Multiplan Earning Release 3t07 20071113 Port

APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS 3º TRIMESTRE DE 2007 Teleconferência Português

13 de d Novembro N b de d 2007 11:00 (Horário de Brasília) 09:00 (East Time) Tel.: +55 11 21882188-0188 Replay: p y +55 11 21882188-0188 Código: MULTIPLAN

Disclaimer

Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, concorrência do desempenho do setor e da economia brasileira, brasileira entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

2

APRESENTAÇÃO DA EMPRESA DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T07 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

3

Quem Somos Liderança no Setor

(Receita Bruta – R$ milhões) – 3T07 93,08

(Same Store Rent/m²) – 3T07

186,90

216,25 +16% 6

+46%

64,00

+45%

+161%

Shoppings de Qualidade

147,90

35,67

Iguatemi

Multiplan

BR Malls

Fonte: Relatório de cada empresa

Iguatemi

Multiplan

Fonte: Relatório de cada empresa

Baixo Risco

Participação, Adm e Controle Gerencial

Alto Retorno

90%

%

64% 46%

45% 27%

Iguatemi g

Multiplan p Participação Média 3T07

BR Malls

36%

TIR Shopping Novo

>15%

TIR Expansões p

>20%

Fonte: Multiplan

BR Malls

# SC >=50% Part. 3T07

Fonte: Relatório de cada empresa

Projeto Multi-Uso BarraShoppingSul

4

Controle de Shoppings Líderes de Mercado 7

6 5 4

Região

População (milhões)

% PIB

PIB Per Capita (R$ 000)

Sudeste

76,3

55,2%

12.619,4

Sul

26,3

18,6%

12.671,2

2,2

2,4%

16.920,0

76,2%

11.312,8

Distrito Federal MTE Foco

8

Brasil

MG

DF

3

SP RJ

PR

2

10 RS 1

11

12

179,0

R$1,5 trilhão

8.694,5

Fonte: IBGE #

9

104,8

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Shopping

MorumbiShopping BarraShopping New York City Center BHShopping DiamondMall Pátio Savassi ParkShopping RibeirãoShopping Shopping AnáliaFranco ParkShoppingBarigüi BarraShoppingSul (BIG) Subtotal 11 BarraShoppingSul 12 Vila Olímpia Total

%

ABL 3T07

56,3% 51,1% 50,0% 80,0% 90,0% 83,8% 60,0% 76,2% 30,0% 84 0% 84,0% 100,0% 64,3% 100% 30% 66,3%

54.999 m² 69.822 m² 22.068 m² 35.450 m² 20.757 m² 15.545 m² 39.293 m² 39.130 m² 39.310 m² 41 396 m² 41.396 14.400 m² 392.170 m² 52.336 m² 26.997 m² 471.503 m²

NOI/m² Top Of Vendas 3T07 Ocupação ('07/mês) Mind * 115 R$/m² R$ 181,7 M 99,4% 1º 98 R$/m² R$ 219,2 M 97,5% 1º 32 R$/m² R$ 31,9 M 98,7% 1º ** 86 R$/m² R$ 120,7 M 95,0% 1º 73 R$/m² R$ 57,0 M 94,9% 5º 62 R$/m² R$ 42,1 M 99,5% 7º 54 R$/m² R$ 118,3 M 97,9% 1º 43 R$/m² R$ 73,8 M 99,1% 1º 68 R$/m² R$ 92,9 M 94,3% 16º 38 R$/m² R$ 92,0 92 0 M 98 1% 98,1% 1º - N/A 73 R$/m² R$ 1.029,8 M 97,5% Em desenvolvimento Em desenvolvimento

* Pesquisas q realizadas entre 2005 e 2007 por p IPDM,, DataFolha e Tribuna & Recall em cada cidade ** Considerado parte integrante do BarraShopping

5

Ciclo de Altos Retornos de Shoppings Líderes Altos Retornos

Same Store Rent/m² - 3T07 216 +10,6%

Maiores Vendas

Mais Investimentos

Same Store Sales/m² - 3T07

Aumento de ABL (mil m2)

362m²

196

2.707 +14,4%

+45,7%

3T06

2 367 2.367

3T06

3T07

249m²

Original

3T07

Melhores Lojistas

3T07 (pós expansões)

Maior Poder de Atração

6

APRESENTAÇÃO DA EMPRESA DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T07 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

