Martel-ojeda-diustin-transaccion-de-minerales-y-metales.docx

“Año del buen servicio al ciudadano”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

Facultad de Ingeniería Geológica Minera y Metalúrgica

TRANSACCIÓN DE MINERALES Y METALES PROFESOR:

Ing. Lobato Flores Arturo

ALUMNO:

Martel Ojeda, Diustin Yósep

2019

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

1.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL ZINC, ANALISIS DEL

MERCADO INTERNACIONAL DEL ZINC “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS 2.

.............................................................................................................................. 1 EL MERCADO INTERNACIONAL DEL ORO, ANALISIS DEL

MERCADO INTERNACIONAL DEL ORO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS 3.

.............................................................................................................................. 7 EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PLATA, ANALISIS DEL

MERCADO INTERNACIONAL DEL PLATA “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS 4.

............................................................................................................................ 13 EL MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE, ANALISIS DEL

MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS

............................................................................................................................ 19

DIUSTIN MARTEL

ii

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 5.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PLOMO, ANALISIS DEL

MERCADO INTERNACIONAL DEL PLOMO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS 6.

............................................................................................................................ 26 EL MERCADO INTERNACIONAL DEL ESTAÑO, ANALISIS DEL

MERCADO INTERNACIONAL DEL ESTAÑO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS 7.

............................................................................................................................ 30 EL MERCADO INTERNACIONAL DEL HIERRO, ANALISIS DEL

MERCADO INTERNACIONAL DEL HIERRO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS 8.

............................................................................................................................ 33 IMPUESTOS QUE SE PAGAN AL ESTADO PERUANO POR LA

COMERCIALIZACIÓN DE METALES, PORCENTAJE % DE PAGO Y PONER EJEMPLO DE VARIAS COMPAÑÍAS MINERAS. ......................................................... 35 9.

PERSECTIVA DE LOS PRECIOS DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn,

ETC. PARA EL AÑO 2015 Y 2106 COMPARAR POR ESCRITO AL AÑO 215 LO MENCIONADO POR VARIOS ANALISTAS COMO EL QUE PRONOSTICO AL 2016 (GRAFICOS Y ESCRITOS). ....................................................................................... 36 10.

EL MERCADO INTERNACIONAL DE METALES DEL Zn, Pb, Cu, Au,

Ag, Sn, Fe, Mn, etc. ................................................................................................................ 38 DIUSTIN MARTEL

iii

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 11.

CONTRIBUCIÓN DE LA MINERÍA AL PBI (EVOLUCIÓN DEL PBI

TOTAL Y PARTICIPACIÓN DEL PBI MINERO). ......................................................... 40 12.

DIAGNOSTICO DE LA SITUACIÓN ACTUAL DE LA MINERÍA EN EL

PERU Y SU CONTRIBUCIÓN A LA ECONOMÍA NACIONAL (PASADO, PRESENTE Y FUTURO). ..................................................................................................... 42 13.

INFLUENCIA DEL DÓLAR, TASA DE INTERÉS, CRECIMIENTO

ECONOMICO, INDUSTRIAL, PROBLEMAS POLITICOS, DEFICIT COMERCIAL, PRESUPUESTO NORTEAMERICANO AL PRECIO DEL ORO (PASDADO, PRESENTE Y FUTURO). ..................................................................................................... 45 14.

CUALES SON LAS OPERACIONES EN UNDEPOSITO DE

COMERCIALIZACIÓN, EJEMPLO, PROCESO DE COMERCIALIZACIÓN, EJEMPLOS. ........................................................................................................................... 48 15.

PRODUCCIÓN NACIONAL DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc.

EVOLUCIÓN HISTÓRICA, TASA DE CRECIMIENTO................................................ 54 16.

CONSUMO NACIONAL DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc. ......... 57

17.

EXPORTACIÓN DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc. ...................... 61

18.

EXPORTACIÓN DE CONCENTRADO DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe,

Mn, etc. 19.

............................................................................................................................ 62 DIAGRAMA DE LOS FACTORES ALCISTAS Y BAJISTAS QUE

HACEN QUE EL PRECIO DE LOS METALES VARÍEN. ............................................. 66 20.

QUÉ ES UN MERCADO DE VALORES...................................................... 74

DIUSTIN MARTEL

iv

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

1.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL ZINC, ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL ZINC “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS.

El zinc es el elemento 23° más abundante en la corteza terrestre. Escalerita, sulfuro de zinc, es y ha sido el mineral principal en el mundo. El zinc es necesario para la vida moderna, y en el tonelaje producido, destaca el cuarto lugar entre todos los metales en la producción mundial - siendo sólo superado por el hierro, aluminio y cobre. Zinc utiliza gama de productos de metal a caucho y medicamentos. Alrededor de tres cuartas partes de zinc utilizado se consume como metal, principalmente como un revestimiento para proteger el hierro y el acero de la corrosión (acero galvanizado), como aleación de metal para hacer bronce y latón, como aleación de fundición a presión a base de zinc, y zinc laminado. El cuarto restante se consume como compuestos de zinc, principalmente por el caucho, químicos, pintura, y las industrias agrícolas. El zinc es también un elemento necesario para el crecimiento y desarrollo de los seres humanos, animales, plantas y adecuada; Es la segunda traza de metal más común, después del hierro, natural encontrado en el cuerpo humano. Estos son los precios de Zinc de los últimos 50 años ZINC Bolsa de Metales de Londres (BML)

AÑO

(cUS$/lb)

1965

14,1

1966

12,7

1967

12,3

1968

11,9

1969

12,9

DIUSTIN MARTEL

1

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1970

13,4

1971

14,1

1972

17,1

1973

38,6

1974

56,2

1975

33,8

1976

32,3

1977

26,8

1978

26,9

1979

33,6

1980

34,5

1981

39,0

1982

33,8

1983

34,8

1984

40,5

1985

36,3

1986

34,2

1987

36,3

1988

56,3

1989

77,6

1990

68,9

1991

50,7

1992

56,2

1993

43,6

1994

45,3

1995

46,8

1996

46,5

1997

59,7

1998

46,5

DIUSTIN MARTEL

2

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1999

48,8

2000

51,2

2001

40,2

2002

35,3

2003

37,5

2004

47,5

2005

62,7

2006

148,8

2007

147,2

2008

84,8

2009

75,3

2010

97,9

2011

99,4

2012

88,29

2013

86,595

2014

98,18

ANALISIS ESTADISTICO

PRECIO (cU$/lb)

PRECIOS DE ZINC DE LOS ULTIMOS 50 AÑOS 200,0 150,0 100,0 50,0 1960

1970

1980

1990

2000

2010

2020

AÑOS

DIUSTIN MARTEL

3

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Para un análisis más riguroso tomaremos los últimos 25 años para observar su oferta (producción) y su demanda (consumo) los cuales son los siguientes: PRODUCCION MUNDIAL DE ZINC

Año

Producción (miles de toneladas)

1990

6.685,0

1991

6.841,0

1992

6.995,0

1993

7.174,0

1994

7.120,0

1995

7.234,0

1996

7.401,0

1997

7.667,0

1998

8.023,0

1999

8.421,0

2000

8.981,0

2001

9.268,0

2002

9.710,0

2003

9.868,0

2004

10.158,0

2005

10.229,0

2006

10.691,0

2007

11.360,0

2008

11.772,0

2009

11.282,0

2010

12.896,0

DIUSTIN MARTEL

4

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 2011

13.064,0

2012

12.630,0

2013

12.872,0

2014

13.311,0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA OFERTA

CONSUMO MUNDIAL DE ZINC Año Consumo (miles de toneladas) 1990

6685.0

1991

6717.0

1992

6767.0

1993

6953.0

1994

7006.0

1995

7416.0

1996

7570.0

DIUSTIN MARTEL

5

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1997

7639.0

1998

7979.0

1999

8391.0

2000

9003.0

2001

8924.0

2002

9377.0

2003

9845.0

2004

10457.0

2005

10771.0

2006

11248.0

2007

11275.0

2008

11574.0

2009

10920.0

2010

12646.0

2011

12695.0

2012

12383.0

2013

12975.0

2014

13573.0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA DEMANDA

DIUSTIN MARTEL

6

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 2.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL ORO, ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL ORO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS.

El oro se ha apreciado desde la antigüedad por su belleza y permanencia. La mayor parte del oro que se fabrica hoy entra en la fabricación de joyas. Sin embargo, debido a su conductividad eléctrica y resistencia a la corrosión y otras combinaciones deseables de propiedades físicas y químicas, el oro también surgió a finales del siglo 20 como un metal industrial esencial. El oro ejerce funciones críticas en computadoras, equipo de comunicaciones, naves espaciales, motores de aviones, y una serie de otros productos. Aunque el oro es importante para la industria y las artes, sino que también mantiene un estatus único entre todas las mercancías como una tienda de largo plazo del valor. Hasta hace poco, se consideraba esencialmente un metal monetario, y la mayoría de los lingotes producidos cada año entró en las bóvedas de las tesorerías del gobierno o de los bancos centrales. Estos son los precios de Oro de los últimos 50 años ORO Cotización HANDY & HARMAN N.Y. AÑO

(US$/oz)

1965

35,0

1966

35,0

1967

35,0

1968

39,7

1969

41,3

1970

36,2

1971

41,1

1972

58,4

DIUSTIN MARTEL

7

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1973

95,6

1974

159,6

1975

161,2

1976

124,9

1977

148,0

1978

193,4

1979

307,6

1980

612,5

1981

459,6

1982

376,0

1983

423,8

1984

360,3

1985

317,3

1986

367,9

1987

446,4

1988

436,9

1989

381,3

1990

383,6

1991

362,0

1992

343,7

1993

359,7

1994

384,1

1995

384,2

1996

387,8

1997

331,2

1998

294,1

1999

278,8

2000

279,0

2001

271,1

DIUSTIN MARTEL

8

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 2002

310,1

2003

363,5

2004

409,3

2005

444,9

2006

604,2

2007

695,1

2008

872,3

2009

972,4

2010

1224,5

2011

1571,1

2012

1668,0

2013

1409,7

2014

1265,6

ANALISIS ESTADISTICO

PRECIO (US$/Oz)

