listada en NYSE desde Julio 2013



GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8%



Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%



Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%



Hernando Graña (Director): 2.3%



Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.4% 1

Presentación Corporativa 2015

Áreas de negocio

Compañía más grande de Ingeniería y Construcción en Perú

Ventas por área de negocio – 2015

Concesionaria de Infraestructura líder en Perú

EBITDA por área de negocio – 2015

Inmobiliaria 3%

Inmobiliaria 13%

Servicios 14%

Mayor desarrollador inmobiliario en Perú

Líder en O&M de Infraestructura y servicios complementarios

Utilidad Neta por área de negocio – 2015 Inmobiliaria 10%

Ingeniería y Construcción 34%

Servicios 14% Servicios 30%

Infraestructura 12%

US$ 2,295mm (S/. 7,832mm)

Ingeniería y Construcció…

Infraestructura 60%

Infraestructura 38%

US$ 229mm

US$ 26mm

(S/. 783mm)

(S/. 89mm)

2

Ingeniería y Construcción Principales Compañías: •

GyM: Compañía constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras

Ventas y EBITDA (US$ en millones)

1,685

Civiles, Electromecánica y Edificaciones

1,800 • Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros 1,600 • GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática 1,400 • Vial y Vives- DSD: Fusión de las empresas chilenas Ingeniería y Construcción Vial y 1,200 Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A. 1,000 • Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje 800 electromecánico, obras civiles y servicios para la industria de petróleo, gas y energía. 600 400 Hechos relevantes: 200 • GyM participará con 29% del consorcio constructor del Gaseoducto del Sur Peruano, 0 equivalente a US$ 1000 millones de backlog •

1,457

300 250 200

1,032

195 152

150 155

78

117

100 50 0

2011

2012

2013

2014

2015

Stracon GyM se adjudicó un contrato por US$ 155 MM con Red Eagle Mining para el desarrollo y operación de la Mina de Oro San Ramón en Colombia por 8 años

•

1,382

1,712

Ventas

EBITDA

GyM suscribió contrato por US$ 60 MM con Promotora Larco Mar para construcción de Hotel 5 estrellas en Miraflores

Presentación Corporativa 2015

3

Infraestructura Principales Compañías: • •

Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5 Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur

• •

Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira

• •

Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima 300 GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho

•

de combustible 200 Concesionaria Via Expresa Sur: Concesión para construir, mantener y operar la extensión

• •

Ventas y EBITDA (US$ en millones)

350 296

Transportadora de Gas del Perú (TgP) Chavimochic: Concesión para construir la infraestructura hidráulica de la tercera etapa

200

206

150 69

83

87

103

150 87

0 •

Adquisición de 20% de las acciones de la Concesionaria Gasoducto Sur Peruano por un monto aproximado US$ 215 MM.

100 50

50

Hechos Relevantes:

300 250

244

250

de 4.6km de una autopistas principal de Lima y conectarla con la Panamericana Sur 150 COGA: Responsable de la operación y mantenimiento del sistema de transporte100 de

300

0 2011

2012

2013 Ventas

2014

2015

EBITDA

4 Presentación Corporativa 2015

Inmobiliaria Principales Compañías :

120 (US$ en millones)

•

Viva GyM: Desarrollo inmobiliario

100

94

•

Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurín

80

36

Viviendas de interés social en ejecución: •

Parques del Callao, Parques de Ancón, Parque Comas

•

Parques de Piura, Parques de Huancayo (Provincias)

60 40

60

112

50 48

75

Millares

Ventas y EBITDA

40 63

56

30 29

19

20

24

20

10

Viviendas en ejecución: •

El Rancho y Klimt (San Isidro)

0

0 2011

2012

Ventas

Proyectos comerciales en ejecución: •

Oficinas Real Dos, Rivera Navarrete, Panorama (oficinas) Unidades entregadas Unidades vendidas

Presentación Corporativa 2015

2013

2014

2015

EBITDA

2011

2012

2013

2014

2015

1,244

1,368

1,757

831

833

1,368

2,017

1,134

642

903

5

Servicios Principales Compañías:

Ventas y EBITDA (US$ en millones)

GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii) 500 tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio.

•

Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente opera más de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima.

