Multiplan Apresentacao2t08 20080814 Port

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  • Pages: 17
2T08

Divulgação de Resultados 2T08

Teleconferência Português

14 de Agosto, 2008

11:45 am (Brasília) 10:45 am (EDT-NY) Tel.: +55 (11) 2188-0188 Replay: +55 (11) 2188-0188 Código: Multiplan

2T08

Estrutura Organizacional Presidente da Empresa e do Conselho de Administração José Isaac Peres 45 anos de experiência no mercado imobiliário

VP Operações Eduardo K. Peres 20 anos de experiência no mercado de shopping center

VP Desenvolvimento Marcello K. Barnes 18 anos de experiência no mercado imobiliário e de shopping center

VP Financeiro e RI

Armando d´Almeida Neto 25 anos de experiência no mercado financeiro

MULT3

2

2T08

SHOPPINGS CENTERS E OPERAÇÕES

INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTOS EMPRESA E RELAÇÕES COM INVESTIDORES

3

2T08

Acompanhamento do mercado Brasil 13,0% 12,0%

Juros aumentaram, varejo desacelerou...

11,0% 10,0%

12,8%

Multiplan 11,8% 11,7% Juros Selic 11,6% 11,5% 11,4% 10,5% 11,3% Varejo 11,2% 11,1% 11,0%

Vendas

11,8% 11,8%

11,8% 11,0% 11,3% 11,3% 11,3%

9,0%

8,7%

8,0%

jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08

... E as vendas dos shoppings da Multiplan ainda estão com crescimento de dois dígitos

+ 20.4% 1.169.981

971.737

2T07

Fonte: IBGE - Acumulado 12 meses; BACEN 16,0%

Selic

2T08

Crescimento das Vendas do Varejo

Fonte: IBGE e FGV

Aluguel

14,0%

IGP-DI 14,0%

9,0%

9,5%

Crescimento real de 179 p.b.

12,0%

9,0

8,5%

10,0%

8,0%

8,0%

Inflação subiu…

6,0%

4,0%

IPCA 6,1%

2,0%

0,0%

jun/07

ago/07

out/07

Antes

Novas leis reduziram outdoors nas ruas…

dez/07

fev/08

abr/08

jun/08

... E o aluguel teve um aumento ainda maior!

7,5%

7,2%

7,0%

6,5%

6,0%

Efeito de renovação Aluguel Mesmas do IGP-DI* Lojas - 2T08

*O efeito de renovação do IGP-DI é a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI pelo percentual de ABL renovado no mês

Merchandising

Depois

+ 66,7%

... Criando oportunidades para nossos shoppings

11.395

6.838

2T07

2T08 4

2T08

Lojistas: Maiores Vendas, Maiores Receitas Evolução da Receita Bruta (R$ ‘000) +26,5% +79,2% +79,4% +52,9% -100%

130,000

120,000

+9.600

+3.858

+5.056

-5.188

113.984

+14.404 100,000

Receita de Estacionamento

13,0%

110,000

90,000

Abertura de Receita Bruta e de Locação

Mínimo 79,3%

Cessão de 7,6% Direitos

+ 32.1%

86.254

80,000

Locação 60,3%

Complementar 4,1%

70,000

60,000

50,000

Receita Aluguel Serviços Cessão Bruta de 2T07 Direitos

Estac. Vendas de Imóveis

Receita Bruta 2T08

Evolução da Receita de Locação (R$ ‘000) +20,7%

+20,9%

+9.357

65,000

Merchandising

16,6%

Análise das Mesmas Lojas

+66,7% +4.558

70,000

Receita de Serviços 19,1%

68.772

+490

+ 9,0%

+ 11,4% 3.057 R$/m²

60,000

54.368

+26.5%

55,000

2.744 R$/m²

237 R$/m² 217 R$/m²

50,000

2Q07 45,000

Locação 2T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 2T08

2Q08

Vendas Mesmas Lojas (SSS) (R$/m²)

2Q07

2Q08

Aluguel Mesmas Lojas (SSR) (R$/m²)