PRECIO DE ORO DE LOS ULTIMOS 50 AÑOS

1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1960

1970

1980

1990

2000

2010

2020

AÑOS

Para un análisis más riguroso tomaremos los últimos 25 años para observar su oferta (producción) y su demanda (consumo) los cuales son los siguientes:

DIUSTIN MARTEL

9

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

PRODUCCION MUNDIAL DE ORO

Año

Producción (miles de toneladas)

1990

2797.0

1991

3127.0

1992

3482.0

1993

3477.0

1994

3134.0

1995

3542.0

1996

3422.0

1997

3937.0

1998

4106.0

1999

4154.0

2000

3644.0

2001

3657.0

2002

3559.0

2003

3874.0

2004

3361.0

2005

4012.0

2006

3582.0

2007

3488.0

2008

3469.0

2009

4034.0

2010

4242.0

2011

4058.0

DIUSTIN MARTEL

1 0

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 2012

4482.0

2013

4273.0

2014

4278.0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA OFERTA

CONSUMO MUNDIAL DE ORO

Año

Consumo (miles de toneladas)

1990

2933.0

1991

3126.0

1992

3489.0

1993

3203.0

1994

3306.0

1995

3600.0

1996

3517.0

DIUSTIN MARTEL

1 1

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1997

4234.0

1998

3898.0

1999

3984.0

2000

3966.0

2001

3729.0

2002

3363.0

2003

3210.0

2004

3518.0

2005

3728.0

2006

3433.0

2007

3571.0

2008

3821.0

2009

3530.0

2010

4070.0

2011

4125.0

2012

4585.0

2013

4088.0

2014

3924.0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA DEMANDA

DIUSTIN MARTEL

1 2

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

3.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PLATA, ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PLATA “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS.

La plata se ha utilizado durante miles de años como adornos y utensilios, para el comercio, y como base de muchos de los sistemas monetarios. De todos los metales, plata pura tiene el color más blanco, la más alta reflectividad óptica, y la más alta conductividad térmica y eléctrica. Además, los haluros de plata son fotosensibles. Debido a las propiedades anteriores, la plata tiene muchas aplicaciones industriales como en los espejos, productos eléctricos y electrónicos, y la fotografía, que es el mayor uso final única de la plata. Propiedades catalíticas de plata, lo hacen ideal para su uso como catalizador en reacciones de oxidación; por ejemplo, la producción de formaldehído a partir de metanol y el aire por medio de pantallas de plata o cristalitos que contienen un mínimo 99,95 por ciento en peso de plata.

DIUSTIN MARTEL

1 3

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Estos son los precios de la Plata de los últimos 50 años PLATA Cotización HANDY & HARMAN N.Y.

AÑO

(US$/oz)

1965

1,29

1966

1,29

1967

1,55

1968

2,15

1969

1,79

1970

1,77

1971

1,55

1972

1,69

1973

2,56

1974

4,71

1975

4,42

1976

4,35

1977

4,62

1978

5,40

1979

11,09

1980

20,63

1981

10,52

1982

7,95

1983

11,44

1984

8,14

1985

6,14

1986

5,47

1987

7,01

1988

6,53

DIUSTIN MARTEL

1 4

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1989

5,50

1990

4,82

1991

4,04

1992

3,94

1993

4,30

1994

5,28

1995

5,19

1996

5,18

1997

4,89

1998

5,53

1999

5,25

2000

5,00

2001

4,39

2002

4,63

2003

4,91

2004

6,69

2005

7,34

2006

11,58

2007

13,39

2008

15,06

2009

14,69

2010

20,16

2011

35,34

2012

31,15

2013

23,79

2014

19,08

ANALISIS ESTADISTICO

DIUSTIN MARTEL

1 5

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

PRECIO (US$/Oz)

PRECIO DE LA PLATA DE LOS ULTIMOS 50 AÑOS 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1960

1970

1980

1990

2000

2010

2020

AÑOS

Para un análisis más riguroso tomaremos los últimos 25 años para observar su oferta (producción) y su demanda (consumo) los cuales son los siguientes:

PRODUCCION MUNDIAL DE PLATA

Año

Producción (miles de toneladas)

1990

485.7

1991

503.9

1992

473.8

1993

453.0

1994

620.7

1995

678.7

1996

668.3

1997

758.1

1998

785.1

DIUSTIN MARTEL

1 6

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1999

822.8

2000

842.9

2001

873.5

2002

849.4

2003

882.0

2004

872.0

2005

954.1

2006

915.6

2007

887.3

2008

905.7

2009

911.7

2010

1070.7

2011

1037.6

2012

1005.3

2013

978.1

2014

1070.0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA OFERTA

DIUSTIN MARTEL

1 7

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

CONSUMO MUNDIAL DE PLATA

Consumo Año

(miles de toneladas)

1990

570.2

1991

630.6

1992

649.8

1993

674.2

1994

767.6

1995

768.6

1996

811.1

1997

843.6

1998

829.1

1999

883.9

2000

931.4

2001

877.1

2002

868.3

2003

889.8

2004

917.1

2005

945.9

2006

933.1

2007

952.3

2008

1076.7

2009

859.5

2010

1032.6

2011

1068.9

DIUSTIN MARTEL

1 8

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 2012

954.4

2013

1081.1

2014

1100.0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA DEMANDA

4.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE, ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS.

El cobre se encuentra normalmente en la naturaleza en asociación con azufre. Metal de cobre puro se produce generalmente a partir de un proceso de varias etapas, comenzando con la extracción y la concentración de minerales de bajo grado que contienen minerales de sulfuro de cobre, y seguido por fundición y refinación electrolítica para producir un cátodo de cobre puro. Una parte creciente de cobre se produce a partir de lixiviación ácida de minerales

DIUSTIN MARTEL

1 9

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES oxidados. El cobre es uno de los metales más antiguos utilizados alguna vez y ha sido uno de los materiales importantes en el desarrollo de la civilización. Debido a sus propiedades, individualmente o en combinación, de gran ductilidad, maleabilidad, y la conductividad térmica y eléctrica, y su resistencia a la corrosión, el cobre se ha convertido en un metal industrial importante, ocupando el tercer lugar después del hierro y el aluminio en términos de cantidades consumidas. Usos eléctricos de cobre, incluyendo la transmisión de energía y la generación, el cableado del edificio, las telecomunicaciones y los productos eléctricos y electrónicos, representan cerca de tres cuartas partes del consumo total de cobre. La construcción de la construcción es el mercado único más grande, seguido por la electrónica y productos electrónicos, transporte, maquinaria industrial y de consumo y productos generales. Subproductos de cobre de fabricación y cobre obsoletos los productos se reciclan fácilmente y contribuyen de manera significativa a la oferta de cobre.

Estos son los precios de Cobre de los últimos 50 años

COBRE

Cotización HANDY & HARMAN N.Y. Año

(ctsUS$/lb)

1965

58,734

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2 0

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1966

69,465

1967

51,127

1968

56,101

1969

66,563

1970

64,195

1971

49,266

1972

48,556

1973

80,776

1974

93,272

1975

55,942

1976

63,611

1977

59,29

1978

61,886

1979

89,83

1980

99,174

1981

78,949

1982

67,057

1983

72,173

1984

62,449

1985

64,281

1986

62,287

1987

81,086

1988

117,937

1989

129,113

1990

120,879

1991

106,066

1992

103,573

1993

86,713

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2 1

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 1994

104,903

1995

133,198

1996

103,894

1997

103,224

1998

74,974

1999

71,38

2000

82,294

2001

71,566

2002

70,647

2003

80,734

2004

130,106

2005

167,087

2006

305,295

2007

323,246

2008

315,316

2009

234,217

2010

341,978

2011

399,656

2012

360,593

2013

332,12

2014

311,255

ANALISIS ESTADISTIC

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2 2

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

PRECIO DE COBRE DE LOS ULTIMOS 50 AÑOS

PRECIO (ctsUS$/lb)

500 400 300 200 100 0 1960

1970

1980

1990

2000

2010

2020

AÑOS

Para un análisis más riguroso tomaremos los últimos 25 años para observar su oferta (producción) y su demanda (consumo) los cuales son los siguientes: PRODUCCION MUNDIAL DE COBRE Año Producción (miles de toneladas) 1990

10806.0

1991

10673.0

1992

11170.0

1993

11336.0

1994

11196.0

1995

11853.0

1996

12756.0

1997

13599.0

1998

14142.0

1999

14464.0

2000

14819.0

2001

15675.0

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2 3

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 2002

15336.0

2003

15221.0

2004

15828.0

2005

16610.0

2006

17343.0

2007

18029.0

2008

18498.0

2009

18581.0

2010

19209.0

2011

19698.0

2012

20245.0

2013

20757.0

2014

23010.0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA OFERTA

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2 4

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

CONSUMO MUNDIAL DE COBRE Año Consumo (miles de toneladas) 1990

10780.0

1991

10702.0

1992

10806.0

1993

10960.0

1994

11560.0

1995

12080.0

1996

12400.0

1997

13019.0

1998

13350.0

1999

14038.0

2000

15177.0

2001

14686.0

2002

15037.0

2003

15315.0

2004

16671.0

2005

16639.0

2006

16974.0

2007

18108.0

2008

18094.0

2009

18133.0

2010

19332.0

2011

19566.0

2012

20147.0

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2 5

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 2013

21040.0

2014

22905.0

COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA DEMANDA

5.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PLOMO, ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PLOMO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS.

GENERALIDADES El plomo se encuentra en la naturaleza, generalmente en forma de sulfuro de plomo (PbS), constituyendo un mineral denominado galena y como mineral oxidado (PbCO3), como el mineral denominado cerusita. USOS Una parte considerable del plomo producido se dedica a la fabricación de baterias, otra aplicación importante en la fabricación del plomo tetraetílico que se adiciona a las gasolinas de alto octanaje. Su gran densidad permite obtener de él una protección eficaz contra radiación de los rayos alfa y gamma. DIUSTIN MARTEL

2 6

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

ESTADISTICAS DEL PLOMO

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2 7

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

MERCADO MUNDIAL OFERTA DEMANDA

Destino De Las Expotaciones De Plomo

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2 8

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

DIUSTIN MARTEL

2 9

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

6.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL ESTAÑO, ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL ESTAÑO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS.

ESTADISTICAS

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3 0

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

En el Perú toda la producción de estaño viene dada por la compañía MINSUR, la cual ha tenido en el año 2012 tuvo un descenso en su producción, la cual viene desde el año 2009.