•

CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalación. Consiste

400

425

418

200 404

362

337

150

Millares

•

300 100

en la operación y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios 200 públicos (energía) en Colombia, Brasil y Perú. •

Adexus: Proveedor de servicios de tecnología de la información con presencia en Perú, Ecuador, Argentina y Colombia

45

100

•

39

2012

2013

21

33

0

50 0

2011 Hechos Relevantes:

44

Ventas

2014

2015

EBITDA

GMD aumentó su participación de Adexus S.A. en 52% con presencia en Chile, Perú,

Ecuador, Argentina y Colombia •

Concar obtuvo Buena Pro en contratos de servicio de corredores viales con Provías Nacional por S/. 284 MM en diciembre 2015 y S/. 203 MM en enero 2016

•

CAM Colombia obtuvo Buena Pro en contrato con Electricaribe por US$ 63 MM en enero

Presentación Corporativa 2015

6

Financial Performance Desempeño Financiero Financial Performance Presentación Corporativa

9

Resultados Consolidados Ventas Consolidadas (*)

Utilidad Neta Consolidada (*)

(US$ en millones)

(US$ en millones)

2,500

120

2,000

100 80

1,500 2,051

1,000

2,134

2,345

2,295

60

107

114

115

100

40

1,573 500

20

26

-

2011

400

2012

2013

2014

2015

2011

2012

2013

EBITDA Consolidado (*)

Márgenes Consolidados

(US$ en millones)

% sobre Ventas

2014

2015

350 300

17.3%

250

15.9%

200

14.9%

369 314

150

306

250

16.8%

13.6%

13.1% 13.6%

10.0%

6.8% 5.5%

229

100

15.3%

5.4%

4.3%

9.0% 1.1%

50 0

2011 2011

2012

Presentación Corporativa 2015

2013

2014

2015

2012

Margen Neto

2013

Margen Bruto

2014

2015

Margen EBITDA

8

Inversiones Inversiones

Inversiones por Área de Negocio – 2015

(US$ en miles)

%

Ingeniería y Construcción 13%

$385,477 $352,293 $292,421

Infraestructura 26%

$277,756

Otros 50%

$183,050

Servicios 7% 2011

2012

2013

(US$ en miles) Ingeniería y Construcción

2014

2010

2015

2011

2012

2013

2014

2015

22,879

68,127

163,503

73,059

162,245

36,393

4,941

44,745

118,335

169,198

75,879

72,476

Inmobiliario

44,184

27,281

50,298

27,075

39,961

12,120

Servicios

47,151

40,334

15,593

13,403

40,441

19,314

5,758

2,563

4,564

9,686

66,951

137,453

183,050

352,293

292,421

385,477

277,756

Infraestructura

Otros Total

124,913

Inmobiliario 4%

9 Presentación Corporativa 2015

Deuda Financiera Vencimiento de Deuda Financiera – 2015 (US$ en miles) Menos de 1 año

Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

Total

Otros préstamos

1,082,860

176,587

220,624

-

1,480,071

Arrendamiento

145,160

109,300

37,016

9,809

301,285

Bonos Ferrovías y Norvial

37,083

57,034

68,261

631,713

794,091

Total deuda S/.

1,265,103

342,921

325,901

641,522

2,575,447

Total deuda US$

370,672

100,475

95,488

187,964

754,599

Deuda por Área de negocio

Deuda por Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 2015

% sobre Deuda Consolidada al 2015

Inmobiliario 10%

Infraestructura 44%

Ingeniería y Construcción 40%

Peso colombiano Peso boliviano 4% 1%

Peso chileno 6%

Dólares 32% Servicios Técnicos 6%

Sol 57%

10 Presentación Corporativa 2015

Composición de la Deuda DEUDA (en US$ miles) 2014

1T2015

2T2015

3T2015

4T2015

Capita del Trabajo + Leasing

361,588

398,651

459,798

525,166

421,550

Deuda de proyectos

224,420

297,079

298,386

307,522

302,936

Financiamiento Aportes GSP Total

586,008

-

-

695,729

758,184

832,687

30,113 754,599

EBITDA (En US$ miles) - Últimos 12 meses 2014

1T2015

2T2015

3T2015

4T2015

I&C + Inmobiliaria + Servicios

202,813

182,291

169,397

132,588

142,167

Infraestructura

103,382

95,020

96,992

95,521

87,210

Total

306,195

277,311

266,389

228,110

229,376

RATIOS 2014

1T2015

2T2015

3T2015

4T2015

Deuda /Ebitda (I&C + Inmobiliaria + Servicios)