7

Destaques Financeiros Receita Bruta (R$ ‘000) +37,55%

D Despesas d de S Sede d (R$ ‘000) 52.510

256.428

186.419 +39,40%

66.773

3T06

-28,78%

37.400 -31,93%

19.199

93.081

3T07

13.069

9M06

9M07

EBITDA Ajustado (R$ ‘000) +60,28%

3T06

3T07

9M06

9M07

Lucro Ajustado (R$ ‘000) 000)

143.966 +104,80%

115.104

89.824 +57,69%

+68,95%

48.936 31.033

3T06

56.203 40.357

23.887

3T07

9M06

9M07

3T06

3T07

9M06

9M07 8

Destaques Operacionais Vendas Shoppings Multiplan (R$ ‘000.000)

Receitas R it de d Aluguel Al l (R$ ‘000)

(100% dos Shoppings – Mínimo+complementar+quiosque) +15,05%

+22,27%

2.943

280.733

243.999

2 407 2.407

+18,46%

+21,82%

845

3T06

1.030

3T07

79.704

9M06

9M07

Same Store Rent/m² (R$/m²) +10,23%

583

+10,57%

3T06

94.414

3T07

9M06

9M07

Same Store Sales/m² (R$/m²) +17,26%

643

7.894

6.732

+14,35%

196

216

3T06

3T07

2.367

9M06

9M07

3T06

2.707

3T07

9M06

9M07 9

Receita Bruta Receita Bruta (% Multiplan) (R$ ‘000) +39,40%

93.081

Venda de Imóveis 9% Estacionamento 12,5%

Mínimo 84,4%

Locação 59,7%

Cessão de Direitos 4,7%

66.773

Complementar 4,4% Serviços 13,9%

Merchandising M h di i 11,2%

ParkShopping 8% MorumbiShopping 21%

DiamondMall 9% New York City Center 2% Shopping AnáliaFranco 5%

3T06 Locação de Lojas Estacionamento

ParkShoppingBarigüi 9%

3T07 Serviços Venda de Imóveis

Cessão de Direitos

Pátio Savassi 3%

BarraShopping 22%

BarraShoppingSul 0% RibeirãoShopping 6%

BHShopping 15%

10

Lucro & EBITDA Ajustados EBITDA Ajustado (R$ ‘000)

Lucro Ajustado (R$ ‘000)

48.935

+3.897 +3 079 +3.079

+154

-560

+1.028

+10.306

40.357

3T07

Abertura EBITDA (R$ '000) Shopping Estacionamento Imobiliário Desenvolvimento Efeito da equivalência O t Outros resultados lt d operacionais i i Resultados Operacionais

EBITDA 44.536 5.155 5.364 (5.715) (458) 53 48.935

EBITDA A 3T07

Ou utros resulltados

o da Efeito equiva alência

Imob biliário

Estacionam mento

Sho opping

EBITDA A 3T06

23.887

3T06

+57,7% ,

31.033

Desenvolvimento

+69,0%

Margem 68,0% 45,4% 40,6% 0,0% 9,3% 0 0% 0,0% 57,5%

11

Endividamento Bancário Dí id Líquida/(Disponibilidade) Dívida Lí id /(Di ibilid d ) (R$ ‘000)

Dívida Bruta (R$ ‘000) 000)

432.451

51.828 25.260 27.212

17.532

2T07 3T07

2T07 Curto Prazo

(67.002)

Cronograma (Longo Prazo) (R$ ‘000) 13.562

Longo Prazo

3T07

Indexadores IGP-M 2%

Companhia Real de Distribuição BNDES

5.237 4.262 2.199

TJLP 98% 2008

2009

2010

2011

12

Mercado de Capitais ((Performance e o a ce da Multiplan) utpa )

IBOV; 114,2% 120%

120.000.000

Volume (R$ mil)

MULT3

IBOV

100%

MULT3; 106,8%

80%

100.000.000

80.000.000 Mercado de Capitais Dados Ações ON Free-Float Preço Fechamento (R$/ação) ç Máximo ((R$/ação) $/ ç ) Preço Preço Mínimo (R$/ação) Valor de Mercado Variação período Cobertura Bradesco Bulltick

60%

40%

Alvo, 2008 32,19 39,00

147.799.741 25,02% 26,70 27,97 , 21,45 3.946.253.085 ▲6,80% Potencial ▲20,56% ▲46,07%