MERCADO MUNDIAL OFERTA Y DEMANDA

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3 1

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

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3 2

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 7.

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL HIERRO, ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL HIERRO “ACTUAL” (OFERTA, DEMANDA, STOCK), ESTADÍSTICA DE PRECIOS EN 50 AÑOS Y ANALISAS ESTADÍSTICO HISTÓRICO DE OFERTA (PRODUCCIÓN) DEMANDA (CONSUMO) STOCK Y PRECIOS.

GENERALIDADES El Perú es solamente un menor productor de este fundamental insumo industrial, pero posee un yacimiento importante de hierro en actual explotación que se encuentra ubicado en Marcona (Ica).

ESTADISTICAS

“Actualmente en el Perú la única empresa que se encarga de la explotación, producción de hierro es la compañía minera Shougang Hierro Perú, siendo la el único aportante a la producción nacional de hierro.”

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3 3

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

MERCADO MUNDIAL OFERTA Y DEMANDA

DIUSTIN MARTEL

3 4

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 8.

IMPUESTOS QUE SE PAGAN AL ESTADO PERUANO POR LA COMERCIALIZACIÓN DE METALES, PORCENTAJE % DE PAGO Y PONER EJEMPLO DE VARIAS COMPAÑÍAS MINERAS.

En la minería del país, los hechos legales más importantes que sucedieron son:  

 

   

 



Durante la colonia y hasta finalizar el siglo XIX, la minería se rigió por las ordenanzas de minería de Nueva España puestas en vigor por el virrey Toledo en 1785. (Mitas). La ley del 8 de noviembre de 1890, por la cual se exoneraba por 25 años a la industria minera de todo gravamen e impuesto, con excepción de la contribución de minas instaurada por la ley del 12 de enero de 1877. Las ordenanzas siguieron con algunas modificaciones hasta la dación del Primer Código de Minería en 1901. El 14 de noviembre de 1915 (25 años después de la ley de 1890), se promulga la ley 2187 que instaura los derechos de exportación; como forma de impuesto a las utilidades al oro, plata y el cobre. El 11 de noviembre de 1926 se da la ley 5574 la cual exonera por 10 años al plomo y al zinc de todo impuesto. El 18 de noviembre de 1932, mediante la ley 7601 se establece el pago del canon y una regalía, con lo cual se exonera por 20 años de todo otro impuesto a la producción aurífera. Al cumplirse los 10 años de la ley 5574; el 18 de marzo de 1937, se promulga la ley 8516 que crea los derechos de exportación al Plomo y al Zinc. El 12 de Mayo de 1950, se promulga el código de minería que suprime los derechos de exportación e implementa el régimen tributario normal objetivado en el impuesto a las utilidades. Es una norma revolucionaria para su tiempo, en esta etapa se forman y fortifican muchas instituciones que apoyarán en el avance tecnológico de la minería. El 8 de Junio de 1971, se promulga la Ley General de Minería mediante el D.L. N° 18880, creando la Empresa Estatal Minera Asociada y las Empresas Mineras Especiales. En el mes de Junio de 1980, se promulga el D.L. N° 109, Ley General de Minería la cual señala precisiones en la comercialización estatal y privada, concediéndose al Banco minero del Perú, la exclusividad. El 29 de Diciembre de 1986 se da la ley N° 24644, por la cual “El Banco Central de Reserva del Perú”, acuñará en el país a través de la Casa Nacional de la Moneda, monedas de oro y plata. 12. El 3 de Julio de 1999. En el Comercio Exterior se da la Resolución de Intendencia Nacional N° 000 ADR/1999. Fijan los factores de conversión monetaria a utilizarse en la declaración d la base imponible en Aduanas.

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3 5

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

Impuesto Especial a la Minería: Creada mediante Ley Nº 29789 publicada el 28 de setiembre de 2011, es un impuesto que grava la utilidad operativa obtenida por los sujetos de la actividad minera proveniente de las ventas de los recursos minerales metálicos. Dicha ley establece que el impuesto será recaudado y administrado por la SUNAT. Regalías Mineras: Se trata de un concepto no tributario que grava las ventas de minerales metálicos y no metálicos. El artículo 7° de la Ley 28258 - Ley de Regalías Mineras, autoriza a la SUNAT para que realice, todas las funciones asociadas al pago de la regalía minera. Se modificó mediante la Ley Nº 29788 publicada el 28 de setiembre de 2011. Gravamen Especial a la Minería: Creado mediante la Ley Nº 29790, publicada el 28 de setiembre de 2011, está conformado por los pagos provenientes de la explotación de recursos naturales no renovables y que aplica a los sujetos de la actividad minera que hayan suscrito convenios con el Estado. El gravamen resulta de aplicar sobre la utilidad operativa trimestral de los sujetos de la actividad minera, la tasa efectiva correspondiente según lo señalado en la norma. Dicha ley, faculta a la SUNAT a ejercer todas las funciones asociadas al pago del Gravamen. 9.

PERSECTIVA DE LOS PRECIOS DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, ETC. PARA EL AÑO 2015 Y 2016 COMPARAR POR ESCRITO AL AÑO 215 LO MENCIONADO POR VARIOS ANALISTAS COMO EL QUE PRONOSTICO AL 2016 (GRAFICOS Y ESCRITOS).

De cara al 2015 y 2016 la recuperación de la economía peruana, reiteradamente sostenida por el Ejecutivo, pasará en gran medida por la entrada en producción de proyectos mineros

que

aportarán

puntos

claves

al

Producto

Bruto

Interno

(PBI).

Sin embargo, según expertos consultados por La República, es el factor precio de los DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES commodities (con proyecciones a la baja) lo que pone en duda el auge minero avizorado por el gobierno. Solo para este año el Marco Macroeconómico Multianual (MMM) 2015-2017 previó que la recuperación del segundo semestre del 2014 pasaría en buena medida por el ingreso en producción del proyecto Toromocho (Junín), que aportaría 0,3 % sobre el crecimiento anual del PBI.

Sin embargo, para Jorge Manco Zaconetti, investigador de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, este proyecto ha tenido un retraso inesperado motivado por el alto contenido de arsénico que implica una producción menor a 90 mil toneladas de cobre, cuando se esperaba unas 250 mil toneladas. Perspectivas inciertas Mirando al año 2015, se proyectaba un crecimiento de 5%, pues el MEF había previsto que los proyectos cupríferos Toromocho (ingreso al 100%) y Las Bambas (Apurímac) aportarían cerca de un punto porcentual del PBI. No obstante, en los últimos días MMG, filial de China Minmetals, anunció la postergación de Las Bambas al menos hasta febrero del 2016, cuando en principio se había señalado que ingresaba en el presente trimestre. Se debe recordar que este proyecto fue comprado a GlencoreXstrata a inicios de año, constituyendo una de las adquisiciones más sonadas del 2014. Las Bambas podría generar anualmente un aumento en el PBI de US$ 4.455 millones (US$ 2.646 millones por exportación) y crear 29 mil empleos más en el sector minero y 429 mil

puestos

de

trabajo

adicionales

en

total

(directos

e

indirectos).

Una situación más preocupante es la ocurrida con el proyecto de cobre Michiquillay en Cajamarca, cuyo contrato con el Estado peruano acaba de ser rescindido por Anglo American DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES por motivos empresariales. Se trata de un proyecto cuya inversión asciende a US$ 1.000 millones y que no repercutiría en el compromiso que tiene la empresa con el proyecto Quellaveco (Moquegua), pero que recién será presentado a su directorio en el 2015. El departamento de estudios económicos del Scotiabank estima que al 2015 habría una importante inversión en el desarrollo de los proyectos mineros Tía María (Arequipa) y la Ampliación de Toquepala (Tacna) de Southern Perú Copper, así como la continuidad de proyectos como la Ampliación de Cerro Verde (Arequipa). Carlos Herrera Descalzi, ex ministro de Energía y Minas, dijo que existen dos temas centrales en el retraso de proyectos, uno el factor económico y otro que viene por el lado de los conflictos. Explicó que un proyecto no se ejecuta si su economía no es suficientemente buena y esta se afecta por el aumento de costos que suben si la legislación de un país es más exigente o si ante la carencia de infraestructura debe ser asumida por la empresa. Agregó que estos costos suben también si existen problemas ambientales y sociales. "Otro problema es que bajen los precios, pues resta atractivo. Vemos que en el caso de Perú han ocurrido todas estas cosas a la vez", acotó. Un factor adicional, señala Herrera Descalzi, para la recuperación o no del sector minero, es la incógnita que se abre con la cercanía de las elecciones presidenciales en el 2016. "Hay inversiones en marcha que no se detienen, pero las que todavía no se inician querrán esperar los resultados. Pero no hay que olvidar que el Perú ha pasado por diversas aguas políticas en los últimos 20 años y no le sucedió nada al país ni a las inversiones", anotó. 10. EL MERCADO INTERNACIONAL DE METALES DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc.

Plomo y zinc Si bien para la mayoría del resto de metales base el balance de mercado continúa siendo débil (con excesos de demanda esperados), el panorama luce mucho mejor comparativamente para el plomo y el zinc. Más aún, este último tendría un mayor soporte por el lado del costo marginal. Así, estas características permitieron que los precios no se mantengan bajos por

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES mucho tiempo, con recuperaciones del 14% y 8% desde sus niveles más bajos alcanzados en el año.

Cobre Luego de varios años de déficits de oferta, a futuro se espera un mercado bien abastecido, dada la mayor cantidad de proyectos mineros. Un aspecto positivo de este metal, que permitiría una convergencia gradual y no abrupta hacia menores precios, es su relativa diversificación en uso (30% de su demanda se destina al sector construcción, mientras que otro 30% se destinaría a generar productos electrónicos). Oro En el 2013, una serie de factores le restaron atractivo al oro: (i) un relativamente mejor contexto macroeconómico, (ii) la ausencia de presiones inflacionarias en EEUU, (iii) la mayor fortaleza del dólar (producto en parte de los mayores estímulos monetarios en Japón), (iv) la menor percepción de riesgos de cola, (v) el mayor apetito por riesgo hacia la renta variable de países desarrollados y (vi) el efecto ‘búsqueda de tasa’ en un escenario de tasas bajas y niveles de liquidez sin precedentes. Estos factores se reflejaron en las correcciones a la baja en las proyecciones del consenso de analistas y en el fuerte deterioro de las posiciones especulativas en el mercado de futuros. De esta manera, si bien en un entorno con inflación los inversionistas institucionales demandarían una mayor cantidad de oro con fines de cobertura, el contexto actual no sería propicio para que ese escenario se materialice.