1.78

2.19

2.71

3.96

2.97

Deuda/Ebitda (Infraestructura)

2.17

3.13

3.08

3.22

3.82

Deuda/Ebitda Consolidado

1.91

2.51

2.85

3.65

3.29

11 Presentación Corporativa 2015

Backlog Por segmento

Total Backlog + Negocios Recurrentes en MM US$

3,075

4,574

4,329

4,345

5,000

3.00

4,500

404 MM US$ 394 MM US$

4,000 3,500 3,000

Servicios 13%

4,486

2.25x

448 MM US$ 580 MM US$

2.03x

1.95x

1.85x

1.95x

Inmobiliaria 2%

2.50

Infraestructura 16% 2.00 Ingeniería y Construcción 68%

356 MM US$

2,500

1.50 4,170 MM US$

2,000

3,935 MM US$

3,765 MM US$

Por tipo de contrato Precio Unitario 20%

4,038 MM US$ 1.00

Cost plus Fee 36%

1,500 2,719 MM US$ 1,000 0.50 Suma Alzada 5%

500 -

0.00 2011 Backlog

2012 Negocios Recurrentes

Presentación Corporativa 2015

2013

2014

2015

Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas

EPC 38%

12

Backlog y Negocios Recurrentes (Diciembre 2014 – Diciembre 2015) Por tipo de cliente

Por sector 4% 1%

14% 14%

5%

20% 7%

Privado Público Concesiones

3%

14% 6%

26%

2% 10%

3%

28%

3% 16%

77%

9%

21%

81%

Proy. Mineros Op. Mineras Petróleo y Gas Electricidad Agua y Desagüe Inmobiliaria Transporte Otros

36%

Construcción/No construcción

Por país 4% 2% 7% 2% 1% 10%

31% 36%

15% No Construcción

64%

Construcción

72%

69%

Perú Chile Colombia Panamá Brasil y Guyana Bolivia y Ecuador

87% 13 (*) El círculo externo corresponde a data de Diciembre 2015, mientras que el círculo interno corresponde a data de Diciembre 2014

Backlog y negocios recurrentes (US$ en miles)

975,386 1,211,972 254,909 349,091 49,839 43,956 2,885,152 70,649 15,752 15,157 210,086 311,644 81,362 81,362 91,830 153,782 400,674 646,286 -109,158 3,815,286

Backlog Ejecutado 829,746 432,858 172,704 186,794 38,783 49,430 1,710,314 37,222 2,585 8,202 61,904 109,913 63,218 63,218 74,392 98,087 164,943 337,422 -62,184 2,158,684

TOTAL 1,588,695 368,724 -44,374 1,507 306 39,735 1,954,592 -9,222 2,060 -1,648 63,577 54,767 92,895 92,895 101,989 73,047 129,135 304,171 -25,223 2,381,202

IT - 2015 50,133 3,222 45,883 -8,484 6,567 11,053 108,373 448 335 -655 12,221 12,350 29,495 29,495 19,520 26,663 -35,565 10,618 4,452 165,288

Nuevos Pedidos IIT - 2015 119,353 10,614 785 24,494 -620 4,911 159,538 981 734 -995 16,797 17,517 7,980 7,980 31,645 5,318 74,547 111,510 -10,823 285,722

IIIQ - 2015 1,103,923 303,239 -95,201 -64,570 -9,867 14,118 1,251,642 -10,626 821 360 17,248 7,803 61,679 61,679 28,651 10,987 87,711 127,349 -6,231 1,442,242

IVQ - 2015 315,286 51,649 4,159 50,067 4,226 9,652 435,039 -25 170 -358 17,311 17,098 -6,260 -6,260 22,173 30,079 2,442 54,694 -12,621 487,950

1,734,335 1,147,838 37,831 163,804 11,362 34,261 3,129,431 24,205 15,227 5,308 211,758 256,498 111,038 111,038 119,427 128,742 364,867 613,036 -72,196 4,037,807

2016 668,659 341,983 37,831 83,296 9,250 17,131 1,158,150 7,751 10,353 3,193 68,609 89,906 60,858 60,858 53,885 57,508 137,784 249,177 -25,576 1,532,515