20%

60.000.000

40.000.000

20.000.000

9/11

2/11

26/10

19/10

12/10

5/10

28/9

21/9

14/9

7/9

31/8

24/8

17/8

10/8

3/8

27/7

0%

13

Mercado de Capitais

((Performance e o a ce dos 3 p principais c pa s p players) aye s) 140% 120%

MULT3; 106,8% BRML3; 104,8% GSHP3; 103,9%

100%

IGTA3; 92,4%

40% MULT3 IGTA3

20%

MULT3 147.799.741 26,70 3.946.253.085

BRML3 167.966.139 24,01 4.032.866.997

12/10/2007

12/11/2007 Ações Última cotação Valor da Empresa

60%

28/9/2007

80% IGTA3 60.964.160 29,69 1.810.025.910

GSHP3 50.480.600 28,19 1.423.048.114

BRML3 GSHP3 9/11/2007

2/11/2007

26/10/2007

19/10/2007

5/10/2007

21/9/2007

14/9/2007

7/9/2007

31/8/2007

24/8/2007

17/8/2007

10/8/2007

3/8/2007

27/7/2007

0%

14

APRESENTAÇÃO DA EMPRESA DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T07 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

15

Potencial do Setor E Escassez d de Sh Shopping i C Centers t (ABL/'000 Hab.) 1.127,9

Participações Pulverizadas

Fatores Favoráveis

• • • • • • •

Controle da inflação Redução dos juros Expansão do crédito Aumento da renda S l ã para o caos urbano Solução b Sinergia com o setor imobiliário Previsibilidade do fluxo

165,5

Canadá

Portugal

Fonte: ABRASCE

( ABL)) (% 81,0

39,5

México

Brasil

2,1% 89,6%

3,5% 4,8%

Iguatemi BR Malls

Multiplan Outros

Fonte: ABRASCE e relatórios das empresas

Crescimento de Vendas em SC’s (Maior que no varejo)

15,8%

13,3% 10,0%

10,3%

9,3%

Aumento do % de vendas do varejo em shoppings

10,0%

18%

15%

15%

19%

15% 19%

9,3% -1,6%

-0,7%

-3,7%

2001

2002

2003

Vendas Shopping Center

4,8%

6,2%

Fonte: IBGE e FGV 2004

2005

Vendas Varejo

2006

70% 13% 40%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Fonte: ABRASCE 16

Foco em baixo risco com alto retorno Rettorno (TIR)

((Track (Trackac -Record eco d Multiplan) utpa )

Participação da Multiplan

78.812m²

Expansão

19% 33.373m²

Projeto Multi-Uso Novos Shoppings 16%

Aquisição Minoritária

126.850m²

Aquisição q ç de Terceiros 13.028m²

13%

Σ ABL Multiplan: 252 mil m²

Baixo

Médio

Alto

Novos Shoppings Expansões Aquisição Minoritária Aquisição de Terceiros

Risco

17

Uso dos Recursos

Destinação

IPO

Utilizado

Aquisição ã de Novos Shoppings e Participações õ Minoritárias á em Shoppings Próprios

273,0

161,6

Desenvolvimento do BarraShoppingSul e do Shopping VilaOlímpia

139,8

17,9

119 8 119,8

17 1,7

93,2

46,7

40,0

44,1

665 8 665,8

272 0 272,0

Expansão dos atuais Shoppings Aquisição de novos Terrenos Fortalecimento de capital de giro T t l Total

Comprometido até 2008 135,8 66,5 202 3 202,3

Saldo 2008 111,4 51 6 51,6 46,5 209 5 209,5

Destaques do trimestre: Conclusão da aquisição q ç do Shopping pp g PátioSavassi Aquisição de diversos terrenos Antecipação de expansões

18

Expansões: Antecipando altos retornos Milhares

Desenvolvimento de Expansões e Shoppings Próprios: +50% de ABL 400 m²

379 m²

379 m²

380 m² 350 m²

360 m² 340 m²

357 m²

326 m² 314 m²

320 m²

+99%

300 m²²

38 m²

19 m²

280 m² 260 m²

252 m²

Prospecto

Atual

240 m²

Shopping (100%) BHShopping RibeirãoShopping BarraShopping MorumbiShopping ParkShopping DiamondMall New York City Center Shopping AnáliaFranco a opp g a gü ParkShoppingBarigüi Pátio Savassi BarraShoppingSul Shopping VilaOlímpia Total Crescimento

ABL Inicial 20.838 m² 14.510 m² 30 158 m² 30.158 45.808 m² 22.764 m² 11.764 m² 22.068 m² 39.310 m² 41.396 m m² 7.986 m² 14.400 m² 0 m² 271.001 m²