Estaño

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES A futuro el consenso de analistas continúa esperando un mercado con déficit de oferta y, por lo tanto, mayor soporte para el precio. Este metal se recuperó drásticamente en los últimos meses-23% de aumento desde su nivel más bajo en inicios de julio-. Una serie de regulaciones a los envíos de estaño por Indonesia (principal exportador mundial del metal con 40% de participación) generaron presiones a la baja en sus exportaciones y mayores temores de disrupciones futuras de oferta. Así, aumentos en los niveles de pureza requeridos (de 99.85% a 99.9%) y nuevas exigencias a los productores para que comercien en las bolsas nacionales antes de que exporten el metal empezaron a impactar negativamente en la disponibilidad del estaño a nivel mundial, lo que redujo sus niveles de inventarios en la bolsa de Londres y dio soporte a su precio. 11. CONTRIBUCIÓN DE LA MINERÍA AL PBI (EVOLUCIÓN DEL PBI TOTAL Y PARTICIPACIÓN DEL PBI MINERO).

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4 0

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

Participacion de los sectores en el PBI-ABRIL 2015 Otros servicios Derechos de importacion y otros impuestos a los productos Comercio,mantenimiento y reparacion vehiculos automotores Construccion Electricidad, gas, suministro de agua y alcantarillado Manufactura Extraccion de petroleo,gas y minerales

Pesca y acuilcutura Agricultura y ganaderia 1% 11%

6% 40%

15% 6% 11%

8%

2%

Los sectores comercio y minería e hidrocarburos fueron los de mayor contribución al Producto Interno Bruto (PIB) peruano en el primer trimestre del año, informo el Banco Central de Reserva (BCR). El ente emisor sostuvo que el aporte del sector comercio al PIB fue de 0.6 puntos porcentuales a marzo de este año, al igual que la contribución del rubro minería e hidrocarburos. De esta manera, el PIB global creció 4.8% en el primer trimestre del año, impulsado especialmente por estos segmentos económicos. Cabe recordar que los sectores comercio y minería e hidrocarburos crecieron 5.2% y 4.7% entre enero y marzo del 2014, respectivamente. La contribución al PBI de estos sectores (comercio y minería e hidrocarburos) sólo en marzo del 2014 fue de 0.6 y 0.1 puntos porcentuales, respectivamente, siendo el crecimiento del PBI global de 4.9% en dicho mes. Cabe precisar que los sectores comercio y minería e hidrocarburos crecieron 5.6% y 0.95% sólo en marzo del 2014, en cada caso. "El PBI registró un crecimiento de 4.9% en marzo, lo que reflejó el dinamismo de los sectores no primarios, en particular, servicios, comercio, manufactura no primaria y construcción", sostuvo el ente emisor.

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4 1

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Sostenida La caída de la recaudación tributaria proveniente del sector minero ha sido sustancial y en lo que va del año asciende a S/. 2,573 millones, respecto al 2012, que ya fue un año de menor recaudación, informó Quispe en la inauguración del Encuentro Empresarial, en el marco de la 31 Convención Minera-Perumin 2013, en Arequipa. La contribución de la minería a la recaudación tributaria en el 2007 fue de 2.16 puntos porcentuales (pp) de presión tributaria (relación de ingresos tributaria respecto al PBI) y siguió subiendo, pero actualmente está cayendo. En el 2012 la participación bajó de 2.21 pp a 1.75 pp y este año se espera una participación de 0.97 puntos. Ello, como se sabe, se explica por la caída de los precios de los minerales en el mercado internacional (que cayeron en promedio un 15%), precisó. 12. DIAGNOSTICO DE LA SITUACIÓN ACTUAL DE LA MINERÍA EN EL PERU Y SU CONTRIBUCIÓN A LA ECONOMÍA NACIONAL (PASADO, PRESENTE Y FUTURO).

La actividad minera junto al pago de impuestos y contraprestaciones a favor del fisco establecido como obligaciones impositivas, también realiza importantes aportes voluntarios para realizar actividades de Desarrollo Sostenible, normadas como un compromiso de las empresas en beneficio de las poblaciones de su entorno. Mediante el Decreto N° 042-2003-EM, se establece el compromiso previo como requisito para el desarrollo de actividades mineras. A través de este documento, quedó establecido que los titulares mineros, de forma voluntaria, realizarán sus actividades de Desarrollo Sostenible en los poblados de su entorno local y regional. Importancia de la minería en el Empleo; pocos sectores productivos desarrollan sus actividades a más de 3 500 m.s.n.m. No sólo se traslada personal sino también maquinaria y equipo, además de los bienes y servicios para que brinden un adecuado confort a los

DIUSTIN MARTEL

4 2

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES trabajadores que laboran en las unidades mineras. No solamente debemos contar a quienes laboran en las compañías y las empresas contratistas que constituyen los denominados empleos directos sino también a los trabajadores de las empresas locales que se crean por el movimiento económico. Esto a su vez, repercute en el bienestar de las personas que conforman las familias de estos trabajadores (directos e indirectos) y de esta manera se forma un encadenamiento económico en poblaciones de las zonas más pobres y alejadas de la capital. Gran parte del desarrollo del Perú se debe a la minería. El sector minero contribuye activamente en las exportaciones nacionales, compras e inversiones. Por ejemplo, los productos mineros conformaron más del 60% del total de las exportaciones nacionales desde enero hasta mayo de 2012. De igual forma, en el año 2011 hubo más de 820,000 trabajadores vinculados a este sector, lo que demuestra que la minería también juega un rol de suma importancia en la generación de empleos directos e indirectos. Por ejemplo, existen interesantes casos de éxito exportador, gracias a la generación de empleo indirecto de la minería, cuyos protagonistas son artesanos de diversos campos: platería, cerámica, retablos, orfebrería, confecciones, etcétera. Nada más motivador que ver los frutos del trabajo de peruanos admirados en el mundo. Por ellos seguiremos adelante. Recordemos siempre que la gran empresa peruana llamada “Perú Sociedad Anónima”, de la cual todos somos accionistas, debería ser la más eficiente, la más competente, la de mayores recursos y, por supuesto, contar con personal altamente calificado y bien remunerado, cuyo talento contribuirá al mejor funcionamiento de la economía. He aquí algunos ejemplos concretos del aporte de la minería a nuestro país. Los recursos provenientes del sector minero por concepto de: Derecho de Vigencia y Penalidad, Canon Minero y Regalía Minera son transferidos por el Gobierno Nacional a los Gobiernos Regionales y Locales. Estos sumaron S/. 4 973 millones en el año 2008, lo que representó el 60 por ciento de lo destinado a las regiones y el 39 por ciento a los municipios, DIUSTIN MARTEL

4 3

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES siendo aún más importante la participación en las zonas con presencia de actividad minera, donde en algunos casos, los montos generados por la minería superan el 90 por ciento del total de lo transferido. IMPACTO EN LA ECONOMÍA NACIONAL El Impuesto a la Renta que pagan las empresas mineras representó el 39,27 por ciento del total de la recaudación por este tributo, cuyo 50 por ciento se destina como Canon Minero. Aunque la cifra global descendió en comparación al año 2007, por efecto del desencadenamiento de la crisis financiera internacional que impactó en el precio de los metales, en el 2008, siguió constituyéndose en una de las principales fuentes de recursos del Estado Peruano. Del total del monto generado a favor del Estado, por el aprovechamiento de los recursos naturales en el país, la minería contribuye con el 73,7 por ciento, muy por encima de otros sectores como el petrolero (12,5%), gasífero (10,3%), hidroenergético (2,2%), pesquero (1,1%) y forestal (0,1%). El sector minero contribuye con más del 90 por ciento de los recursos destinados a la labor que desarrolla el Fondo Nacional de Capacitación Laboral y Promoción del Empleo. En conjunto la presencia de la minería en el Perú y su aporte a la economía nacional, son uno de los pilares que sostienen el desarrollo del país y en la medida que se consolide como una actividad con reconocimiento social, podrá mejorar los actuales indicadores que, más allá de la crisis iniciada en el 2008, han sido fundamentales para financiar la inversión en los Gobiernos Regionales y Locales.

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 13. INFLUENCIA DEL DÓLAR, TASA DE INTERÉS, CRECIMIENTO ECONOMICO, INDUSTRIAL, PROBLEMAS POLITICOS, DEFICIT COMERCIAL, PRESUPUESTO NORTEAMERICANO AL PRECIO DEL ORO (PASDADO, PRESENTE Y FUTURO).