Negocios recurrentes GMP Norvial Eliminaciones Total negocios recurrentes

496,655 110,727 -27,379 580,003

114,086 72,145 -50,033 136,199

-55,488 108,693 -48,771 4,433

-53,997 13,244 -8,619 -49,372

31,342 21,604 -12,819 40,127

30,979 64,336 -21,185 74,130

-63,812 9,509 -6,149 -60,452

327,080 147,274 -26,117 448,237

99,904 69,811 -7,231 162,484

95,045 77,463 -10,181 162,327

132,131 0 -8,706 123,426

Total Backlog + Negocios Recurrentes

4,395,289

2,294,882

2,385,636

115,917

325,849

1,516,372

427,498

4,486,044

1,695,000

1,443,950

1,347,095

Cía / Período

Backlog Inicial

GyM Stracon GyM VyV-DSD Morelco Cam Perú GMI Ingeniería y Construcción Survial Canchaque La Chira Línea 1 Metro de Lima Infraestructura Viva GyM Inmobiliaria GMD Concar Cam Perú Servicios Eliminaciones Totales

Backlog

BACKLOG ANUAL 2017 675,268 193,878 0 80,508 2,112 17,131 968,896 8,146 2,425 1,057 70,620 82,248 46,507 46,507 65,542 39,292 102,520 207,354 -23,382 1,281,622

2018+ 390,408 611,977 0 0 0 0 1,002,384 8,309 2,449 1,057 72,529 84,344 3,673 3,673 0 31,943 124,562 156,505 -23,237 1,223,669

14 Presentación Corporativa 2015

Perspectivas Presentación Corporativa

17

Pipeline de Infraestructura Brecha de inversión en infraestructura en el Perú

Portafolio de proyectos de Proinversión 2015-2016 (*) Proyecto

Locación

Estado

Inversión estimada (US$ MM)

Fecha estimada de adjudicación

Convocado

446.0

2T16

Vial Junín, Ica,

Infraestructura hidráulica 5% Salud y Educación 15%

Energía 19%

Longitudinal de la sierra tramo 4

Agua y Saneamiento 8%

Huancavelica, Ayacucho, Apurímac

Longitudinal de la sierra tramo 5

Telecomunicaciones 17%

Brecha de ~US$160,000mm (2015-2016)

Cusco y Puno

No convocado Por definir

4T16

Ferroviarios Huancayo-Huancavelica

Junin y Huancavelica

Línea 3 del Metro de Lima

Lima

Convocado

220.0

No convocado Por definir

2T16

4T16

Hidrocarburos Sistema de Abastecimiento de GLP para Lima y Callao

Lima e Ica

Convocado

310.0

2T16

Cusco

Convocado

180.0

1T16

Junín y Lima

Convocado

600.0

2T16

Callao

Convocado

157.9

Suspendido

Electricidad Central Térmica de Quillabamba

Transporte 36%

Agua Obras de Cabecera y Conducción para el Abastecimiento de Agua Potable para Lima Plataformas Logísticas

Fuente: Asociación para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversión (10Mar16) (*) La table solo refleja los proyectos más relevantes que estamos evaluando

Zona Logística y puerto exterior de Puerto del Callao

16 Presentación Corporativa 2015

Pipeline de Infraestructura Iniciativas Privadas presentadas en el 2014

Flujograma del proceso de aprobación

Proyectos de Infraestructura Agua y Saneamiento  4 proyectos

Proinversión

Admisión a trámite

Proinversión

Declaratoria de relevancia y prioridad

MEF

Formulación de estudios de Pre-inversión

Proinversión/ MEF

Declaratoria de viabilidad en el marco del SNIP

MEF

Declaratoria de interés

Dirección de Promoción de Inversiones

Proceso de selección y firma del contrato

90 días para que otros presenten propuestas

US$ 1.3 billion

Transporte/ Vial  2 proyectos

US$ 1.7 billion

Innovación y Tecnología  6 proyectos

US$ 0.6 billion

US$ 0.8 billion ~ US$ 4.4 billion

Iniciativas Privadas presentadas en el 2015

9 IPs presentadas en el 2015 han sido admitidas a trámite 4 IPs han sido declaradas de relevancia por US$ 1,000 mm

Proyectos de Infraestructura Agua y Saneamiento  4 proyectos Transporte/ Vial  3 proyectos

US$ 1.0 billion

US$ 2.8 billion

Innovación y Tecnología  4 proyectos

US$ 0.1 billion

Servicios  3 proyectos

US$ 0.4 billion

TOTAL

Plazo mínimo: 18 meses

Servicios  2 proyectos Total 14 Iniciativas

Presentada y esperando respuesta de Proinversión

~ US$ 4.3 billion

17 Presentación Corporativa 2015

Desempeño Bursátil GRAMON –29 de Enero 2016

GRAM- 29 de Enero 2016

660.1

Acciones (millones)

132.0

Acciones (millones)

Market Cap (US$ MM)

290.4

Market Cap (S/. MM)

VWAP (3m) (US$)

3.03

VWAP (3m) (S/.)