5

2T08

Merchandising e Estacionamento: Novas Estrelas Merchandising: Crescimento Confirmado Receita de Merchandising - (R$ „000)

Estacionamento: Novas Operações Receita Líquida de Estacionamento - (R$ „000)

20.000

18.000

17.455

+52,0%

14.403

12.000

16.000 11.000

+129,7%

10.000 14.000

+66,7% 12.000

11.395

11.485

+75,4%

9.000

8.000

7.000 10.000

8.179 6.270

6.000

8.000

6.838

5.000

4.000 6.000

4.662

3.000

4.000

2T07

2T08

1S07

1S08

Porque Somos uma Excelente Escolha • Lei ”Cidade Limpa“

2.000

2T07

2T08

1S07

1S08

Algumas Razões para o Aumento • Novas Operações no ParkShopping Barigüi e Shopping Anália Franco

• Foco no consumidor alvo

• Maior tempo de permanência

• ”Brand Experience“

• Maior ticket

Antes

Depois

• Aquisição do Pátio Savassi • Aquisição de participação ... e dois shoppings ainda não começaram a cobrar.

6

2T08

SHOPPINGS CENTERS E OPERAÇÕES

INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTOS EMPRESA E RELAÇÕES COM INVESTIDORES

7

2T08

Investimentos Estratégia de Crescimento (‘000 m²)

Shopping Centers/Expansões

Milhares

+ 60% 426

450 m²

7 expansões em desenvolvimento + 43.809 m²

426

404 400 m²

328

350 m²

340

354

366

Desenvolvimento de novos Shoppings

300 m²

266

Expansões em Shoppings

250 m²

2S08

1S09

2S09

1S10

2S10

Uso dos Recursos (R$ '000)

+ 40.336 m²

2 shoppings em construção

+ 80.879 m²

2 shoppings em aprovação

+ 61.811 m²

… Sem considerar os terrenos para projetos multi-uso

200 m²

Atual

4 expansões aprovadas

2S14

Futuro

2007

2008

2009

2010

22.814

54.800

10.518

6.964

102.646

259.154

133.697

77.450

Expansões de Shoppings

11.431

138.903

60.901

2.848

Aquisição de Terrenos

16.183

225.832

-

-

287.765

28.668

-

-

44.114

-

-

-

484.953

707.357

205.116

Renovação

Desenvolvimento de Shoppings

Aquisição de Shopping e participações Minoritárias Capital de Giro Total

+ 905.198 m² Considerando 100% dos projetos

Referência > 2008 BHS, RBS, BRS, MBS, PKS, DMM, NYCC, SAF, PKB, PSV, Sede

BSS, SVO, Maceió, LagoSul BHS, SAF, PKS Fashion, PKS Frontal, RBS, PKS Gourmet, PKB Gourmet Barra da Tijuca, São Caetano, Jundiaí, Campo Grande SantaÚrsula Geral

87.262 8

2T08

Projetos em Desenvolvimento: Sucesso! Investimentos em Expansões (R$ ‘000)

Investimentos em Novos Shoppings (R$ ‘000)

+ 141%

80,000

20,000

73.142

+ 282%

18,000

17.207

16,000 70,000

14,000

60,000

12,000

50,000

10,000

30.297

40,000

8,000

30,000

4.510

6,000

4,000 20,000

2,000 10,000

-

-

1T08

2T08

1T08

2T08

Abertura de Investimentos em 2T08

Lojas Locadas

(Sobre um total aprox. de 800 lojas novas) A serem locadas 18%

(R$ 140,1 milhões) Aquisições 20%

Renovações 14%

Terrenos 1%

Locadas 82%

Expansões 12%

Novos shopping centers 53% 9

2T08

Análise de Aquisições: Um Ano de Pátio Savassi (MG) Estratégia

Sinergia Melhora os Números em MG Vendas – R$/m² ▲35,56%

Shoppings Portfolio

▲32,30%

• Ter controle da administração • Trazer padrões & procedimentos

▲16,23%

▲13,57%

• Melhora do mix • Renovações de contratos positivas • Segmentação de mercado

Pátio Savassi PSS

Cap-In Pátio Savassi

Diamond Mall DMM

Perspectiva Positiva Aluguel / m² – R$ (2T08)