Influencia del dólar: Una premisa clásica que ha influido en la cotización es la relación inversa que existe entre el dólar y el oro. Dado que el dólar es la divisa o moneda que la mayoría del mundo usa, cualquier caída en su valor dará lugar a un incremento en el precio del oro. Históricamente, este ha sido el principio: si el dólar sube el precio del oro baja, si el dólar baja el precio del oro sube. Esta relación, sin embargo, parece estar cambiando. Si tomamos como referencia el índice actual DXY Dollar Index, el índice que recoge mejor la evolución del dólar frente al resto de divisas internacionales, y la evolución del precio del oro, observaremos que existen varios períodos en los que el dólar y el oro han ido de la mano. A la luz de estos resultados, podríamos hablar inclusive de la existencia de correlación positiva entre el dólar USA y el oro. Todo un cambio de paradigma que demandaría un análisis más extenso. Unidad de oro

Precio actual

anterior Monday

27th July Onza oro Gramo

Precio

% de cambio

Sunday 26th July

1,155.15

1,155.37

de

oro

37.14

37.15

de

oro

34.05

34.05

Karat24 Gramo Karat22

-0.02

DIUSTIN MARTEL

4 5

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Gramo

de

oro

32.49

32.5

de

oro

27.85

27.85

de

oro

21.67

21.68

de

oro

18.57

18.58

de

oro

15.48

15.48

karat21 Gramo karat18 Gramo karat14 Gramo karat12 Gramo karat10

Fecha

Onza oro

14 july

1,155.37

13 july

1,160.78

12 july

1,163.48

11 july

1,163.48

10 july

1,161.29

9 july

1,157.9

8 july

1,157.93

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4 6

TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

Presupuesto norteamericano al precio del oro y sus características

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

14. CUALES SON LAS OPERACIONES EN UNDEPOSITO DE COMERCIALIZACIÓN, EJEMPLO, PROCESO DE COMERCIALIZACIÓN, EJEMPLOS.

1. La comercialización de minerales

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES La comercialización de minerales comprende una visión general sobre los mercados de producción y consumo, de los minerales y metales en el mundo. Los productos metálicos básicos de mayor demanda y volumen de producción son: cobre, plomo, zinc, aluminio, níquel y estaño. También tienen significación por su valor de mercado, los minerales y metales clasificados en el rubro de preciosos como es el caso del oro, la plata y el platino. La comercialización de minerales, permite definir la oferta y demanda de los productos mineros en un horizonte de tiempo, en función del cálculo del tipo y cantidades de productos minerales que producirán y consumirán en el futuro los diferentes actores de la industria. La comercialización incluye genéricamente diversos elementos y depende de: a. El aprovisionamiento del producto. b. La producción disponible. c. La venta o negociación directa. d. La logística, entrega oportuna y adecuada. 2. Procesos y productos de los minerales para su comercialización. 2.1 Concentrado Es el producto mineral que ha sido sometido a diversos procesos (flotación, lixiviación, gravimetría, entre otros), para separar la mayor parte de la ganga del mineral y recuperar los contenidos valiosos. Los concentrados llevan el nombre del mayor metal contenido (lo que no quiere decir que sean productos metálicos), por lo que pueden ser concentrados de zinc, cobre, plomo y otros. Por ese motivo, podemos señalar que los concentrados contienen el metal principal pero que está acompañado por otros elementos, además de materiales residuales, que en la negociación se convierten en elementos pagables y/o penalizables, dependiendo de las condiciones operativas del comprador (o refinería) que tratará (procesara) el concentrado. Es importante recordar que el contenido de los concentrados siempre es distinto. Esto se puede atribuir al lugar de procedencia (ya que cada yacimiento tiene sus características particulares) y a que el contenido del yacimiento no es homogéneo. Por tal motivo el concentrado tendrá contenidos similares pero no iguales, a pesar de que se trate de mineral del mismo yacimiento. Por lo tanto, cada concentrado tendrá un grado de concentración distinto y un valor diferente dependiendo de sus características. Como ejemplos de concentrados, podemos citar: • Concentrado de Zn: (50-60) % de contenido de Zn • Concentrado de Pb: (50 -70) % de contenido de Pb

2.2 Metales fundidos

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Los concentrados se procesan en otros lugares y en otras infraestructuras bajo procesos totalmente diferentes de la concentración, en general son procesados por otras empresas en hornos de reverberos con la finalidad de eliminar las impurezas y el contenido de azufre, para obtener de ellos metales con un mayor nivel de pureza (de modo que puedan ser utilizados en galvanizadoras, acerías, manufactureras, etc.) Ejemplo: a) Plomo Metálico.- Se recupera en el proceso de fundición con una ley de 99 % de Pb. b) Zinc Fundido.- Obtenido en el proceso de fundición con una ley de 99.5% de Zn. Se debe aclarar sin embargo, que los productores del concentrado no reciben el 100% del valor del metal fino recuperable, dada la aplicación de deducciones estándar que no son controlables por ninguna de las partes. 2.3 Metales refinados Proceso mediante el cual se obtiene productos metálicos libre de impurezas; provenientes de procesos electrolíticos, en los cuales, se aplica fluidos eléctricos, que transfiere el metal de los ánodos, o también a una solución a los cátodos; en donde se produce la acumulación del catión liberado de sustancias extrañas. Ejemplos: Se tiene. a) Plomo Refinado.Presenta una pureza aproximada de 99.85%. b) Zinc Refinado.- Presenta 2 variedades: b.1) Special High Grade (Ley especial de alta pureza): 99.99% de zinc. b.2) High Grade (Ley de alta pureza): 99.95% de zinc. c) Plata Refinada.- Como sub-productos de refinación de la plata presenta las siguientes variedades: c.1) Plata Fina.- 100.0% de Plata. c.2) Plata Esterlina.92.5% de Plata más 7.5% de Cobre. c.3) Plata Bullón.- 99.9 a 99.99% de Plata. d) Chatarra.Producto secundario, que proviene de desechos de plantas metalúrgicas o de material usado (SCRAP). 3.- El mercado de minerales y metales Entre los mercados de producción y consumo más importantes tenemos los siguientes: • CHINA.- Es el mayor productor de minerales en el mundo, sin embargo, no es autosuficiente en la producción de cobre, zinc y plomo; por tanto, tiene que importar. • EE.UU.- A pesar de su actual crisis, en el ámbito mundial se ubica como un importante productor de cobre y plomo. Sin embargo, debido a su estructura industrial altamente desarrollada; señala insuficiencia en su producción minera y de reciclaje. • LA COMUNIDAD EUROPEA.- Muestra una producción de minerales de Cu, Pb y Zn, insuficientes para su requerimiento industrial. Este detalle, indica un importante mercado de importación de concentrados. • JAPÓN.- Es un país desarrollado en el campo industrial luego de la 2da Guerra Mundial, en las últimas 4 décadas, se ha convertido en importante comprador de minerales, DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES manteniendo contratos de largo plazo para la compra de concentrados en especial de cobre y zinc. LA REGIÓN SUDAMERICANA.- Liderada por Brasil, Chile y Argentina en sus consumos cada vez mayores de los metales industriales (en especial el zinc y cobre). La comercialización internacional futura señalará una mayor dependencia de los países industrializados con respecto a aquellos países en vía de desarrollo, debido a la desproporción en el volumen de Reservas Minerales conocidas tentativamente: - Para países desarrollados. . . . . 35.00% - Para países en desarrollo. . . . . 40.00% Este porcentaje tiende a aumentar en los países en desarrollo, debido a variables (medidas ambientales, políticas de incentivo a la inversión minera, política o estructura de impuestos) que no han permitido un incentivo a la investigación de sus recursos minerales. 4. Participantes en la comercialización de minerales El Comercio Internacional de productos mineros, lo realizan distintos tipos de empresas vendedoras y compradoras. Las empresas vendedoras, constituidas por productores independientes

(mineros),

(“comercializadores”). independientes

Las

(refinerías),

productores empresas

integrados

compradoras,

productores

e que

integrados,

intermediarios pueden

ser

comerciales consumidoras

intermediarios

comerciales

(“comercializadores”). En Bolivia, Colombia, Chile, Venezuela por ejemplo para el caso del zinc y el plomo no existen fundiciones y/o refinerías en funcionamiento u operación. Ambos productos son comercializados, en el caso de la minería pequeña y cooperativizada a través de comercializadores locales que exportan el producto a comercializadores internacionales y en el caso de la minería mediana, las empresas venden sus concentrados directamente a comercializadores internacionales. Las empresas privadas comercializadoras más importantes son corporaciones multinacionales, diversificadas, verticalmente y/o horizontalmente que en muchos casos incluyen actividades financieras. La comercialización de productos mineros para este tipo de modelo de negocios, comprende las siguientes etapas: Compras – Almacenamiento – Venta – Transporte - Financiamiento de Pre y Post Embarque. La infraestructura de comercialización, desempeña un rol muy importante para los intermediarios comerciales (“comercializadores”), requiriéndose de inversiones elevadas para su establecimiento. Una empresa de comercialización debe contar con una red de depósitos cercanos a los productores y oficinas, y agentes en los países consumidores. Otro factor determinante, para la eficiencia de la comercialización, es la existencia de personal capacitado en todas las fases de la actividad.

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Los productores que no cuentan con esta infraestructura y personal, únicamente pueden vender el concentrado a dichos comercializadores. 4.1 Modalidades de Venta – Tipos de contratos. Las ventas de productos mineros, se realizan bajo diversas modalidades de contratos, entre las principales: a. Corto plazo: estipula la venta de un tonelaje determinado en una sola entrega. b. Largo plazo: estipula la venta de un tonelaje determinado en varias entregas o embarques, con un periodo de duración que abarca de un año a más 5. Bolsas de metales 5.1.- Cotizaciones internacionales Precios: Los precios de los metales más importantes se determinan en las entidades llamadas BOLSAS DE METALES. Fundamentalmente los precios de los metales, están determinados por las fuerzas de la oferta y la demanda, en un determinado mercado o bolsa. Estos mercados reúnen a vendedores y compradores y brindan a los valores-títulos o acciones gran liquidez. Es importante señalar que las Bolsas de Metales no compran ni venden metales. Tampoco fijan los precios de éstos, pero si significa un lugar que garantiza las transacciones de compra-venta. En una Bolsa de Metales, la cotización de los metales pueden variar por: 1. Flujo de Inversiones. 2. Niveles de rentabilidad presente y futuras. 3. Situación Económica actual de las empresas ofertantes y demandantes. 5.2 Bolsas de Metales A escala mundial, las más importantes BOLSAS DE METALES en la que se determinan los precios de los metales son: London Metal Exchange (LME) de Inglaterra - 1935 En operaciones a futuros, es la principal bolsa de metales del mundo, concretamente en ella se negocian el aluminio, cobre, plomo, zinc, níquel, plata y estaño. Las negociaciones comerciales a plazo en el LME, con el transcurso del tiempo se convierten en una obligación al contado y su aplicación es frecuente por los fabricantes, almacenistas, comerciantes, consumidores y transformadores en general, con el fin de reducir el riesgo inherente a las fluctuaciones de los precios en cualquier de las etapas por las que atraviesa un metal, hasta su último comprador. La aplicación de los diferentes tipos de cobertura, se realizan con el objeto de asegurar el precio del metal respecto a las variaciones que este puede sufrir en el tiempo, por ejemplo, si se ha comprado un metal para luego ser vendido al cabo de tres meses, a la cotización de ese día, lo que procede realizar es la venta a plazo sustitutiva de aquel en bolsa, para luego efectuar la operación de compra al contado. El siguiente cuadro muestra la duración y ruedas (“rings”) de cotizaciones de metales en la bolsa de LME: DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

La variación diaria o volatilidad se debe a muchos factores: a los costos de financiamiento, almacenamiento y seguro del metal, a la escasez o aumento en la oferta y la demanda, problemas económicos y políticos en los países productores de materias primas, descensos en los almacenes del LME, entre otros. New York Commodity Exchange (COMEX) de USA – 1877 El COMEX Es la segunda bolsa de metales más importante del mundo, concretamente se especializa en el mercado (cotización) del oro, la plata, el cobre y el aluminio, además de otros metales no férreos. El COMEX está conformado por un sistema de cámara de compensación, en el que todo contrato debe ser inmediatamente registrado y compensado por un miembro de la cámara con la finalidad de hacer frente a los riesgos por los que atraviesa un producto, y a su vez exige el pago de un depósito modificable según las tendencias de las cotizaciones del producto, objeto de las negociaciones. Este mecanismo permitirá el control del comportamiento del mercado, así como del buen funcionamiento de las operaciones comerciales. La bolsa de metales de Londres, es el mayor mercado del mundo de metales no ferrosos. Sus cotizaciones oficiales se utilizan como referencia en los contratos comerciales de compra-venta de los concentrados de mineral. A continuación, en el cuadro 3 se muestra la lista de las bolsas más importantes del mundo

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES 15. PRODUCCIÓN NACIONAL DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc. EVOLUCIÓN HISTÓRICA, TASA DE CRECIMIENTO.