2.03

52 sem. más alto (US$)

10.58

52 sem. más alto (S/.)

6.51

52 sem. más bajo (US$)

2.20

52 sem. más bajo (S/.)

1.60

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM)

0.23

Promedio diario negociado (3m) (S/. MM)

0.36

1,056.1

S/. 8.00

$14.00

S/. 7.00

$12.00

S/. 6.00

$10.00

S/. 5.00 $8.00 S/. 4.00 $6.00 S/. 3.00 $4.00

S/. 2.00

GRAMONC1

Jan-16

Jan-16

Dec-15

Dec-15

Nov-15

Nov-15

Oct-15

Oct-15

Sep-15

Sep-15

Aug-15

Aug-15

Aug-15

Jul-15

Jul-15

Jun-15

Jun-15

May-15

May-15

Apr-15

Apr-15

Mar-15

Mar-15

Mar-15

Feb-15

$0.00

Feb-15

S/. 0.00

Jan-15

$2.00

Jan-15

S/. 1.00

GRAM US 18

Presentación Corporativa 2015

Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08

Appendix

Appendix Apéndice 15

Visión y objetivos estratégicos

1

2

Expandir nuestro negocio de Infraestructura Mantener y reforzar nuestra posición como el contratista líder para proyectos complejos en Perú y en otros mercados claves

3

Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4

Manejo disciplinado del capital

5

Continuar fomentando nuestros valores corporativos a través de la organización

“Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de Latinoamérica” 20 Presentación Corporativa 2015

Estructura Corporativa

67.0% 98.23% 



Concesión de carretera

88.7%

98.1%(1) 

Servicios de construcción



Desarrollo Inmobiliario

Servicios de TI

99.9% 87.64%



99.6%

Concesión de carretera

50.4% 



Servicios de minería

99.9%

80.4% 



Servicios de Ingeniería



70.0%



Servicios Eléctricos

Concesión de Línea 1 de Metro de Lima

52.0% 50.0%



Operación y mantenimiento de concesiones de infraestructura 75.0%

75.0% 

Parcelas de tierra

Concesión de carretera

Servicios de Ingeniería y Construcción en Chile 89.4%





Servicios de TI

Concesión de planta de tratamiento de agua 95.0%



Servicios de Ingeniería y Construcción para la industria del petróleo y gas en Colombia



Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho de combustible



Concesión de pista

100.0%

51.0% 

(1)

Operación y Mantenimiento de gasoductos

38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.

21

Resultados Consolidados Ventas Consolidadas (*)

Utilidad Neta Consolidada (*) 350

(en millones soles)

(en millones soles)

300 250 200

7,009

4,241

5,232

7,832

5,968

150

289

320

290

300

100 50

89

2011

2012

2013

2014

2015

EBITDA Consolidado (*)

2011

2012

2014

2015

% sobre Ventas

1,200 (en millones soles)

17.3%

1,000 15.9%

15.3%

800 14.9%

600 1,031

400

2013

Márgenes Consolidados

674

801

915

16.8% 13.6%

13.1% 13.6%

10.0%

6.8% 5.5%

783

5.4%

4.3%

9.0% 1.1%

200 -

2011 2011

2012

Presentación Corporativa 2015

2013

2014

2015

2012

Margen Neto

2013

Margen Bruto

2014

2015

Margen EBITDA

22

Resultados Consolidados Estado de Resultados (Miles US$) Ventas

2011

2012

2013

2014

2015

1,572,587

2,050,915

2,134,233

2,344,824

2,294,882

Util i da d Bruta

234,241

279,132

359,321

318,357

205,921

Util i da d Opera tiva

180,090

207,979

241,020

182,448

94,379

(2,977)

(12,331)

(15,451)