ABL Atual 35.450 m² 39.130 m² 69 822 m² 69.822 54.999 m² 39.293 m² 20.757 m² 22.068 m² 39.310 m² 41.396 m m² 15.545 m² 14.400 m² 0 m² 392.170 m² ▲44,71%

ABL Fut. 47.950 m² 47.321 m² 73 284 m 73.284 m² 54.999 m² 45.711 m² 26.056 m² 22.068 m² 51.097 m² 58.368 58 368 m² 15.545 m² 88.374 m² 26.997 m² 557.769 m² ▲42,23%

M MorumbiShopping biSh i Expansão E ã V

Desenvolvimento de novos Shoppings Expansões em Shoppings

220 m²

Track-Record: Crescimento por Expansão

200 m² Atual

2S08

1S09

2S09

1S10

2S14

1S15

Ef it das Efeito d Antecipações A t i õ (% MTE) Prospecto

Atual

Ano

▲ABL

▲ABL

2008

3.681 m²

9.919 m²

2009

18.905 m²

37.642 m²

19

Multi--Uso: Diversificando e Inovando Multi Morumbi: Início da locação de salas comerciais

Terreno PKB: Fortalecendo projetos multi-uso

Estimativas do Projeto

Estimativas do Projeto

Projeto em estudo Participação Terreno (m²) (m )

Torres Comerciais Hotel 5 estrelas 50% 40.000 m m²

Projeto em estudo Participação

Torre Comercial Expansão Futura 94%

T Terreno (m²) ( ²)

27 370 m²² 27.370

Área Construída (Estimada)

160.000 m²

Área Construída (Novo Terreno)

52.122 m²

ABL (Estimada)

120.000 m²

ABL (Estimada)

18.000 m²

Receita Anual (Estimada)

R$ 101 M

Receita Anual (Estimada)

R$ 11 M

Aluguel Mensal Estimado

70,00 R$/m²

Aluguel Mensal Estimado

50,00 R$/m²

Complexo Mo orumbiShopping

Complexo BSS (Futuro): dois prédios residenciais, um comercial e um hotel

Complexo MBS: um prédio comercial, um prédio comercial em andamento (CPMBS) e um projeto futuro

Comp plexo BarraSh hopping Complexo BRS: onze prédios comerciais, dois residenciais (+2 em construção) e um centro de entretenimento Complexo RiibeirãoShopping

Comp plexo BarraShoppingSul

Track-Record: Tendência internacional que a Multiplan já implementa

Complexo RBS: um prédio comercial e um hotel. Futuros: um comercial, cinco residenciais e um hotel 20

Shoppings em Construção: Futuros Líderes BarraShoppingSul: Mais de 90% locado! Detalhes do Projeto Inauguração

ago/08

Participação

100%

ABL (m²) Capex *

52.336 m² R$ 190,91 M

Rec.Oper.Líq. 1 1º ano *

R$ 25,2 M

Rec.Oper.Líq. 3º ano *

R$ 32,0 M

Track-Record: SC’s desenvolvidos pela Multiplan 1. BHShopping 2. RibeirãoShopping 3. BarraShopping 4. MorumbiShopping 5. ParkShopping 6. DiamondMall 7. New York City Center 8. Shopping AnáliaFranco 9. ParkShoppingBarigüi T t l Total

Inaug. 1979 1981 1981 1982 1983 1996 1999 1999 2003

ATC 142.339 m² 105.357 m² 120.006 m² 207.712 m² 66.944 m² 73.039 m² 66.381 m² 199.322 m² 108.651 m² 1 089 751 m² 1.089.751 ²

Lojas 291 219 581 481 242 226 39 237 182 2 498 2.498

Vagas 3.122 3.717 5.097 3.108 3.096 1.289 1.192 4.134 2.338 27 093 27.093

* Participação da Multiplan

1

4

7

2

5

8

3

6

9

Shopping opp g VilaOlímpia: O p Ó Ótima receptividade p d d Detalhes do Projeto Inauguração Participação **

mai/09 30%

ABL (m²)

26 997 m² 26.997

Capex *

R$ 50,28 M

Rec.Oper.Líq. 1º ano **

R$ 6,47 M

Rec.Oper.Líq. 3º ano **

R$ 7,69 M

* Participação P ti i ã da d Multiplan M lti l ** Durante a obra, a participação da Multiplan no projeto é de 42%. Devido a uma permuta existente, a participação da empresa durante a vida operacional do shopping será de 30%

Vista aérea dos shoppings

21