Exportaciones: 61% MINERIA 12% ENERGIA

27% Otros sectores 61%

12%

PETROLEO Y GAS NATURAL MINERIA

2012

2013

US$MM

%

ENE-DIC

%

Mineros

27,361

59.14

23,030

55.06

Minerales no metálicos

487

1.05

720

1.72

Siderometalúrgico y

1,128

2.44

1,264

3.02

Metal-mecánicos

464

1

531

1.27

Petróleo y gas natural

4,704

10.17

5,148

12.31

Pesqueros (Export.

2,099

4.54

1,700

4.07

1,672

3.61

781

1.87

joyería

Trad.) Agrícolas

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Agropecuarios

2,830

6.12

3,400

8.13

Pesqueros (Export. No

1,047

2.26

1,024

2.45

Textiles

1,986

4.29

1,919

4.59

Maderas y papeles y sus

398

0.86

420

1

Químicos

1,645

3.56

1,495

3.57

Otros

446

0.96

393

0.94

TOTAL US$ Millones

46,268

100

41,826

100

trad.)

manufacturas

CARTERA ESTIMADA DE PROYECTOS MINEROS PARTICIPACION POR MINERAL PREDOMINANTE

1.1%

3.07%

1.34%

METALES 0.27%

0.21%

5.59%

COBRE ORO HIERRO

9.03%

POLIMETALICO FOSFATOS 16.46% 62.94%

ZINC PLATA ESTAÑO POTASIO

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES METAL

US$

METAL

MILLONES

ES

COBRE

38,356

62.94

ORO

10,031

16.46

HIERRO

5,500

9.03

POLIMETALICO

3,404

5.59

FOSFATOS

1,870

3.07

ZINC

816

1.34

PLATA

671

1.1

ESTAÑO

165

0.27

POTASIO

125

0.21

TOTAL US$

60,938

100

MILLONES

COBRE: PRODUCCION EN ASCENSO Inversión

Producción

Año de entrada en

Millones US$

TMF/Cu

operación

ANTAPACCAY

1,500

160,000

DIC-12

ANTAMINA (AMPL.)

1300

175,000

DIC12

TOROMOCHO

4,800

300,000

DIC-13

CONSTANCIA

1,500

80,000

AGO-14

LAS BAMBAS

5,200

315,000

MAR-15

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES CERRO VERDE

4,400

272,000

AGO-15

TOQUEPALA

900

100,000

JUL-15

TIA MARIA

1,000

100,000

MAR-16

(AMPL.)

2012 1.3 millones de T.M.F

2016 2.8 millones de T.M.F

16. CONSUMO NACIONAL DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc. Los cuatro principales metales base (cobre, zinc, estaño y plomo) han tenido un desempeño negativo, con un retroceso promedio de 5% en el 2013. En términos generales, estos metales se han visto negativamente influenciados por dos factores: (i) las revisiones a la baja en las estimaciones de crecimiento mundial, y de China en particular, y (ii) las expectativas de una menor intensidad de uso de los metales base por este último país. Estos factores generaron una serie de preocupaciones sobre la posibilidad de mayores correcciones a la baja en sus precios. El próximo año será un punto de inflexión para los metales base luego de los shocks macroeconómicos adversos que originaron los fuertes retrocesos del presente año; por lo tanto, las diferencias microeconómicas deberían adquirir mayor importancia. Posteriormente al 2014, sin embargo, se debería esperar una convergencia gradual hacia menores precios en la medida en que: (i) China converja a un nivel más bajo de crecimiento; (ii) China entre en una etapa menos intensiva en consumo de estos commodities, y (iii) otros países emergentes logren compensar o mitigar esta nueva fase de crecimiento e intensidad de consumo de China. En el caso de los metales preciosos, los retrocesos han sido significativamente mayores. El oro retrocedió 20% respecto de sus niveles de inicios de año, mientras que la plata (que mantiene una alta correlación con éste, pero que también posee una mayor volatilidad) cayó 28%. La demanda por estos metales, en especial, por el oro, se ha visto impulsada en los últimos años por las continuas inyecciones de liquidez de las principales economías desarrolladas y las tasas de interés excepcionalmente bajas. En ese contexto, el oro se convirtió en un importante activo refugio para preservar valor ante las presiones depreciatorias de las monedas, los riesgos de inflación futura y los riesgos de cola (provenientes principalmente de la Eurozona). Metal por metal Diferencias idiosincrásicas de cada metal permitirían establecer los futuros posibles ganadores. En términos individuales, sin embargo, hay algunas diferencias en el nivel de reacción/recuperación de algunos de estos commodities, relacionadas a factores microeconómicos específicos, que permiten hacer una distinción más clara entre ellos. 1. Estaño

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES A futuro el consenso de analistas continúa esperando un mercado con déficit de oferta y, por lo tanto, mayor soporte para el precio. Este metal se recuperó drásticamente en los últimos meses23% de aumento desde su nivel más bajo en inicios de julio-. Una serie de regulaciones a los envíos de estaño por Indonesia (principal exportador mundial del metal con 40% de participación) generaron presiones a la baja en sus exportaciones y mayores temores de disrupciones futuras de oferta. Así, aumentos en los niveles de pureza requeridos (de 99.85% a 99.9%) y nuevas exigencias a los productores para que comercien en las bolsas nacionales antes de que exporten el metal empezaron a impactar negativamente en la disponibilidad del estaño a nivel mundial, lo que redujo sus niveles de inventarios en la bolsa de Londres y dio soporte a su precio. 2. Plomo y zinc Si bien para la mayoría del resto de metales base el balance de mercado continúa siendo débil (con excesos de demanda esperados), el panorama luce mucho mejor comparativamente para el plomo y el zinc. Más aún, este último tendría un mayor soporte por el lado del costo marginal. Así, estas características permitieron que los precios no se mantengan bajos por mucho tiempo, con recuperaciones del 14% y 8% desde sus niveles más bajos alcanzados en el año. 3.Cobre Luego de varios años de déficits de oferta, a futuro se espera un mercado bien abastecido, dada la mayor cantidad de proyectos mineros. Un aspecto positivo de este metal, que permitiría una convergencia gradual y no abrupta hacia menores precios, es su relativa diversificación en uso (30% de su demanda se destina al sector construcción, mientras que otro 30% se destinaría a generar productos electrónicos). 4. Oro En el 2013, una serie de factores le restaron atractivo al oro: (i) un relativamente mejor contexto macroeconómico, (ii) la ausencia de presiones inflacionarias en EEUU, (iii) la mayor fortaleza del dólar (producto en parte de los mayores estímulos monetarios en Japón), (iv) la menor percepción de riesgos de cola, (v) el mayor apetito por riesgo hacia la renta variable de países desarrollados y (vi) el efecto ‘búsqueda de tasa’ en un escenario de tasas bajas y niveles de liquidez sin precedentes. Estos factores se reflejaron en las correcciones a la baja en las proyecciones del consenso de analistas y en el fuerte deterioro de las posiciones especulativas en el mercado de futuros. De esta manera, si bien en un entorno con inflación los inversionistas institucionales demandarían una mayor cantidad de oro con fines de cobertura, el contexto actual no sería propicio para que ese escenario se materialice. La importancia de China Actualmente China representa alrededor del 40% del consumo mundial por metales base, un porcentaje significativamente mayor al 20% que representaba hace diez años. Por estos motivos, China se ha convertido en un agente determinante sobre lo que se debería esperar a futuro acerca de estos commodities. Por un lado se tiene que el consumo por persona de metales base generalmente aumenta con el ingreso. Se puede diferenciar tres etapas de acuerdo a la intensidad de uso de estos commodities. A niveles bajos de ingreso, el consumo tiende a ser más sensible a cambios positivos en la economía; a medida que el ingreso aumenta, el consumo de metales modera su ritmo, para finalmente alcanzar

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES un nivel de saturación a niveles de ingreso mayores a los US$15,000 por persona ajustados por paridad del poder de compra (PPP). En el caso de China, dado su nivel de ingreso actual, la intensidad de consumo de metales base estaría cercana a su segunda etapa. Por ello no se anticipan caídas abruptas en el precio de los metales base. Más aún, en ese escenario, otras economías emergentes podrían ofrecer un soporte adicional que evitaría mayores retrocesos. Por otro lado, el consumo por persona de metales base también depende del tipo de crecimiento de cada país. Así, un crecimiento orientado al sector industrial genera mayores presiones al alza sobre los commodities, en la medida en que es más intensivo en su uso, a diferencia de uno orientado al sector servicios.

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CARTERA ESTIMADA DE PROYECTOS MINEROS PARTICIPACION POR MINERAL PREDOMINANTE

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17. EXPORTACIÓN DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc.

Lima. La Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (Snmpe) informó este miércoles que disminución de las exportaciones totales de febrero registraron negativas, pero se observó el incremento en los envíos de cobre, zinc, plata refinada y molibdeno. De acuerdo a las estadísticas de la Snmpe, las exportaciones de febrero mostraron un crecimiento de 4,6% respecto a enero y registraron un valor US$1.444 millones, sin embargo, lo alcanzado en el segundo mes del año es 20,9% menor al resultado del mismo mes del 2015.