14,0%

16.0%

BH Shopping BHS

14.0%

331 308

12.0%

+38%

10.0%

8.0%

6,9%

7,6%

+28%

6.0%

240

4.0%

2.0%

0.0%

Esperado

1 ano com MTE Meta de TIR

BH Shopping

Pátio Savassi

Diamond Mall

10

2T08

Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Estoque de Terrenos

Cristal Tower – Porto Alegre (RS)

Local

Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul

Complexo BarraShoppingSul

Cristal Tower: perspectiva áerea

Complexo BSS (Futuro): dois prédios BarraShoppingSul residenciais, um comercial e um hotel Complexo

%

Tipo

Área

ParkShoppingBarigüi

84%

Apart-Hotel

843 m²

Maceio

50%

Res., Com., Hotel

130.000 m²

BarraShoppingSul

100%

Res., Com., Hotel

16.164 m²

RibeirãoShopping

100%

Res., Com., Médico

200.970 m²

Campo Grande

50%

Residencial

338.913 m²

Shopping AnáliaFranco

36%

Residencial

29.800 m²

MorumbiShopping

100%

Comercial

21.554 m²

ParkShoppingBarigüi

94%

Comercial

27.370 m²

Barra da Tijuca

100%

Comercial

36.748 m²

Jundiaí

100%

Comercial

45.000 m²

São Caetano

100%

Comercial

57.836 m²

Total

72%

905.198 m²

Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos

Complexo Barra Shopping (RJ) Detalhes do Projeto Abertura Área privativa de venda VGV

(MTE %) Primeiro semestre de 2011 11.915 m² Mais de R$ 70 milhões

Barra Shopping

Centro Empresarial Barra Shopping

Royal Green Península

New York City Center

11

2T08

SHOPPINGS CENTERS E OPERAÇÕES

INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTOS EMPRESA E RELAÇÕES COM INVESTIDORES

12

2T08

Novo Modelo de NOI: Transparência e Liderança 80.000

Performance do NOI & Margem (R$ ‘000)

NOI Mais Fácil

+ 19,3%

+ 31,5%

Receita de Aluguel + Receita de Parking Despesas de Shopping

73.097 64.057

48.721

61.297

85,6%

85,0%

83,2%

NOI + Cessão de Direitos de Contratos Assinados

82,5% 2T07 2T08 Resultado Líquido Operacional (NOI)

2T07 2T08 NOI + Cessão de Direito

Lucro Líquido Ajustado* (R$ ‘000) + 39,3%

EBITDA Ajustado

104.122

+ 48,3% 74.746

Margem EBITDA ajustada

62.813

62.0%

60,000

53.703

60.000

+38,2%

70,000

80.000

= NOI + CD

EBITDA Ajustado & Margem* (R$ ‘000)

120.000

100.000

= NOI

61.0%

45.464

50,000

60.0% 40,000

36.214

40.000

60,3%

30,000 59.0%

20.000

57,7%

20,000

58.0%

10,000

-

2T07

2T08

1S07

1S08

* Ajustado com as despesas do IPO, amortização e impostos diferidos

-

57.0%

2T07

2T08

* Sem considerar as despesas do IPO 13

2T08

Financiando o Desenvolvimento Investimentos vs Geração de Caixa

Fluxo de Caixa Operacional (FFO)

(R$ „000)

900.000

(R$ „000) + 40,8%

863,663

800.000

709,704

140.000

119.954 120.000

+ 49,3%

700.000

5x FFO 1S08 599.770

600.000

85.202

100.000

500.000

61.951

80.000

400.000

41.498

60.000

300.000 40.000

Caixa em Jun-08

200.000

20.000

Investimentos 2S08 até 2010

100.000

2T07

2T08

1S07

1S08

263.893 -

Caixa

Investimentos

Avaliação da S&P

brAA-/Estável

BB/Estável

(Escala Nacional)

(Escala Global)

14

2T08

Prêmios Melhor Companhia de Construção do Brasil!