(15,749)

(16,990)

Ingres os /Ga s tos Fi na nci eros Di vi dendos perci bi dos

-

Pa rtici pa ci ón en As oci a da s Di ferenci a en ca mbi o

83

237

418 12,004

-

-

17,881

11,244 (24,276)

696

8,281

(25,185)

(14,815)

Util i da d a ntes de Impues tos

177,102

204,166

212,806

169,765

64,357

Ga s to por Impues to

(52,446)

(60,594)

(65,247)

(48,911)

(22,502)

Interes es Mi nori tari os

(17,472)

(29,909)

(32,980)

120,854

(15,754)

Utilidad Neta - Consolidada

107,184

113,663

114,579

100,282

26,101

Depreci a ci ón y Amortiza ci ón EBITDA Balance General (Miles US$) Total Activo

66,090

95,846

92,682

86,999

89,782

250,026

313,950

368,627

306,195

229,376

2011

2012

2013

2014

2015

1,369,568

1,957,125

2,257,824

2,586,116

2,639,125

Ca ja

244,044

305,807

343,138

273,805

162,321

Deuda Fi na nci era

196,458

331,429

284,629

586,008

754,599

Pa tri moni o

538,779

696,547

1,143,362

1,063,875

931,608

Ma rgen Bruto

14.9%

13.6%

16.8%

13.6%

9.0%

Ma rgen Neto

6.8%

5.5%

5.4%

4.3%

1.1%

Ratios Financieros

Ma rgen EBITDA

15.9%

15.3%

17.3%

13.1%

10.0%

Deuda Fi na nci era / EBITDA

0.80

1.10

0.77

1.91

3.29

Deuda Fi na nci era / Pa tri moni o

0.36

0.48

0.25

0.55

0.81

23.1%

20.6%

12.9%

10.7%

2.8%

ROE

Presentación Corporativa 2015

23

Colaboradores Total de empleados

Total de colaboradores

15,841 14,706

13,770 11,399 9,641

2011

(1) (2) (3) (4)

2012

2013

2014

Categoría

Diciembre 2015 (4)

Ingenieros

3,607

Otros profesionales

1,402

Especialistas técnicos

9,697

Total Empleados

14,706

Obreros (1)

11,026

Empleados de consorcios (2)

3,317

Total Colaboradores

29,049

Empleados subcontratados (3)

3,857

Total General

32,906

2015

El número de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros varía en relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado. Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios). Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de ningún subcontratista o grupo de subcontratistas. Desde Junio 2015 se incluye Morelco

24 Presentación Corporativa 2015

Gobierno Corporativo • Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM) • GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno Corporativo de la BVL • Directorio  El Gerente General Corporativo es parte del Directorio  Los Comités del Directorio son integrados en su mayoría por Directores Externos  Las Subsidiarias tienen mínimo un (1) Director Externo en su Directorio

Directores Externos

Directores Independientes

Hernando Graña Acuña

José Graña Miro Quesada

Pedro Pablo Errazuriz

Mario Alvarado Pflucker

Carlos Montero Graña

Federico Cúneo de la Piedra

Directores Internos

Hugo Santa María Guzmán

Mark Hoffmann Rosas

• Reconocimientos Internacionales y Nacionales  Graña y Montero integra el Companies Circle of the Latin American Corporate Governance Roundtable desde Octubre 2010  Ganador de la “Llave de la BVL” en el 2014, 2010 y 2009  Reconocida por la Revista Euromoney como una empresa líder en las siguientes categorías: • La empresa mejor gestionada en América Latina el 2014 • La empresa mejor gestionada en Perú • La empresa mejor gestionada en el sector construcción en América Latina • La empresa con las cuentas más transparentes 25 Presentación Corporativa 2015

Disclaimer Forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as “may,” “will,” “expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “project,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to,” or other similar expressions. Any or all of our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate. Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru; major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions, investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector; interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively postacquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets, including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel; our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients’ compliance with environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand, preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC. The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation might not occur and are not guarantees of future performance.

26 Presentación Corporativa 2015

Contactos: Dennis Gray Febres Gerente de Finanzas Corporativas y Relación con Inversionistas (511) 213 6583 [email protected] Samantha Ratcliffe Leiva Jefe de Relación con Inversionistas (511) 213 6573 [email protected] www.granaymontero.com.pe

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