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES El acumulado de las exportaciones mineras al cierre del primer bimestre llegó a US$2.825 millones, refleja una caída de 24,2% en comparación con el período enero – febrero del 2013 (US$3.726 millones). El cobre que registró ventas por US$839 millones, monto que representa un incremento de 11,9% en comparación al mismo mes del 2015 (US$750 millones). Ese resultado se explica por un mayor volumen exportado (+28,1%), dado que su cotización descendió en 12,6%. Las exportaciones de zinc, que ascendieron a US$119 millones mostraron un crecimiento de 51,8% respecto a los US$79 millones reportados en febrero del año pasado. Este comportamiento positivo se explica por el mayor volumen exportado (+78,8%), pese a una caída en la cotización (-15,1%). Durante el período de análisis, las exportaciones de hierro llegaron a los US$85 millones registrando un aumento de 27,7% con relación a los US$66 millones reportados en el mismo mes del 2013, debido a un mayor volumen exportado (+63,9%). Las exportaciones de plata refinada alcanzaron los 50 millones, monto que representó un crecimiento de 46% respecto a los US$34 millones de febrero del año pasado. Los envíos de molibdeno se incrementaron en 17,7% al lograr ventas por US$25 millones en febrero 2014. El descenso reportado en febrero en comparación con el mismo mes del 2013, se explica por el menor valor obtenido de las exportaciones de oro, plomo y estaño que explicaron el 23% del total exportado y en conjunto registraron ventas menores en US$549 millones respecto al mismo mes del 2013. En cambio, las exportaciones de cobre, zinc, hierro, plata y molibdeno aumentaron sus ventas, registrando en el segundo mes del 2014 un incremento conjunto de US$168 millones con relación a febrero del 2013. Las exportaciones de oro representaron una caída de 62,1%, plomo (-69,6%) y estaño (- 57,6%). 18. EXPORTACIÓN DE CONCENTRADO DEL Zn, Pb, Cu, Au, Ag, Sn, Fe, Mn, etc.

COMERCIALIZACIÓN DEL COBRE El cobre se comercializa de acuerdo a sus cotizaciones internacionales donde solo los productos refinados (cátodos, wirebars) sirven como base para fijar el precio del cobre donde el Blister y otros necesitarían su transformación para ser cotizado. De acuerdo al plazo de entrega se tiene la de SPOT (una solo entrega) y lo de LONG TERM (entregas fijadas aun calendario anual).

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Las transacciones pueden realizarse también por un intermediario comercial (Traders). COMERCIALIZACIÓN DEL PLOMO La comercialización se puede dar entre: Un productor y un Traders. Un productor y una refinería (concentrados). Una refinería y Usuario industrial (refinados). Su comercialización estará de acuerdo al grado de elaboración los de menor grado (minerales y concentrados) no tienen cotización, ello por su heterogeneidad los de mayor grado (plomo refinado) si cuenta con cotización ello por su homogeneidad. COMERCIALIZACION DE LA PLATA Existen cuatro cotizaciones: la más empleada es la Handy &Harman y Comodity Exchange (COMEX) de New York, la otras son de Londres (LME) y (LBB) London Bullion Brookers. El Perú utiliza la COMEX para una compra y venta SPOT y Handy &Harman para operaciones LONG TERM, no obstante en el mercado europeo se utilizan cotizaciones de Londres. La mayor parte de plata proviene de los concentrados de plomo y zinc. COMERCIALIZACIÓN DEL ZINC Se estima que el casi cien por ciento del comercio mundial del zinc se rige por la cotización de la London Metal Exchanged en 1998 en los países europeos la cotización que regía era la Good ordinary Brand (GOB) y en EEUU era PRIMA WESTERN. Ambas con un 98% de pureza. COMERCIALIZACIÓN DEL ORO Por su importancia En la economía mundial ha desarrollado un mercado sui generis Tipo de Operaciones DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Según tipo de material: Oro bruto (bullion), Oro en monedas, Oro en Joyería. Según modalidad de Transacciones: Compra-Venta de Oro Físico (bullion monedas), compra- venta de “Títulos de oro” (paper Gold). El precio del oro se rige por la ley de la oferta y la demanda de otros metales , en la oferta de acuerdo a la producción sudafricana, y en la demanda por especuladores y ahorradores de acuerdo al costo en dinero. En cuanto a su transacción se clasifican en: Mercado Spot, Mercado de futuros, Opciones del oro y Certificados de oro.

COMERCIALIZACIÓN DEL ESTAÑO Su cotización se da por publicaciones de revistas especializadas como: ROUTERS: cotiza diariamente en libras esterlinas y en dólares americanos para ventas de estaño al contando por compra y a plazo por venta para el mercado europeo.

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES LONDON METAL BULLETIN: Publica dos veces por semana al mercado libre europeo en libras esterlinas y en dólares americanos. KUALA LUMPUR MARKET: PUBLICA A DIARIO expresadas en dólares malasios por kg de estaño. COMERCIALIZACIÓN DEL HIERRO No existe en el mercado internacional una cotización pública para el hierro, se negocia sobre un precio de referencia y se establecen contratos anuales entre productores y consumidores que difieren bastante de unos mercados a otros. En el mercado europeo los cuecos era quien iniciaba la negociación marcando una referencia para sus finos luego los canadienses tomaron el liderazgo por su alta producción de este metal sobre precios CIF de referencia en centavos por unidad de Hierro y ton métrica. Un flete teórico pactado en condiciones de mercado determina el precio FOB. Es un comercio de compensación. Concentrados de Cobre: Ejemplo de elementos contenidos en el concentrado de cobre (valores referenciales)

Concentrados de Plomo: Ejemplo de elementos contenidos en el concentrado de plomo (valores referenciales)

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES

Concentrados de Zinc: Ejemplo de elementos contenidos en el concentrado de zinc (valores referenciales)

19. DIAGRAMA DE LOS FACTORES ALCISTAS Y BAJISTAS QUE HACEN QUE EL PRECIO DE LOS METALES VARÍEN.

¿Por qué bajan los precios internacionales de los metales? La época de los precios altos de los minerales o commodities, como se los llama genéricamente en inglés) parece haber decaído. El tiempo actual se presenta marcado por precios relativamente más estables y con ligeras tendencias al alza o a la baja, según se trate de un mineral u otro. ¿Pero cómo estar seguros? En general, los precios de los metales son inestables y difíciles de predecir. Muchas veces porque se mueven en base a las dos emociones básicas de los inversionistas: miedo y ambición.

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES El precio del Hierro, Manganeso, Estaño, Wolframio y Plomo ha ido bajando sistemáticamente en las últimas décadas, por ejemplo, por lo que su pronóstico a futuro no es muy bueno. El Cobre y Aluminio han mantenido un nivel relativamente parejo y, dado que son metales de consumo industrial, se espera que mantengan sus niveles de precios, al igual que el Cinc y la Plata. El Oro ha mostrado en los últimos tiempos una ligera tendencia a la recuperación. ¿De qué depende todo esto? En una economía abierta el principio elemental del mercado, lo sabemos, es el de la oferta y la demanda. Si hay más oferta de productos bajan los precios y si hay más demanda, suben. Pero ¿hay más mercados pidiendo metales? ¿Hay más producción de estos? ¿Qué señales nos ayudan a predecir el comportamiento de los precios?.. A continuación enumeramos 10 variables que influyen en la subida o bajada de los precios de los metales y que pueden arrojarnos luz sobre esta compleja incógnita. 1.

VOLÚMENES DE PRODUCCIÓN

El hecho de que se descubra y explote un yacimiento importante de minerales incrementa su volumen actual y produce una baja de precios. Lo mismo sucede con el hecho contrario. Cuando una mina acaba con sus reservas explotables crea una baja en la producción global que hará subir los precios. Esto es lo que puede pasar, por ejemplo, con la producción mundial de “tierras raras” (de mucho uso en productos tecnológicos) ya que en Groenlandia estaría por explotarse un yacimiento que duplicaría la producción mundialactual. También influye, a este respecto, el hecho de que una mina decida incrementar su producción a raíz de una mayor eficiencia productiva, de un mayor uso de tecnología o de una extracción más intensiva. El aumento de la producción relajará los precios. Otro ejemplo de esto es el incremento en la producción de cobre de mina que creció prácticamente en 4% el 2012, según el Grupo Internacional de Estudios sobre el Cobre (Lisboa). Esta tendencia ha persistido en el 2013, ya que este tipo de producción creció 8% DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES año con año en los primeros siete meses, y para este 2014 se espera un superávit de 260,500 toneladas. Esto ha presionado los precios a la baja. 2.

LA CRISIS

Las crisis son un factor clave para el precio de los minerales. Y para muestra un botón. China es el país que consume más del 40% de todos los metales del mundo y, en la última década, el dinamismo de su economía catapultó aumentos del PBI superiores al 10% anual. Esto produjo un verdadero auge positivo en los precios de las materias primas. Pero la situación ha cambiado. La economía china evidenció muestras de agotamiento y una tendencia a la baja desde finales de 2011, cuando su PBI bajó a solo una cifra. Su menor demanda empujó los precios a la baja. Estados Unidos y la Comunidad Europea, por su parte, son también consumidores muy importantes de minerales y han pasado una recesión muy grande (aun presente en algunos casos). La consecuencia: hay menos demanda y más presión para que los precios bajen. La esperanza actual se fija en que Estados Unidos logre remontar a plenitud su crisis y que Europa salga completamente de ella. Si ambos sectores demandantes del mundo se recuperan, entonces los precios de los metales pueden volver a resurgir. Un caso especial es el oro que, por lo general, sube cuando las economías no van bien. Históricamente, muchos inversionistas piensan en el oro como una inversión alternativa cuando los tiempos económicos son difíciles y lo usan para salvaguardarse. Es por eso que el metal precioso se dispara en años posteriores a las crisis financieras. El oro llegó a su máximo en septiembre de 2011, negociándose en más de 1,900 dólares la onza, pero los precios han caído desde entonces un 24% ante las señales de que la economía de Estados Unidos se está recuperando. 3.