Top 20 Marketing Best Companhias do Brasil!

Multiplan foi eleita uma das 25 melhores empresas do Brasil e a melhor no setor de construção, de acordo com o Valor Econômico.

Multiplan foi premiada pelo o seu trabalho de Marketing nos últimos 20 anos.

15

2T08

Destaques Financeiros (MTE %) Receita Bruta Receita Líquida Despesas de Sede Receita de Locação Receita de Locação/m² EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado/m² Margem EBITDA Ajustado EBITDA Shopping EBITDA Shopping/m² Margem EBITDA Shopping FFO Ajustado FFO Ajustado/m² Performance (100%) ABL Total Ajustada ABL Própria Ajustada Receita de Locação Receita de Locação /m² Vendas Totais Vendas Totais/m² Same Stores Sales/m² Same Stores Rent/m² Custos de Ocupação Aluguel como % das Vendas Outros como % das Vendas Turnover Taxa de Ocupação Inadimplência

2T08 113.984 104.107 27.260 68.772 273 R$/m² 62.813 249 R$/m² 60,3% 63.041 250 R$/m² 69,2% 61.951 246 R$/m² 2T08 402.016 m² 251.914 m² 108.922 271 R$/m² 1.169.981 2.910 R$/m² 3.057 R$/m² 237 R$/m² 12,6% 7,7% 5,0% 1,5% 97,6% 3,9%

2T07 86.254 78.764 15.620 54.368 248 R$/m² 45.464 208 R$/m² 57,7% 43.847 200 R$/m² 67,2% 41.498 189 R$/m² 2T07 379.214 m² 219.006 m² 89.866 237 R$/m² 971.737 2.562 R$/m² 2.744 R$/m² 217 R$/m² 12,8% 8,2% 4,6% 0,8% 97,6% 5,3%

Var. % ▲32,2% ▲32,2% ▲74,5% ▲26,5% ▲10,0% ▲38,2% ▲20,1% ▲2,6 p.p ▲43,8% ▲25,0% ▲1,9 p.p ▲49,3% ▲29,8% Var. % ▲6,0% ▲15,0% ▲21,2% ▲14,3% ▲20,4% ▲13,6% ▲11,4% ▲9,0% ▼0,1 p.p ▼0,5 p.p ▲0,4 p.p ▲0,7 p.p ▲0,0 p.p ▼1,4 p.p

1S08 203.323 184.998 38.973 129.336 513 R$/m² 114.038 453 R$/m² 61,6% 108.959 433 R$/m² 67,7% 119.954 476 R$/m² 1S08 402.016 m² 251.914 m² 205.349 511 R$/m² 2.215.423 5.511 R$/m² 5.931 R$/m² 471 R$/m² 14,0% 9,0% 5,0% 2,6% 97,6% 3,6%

1S07 163.347 149.128 24.330 106.821 488 R$/m² 96.013 438 R$/m² 64,4% 91.132 416 R$/m² 71,7% 85.202 389 R$/m² 1S07 379.214 m² 219.006 m² 171.806 453 R$/m² 1.836.379 4.843 R$/m² 5.283 R$/m² 436 R$/m² 13,1% 8,0% 5,1% 1,6% 97,6% 5,9%

Var. % ▲24,5% ▲24,1% ▲60,2% ▲21,1% ▲5,3% ▲18,8% ▲3,3% ▼2,7 p.p ▲19,6% ▲3,9% ▼4,0 p.p ▲40,8% ▲22,4% Var. % ▲6,0% ▲15,0% ▲19,5% ▲12,7% ▲20,6% ▲13,8% ▲12,3% ▲8,2% ▲0,9 p.p ▲1,0 p.p ▼0,1 p.p ▲1,0 p.p ▲0,0 p.p ▼2,4 p.p 16

2T08

IR Contact Armando d’Almeida Neto

Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers

Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi

Analista de Relações com Investidores Sênior

Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322

E-mail: [email protected]

http://www.multiplan.com.br/ri

Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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