SITUACIÓN SOCIAL Y ECONÓMICA

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES En circunstancias especiales como una guerra, una situación de emergencia, terrorismo, sucesos naturales o de incertidumbre política o económica los precios del oro y la plata se disparan. Probablemente porque actúan como un activo de refugio, es decir, un lugar donde proteger y preservar la riqueza. En estas épocas la gente y los inversionistas se sienten más seguros del valor de los metales preciosos que del papel moneda u otras herramientas financieras y tratan de adquirir tanto como puedan. Una subida general de los precios es casi inevitable. Lo mismo sucede con el panorama económico. Si la economía está de malas y sus mercados tienden a la baja, el precio del oro se incrementa debido a que más personas optan por invertir en oro y plata. Inclusive hay hechos sociales concretos que tienen su influencia en los precios. La llegada del nuevo año Chino (conocido como Festival de Primavera), por ejemplo, suele implicar al menos 15 días de mercados chinos cerrados. Estos días la demanda de metales disminuye y el precio suele bajar. Este año 2014 el evento comenzó el 31 de Enero (año 4712, Año del Caballo, según el calendario chino). 4.

POLÍTICAS DE LOS BANCOS CENTRALES

Los bancos centrales suelen invertir en oro y plata como una cobertura contra la inflación. El oro, como la plata, son “seguros de vida” contra las fallas del sistema que afectan el mundo económico-financiero. Pero no sólo se invierte en oro. También en plata, cobre y alimentos como la soya y materias primas como el algodón, entre otros (es decir, en commodities) y estas compras afectan el precio del mercado. Las políticas financieras específicas también tienen su peso. Una mayor tasa de interés va a provocar que las personas inviertan en divisas (dólar, yen, euros, pesos, etc.) ya que los rendimientos son mayores, mientras que una baja tasa de interés hará que el precio del oro

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES suba porque los inversionistas preferirán comprar metales preciosos como defensa contra la inflación. Actualmente es tanta la liquidez que tienen los inversionistas por las políticas monetarias de la Reserva Federal de Estados Unidos, del Banco Central de Inglaterra, Banco Central Europeo y, más recientemente, del Banco de Japón, que parte de los portafolios especulativos están integrados por commodities. El cobre ha sido afectado por altos inventarios en la Bolsa de Londres y el Mercado de Futuros de Shanghai, en medio de una desaceleración de las compras de China. El otro fenómeno importante de las políticas bancarias son las oleadas de ventas de las materias primas. Los bancos de algunos países (Inglaterra, Suiza, Argentina, etc.) se han estado deshaciendo de sus reservas metálicas. Eso representó una gran inyección de oro y plata al mercado que no se esperaba que saliera a la venta y generó una gran contracción de los precios por exceso de oferta. Hace unos meses el precio del oro se había afectado ya ante la preocupación de que Chipre venda parte de sus reservas del metal (avaluadas en 441 millones de euros) para pagar la factura del rescate y de que países europeos altamente endeudados como Italia, España y Portugal sigan su ejemplo. 5.

VALOR DEL DÓLAR

Una premisa clásica que ha influido en la cotización es la relación inversa que existe entre el dólar y el oro. Dado que el dólar es la divisa o moneda que la mayoría del mundo usa, cualquier caída en su valor dará lugar a un incremento en el precio del oro. Históricamente, este ha sido el principio: si el dólar sube el precio del oro baja, si el dólar baja el precio del oro sube. Esta relación, sin embargo, parece estar cambiando. Si tomamos como referencia el índice actual DXY DollarIndex, el índice que recoge mejor la evolución del dólar frente al DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES resto de divisas internacionales, y la evolución del precio del oro, observaremos que existen varios períodos en los que el dólar y el oro han ido de la mano. A la luz de estos resultados, podríamos hablar inclusive de la existencia de correlación positiva entre el dólar USA y el oro. Todo un cambio de paradigma que demandaría un análisis más extenso. 6.

ESPECULACIÓN

Los precios de los metales puede ser en muchos casos influenciados también por la disponibilidad de liquidez de los fondos de inversión y por los “pronósticos” que suelen dar los gurús del medio, es decir, por la especulación. En abril de 2013 SocieteGenerale emitió una nota donde hablaba de una "burbuja" del oro que movió los mercados. En un informe posterior, Goldman Sachs recortó su precio objetivo de tres meses para la onza de oro desde US$1,615 a US$1,530 y redujo su pronóstico de 12 meses a US$1,390 desde US$1,550. Por su parte, un banco junto a Barclays y CreditSuisse, han salido a pronosticar precios promedio más bajos en 2014 que los alcanzados el 2013. Finalmente, la londinense Capital Economics anunció que el metal rojo (cobre) caerá de cerca de los actuales US$7,200/t a menos de US$6,000/t el 2014 a medida que la oferta suba más rápidamente que la demanda. ¿Será todo esto cierto? Dado que la proyección de precios no es una ciencia exacta, mucho de lo que se dice obedece a intuición y experiencia más que a certeza comprobable. Lo único que sí es seguro es que estos pronósticos influirán, de una u otra forma, en los precios. 7.

PROBLEMAS INTERNOS DE LAS EMPRESAS MINERAS

Mina Grasberg - Indonesia Otro aspecto no poco importante a considerar es que la situación administrativa de las empresas mineras no siempre permanece estable. Si la producción se ve afectado por una huelga de mineros, por ejemplo, y cae la oferta, esto dará lugar a un aumento en las cotizaciones. DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Un ejemplo de esto lo encontramos en la huelga que se dio en Julio de 2011 en la mina Grasberg, para muchos la más grande del mundo, que tiene las reservas de cobre recuperables más importantes del planeta y las mayores reservas de oro. La huelga ayudó a elevar los precios del cobre a máximos no previstos. 8.

SUSTITUCIÓN Y NUEVA TECNOLOGÍA

Un aspecto que también influye en los precios de los commodities es que el uso de los metales para un determinado fin puede cambiar y, con eso, reducir su demanda y posterior precio. El oro, por ejemplo, se ha usado históricamente y en buena medida para metal moneda, es decir, como reserva. Y los países más demandantes eran los occidentales. De hecho este es aún es uno de sus usos importantes. Pero actualmente el mayor uso del oro es para joyería y el 70% de este lo consume la India. Esta alteración de uso y de mercado ha afectado su comportamiento económico. Otros metales han experimentado una disminución de su demanda debido a una sustitución de materiales. Por ejemplo, el plomo. Ahora tenemos baterías con menos plomo, gasolinas sin plomo, cañerías de PVC en vez de plomo, etc. lo cual ha modificado su precio con presión a la baja. El cobre es otro caso. Ahora hay radiadores de aluminio en vez de cobre, lo cual si se generaliza podría afectar su precio. Y mucho más si surgiera un sustituto masivo para los conductores eléctricos ya que más del 50% del cobre que se produce en el mundo se transforma en estos. 9.

ACCIÓN GUBERNAMENTAL

Cada país maneja su propio criterio en cuanto a sus reservas internacionales en metal, impuestos, regalías, etc. Estas leyes afectan a los metales y pueden ser muy decisivas para su cotización.

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Eventualmente, los países pueden implementar políticas de límites para la cotización, importación o exportación de oro y otros metales. En EE.UU. por ejemplo, entre 1934 y 1972 el precio del oro se fijó por ley en US$ 35 la onza troy. Fue recién en la época de Richard Nixon que se eliminó la fijación entre el dólar US y el oro, y se dejó al mercado determinar el precio del metal precioso. En el caso de los países con regímenes más autocráticos estas políticas suelen ser mucho más frecuentes. Acciones como esta pueden cambiar los patrones de precios y crear una dinámica diferente para el mercado de los metales. 10. CAPACIDAD DE RECICLAJE Un elemento más que puede influir en la cotización de un metal es la capacidad de reciclaje que se tiene de él o de su grado de reutilización. Aunque las políticas de reciclaje han sido históricamente limitadas, actualmente asistimos a un énfasis creciente de este aspecto impulsado por sus beneficios ecológicos y energéticos. Al reciclar chatarra, se reduce significativamente la contaminación de agua, aire y los desechos de la minería en un 70%. El acero ya es el material más reciclado en los Estados Unidos, en parte de vehículos desechados. Al reciclar el hierro y el acero, el hierro nuevo no tiene que ser extraído, lo cual produce un ahorro en costos de extracción y procesamiento, incluyendo la energía necesaria para hacerlo. Esto afecta al precio. El reciclaje del acero es tan simple como su clasificación y luego su fusión junto con el hierro fundido. A unos 1.700 grados C, la mezcla se convierte en metal líquido y luego se convierte en grandes bloques, que a continuación se enrollan. El aluminio viene originalmente de la bauxita, un mineral rico en alúmina, que es un compuesto de aluminio y oxígeno. Para eliminar el oxígeno se requiere una gran cantidad de energía. El reciclaje no sólo reduce la minería de aluminio, sino que utiliza solamente el 5 por ciento de la energía necesaria para crear el nuevo aluminio. En 1990, más del 50% de las latas de aluminio fabricadas en EE.UU. fueron producto del reciclaje. DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES Otros metales como el cobre, la plata, el oro, el plomo y el mercurio pueden ser reciclados desde la electrónica. Éstos son importantes para el desarrollo de componentes electrónicos y se han convertido en una fuente popular de reciclaje. También son reciclables el níquel, zinc, estaño y bronce. Incluso las joyas de oro y de plata se pueden reciclar. En la medida en que la industria recicladora aumente y se constituya en una importante fuente de oferta metálica implicará un factor importante del alza o la baja de los precios.

20. QUÉ ES UN MERCADO DE VALORES.

Un mercado de valores es un mercado público para la compraventa de acciones de las compañías y sus derivados a un precio convenido. El tamaño del mercado de valores mundial se estima en alrededor de 36.6 billones de dólares a principios de octubre de 2008. El total de derivados en el mercado mundial se ha estimado en aproximadamente 791 billones de dólares de valor nominal, 11 veces el tamaño DIUSTIN MARTEL

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TRANSACCION DE MINERALES Y METALES de la economía mundial. El valor del mercado de derivados, medido en términos de valor nominal, no puede compararse directamente con una acción o un título de renta fija, que tradicionalmente se refiere a un valor real. Por otra parte, la gran mayoría de derivados se liquidan por diferencias, no entregándose el total de la deuda. Muchos de estos derivados son relativamente ilíquidos y se valoran con modelos cuantitativos.

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